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为国接盘的公社达人

2023-02-24 10:34:10

【天风机械】苏试试验：需求稳健，看好半导体芯片检测及环试检测长期空间

设备端：1）q1预计发货及订单保持正常，去年q4设备发货维持正常水平，受疫情影响收入确认较慢，Q3延后的设备订单收入确认会延后至Q4，整体影响较小；2）新增订单增速逐步恢复，受Q2疫情影响全年新增订单增速约为10% ；3）受22年疫情影响，23年设备端预计增速为10-20% 检测端：1）去年q4疫情影响主要系郑州、重庆实验室略受影响，西安实验室有些微影响，整体需求不受影响，今年q1保持正常；2）上海宜特每月接单额维持3kw左右，下游景气度较高，芯片检测需求保持旺盛，3）预计23年环试检测保持40

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苏试试验

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为国接盘的公社达人

2023-02-24 10:33:52

院内诊疗有没有估值相对较低有补涨逻辑的标的

🌟我们延续前期观点，重点看好院内诊疗修复机会，当前院内诊疗板块复苏领域仍然存在较多具有良好性价比的标的，重点聚焦院内器械、体外诊断、生物制品三大领域。重点标的：特宝生物、南微医学、乐普医疗、新产业、安图生物、艾德生物、华兰生物等 👇院内诊疗低估值标的： [太阳]南微医学：内镜耗材需求持续修复，可视化产品拓展加速。22年国内传统内镜耗材产品需求受到疫情压制，23年恢复性预期较强。公司长期增长动能将向可视化产品转移，一次性胆道镜及支气管镜推广速度顺利，3月胆道镜外科新产品将获批上市，为公司提供新

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乐普医疗

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为国接盘的公社达人

2023-02-23 14:09:05

【招商电新】继续推荐光伏，关注氢能（2.23）

1、产业链价格逐步回归：产业反馈，部分公司硅料报价略有下降；同时，颗粒硅进一步放量，多家大公司开始批量采购。 2、预计硅料价会逐步回归：a)当前供需偏宽松，Q2有3个以上规模产线投产，颗粒硅已成气候并还在扩产（今年出货将超20万吨）。b)硅料制备环节没有去年硅片那样的供应链瓶颈（石英&硅料）。c）大跌前新投硅料产线毛利率70-75%，当前价可能也有55%以上，盈利回归对硅料长期健康发展是好事。d)节后下游硅料库存极低，而硅料年前已暴跌超50%，彼时几家一线供应方惜售足以拉动价格回升，但供应库

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隆基绿能

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为国接盘的公社达人

2023-02-21 10:52:44

【长江电新】光伏：中电建26GW集采入围公示，国内需求加速在即

事件：2月20日，中国电建股份公司2023年度光伏组件、逆变器集中采购项目入围公示。16家企业入围26GW组件招标，13家企业入围26GW逆变器集采。 1、本次集采共48家组件企业参与投标，从入围名单来看，头部六家及通威、正泰等均成功入围。根据该集采此前的开标结果来看，P型均价在1.7元/W左右，其中TOP 6均价在1.75元/瓦左右。我们认为国内地面电站市场，在前期积累项目充足、2023年考核目标约束、收益率要求降低背景下，组件价格确有良好支撑，后续有望仍保持相对坚挺。此外，国家电投5.65G

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中国电建

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为国接盘的公社达人

2023-02-21 10:25:59

【信达汽车】川环科技：汽车大客户储能产品放量，23年有望迎来业绩爆发期

🌟在手订单充足，汽车收入有望实现高增公司汽车产品覆盖比亚迪、长安、吉利、广汽等主流车企，23年有望迎来大客户放量。比亚迪去年销售额1亿元，今年有望翻倍；中标长安深蓝、阿维塔、逸动、CS55/75/95等新能源车型，若长安销量表现好收入贡献有望超比亚迪；吉利、广汽均有较快增长；中小客户收入增速也有望超行业平均水平。我们预测23年汽车板块收入为16-17亿元。 🌟大客户战略初见成效，储能产品开始放量掌握橡胶管路核心工艺，能够根据下游市场需求灵活设计产品，已迅速切入储能领域。公司采取大客户战略

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川环科技

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2023-02-21 10:25:23

A股市场将盈利修复、基建地产金融周期-经济拐点向上

上周五，全面注册制制度规则发布施行。周一，A股一片红火。31个申万一级行业板块全部上涨，基建金融家电股领涨，建筑材料、家用电器、非银金融板块分别上涨4.31%、3.86%、3.56%。通信、传媒、计算器板块涨幅紧随其后，5000亿通信巨头中国电信涨停，中国移动上涨6.49%。截至收盘，上证指数上涨2.06%，报3290.34点；深证成指上涨2.03%，报11954.13点；创业板指上涨1.28%，报2480.79点。两市成交9506.3亿元，北向资金净流入60.03亿元。景顺长城投研团队表示

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万科A

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2023-02-21 10:25:21

A股市场将盈利修复、基建地产金融周期-经济拐点向上

上周五，全面注册制制度规则发布施行。周一，A股一片红火。31个申万一级行业板块全部上涨，基建金融家电股领涨，建筑材料、家用电器、非银金融板块分别上涨4.31%、3.86%、3.56%。通信、传媒、计算器板块涨幅紧随其后，5000亿通信巨头中国电信涨停，中国移动上涨6.49%。截至收盘，上证指数上涨2.06%，报3290.34点；深证成指上涨2.03%，报11954.13点；创业板指上涨1.28%，报2480.79点。两市成交9506.3亿元，北向资金净流入60.03亿元。景顺长城投研团队表示

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2023-02-21 10:24:51

东方日升调研要点更新：

组件业务【23Q1出货】23Q1排产约4-5GW，1.2-1.5GW/月，1月春节影响排产1.2GW，2、3月差距不大。【23年出货目标】出货25-30GW，产能30GW，争取电池自供比例80%以上。【组件价格】23Q1交付PERC价格对应22年底订单1.8-1.9元，当前PERC订单对应Q2出货约1.7-1.8元。【单瓦盈利】23年1月单瓦净利4-5分。【内外销占比】内销30%、外销70% （欧洲40 %、南美20%、东南亚15-20%），今年希望美国销售增加。 HJT业务【HJT

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东方日升

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2023-02-21 10:24:36

【230220宇通客车交流要点】

#2022市占率下滑因拒绝价格战看2023全面复苏量价齐升。2022大中型客车行业销量-3.8%但公司销量-29%市占率-10pct，主要来自主动放弃了低质量订单，预计全年业绩增速不会像销量那么差。2023看全面复苏，行业销量增速10% ，预计公司销量增速20% ，电动化带动ASP提升，收入增速或是量增速2倍。 #海外市场需求景气差异化竞争空间仍较大。2022年公司在欧洲的市占率首次超过奔驰成为第一，但也就11% 市占率。刚了解到截至目前今年的海外销售目标已经完成七七八八了。公司在不同市场对不同

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宇通客车

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2023-02-21 10:24:15

【招商有色】逆向视觉下有色金属大牛市，短期首选铝铜

周期行情的第一波往往是基本面反转。但这种反转很不明显，即很难产生突变。反转往往并不意味着能看到明显利好，而是利空因素的减弱。逆向视角下，铜基本面早已确定触底。 22年铜价面临的四大利空：（1）全球制造业周期性去库存，景气度持续下行；（2）美联储疯狂加息；（3）我国疫情的严格管控；（4）俄乌战争推升能源成本，伤害制造业。从边际上看，这四点利空共振在2022年中前后，此后利空明显逐渐减弱。由此，有色金属行业确立周期底部。目前可以看到的趋势是：（1）全球制造业去库存接近尾声，

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中国铝业

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2023-02-21 10:23:57

【保险】银保渠道多维度调研纪要

【观点：2023年1月住户存款继续多增，我们认为从超储转变为消费还需一定的时间，且3年疫情使得居民消费习惯趋于保守，仍会保留一定的储蓄。在此背景下，叠加存款利率的下行，及银行理财和基金的净值波动较大，储蓄险有机会抢占“超额储蓄”再配置的份额，而银保作为最适合销售储蓄险的渠道，2023年预计继续保持高增长。截至2.17，国寿、新华、太保、平安内部口径NBV增速分别为 80%、 90%、超 300%、 180%，其中新华、平安的银保渠道对于整体NBV增长拉动明显，值得关注！】我们从多个维度对银保渠

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中国平安

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2023-02-21 10:23:36

【长江电新】风电排产景气上行，看好23年业绩高增兑现

1、此前我们一致强调在22年招标95GW的支撑下，23年将迎来装机交付的大年。我们预计23年装机吊装规模有望达80GW，其中陆风65-70GW，海风10 GW，均较2022年大幅增长。 2、春节后，产业链各环节头部企业排产开工快速爬升，Q1出货均有望实现同比大幅增长，我们认为逐步验证今年行业高景气：塔筒管桩公司1：预计Q1塔筒出货8万吨，同比翻倍增长；塔筒管桩公司2：目前基本满产，若交付顺利预计Q1出货有望达5万吨，同比翻倍以上增长，且计划上调新一轮加工费报价；法兰公司3：1月价格环比12

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大金重工

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为国接盘的公社达人

2023-02-21 10:23:21

【天风建材】当前时点如何看水泥？

近两周水泥股表现较好，上周水泥指数上涨3.19%（跑赢建材板块3pct），昨日继续上涨4.14%，我们曾在1月8日周报中提示关注春季躁动行情（详见《地产政策持续发力，春季或再现躁动行情》），近期上涨可能原因包括：1）估值低位，年初以来涨幅靠后；2）近期需求同环比均有逐步改善迹象；3）上周涨价提供短期催化剂。当前涨价或有一定持续性，水泥板块仍具备较好性价比，继续推荐苏博特、上峰水泥、华新水泥、海螺水泥。节后第三周需求恢复提速，上周全国水泥出货率恢复至34%，农历日年同比看，全国出货率同比高7pc

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海螺水泥

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为国接盘的公社达人

2023-02-21 10:23:03

西南地区磷矿石厂商集体上调价格

2月20日，专业数据网站显示，西南地区磷矿石厂商集体上调价格。贵州30%品位磷矿石车板报价上调20元/吨至1060元/吨，涨幅约为1.87%。四川马边无穷矿业暂未恢复开采。企业25%品位磷矿石马边县城交货价上调50元/吨至650元/吨，涨幅约为8.33%；30%品位磷矿石马边县城交货价上调50元/吨至1100元/吨，涨幅约为4.76%。川恒股份：磷矿石300万吨/年，在建250万吨/年，半水湿法磷酸工艺成本优势显著。云天化：磷矿石1450万吨/年，2021年磷铵出口量全国占比20%左右。兴

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兴发集团

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2023-02-21 10:22:39

【民生计算机】数据要素再迎重要政策，杭州打响第一枪！

事件：杭州市发布《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿）。工作目标清晰，2023/2025为重要时间点 2023年底前，初步建立公共数据授权运营工作机制，发布首批授权的公共数据资源目录，完成公共数据授权运营平台搭建 2025年底前，迭代升级公共数据授权运营平台，形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务明确授权机制、权责部门、重点领域等平台建设：依托一体化智能化公共数据平台建设公共数据授权运营平台。组织架构：建立公共数据授权运营工作协调小组，由分管副市长任组长，成员单位

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中控技术

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2023-02-24 10:34:10

【天风机械】苏试试验：需求稳健，看好半导体芯片检测及环试检测长期空间

设备端：1）q1预计发货及订单保持正常，去年q4设备发货维持正常水平，受疫情影响收入确认较慢，Q3延后的设备订单收入确认会延后至Q4，整体影响较小；2）新增订单增速逐步恢复，受Q2疫情影响全年新增订单增速约为10% ；3）受22年疫情影响，23年设备端预计增速为10-20% 检测端：1）去年q4疫情影响主要系郑州、重庆实验室略受影响，西安实验室有些微影响，整体需求不受影响，今年q1保持正常；2）上海宜特每月接单额维持3kw左右，下游景气度较高，芯片检测需求保持旺盛，3）预计23年环试检测保持40

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2023-02-24 10:33:52

院内诊疗有没有估值相对较低有补涨逻辑的标的

🌟我们延续前期观点，重点看好院内诊疗修复机会，当前院内诊疗板块复苏领域仍然存在较多具有良好性价比的标的，重点聚焦院内器械、体外诊断、生物制品三大领域。重点标的：特宝生物、南微医学、乐普医疗、新产业、安图生物、艾德生物、华兰生物等 👇院内诊疗低估值标的： [太阳]南微医学：内镜耗材需求持续修复，可视化产品拓展加速。22年国内传统内镜耗材产品需求受到疫情压制，23年恢复性预期较强。公司长期增长动能将向可视化产品转移，一次性胆道镜及支气管镜推广速度顺利，3月胆道镜外科新产品将获批上市，为公司提供新

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【招商电新】继续推荐光伏，关注氢能（2.23）

1、产业链价格逐步回归：产业反馈，部分公司硅料报价略有下降；同时，颗粒硅进一步放量，多家大公司开始批量采购。 2、预计硅料价会逐步回归：a)当前供需偏宽松，Q2有3个以上规模产线投产，颗粒硅已成气候并还在扩产（今年出货将超20万吨）。b)硅料制备环节没有去年硅片那样的供应链瓶颈（石英&硅料）。c）大跌前新投硅料产线毛利率70-75%，当前价可能也有55%以上，盈利回归对硅料长期健康发展是好事。d)节后下游硅料库存极低，而硅料年前已暴跌超50%，彼时几家一线供应方惜售足以拉动价格回升，但供应库

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【长江电新】光伏：中电建26GW集采入围公示，国内需求加速在即

事件：2月20日，中国电建股份公司2023年度光伏组件、逆变器集中采购项目入围公示。16家企业入围26GW组件招标，13家企业入围26GW逆变器集采。 1、本次集采共48家组件企业参与投标，从入围名单来看，头部六家及通威、正泰等均成功入围。根据该集采此前的开标结果来看，P型均价在1.7元/W左右，其中TOP 6均价在1.75元/瓦左右。我们认为国内地面电站市场，在前期积累项目充足、2023年考核目标约束、收益率要求降低背景下，组件价格确有良好支撑，后续有望仍保持相对坚挺。此外，国家电投5.65G

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【信达汽车】川环科技：汽车大客户储能产品放量，23年有望迎来业绩爆发期

🌟在手订单充足，汽车收入有望实现高增公司汽车产品覆盖比亚迪、长安、吉利、广汽等主流车企，23年有望迎来大客户放量。比亚迪去年销售额1亿元，今年有望翻倍；中标长安深蓝、阿维塔、逸动、CS55/75/95等新能源车型，若长安销量表现好收入贡献有望超比亚迪；吉利、广汽均有较快增长；中小客户收入增速也有望超行业平均水平。我们预测23年汽车板块收入为16-17亿元。 🌟大客户战略初见成效，储能产品开始放量掌握橡胶管路核心工艺，能够根据下游市场需求灵活设计产品，已迅速切入储能领域。公司采取大客户战略

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A股市场将盈利修复、基建地产金融周期-经济拐点向上

上周五，全面注册制制度规则发布施行。周一，A股一片红火。31个申万一级行业板块全部上涨，基建金融家电股领涨，建筑材料、家用电器、非银金融板块分别上涨4.31%、3.86%、3.56%。通信、传媒、计算器板块涨幅紧随其后，5000亿通信巨头中国电信涨停，中国移动上涨6.49%。截至收盘，上证指数上涨2.06%，报3290.34点；深证成指上涨2.03%，报11954.13点；创业板指上涨1.28%，报2480.79点。两市成交9506.3亿元，北向资金净流入60.03亿元。景顺长城投研团队表示

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A股市场将盈利修复、基建地产金融周期-经济拐点向上

上周五，全面注册制制度规则发布施行。周一，A股一片红火。31个申万一级行业板块全部上涨，基建金融家电股领涨，建筑材料、家用电器、非银金融板块分别上涨4.31%、3.86%、3.56%。通信、传媒、计算器板块涨幅紧随其后，5000亿通信巨头中国电信涨停，中国移动上涨6.49%。截至收盘，上证指数上涨2.06%，报3290.34点；深证成指上涨2.03%，报11954.13点；创业板指上涨1.28%，报2480.79点。两市成交9506.3亿元，北向资金净流入60.03亿元。景顺长城投研团队表示

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东方日升调研要点更新：

组件业务【23Q1出货】23Q1排产约4-5GW，1.2-1.5GW/月，1月春节影响排产1.2GW，2、3月差距不大。【23年出货目标】出货25-30GW，产能30GW，争取电池自供比例80%以上。【组件价格】23Q1交付PERC价格对应22年底订单1.8-1.9元，当前PERC订单对应Q2出货约1.7-1.8元。【单瓦盈利】23年1月单瓦净利4-5分。【内外销占比】内销30%、外销70% （欧洲40 %、南美20%、东南亚15-20%），今年希望美国销售增加。 HJT业务【HJT

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【230220宇通客车交流要点】

#2022市占率下滑因拒绝价格战看2023全面复苏量价齐升。2022大中型客车行业销量-3.8%但公司销量-29%市占率-10pct，主要来自主动放弃了低质量订单，预计全年业绩增速不会像销量那么差。2023看全面复苏，行业销量增速10% ，预计公司销量增速20% ，电动化带动ASP提升，收入增速或是量增速2倍。 #海外市场需求景气差异化竞争空间仍较大。2022年公司在欧洲的市占率首次超过奔驰成为第一，但也就11% 市占率。刚了解到截至目前今年的海外销售目标已经完成七七八八了。公司在不同市场对不同

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【招商有色】逆向视觉下有色金属大牛市，短期首选铝铜

周期行情的第一波往往是基本面反转。但这种反转很不明显，即很难产生突变。反转往往并不意味着能看到明显利好，而是利空因素的减弱。逆向视角下，铜基本面早已确定触底。 22年铜价面临的四大利空：（1）全球制造业周期性去库存，景气度持续下行；（2）美联储疯狂加息；（3）我国疫情的严格管控；（4）俄乌战争推升能源成本，伤害制造业。从边际上看，这四点利空共振在2022年中前后，此后利空明显逐渐减弱。由此，有色金属行业确立周期底部。目前可以看到的趋势是：（1）全球制造业去库存接近尾声，

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【保险】银保渠道多维度调研纪要

【观点：2023年1月住户存款继续多增，我们认为从超储转变为消费还需一定的时间，且3年疫情使得居民消费习惯趋于保守，仍会保留一定的储蓄。在此背景下，叠加存款利率的下行，及银行理财和基金的净值波动较大，储蓄险有机会抢占“超额储蓄”再配置的份额，而银保作为最适合销售储蓄险的渠道，2023年预计继续保持高增长。截至2.17，国寿、新华、太保、平安内部口径NBV增速分别为 80%、 90%、超 300%、 180%，其中新华、平安的银保渠道对于整体NBV增长拉动明显，值得关注！】我们从多个维度对银保渠

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【长江电新】风电排产景气上行，看好23年业绩高增兑现

1、此前我们一致强调在22年招标95GW的支撑下，23年将迎来装机交付的大年。我们预计23年装机吊装规模有望达80GW，其中陆风65-70GW，海风10 GW，均较2022年大幅增长。 2、春节后，产业链各环节头部企业排产开工快速爬升，Q1出货均有望实现同比大幅增长，我们认为逐步验证今年行业高景气：塔筒管桩公司1：预计Q1塔筒出货8万吨，同比翻倍增长；塔筒管桩公司2：目前基本满产，若交付顺利预计Q1出货有望达5万吨，同比翻倍以上增长，且计划上调新一轮加工费报价；法兰公司3：1月价格环比12

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【天风建材】当前时点如何看水泥？

近两周水泥股表现较好，上周水泥指数上涨3.19%（跑赢建材板块3pct），昨日继续上涨4.14%，我们曾在1月8日周报中提示关注春季躁动行情（详见《地产政策持续发力，春季或再现躁动行情》），近期上涨可能原因包括：1）估值低位，年初以来涨幅靠后；2）近期需求同环比均有逐步改善迹象；3）上周涨价提供短期催化剂。当前涨价或有一定持续性，水泥板块仍具备较好性价比，继续推荐苏博特、上峰水泥、华新水泥、海螺水泥。节后第三周需求恢复提速，上周全国水泥出货率恢复至34%，农历日年同比看，全国出货率同比高7pc

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西南地区磷矿石厂商集体上调价格

2月20日，专业数据网站显示，西南地区磷矿石厂商集体上调价格。贵州30%品位磷矿石车板报价上调20元/吨至1060元/吨，涨幅约为1.87%。四川马边无穷矿业暂未恢复开采。企业25%品位磷矿石马边县城交货价上调50元/吨至650元/吨，涨幅约为8.33%；30%品位磷矿石马边县城交货价上调50元/吨至1100元/吨，涨幅约为4.76%。川恒股份：磷矿石300万吨/年，在建250万吨/年，半水湿法磷酸工艺成本优势显著。云天化：磷矿石1450万吨/年，2021年磷铵出口量全国占比20%左右。兴

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2023-02-21 10:22:39

【民生计算机】数据要素再迎重要政策，杭州打响第一枪！

事件：杭州市发布《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿）。工作目标清晰，2023/2025为重要时间点 2023年底前，初步建立公共数据授权运营工作机制，发布首批授权的公共数据资源目录，完成公共数据授权运营平台搭建 2025年底前，迭代升级公共数据授权运营平台，形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务明确授权机制、权责部门、重点领域等平台建设：依托一体化智能化公共数据平台建设公共数据授权运营平台。组织架构：建立公共数据授权运营工作协调小组，由分管副市长任组长，成员单位

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中控技术

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股市星球

为国接盘的公社达人

2023-02-24 10:34:10

【天风机械】苏试试验：需求稳健，看好半导体芯片检测及环试检测长期空间

设备端：1）q1预计发货及订单保持正常，去年q4设备发货维持正常水平，受疫情影响收入确认较慢，Q3延后的设备订单收入确认会延后至Q4，整体影响较小；2）新增订单增速逐步恢复，受Q2疫情影响全年新增订单增速约为10% ；3）受22年疫情影响，23年设备端预计增速为10-20% 检测端：1）去年q4疫情影响主要系郑州、重庆实验室略受影响，西安实验室有些微影响，整体需求不受影响，今年q1保持正常；2）上海宜特每月接单额维持3kw左右，下游景气度较高，芯片检测需求保持旺盛，3）预计23年环试检测保持40

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苏试试验

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股市星球

为国接盘的公社达人

2023-02-24 10:33:52

院内诊疗有没有估值相对较低有补涨逻辑的标的

🌟我们延续前期观点，重点看好院内诊疗修复机会，当前院内诊疗板块复苏领域仍然存在较多具有良好性价比的标的，重点聚焦院内器械、体外诊断、生物制品三大领域。重点标的：特宝生物、南微医学、乐普医疗、新产业、安图生物、艾德生物、华兰生物等 👇院内诊疗低估值标的： [太阳]南微医学：内镜耗材需求持续修复，可视化产品拓展加速。22年国内传统内镜耗材产品需求受到疫情压制，23年恢复性预期较强。公司长期增长动能将向可视化产品转移，一次性胆道镜及支气管镜推广速度顺利，3月胆道镜外科新产品将获批上市，为公司提供新

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乐普医疗

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2023-02-23 14:09:05

【招商电新】继续推荐光伏，关注氢能（2.23）

1、产业链价格逐步回归：产业反馈，部分公司硅料报价略有下降；同时，颗粒硅进一步放量，多家大公司开始批量采购。 2、预计硅料价会逐步回归：a)当前供需偏宽松，Q2有3个以上规模产线投产，颗粒硅已成气候并还在扩产（今年出货将超20万吨）。b)硅料制备环节没有去年硅片那样的供应链瓶颈（石英&硅料）。c）大跌前新投硅料产线毛利率70-75%，当前价可能也有55%以上，盈利回归对硅料长期健康发展是好事。d)节后下游硅料库存极低，而硅料年前已暴跌超50%，彼时几家一线供应方惜售足以拉动价格回升，但供应库

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隆基绿能

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股市星球

为国接盘的公社达人

2023-02-21 10:52:44

【长江电新】光伏：中电建26GW集采入围公示，国内需求加速在即

事件：2月20日，中国电建股份公司2023年度光伏组件、逆变器集中采购项目入围公示。16家企业入围26GW组件招标，13家企业入围26GW逆变器集采。 1、本次集采共48家组件企业参与投标，从入围名单来看，头部六家及通威、正泰等均成功入围。根据该集采此前的开标结果来看，P型均价在1.7元/W左右，其中TOP 6均价在1.75元/瓦左右。我们认为国内地面电站市场，在前期积累项目充足、2023年考核目标约束、收益率要求降低背景下，组件价格确有良好支撑，后续有望仍保持相对坚挺。此外，国家电投5.65G

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中国电建

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股市星球

为国接盘的公社达人

2023-02-21 10:25:59

【信达汽车】川环科技：汽车大客户储能产品放量，23年有望迎来业绩爆发期

🌟在手订单充足，汽车收入有望实现高增公司汽车产品覆盖比亚迪、长安、吉利、广汽等主流车企，23年有望迎来大客户放量。比亚迪去年销售额1亿元，今年有望翻倍；中标长安深蓝、阿维塔、逸动、CS55/75/95等新能源车型，若长安销量表现好收入贡献有望超比亚迪；吉利、广汽均有较快增长；中小客户收入增速也有望超行业平均水平。我们预测23年汽车板块收入为16-17亿元。 🌟大客户战略初见成效，储能产品开始放量掌握橡胶管路核心工艺，能够根据下游市场需求灵活设计产品，已迅速切入储能领域。公司采取大客户战略

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川环科技

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为国接盘的公社达人

2023-02-21 10:25:23

A股市场将盈利修复、基建地产金融周期-经济拐点向上

上周五，全面注册制制度规则发布施行。周一，A股一片红火。31个申万一级行业板块全部上涨，基建金融家电股领涨，建筑材料、家用电器、非银金融板块分别上涨4.31%、3.86%、3.56%。通信、传媒、计算器板块涨幅紧随其后，5000亿通信巨头中国电信涨停，中国移动上涨6.49%。截至收盘，上证指数上涨2.06%，报3290.34点；深证成指上涨2.03%，报11954.13点；创业板指上涨1.28%，报2480.79点。两市成交9506.3亿元，北向资金净流入60.03亿元。景顺长城投研团队表示

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2023-02-21 10:25:21

A股市场将盈利修复、基建地产金融周期-经济拐点向上

上周五，全面注册制制度规则发布施行。周一，A股一片红火。31个申万一级行业板块全部上涨，基建金融家电股领涨，建筑材料、家用电器、非银金融板块分别上涨4.31%、3.86%、3.56%。通信、传媒、计算器板块涨幅紧随其后，5000亿通信巨头中国电信涨停，中国移动上涨6.49%。截至收盘，上证指数上涨2.06%，报3290.34点；深证成指上涨2.03%，报11954.13点；创业板指上涨1.28%，报2480.79点。两市成交9506.3亿元，北向资金净流入60.03亿元。景顺长城投研团队表示

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2023-02-21 10:24:51

东方日升调研要点更新：

组件业务【23Q1出货】23Q1排产约4-5GW，1.2-1.5GW/月，1月春节影响排产1.2GW，2、3月差距不大。【23年出货目标】出货25-30GW，产能30GW，争取电池自供比例80%以上。【组件价格】23Q1交付PERC价格对应22年底订单1.8-1.9元，当前PERC订单对应Q2出货约1.7-1.8元。【单瓦盈利】23年1月单瓦净利4-5分。【内外销占比】内销30%、外销70% （欧洲40 %、南美20%、东南亚15-20%），今年希望美国销售增加。 HJT业务【HJT

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东方日升

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2023-02-21 10:24:36

【230220宇通客车交流要点】

#2022市占率下滑因拒绝价格战看2023全面复苏量价齐升。2022大中型客车行业销量-3.8%但公司销量-29%市占率-10pct，主要来自主动放弃了低质量订单，预计全年业绩增速不会像销量那么差。2023看全面复苏，行业销量增速10% ，预计公司销量增速20% ，电动化带动ASP提升，收入增速或是量增速2倍。 #海外市场需求景气差异化竞争空间仍较大。2022年公司在欧洲的市占率首次超过奔驰成为第一，但也就11% 市占率。刚了解到截至目前今年的海外销售目标已经完成七七八八了。公司在不同市场对不同

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宇通客车

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2023-02-21 10:24:15

【招商有色】逆向视觉下有色金属大牛市，短期首选铝铜

周期行情的第一波往往是基本面反转。但这种反转很不明显，即很难产生突变。反转往往并不意味着能看到明显利好，而是利空因素的减弱。逆向视角下，铜基本面早已确定触底。 22年铜价面临的四大利空：（1）全球制造业周期性去库存，景气度持续下行；（2）美联储疯狂加息；（3）我国疫情的严格管控；（4）俄乌战争推升能源成本，伤害制造业。从边际上看，这四点利空共振在2022年中前后，此后利空明显逐渐减弱。由此，有色金属行业确立周期底部。目前可以看到的趋势是：（1）全球制造业去库存接近尾声，

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中国铝业

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股市星球

为国接盘的公社达人

2023-02-21 10:23:57

【保险】银保渠道多维度调研纪要

【观点：2023年1月住户存款继续多增，我们认为从超储转变为消费还需一定的时间，且3年疫情使得居民消费习惯趋于保守，仍会保留一定的储蓄。在此背景下，叠加存款利率的下行，及银行理财和基金的净值波动较大，储蓄险有机会抢占“超额储蓄”再配置的份额，而银保作为最适合销售储蓄险的渠道，2023年预计继续保持高增长。截至2.17，国寿、新华、太保、平安内部口径NBV增速分别为 80%、 90%、超 300%、 180%，其中新华、平安的银保渠道对于整体NBV增长拉动明显，值得关注！】我们从多个维度对银保渠

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中国平安

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股市星球

为国接盘的公社达人

2023-02-21 10:23:36

【长江电新】风电排产景气上行，看好23年业绩高增兑现

1、此前我们一致强调在22年招标95GW的支撑下，23年将迎来装机交付的大年。我们预计23年装机吊装规模有望达80GW，其中陆风65-70GW，海风10 GW，均较2022年大幅增长。 2、春节后，产业链各环节头部企业排产开工快速爬升，Q1出货均有望实现同比大幅增长，我们认为逐步验证今年行业高景气：塔筒管桩公司1：预计Q1塔筒出货8万吨，同比翻倍增长；塔筒管桩公司2：目前基本满产，若交付顺利预计Q1出货有望达5万吨，同比翻倍以上增长，且计划上调新一轮加工费报价；法兰公司3：1月价格环比12

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大金重工

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股市星球

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2023-02-21 10:23:21

【天风建材】当前时点如何看水泥？

近两周水泥股表现较好，上周水泥指数上涨3.19%（跑赢建材板块3pct），昨日继续上涨4.14%，我们曾在1月8日周报中提示关注春季躁动行情（详见《地产政策持续发力，春季或再现躁动行情》），近期上涨可能原因包括：1）估值低位，年初以来涨幅靠后；2）近期需求同环比均有逐步改善迹象；3）上周涨价提供短期催化剂。当前涨价或有一定持续性，水泥板块仍具备较好性价比，继续推荐苏博特、上峰水泥、华新水泥、海螺水泥。节后第三周需求恢复提速，上周全国水泥出货率恢复至34%，农历日年同比看，全国出货率同比高7pc

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海螺水泥

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股市星球

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2023-02-21 10:23:03

西南地区磷矿石厂商集体上调价格

2月20日，专业数据网站显示，西南地区磷矿石厂商集体上调价格。贵州30%品位磷矿石车板报价上调20元/吨至1060元/吨，涨幅约为1.87%。四川马边无穷矿业暂未恢复开采。企业25%品位磷矿石马边县城交货价上调50元/吨至650元/吨，涨幅约为8.33%；30%品位磷矿石马边县城交货价上调50元/吨至1100元/吨，涨幅约为4.76%。川恒股份：磷矿石300万吨/年，在建250万吨/年，半水湿法磷酸工艺成本优势显著。云天化：磷矿石1450万吨/年，2021年磷铵出口量全国占比20%左右。兴

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兴发集团

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2023-02-21 10:22:39

【民生计算机】数据要素再迎重要政策，杭州打响第一枪！

事件：杭州市发布《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿）。工作目标清晰，2023/2025为重要时间点 2023年底前，初步建立公共数据授权运营工作机制，发布首批授权的公共数据资源目录，完成公共数据授权运营平台搭建 2025年底前，迭代升级公共数据授权运营平台，形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务明确授权机制、权责部门、重点领域等平台建设：依托一体化智能化公共数据平台建设公共数据授权运营平台。组织架构：建立公共数据授权运营工作协调小组，由分管副市长任组长，成员单位

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2023-02-24 10:34:10

【天风机械】苏试试验：需求稳健，看好半导体芯片检测及环试检测长期空间

设备端：1）q1预计发货及订单保持正常，去年q4设备发货维持正常水平，受疫情影响收入确认较慢，Q3延后的设备订单收入确认会延后至Q4，整体影响较小；2）新增订单增速逐步恢复，受Q2疫情影响全年新增订单增速约为10% ；3）受22年疫情影响，23年设备端预计增速为10-20% 检测端：1）去年q4疫情影响主要系郑州、重庆实验室略受影响，西安实验室有些微影响，整体需求不受影响，今年q1保持正常；2）上海宜特每月接单额维持3kw左右，下游景气度较高，芯片检测需求保持旺盛，3）预计23年环试检测保持40

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2023-02-24 10:33:52

院内诊疗有没有估值相对较低有补涨逻辑的标的

🌟我们延续前期观点，重点看好院内诊疗修复机会，当前院内诊疗板块复苏领域仍然存在较多具有良好性价比的标的，重点聚焦院内器械、体外诊断、生物制品三大领域。重点标的：特宝生物、南微医学、乐普医疗、新产业、安图生物、艾德生物、华兰生物等 👇院内诊疗低估值标的： [太阳]南微医学：内镜耗材需求持续修复，可视化产品拓展加速。22年国内传统内镜耗材产品需求受到疫情压制，23年恢复性预期较强。公司长期增长动能将向可视化产品转移，一次性胆道镜及支气管镜推广速度顺利，3月胆道镜外科新产品将获批上市，为公司提供新

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【招商电新】继续推荐光伏，关注氢能（2.23）

1、产业链价格逐步回归：产业反馈，部分公司硅料报价略有下降；同时，颗粒硅进一步放量，多家大公司开始批量采购。 2、预计硅料价会逐步回归：a)当前供需偏宽松，Q2有3个以上规模产线投产，颗粒硅已成气候并还在扩产（今年出货将超20万吨）。b)硅料制备环节没有去年硅片那样的供应链瓶颈（石英&硅料）。c）大跌前新投硅料产线毛利率70-75%，当前价可能也有55%以上，盈利回归对硅料长期健康发展是好事。d)节后下游硅料库存极低，而硅料年前已暴跌超50%，彼时几家一线供应方惜售足以拉动价格回升，但供应库

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【长江电新】光伏：中电建26GW集采入围公示，国内需求加速在即

事件：2月20日，中国电建股份公司2023年度光伏组件、逆变器集中采购项目入围公示。16家企业入围26GW组件招标，13家企业入围26GW逆变器集采。 1、本次集采共48家组件企业参与投标，从入围名单来看，头部六家及通威、正泰等均成功入围。根据该集采此前的开标结果来看，P型均价在1.7元/W左右，其中TOP 6均价在1.75元/瓦左右。我们认为国内地面电站市场，在前期积累项目充足、2023年考核目标约束、收益率要求降低背景下，组件价格确有良好支撑，后续有望仍保持相对坚挺。此外，国家电投5.65G

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【信达汽车】川环科技：汽车大客户储能产品放量，23年有望迎来业绩爆发期

🌟在手订单充足，汽车收入有望实现高增公司汽车产品覆盖比亚迪、长安、吉利、广汽等主流车企，23年有望迎来大客户放量。比亚迪去年销售额1亿元，今年有望翻倍；中标长安深蓝、阿维塔、逸动、CS55/75/95等新能源车型，若长安销量表现好收入贡献有望超比亚迪；吉利、广汽均有较快增长；中小客户收入增速也有望超行业平均水平。我们预测23年汽车板块收入为16-17亿元。 🌟大客户战略初见成效，储能产品开始放量掌握橡胶管路核心工艺，能够根据下游市场需求灵活设计产品，已迅速切入储能领域。公司采取大客户战略

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A股市场将盈利修复、基建地产金融周期-经济拐点向上

上周五，全面注册制制度规则发布施行。周一，A股一片红火。31个申万一级行业板块全部上涨，基建金融家电股领涨，建筑材料、家用电器、非银金融板块分别上涨4.31%、3.86%、3.56%。通信、传媒、计算器板块涨幅紧随其后，5000亿通信巨头中国电信涨停，中国移动上涨6.49%。截至收盘，上证指数上涨2.06%，报3290.34点；深证成指上涨2.03%，报11954.13点；创业板指上涨1.28%，报2480.79点。两市成交9506.3亿元，北向资金净流入60.03亿元。景顺长城投研团队表示

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A股市场将盈利修复、基建地产金融周期-经济拐点向上

上周五，全面注册制制度规则发布施行。周一，A股一片红火。31个申万一级行业板块全部上涨，基建金融家电股领涨，建筑材料、家用电器、非银金融板块分别上涨4.31%、3.86%、3.56%。通信、传媒、计算器板块涨幅紧随其后，5000亿通信巨头中国电信涨停，中国移动上涨6.49%。截至收盘，上证指数上涨2.06%，报3290.34点；深证成指上涨2.03%，报11954.13点；创业板指上涨1.28%，报2480.79点。两市成交9506.3亿元，北向资金净流入60.03亿元。景顺长城投研团队表示

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东方日升调研要点更新：

组件业务【23Q1出货】23Q1排产约4-5GW，1.2-1.5GW/月，1月春节影响排产1.2GW，2、3月差距不大。【23年出货目标】出货25-30GW，产能30GW，争取电池自供比例80%以上。【组件价格】23Q1交付PERC价格对应22年底订单1.8-1.9元，当前PERC订单对应Q2出货约1.7-1.8元。【单瓦盈利】23年1月单瓦净利4-5分。【内外销占比】内销30%、外销70% （欧洲40 %、南美20%、东南亚15-20%），今年希望美国销售增加。 HJT业务【HJT

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【230220宇通客车交流要点】

#2022市占率下滑因拒绝价格战看2023全面复苏量价齐升。2022大中型客车行业销量-3.8%但公司销量-29%市占率-10pct，主要来自主动放弃了低质量订单，预计全年业绩增速不会像销量那么差。2023看全面复苏，行业销量增速10% ，预计公司销量增速20% ，电动化带动ASP提升，收入增速或是量增速2倍。 #海外市场需求景气差异化竞争空间仍较大。2022年公司在欧洲的市占率首次超过奔驰成为第一，但也就11% 市占率。刚了解到截至目前今年的海外销售目标已经完成七七八八了。公司在不同市场对不同

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【招商有色】逆向视觉下有色金属大牛市，短期首选铝铜

周期行情的第一波往往是基本面反转。但这种反转很不明显，即很难产生突变。反转往往并不意味着能看到明显利好，而是利空因素的减弱。逆向视角下，铜基本面早已确定触底。 22年铜价面临的四大利空：（1）全球制造业周期性去库存，景气度持续下行；（2）美联储疯狂加息；（3）我国疫情的严格管控；（4）俄乌战争推升能源成本，伤害制造业。从边际上看，这四点利空共振在2022年中前后，此后利空明显逐渐减弱。由此，有色金属行业确立周期底部。目前可以看到的趋势是：（1）全球制造业去库存接近尾声，

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中国铝业

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2023-02-21 10:23:57

【保险】银保渠道多维度调研纪要

【观点：2023年1月住户存款继续多增，我们认为从超储转变为消费还需一定的时间，且3年疫情使得居民消费习惯趋于保守，仍会保留一定的储蓄。在此背景下，叠加存款利率的下行，及银行理财和基金的净值波动较大，储蓄险有机会抢占“超额储蓄”再配置的份额，而银保作为最适合销售储蓄险的渠道，2023年预计继续保持高增长。截至2.17，国寿、新华、太保、平安内部口径NBV增速分别为 80%、 90%、超 300%、 180%，其中新华、平安的银保渠道对于整体NBV增长拉动明显，值得关注！】我们从多个维度对银保渠

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【长江电新】风电排产景气上行，看好23年业绩高增兑现

1、此前我们一致强调在22年招标95GW的支撑下，23年将迎来装机交付的大年。我们预计23年装机吊装规模有望达80GW，其中陆风65-70GW，海风10 GW，均较2022年大幅增长。 2、春节后，产业链各环节头部企业排产开工快速爬升，Q1出货均有望实现同比大幅增长，我们认为逐步验证今年行业高景气：塔筒管桩公司1：预计Q1塔筒出货8万吨，同比翻倍增长；塔筒管桩公司2：目前基本满产，若交付顺利预计Q1出货有望达5万吨，同比翻倍以上增长，且计划上调新一轮加工费报价；法兰公司3：1月价格环比12

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【天风建材】当前时点如何看水泥？

近两周水泥股表现较好，上周水泥指数上涨3.19%（跑赢建材板块3pct），昨日继续上涨4.14%，我们曾在1月8日周报中提示关注春季躁动行情（详见《地产政策持续发力，春季或再现躁动行情》），近期上涨可能原因包括：1）估值低位，年初以来涨幅靠后；2）近期需求同环比均有逐步改善迹象；3）上周涨价提供短期催化剂。当前涨价或有一定持续性，水泥板块仍具备较好性价比，继续推荐苏博特、上峰水泥、华新水泥、海螺水泥。节后第三周需求恢复提速，上周全国水泥出货率恢复至34%，农历日年同比看，全国出货率同比高7pc

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2023-02-21 10:23:03

西南地区磷矿石厂商集体上调价格

2月20日，专业数据网站显示，西南地区磷矿石厂商集体上调价格。贵州30%品位磷矿石车板报价上调20元/吨至1060元/吨，涨幅约为1.87%。四川马边无穷矿业暂未恢复开采。企业25%品位磷矿石马边县城交货价上调50元/吨至650元/吨，涨幅约为8.33%；30%品位磷矿石马边县城交货价上调50元/吨至1100元/吨，涨幅约为4.76%。川恒股份：磷矿石300万吨/年，在建250万吨/年，半水湿法磷酸工艺成本优势显著。云天化：磷矿石1450万吨/年，2021年磷铵出口量全国占比20%左右。兴

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兴发集团

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2023-02-21 10:22:39

【民生计算机】数据要素再迎重要政策，杭州打响第一枪！

事件：杭州市发布《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿）。工作目标清晰，2023/2025为重要时间点 2023年底前，初步建立公共数据授权运营工作机制，发布首批授权的公共数据资源目录，完成公共数据授权运营平台搭建 2025年底前，迭代升级公共数据授权运营平台，形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务明确授权机制、权责部门、重点领域等平台建设：依托一体化智能化公共数据平台建设公共数据授权运营平台。组织架构：建立公共数据授权运营工作协调小组，由分管副市长任组长，成员单位

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中控技术

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2023-02-24 10:34:10

【天风机械】苏试试验：需求稳健，看好半导体芯片检测及环试检测长期空间

设备端：1）q1预计发货及订单保持正常，去年q4设备发货维持正常水平，受疫情影响收入确认较慢，Q3延后的设备订单收入确认会延后至Q4，整体影响较小；2）新增订单增速逐步恢复，受Q2疫情影响全年新增订单增速约为10% ；3）受22年疫情影响，23年设备端预计增速为10-20% 检测端：1）去年q4疫情影响主要系郑州、重庆实验室略受影响，西安实验室有些微影响，整体需求不受影响，今年q1保持正常；2）上海宜特每月接单额维持3kw左右，下游景气度较高，芯片检测需求保持旺盛，3）预计23年环试检测保持40

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苏试试验

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2023-02-24 10:33:52

院内诊疗有没有估值相对较低有补涨逻辑的标的

🌟我们延续前期观点，重点看好院内诊疗修复机会，当前院内诊疗板块复苏领域仍然存在较多具有良好性价比的标的，重点聚焦院内器械、体外诊断、生物制品三大领域。重点标的：特宝生物、南微医学、乐普医疗、新产业、安图生物、艾德生物、华兰生物等 👇院内诊疗低估值标的： [太阳]南微医学：内镜耗材需求持续修复，可视化产品拓展加速。22年国内传统内镜耗材产品需求受到疫情压制，23年恢复性预期较强。公司长期增长动能将向可视化产品转移，一次性胆道镜及支气管镜推广速度顺利，3月胆道镜外科新产品将获批上市，为公司提供新

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乐普医疗

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2023-02-23 14:09:05

【招商电新】继续推荐光伏，关注氢能（2.23）

1、产业链价格逐步回归：产业反馈，部分公司硅料报价略有下降；同时，颗粒硅进一步放量，多家大公司开始批量采购。 2、预计硅料价会逐步回归：a)当前供需偏宽松，Q2有3个以上规模产线投产，颗粒硅已成气候并还在扩产（今年出货将超20万吨）。b)硅料制备环节没有去年硅片那样的供应链瓶颈（石英&硅料）。c）大跌前新投硅料产线毛利率70-75%，当前价可能也有55%以上，盈利回归对硅料长期健康发展是好事。d)节后下游硅料库存极低，而硅料年前已暴跌超50%，彼时几家一线供应方惜售足以拉动价格回升，但供应库

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隆基绿能

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2023-02-21 10:52:44

【长江电新】光伏：中电建26GW集采入围公示，国内需求加速在即

事件：2月20日，中国电建股份公司2023年度光伏组件、逆变器集中采购项目入围公示。16家企业入围26GW组件招标，13家企业入围26GW逆变器集采。 1、本次集采共48家组件企业参与投标，从入围名单来看，头部六家及通威、正泰等均成功入围。根据该集采此前的开标结果来看，P型均价在1.7元/W左右，其中TOP 6均价在1.75元/瓦左右。我们认为国内地面电站市场，在前期积累项目充足、2023年考核目标约束、收益率要求降低背景下，组件价格确有良好支撑，后续有望仍保持相对坚挺。此外，国家电投5.65G

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中国电建

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2023-02-21 10:25:59

【信达汽车】川环科技：汽车大客户储能产品放量，23年有望迎来业绩爆发期

🌟在手订单充足，汽车收入有望实现高增公司汽车产品覆盖比亚迪、长安、吉利、广汽等主流车企，23年有望迎来大客户放量。比亚迪去年销售额1亿元，今年有望翻倍；中标长安深蓝、阿维塔、逸动、CS55/75/95等新能源车型，若长安销量表现好收入贡献有望超比亚迪；吉利、广汽均有较快增长；中小客户收入增速也有望超行业平均水平。我们预测23年汽车板块收入为16-17亿元。 🌟大客户战略初见成效，储能产品开始放量掌握橡胶管路核心工艺，能够根据下游市场需求灵活设计产品，已迅速切入储能领域。公司采取大客户战略

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川环科技

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2023-02-21 10:25:23

A股市场将盈利修复、基建地产金融周期-经济拐点向上

上周五，全面注册制制度规则发布施行。周一，A股一片红火。31个申万一级行业板块全部上涨，基建金融家电股领涨，建筑材料、家用电器、非银金融板块分别上涨4.31%、3.86%、3.56%。通信、传媒、计算器板块涨幅紧随其后，5000亿通信巨头中国电信涨停，中国移动上涨6.49%。截至收盘，上证指数上涨2.06%，报3290.34点；深证成指上涨2.03%，报11954.13点；创业板指上涨1.28%，报2480.79点。两市成交9506.3亿元，北向资金净流入60.03亿元。景顺长城投研团队表示

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万科A

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2023-02-21 10:25:21

A股市场将盈利修复、基建地产金融周期-经济拐点向上

上周五，全面注册制制度规则发布施行。周一，A股一片红火。31个申万一级行业板块全部上涨，基建金融家电股领涨，建筑材料、家用电器、非银金融板块分别上涨4.31%、3.86%、3.56%。通信、传媒、计算器板块涨幅紧随其后，5000亿通信巨头中国电信涨停，中国移动上涨6.49%。截至收盘，上证指数上涨2.06%，报3290.34点；深证成指上涨2.03%，报11954.13点；创业板指上涨1.28%，报2480.79点。两市成交9506.3亿元，北向资金净流入60.03亿元。景顺长城投研团队表示

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2023-02-21 10:24:51

东方日升调研要点更新：

组件业务【23Q1出货】23Q1排产约4-5GW，1.2-1.5GW/月，1月春节影响排产1.2GW，2、3月差距不大。【23年出货目标】出货25-30GW，产能30GW，争取电池自供比例80%以上。【组件价格】23Q1交付PERC价格对应22年底订单1.8-1.9元，当前PERC订单对应Q2出货约1.7-1.8元。【单瓦盈利】23年1月单瓦净利4-5分。【内外销占比】内销30%、外销70% （欧洲40 %、南美20%、东南亚15-20%），今年希望美国销售增加。 HJT业务【HJT

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东方日升

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2023-02-21 10:24:36

【230220宇通客车交流要点】

#2022市占率下滑因拒绝价格战看2023全面复苏量价齐升。2022大中型客车行业销量-3.8%但公司销量-29%市占率-10pct，主要来自主动放弃了低质量订单，预计全年业绩增速不会像销量那么差。2023看全面复苏，行业销量增速10% ，预计公司销量增速20% ，电动化带动ASP提升，收入增速或是量增速2倍。 #海外市场需求景气差异化竞争空间仍较大。2022年公司在欧洲的市占率首次超过奔驰成为第一，但也就11% 市占率。刚了解到截至目前今年的海外销售目标已经完成七七八八了。公司在不同市场对不同

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宇通客车

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2023-02-21 10:24:15

【招商有色】逆向视觉下有色金属大牛市，短期首选铝铜

周期行情的第一波往往是基本面反转。但这种反转很不明显，即很难产生突变。反转往往并不意味着能看到明显利好，而是利空因素的减弱。逆向视角下，铜基本面早已确定触底。 22年铜价面临的四大利空：（1）全球制造业周期性去库存，景气度持续下行；（2）美联储疯狂加息；（3）我国疫情的严格管控；（4）俄乌战争推升能源成本，伤害制造业。从边际上看，这四点利空共振在2022年中前后，此后利空明显逐渐减弱。由此，有色金属行业确立周期底部。目前可以看到的趋势是：（1）全球制造业去库存接近尾声，

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中国铝业

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2023-02-21 10:23:57

【保险】银保渠道多维度调研纪要

【观点：2023年1月住户存款继续多增，我们认为从超储转变为消费还需一定的时间，且3年疫情使得居民消费习惯趋于保守，仍会保留一定的储蓄。在此背景下，叠加存款利率的下行，及银行理财和基金的净值波动较大，储蓄险有机会抢占“超额储蓄”再配置的份额，而银保作为最适合销售储蓄险的渠道，2023年预计继续保持高增长。截至2.17，国寿、新华、太保、平安内部口径NBV增速分别为 80%、 90%、超 300%、 180%，其中新华、平安的银保渠道对于整体NBV增长拉动明显，值得关注！】我们从多个维度对银保渠

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中国平安

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2023-02-21 10:23:36

【长江电新】风电排产景气上行，看好23年业绩高增兑现

1、此前我们一致强调在22年招标95GW的支撑下，23年将迎来装机交付的大年。我们预计23年装机吊装规模有望达80GW，其中陆风65-70GW，海风10 GW，均较2022年大幅增长。 2、春节后，产业链各环节头部企业排产开工快速爬升，Q1出货均有望实现同比大幅增长，我们认为逐步验证今年行业高景气：塔筒管桩公司1：预计Q1塔筒出货8万吨，同比翻倍增长；塔筒管桩公司2：目前基本满产，若交付顺利预计Q1出货有望达5万吨，同比翻倍以上增长，且计划上调新一轮加工费报价；法兰公司3：1月价格环比12

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大金重工

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2023-02-21 10:23:21

【天风建材】当前时点如何看水泥？

近两周水泥股表现较好，上周水泥指数上涨3.19%（跑赢建材板块3pct），昨日继续上涨4.14%，我们曾在1月8日周报中提示关注春季躁动行情（详见《地产政策持续发力，春季或再现躁动行情》），近期上涨可能原因包括：1）估值低位，年初以来涨幅靠后；2）近期需求同环比均有逐步改善迹象；3）上周涨价提供短期催化剂。当前涨价或有一定持续性，水泥板块仍具备较好性价比，继续推荐苏博特、上峰水泥、华新水泥、海螺水泥。节后第三周需求恢复提速，上周全国水泥出货率恢复至34%，农历日年同比看，全国出货率同比高7pc

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海螺水泥

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西南地区磷矿石厂商集体上调价格

2月20日，专业数据网站显示，西南地区磷矿石厂商集体上调价格。贵州30%品位磷矿石车板报价上调20元/吨至1060元/吨，涨幅约为1.87%。四川马边无穷矿业暂未恢复开采。企业25%品位磷矿石马边县城交货价上调50元/吨至650元/吨，涨幅约为8.33%；30%品位磷矿石马边县城交货价上调50元/吨至1100元/吨，涨幅约为4.76%。川恒股份：磷矿石300万吨/年，在建250万吨/年，半水湿法磷酸工艺成本优势显著。云天化：磷矿石1450万吨/年，2021年磷铵出口量全国占比20%左右。兴

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2023-02-21 10:22:39

【民生计算机】数据要素再迎重要政策，杭州打响第一枪！

事件：杭州市发布《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿）。工作目标清晰，2023/2025为重要时间点 2023年底前，初步建立公共数据授权运营工作机制，发布首批授权的公共数据资源目录，完成公共数据授权运营平台搭建 2025年底前，迭代升级公共数据授权运营平台，形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务明确授权机制、权责部门、重点领域等平台建设：依托一体化智能化公共数据平台建设公共数据授权运营平台。组织架构：建立公共数据授权运营工作协调小组，由分管副市长任组长，成员单位

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