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为国接盘的公社达人
2022-10-13 14:32:53
第三方芯片检测专家交流要点【天风机械】
是否会影响设备采购? 1⃣️未上清单企业设备采购不受影响:本次美国发布的UVL清单主要针对上名单的实体企业检测公司在高精尖设备采购上可能会受到一些限制,未上实体清单企业暂时不会受到影响 2⃣️芯片检测设备被卡脖子可能性较低:检测属于比较偏后端的产业,如果没有触及敏感点发生概率不会特别大,因为卡高端检测设备对于美国本土公司的冲击也是非常大的,美国高端设备在国内的市场占比很高 是否会影响下游需求? 1⃣️可能会加速未来FAB厂芯片检测的外送量:本次制裁可能会导致较多FAB厂原本的大量场内试验无法自己
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为国接盘的公社达人
2022-10-13 14:32:29
地产、金融、信用要闻及短评20221013
1. 旭辉:据REORG,旭辉境外债或进行要约交换,境外财务咨询公司在与旭辉商讨债务管理方案,境外债或进行要约交换。其25.45亿港元可转债持有人尚未收到本应于10月8日支付的利息。 [旭辉明年一月到期的美元债金额约2.95亿美元大机率会被展期,其他标杆民企,如碧桂园在明年一月约6.2亿美元到期、龙湖四月有3亿美元到期、新城四月有2亿美元到期,再融资压力愈来愈大] 2. 融创:据REDD消息,两位知情人士透露,融创计划与华融资管就重组其上海董家渡项目等事宜展开合作。融创、华融以及中信信托和上海浦
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为国接盘的公社达人
2022-10-13 14:32:08
第三方芯片检测专家交流要点
是否会影响设备采购? ️未上清单企业设备采购不受影响:本次美国发布的UVL清单主要针对上名单的实体企业检测公司在高精尖设备采购上可能会受到一些限制,未上实体清单企业暂时不会受到影响 ️芯片检测设备被卡脖子可能性较低:检测属于比较偏后端的产业,如果没有触及敏感点发生概率不会特别大,因为卡高端检测设备对于美国本土公司的冲击也是非常大的,美国高端设备在国内的市场占比很高 是否会影响下游需求? ️可能会加速未来FAB厂芯片检测的外送量:本次制裁可能会导致较多FAB厂原本的大量场内试验无法自己完成,从而提
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为国接盘的公社达人
2022-10-13 14:31:29
【重申汽车三季报机会】
【重申汽车三季报机会】 节前9月26日提示10月汽车有望进入三季报行情机会(见私信),近日均胜电子、科博达业绩预告相继超预期,预计三季报反弹行情将开启。重申逻辑于推荐: [礼物]三季报预计比市场预期更好(乘用车Q3批发同比增预计35% ,板块收入端比预期更好;大宗价格下来,三季报盈利端预计比预期更好)。行业间比较角度,三季报汽车是稍有业绩亮眼领域。 [礼物]8/9月份板块回撤已释放了相当“卖盘”压力,并为反弹拉扯出空间。8月初以来汽车板块指数高点下调了15%-20%(8月初至今),部分弹性公司回
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为国接盘的公社达人
2022-10-13 14:30:27
【长江策略|包承超团队】早闻精选20221013
【国内】 1.国资委:国资委发布关于进一步做好2022年服务业小微企业和个体工商户房屋租金减免工作的通知,要求加快推进减租工作,切实减轻服务业小微企业和个体工商户经营负担。 2.数字货币:央行数字货币研究所发文表示,将继续推动数字人民币业务持续健康发展,推动对公业务与个人业务深度融合、相互促进。支持为中小微企业提供便利化的资金管理、薪资发放、进销存等服务。支持在财政、税收、政务等对公领域发挥数字人民币优势,为政府数字化和智能化治理提供先进的支付服务。 3.工程机械:据中国工程机械工业协会对26家
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为国接盘的公社达人
2022-10-13 14:29:19
⭕分布式开始推广!共享储能大势已成【中信建投新能源朱玥/许琳团队】
⭕分布式开始推广!共享储能大势已成【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 #分布式光伏共享储能租赁实现“零”的突破:近日,“济南诺能新能源有限公司”与“山能新能源(枣庄)有限公司”签订分布式光伏电站共享储能租赁合同,租赁容量1.5MW,租赁期限5年。实现分布式光伏共享储能租赁“零”的突破。 #多省推出共享储能政策 山东省《关于促进我省储能示范项目健康发展的通知》明确共享储能可在全省范围内租赁;河南《“十四五”新型储能实施方案》提出,共享储能租赁建议价格为200元/kWh/年。山西鼓励新能源电站向独立储
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2022-10-13 14:18:58
【公用观点更新1012】建投能源Q3业绩验证省间电力现货高收益逻辑,强推超预期标的(文末)
【公用观点更新1012】建投能源Q3业绩验证省间电力现货高收益逻辑,强推超预期标的(文末) 建投能源2022Q1、Q2归母净利润分别0.7、-1.3亿,Q3预计盈利3.4亿,较上年同期(-8.81亿)大幅扭亏,或主要受益于省间电力现货市场。 重申省间现货逻辑 极端天气致叠加水电出力不足,缺电省份购入高价外来电满足缺口(8月山西均价3元/度),致使用电成本高涨:浙江7月电力市场亏损50亿元。我们预期今年冬季的用电缺口会高于夏季,省间高电价现象会超出市场预期再现。(逻辑有持续性) 山西、河北、辽宁、
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【招商汽车】汽车板块反弹买什么
【招商汽车】汽车板块反弹买什么 近期以来,汽车板块出现程度回调,部分公司已经体现出一定性价比,现阶段我们的投资建议如下: 1、具有成长属性的零部件白马公司,包括福耀玻璃(三季度业绩优秀,竞争格局好),星宇股份(新产品和新客户逻辑逐步体现)、伯特利(智能驾驶执行端核心标的,长期成长空间大)、TPJT(稀缺的平台型公司),此类公司攻守兼备,理论上同时具有相对收益和绝对收益属性。 2、业绩确定性高的成长属性公司:预计旭升股份、爱柯迪、嵘泰股份等压铸类公司业绩都不错表现,银轮股份受益于新业务的拓展,预计
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【养殖板块思考:二次育肥是表象,缺猪才是根本】
近期猪价出现了超预期上涨,并且势头强劲,很多人把其归因于二次育肥导致上市的生猪供给短缺。我们对此有不同看法。 我们认为,这仅仅是一种表象,其根本原因还是生猪供给的短缺。从数据上看,对这轮猪价指引和验证性最好的母猪料从2020年12月最高的200万吨降到了2022年6月最低的144万吨,降幅达28%(剔除了异常高值和异常低值,例如每年2月春节原因导致的产量低以及提前备货导致的产量高的1月)。母猪料数据相对更为接近实际的产能去化幅度,而这一数据仅次于非瘟疫情猪周期带来的44%的去化程度。这种大幅度的
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【招商非银】中国平安22Q3业绩市场一致预期
【招商非银】中国平安22Q3业绩市场一致预期 1、22Q3公司NBV降幅环比Q2有所扩大,22Q3个险渠道FYP同比-12%,NBV margin环比进一步下滑,主要受产品结构中高价值率产品占比下降、21年底精算假设调整、经济下行使得居民可支配收入下滑影响。 2、22Q3公司的营运利润预计同比小幅正增长,基于:NBV下滑影响剩余边际释放、投资收益承压(Q3资本市场下跌)。 3、22Q3净利润表现受陆金所股价表现(Q3股价跌幅超50%)、投资偏差、750天国债收益率、拨备计提等因素影响。 4、对于
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钠离子电池产业链个股梳理
(1)钠电技术领先厂商 宁德时代:融入锂离子体系,产品应用布局超预期。 华阳股份:联合中科海钠布局“光伏 储能”。 鹏辉能源:电池制造商,品种齐全。 欣旺达:拥有钠离子电池补钠的方法、钠离子电池等多项专利。 (2)集流体环节 鼎胜新材:公司电池铝箔可以应用于钠电池。 万顺新材:公司电池铝箔可应用于钠离子电池。 南山铝业:国内铝加工产品龙头企业。 (3)正极环节 振华新材:公司研究及布局钠电多个方向。 容百科技:正极材料综合供应商。 当升科技:公司与力神电池加强钠离子电池等多项技术合作。 厦钨新能
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【开源证券】重申重视“大信创”板块机遇
【开源证券】重申重视“大信创”板块机遇 (1)中美科技与贸易摩擦升级,进一步凸显自主可控的重要性 一方面,从美国出台《通胀削减法案》试图限制中国新能源汽车出口,到限制英伟达、AMD向中国出售高端芯片,近期中美科技与贸易摩擦不断升级,充分彰显了中国在关键基础技术实现自主可控的重要性。另一方面,国家领导层也反复强调关键核心技术的重要性,要提升科技创新能力。我们认为从党政到八大关键行业,从底层基础软硬件到上层应用软件,国产化节奏将实现加速。 (2)无论是从长期还是短期维度,必须重视“大信创”产
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每日报价】上海钢联/亚洲金属网/Wind金属/百川盈孚
[太阳]【每日报价】上海钢联/亚洲金属网/Wind金属/百川盈孚 锂辉石精矿:5610美元/吨,稳定 金属锂:291万/吨,稳定 工业级碳酸锂:50.95万/吨,涨0.39% 电池级碳酸锂:52.25万/吨,稳定 氢氧化锂:51.25万/吨,涨0.59% 铜:6.31万/吨,稳定 铝:1.84万/吨,跌1.02% 锌:2.53万/吨,跌0.16% 锡:18.1万/吨,跌1.63% 镍:19.05万/吨,跌0.52% 金:1664.7美元/盎司,跌0.71% 银:19.4美元/盎司,跌2.17%
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2022-10-12 22:18:25
持续推荐【聚光科技】:国产高端科学仪器龙头,有望持续受益医疗、半导体行业设备国产替代
【浙商机械】持续推荐【聚光科技】:国产高端科学仪器龙头,有望持续受益医疗、半导体行业设备国产替代 1、 贴息政策有望使高校、医院方面国产高端科学仪器采购需求提升。自卫健委发布通知使用财政贴息贷款更新改造医疗设备以来,国庆期间北京、山东、安徽、湖北、辽宁、江西等地新签设备更新改造贷款合同持续推进。以北京为例,人行营业管理部已与十余所在京重点高校、医院签订设备更新改造贷款合同124亿元,已进入贷款审批程序或已签订贷款意向协议近170亿元。 2、 科学仪器行业发展多年,头部企业经过多年研发投入已具备较
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中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修
中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修 🌟【Q4重点关注人身险行业短期催化剂】我们认为,受益于下阶段资负两端边际改善预期,人身险有望迎来估值上修期,下阶段催化剂:1)负债端:23年开门红预期、养老第三支柱账户制落地预期;2)投资端:权益市场边际改善预期、地产行业边际改善预期、长端利率边际改善预期。 ➡三大主线塑造中国人寿配置价值:1)负债端基本盘稳固,率先打响23年开门红第一枪,预计开门红业绩稳定性强;2)beta属性较强,有望受益于权益市场改善预期;3)投
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第三方芯片检测专家交流要点【天风机械】
是否会影响设备采购? 1⃣️未上清单企业设备采购不受影响:本次美国发布的UVL清单主要针对上名单的实体企业检测公司在高精尖设备采购上可能会受到一些限制,未上实体清单企业暂时不会受到影响 2⃣️芯片检测设备被卡脖子可能性较低:检测属于比较偏后端的产业,如果没有触及敏感点发生概率不会特别大,因为卡高端检测设备对于美国本土公司的冲击也是非常大的,美国高端设备在国内的市场占比很高 是否会影响下游需求? 1⃣️可能会加速未来FAB厂芯片检测的外送量:本次制裁可能会导致较多FAB厂原本的大量场内试验无法自己
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地产、金融、信用要闻及短评20221013
1. 旭辉:据REORG,旭辉境外债或进行要约交换,境外财务咨询公司在与旭辉商讨债务管理方案,境外债或进行要约交换。其25.45亿港元可转债持有人尚未收到本应于10月8日支付的利息。 [旭辉明年一月到期的美元债金额约2.95亿美元大机率会被展期,其他标杆民企,如碧桂园在明年一月约6.2亿美元到期、龙湖四月有3亿美元到期、新城四月有2亿美元到期,再融资压力愈来愈大] 2. 融创:据REDD消息,两位知情人士透露,融创计划与华融资管就重组其上海董家渡项目等事宜展开合作。融创、华融以及中信信托和上海浦
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第三方芯片检测专家交流要点
是否会影响设备采购? ️未上清单企业设备采购不受影响:本次美国发布的UVL清单主要针对上名单的实体企业检测公司在高精尖设备采购上可能会受到一些限制,未上实体清单企业暂时不会受到影响 ️芯片检测设备被卡脖子可能性较低:检测属于比较偏后端的产业,如果没有触及敏感点发生概率不会特别大,因为卡高端检测设备对于美国本土公司的冲击也是非常大的,美国高端设备在国内的市场占比很高 是否会影响下游需求? ️可能会加速未来FAB厂芯片检测的外送量:本次制裁可能会导致较多FAB厂原本的大量场内试验无法自己完成,从而提
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【重申汽车三季报机会】
【重申汽车三季报机会】 节前9月26日提示10月汽车有望进入三季报行情机会(见私信),近日均胜电子、科博达业绩预告相继超预期,预计三季报反弹行情将开启。重申逻辑于推荐: [礼物]三季报预计比市场预期更好(乘用车Q3批发同比增预计35% ,板块收入端比预期更好;大宗价格下来,三季报盈利端预计比预期更好)。行业间比较角度,三季报汽车是稍有业绩亮眼领域。 [礼物]8/9月份板块回撤已释放了相当“卖盘”压力,并为反弹拉扯出空间。8月初以来汽车板块指数高点下调了15%-20%(8月初至今),部分弹性公司回
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【长江策略|包承超团队】早闻精选20221013
【国内】 1.国资委:国资委发布关于进一步做好2022年服务业小微企业和个体工商户房屋租金减免工作的通知,要求加快推进减租工作,切实减轻服务业小微企业和个体工商户经营负担。 2.数字货币:央行数字货币研究所发文表示,将继续推动数字人民币业务持续健康发展,推动对公业务与个人业务深度融合、相互促进。支持为中小微企业提供便利化的资金管理、薪资发放、进销存等服务。支持在财政、税收、政务等对公领域发挥数字人民币优势,为政府数字化和智能化治理提供先进的支付服务。 3.工程机械:据中国工程机械工业协会对26家
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⭕分布式开始推广!共享储能大势已成【中信建投新能源朱玥/许琳团队】
⭕分布式开始推广!共享储能大势已成【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 #分布式光伏共享储能租赁实现“零”的突破:近日,“济南诺能新能源有限公司”与“山能新能源(枣庄)有限公司”签订分布式光伏电站共享储能租赁合同,租赁容量1.5MW,租赁期限5年。实现分布式光伏共享储能租赁“零”的突破。 #多省推出共享储能政策 山东省《关于促进我省储能示范项目健康发展的通知》明确共享储能可在全省范围内租赁;河南《“十四五”新型储能实施方案》提出,共享储能租赁建议价格为200元/kWh/年。山西鼓励新能源电站向独立储
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【公用观点更新1012】建投能源Q3业绩验证省间电力现货高收益逻辑,强推超预期标的(文末)
【公用观点更新1012】建投能源Q3业绩验证省间电力现货高收益逻辑,强推超预期标的(文末) 建投能源2022Q1、Q2归母净利润分别0.7、-1.3亿,Q3预计盈利3.4亿,较上年同期(-8.81亿)大幅扭亏,或主要受益于省间电力现货市场。 重申省间现货逻辑 极端天气致叠加水电出力不足,缺电省份购入高价外来电满足缺口(8月山西均价3元/度),致使用电成本高涨:浙江7月电力市场亏损50亿元。我们预期今年冬季的用电缺口会高于夏季,省间高电价现象会超出市场预期再现。(逻辑有持续性) 山西、河北、辽宁、
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【招商汽车】汽车板块反弹买什么
【招商汽车】汽车板块反弹买什么 近期以来,汽车板块出现程度回调,部分公司已经体现出一定性价比,现阶段我们的投资建议如下: 1、具有成长属性的零部件白马公司,包括福耀玻璃(三季度业绩优秀,竞争格局好),星宇股份(新产品和新客户逻辑逐步体现)、伯特利(智能驾驶执行端核心标的,长期成长空间大)、TPJT(稀缺的平台型公司),此类公司攻守兼备,理论上同时具有相对收益和绝对收益属性。 2、业绩确定性高的成长属性公司:预计旭升股份、爱柯迪、嵘泰股份等压铸类公司业绩都不错表现,银轮股份受益于新业务的拓展,预计
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【养殖板块思考:二次育肥是表象,缺猪才是根本】
近期猪价出现了超预期上涨,并且势头强劲,很多人把其归因于二次育肥导致上市的生猪供给短缺。我们对此有不同看法。 我们认为,这仅仅是一种表象,其根本原因还是生猪供给的短缺。从数据上看,对这轮猪价指引和验证性最好的母猪料从2020年12月最高的200万吨降到了2022年6月最低的144万吨,降幅达28%(剔除了异常高值和异常低值,例如每年2月春节原因导致的产量低以及提前备货导致的产量高的1月)。母猪料数据相对更为接近实际的产能去化幅度,而这一数据仅次于非瘟疫情猪周期带来的44%的去化程度。这种大幅度的
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【招商非银】中国平安22Q3业绩市场一致预期
【招商非银】中国平安22Q3业绩市场一致预期 1、22Q3公司NBV降幅环比Q2有所扩大,22Q3个险渠道FYP同比-12%,NBV margin环比进一步下滑,主要受产品结构中高价值率产品占比下降、21年底精算假设调整、经济下行使得居民可支配收入下滑影响。 2、22Q3公司的营运利润预计同比小幅正增长,基于:NBV下滑影响剩余边际释放、投资收益承压(Q3资本市场下跌)。 3、22Q3净利润表现受陆金所股价表现(Q3股价跌幅超50%)、投资偏差、750天国债收益率、拨备计提等因素影响。 4、对于
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钠离子电池产业链个股梳理
(1)钠电技术领先厂商 宁德时代:融入锂离子体系,产品应用布局超预期。 华阳股份:联合中科海钠布局“光伏 储能”。 鹏辉能源:电池制造商,品种齐全。 欣旺达:拥有钠离子电池补钠的方法、钠离子电池等多项专利。 (2)集流体环节 鼎胜新材:公司电池铝箔可以应用于钠电池。 万顺新材:公司电池铝箔可应用于钠离子电池。 南山铝业:国内铝加工产品龙头企业。 (3)正极环节 振华新材:公司研究及布局钠电多个方向。 容百科技:正极材料综合供应商。 当升科技:公司与力神电池加强钠离子电池等多项技术合作。 厦钨新能
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【开源证券】重申重视“大信创”板块机遇
【开源证券】重申重视“大信创”板块机遇 (1)中美科技与贸易摩擦升级,进一步凸显自主可控的重要性 一方面,从美国出台《通胀削减法案》试图限制中国新能源汽车出口,到限制英伟达、AMD向中国出售高端芯片,近期中美科技与贸易摩擦不断升级,充分彰显了中国在关键基础技术实现自主可控的重要性。另一方面,国家领导层也反复强调关键核心技术的重要性,要提升科技创新能力。我们认为从党政到八大关键行业,从底层基础软硬件到上层应用软件,国产化节奏将实现加速。 (2)无论是从长期还是短期维度,必须重视“大信创”产
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每日报价】上海钢联/亚洲金属网/Wind金属/百川盈孚
[太阳]【每日报价】上海钢联/亚洲金属网/Wind金属/百川盈孚 锂辉石精矿:5610美元/吨,稳定 金属锂:291万/吨,稳定 工业级碳酸锂:50.95万/吨,涨0.39% 电池级碳酸锂:52.25万/吨,稳定 氢氧化锂:51.25万/吨,涨0.59% 铜:6.31万/吨,稳定 铝:1.84万/吨,跌1.02% 锌:2.53万/吨,跌0.16% 锡:18.1万/吨,跌1.63% 镍:19.05万/吨,跌0.52% 金:1664.7美元/盎司,跌0.71% 银:19.4美元/盎司,跌2.17%
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持续推荐【聚光科技】:国产高端科学仪器龙头,有望持续受益医疗、半导体行业设备国产替代
【浙商机械】持续推荐【聚光科技】:国产高端科学仪器龙头,有望持续受益医疗、半导体行业设备国产替代 1、 贴息政策有望使高校、医院方面国产高端科学仪器采购需求提升。自卫健委发布通知使用财政贴息贷款更新改造医疗设备以来,国庆期间北京、山东、安徽、湖北、辽宁、江西等地新签设备更新改造贷款合同持续推进。以北京为例,人行营业管理部已与十余所在京重点高校、医院签订设备更新改造贷款合同124亿元,已进入贷款审批程序或已签订贷款意向协议近170亿元。 2、 科学仪器行业发展多年,头部企业经过多年研发投入已具备较
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2022-10-12 22:18:06
中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修
中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修 🌟【Q4重点关注人身险行业短期催化剂】我们认为,受益于下阶段资负两端边际改善预期,人身险有望迎来估值上修期,下阶段催化剂:1)负债端:23年开门红预期、养老第三支柱账户制落地预期;2)投资端:权益市场边际改善预期、地产行业边际改善预期、长端利率边际改善预期。 ➡三大主线塑造中国人寿配置价值:1)负债端基本盘稳固,率先打响23年开门红第一枪,预计开门红业绩稳定性强;2)beta属性较强,有望受益于权益市场改善预期;3)投
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2022-10-13 14:32:53
第三方芯片检测专家交流要点【天风机械】
是否会影响设备采购? 1⃣️未上清单企业设备采购不受影响:本次美国发布的UVL清单主要针对上名单的实体企业检测公司在高精尖设备采购上可能会受到一些限制,未上实体清单企业暂时不会受到影响 2⃣️芯片检测设备被卡脖子可能性较低:检测属于比较偏后端的产业,如果没有触及敏感点发生概率不会特别大,因为卡高端检测设备对于美国本土公司的冲击也是非常大的,美国高端设备在国内的市场占比很高 是否会影响下游需求? 1⃣️可能会加速未来FAB厂芯片检测的外送量:本次制裁可能会导致较多FAB厂原本的大量场内试验无法自己
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地产、金融、信用要闻及短评20221013
1. 旭辉:据REORG,旭辉境外债或进行要约交换,境外财务咨询公司在与旭辉商讨债务管理方案,境外债或进行要约交换。其25.45亿港元可转债持有人尚未收到本应于10月8日支付的利息。 [旭辉明年一月到期的美元债金额约2.95亿美元大机率会被展期,其他标杆民企,如碧桂园在明年一月约6.2亿美元到期、龙湖四月有3亿美元到期、新城四月有2亿美元到期,再融资压力愈来愈大] 2. 融创:据REDD消息,两位知情人士透露,融创计划与华融资管就重组其上海董家渡项目等事宜展开合作。融创、华融以及中信信托和上海浦
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2022-10-13 14:32:08
第三方芯片检测专家交流要点
是否会影响设备采购? ️未上清单企业设备采购不受影响:本次美国发布的UVL清单主要针对上名单的实体企业检测公司在高精尖设备采购上可能会受到一些限制,未上实体清单企业暂时不会受到影响 ️芯片检测设备被卡脖子可能性较低:检测属于比较偏后端的产业,如果没有触及敏感点发生概率不会特别大,因为卡高端检测设备对于美国本土公司的冲击也是非常大的,美国高端设备在国内的市场占比很高 是否会影响下游需求? ️可能会加速未来FAB厂芯片检测的外送量:本次制裁可能会导致较多FAB厂原本的大量场内试验无法自己完成,从而提
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2022-10-13 14:31:29
【重申汽车三季报机会】
【重申汽车三季报机会】 节前9月26日提示10月汽车有望进入三季报行情机会(见私信),近日均胜电子、科博达业绩预告相继超预期,预计三季报反弹行情将开启。重申逻辑于推荐: [礼物]三季报预计比市场预期更好(乘用车Q3批发同比增预计35% ,板块收入端比预期更好;大宗价格下来,三季报盈利端预计比预期更好)。行业间比较角度,三季报汽车是稍有业绩亮眼领域。 [礼物]8/9月份板块回撤已释放了相当“卖盘”压力,并为反弹拉扯出空间。8月初以来汽车板块指数高点下调了15%-20%(8月初至今),部分弹性公司回
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【长江策略|包承超团队】早闻精选20221013
【国内】 1.国资委:国资委发布关于进一步做好2022年服务业小微企业和个体工商户房屋租金减免工作的通知,要求加快推进减租工作,切实减轻服务业小微企业和个体工商户经营负担。 2.数字货币:央行数字货币研究所发文表示,将继续推动数字人民币业务持续健康发展,推动对公业务与个人业务深度融合、相互促进。支持为中小微企业提供便利化的资金管理、薪资发放、进销存等服务。支持在财政、税收、政务等对公领域发挥数字人民币优势,为政府数字化和智能化治理提供先进的支付服务。 3.工程机械:据中国工程机械工业协会对26家
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⭕分布式开始推广!共享储能大势已成【中信建投新能源朱玥/许琳团队】
⭕分布式开始推广!共享储能大势已成【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 #分布式光伏共享储能租赁实现“零”的突破:近日,“济南诺能新能源有限公司”与“山能新能源(枣庄)有限公司”签订分布式光伏电站共享储能租赁合同,租赁容量1.5MW,租赁期限5年。实现分布式光伏共享储能租赁“零”的突破。 #多省推出共享储能政策 山东省《关于促进我省储能示范项目健康发展的通知》明确共享储能可在全省范围内租赁;河南《“十四五”新型储能实施方案》提出,共享储能租赁建议价格为200元/kWh/年。山西鼓励新能源电站向独立储
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2022-10-13 14:18:58
【公用观点更新1012】建投能源Q3业绩验证省间电力现货高收益逻辑,强推超预期标的(文末)
【公用观点更新1012】建投能源Q3业绩验证省间电力现货高收益逻辑,强推超预期标的(文末) 建投能源2022Q1、Q2归母净利润分别0.7、-1.3亿,Q3预计盈利3.4亿,较上年同期(-8.81亿)大幅扭亏,或主要受益于省间电力现货市场。 重申省间现货逻辑 极端天气致叠加水电出力不足,缺电省份购入高价外来电满足缺口(8月山西均价3元/度),致使用电成本高涨:浙江7月电力市场亏损50亿元。我们预期今年冬季的用电缺口会高于夏季,省间高电价现象会超出市场预期再现。(逻辑有持续性) 山西、河北、辽宁、
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【招商汽车】汽车板块反弹买什么
【招商汽车】汽车板块反弹买什么 近期以来,汽车板块出现程度回调,部分公司已经体现出一定性价比,现阶段我们的投资建议如下: 1、具有成长属性的零部件白马公司,包括福耀玻璃(三季度业绩优秀,竞争格局好),星宇股份(新产品和新客户逻辑逐步体现)、伯特利(智能驾驶执行端核心标的,长期成长空间大)、TPJT(稀缺的平台型公司),此类公司攻守兼备,理论上同时具有相对收益和绝对收益属性。 2、业绩确定性高的成长属性公司:预计旭升股份、爱柯迪、嵘泰股份等压铸类公司业绩都不错表现,银轮股份受益于新业务的拓展,预计
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【养殖板块思考:二次育肥是表象,缺猪才是根本】
近期猪价出现了超预期上涨,并且势头强劲,很多人把其归因于二次育肥导致上市的生猪供给短缺。我们对此有不同看法。 我们认为,这仅仅是一种表象,其根本原因还是生猪供给的短缺。从数据上看,对这轮猪价指引和验证性最好的母猪料从2020年12月最高的200万吨降到了2022年6月最低的144万吨,降幅达28%(剔除了异常高值和异常低值,例如每年2月春节原因导致的产量低以及提前备货导致的产量高的1月)。母猪料数据相对更为接近实际的产能去化幅度,而这一数据仅次于非瘟疫情猪周期带来的44%的去化程度。这种大幅度的
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【招商非银】中国平安22Q3业绩市场一致预期
【招商非银】中国平安22Q3业绩市场一致预期 1、22Q3公司NBV降幅环比Q2有所扩大,22Q3个险渠道FYP同比-12%,NBV margin环比进一步下滑,主要受产品结构中高价值率产品占比下降、21年底精算假设调整、经济下行使得居民可支配收入下滑影响。 2、22Q3公司的营运利润预计同比小幅正增长,基于:NBV下滑影响剩余边际释放、投资收益承压(Q3资本市场下跌)。 3、22Q3净利润表现受陆金所股价表现(Q3股价跌幅超50%)、投资偏差、750天国债收益率、拨备计提等因素影响。 4、对于
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钠离子电池产业链个股梳理
(1)钠电技术领先厂商 宁德时代:融入锂离子体系,产品应用布局超预期。 华阳股份:联合中科海钠布局“光伏 储能”。 鹏辉能源:电池制造商,品种齐全。 欣旺达:拥有钠离子电池补钠的方法、钠离子电池等多项专利。 (2)集流体环节 鼎胜新材:公司电池铝箔可以应用于钠电池。 万顺新材:公司电池铝箔可应用于钠离子电池。 南山铝业:国内铝加工产品龙头企业。 (3)正极环节 振华新材:公司研究及布局钠电多个方向。 容百科技:正极材料综合供应商。 当升科技:公司与力神电池加强钠离子电池等多项技术合作。 厦钨新能
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【开源证券】重申重视“大信创”板块机遇
【开源证券】重申重视“大信创”板块机遇 (1)中美科技与贸易摩擦升级,进一步凸显自主可控的重要性 一方面,从美国出台《通胀削减法案》试图限制中国新能源汽车出口,到限制英伟达、AMD向中国出售高端芯片,近期中美科技与贸易摩擦不断升级,充分彰显了中国在关键基础技术实现自主可控的重要性。另一方面,国家领导层也反复强调关键核心技术的重要性,要提升科技创新能力。我们认为从党政到八大关键行业,从底层基础软硬件到上层应用软件,国产化节奏将实现加速。 (2)无论是从长期还是短期维度,必须重视“大信创”产
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每日报价】上海钢联/亚洲金属网/Wind金属/百川盈孚
[太阳]【每日报价】上海钢联/亚洲金属网/Wind金属/百川盈孚 锂辉石精矿:5610美元/吨,稳定 金属锂:291万/吨,稳定 工业级碳酸锂:50.95万/吨,涨0.39% 电池级碳酸锂:52.25万/吨,稳定 氢氧化锂:51.25万/吨,涨0.59% 铜:6.31万/吨,稳定 铝:1.84万/吨,跌1.02% 锌:2.53万/吨,跌0.16% 锡:18.1万/吨,跌1.63% 镍:19.05万/吨,跌0.52% 金:1664.7美元/盎司,跌0.71% 银:19.4美元/盎司,跌2.17%
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持续推荐【聚光科技】:国产高端科学仪器龙头,有望持续受益医疗、半导体行业设备国产替代
【浙商机械】持续推荐【聚光科技】:国产高端科学仪器龙头,有望持续受益医疗、半导体行业设备国产替代 1、 贴息政策有望使高校、医院方面国产高端科学仪器采购需求提升。自卫健委发布通知使用财政贴息贷款更新改造医疗设备以来,国庆期间北京、山东、安徽、湖北、辽宁、江西等地新签设备更新改造贷款合同持续推进。以北京为例,人行营业管理部已与十余所在京重点高校、医院签订设备更新改造贷款合同124亿元,已进入贷款审批程序或已签订贷款意向协议近170亿元。 2、 科学仪器行业发展多年,头部企业经过多年研发投入已具备较
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中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修
中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修 🌟【Q4重点关注人身险行业短期催化剂】我们认为,受益于下阶段资负两端边际改善预期,人身险有望迎来估值上修期,下阶段催化剂:1)负债端:23年开门红预期、养老第三支柱账户制落地预期;2)投资端:权益市场边际改善预期、地产行业边际改善预期、长端利率边际改善预期。 ➡三大主线塑造中国人寿配置价值:1)负债端基本盘稳固,率先打响23年开门红第一枪,预计开门红业绩稳定性强;2)beta属性较强,有望受益于权益市场改善预期;3)投
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第三方芯片检测专家交流要点【天风机械】
是否会影响设备采购? 1⃣️未上清单企业设备采购不受影响:本次美国发布的UVL清单主要针对上名单的实体企业检测公司在高精尖设备采购上可能会受到一些限制,未上实体清单企业暂时不会受到影响 2⃣️芯片检测设备被卡脖子可能性较低:检测属于比较偏后端的产业,如果没有触及敏感点发生概率不会特别大,因为卡高端检测设备对于美国本土公司的冲击也是非常大的,美国高端设备在国内的市场占比很高 是否会影响下游需求? 1⃣️可能会加速未来FAB厂芯片检测的外送量:本次制裁可能会导致较多FAB厂原本的大量场内试验无法自己
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地产、金融、信用要闻及短评20221013
1. 旭辉:据REORG,旭辉境外债或进行要约交换,境外财务咨询公司在与旭辉商讨债务管理方案,境外债或进行要约交换。其25.45亿港元可转债持有人尚未收到本应于10月8日支付的利息。 [旭辉明年一月到期的美元债金额约2.95亿美元大机率会被展期,其他标杆民企,如碧桂园在明年一月约6.2亿美元到期、龙湖四月有3亿美元到期、新城四月有2亿美元到期,再融资压力愈来愈大] 2. 融创:据REDD消息,两位知情人士透露,融创计划与华融资管就重组其上海董家渡项目等事宜展开合作。融创、华融以及中信信托和上海浦
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第三方芯片检测专家交流要点
是否会影响设备采购? ️未上清单企业设备采购不受影响:本次美国发布的UVL清单主要针对上名单的实体企业检测公司在高精尖设备采购上可能会受到一些限制,未上实体清单企业暂时不会受到影响 ️芯片检测设备被卡脖子可能性较低:检测属于比较偏后端的产业,如果没有触及敏感点发生概率不会特别大,因为卡高端检测设备对于美国本土公司的冲击也是非常大的,美国高端设备在国内的市场占比很高 是否会影响下游需求? ️可能会加速未来FAB厂芯片检测的外送量:本次制裁可能会导致较多FAB厂原本的大量场内试验无法自己完成,从而提
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【重申汽车三季报机会】
【重申汽车三季报机会】 节前9月26日提示10月汽车有望进入三季报行情机会(见私信),近日均胜电子、科博达业绩预告相继超预期,预计三季报反弹行情将开启。重申逻辑于推荐: [礼物]三季报预计比市场预期更好(乘用车Q3批发同比增预计35% ,板块收入端比预期更好;大宗价格下来,三季报盈利端预计比预期更好)。行业间比较角度,三季报汽车是稍有业绩亮眼领域。 [礼物]8/9月份板块回撤已释放了相当“卖盘”压力,并为反弹拉扯出空间。8月初以来汽车板块指数高点下调了15%-20%(8月初至今),部分弹性公司回
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【长江策略|包承超团队】早闻精选20221013
【国内】 1.国资委:国资委发布关于进一步做好2022年服务业小微企业和个体工商户房屋租金减免工作的通知,要求加快推进减租工作,切实减轻服务业小微企业和个体工商户经营负担。 2.数字货币:央行数字货币研究所发文表示,将继续推动数字人民币业务持续健康发展,推动对公业务与个人业务深度融合、相互促进。支持为中小微企业提供便利化的资金管理、薪资发放、进销存等服务。支持在财政、税收、政务等对公领域发挥数字人民币优势,为政府数字化和智能化治理提供先进的支付服务。 3.工程机械:据中国工程机械工业协会对26家
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⭕分布式开始推广!共享储能大势已成【中信建投新能源朱玥/许琳团队】
⭕分布式开始推广!共享储能大势已成【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 #分布式光伏共享储能租赁实现“零”的突破:近日,“济南诺能新能源有限公司”与“山能新能源(枣庄)有限公司”签订分布式光伏电站共享储能租赁合同,租赁容量1.5MW,租赁期限5年。实现分布式光伏共享储能租赁“零”的突破。 #多省推出共享储能政策 山东省《关于促进我省储能示范项目健康发展的通知》明确共享储能可在全省范围内租赁;河南《“十四五”新型储能实施方案》提出,共享储能租赁建议价格为200元/kWh/年。山西鼓励新能源电站向独立储
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【公用观点更新1012】建投能源Q3业绩验证省间电力现货高收益逻辑,强推超预期标的(文末)
【公用观点更新1012】建投能源Q3业绩验证省间电力现货高收益逻辑,强推超预期标的(文末) 建投能源2022Q1、Q2归母净利润分别0.7、-1.3亿,Q3预计盈利3.4亿,较上年同期(-8.81亿)大幅扭亏,或主要受益于省间电力现货市场。 重申省间现货逻辑 极端天气致叠加水电出力不足,缺电省份购入高价外来电满足缺口(8月山西均价3元/度),致使用电成本高涨:浙江7月电力市场亏损50亿元。我们预期今年冬季的用电缺口会高于夏季,省间高电价现象会超出市场预期再现。(逻辑有持续性) 山西、河北、辽宁、
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【招商汽车】汽车板块反弹买什么
【招商汽车】汽车板块反弹买什么 近期以来,汽车板块出现程度回调,部分公司已经体现出一定性价比,现阶段我们的投资建议如下: 1、具有成长属性的零部件白马公司,包括福耀玻璃(三季度业绩优秀,竞争格局好),星宇股份(新产品和新客户逻辑逐步体现)、伯特利(智能驾驶执行端核心标的,长期成长空间大)、TPJT(稀缺的平台型公司),此类公司攻守兼备,理论上同时具有相对收益和绝对收益属性。 2、业绩确定性高的成长属性公司:预计旭升股份、爱柯迪、嵘泰股份等压铸类公司业绩都不错表现,银轮股份受益于新业务的拓展,预计
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【养殖板块思考:二次育肥是表象,缺猪才是根本】
近期猪价出现了超预期上涨,并且势头强劲,很多人把其归因于二次育肥导致上市的生猪供给短缺。我们对此有不同看法。 我们认为,这仅仅是一种表象,其根本原因还是生猪供给的短缺。从数据上看,对这轮猪价指引和验证性最好的母猪料从2020年12月最高的200万吨降到了2022年6月最低的144万吨,降幅达28%(剔除了异常高值和异常低值,例如每年2月春节原因导致的产量低以及提前备货导致的产量高的1月)。母猪料数据相对更为接近实际的产能去化幅度,而这一数据仅次于非瘟疫情猪周期带来的44%的去化程度。这种大幅度的
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【招商非银】中国平安22Q3业绩市场一致预期
【招商非银】中国平安22Q3业绩市场一致预期 1、22Q3公司NBV降幅环比Q2有所扩大,22Q3个险渠道FYP同比-12%,NBV margin环比进一步下滑,主要受产品结构中高价值率产品占比下降、21年底精算假设调整、经济下行使得居民可支配收入下滑影响。 2、22Q3公司的营运利润预计同比小幅正增长,基于:NBV下滑影响剩余边际释放、投资收益承压(Q3资本市场下跌)。 3、22Q3净利润表现受陆金所股价表现(Q3股价跌幅超50%)、投资偏差、750天国债收益率、拨备计提等因素影响。 4、对于
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钠离子电池产业链个股梳理
(1)钠电技术领先厂商 宁德时代:融入锂离子体系,产品应用布局超预期。 华阳股份:联合中科海钠布局“光伏 储能”。 鹏辉能源:电池制造商,品种齐全。 欣旺达:拥有钠离子电池补钠的方法、钠离子电池等多项专利。 (2)集流体环节 鼎胜新材:公司电池铝箔可以应用于钠电池。 万顺新材:公司电池铝箔可应用于钠离子电池。 南山铝业:国内铝加工产品龙头企业。 (3)正极环节 振华新材:公司研究及布局钠电多个方向。 容百科技:正极材料综合供应商。 当升科技:公司与力神电池加强钠离子电池等多项技术合作。 厦钨新能
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【开源证券】重申重视“大信创”板块机遇
【开源证券】重申重视“大信创”板块机遇 (1)中美科技与贸易摩擦升级,进一步凸显自主可控的重要性 一方面,从美国出台《通胀削减法案》试图限制中国新能源汽车出口,到限制英伟达、AMD向中国出售高端芯片,近期中美科技与贸易摩擦不断升级,充分彰显了中国在关键基础技术实现自主可控的重要性。另一方面,国家领导层也反复强调关键核心技术的重要性,要提升科技创新能力。我们认为从党政到八大关键行业,从底层基础软硬件到上层应用软件,国产化节奏将实现加速。 (2)无论是从长期还是短期维度,必须重视“大信创”产
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每日报价】上海钢联/亚洲金属网/Wind金属/百川盈孚
[太阳]【每日报价】上海钢联/亚洲金属网/Wind金属/百川盈孚 锂辉石精矿:5610美元/吨,稳定 金属锂:291万/吨,稳定 工业级碳酸锂:50.95万/吨,涨0.39% 电池级碳酸锂:52.25万/吨,稳定 氢氧化锂:51.25万/吨,涨0.59% 铜:6.31万/吨,稳定 铝:1.84万/吨,跌1.02% 锌:2.53万/吨,跌0.16% 锡:18.1万/吨,跌1.63% 镍:19.05万/吨,跌0.52% 金:1664.7美元/盎司,跌0.71% 银:19.4美元/盎司,跌2.17%
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2022-10-12 22:18:25
持续推荐【聚光科技】:国产高端科学仪器龙头,有望持续受益医疗、半导体行业设备国产替代
【浙商机械】持续推荐【聚光科技】:国产高端科学仪器龙头,有望持续受益医疗、半导体行业设备国产替代 1、 贴息政策有望使高校、医院方面国产高端科学仪器采购需求提升。自卫健委发布通知使用财政贴息贷款更新改造医疗设备以来,国庆期间北京、山东、安徽、湖北、辽宁、江西等地新签设备更新改造贷款合同持续推进。以北京为例,人行营业管理部已与十余所在京重点高校、医院签订设备更新改造贷款合同124亿元,已进入贷款审批程序或已签订贷款意向协议近170亿元。 2、 科学仪器行业发展多年,头部企业经过多年研发投入已具备较
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聚光科技
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2022-10-12 22:18:06
中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修
中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修 🌟【Q4重点关注人身险行业短期催化剂】我们认为,受益于下阶段资负两端边际改善预期,人身险有望迎来估值上修期,下阶段催化剂:1)负债端:23年开门红预期、养老第三支柱账户制落地预期;2)投资端:权益市场边际改善预期、地产行业边际改善预期、长端利率边际改善预期。 ➡三大主线塑造中国人寿配置价值:1)负债端基本盘稳固,率先打响23年开门红第一枪,预计开门红业绩稳定性强;2)beta属性较强,有望受益于权益市场改善预期;3)投
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中国人寿
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为国接盘的公社达人
2022-10-13 14:32:53
第三方芯片检测专家交流要点【天风机械】
是否会影响设备采购? 1⃣️未上清单企业设备采购不受影响:本次美国发布的UVL清单主要针对上名单的实体企业检测公司在高精尖设备采购上可能会受到一些限制,未上实体清单企业暂时不会受到影响 2⃣️芯片检测设备被卡脖子可能性较低:检测属于比较偏后端的产业,如果没有触及敏感点发生概率不会特别大,因为卡高端检测设备对于美国本土公司的冲击也是非常大的,美国高端设备在国内的市场占比很高 是否会影响下游需求? 1⃣️可能会加速未来FAB厂芯片检测的外送量:本次制裁可能会导致较多FAB厂原本的大量场内试验无法自己
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华峰测控
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北方华创
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2022-10-13 14:32:29
地产、金融、信用要闻及短评20221013
1. 旭辉:据REORG,旭辉境外债或进行要约交换,境外财务咨询公司在与旭辉商讨债务管理方案,境外债或进行要约交换。其25.45亿港元可转债持有人尚未收到本应于10月8日支付的利息。 [旭辉明年一月到期的美元债金额约2.95亿美元大机率会被展期,其他标杆民企,如碧桂园在明年一月约6.2亿美元到期、龙湖四月有3亿美元到期、新城四月有2亿美元到期,再融资压力愈来愈大] 2. 融创:据REDD消息,两位知情人士透露,融创计划与华融资管就重组其上海董家渡项目等事宜展开合作。融创、华融以及中信信托和上海浦
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万科A
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为国接盘的公社达人
2022-10-13 14:32:08
第三方芯片检测专家交流要点
是否会影响设备采购? ️未上清单企业设备采购不受影响:本次美国发布的UVL清单主要针对上名单的实体企业检测公司在高精尖设备采购上可能会受到一些限制,未上实体清单企业暂时不会受到影响 ️芯片检测设备被卡脖子可能性较低:检测属于比较偏后端的产业,如果没有触及敏感点发生概率不会特别大,因为卡高端检测设备对于美国本土公司的冲击也是非常大的,美国高端设备在国内的市场占比很高 是否会影响下游需求? ️可能会加速未来FAB厂芯片检测的外送量:本次制裁可能会导致较多FAB厂原本的大量场内试验无法自己完成,从而提
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赛腾股份
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精测电子
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2022-10-13 14:31:29
【重申汽车三季报机会】
【重申汽车三季报机会】 节前9月26日提示10月汽车有望进入三季报行情机会(见私信),近日均胜电子、科博达业绩预告相继超预期,预计三季报反弹行情将开启。重申逻辑于推荐: [礼物]三季报预计比市场预期更好(乘用车Q3批发同比增预计35% ,板块收入端比预期更好;大宗价格下来,三季报盈利端预计比预期更好)。行业间比较角度,三季报汽车是稍有业绩亮眼领域。 [礼物]8/9月份板块回撤已释放了相当“卖盘”压力,并为反弹拉扯出空间。8月初以来汽车板块指数高点下调了15%-20%(8月初至今),部分弹性公司回
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长城汽车
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长安汽车
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2022-10-13 14:30:27
【长江策略|包承超团队】早闻精选20221013
【国内】 1.国资委:国资委发布关于进一步做好2022年服务业小微企业和个体工商户房屋租金减免工作的通知,要求加快推进减租工作,切实减轻服务业小微企业和个体工商户经营负担。 2.数字货币:央行数字货币研究所发文表示,将继续推动数字人民币业务持续健康发展,推动对公业务与个人业务深度融合、相互促进。支持为中小微企业提供便利化的资金管理、薪资发放、进销存等服务。支持在财政、税收、政务等对公领域发挥数字人民币优势,为政府数字化和智能化治理提供先进的支付服务。 3.工程机械:据中国工程机械工业协会对26家
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宁德时代
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2022-10-13 14:29:19
⭕分布式开始推广!共享储能大势已成【中信建投新能源朱玥/许琳团队】
⭕分布式开始推广!共享储能大势已成【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 #分布式光伏共享储能租赁实现“零”的突破:近日,“济南诺能新能源有限公司”与“山能新能源(枣庄)有限公司”签订分布式光伏电站共享储能租赁合同,租赁容量1.5MW,租赁期限5年。实现分布式光伏共享储能租赁“零”的突破。 #多省推出共享储能政策 山东省《关于促进我省储能示范项目健康发展的通知》明确共享储能可在全省范围内租赁;河南《“十四五”新型储能实施方案》提出,共享储能租赁建议价格为200元/kWh/年。山西鼓励新能源电站向独立储
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2022-10-13 14:18:58
【公用观点更新1012】建投能源Q3业绩验证省间电力现货高收益逻辑,强推超预期标的(文末)
【公用观点更新1012】建投能源Q3业绩验证省间电力现货高收益逻辑,强推超预期标的(文末) 建投能源2022Q1、Q2归母净利润分别0.7、-1.3亿,Q3预计盈利3.4亿,较上年同期(-8.81亿)大幅扭亏,或主要受益于省间电力现货市场。 重申省间现货逻辑 极端天气致叠加水电出力不足,缺电省份购入高价外来电满足缺口(8月山西均价3元/度),致使用电成本高涨:浙江7月电力市场亏损50亿元。我们预期今年冬季的用电缺口会高于夏季,省间高电价现象会超出市场预期再现。(逻辑有持续性) 山西、河北、辽宁、
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京能电力
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2022-10-13 14:18:30
【招商汽车】汽车板块反弹买什么
【招商汽车】汽车板块反弹买什么 近期以来,汽车板块出现程度回调,部分公司已经体现出一定性价比,现阶段我们的投资建议如下: 1、具有成长属性的零部件白马公司,包括福耀玻璃(三季度业绩优秀,竞争格局好),星宇股份(新产品和新客户逻辑逐步体现)、伯特利(智能驾驶执行端核心标的,长期成长空间大)、TPJT(稀缺的平台型公司),此类公司攻守兼备,理论上同时具有相对收益和绝对收益属性。 2、业绩确定性高的成长属性公司:预计旭升股份、爱柯迪、嵘泰股份等压铸类公司业绩都不错表现,银轮股份受益于新业务的拓展,预计
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2022-10-13 11:02:24
【养殖板块思考:二次育肥是表象,缺猪才是根本】
近期猪价出现了超预期上涨,并且势头强劲,很多人把其归因于二次育肥导致上市的生猪供给短缺。我们对此有不同看法。 我们认为,这仅仅是一种表象,其根本原因还是生猪供给的短缺。从数据上看,对这轮猪价指引和验证性最好的母猪料从2020年12月最高的200万吨降到了2022年6月最低的144万吨,降幅达28%(剔除了异常高值和异常低值,例如每年2月春节原因导致的产量低以及提前备货导致的产量高的1月)。母猪料数据相对更为接近实际的产能去化幅度,而这一数据仅次于非瘟疫情猪周期带来的44%的去化程度。这种大幅度的
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牧原股份
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2022-10-13 11:02:04
【招商非银】中国平安22Q3业绩市场一致预期
【招商非银】中国平安22Q3业绩市场一致预期 1、22Q3公司NBV降幅环比Q2有所扩大,22Q3个险渠道FYP同比-12%,NBV margin环比进一步下滑,主要受产品结构中高价值率产品占比下降、21年底精算假设调整、经济下行使得居民可支配收入下滑影响。 2、22Q3公司的营运利润预计同比小幅正增长,基于:NBV下滑影响剩余边际释放、投资收益承压(Q3资本市场下跌)。 3、22Q3净利润表现受陆金所股价表现(Q3股价跌幅超50%)、投资偏差、750天国债收益率、拨备计提等因素影响。 4、对于
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中国平安
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2022-10-12 22:20:04
钠离子电池产业链个股梳理
(1)钠电技术领先厂商 宁德时代:融入锂离子体系,产品应用布局超预期。 华阳股份:联合中科海钠布局“光伏 储能”。 鹏辉能源:电池制造商,品种齐全。 欣旺达:拥有钠离子电池补钠的方法、钠离子电池等多项专利。 (2)集流体环节 鼎胜新材:公司电池铝箔可以应用于钠电池。 万顺新材:公司电池铝箔可应用于钠离子电池。 南山铝业:国内铝加工产品龙头企业。 (3)正极环节 振华新材:公司研究及布局钠电多个方向。 容百科技:正极材料综合供应商。 当升科技:公司与力神电池加强钠离子电池等多项技术合作。 厦钨新能
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2022-10-12 22:19:12
【开源证券】重申重视“大信创”板块机遇
【开源证券】重申重视“大信创”板块机遇 (1)中美科技与贸易摩擦升级,进一步凸显自主可控的重要性 一方面,从美国出台《通胀削减法案》试图限制中国新能源汽车出口,到限制英伟达、AMD向中国出售高端芯片,近期中美科技与贸易摩擦不断升级,充分彰显了中国在关键基础技术实现自主可控的重要性。另一方面,国家领导层也反复强调关键核心技术的重要性,要提升科技创新能力。我们认为从党政到八大关键行业,从底层基础软硬件到上层应用软件,国产化节奏将实现加速。 (2)无论是从长期还是短期维度,必须重视“大信创”产
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每日报价】上海钢联/亚洲金属网/Wind金属/百川盈孚
[太阳]【每日报价】上海钢联/亚洲金属网/Wind金属/百川盈孚 锂辉石精矿:5610美元/吨,稳定 金属锂:291万/吨,稳定 工业级碳酸锂:50.95万/吨,涨0.39% 电池级碳酸锂:52.25万/吨,稳定 氢氧化锂:51.25万/吨,涨0.59% 铜:6.31万/吨,稳定 铝:1.84万/吨,跌1.02% 锌:2.53万/吨,跌0.16% 锡:18.1万/吨,跌1.63% 镍:19.05万/吨,跌0.52% 金:1664.7美元/盎司,跌0.71% 银:19.4美元/盎司,跌2.17%
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天齐锂业
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持续推荐【聚光科技】:国产高端科学仪器龙头,有望持续受益医疗、半导体行业设备国产替代
【浙商机械】持续推荐【聚光科技】:国产高端科学仪器龙头,有望持续受益医疗、半导体行业设备国产替代 1、 贴息政策有望使高校、医院方面国产高端科学仪器采购需求提升。自卫健委发布通知使用财政贴息贷款更新改造医疗设备以来,国庆期间北京、山东、安徽、湖北、辽宁、江西等地新签设备更新改造贷款合同持续推进。以北京为例,人行营业管理部已与十余所在京重点高校、医院签订设备更新改造贷款合同124亿元,已进入贷款审批程序或已签订贷款意向协议近170亿元。 2、 科学仪器行业发展多年,头部企业经过多年研发投入已具备较
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中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修
中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修 🌟【Q4重点关注人身险行业短期催化剂】我们认为,受益于下阶段资负两端边际改善预期,人身险有望迎来估值上修期,下阶段催化剂:1)负债端:23年开门红预期、养老第三支柱账户制落地预期;2)投资端:权益市场边际改善预期、地产行业边际改善预期、长端利率边际改善预期。 ➡三大主线塑造中国人寿配置价值:1)负债端基本盘稳固,率先打响23年开门红第一枪,预计开门红业绩稳定性强;2)beta属性较强,有望受益于权益市场改善预期;3)投
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