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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:25:33
【潍柴动力】调研纪要
1.公司如何看待 2023 年重卡行业表现 随着经济形势的好转及生活秩序的逐步恢复,2023 年重卡 需求有望迎来复苏,预计销量同比可实现双位数增长。在稳增长 政策、疫情管控有序恢复、老旧车辆淘汰等利好因素加持下, 重卡行业预计将逐步走出底部。 2.公司如何看待 2023 年重卡行业出口情况 2022 年重卡行业出口量迅速增长,中国重卡出海已成趋势。 考虑到中国高端制造产品竞争力提升,预计仍会保持高景气度 水平,为公司相关产品提供良好发展机遇。 3.公司目前新业态业务的表现 大缸径发动机方面,2
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潍柴动力
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:25:14
02.07 晨会
📍固收: 观点:目前处于贷款利率下行周期中的债券贷款利差走阔,距离债券市场趋势性的止跌回升还为时尚早,后续债券贷款利差可能将继续走阔。 交易策略:经济复苏方向较为确定,但经济回暖的幅度、节奏和可持续性仍有待观察,债市谨慎为上,可以把握阶段性的交易机会。2023年1季度债市逆风因素较多,仍应保持谨慎偏空心态。但在经济触底回升初期,央行维持资金利率宽松可能是大概率事件。若资金利率中枢不出现大幅回升,可能在当前位置出现大幅下跌的概率也不大。如果回调超过定价区间或出现新的预期差,债市可能存在阶段性的交
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芒果超媒
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:24:50
【汽车行业渠道专家】0207
专家:负责苏南地区 16 个品牌有 21 家门店的经销商的领导 会议要点总结: 1、去年12月整体冲量和透支(1个月销量)直接影响一季度1月与2月的表现:1月品牌订单交车环比减少50%、甚至 60~70%是正常表现。如果2月环比12月接近-30%,说明市场的需求维持住了;如果大于30%以上的负增长,则市场需求并没有复苏;如果负增长小于20%,市场需求复苏。 2、2023年复苏分析:①降价促销费;②传统大厂从产品、渠道、营销模式上会模仿标杆和先进;③比亚迪 (295.00, -7.62, -2.5
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:23:37
【东吴传媒互联网】百度系公司股价表现亮眼,行情持续演绎!
事件: 根据公开新闻报道,百度对标ChatGPT的AI产品中文名字叫做文心一言,英文名ERNIE Bot,3月完成测试,对公众开放,目前还在做上线前的冲刺,时间有可能提前。百度集团-SW涨幅超10%,此外其他百度系公司表现亮眼,应用公司表现亮眼,如我们前面的判断,行情正往两头演绎,优秀的大模型 基于大模型的创新应用场景。 观点重申: 根据我们此前发布的「从微软和OpenAI的合作来梳理AI的投资逻辑 ,我们认为ChatGPT或者任何AI模型均离不开算力、数据和技术,因此在底层基础设施上,这注定是
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:22:33
【信达金属&新材料】立中集团,二月金股启航
🚀 需求快速增长,分享免热红利:在汽车轻量化以及主机厂降本需求的持续推动下,伴随中下游客户大型压铸机逐步到位,公司作为免热处理合金龙头企业,将充分享受一体压铸工艺对免热处理合金需求增长带来的红利。 🚀 成本优势显著,免热快速布局:公司免热处理合金成本优势显著(较美铝及德国莱茵菲尔德免热处理合金低 20%),同时公司免热处理合金已与文灿股份、长城汽车开展合作,并在六安经开区拟建12万吨/年高性能铝合金产能,继续加深与下游客户绑定,免热处理合金业务推广加速。 🚀免热处理合金市场空间巨大:预计乘
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立中集团
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:22:02
【中金基础材料与工程】造纸:热转印原纸涨价,年后特纸行情能否到来?
💡据公司公告,2月6日仙鹤股份、冠豪高新、五洲特纸、江河纸业发布热转印原纸涨价函,自2月15日起拟在现价基础上调1,000元/吨。 [玫瑰]如何看待节后特种纸需求及利润修复节奏?据我们调研,年初至今转印需求旺盛(应用场景主要为服装、日用品、户外广告等),同时行业格局优秀稳定,2021年行业CR3超80%,龙头提价动力充沛。回顾2022年,在终端需求偏弱背景下,大宗纸价逐步下落、盈利受滞胀双重挤压至底部,但以仙鹤为代表的特纸龙头仍能实现前三季度均价环季度抬升,主要系特纸本身具备强渠道粘性(多为直
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:21:30
【广发电新】新能源汽车系列之43:固态电池产业化跟踪摘要
产能及需求:卫蓝的产能规划最大,江苏溧阳2GWh 、浙江湖州20GWh、山东淄博100GWh。清陶以及赣锋锂业的产能规划级别均为10GWh左右的产线,辉能的产能规划稍弱,传统锂电大厂均有技术研发布局,暂无明确产能规划,半固态和液态电池接近于同一代产品,而全固态电池是专门团队负责。车端需求量23年比较明确的订单有4GWh左右,此外军用无人机规模约兆瓦时。 [太阳]下游上车进展:半固态电池预计23年有希望上车 [玫瑰]蔚蓝:给ET7最初期望使用150度电、360Wh/kg的固液混合电池,达到1000
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2023-02-07 11:21:08
【申万宏源通信】如何看待这一波AIGC到流量主线的扩散?
1)看似北美capex“疲弱”,但实际投资方向更明确,更容易超预期。 过去我们只能选择capex流量主线的主要跟踪指标,但缺点是后验、有噪音(amazon也仅有40-50%比例的capex是ICT相关)、太短期(预算季度波动大)。当前虽然北美capex增量有限,但:meta为首的偏内容玩家聚焦了【新架构】【高密度】【新技术】等投资趋势、amazon也提高ICT投资比例……所以流量主线实际的需求驱动力很强。 2)技术演进的分流和聚焦。 光通信为例,过去100G代际的切换方向相对明确;100G向上的
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中际旭创
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:20:43
【10问洛阳钼业】
1)主力品种? 铜。安全边际:钴、钨、钼、铌、磷。 2)铜价? 长期:CAPEX不足,中枢上移。短期:Q2经济低基数高增速,支撑铜价。 3)权益金? 根据1.30公告:以期“尽快”达成共识。 4)影响程度? 假设分摊年份、产量计算,即总量÷(20年开采*30万吨产量)。÷600后预计不是大数字。 5)业绩弹性? 按6.8万/吨铜价,行业盈利约2.5万/吨。假设23-24年39、54万吨铜产量,且产量=销量,对应净利润分别>90和>130亿。对应当前12和8倍PE,对比45�GR产量增速,剪刀差吸
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洛阳钼业
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:20:11
【天风电新】国内充电桩更新4:-国内2022年充电桩数据的要点-0207
🌼公桩私桩增速:私桩新增226%,公桩新增92% 2022年国内私桩增速明显快于公桩增速,新增私桩194.2万个,同比 226%(私桩自2021年起开始加速放量,电动车向除一线城市以外的地区渗透);新增公桩65.1万个,同比 92%(公桩自2022年起开始加速放量,政策要求,高速上配套桩的需求增加)。 🌼直流交流公桩比较:2021年起直流桩占比提升至公桩的40%左右 2022年国内新增直流公桩29.1万个,同比 81%,新增交流公桩35.9万个,同比 101%。在2020年直流桩仅占公桩的三
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 15:24:06
北京城乡(600861.SH)逆势上涨,看好公司23年业绩复苏【申万零售社服】
🏮2月6日北京城乡(FESCO)逆势上涨,目前公司经营一切正常。 🌅根据我们节前调研,防疫优化调整后,企业信心不断修复,人才需求先行,受疫情抑制用工需求预期迅速释放。FESCO在22年行业逆风下表现强韧性,外包为主驱动增长,其他业务保持稳定。完成全年承诺目标有保证,经营目标无虞。23年将延续22年增长趋势,业绩端实现复苏。 📈目前已观察到线下零售企业劳动力需求明显复苏,预计包括零售、出行、酒店和餐饮等受疫情冲击明显行业,将在疫后逐步释放用人需求,且至少恢复到疫前水平。业务端将持续观察疫情对
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 15:23:43
大众品2023年1月数据跟踪汇总(持续更新中)
海天味业 据渠道反馈,春节期间动销增长良好,考虑春节错期因素,预计1~2月的合计进度达成比例或实现大双位数,对应的同期增速略超双位数,当前渠道库存在2.5~3个月,较节前有所回落;以目前的需求形势看,渠道有信心完成全年增长目标(12%)。 恒顺醋业 据渠道反馈,1月下滑双位数,主要系春节错期(2月同期基数很低),预计1~2月合计增长或超双位数;渠道库存略高于2个月,延续去年全年的高库存运行。 燕京啤酒 据渠道反馈,1月销量持平略增,其中U8大单品的增长接近40%;公司一季度的目标是实现开门红增长
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海天味业
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 15:23:18
跨境游专家交流要点【申万电商零售社服】
🌟【需求端反馈】 从咨询量来看整体比较高,内部网上显示对比疫情间大概有600%-700%的增长,恢复到疫情前60%左右。目的地以东南亚为主,因资源较为成熟,欧洲长线出境因病毒变异、变株等消息还不理想,咨询量不大。 🌟【供应链恢复】 1)机酒、景区旅游资源恢复至疫情前的30%-40%,预计半年整个体系和团队能力恢复到70%-80%。2)微定制产品疫后的推出一方面有利于去提高毛利率,另一方面也是由于我们不同地区资源恢复程度不同,微定制有利于引导客户向我们有优势的资源上靠拢,提高毛利率。 🌟【供
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中国中免
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 15:22:55
【申万机械】23年动车组高级修第一次招标启动,五级修占比大幅提升
事件:2月3日,国铁集团招标网公示了23年动车组高级修第一次招标公告,其中三级修8组,四级修39组,五级修40组,合计87组,同比22年第一次招标增长了19%。 [礼物]点评: #动车组高级修放量,后市场迎来发展机遇。根据国铁招标网数据统计,2020年动车组高级修招标98组(上半年93组、下半年5组),2021年65组高级修(上半年14组、下半年51组),2022年176组高级修(上半年73组、下半年103组)。2023年2月第一次招标87组,同比去年第一次增长19%,按照过去规律下半年招标更多
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永贵电器
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 15:21:39
【财通电新】通合科技:低估充电模块龙头,国内外需求共振
稀有充电模块龙头,需求及盈利能力双升。电动车保有量增加,充电桩数量和质量成为里程焦虑的瓶颈,2023年海外内需求共振。充电桩产业链壁垒最高、价值量最大、最核心零部件为充电模块,通合科技是国内少有完全自主研发生产充电模块龙头,我们预计公司充电模块国内2022-24年3、5、7亿收入,0.2、0.4、0.6亿利润。预计海外2022-24年0.2、1.5、3亿收入,0.02、0.18、0.36亿利润,海外低基数飞速增长,公司2022年12月已经通过欧洲认证,美国认证预计23Q1完成,目前海外主要客户为
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通合科技
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【潍柴动力】调研纪要
1.公司如何看待 2023 年重卡行业表现 随着经济形势的好转及生活秩序的逐步恢复,2023 年重卡 需求有望迎来复苏,预计销量同比可实现双位数增长。在稳增长 政策、疫情管控有序恢复、老旧车辆淘汰等利好因素加持下, 重卡行业预计将逐步走出底部。 2.公司如何看待 2023 年重卡行业出口情况 2022 年重卡行业出口量迅速增长,中国重卡出海已成趋势。 考虑到中国高端制造产品竞争力提升,预计仍会保持高景气度 水平,为公司相关产品提供良好发展机遇。 3.公司目前新业态业务的表现 大缸径发动机方面,2
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02.07 晨会
📍固收: 观点:目前处于贷款利率下行周期中的债券贷款利差走阔,距离债券市场趋势性的止跌回升还为时尚早,后续债券贷款利差可能将继续走阔。 交易策略:经济复苏方向较为确定,但经济回暖的幅度、节奏和可持续性仍有待观察,债市谨慎为上,可以把握阶段性的交易机会。2023年1季度债市逆风因素较多,仍应保持谨慎偏空心态。但在经济触底回升初期,央行维持资金利率宽松可能是大概率事件。若资金利率中枢不出现大幅回升,可能在当前位置出现大幅下跌的概率也不大。如果回调超过定价区间或出现新的预期差,债市可能存在阶段性的交
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【汽车行业渠道专家】0207
专家:负责苏南地区 16 个品牌有 21 家门店的经销商的领导 会议要点总结: 1、去年12月整体冲量和透支(1个月销量)直接影响一季度1月与2月的表现:1月品牌订单交车环比减少50%、甚至 60~70%是正常表现。如果2月环比12月接近-30%,说明市场的需求维持住了;如果大于30%以上的负增长,则市场需求并没有复苏;如果负增长小于20%,市场需求复苏。 2、2023年复苏分析:①降价促销费;②传统大厂从产品、渠道、营销模式上会模仿标杆和先进;③比亚迪 (295.00, -7.62, -2.5
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【东吴传媒互联网】百度系公司股价表现亮眼,行情持续演绎!
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【信达金属&新材料】立中集团,二月金股启航
🚀 需求快速增长,分享免热红利:在汽车轻量化以及主机厂降本需求的持续推动下,伴随中下游客户大型压铸机逐步到位,公司作为免热处理合金龙头企业,将充分享受一体压铸工艺对免热处理合金需求增长带来的红利。 🚀 成本优势显著,免热快速布局:公司免热处理合金成本优势显著(较美铝及德国莱茵菲尔德免热处理合金低 20%),同时公司免热处理合金已与文灿股份、长城汽车开展合作,并在六安经开区拟建12万吨/年高性能铝合金产能,继续加深与下游客户绑定,免热处理合金业务推广加速。 🚀免热处理合金市场空间巨大:预计乘
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【中金基础材料与工程】造纸:热转印原纸涨价,年后特纸行情能否到来?
💡据公司公告,2月6日仙鹤股份、冠豪高新、五洲特纸、江河纸业发布热转印原纸涨价函,自2月15日起拟在现价基础上调1,000元/吨。 [玫瑰]如何看待节后特种纸需求及利润修复节奏?据我们调研,年初至今转印需求旺盛(应用场景主要为服装、日用品、户外广告等),同时行业格局优秀稳定,2021年行业CR3超80%,龙头提价动力充沛。回顾2022年,在终端需求偏弱背景下,大宗纸价逐步下落、盈利受滞胀双重挤压至底部,但以仙鹤为代表的特纸龙头仍能实现前三季度均价环季度抬升,主要系特纸本身具备强渠道粘性(多为直
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产能及需求:卫蓝的产能规划最大,江苏溧阳2GWh 、浙江湖州20GWh、山东淄博100GWh。清陶以及赣锋锂业的产能规划级别均为10GWh左右的产线,辉能的产能规划稍弱,传统锂电大厂均有技术研发布局,暂无明确产能规划,半固态和液态电池接近于同一代产品,而全固态电池是专门团队负责。车端需求量23年比较明确的订单有4GWh左右,此外军用无人机规模约兆瓦时。 [太阳]下游上车进展:半固态电池预计23年有希望上车 [玫瑰]蔚蓝:给ET7最初期望使用150度电、360Wh/kg的固液混合电池,达到1000
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【申万宏源通信】如何看待这一波AIGC到流量主线的扩散?
1)看似北美capex“疲弱”,但实际投资方向更明确,更容易超预期。 过去我们只能选择capex流量主线的主要跟踪指标,但缺点是后验、有噪音(amazon也仅有40-50%比例的capex是ICT相关)、太短期(预算季度波动大)。当前虽然北美capex增量有限,但:meta为首的偏内容玩家聚焦了【新架构】【高密度】【新技术】等投资趋势、amazon也提高ICT投资比例……所以流量主线实际的需求驱动力很强。 2)技术演进的分流和聚焦。 光通信为例,过去100G代际的切换方向相对明确;100G向上的
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【10问洛阳钼业】
1)主力品种? 铜。安全边际:钴、钨、钼、铌、磷。 2)铜价? 长期:CAPEX不足,中枢上移。短期:Q2经济低基数高增速,支撑铜价。 3)权益金? 根据1.30公告:以期“尽快”达成共识。 4)影响程度? 假设分摊年份、产量计算,即总量÷(20年开采*30万吨产量)。÷600后预计不是大数字。 5)业绩弹性? 按6.8万/吨铜价,行业盈利约2.5万/吨。假设23-24年39、54万吨铜产量,且产量=销量,对应净利润分别>90和>130亿。对应当前12和8倍PE,对比45�GR产量增速,剪刀差吸
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【天风电新】国内充电桩更新4:-国内2022年充电桩数据的要点-0207
🌼公桩私桩增速:私桩新增226%,公桩新增92% 2022年国内私桩增速明显快于公桩增速,新增私桩194.2万个,同比 226%(私桩自2021年起开始加速放量,电动车向除一线城市以外的地区渗透);新增公桩65.1万个,同比 92%(公桩自2022年起开始加速放量,政策要求,高速上配套桩的需求增加)。 🌼直流交流公桩比较:2021年起直流桩占比提升至公桩的40%左右 2022年国内新增直流公桩29.1万个,同比 81%,新增交流公桩35.9万个,同比 101%。在2020年直流桩仅占公桩的三
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北京城乡(600861.SH)逆势上涨,看好公司23年业绩复苏【申万零售社服】
🏮2月6日北京城乡(FESCO)逆势上涨,目前公司经营一切正常。 🌅根据我们节前调研,防疫优化调整后,企业信心不断修复,人才需求先行,受疫情抑制用工需求预期迅速释放。FESCO在22年行业逆风下表现强韧性,外包为主驱动增长,其他业务保持稳定。完成全年承诺目标有保证,经营目标无虞。23年将延续22年增长趋势,业绩端实现复苏。 📈目前已观察到线下零售企业劳动力需求明显复苏,预计包括零售、出行、酒店和餐饮等受疫情冲击明显行业,将在疫后逐步释放用人需求,且至少恢复到疫前水平。业务端将持续观察疫情对
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海天味业 据渠道反馈,春节期间动销增长良好,考虑春节错期因素,预计1~2月的合计进度达成比例或实现大双位数,对应的同期增速略超双位数,当前渠道库存在2.5~3个月,较节前有所回落;以目前的需求形势看,渠道有信心完成全年增长目标(12%)。 恒顺醋业 据渠道反馈,1月下滑双位数,主要系春节错期(2月同期基数很低),预计1~2月合计增长或超双位数;渠道库存略高于2个月,延续去年全年的高库存运行。 燕京啤酒 据渠道反馈,1月销量持平略增,其中U8大单品的增长接近40%;公司一季度的目标是实现开门红增长
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跨境游专家交流要点【申万电商零售社服】
🌟【需求端反馈】 从咨询量来看整体比较高,内部网上显示对比疫情间大概有600%-700%的增长,恢复到疫情前60%左右。目的地以东南亚为主,因资源较为成熟,欧洲长线出境因病毒变异、变株等消息还不理想,咨询量不大。 🌟【供应链恢复】 1)机酒、景区旅游资源恢复至疫情前的30%-40%,预计半年整个体系和团队能力恢复到70%-80%。2)微定制产品疫后的推出一方面有利于去提高毛利率,另一方面也是由于我们不同地区资源恢复程度不同,微定制有利于引导客户向我们有优势的资源上靠拢,提高毛利率。 🌟【供
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【申万机械】23年动车组高级修第一次招标启动,五级修占比大幅提升
事件:2月3日,国铁集团招标网公示了23年动车组高级修第一次招标公告,其中三级修8组,四级修39组,五级修40组,合计87组,同比22年第一次招标增长了19%。 [礼物]点评: #动车组高级修放量,后市场迎来发展机遇。根据国铁招标网数据统计,2020年动车组高级修招标98组(上半年93组、下半年5组),2021年65组高级修(上半年14组、下半年51组),2022年176组高级修(上半年73组、下半年103组)。2023年2月第一次招标87组,同比去年第一次增长19%,按照过去规律下半年招标更多
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【财通电新】通合科技:低估充电模块龙头,国内外需求共振
稀有充电模块龙头,需求及盈利能力双升。电动车保有量增加,充电桩数量和质量成为里程焦虑的瓶颈,2023年海外内需求共振。充电桩产业链壁垒最高、价值量最大、最核心零部件为充电模块,通合科技是国内少有完全自主研发生产充电模块龙头,我们预计公司充电模块国内2022-24年3、5、7亿收入,0.2、0.4、0.6亿利润。预计海外2022-24年0.2、1.5、3亿收入,0.02、0.18、0.36亿利润,海外低基数飞速增长,公司2022年12月已经通过欧洲认证,美国认证预计23Q1完成,目前海外主要客户为
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:25:33
【潍柴动力】调研纪要
1.公司如何看待 2023 年重卡行业表现 随着经济形势的好转及生活秩序的逐步恢复,2023 年重卡 需求有望迎来复苏,预计销量同比可实现双位数增长。在稳增长 政策、疫情管控有序恢复、老旧车辆淘汰等利好因素加持下, 重卡行业预计将逐步走出底部。 2.公司如何看待 2023 年重卡行业出口情况 2022 年重卡行业出口量迅速增长,中国重卡出海已成趋势。 考虑到中国高端制造产品竞争力提升,预计仍会保持高景气度 水平,为公司相关产品提供良好发展机遇。 3.公司目前新业态业务的表现 大缸径发动机方面,2
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潍柴动力
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:25:14
02.07 晨会
📍固收: 观点:目前处于贷款利率下行周期中的债券贷款利差走阔,距离债券市场趋势性的止跌回升还为时尚早,后续债券贷款利差可能将继续走阔。 交易策略:经济复苏方向较为确定,但经济回暖的幅度、节奏和可持续性仍有待观察,债市谨慎为上,可以把握阶段性的交易机会。2023年1季度债市逆风因素较多,仍应保持谨慎偏空心态。但在经济触底回升初期,央行维持资金利率宽松可能是大概率事件。若资金利率中枢不出现大幅回升,可能在当前位置出现大幅下跌的概率也不大。如果回调超过定价区间或出现新的预期差,债市可能存在阶段性的交
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2023-02-07 11:24:50
【汽车行业渠道专家】0207
专家:负责苏南地区 16 个品牌有 21 家门店的经销商的领导 会议要点总结: 1、去年12月整体冲量和透支(1个月销量)直接影响一季度1月与2月的表现:1月品牌订单交车环比减少50%、甚至 60~70%是正常表现。如果2月环比12月接近-30%,说明市场的需求维持住了;如果大于30%以上的负增长,则市场需求并没有复苏;如果负增长小于20%,市场需求复苏。 2、2023年复苏分析:①降价促销费;②传统大厂从产品、渠道、营销模式上会模仿标杆和先进;③比亚迪 (295.00, -7.62, -2.5
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2023-02-07 11:23:37
【东吴传媒互联网】百度系公司股价表现亮眼,行情持续演绎!
事件: 根据公开新闻报道,百度对标ChatGPT的AI产品中文名字叫做文心一言,英文名ERNIE Bot,3月完成测试,对公众开放,目前还在做上线前的冲刺,时间有可能提前。百度集团-SW涨幅超10%,此外其他百度系公司表现亮眼,应用公司表现亮眼,如我们前面的判断,行情正往两头演绎,优秀的大模型 基于大模型的创新应用场景。 观点重申: 根据我们此前发布的「从微软和OpenAI的合作来梳理AI的投资逻辑 ,我们认为ChatGPT或者任何AI模型均离不开算力、数据和技术,因此在底层基础设施上,这注定是
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2023-02-07 11:22:33
【信达金属&新材料】立中集团,二月金股启航
🚀 需求快速增长,分享免热红利:在汽车轻量化以及主机厂降本需求的持续推动下,伴随中下游客户大型压铸机逐步到位,公司作为免热处理合金龙头企业,将充分享受一体压铸工艺对免热处理合金需求增长带来的红利。 🚀 成本优势显著,免热快速布局:公司免热处理合金成本优势显著(较美铝及德国莱茵菲尔德免热处理合金低 20%),同时公司免热处理合金已与文灿股份、长城汽车开展合作,并在六安经开区拟建12万吨/年高性能铝合金产能,继续加深与下游客户绑定,免热处理合金业务推广加速。 🚀免热处理合金市场空间巨大:预计乘
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立中集团
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:22:02
【中金基础材料与工程】造纸:热转印原纸涨价,年后特纸行情能否到来?
💡据公司公告,2月6日仙鹤股份、冠豪高新、五洲特纸、江河纸业发布热转印原纸涨价函,自2月15日起拟在现价基础上调1,000元/吨。 [玫瑰]如何看待节后特种纸需求及利润修复节奏?据我们调研,年初至今转印需求旺盛(应用场景主要为服装、日用品、户外广告等),同时行业格局优秀稳定,2021年行业CR3超80%,龙头提价动力充沛。回顾2022年,在终端需求偏弱背景下,大宗纸价逐步下落、盈利受滞胀双重挤压至底部,但以仙鹤为代表的特纸龙头仍能实现前三季度均价环季度抬升,主要系特纸本身具备强渠道粘性(多为直
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2023-02-07 11:21:30
【广发电新】新能源汽车系列之43:固态电池产业化跟踪摘要
产能及需求:卫蓝的产能规划最大,江苏溧阳2GWh 、浙江湖州20GWh、山东淄博100GWh。清陶以及赣锋锂业的产能规划级别均为10GWh左右的产线,辉能的产能规划稍弱,传统锂电大厂均有技术研发布局,暂无明确产能规划,半固态和液态电池接近于同一代产品,而全固态电池是专门团队负责。车端需求量23年比较明确的订单有4GWh左右,此外军用无人机规模约兆瓦时。 [太阳]下游上车进展:半固态电池预计23年有希望上车 [玫瑰]蔚蓝:给ET7最初期望使用150度电、360Wh/kg的固液混合电池,达到1000
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2023-02-07 11:21:08
【申万宏源通信】如何看待这一波AIGC到流量主线的扩散?
1)看似北美capex“疲弱”,但实际投资方向更明确,更容易超预期。 过去我们只能选择capex流量主线的主要跟踪指标,但缺点是后验、有噪音(amazon也仅有40-50%比例的capex是ICT相关)、太短期(预算季度波动大)。当前虽然北美capex增量有限,但:meta为首的偏内容玩家聚焦了【新架构】【高密度】【新技术】等投资趋势、amazon也提高ICT投资比例……所以流量主线实际的需求驱动力很强。 2)技术演进的分流和聚焦。 光通信为例,过去100G代际的切换方向相对明确;100G向上的
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中际旭创
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2023-02-07 11:20:43
【10问洛阳钼业】
1)主力品种? 铜。安全边际:钴、钨、钼、铌、磷。 2)铜价? 长期:CAPEX不足,中枢上移。短期:Q2经济低基数高增速,支撑铜价。 3)权益金? 根据1.30公告:以期“尽快”达成共识。 4)影响程度? 假设分摊年份、产量计算,即总量÷(20年开采*30万吨产量)。÷600后预计不是大数字。 5)业绩弹性? 按6.8万/吨铜价,行业盈利约2.5万/吨。假设23-24年39、54万吨铜产量,且产量=销量,对应净利润分别>90和>130亿。对应当前12和8倍PE,对比45�GR产量增速,剪刀差吸
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洛阳钼业
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2023-02-07 11:20:11
【天风电新】国内充电桩更新4:-国内2022年充电桩数据的要点-0207
🌼公桩私桩增速:私桩新增226%,公桩新增92% 2022年国内私桩增速明显快于公桩增速,新增私桩194.2万个,同比 226%(私桩自2021年起开始加速放量,电动车向除一线城市以外的地区渗透);新增公桩65.1万个,同比 92%(公桩自2022年起开始加速放量,政策要求,高速上配套桩的需求增加)。 🌼直流交流公桩比较:2021年起直流桩占比提升至公桩的40%左右 2022年国内新增直流公桩29.1万个,同比 81%,新增交流公桩35.9万个,同比 101%。在2020年直流桩仅占公桩的三
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2023-02-06 15:24:06
北京城乡(600861.SH)逆势上涨,看好公司23年业绩复苏【申万零售社服】
🏮2月6日北京城乡(FESCO)逆势上涨,目前公司经营一切正常。 🌅根据我们节前调研,防疫优化调整后,企业信心不断修复,人才需求先行,受疫情抑制用工需求预期迅速释放。FESCO在22年行业逆风下表现强韧性,外包为主驱动增长,其他业务保持稳定。完成全年承诺目标有保证,经营目标无虞。23年将延续22年增长趋势,业绩端实现复苏。 📈目前已观察到线下零售企业劳动力需求明显复苏,预计包括零售、出行、酒店和餐饮等受疫情冲击明显行业,将在疫后逐步释放用人需求,且至少恢复到疫前水平。业务端将持续观察疫情对
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2023-02-06 15:23:43
大众品2023年1月数据跟踪汇总(持续更新中)
海天味业 据渠道反馈,春节期间动销增长良好,考虑春节错期因素,预计1~2月的合计进度达成比例或实现大双位数,对应的同期增速略超双位数,当前渠道库存在2.5~3个月,较节前有所回落;以目前的需求形势看,渠道有信心完成全年增长目标(12%)。 恒顺醋业 据渠道反馈,1月下滑双位数,主要系春节错期(2月同期基数很低),预计1~2月合计增长或超双位数;渠道库存略高于2个月,延续去年全年的高库存运行。 燕京啤酒 据渠道反馈,1月销量持平略增,其中U8大单品的增长接近40%;公司一季度的目标是实现开门红增长
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海天味业
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2023-02-06 15:23:18
跨境游专家交流要点【申万电商零售社服】
🌟【需求端反馈】 从咨询量来看整体比较高,内部网上显示对比疫情间大概有600%-700%的增长,恢复到疫情前60%左右。目的地以东南亚为主,因资源较为成熟,欧洲长线出境因病毒变异、变株等消息还不理想,咨询量不大。 🌟【供应链恢复】 1)机酒、景区旅游资源恢复至疫情前的30%-40%,预计半年整个体系和团队能力恢复到70%-80%。2)微定制产品疫后的推出一方面有利于去提高毛利率,另一方面也是由于我们不同地区资源恢复程度不同,微定制有利于引导客户向我们有优势的资源上靠拢,提高毛利率。 🌟【供
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中国中免
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2023-02-06 15:22:55
【申万机械】23年动车组高级修第一次招标启动,五级修占比大幅提升
事件:2月3日,国铁集团招标网公示了23年动车组高级修第一次招标公告,其中三级修8组,四级修39组,五级修40组,合计87组,同比22年第一次招标增长了19%。 [礼物]点评: #动车组高级修放量,后市场迎来发展机遇。根据国铁招标网数据统计,2020年动车组高级修招标98组(上半年93组、下半年5组),2021年65组高级修(上半年14组、下半年51组),2022年176组高级修(上半年73组、下半年103组)。2023年2月第一次招标87组,同比去年第一次增长19%,按照过去规律下半年招标更多
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永贵电器
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2023-02-06 15:21:39
【财通电新】通合科技:低估充电模块龙头,国内外需求共振
稀有充电模块龙头,需求及盈利能力双升。电动车保有量增加,充电桩数量和质量成为里程焦虑的瓶颈,2023年海外内需求共振。充电桩产业链壁垒最高、价值量最大、最核心零部件为充电模块,通合科技是国内少有完全自主研发生产充电模块龙头,我们预计公司充电模块国内2022-24年3、5、7亿收入,0.2、0.4、0.6亿利润。预计海外2022-24年0.2、1.5、3亿收入,0.02、0.18、0.36亿利润,海外低基数飞速增长,公司2022年12月已经通过欧洲认证,美国认证预计23Q1完成,目前海外主要客户为
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【潍柴动力】调研纪要
1.公司如何看待 2023 年重卡行业表现 随着经济形势的好转及生活秩序的逐步恢复,2023 年重卡 需求有望迎来复苏,预计销量同比可实现双位数增长。在稳增长 政策、疫情管控有序恢复、老旧车辆淘汰等利好因素加持下, 重卡行业预计将逐步走出底部。 2.公司如何看待 2023 年重卡行业出口情况 2022 年重卡行业出口量迅速增长,中国重卡出海已成趋势。 考虑到中国高端制造产品竞争力提升,预计仍会保持高景气度 水平,为公司相关产品提供良好发展机遇。 3.公司目前新业态业务的表现 大缸径发动机方面,2
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2023-02-07 11:25:14
02.07 晨会
📍固收: 观点:目前处于贷款利率下行周期中的债券贷款利差走阔,距离债券市场趋势性的止跌回升还为时尚早,后续债券贷款利差可能将继续走阔。 交易策略:经济复苏方向较为确定,但经济回暖的幅度、节奏和可持续性仍有待观察,债市谨慎为上,可以把握阶段性的交易机会。2023年1季度债市逆风因素较多,仍应保持谨慎偏空心态。但在经济触底回升初期,央行维持资金利率宽松可能是大概率事件。若资金利率中枢不出现大幅回升,可能在当前位置出现大幅下跌的概率也不大。如果回调超过定价区间或出现新的预期差,债市可能存在阶段性的交
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【汽车行业渠道专家】0207
专家:负责苏南地区 16 个品牌有 21 家门店的经销商的领导 会议要点总结: 1、去年12月整体冲量和透支(1个月销量)直接影响一季度1月与2月的表现:1月品牌订单交车环比减少50%、甚至 60~70%是正常表现。如果2月环比12月接近-30%,说明市场的需求维持住了;如果大于30%以上的负增长,则市场需求并没有复苏;如果负增长小于20%,市场需求复苏。 2、2023年复苏分析:①降价促销费;②传统大厂从产品、渠道、营销模式上会模仿标杆和先进;③比亚迪 (295.00, -7.62, -2.5
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【东吴传媒互联网】百度系公司股价表现亮眼,行情持续演绎!
事件: 根据公开新闻报道,百度对标ChatGPT的AI产品中文名字叫做文心一言,英文名ERNIE Bot,3月完成测试,对公众开放,目前还在做上线前的冲刺,时间有可能提前。百度集团-SW涨幅超10%,此外其他百度系公司表现亮眼,应用公司表现亮眼,如我们前面的判断,行情正往两头演绎,优秀的大模型 基于大模型的创新应用场景。 观点重申: 根据我们此前发布的「从微软和OpenAI的合作来梳理AI的投资逻辑 ,我们认为ChatGPT或者任何AI模型均离不开算力、数据和技术,因此在底层基础设施上,这注定是
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【信达金属&新材料】立中集团,二月金股启航
🚀 需求快速增长,分享免热红利:在汽车轻量化以及主机厂降本需求的持续推动下,伴随中下游客户大型压铸机逐步到位,公司作为免热处理合金龙头企业,将充分享受一体压铸工艺对免热处理合金需求增长带来的红利。 🚀 成本优势显著,免热快速布局:公司免热处理合金成本优势显著(较美铝及德国莱茵菲尔德免热处理合金低 20%),同时公司免热处理合金已与文灿股份、长城汽车开展合作,并在六安经开区拟建12万吨/年高性能铝合金产能,继续加深与下游客户绑定,免热处理合金业务推广加速。 🚀免热处理合金市场空间巨大:预计乘
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【中金基础材料与工程】造纸:热转印原纸涨价,年后特纸行情能否到来?
💡据公司公告,2月6日仙鹤股份、冠豪高新、五洲特纸、江河纸业发布热转印原纸涨价函,自2月15日起拟在现价基础上调1,000元/吨。 [玫瑰]如何看待节后特种纸需求及利润修复节奏?据我们调研,年初至今转印需求旺盛(应用场景主要为服装、日用品、户外广告等),同时行业格局优秀稳定,2021年行业CR3超80%,龙头提价动力充沛。回顾2022年,在终端需求偏弱背景下,大宗纸价逐步下落、盈利受滞胀双重挤压至底部,但以仙鹤为代表的特纸龙头仍能实现前三季度均价环季度抬升,主要系特纸本身具备强渠道粘性(多为直
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【广发电新】新能源汽车系列之43:固态电池产业化跟踪摘要
产能及需求:卫蓝的产能规划最大,江苏溧阳2GWh 、浙江湖州20GWh、山东淄博100GWh。清陶以及赣锋锂业的产能规划级别均为10GWh左右的产线,辉能的产能规划稍弱,传统锂电大厂均有技术研发布局,暂无明确产能规划,半固态和液态电池接近于同一代产品,而全固态电池是专门团队负责。车端需求量23年比较明确的订单有4GWh左右,此外军用无人机规模约兆瓦时。 [太阳]下游上车进展:半固态电池预计23年有希望上车 [玫瑰]蔚蓝:给ET7最初期望使用150度电、360Wh/kg的固液混合电池,达到1000
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【申万宏源通信】如何看待这一波AIGC到流量主线的扩散?
1)看似北美capex“疲弱”,但实际投资方向更明确,更容易超预期。 过去我们只能选择capex流量主线的主要跟踪指标,但缺点是后验、有噪音(amazon也仅有40-50%比例的capex是ICT相关)、太短期(预算季度波动大)。当前虽然北美capex增量有限,但:meta为首的偏内容玩家聚焦了【新架构】【高密度】【新技术】等投资趋势、amazon也提高ICT投资比例……所以流量主线实际的需求驱动力很强。 2)技术演进的分流和聚焦。 光通信为例,过去100G代际的切换方向相对明确;100G向上的
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【10问洛阳钼业】
1)主力品种? 铜。安全边际:钴、钨、钼、铌、磷。 2)铜价? 长期:CAPEX不足,中枢上移。短期:Q2经济低基数高增速,支撑铜价。 3)权益金? 根据1.30公告:以期“尽快”达成共识。 4)影响程度? 假设分摊年份、产量计算,即总量÷(20年开采*30万吨产量)。÷600后预计不是大数字。 5)业绩弹性? 按6.8万/吨铜价,行业盈利约2.5万/吨。假设23-24年39、54万吨铜产量,且产量=销量,对应净利润分别>90和>130亿。对应当前12和8倍PE,对比45�GR产量增速,剪刀差吸
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【天风电新】国内充电桩更新4:-国内2022年充电桩数据的要点-0207
🌼公桩私桩增速:私桩新增226%,公桩新增92% 2022年国内私桩增速明显快于公桩增速,新增私桩194.2万个,同比 226%(私桩自2021年起开始加速放量,电动车向除一线城市以外的地区渗透);新增公桩65.1万个,同比 92%(公桩自2022年起开始加速放量,政策要求,高速上配套桩的需求增加)。 🌼直流交流公桩比较:2021年起直流桩占比提升至公桩的40%左右 2022年国内新增直流公桩29.1万个,同比 81%,新增交流公桩35.9万个,同比 101%。在2020年直流桩仅占公桩的三
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北京城乡(600861.SH)逆势上涨,看好公司23年业绩复苏【申万零售社服】
🏮2月6日北京城乡(FESCO)逆势上涨,目前公司经营一切正常。 🌅根据我们节前调研,防疫优化调整后,企业信心不断修复,人才需求先行,受疫情抑制用工需求预期迅速释放。FESCO在22年行业逆风下表现强韧性,外包为主驱动增长,其他业务保持稳定。完成全年承诺目标有保证,经营目标无虞。23年将延续22年增长趋势,业绩端实现复苏。 📈目前已观察到线下零售企业劳动力需求明显复苏,预计包括零售、出行、酒店和餐饮等受疫情冲击明显行业,将在疫后逐步释放用人需求,且至少恢复到疫前水平。业务端将持续观察疫情对
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大众品2023年1月数据跟踪汇总(持续更新中)
海天味业 据渠道反馈,春节期间动销增长良好,考虑春节错期因素,预计1~2月的合计进度达成比例或实现大双位数,对应的同期增速略超双位数,当前渠道库存在2.5~3个月,较节前有所回落;以目前的需求形势看,渠道有信心完成全年增长目标(12%)。 恒顺醋业 据渠道反馈,1月下滑双位数,主要系春节错期(2月同期基数很低),预计1~2月合计增长或超双位数;渠道库存略高于2个月,延续去年全年的高库存运行。 燕京啤酒 据渠道反馈,1月销量持平略增,其中U8大单品的增长接近40%;公司一季度的目标是实现开门红增长
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跨境游专家交流要点【申万电商零售社服】
🌟【需求端反馈】 从咨询量来看整体比较高,内部网上显示对比疫情间大概有600%-700%的增长,恢复到疫情前60%左右。目的地以东南亚为主,因资源较为成熟,欧洲长线出境因病毒变异、变株等消息还不理想,咨询量不大。 🌟【供应链恢复】 1)机酒、景区旅游资源恢复至疫情前的30%-40%,预计半年整个体系和团队能力恢复到70%-80%。2)微定制产品疫后的推出一方面有利于去提高毛利率,另一方面也是由于我们不同地区资源恢复程度不同,微定制有利于引导客户向我们有优势的资源上靠拢,提高毛利率。 🌟【供
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【申万机械】23年动车组高级修第一次招标启动,五级修占比大幅提升
事件:2月3日,国铁集团招标网公示了23年动车组高级修第一次招标公告,其中三级修8组,四级修39组,五级修40组,合计87组,同比22年第一次招标增长了19%。 [礼物]点评: #动车组高级修放量,后市场迎来发展机遇。根据国铁招标网数据统计,2020年动车组高级修招标98组(上半年93组、下半年5组),2021年65组高级修(上半年14组、下半年51组),2022年176组高级修(上半年73组、下半年103组)。2023年2月第一次招标87组,同比去年第一次增长19%,按照过去规律下半年招标更多
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永贵电器
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【财通电新】通合科技:低估充电模块龙头,国内外需求共振
稀有充电模块龙头,需求及盈利能力双升。电动车保有量增加,充电桩数量和质量成为里程焦虑的瓶颈,2023年海外内需求共振。充电桩产业链壁垒最高、价值量最大、最核心零部件为充电模块,通合科技是国内少有完全自主研发生产充电模块龙头,我们预计公司充电模块国内2022-24年3、5、7亿收入,0.2、0.4、0.6亿利润。预计海外2022-24年0.2、1.5、3亿收入,0.02、0.18、0.36亿利润,海外低基数飞速增长,公司2022年12月已经通过欧洲认证,美国认证预计23Q1完成,目前海外主要客户为
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通合科技
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2023-02-07 11:25:33
【潍柴动力】调研纪要
1.公司如何看待 2023 年重卡行业表现 随着经济形势的好转及生活秩序的逐步恢复,2023 年重卡 需求有望迎来复苏,预计销量同比可实现双位数增长。在稳增长 政策、疫情管控有序恢复、老旧车辆淘汰等利好因素加持下, 重卡行业预计将逐步走出底部。 2.公司如何看待 2023 年重卡行业出口情况 2022 年重卡行业出口量迅速增长,中国重卡出海已成趋势。 考虑到中国高端制造产品竞争力提升,预计仍会保持高景气度 水平,为公司相关产品提供良好发展机遇。 3.公司目前新业态业务的表现 大缸径发动机方面,2
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潍柴动力
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2023-02-07 11:25:14
02.07 晨会
📍固收: 观点:目前处于贷款利率下行周期中的债券贷款利差走阔,距离债券市场趋势性的止跌回升还为时尚早,后续债券贷款利差可能将继续走阔。 交易策略:经济复苏方向较为确定,但经济回暖的幅度、节奏和可持续性仍有待观察,债市谨慎为上,可以把握阶段性的交易机会。2023年1季度债市逆风因素较多,仍应保持谨慎偏空心态。但在经济触底回升初期,央行维持资金利率宽松可能是大概率事件。若资金利率中枢不出现大幅回升,可能在当前位置出现大幅下跌的概率也不大。如果回调超过定价区间或出现新的预期差,债市可能存在阶段性的交
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芒果超媒
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2023-02-07 11:24:50
【汽车行业渠道专家】0207
专家:负责苏南地区 16 个品牌有 21 家门店的经销商的领导 会议要点总结: 1、去年12月整体冲量和透支(1个月销量)直接影响一季度1月与2月的表现:1月品牌订单交车环比减少50%、甚至 60~70%是正常表现。如果2月环比12月接近-30%,说明市场的需求维持住了;如果大于30%以上的负增长,则市场需求并没有复苏;如果负增长小于20%,市场需求复苏。 2、2023年复苏分析:①降价促销费;②传统大厂从产品、渠道、营销模式上会模仿标杆和先进;③比亚迪 (295.00, -7.62, -2.5
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比亚迪
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2023-02-07 11:23:37
【东吴传媒互联网】百度系公司股价表现亮眼,行情持续演绎!
事件: 根据公开新闻报道,百度对标ChatGPT的AI产品中文名字叫做文心一言,英文名ERNIE Bot,3月完成测试,对公众开放,目前还在做上线前的冲刺,时间有可能提前。百度集团-SW涨幅超10%,此外其他百度系公司表现亮眼,应用公司表现亮眼,如我们前面的判断,行情正往两头演绎,优秀的大模型 基于大模型的创新应用场景。 观点重申: 根据我们此前发布的「从微软和OpenAI的合作来梳理AI的投资逻辑 ,我们认为ChatGPT或者任何AI模型均离不开算力、数据和技术,因此在底层基础设施上,这注定是
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百度集团-SW
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2023-02-07 11:22:33
【信达金属&新材料】立中集团,二月金股启航
🚀 需求快速增长,分享免热红利:在汽车轻量化以及主机厂降本需求的持续推动下,伴随中下游客户大型压铸机逐步到位,公司作为免热处理合金龙头企业,将充分享受一体压铸工艺对免热处理合金需求增长带来的红利。 🚀 成本优势显著,免热快速布局:公司免热处理合金成本优势显著(较美铝及德国莱茵菲尔德免热处理合金低 20%),同时公司免热处理合金已与文灿股份、长城汽车开展合作,并在六安经开区拟建12万吨/年高性能铝合金产能,继续加深与下游客户绑定,免热处理合金业务推广加速。 🚀免热处理合金市场空间巨大:预计乘
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立中集团
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2023-02-07 11:22:02
【中金基础材料与工程】造纸:热转印原纸涨价,年后特纸行情能否到来?
💡据公司公告,2月6日仙鹤股份、冠豪高新、五洲特纸、江河纸业发布热转印原纸涨价函,自2月15日起拟在现价基础上调1,000元/吨。 [玫瑰]如何看待节后特种纸需求及利润修复节奏?据我们调研,年初至今转印需求旺盛(应用场景主要为服装、日用品、户外广告等),同时行业格局优秀稳定,2021年行业CR3超80%,龙头提价动力充沛。回顾2022年,在终端需求偏弱背景下,大宗纸价逐步下落、盈利受滞胀双重挤压至底部,但以仙鹤为代表的特纸龙头仍能实现前三季度均价环季度抬升,主要系特纸本身具备强渠道粘性(多为直
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美利云
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2023-02-07 11:21:30
【广发电新】新能源汽车系列之43:固态电池产业化跟踪摘要
产能及需求:卫蓝的产能规划最大,江苏溧阳2GWh 、浙江湖州20GWh、山东淄博100GWh。清陶以及赣锋锂业的产能规划级别均为10GWh左右的产线,辉能的产能规划稍弱,传统锂电大厂均有技术研发布局,暂无明确产能规划,半固态和液态电池接近于同一代产品,而全固态电池是专门团队负责。车端需求量23年比较明确的订单有4GWh左右,此外军用无人机规模约兆瓦时。 [太阳]下游上车进展:半固态电池预计23年有希望上车 [玫瑰]蔚蓝:给ET7最初期望使用150度电、360Wh/kg的固液混合电池,达到1000
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上海洗霸
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2023-02-07 11:21:08
【申万宏源通信】如何看待这一波AIGC到流量主线的扩散?
1)看似北美capex“疲弱”,但实际投资方向更明确,更容易超预期。 过去我们只能选择capex流量主线的主要跟踪指标,但缺点是后验、有噪音(amazon也仅有40-50%比例的capex是ICT相关)、太短期(预算季度波动大)。当前虽然北美capex增量有限,但:meta为首的偏内容玩家聚焦了【新架构】【高密度】【新技术】等投资趋势、amazon也提高ICT投资比例……所以流量主线实际的需求驱动力很强。 2)技术演进的分流和聚焦。 光通信为例,过去100G代际的切换方向相对明确;100G向上的
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中际旭创
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2023-02-07 11:20:43
【10问洛阳钼业】
1)主力品种? 铜。安全边际:钴、钨、钼、铌、磷。 2)铜价? 长期:CAPEX不足,中枢上移。短期:Q2经济低基数高增速,支撑铜价。 3)权益金? 根据1.30公告:以期“尽快”达成共识。 4)影响程度? 假设分摊年份、产量计算,即总量÷(20年开采*30万吨产量)。÷600后预计不是大数字。 5)业绩弹性? 按6.8万/吨铜价,行业盈利约2.5万/吨。假设23-24年39、54万吨铜产量,且产量=销量,对应净利润分别>90和>130亿。对应当前12和8倍PE,对比45�GR产量增速,剪刀差吸
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洛阳钼业
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2023-02-07 11:20:11
【天风电新】国内充电桩更新4:-国内2022年充电桩数据的要点-0207
🌼公桩私桩增速:私桩新增226%,公桩新增92% 2022年国内私桩增速明显快于公桩增速,新增私桩194.2万个,同比 226%(私桩自2021年起开始加速放量,电动车向除一线城市以外的地区渗透);新增公桩65.1万个,同比 92%(公桩自2022年起开始加速放量,政策要求,高速上配套桩的需求增加)。 🌼直流交流公桩比较:2021年起直流桩占比提升至公桩的40%左右 2022年国内新增直流公桩29.1万个,同比 81%,新增交流公桩35.9万个,同比 101%。在2020年直流桩仅占公桩的三
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特锐德
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2023-02-06 15:24:06
北京城乡(600861.SH)逆势上涨,看好公司23年业绩复苏【申万零售社服】
🏮2月6日北京城乡(FESCO)逆势上涨,目前公司经营一切正常。 🌅根据我们节前调研,防疫优化调整后,企业信心不断修复,人才需求先行,受疫情抑制用工需求预期迅速释放。FESCO在22年行业逆风下表现强韧性,外包为主驱动增长,其他业务保持稳定。完成全年承诺目标有保证,经营目标无虞。23年将延续22年增长趋势,业绩端实现复苏。 📈目前已观察到线下零售企业劳动力需求明显复苏,预计包括零售、出行、酒店和餐饮等受疫情冲击明显行业,将在疫后逐步释放用人需求,且至少恢复到疫前水平。业务端将持续观察疫情对
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北京人力
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2023-02-06 15:23:43
大众品2023年1月数据跟踪汇总(持续更新中)
海天味业 据渠道反馈,春节期间动销增长良好,考虑春节错期因素,预计1~2月的合计进度达成比例或实现大双位数,对应的同期增速略超双位数,当前渠道库存在2.5~3个月,较节前有所回落;以目前的需求形势看,渠道有信心完成全年增长目标(12%)。 恒顺醋业 据渠道反馈,1月下滑双位数,主要系春节错期(2月同期基数很低),预计1~2月合计增长或超双位数;渠道库存略高于2个月,延续去年全年的高库存运行。 燕京啤酒 据渠道反馈,1月销量持平略增,其中U8大单品的增长接近40%;公司一季度的目标是实现开门红增长
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海天味业
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2023-02-06 15:23:18
跨境游专家交流要点【申万电商零售社服】
🌟【需求端反馈】 从咨询量来看整体比较高,内部网上显示对比疫情间大概有600%-700%的增长,恢复到疫情前60%左右。目的地以东南亚为主,因资源较为成熟,欧洲长线出境因病毒变异、变株等消息还不理想,咨询量不大。 🌟【供应链恢复】 1)机酒、景区旅游资源恢复至疫情前的30%-40%,预计半年整个体系和团队能力恢复到70%-80%。2)微定制产品疫后的推出一方面有利于去提高毛利率,另一方面也是由于我们不同地区资源恢复程度不同,微定制有利于引导客户向我们有优势的资源上靠拢,提高毛利率。 🌟【供
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中国中免
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2023-02-06 15:22:55
【申万机械】23年动车组高级修第一次招标启动,五级修占比大幅提升
事件:2月3日,国铁集团招标网公示了23年动车组高级修第一次招标公告,其中三级修8组,四级修39组,五级修40组,合计87组,同比22年第一次招标增长了19%。 [礼物]点评: #动车组高级修放量,后市场迎来发展机遇。根据国铁招标网数据统计,2020年动车组高级修招标98组(上半年93组、下半年5组),2021年65组高级修(上半年14组、下半年51组),2022年176组高级修(上半年73组、下半年103组)。2023年2月第一次招标87组,同比去年第一次增长19%,按照过去规律下半年招标更多
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稀有充电模块龙头,需求及盈利能力双升。电动车保有量增加,充电桩数量和质量成为里程焦虑的瓶颈,2023年海外内需求共振。充电桩产业链壁垒最高、价值量最大、最核心零部件为充电模块,通合科技是国内少有完全自主研发生产充电模块龙头,我们预计公司充电模块国内2022-24年3、5、7亿收入,0.2、0.4、0.6亿利润。预计海外2022-24年0.2、1.5、3亿收入,0.02、0.18、0.36亿利润,海外低基数飞速增长,公司2022年12月已经通过欧洲认证,美国认证预计23Q1完成,目前海外主要客户为
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