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为国接盘的公社达人
2022-09-29 14:47:35
对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置
【中泰医药祝嘉琦/谢木青】对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置 医药板块经历一年多的充分调整后,估值、基金持仓回到十年周期底部;同时市场对于政策预期相当悲观,7-9月以来一直处于情绪冰点,多重底部背景下我们认为反弹只是时间问题。 近期催化不断:脊柱集采落地,降幅相对温和;贴息贷款政策利好,助力医疗新基建发力;疫情防控预期的变化博弈等。 重点看好【老龄化下的刚性用药及诊疗需求】,【国内外双驱动的上游】,以及【疫后消费修复】。 【刚性用药及诊疗需求】: 1)药品:能够容
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 14:43:08
再call科华数据[庆祝][庆祝]
我们推荐科华的逻辑正在不断被市场认可。 [玫瑰]1.公司海外业务短期大涨(去年海外入户小G产品为0,今年迅速爆发背后逻辑是因为公司在行业中的龙头地位,能做大G产品反手做小G产品属于降维) [玫瑰]按目前指引给的订单结转量,大部分订单预计在明年确认为收入,护城河更长易获得波动市场中资金认可 [玫瑰]Q3开始新能源业务预计开始加速成长,进入到落地兑现阶段,后续加速度变大,业务弹性加大。若按公司内部双百亿规划十四五末新能源业务体量为百亿。按届时7-8个点净利率,公司市值成长空间大。 [玫瑰]与可比公司
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 14:42:49
【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东
【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东 9月28日Core公告江西赣锋的孙公司赣锋新能源出售了部分Core公司股权,赣锋不再是Core公司的大股东。 根据Core公告截止到2022年8月31日,不考虑银行代持股,赣锋合计持有Core 5.21%的股权,第二名是雅化持股4.02%,意味着赣锋可能减持超过1.19%。 公告称减持主要原因是赣锋的一些资金需求。 2021年8月赣锋认购Core股份,并签署协议4年内承购7.5万吨/年锂精矿。Finniss项目按计划在2023H1交
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2022-09-29 14:42:10
国轩高科调研要点-0929
1、 电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、 储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、 三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、 电池盈利:1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价
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2022-09-29 14:41:47
中泰电新【万润新能】科创板上市,单吨盈利持续改善
1、万润新能于9月29日(今日)在科创板上市交易,本次发行价格299.88元/股,发行数量2130.38万股(占发行后总股本25%)。 2、万润新能2018-2021年磷酸铁锂正极收入8.2、7.0、6.2、21.7亿元,收入占比超90%。2019-2021年磷酸铁锂销量1.5、1.9、4.0万吨,单吨毛利约1.1、0.6、1.7万元,单吨净利约-0.5、-0.2、0.9万元。预计2022Q1公司出货1.4万吨,单吨净利约1.6万元。 3、2019-2021年,万润新能国内市占率分别为17%、1
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万润新能
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申万宏源交运|油轮观点交流
重要预期差:(1)12.5日欧盟对俄制裁临近,油运整体供需紧平衡背景叠加北溪管道等不确定性催化需要警示运价上行风险(2)衰退预期:全球低库存为油轮抵抗衰退的海运需求端的重要缓冲,今年以来油价回落带来的预期波动均是较好的机会,油价回落对运价上涨反而会形成催化。(3)商品空间错配是交运物流的需求的本质。经济增长导致的供需错配远远弱于战争等因素带来物理上的供应链撕裂。(4)市场对招商轮船Q3业绩及干散和东北亚集运业务的韧性或过于悲观,继续推荐招商轮船、中远海能、招商南油 重申油轮造船右侧行情启动上半年
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招商南油
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【天风电新】国轩高科调研要点-0929
1、电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、电池盈利: 1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价意义不
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2022-09-29 10:30:29
储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。
【华福电新】储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。 #本周核心观点: 9月20周观点明确看反弹,我们认为板块将继续反弹。欧盟委员会对非气发电设置价格上限等措施,并不更改户用光储长期增长逻辑,回收超额收益作为财政收入,也将用于补贴受高额电价困扰的家庭用户及发展风光储等新能源产业。长期:产业链投资逻辑清晰,发展新能源成欧洲地区解决能源危机唯一途径;短期:目前欧洲天然气价格及电力价格等相比往年仍有一倍以上溢价,欧洲能源政策靴子落地不改电价长期高企趋势
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2022-09-29 10:29:27
储能温控行业跟踪点评
储能温控是在碳酸锂- 电池- 系统- epc这条线之外,一条独立的赛道,且温控主要运用在大储能,即工商业储能领域,而非户储领域。 但近期,大储能市场招标景气: 以山东省为代表的省份出台了“风光大基地 储能”的政策,即要求储能配套风光基地功率比10%,部分项目要求在20%以上,否则不允许并网。 因此大储能市场已经有边际性改善。 尽管大储能市场的基数不是很大,但是行业增速迅猛,即便如此,英维克/同飞股份的储能温控占比已经较高,在《储能行业梳理—其他》中用去年的数据算出储能营收占英维克的比重为14%,
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【华创交运】出行链大涨,经典困境反转投资机遇,催化在即,持续推荐
事件:上周五,据中国香港特别行政区政府新闻公报,港府宣布自9月26日起从海外或中国台湾地区抵港人士入境后检疫由“3 4”改为“0 3”。力度超出市场预期。 受此影响,出行链早盘大涨。 1、航空:核心推荐【国航 吉祥】;特别关注【春秋 华夏】 我们多次强调,航空行业供需->价格弹性逻辑清晰,而对偏重周期属性的航空股而言,供给确信收缩,任何需求端预期的改变都有望推动股价上行。 国际航线是市场关注的焦点之一,假设国际航线逐步恢复,如何传导投资节奏? 其一、朴实的认知:国际航线占比高、受损大,则弹性
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【长江交运|出行周报】国内底部修复,国际渐进增班
【长江交运|出行周报】国内底部修复,国际渐进增班 [太阳]9月26日,民航国内市场波动中修复,7日平均航班量约6700班,修复至2019年的53%;国际航线开始略有加班,7日平均航班量210班,修复至2019年的7.7%。 [福]上市航司中,国内市场具备禀赋优势的航司恢复更快。春秋航空(82%)、吉祥航空(63%)、南方航空(55%)、中国东航(53%)、中国国航(49%)、华夏航空(37%)、海航控股(31%)。 [福]重点机场中,旅游市场迅速反弹,商务市场渐进修复。广州白云(65%)、深圳宝
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【新莱应材】最新交流精华
👉公司半导体领域产品主要是腔体、管件、阀、泵等零部件,整体偏上游(壁垒较高),此外还有IGS、Gas box等模组产品(用自己做的零部件),均应用在半导体设备气体、真空领域。阀有存量替换需求(耗材属性),更换周期大概1-2年,阀的产品种类公司已经基本覆盖了。Gas box正帆也在做,但定制化属性高,各自面对不同客户没有直接竞争。 👉半导体真空、气体零部件领域国内竞争对手包括富创精密、靖江先锋、江丰电子、杭州大和、中科艾尔浙江肯发(Compart)等。技术壁垒高,前期产品就很难做出来,需要有相
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【长江电新】当升科技与四川路桥合作签订合作框架,加大扩产
【长江电新】当升科技与四川路桥合作签订合作框架,加大扩产 1、当升科技公告与四川路桥签订战略合作协议,双方共同出资布局磷酸(锰)铁锂、磷酸(锰)铁、多元材料及多元前驱体项目,项目包括30万吨/吨磷酸铁锂、20万吨/年多元正极材料;在矿产项目方面,采取当升科技参股,四川路桥控股方式合作。 2、此次与四川路桥合作加深了当升科技正极材料布局的纵向深度和横向广度,产业链一体化程度进一步加深,同时实现磷酸铁锂,磷酸锰铁锂及三元材料等多品类正极材料布局,产能方面考虑此前与中伟股份合作的贵州基地铁锂产能,远期
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【恒铭达】股权激励点评:股权激励彰显公司发展信心,消费电子业务高速增长,新能源业务蓄势待发
【恒铭达】股权激励点评:股权激励彰显公司发展信心,消费电子业务高速增长,新能源业务蓄势待发 🚀事件:2022年9月28日公司公告股权激励计划,拟向核心管理人员、技术人员等共50人授予270股限制性股票,占本激励计划签署时公司股本总额的1.19%,授予价格为9.43元,股权激励达成目标为22/23/24/25年净利润不低于1.8/2.8/4.5/7亿元,按照股权激励计算22/23/24/25年净利润增速分别为480%/55%/60.7%/55%,4年复合增速117%! 🚀公司主业为消费电子非金
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【飞荣达】热管理和电磁屏蔽专家,新能源助力二次腾飞
[红包]公司为电磁屏蔽、导热应用行业领先企业,深耕行业二十余载。公司围绕电磁屏蔽和导热应用开发出一系列产品和相应解决方案,可应用于通信、消费电子、新能源等行业。近几年,在新能源汽车电池端板、液冷板、导热膏和逆变器散热器件等新能源领域产品热销的拉动下,公司热管理材料及器件营收占比从2018年的13%提升至2022H1的33%,成为公司营收中占比最高的业务,未来有望高速发展。 [红包]通过并购完善技术布局,构建“屏蔽 热 轻量化”综合解决方案的能力。公司通过自己研发及收购博纬通信、昆山品岱、润星泰等
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对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置
【中泰医药祝嘉琦/谢木青】对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置 医药板块经历一年多的充分调整后,估值、基金持仓回到十年周期底部;同时市场对于政策预期相当悲观,7-9月以来一直处于情绪冰点,多重底部背景下我们认为反弹只是时间问题。 近期催化不断:脊柱集采落地,降幅相对温和;贴息贷款政策利好,助力医疗新基建发力;疫情防控预期的变化博弈等。 重点看好【老龄化下的刚性用药及诊疗需求】,【国内外双驱动的上游】,以及【疫后消费修复】。 【刚性用药及诊疗需求】: 1)药品:能够容
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我们推荐科华的逻辑正在不断被市场认可。 [玫瑰]1.公司海外业务短期大涨(去年海外入户小G产品为0,今年迅速爆发背后逻辑是因为公司在行业中的龙头地位,能做大G产品反手做小G产品属于降维) [玫瑰]按目前指引给的订单结转量,大部分订单预计在明年确认为收入,护城河更长易获得波动市场中资金认可 [玫瑰]Q3开始新能源业务预计开始加速成长,进入到落地兑现阶段,后续加速度变大,业务弹性加大。若按公司内部双百亿规划十四五末新能源业务体量为百亿。按届时7-8个点净利率,公司市值成长空间大。 [玫瑰]与可比公司
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【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东
【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东 9月28日Core公告江西赣锋的孙公司赣锋新能源出售了部分Core公司股权,赣锋不再是Core公司的大股东。 根据Core公告截止到2022年8月31日,不考虑银行代持股,赣锋合计持有Core 5.21%的股权,第二名是雅化持股4.02%,意味着赣锋可能减持超过1.19%。 公告称减持主要原因是赣锋的一些资金需求。 2021年8月赣锋认购Core股份,并签署协议4年内承购7.5万吨/年锂精矿。Finniss项目按计划在2023H1交
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1、 电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、 储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、 三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、 电池盈利:1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价
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中泰电新【万润新能】科创板上市,单吨盈利持续改善
1、万润新能于9月29日(今日)在科创板上市交易,本次发行价格299.88元/股,发行数量2130.38万股(占发行后总股本25%)。 2、万润新能2018-2021年磷酸铁锂正极收入8.2、7.0、6.2、21.7亿元,收入占比超90%。2019-2021年磷酸铁锂销量1.5、1.9、4.0万吨,单吨毛利约1.1、0.6、1.7万元,单吨净利约-0.5、-0.2、0.9万元。预计2022Q1公司出货1.4万吨,单吨净利约1.6万元。 3、2019-2021年,万润新能国内市占率分别为17%、1
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申万宏源交运|油轮观点交流
重要预期差:(1)12.5日欧盟对俄制裁临近,油运整体供需紧平衡背景叠加北溪管道等不确定性催化需要警示运价上行风险(2)衰退预期:全球低库存为油轮抵抗衰退的海运需求端的重要缓冲,今年以来油价回落带来的预期波动均是较好的机会,油价回落对运价上涨反而会形成催化。(3)商品空间错配是交运物流的需求的本质。经济增长导致的供需错配远远弱于战争等因素带来物理上的供应链撕裂。(4)市场对招商轮船Q3业绩及干散和东北亚集运业务的韧性或过于悲观,继续推荐招商轮船、中远海能、招商南油 重申油轮造船右侧行情启动上半年
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1、电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、电池盈利: 1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价意义不
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储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。
【华福电新】储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。 #本周核心观点: 9月20周观点明确看反弹,我们认为板块将继续反弹。欧盟委员会对非气发电设置价格上限等措施,并不更改户用光储长期增长逻辑,回收超额收益作为财政收入,也将用于补贴受高额电价困扰的家庭用户及发展风光储等新能源产业。长期:产业链投资逻辑清晰,发展新能源成欧洲地区解决能源危机唯一途径;短期:目前欧洲天然气价格及电力价格等相比往年仍有一倍以上溢价,欧洲能源政策靴子落地不改电价长期高企趋势
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储能温控行业跟踪点评
储能温控是在碳酸锂- 电池- 系统- epc这条线之外,一条独立的赛道,且温控主要运用在大储能,即工商业储能领域,而非户储领域。 但近期,大储能市场招标景气: 以山东省为代表的省份出台了“风光大基地 储能”的政策,即要求储能配套风光基地功率比10%,部分项目要求在20%以上,否则不允许并网。 因此大储能市场已经有边际性改善。 尽管大储能市场的基数不是很大,但是行业增速迅猛,即便如此,英维克/同飞股份的储能温控占比已经较高,在《储能行业梳理—其他》中用去年的数据算出储能营收占英维克的比重为14%,
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【华创交运】出行链大涨,经典困境反转投资机遇,催化在即,持续推荐
事件:上周五,据中国香港特别行政区政府新闻公报,港府宣布自9月26日起从海外或中国台湾地区抵港人士入境后检疫由“3 4”改为“0 3”。力度超出市场预期。 受此影响,出行链早盘大涨。 1、航空:核心推荐【国航 吉祥】;特别关注【春秋 华夏】 我们多次强调,航空行业供需->价格弹性逻辑清晰,而对偏重周期属性的航空股而言,供给确信收缩,任何需求端预期的改变都有望推动股价上行。 国际航线是市场关注的焦点之一,假设国际航线逐步恢复,如何传导投资节奏? 其一、朴实的认知:国际航线占比高、受损大,则弹性
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【长江交运|出行周报】国内底部修复,国际渐进增班
【长江交运|出行周报】国内底部修复,国际渐进增班 [太阳]9月26日,民航国内市场波动中修复,7日平均航班量约6700班,修复至2019年的53%;国际航线开始略有加班,7日平均航班量210班,修复至2019年的7.7%。 [福]上市航司中,国内市场具备禀赋优势的航司恢复更快。春秋航空(82%)、吉祥航空(63%)、南方航空(55%)、中国东航(53%)、中国国航(49%)、华夏航空(37%)、海航控股(31%)。 [福]重点机场中,旅游市场迅速反弹,商务市场渐进修复。广州白云(65%)、深圳宝
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【新莱应材】最新交流精华
👉公司半导体领域产品主要是腔体、管件、阀、泵等零部件,整体偏上游(壁垒较高),此外还有IGS、Gas box等模组产品(用自己做的零部件),均应用在半导体设备气体、真空领域。阀有存量替换需求(耗材属性),更换周期大概1-2年,阀的产品种类公司已经基本覆盖了。Gas box正帆也在做,但定制化属性高,各自面对不同客户没有直接竞争。 👉半导体真空、气体零部件领域国内竞争对手包括富创精密、靖江先锋、江丰电子、杭州大和、中科艾尔浙江肯发(Compart)等。技术壁垒高,前期产品就很难做出来,需要有相
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【长江电新】当升科技与四川路桥合作签订合作框架,加大扩产
【长江电新】当升科技与四川路桥合作签订合作框架,加大扩产 1、当升科技公告与四川路桥签订战略合作协议,双方共同出资布局磷酸(锰)铁锂、磷酸(锰)铁、多元材料及多元前驱体项目,项目包括30万吨/吨磷酸铁锂、20万吨/年多元正极材料;在矿产项目方面,采取当升科技参股,四川路桥控股方式合作。 2、此次与四川路桥合作加深了当升科技正极材料布局的纵向深度和横向广度,产业链一体化程度进一步加深,同时实现磷酸铁锂,磷酸锰铁锂及三元材料等多品类正极材料布局,产能方面考虑此前与中伟股份合作的贵州基地铁锂产能,远期
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2022-09-29 10:26:37
【恒铭达】股权激励点评:股权激励彰显公司发展信心,消费电子业务高速增长,新能源业务蓄势待发
【恒铭达】股权激励点评:股权激励彰显公司发展信心,消费电子业务高速增长,新能源业务蓄势待发 🚀事件:2022年9月28日公司公告股权激励计划,拟向核心管理人员、技术人员等共50人授予270股限制性股票,占本激励计划签署时公司股本总额的1.19%,授予价格为9.43元,股权激励达成目标为22/23/24/25年净利润不低于1.8/2.8/4.5/7亿元,按照股权激励计算22/23/24/25年净利润增速分别为480%/55%/60.7%/55%,4年复合增速117%! 🚀公司主业为消费电子非金
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【飞荣达】热管理和电磁屏蔽专家,新能源助力二次腾飞
[红包]公司为电磁屏蔽、导热应用行业领先企业,深耕行业二十余载。公司围绕电磁屏蔽和导热应用开发出一系列产品和相应解决方案,可应用于通信、消费电子、新能源等行业。近几年,在新能源汽车电池端板、液冷板、导热膏和逆变器散热器件等新能源领域产品热销的拉动下,公司热管理材料及器件营收占比从2018年的13%提升至2022H1的33%,成为公司营收中占比最高的业务,未来有望高速发展。 [红包]通过并购完善技术布局,构建“屏蔽 热 轻量化”综合解决方案的能力。公司通过自己研发及收购博纬通信、昆山品岱、润星泰等
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2022-09-29 14:47:35
对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置
【中泰医药祝嘉琦/谢木青】对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置 医药板块经历一年多的充分调整后,估值、基金持仓回到十年周期底部;同时市场对于政策预期相当悲观,7-9月以来一直处于情绪冰点,多重底部背景下我们认为反弹只是时间问题。 近期催化不断:脊柱集采落地,降幅相对温和;贴息贷款政策利好,助力医疗新基建发力;疫情防控预期的变化博弈等。 重点看好【老龄化下的刚性用药及诊疗需求】,【国内外双驱动的上游】,以及【疫后消费修复】。 【刚性用药及诊疗需求】: 1)药品:能够容
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再call科华数据[庆祝][庆祝]
我们推荐科华的逻辑正在不断被市场认可。 [玫瑰]1.公司海外业务短期大涨(去年海外入户小G产品为0,今年迅速爆发背后逻辑是因为公司在行业中的龙头地位,能做大G产品反手做小G产品属于降维) [玫瑰]按目前指引给的订单结转量,大部分订单预计在明年确认为收入,护城河更长易获得波动市场中资金认可 [玫瑰]Q3开始新能源业务预计开始加速成长,进入到落地兑现阶段,后续加速度变大,业务弹性加大。若按公司内部双百亿规划十四五末新能源业务体量为百亿。按届时7-8个点净利率,公司市值成长空间大。 [玫瑰]与可比公司
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【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东
【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东 9月28日Core公告江西赣锋的孙公司赣锋新能源出售了部分Core公司股权,赣锋不再是Core公司的大股东。 根据Core公告截止到2022年8月31日,不考虑银行代持股,赣锋合计持有Core 5.21%的股权,第二名是雅化持股4.02%,意味着赣锋可能减持超过1.19%。 公告称减持主要原因是赣锋的一些资金需求。 2021年8月赣锋认购Core股份,并签署协议4年内承购7.5万吨/年锂精矿。Finniss项目按计划在2023H1交
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国轩高科调研要点-0929
1、 电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、 储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、 三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、 电池盈利:1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价
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中泰电新【万润新能】科创板上市,单吨盈利持续改善
1、万润新能于9月29日(今日)在科创板上市交易,本次发行价格299.88元/股,发行数量2130.38万股(占发行后总股本25%)。 2、万润新能2018-2021年磷酸铁锂正极收入8.2、7.0、6.2、21.7亿元,收入占比超90%。2019-2021年磷酸铁锂销量1.5、1.9、4.0万吨,单吨毛利约1.1、0.6、1.7万元,单吨净利约-0.5、-0.2、0.9万元。预计2022Q1公司出货1.4万吨,单吨净利约1.6万元。 3、2019-2021年,万润新能国内市占率分别为17%、1
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申万宏源交运|油轮观点交流
重要预期差:(1)12.5日欧盟对俄制裁临近,油运整体供需紧平衡背景叠加北溪管道等不确定性催化需要警示运价上行风险(2)衰退预期:全球低库存为油轮抵抗衰退的海运需求端的重要缓冲,今年以来油价回落带来的预期波动均是较好的机会,油价回落对运价上涨反而会形成催化。(3)商品空间错配是交运物流的需求的本质。经济增长导致的供需错配远远弱于战争等因素带来物理上的供应链撕裂。(4)市场对招商轮船Q3业绩及干散和东北亚集运业务的韧性或过于悲观,继续推荐招商轮船、中远海能、招商南油 重申油轮造船右侧行情启动上半年
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【天风电新】国轩高科调研要点-0929
1、电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、电池盈利: 1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价意义不
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储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。
【华福电新】储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。 #本周核心观点: 9月20周观点明确看反弹,我们认为板块将继续反弹。欧盟委员会对非气发电设置价格上限等措施,并不更改户用光储长期增长逻辑,回收超额收益作为财政收入,也将用于补贴受高额电价困扰的家庭用户及发展风光储等新能源产业。长期:产业链投资逻辑清晰,发展新能源成欧洲地区解决能源危机唯一途径;短期:目前欧洲天然气价格及电力价格等相比往年仍有一倍以上溢价,欧洲能源政策靴子落地不改电价长期高企趋势
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储能温控行业跟踪点评
储能温控是在碳酸锂- 电池- 系统- epc这条线之外,一条独立的赛道,且温控主要运用在大储能,即工商业储能领域,而非户储领域。 但近期,大储能市场招标景气: 以山东省为代表的省份出台了“风光大基地 储能”的政策,即要求储能配套风光基地功率比10%,部分项目要求在20%以上,否则不允许并网。 因此大储能市场已经有边际性改善。 尽管大储能市场的基数不是很大,但是行业增速迅猛,即便如此,英维克/同飞股份的储能温控占比已经较高,在《储能行业梳理—其他》中用去年的数据算出储能营收占英维克的比重为14%,
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【华创交运】出行链大涨,经典困境反转投资机遇,催化在即,持续推荐
事件:上周五,据中国香港特别行政区政府新闻公报,港府宣布自9月26日起从海外或中国台湾地区抵港人士入境后检疫由“3 4”改为“0 3”。力度超出市场预期。 受此影响,出行链早盘大涨。 1、航空:核心推荐【国航 吉祥】;特别关注【春秋 华夏】 我们多次强调,航空行业供需->价格弹性逻辑清晰,而对偏重周期属性的航空股而言,供给确信收缩,任何需求端预期的改变都有望推动股价上行。 国际航线是市场关注的焦点之一,假设国际航线逐步恢复,如何传导投资节奏? 其一、朴实的认知:国际航线占比高、受损大,则弹性
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2022-09-29 10:27:56
【长江交运|出行周报】国内底部修复,国际渐进增班
【长江交运|出行周报】国内底部修复,国际渐进增班 [太阳]9月26日,民航国内市场波动中修复,7日平均航班量约6700班,修复至2019年的53%;国际航线开始略有加班,7日平均航班量210班,修复至2019年的7.7%。 [福]上市航司中,国内市场具备禀赋优势的航司恢复更快。春秋航空(82%)、吉祥航空(63%)、南方航空(55%)、中国东航(53%)、中国国航(49%)、华夏航空(37%)、海航控股(31%)。 [福]重点机场中,旅游市场迅速反弹,商务市场渐进修复。广州白云(65%)、深圳宝
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2022-09-29 10:27:25
【新莱应材】最新交流精华
👉公司半导体领域产品主要是腔体、管件、阀、泵等零部件,整体偏上游(壁垒较高),此外还有IGS、Gas box等模组产品(用自己做的零部件),均应用在半导体设备气体、真空领域。阀有存量替换需求(耗材属性),更换周期大概1-2年,阀的产品种类公司已经基本覆盖了。Gas box正帆也在做,但定制化属性高,各自面对不同客户没有直接竞争。 👉半导体真空、气体零部件领域国内竞争对手包括富创精密、靖江先锋、江丰电子、杭州大和、中科艾尔浙江肯发(Compart)等。技术壁垒高,前期产品就很难做出来,需要有相
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【长江电新】当升科技与四川路桥合作签订合作框架,加大扩产
【长江电新】当升科技与四川路桥合作签订合作框架,加大扩产 1、当升科技公告与四川路桥签订战略合作协议,双方共同出资布局磷酸(锰)铁锂、磷酸(锰)铁、多元材料及多元前驱体项目,项目包括30万吨/吨磷酸铁锂、20万吨/年多元正极材料;在矿产项目方面,采取当升科技参股,四川路桥控股方式合作。 2、此次与四川路桥合作加深了当升科技正极材料布局的纵向深度和横向广度,产业链一体化程度进一步加深,同时实现磷酸铁锂,磷酸锰铁锂及三元材料等多品类正极材料布局,产能方面考虑此前与中伟股份合作的贵州基地铁锂产能,远期
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当升科技
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【恒铭达】股权激励点评:股权激励彰显公司发展信心,消费电子业务高速增长,新能源业务蓄势待发
【恒铭达】股权激励点评:股权激励彰显公司发展信心,消费电子业务高速增长,新能源业务蓄势待发 🚀事件:2022年9月28日公司公告股权激励计划,拟向核心管理人员、技术人员等共50人授予270股限制性股票,占本激励计划签署时公司股本总额的1.19%,授予价格为9.43元,股权激励达成目标为22/23/24/25年净利润不低于1.8/2.8/4.5/7亿元,按照股权激励计算22/23/24/25年净利润增速分别为480%/55%/60.7%/55%,4年复合增速117%! 🚀公司主业为消费电子非金
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【飞荣达】热管理和电磁屏蔽专家,新能源助力二次腾飞
[红包]公司为电磁屏蔽、导热应用行业领先企业,深耕行业二十余载。公司围绕电磁屏蔽和导热应用开发出一系列产品和相应解决方案,可应用于通信、消费电子、新能源等行业。近几年,在新能源汽车电池端板、液冷板、导热膏和逆变器散热器件等新能源领域产品热销的拉动下,公司热管理材料及器件营收占比从2018年的13%提升至2022H1的33%,成为公司营收中占比最高的业务,未来有望高速发展。 [红包]通过并购完善技术布局,构建“屏蔽 热 轻量化”综合解决方案的能力。公司通过自己研发及收购博纬通信、昆山品岱、润星泰等
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对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置
【中泰医药祝嘉琦/谢木青】对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置 医药板块经历一年多的充分调整后,估值、基金持仓回到十年周期底部;同时市场对于政策预期相当悲观,7-9月以来一直处于情绪冰点,多重底部背景下我们认为反弹只是时间问题。 近期催化不断:脊柱集采落地,降幅相对温和;贴息贷款政策利好,助力医疗新基建发力;疫情防控预期的变化博弈等。 重点看好【老龄化下的刚性用药及诊疗需求】,【国内外双驱动的上游】,以及【疫后消费修复】。 【刚性用药及诊疗需求】: 1)药品:能够容
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我们推荐科华的逻辑正在不断被市场认可。 [玫瑰]1.公司海外业务短期大涨(去年海外入户小G产品为0,今年迅速爆发背后逻辑是因为公司在行业中的龙头地位,能做大G产品反手做小G产品属于降维) [玫瑰]按目前指引给的订单结转量,大部分订单预计在明年确认为收入,护城河更长易获得波动市场中资金认可 [玫瑰]Q3开始新能源业务预计开始加速成长,进入到落地兑现阶段,后续加速度变大,业务弹性加大。若按公司内部双百亿规划十四五末新能源业务体量为百亿。按届时7-8个点净利率,公司市值成长空间大。 [玫瑰]与可比公司
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【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东
【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东 9月28日Core公告江西赣锋的孙公司赣锋新能源出售了部分Core公司股权,赣锋不再是Core公司的大股东。 根据Core公告截止到2022年8月31日,不考虑银行代持股,赣锋合计持有Core 5.21%的股权,第二名是雅化持股4.02%,意味着赣锋可能减持超过1.19%。 公告称减持主要原因是赣锋的一些资金需求。 2021年8月赣锋认购Core股份,并签署协议4年内承购7.5万吨/年锂精矿。Finniss项目按计划在2023H1交
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1、 电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、 储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、 三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、 电池盈利:1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价
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中泰电新【万润新能】科创板上市,单吨盈利持续改善
1、万润新能于9月29日(今日)在科创板上市交易,本次发行价格299.88元/股,发行数量2130.38万股(占发行后总股本25%)。 2、万润新能2018-2021年磷酸铁锂正极收入8.2、7.0、6.2、21.7亿元,收入占比超90%。2019-2021年磷酸铁锂销量1.5、1.9、4.0万吨,单吨毛利约1.1、0.6、1.7万元,单吨净利约-0.5、-0.2、0.9万元。预计2022Q1公司出货1.4万吨,单吨净利约1.6万元。 3、2019-2021年,万润新能国内市占率分别为17%、1
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申万宏源交运|油轮观点交流
重要预期差:(1)12.5日欧盟对俄制裁临近,油运整体供需紧平衡背景叠加北溪管道等不确定性催化需要警示运价上行风险(2)衰退预期:全球低库存为油轮抵抗衰退的海运需求端的重要缓冲,今年以来油价回落带来的预期波动均是较好的机会,油价回落对运价上涨反而会形成催化。(3)商品空间错配是交运物流的需求的本质。经济增长导致的供需错配远远弱于战争等因素带来物理上的供应链撕裂。(4)市场对招商轮船Q3业绩及干散和东北亚集运业务的韧性或过于悲观,继续推荐招商轮船、中远海能、招商南油 重申油轮造船右侧行情启动上半年
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1、电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、电池盈利: 1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价意义不
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储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。
【华福电新】储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。 #本周核心观点: 9月20周观点明确看反弹,我们认为板块将继续反弹。欧盟委员会对非气发电设置价格上限等措施,并不更改户用光储长期增长逻辑,回收超额收益作为财政收入,也将用于补贴受高额电价困扰的家庭用户及发展风光储等新能源产业。长期:产业链投资逻辑清晰,发展新能源成欧洲地区解决能源危机唯一途径;短期:目前欧洲天然气价格及电力价格等相比往年仍有一倍以上溢价,欧洲能源政策靴子落地不改电价长期高企趋势
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储能温控行业跟踪点评
储能温控是在碳酸锂- 电池- 系统- epc这条线之外,一条独立的赛道,且温控主要运用在大储能,即工商业储能领域,而非户储领域。 但近期,大储能市场招标景气: 以山东省为代表的省份出台了“风光大基地 储能”的政策,即要求储能配套风光基地功率比10%,部分项目要求在20%以上,否则不允许并网。 因此大储能市场已经有边际性改善。 尽管大储能市场的基数不是很大,但是行业增速迅猛,即便如此,英维克/同飞股份的储能温控占比已经较高,在《储能行业梳理—其他》中用去年的数据算出储能营收占英维克的比重为14%,
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【华创交运】出行链大涨,经典困境反转投资机遇,催化在即,持续推荐
事件:上周五,据中国香港特别行政区政府新闻公报,港府宣布自9月26日起从海外或中国台湾地区抵港人士入境后检疫由“3 4”改为“0 3”。力度超出市场预期。 受此影响,出行链早盘大涨。 1、航空:核心推荐【国航 吉祥】;特别关注【春秋 华夏】 我们多次强调,航空行业供需->价格弹性逻辑清晰,而对偏重周期属性的航空股而言,供给确信收缩,任何需求端预期的改变都有望推动股价上行。 国际航线是市场关注的焦点之一,假设国际航线逐步恢复,如何传导投资节奏? 其一、朴实的认知:国际航线占比高、受损大,则弹性
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【长江交运|出行周报】国内底部修复,国际渐进增班
【长江交运|出行周报】国内底部修复,国际渐进增班 [太阳]9月26日,民航国内市场波动中修复,7日平均航班量约6700班,修复至2019年的53%;国际航线开始略有加班,7日平均航班量210班,修复至2019年的7.7%。 [福]上市航司中,国内市场具备禀赋优势的航司恢复更快。春秋航空(82%)、吉祥航空(63%)、南方航空(55%)、中国东航(53%)、中国国航(49%)、华夏航空(37%)、海航控股(31%)。 [福]重点机场中,旅游市场迅速反弹,商务市场渐进修复。广州白云(65%)、深圳宝
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2022-09-29 10:27:25
【新莱应材】最新交流精华
👉公司半导体领域产品主要是腔体、管件、阀、泵等零部件,整体偏上游(壁垒较高),此外还有IGS、Gas box等模组产品(用自己做的零部件),均应用在半导体设备气体、真空领域。阀有存量替换需求(耗材属性),更换周期大概1-2年,阀的产品种类公司已经基本覆盖了。Gas box正帆也在做,但定制化属性高,各自面对不同客户没有直接竞争。 👉半导体真空、气体零部件领域国内竞争对手包括富创精密、靖江先锋、江丰电子、杭州大和、中科艾尔浙江肯发(Compart)等。技术壁垒高,前期产品就很难做出来,需要有相
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2022-09-29 10:27:05
【长江电新】当升科技与四川路桥合作签订合作框架,加大扩产
【长江电新】当升科技与四川路桥合作签订合作框架,加大扩产 1、当升科技公告与四川路桥签订战略合作协议,双方共同出资布局磷酸(锰)铁锂、磷酸(锰)铁、多元材料及多元前驱体项目,项目包括30万吨/吨磷酸铁锂、20万吨/年多元正极材料;在矿产项目方面,采取当升科技参股,四川路桥控股方式合作。 2、此次与四川路桥合作加深了当升科技正极材料布局的纵向深度和横向广度,产业链一体化程度进一步加深,同时实现磷酸铁锂,磷酸锰铁锂及三元材料等多品类正极材料布局,产能方面考虑此前与中伟股份合作的贵州基地铁锂产能,远期
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当升科技
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2022-09-29 10:26:37
【恒铭达】股权激励点评:股权激励彰显公司发展信心,消费电子业务高速增长,新能源业务蓄势待发
【恒铭达】股权激励点评:股权激励彰显公司发展信心,消费电子业务高速增长,新能源业务蓄势待发 🚀事件:2022年9月28日公司公告股权激励计划,拟向核心管理人员、技术人员等共50人授予270股限制性股票,占本激励计划签署时公司股本总额的1.19%,授予价格为9.43元,股权激励达成目标为22/23/24/25年净利润不低于1.8/2.8/4.5/7亿元,按照股权激励计算22/23/24/25年净利润增速分别为480%/55%/60.7%/55%,4年复合增速117%! 🚀公司主业为消费电子非金
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【飞荣达】热管理和电磁屏蔽专家,新能源助力二次腾飞
[红包]公司为电磁屏蔽、导热应用行业领先企业,深耕行业二十余载。公司围绕电磁屏蔽和导热应用开发出一系列产品和相应解决方案,可应用于通信、消费电子、新能源等行业。近几年,在新能源汽车电池端板、液冷板、导热膏和逆变器散热器件等新能源领域产品热销的拉动下,公司热管理材料及器件营收占比从2018年的13%提升至2022H1的33%,成为公司营收中占比最高的业务,未来有望高速发展。 [红包]通过并购完善技术布局,构建“屏蔽 热 轻量化”综合解决方案的能力。公司通过自己研发及收购博纬通信、昆山品岱、润星泰等
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2022-09-29 14:47:35
对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置
【中泰医药祝嘉琦/谢木青】对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置 医药板块经历一年多的充分调整后,估值、基金持仓回到十年周期底部;同时市场对于政策预期相当悲观,7-9月以来一直处于情绪冰点,多重底部背景下我们认为反弹只是时间问题。 近期催化不断:脊柱集采落地,降幅相对温和;贴息贷款政策利好,助力医疗新基建发力;疫情防控预期的变化博弈等。 重点看好【老龄化下的刚性用药及诊疗需求】,【国内外双驱动的上游】,以及【疫后消费修复】。 【刚性用药及诊疗需求】: 1)药品:能够容
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大参林
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恒瑞医药
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智飞生物
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益丰药房
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2022-09-29 14:43:08
再call科华数据[庆祝][庆祝]
我们推荐科华的逻辑正在不断被市场认可。 [玫瑰]1.公司海外业务短期大涨(去年海外入户小G产品为0,今年迅速爆发背后逻辑是因为公司在行业中的龙头地位,能做大G产品反手做小G产品属于降维) [玫瑰]按目前指引给的订单结转量,大部分订单预计在明年确认为收入,护城河更长易获得波动市场中资金认可 [玫瑰]Q3开始新能源业务预计开始加速成长,进入到落地兑现阶段,后续加速度变大,业务弹性加大。若按公司内部双百亿规划十四五末新能源业务体量为百亿。按届时7-8个点净利率,公司市值成长空间大。 [玫瑰]与可比公司
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科华数据
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2022-09-29 14:42:49
【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东
【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东 9月28日Core公告江西赣锋的孙公司赣锋新能源出售了部分Core公司股权,赣锋不再是Core公司的大股东。 根据Core公告截止到2022年8月31日,不考虑银行代持股,赣锋合计持有Core 5.21%的股权,第二名是雅化持股4.02%,意味着赣锋可能减持超过1.19%。 公告称减持主要原因是赣锋的一些资金需求。 2021年8月赣锋认购Core股份,并签署协议4年内承购7.5万吨/年锂精矿。Finniss项目按计划在2023H1交
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赣锋锂业
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国轩高科调研要点-0929
1、 电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、 储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、 三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、 电池盈利:1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价
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国轩高科
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2022-09-29 14:41:47
中泰电新【万润新能】科创板上市,单吨盈利持续改善
1、万润新能于9月29日(今日)在科创板上市交易,本次发行价格299.88元/股,发行数量2130.38万股(占发行后总股本25%)。 2、万润新能2018-2021年磷酸铁锂正极收入8.2、7.0、6.2、21.7亿元,收入占比超90%。2019-2021年磷酸铁锂销量1.5、1.9、4.0万吨,单吨毛利约1.1、0.6、1.7万元,单吨净利约-0.5、-0.2、0.9万元。预计2022Q1公司出货1.4万吨,单吨净利约1.6万元。 3、2019-2021年,万润新能国内市占率分别为17%、1
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万润新能
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2022-09-29 14:41:26
申万宏源交运|油轮观点交流
重要预期差:(1)12.5日欧盟对俄制裁临近,油运整体供需紧平衡背景叠加北溪管道等不确定性催化需要警示运价上行风险(2)衰退预期:全球低库存为油轮抵抗衰退的海运需求端的重要缓冲,今年以来油价回落带来的预期波动均是较好的机会,油价回落对运价上涨反而会形成催化。(3)商品空间错配是交运物流的需求的本质。经济增长导致的供需错配远远弱于战争等因素带来物理上的供应链撕裂。(4)市场对招商轮船Q3业绩及干散和东北亚集运业务的韧性或过于悲观,继续推荐招商轮船、中远海能、招商南油 重申油轮造船右侧行情启动上半年
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招商南油
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2022-09-29 14:40:56
【天风电新】国轩高科调研要点-0929
1、电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、电池盈利: 1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价意义不
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国轩高科
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2022-09-29 10:30:29
储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。
【华福电新】储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。 #本周核心观点: 9月20周观点明确看反弹,我们认为板块将继续反弹。欧盟委员会对非气发电设置价格上限等措施,并不更改户用光储长期增长逻辑,回收超额收益作为财政收入,也将用于补贴受高额电价困扰的家庭用户及发展风光储等新能源产业。长期:产业链投资逻辑清晰,发展新能源成欧洲地区解决能源危机唯一途径;短期:目前欧洲天然气价格及电力价格等相比往年仍有一倍以上溢价,欧洲能源政策靴子落地不改电价长期高企趋势
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新风光
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2022-09-29 10:29:27
储能温控行业跟踪点评
储能温控是在碳酸锂- 电池- 系统- epc这条线之外,一条独立的赛道,且温控主要运用在大储能,即工商业储能领域,而非户储领域。 但近期,大储能市场招标景气: 以山东省为代表的省份出台了“风光大基地 储能”的政策,即要求储能配套风光基地功率比10%,部分项目要求在20%以上,否则不允许并网。 因此大储能市场已经有边际性改善。 尽管大储能市场的基数不是很大,但是行业增速迅猛,即便如此,英维克/同飞股份的储能温控占比已经较高,在《储能行业梳理—其他》中用去年的数据算出储能营收占英维克的比重为14%,
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2022-09-29 10:28:56
【华创交运】出行链大涨,经典困境反转投资机遇,催化在即,持续推荐
事件:上周五,据中国香港特别行政区政府新闻公报,港府宣布自9月26日起从海外或中国台湾地区抵港人士入境后检疫由“3 4”改为“0 3”。力度超出市场预期。 受此影响,出行链早盘大涨。 1、航空:核心推荐【国航 吉祥】;特别关注【春秋 华夏】 我们多次强调,航空行业供需->价格弹性逻辑清晰,而对偏重周期属性的航空股而言,供给确信收缩,任何需求端预期的改变都有望推动股价上行。 国际航线是市场关注的焦点之一,假设国际航线逐步恢复,如何传导投资节奏? 其一、朴实的认知:国际航线占比高、受损大,则弹性
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2022-09-29 10:27:56
【长江交运|出行周报】国内底部修复,国际渐进增班
【长江交运|出行周报】国内底部修复,国际渐进增班 [太阳]9月26日,民航国内市场波动中修复,7日平均航班量约6700班,修复至2019年的53%;国际航线开始略有加班,7日平均航班量210班,修复至2019年的7.7%。 [福]上市航司中,国内市场具备禀赋优势的航司恢复更快。春秋航空(82%)、吉祥航空(63%)、南方航空(55%)、中国东航(53%)、中国国航(49%)、华夏航空(37%)、海航控股(31%)。 [福]重点机场中,旅游市场迅速反弹,商务市场渐进修复。广州白云(65%)、深圳宝
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【新莱应材】最新交流精华
👉公司半导体领域产品主要是腔体、管件、阀、泵等零部件,整体偏上游(壁垒较高),此外还有IGS、Gas box等模组产品(用自己做的零部件),均应用在半导体设备气体、真空领域。阀有存量替换需求(耗材属性),更换周期大概1-2年,阀的产品种类公司已经基本覆盖了。Gas box正帆也在做,但定制化属性高,各自面对不同客户没有直接竞争。 👉半导体真空、气体零部件领域国内竞争对手包括富创精密、靖江先锋、江丰电子、杭州大和、中科艾尔浙江肯发(Compart)等。技术壁垒高,前期产品就很难做出来,需要有相
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【长江电新】当升科技与四川路桥合作签订合作框架,加大扩产
【长江电新】当升科技与四川路桥合作签订合作框架,加大扩产 1、当升科技公告与四川路桥签订战略合作协议,双方共同出资布局磷酸(锰)铁锂、磷酸(锰)铁、多元材料及多元前驱体项目,项目包括30万吨/吨磷酸铁锂、20万吨/年多元正极材料;在矿产项目方面,采取当升科技参股,四川路桥控股方式合作。 2、此次与四川路桥合作加深了当升科技正极材料布局的纵向深度和横向广度,产业链一体化程度进一步加深,同时实现磷酸铁锂,磷酸锰铁锂及三元材料等多品类正极材料布局,产能方面考虑此前与中伟股份合作的贵州基地铁锂产能,远期
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【恒铭达】股权激励点评:股权激励彰显公司发展信心,消费电子业务高速增长,新能源业务蓄势待发
【恒铭达】股权激励点评:股权激励彰显公司发展信心,消费电子业务高速增长,新能源业务蓄势待发 🚀事件:2022年9月28日公司公告股权激励计划,拟向核心管理人员、技术人员等共50人授予270股限制性股票,占本激励计划签署时公司股本总额的1.19%,授予价格为9.43元,股权激励达成目标为22/23/24/25年净利润不低于1.8/2.8/4.5/7亿元,按照股权激励计算22/23/24/25年净利润增速分别为480%/55%/60.7%/55%,4年复合增速117%! 🚀公司主业为消费电子非金
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【飞荣达】热管理和电磁屏蔽专家,新能源助力二次腾飞
[红包]公司为电磁屏蔽、导热应用行业领先企业,深耕行业二十余载。公司围绕电磁屏蔽和导热应用开发出一系列产品和相应解决方案,可应用于通信、消费电子、新能源等行业。近几年,在新能源汽车电池端板、液冷板、导热膏和逆变器散热器件等新能源领域产品热销的拉动下,公司热管理材料及器件营收占比从2018年的13%提升至2022H1的33%,成为公司营收中占比最高的业务,未来有望高速发展。 [红包]通过并购完善技术布局,构建“屏蔽 热 轻量化”综合解决方案的能力。公司通过自己研发及收购博纬通信、昆山品岱、润星泰等
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