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为国接盘的公社达人
2023-01-30 17:40:41
【光大电新】从阳光、固德威Q4业绩超预期看23年储能趋势:
【一】阳光电源:业绩超预期预计主要来自于收入端的扩张,预计系22Q4大储和国内光伏的超预期。 (1)取业绩中值,阳光电源22年归母净利润35亿,Q4实现归母净利润14.4亿,环比 24%,超出市场预期。 (2)考虑到公司Q4净利率环比Q3有一定下降,预计Q4放量超预期的主要系大储、国内逆变器业务,带动营收、利润大幅增加。 (3)中性情况下,我们上调阳光23年的盈利预测到60亿,当前对应估值33倍。其中储能业务贡献利润23亿元,含储量为38%。 [玫瑰]【二】固德威:业绩超预期主要来自费用端的改善
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为国接盘的公社达人
2023-01-30 17:40:11
🔥科大讯飞董事长小范围交流会Key updates丨中信证券计算机
1、2022年业务情况:2022Q4本来要冲刺,但面临三重挑战:20大后主要城市疫情此起彼伏、12月放开后密集感染导致业务后延、国产化替代问题(去年10月7号再次被列入实体清单)。 2、未来展望:各领域刚需越来越明确,已形成越来越强的比较优势,找到成长的确定性越来越有底气;根据地业务年年会有增长,未来5年预期500亿以上的收入、200亿的毛利;算法模型基于自主可控平台上做工作,为长期发展稳住了阵脚 3、增长目标:讯飞2012-2021年每年收入增长都超过25%,22年按暂停键,再往后高质量发展导
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科大讯飞
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为国接盘的公社达人
2023-01-30 17:39:54
【民生电新】黎明以至,吹响电动车反攻的号角!
【假期电动车情绪酝酿,多重催化剂打底】 1. Tesla四季报超预期,1月在手订单饱满,春节期间涨幅超33%; 2. 1月29日,上海印发《上海市减污降碳协同增效实施方案》,到2025年,个人新增购置车辆中纯电动车占比超50%; 3. 1月29日,上海印发《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》,符合相关标准给予每辆车10000元的财政补贴; 4. 1月29日,浙江目标2025年新能源汽车年产量超120万辆。 【全球新能车渗透率仍在起步阶段,23年依旧增速强劲】 22年全球销量1050万辆,渗
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科达利
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为国接盘的公社达人
2023-01-30 17:39:18
【招商电新】光伏、电动车形势大好(1.30)
#光伏 1、 主材主要降价过程一步到位,调整过度的硅片节前价格就反弹20%多,电池片价反弹10%,标志性电站项目主流招投标报价基本在1.7-1.85元/W区间。多数主材的主流企业春节基本不休息,后续行业排产将强劲回升。 2、 光伏板块投资机会12月就到了,12月买的是预期,现在是等兑现且不用等太久,如果调整可能还应继续加。 3、 电池、组件盈利能力将提升,组件盈利可能比较超预期。部分辅材利润增速会超越行业,关注胶膜/石英(盈利能力提升)、浆料/背板的pet膜(单耗提升)。TOPCon对PERC的
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为国接盘的公社达人
2023-01-30 17:38:53
【西部电新】23年风电装机量有望高增长,看好风电成长性
23年风电装机量有望高增长。据我们根据比地招标网数据不完全统计,2022年全年风机招标量为88.04GW(不含框架协议招标),同比 47.70%。其中陆上风机招标量为72.29GW,同比 27.68%;海上风机招标量为15.76GW,同比 94.72%,招标景气度高,加上22年疫情影响延期装机项目约20GW,预计23年风电装机量70GW,同比 103%,其中陆风装机60GW,同比 100%,海风装机11GW,同比 120%。 [庆祝]23年海风招标有望持续高增长,陆风招标量稳健。据我们根据比地招
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明阳智能
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为国接盘的公社达人
2023-01-30 17:38:31
【华鑫金属新材料】湖南黄金持续看好
1.金价、锑价持续上涨,湖南黄金受益。国内金价站上420元/克高位,锑价在2022年12月触底反弹,较低位上涨5000元/吨至79000元/吨。 [红包]2.光伏需求驱动,锑金属有望迎来供不应求。锑金属作为添加物用于光伏玻璃,目前占锑金属总需求的10%,有望带动锑需求迎来快速增长。受环保及品位下滑影响,国内锑矿供应进入收缩期,加之海外新投产锑矿项目较少,锑矿供应有可能出现持续短缺。 [红包]3.湖南黄金自产锑矿产能2万吨,加工产能3.5万吨,均为国内最大。锑金属储量29万吨,占国内60%。锑矿价
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湖南黄金
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2023-01-30 17:38:07
【华西环保】Core 2022Q4生产经营活动简报
一、 开采及销售 1、本季度开采了足够的矿石来生产DSO货物,并为DMS工厂的调试做准备。北部地区和澳大利亚北部大部分地区在12月份的降雨量明显高于平均水平,这导致Grants坑道第一阶段的底部积累了大量的水。本季度实施了工程解决方案,以监测坑壁的稳定性,改善脱水情况,并允许在高降雨期安全地继续采矿,并继续得到改善。雨季对采矿量的影响将在随后的季度进行评估。 2、Core利用数字交换平台成功招标了一批15,000干公吨的DSO,平均品位为1.4% Li2O,以951美元/吨的价格出售。这批货物在
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天齐锂业
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为国接盘的公社达人
2023-01-30 17:37:34
汽车:强势反弹 全面看多
智能电动重塑秩序,把握变革时期每年的产业链行情机会! 🚘我们底部持续发声: 22.12.11 发布汽车2023策略,明确看多板块 22.12.30 发布特斯拉深度,坚定看多 23.01.10 发布拓普集团深度,底部看多 23.01.11 CES开幕,再次重申看多 🚘如何看待当前板块? 1、特斯拉引领变革:2022年业绩超预期,盈利能力引领行业,背后是其生产制造革命(一体化压铸、4680电池等)和商业模式创新(FSD付费用户人数从16万增至40万人,订阅服务收入占比持续提升)双轮驱动; 2、政
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为国接盘的公社达人
2023-01-30 15:34:50
🎈【东吴食社】新春白酒观点--场景逐步修复,重视次高端价位段20230130
✨春节酒企动销符合预期,正月动销环比加快。受益于返乡潮表现,正月期间各个酒品的动销表现同比节前动销恢复较好。 ✨2-3月份有望延续较好动销,场景受益次高端价位段。往后看元宵节乃至2-3月的场景修复,宴席回补/举办、单位聚餐、部分年会、商务宴请等场景或将在正月开工以后逐步增加,推动动销向上及渠道补货需求的增加。从价位段表现来看,建议更加关注次高端价位段酒企及具有次高端价位段大单品的地产酒企。 [礼物]舍得核心市场动销良好,23年展望积极。公司反馈,春节期间核心市场如四川/山东通过扫码等方式促进动销
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2023-01-30 15:34:14
【天风宏观】 #黄金究竟是如何定价的?
1)黄金的价值,由货币职能带来的金融属性和避险属性组成。金融属性的本质是货币的时间成本,最佳代理变量是实际利率。芝加哥交易所的期权隐含波动率加权指数(VIX,又被称作“恐慌指数”)可以被作为观测避险情绪的代理变量。 2)两个因子对黄金价格的回归系数都非常显著(P值均为0.0%),解释力很强(全样本回归的R^2为83%)。从次贷危机爆发以来的历史来看,当实际利率下行同时VIX上行时,黄金表现都非常亮眼,例如2007年Q1至2008年Q1,2011年Q2-Q3和2020年Q1。 3)2022年以来,
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为国接盘的公社达人
2023-01-30 15:33:56
特斯拉、通用引燃4680大圆柱产业化预期, - 4680产业链
特斯拉业绩超预期,已连续多日大涨,周涨幅接近30%:业绩表现亮眼,Cybertruck(在手订单已超160万辆)量产时间点确定超预期,Semi和100GWh扩产复合预期,我们认为Semi和Cybertruck量产依赖大圆柱电池产能,将和大圆柱产能一起放量,预计23-25年特斯拉三者对应需求分别是21/81/274 GWh。目前产能预计为4GWh,仍在持续爬坡。23年特斯拉大圆柱产能放量需求迫切,有望放弃干电极,从而获取更大产能加速和良率提升。 通用汽车未来有望使用特斯拉4680电池:1月28日,
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东方电热
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为国接盘的公社达人
2023-01-30 15:33:19
【财通食饮】最新观点:春节符合预期,节后再次回款、宴席回补和商务恢复预期乐观
🔥 一,核心定性是符合预期,春节表现完全符合元旦前后形成的预期,甚至局部有超预期。这一定性能支撑板块位置。 1、整体看和分时间轴看还略有差异,如次高端是恢复不断增强(舍得反馈春节动销好于以往任何年份,库存回到正常偏低水平),虽然部分渠道专家反馈二线次高端(一线次高端是汾酒)恢复到7-8成; 2、高端有定力,如老窖,春节动销不断增快符合公司预期,11-1月回款虽然低于上年进度,但公司今年节奏放在2-4月,对节后市场乐观。 3、动销领先品种:五粮液,古井,汾酒,今世缘,迎驾等。 🔥 二,节奏很重
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为国接盘的公社达人
2023-01-30 15:33:01
【国联食饮】金种子酒-大涨点评
截至目前,白酒板块早盘涨2.54%,其中,金种子酒大涨7.26%,涨幅较大,主要系开门红回款情况较佳、光瓶酒新品上市在即、渠道拓展全面启动等。 1、徽酒在开门红回款和春节动销等方面整体表现突出,其中金种子基数较小,相对提升最为明显,春节动销增速预计超50%。尤其合肥地区,组织人员调整和招商率先到位,中低端老产品 馥合香春节打款3000万(22年合肥地区),占比全年任务15%左右,中低端老产品动销强于馥合香。 2、光瓶酒因内部流程因素而从12月中旬推迟至23年2-3月发布,目前预计将于2月底亮相市
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金种子酒
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为国接盘的公社达人
2023-01-30 15:32:44
【国盛军工】无人机是AI应用重要载体,且迎来历史性发展机遇
1、事件:2023.1.25日,美国防部对“自主性武器系统”(3000.09)指令进行了修订,明确了对人工智能武器研制及使用不做特定的限制,只要满足试验鉴定的需要即可;这意味着人工智能在军事中的应用大幅扩张,美军为人工智能武器打开了所有的大门。 2、无人机是人工智能应用的重要应用载体。AI已经在无人机图像处理、目标识别等领域有着广泛应用;AI在蜂群作战、大规模协同领域的研究逐渐走向成熟;未来AI在自主意识、自主决策领域的发展将使得无人机进化成智能装备体,极大提高无人机的作战能力。 3、无人机在现
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中无人机
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为国接盘的公社达人
2023-01-30 15:32:25
春节酒店恢复情况交流精要-20230129
行业整体: 1、整体情况:Occ恢复到19年同期的75%-80%,ADR较19年同期提升约20%。 2、分档次:全国来看中端提价约20%,核心城市提价40%-60%;全国来看经济型提价约10%-15%,核心城市提价约20%左右。经济型和中端酒店收入同比增长30%-40%,华住和锦江大约恢复到19年春节的85%-90%;中端酒店恢复优于经济型,系房价提升空间更大。 3、分区域:南方恢复优于北方,春节长线跨省游爆发,云南、陕西、贵州、湖南、长三角、哈尔滨、北京等地表现良好,核心城市如西安、长沙、南京
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华住集团-S
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【光大电新】从阳光、固德威Q4业绩超预期看23年储能趋势:
【一】阳光电源:业绩超预期预计主要来自于收入端的扩张,预计系22Q4大储和国内光伏的超预期。 (1)取业绩中值,阳光电源22年归母净利润35亿,Q4实现归母净利润14.4亿,环比 24%,超出市场预期。 (2)考虑到公司Q4净利率环比Q3有一定下降,预计Q4放量超预期的主要系大储、国内逆变器业务,带动营收、利润大幅增加。 (3)中性情况下,我们上调阳光23年的盈利预测到60亿,当前对应估值33倍。其中储能业务贡献利润23亿元,含储量为38%。 [玫瑰]【二】固德威:业绩超预期主要来自费用端的改善
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🔥科大讯飞董事长小范围交流会Key updates丨中信证券计算机
1、2022年业务情况:2022Q4本来要冲刺,但面临三重挑战:20大后主要城市疫情此起彼伏、12月放开后密集感染导致业务后延、国产化替代问题(去年10月7号再次被列入实体清单)。 2、未来展望:各领域刚需越来越明确,已形成越来越强的比较优势,找到成长的确定性越来越有底气;根据地业务年年会有增长,未来5年预期500亿以上的收入、200亿的毛利;算法模型基于自主可控平台上做工作,为长期发展稳住了阵脚 3、增长目标:讯飞2012-2021年每年收入增长都超过25%,22年按暂停键,再往后高质量发展导
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科大讯飞
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【民生电新】黎明以至,吹响电动车反攻的号角!
【假期电动车情绪酝酿,多重催化剂打底】 1. Tesla四季报超预期,1月在手订单饱满,春节期间涨幅超33%; 2. 1月29日,上海印发《上海市减污降碳协同增效实施方案》,到2025年,个人新增购置车辆中纯电动车占比超50%; 3. 1月29日,上海印发《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》,符合相关标准给予每辆车10000元的财政补贴; 4. 1月29日,浙江目标2025年新能源汽车年产量超120万辆。 【全球新能车渗透率仍在起步阶段,23年依旧增速强劲】 22年全球销量1050万辆,渗
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【招商电新】光伏、电动车形势大好(1.30)
#光伏 1、 主材主要降价过程一步到位,调整过度的硅片节前价格就反弹20%多,电池片价反弹10%,标志性电站项目主流招投标报价基本在1.7-1.85元/W区间。多数主材的主流企业春节基本不休息,后续行业排产将强劲回升。 2、 光伏板块投资机会12月就到了,12月买的是预期,现在是等兑现且不用等太久,如果调整可能还应继续加。 3、 电池、组件盈利能力将提升,组件盈利可能比较超预期。部分辅材利润增速会超越行业,关注胶膜/石英(盈利能力提升)、浆料/背板的pet膜(单耗提升)。TOPCon对PERC的
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【西部电新】23年风电装机量有望高增长,看好风电成长性
23年风电装机量有望高增长。据我们根据比地招标网数据不完全统计,2022年全年风机招标量为88.04GW(不含框架协议招标),同比 47.70%。其中陆上风机招标量为72.29GW,同比 27.68%;海上风机招标量为15.76GW,同比 94.72%,招标景气度高,加上22年疫情影响延期装机项目约20GW,预计23年风电装机量70GW,同比 103%,其中陆风装机60GW,同比 100%,海风装机11GW,同比 120%。 [庆祝]23年海风招标有望持续高增长,陆风招标量稳健。据我们根据比地招
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【华鑫金属新材料】湖南黄金持续看好
1.金价、锑价持续上涨,湖南黄金受益。国内金价站上420元/克高位,锑价在2022年12月触底反弹,较低位上涨5000元/吨至79000元/吨。 [红包]2.光伏需求驱动,锑金属有望迎来供不应求。锑金属作为添加物用于光伏玻璃,目前占锑金属总需求的10%,有望带动锑需求迎来快速增长。受环保及品位下滑影响,国内锑矿供应进入收缩期,加之海外新投产锑矿项目较少,锑矿供应有可能出现持续短缺。 [红包]3.湖南黄金自产锑矿产能2万吨,加工产能3.5万吨,均为国内最大。锑金属储量29万吨,占国内60%。锑矿价
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【华西环保】Core 2022Q4生产经营活动简报
一、 开采及销售 1、本季度开采了足够的矿石来生产DSO货物,并为DMS工厂的调试做准备。北部地区和澳大利亚北部大部分地区在12月份的降雨量明显高于平均水平,这导致Grants坑道第一阶段的底部积累了大量的水。本季度实施了工程解决方案,以监测坑壁的稳定性,改善脱水情况,并允许在高降雨期安全地继续采矿,并继续得到改善。雨季对采矿量的影响将在随后的季度进行评估。 2、Core利用数字交换平台成功招标了一批15,000干公吨的DSO,平均品位为1.4% Li2O,以951美元/吨的价格出售。这批货物在
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汽车:强势反弹 全面看多
智能电动重塑秩序,把握变革时期每年的产业链行情机会! 🚘我们底部持续发声: 22.12.11 发布汽车2023策略,明确看多板块 22.12.30 发布特斯拉深度,坚定看多 23.01.10 发布拓普集团深度,底部看多 23.01.11 CES开幕,再次重申看多 🚘如何看待当前板块? 1、特斯拉引领变革:2022年业绩超预期,盈利能力引领行业,背后是其生产制造革命(一体化压铸、4680电池等)和商业模式创新(FSD付费用户人数从16万增至40万人,订阅服务收入占比持续提升)双轮驱动; 2、政
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🎈【东吴食社】新春白酒观点--场景逐步修复,重视次高端价位段20230130
✨春节酒企动销符合预期,正月动销环比加快。受益于返乡潮表现,正月期间各个酒品的动销表现同比节前动销恢复较好。 ✨2-3月份有望延续较好动销,场景受益次高端价位段。往后看元宵节乃至2-3月的场景修复,宴席回补/举办、单位聚餐、部分年会、商务宴请等场景或将在正月开工以后逐步增加,推动动销向上及渠道补货需求的增加。从价位段表现来看,建议更加关注次高端价位段酒企及具有次高端价位段大单品的地产酒企。 [礼物]舍得核心市场动销良好,23年展望积极。公司反馈,春节期间核心市场如四川/山东通过扫码等方式促进动销
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【天风宏观】 #黄金究竟是如何定价的?
1)黄金的价值,由货币职能带来的金融属性和避险属性组成。金融属性的本质是货币的时间成本,最佳代理变量是实际利率。芝加哥交易所的期权隐含波动率加权指数(VIX,又被称作“恐慌指数”)可以被作为观测避险情绪的代理变量。 2)两个因子对黄金价格的回归系数都非常显著(P值均为0.0%),解释力很强(全样本回归的R^2为83%)。从次贷危机爆发以来的历史来看,当实际利率下行同时VIX上行时,黄金表现都非常亮眼,例如2007年Q1至2008年Q1,2011年Q2-Q3和2020年Q1。 3)2022年以来,
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特斯拉、通用引燃4680大圆柱产业化预期, - 4680产业链
特斯拉业绩超预期,已连续多日大涨,周涨幅接近30%:业绩表现亮眼,Cybertruck(在手订单已超160万辆)量产时间点确定超预期,Semi和100GWh扩产复合预期,我们认为Semi和Cybertruck量产依赖大圆柱电池产能,将和大圆柱产能一起放量,预计23-25年特斯拉三者对应需求分别是21/81/274 GWh。目前产能预计为4GWh,仍在持续爬坡。23年特斯拉大圆柱产能放量需求迫切,有望放弃干电极,从而获取更大产能加速和良率提升。 通用汽车未来有望使用特斯拉4680电池:1月28日,
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【财通食饮】最新观点:春节符合预期,节后再次回款、宴席回补和商务恢复预期乐观
🔥 一,核心定性是符合预期,春节表现完全符合元旦前后形成的预期,甚至局部有超预期。这一定性能支撑板块位置。 1、整体看和分时间轴看还略有差异,如次高端是恢复不断增强(舍得反馈春节动销好于以往任何年份,库存回到正常偏低水平),虽然部分渠道专家反馈二线次高端(一线次高端是汾酒)恢复到7-8成; 2、高端有定力,如老窖,春节动销不断增快符合公司预期,11-1月回款虽然低于上年进度,但公司今年节奏放在2-4月,对节后市场乐观。 3、动销领先品种:五粮液,古井,汾酒,今世缘,迎驾等。 🔥 二,节奏很重
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【国联食饮】金种子酒-大涨点评
截至目前,白酒板块早盘涨2.54%,其中,金种子酒大涨7.26%,涨幅较大,主要系开门红回款情况较佳、光瓶酒新品上市在即、渠道拓展全面启动等。 1、徽酒在开门红回款和春节动销等方面整体表现突出,其中金种子基数较小,相对提升最为明显,春节动销增速预计超50%。尤其合肥地区,组织人员调整和招商率先到位,中低端老产品 馥合香春节打款3000万(22年合肥地区),占比全年任务15%左右,中低端老产品动销强于馥合香。 2、光瓶酒因内部流程因素而从12月中旬推迟至23年2-3月发布,目前预计将于2月底亮相市
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【国盛军工】无人机是AI应用重要载体,且迎来历史性发展机遇
1、事件:2023.1.25日,美国防部对“自主性武器系统”(3000.09)指令进行了修订,明确了对人工智能武器研制及使用不做特定的限制,只要满足试验鉴定的需要即可;这意味着人工智能在军事中的应用大幅扩张,美军为人工智能武器打开了所有的大门。 2、无人机是人工智能应用的重要应用载体。AI已经在无人机图像处理、目标识别等领域有着广泛应用;AI在蜂群作战、大规模协同领域的研究逐渐走向成熟;未来AI在自主意识、自主决策领域的发展将使得无人机进化成智能装备体,极大提高无人机的作战能力。 3、无人机在现
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2023-01-30 15:32:25
春节酒店恢复情况交流精要-20230129
行业整体: 1、整体情况:Occ恢复到19年同期的75%-80%,ADR较19年同期提升约20%。 2、分档次:全国来看中端提价约20%,核心城市提价40%-60%;全国来看经济型提价约10%-15%,核心城市提价约20%左右。经济型和中端酒店收入同比增长30%-40%,华住和锦江大约恢复到19年春节的85%-90%;中端酒店恢复优于经济型,系房价提升空间更大。 3、分区域:南方恢复优于北方,春节长线跨省游爆发,云南、陕西、贵州、湖南、长三角、哈尔滨、北京等地表现良好,核心城市如西安、长沙、南京
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2023-01-30 17:40:41
【光大电新】从阳光、固德威Q4业绩超预期看23年储能趋势:
【一】阳光电源:业绩超预期预计主要来自于收入端的扩张,预计系22Q4大储和国内光伏的超预期。 (1)取业绩中值,阳光电源22年归母净利润35亿,Q4实现归母净利润14.4亿,环比 24%,超出市场预期。 (2)考虑到公司Q4净利率环比Q3有一定下降,预计Q4放量超预期的主要系大储、国内逆变器业务,带动营收、利润大幅增加。 (3)中性情况下,我们上调阳光23年的盈利预测到60亿,当前对应估值33倍。其中储能业务贡献利润23亿元,含储量为38%。 [玫瑰]【二】固德威:业绩超预期主要来自费用端的改善
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2023-01-30 17:40:11
🔥科大讯飞董事长小范围交流会Key updates丨中信证券计算机
1、2022年业务情况:2022Q4本来要冲刺,但面临三重挑战:20大后主要城市疫情此起彼伏、12月放开后密集感染导致业务后延、国产化替代问题(去年10月7号再次被列入实体清单)。 2、未来展望:各领域刚需越来越明确,已形成越来越强的比较优势,找到成长的确定性越来越有底气;根据地业务年年会有增长,未来5年预期500亿以上的收入、200亿的毛利;算法模型基于自主可控平台上做工作,为长期发展稳住了阵脚 3、增长目标:讯飞2012-2021年每年收入增长都超过25%,22年按暂停键,再往后高质量发展导
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科大讯飞
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2023-01-30 17:39:54
【民生电新】黎明以至,吹响电动车反攻的号角!
【假期电动车情绪酝酿,多重催化剂打底】 1. Tesla四季报超预期,1月在手订单饱满,春节期间涨幅超33%; 2. 1月29日,上海印发《上海市减污降碳协同增效实施方案》,到2025年,个人新增购置车辆中纯电动车占比超50%; 3. 1月29日,上海印发《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》,符合相关标准给予每辆车10000元的财政补贴; 4. 1月29日,浙江目标2025年新能源汽车年产量超120万辆。 【全球新能车渗透率仍在起步阶段,23年依旧增速强劲】 22年全球销量1050万辆,渗
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2023-01-30 17:39:18
【招商电新】光伏、电动车形势大好(1.30)
#光伏 1、 主材主要降价过程一步到位,调整过度的硅片节前价格就反弹20%多,电池片价反弹10%,标志性电站项目主流招投标报价基本在1.7-1.85元/W区间。多数主材的主流企业春节基本不休息,后续行业排产将强劲回升。 2、 光伏板块投资机会12月就到了,12月买的是预期,现在是等兑现且不用等太久,如果调整可能还应继续加。 3、 电池、组件盈利能力将提升,组件盈利可能比较超预期。部分辅材利润增速会超越行业,关注胶膜/石英(盈利能力提升)、浆料/背板的pet膜(单耗提升)。TOPCon对PERC的
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2023-01-30 17:38:53
【西部电新】23年风电装机量有望高增长,看好风电成长性
23年风电装机量有望高增长。据我们根据比地招标网数据不完全统计,2022年全年风机招标量为88.04GW(不含框架协议招标),同比 47.70%。其中陆上风机招标量为72.29GW,同比 27.68%;海上风机招标量为15.76GW,同比 94.72%,招标景气度高,加上22年疫情影响延期装机项目约20GW,预计23年风电装机量70GW,同比 103%,其中陆风装机60GW,同比 100%,海风装机11GW,同比 120%。 [庆祝]23年海风招标有望持续高增长,陆风招标量稳健。据我们根据比地招
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2023-01-30 17:38:31
【华鑫金属新材料】湖南黄金持续看好
1.金价、锑价持续上涨,湖南黄金受益。国内金价站上420元/克高位,锑价在2022年12月触底反弹,较低位上涨5000元/吨至79000元/吨。 [红包]2.光伏需求驱动,锑金属有望迎来供不应求。锑金属作为添加物用于光伏玻璃,目前占锑金属总需求的10%,有望带动锑需求迎来快速增长。受环保及品位下滑影响,国内锑矿供应进入收缩期,加之海外新投产锑矿项目较少,锑矿供应有可能出现持续短缺。 [红包]3.湖南黄金自产锑矿产能2万吨,加工产能3.5万吨,均为国内最大。锑金属储量29万吨,占国内60%。锑矿价
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2023-01-30 17:38:07
【华西环保】Core 2022Q4生产经营活动简报
一、 开采及销售 1、本季度开采了足够的矿石来生产DSO货物,并为DMS工厂的调试做准备。北部地区和澳大利亚北部大部分地区在12月份的降雨量明显高于平均水平,这导致Grants坑道第一阶段的底部积累了大量的水。本季度实施了工程解决方案,以监测坑壁的稳定性,改善脱水情况,并允许在高降雨期安全地继续采矿,并继续得到改善。雨季对采矿量的影响将在随后的季度进行评估。 2、Core利用数字交换平台成功招标了一批15,000干公吨的DSO,平均品位为1.4% Li2O,以951美元/吨的价格出售。这批货物在
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2023-01-30 17:37:34
汽车:强势反弹 全面看多
智能电动重塑秩序,把握变革时期每年的产业链行情机会! 🚘我们底部持续发声: 22.12.11 发布汽车2023策略,明确看多板块 22.12.30 发布特斯拉深度,坚定看多 23.01.10 发布拓普集团深度,底部看多 23.01.11 CES开幕,再次重申看多 🚘如何看待当前板块? 1、特斯拉引领变革:2022年业绩超预期,盈利能力引领行业,背后是其生产制造革命(一体化压铸、4680电池等)和商业模式创新(FSD付费用户人数从16万增至40万人,订阅服务收入占比持续提升)双轮驱动; 2、政
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2023-01-30 15:34:50
🎈【东吴食社】新春白酒观点--场景逐步修复,重视次高端价位段20230130
✨春节酒企动销符合预期,正月动销环比加快。受益于返乡潮表现,正月期间各个酒品的动销表现同比节前动销恢复较好。 ✨2-3月份有望延续较好动销,场景受益次高端价位段。往后看元宵节乃至2-3月的场景修复,宴席回补/举办、单位聚餐、部分年会、商务宴请等场景或将在正月开工以后逐步增加,推动动销向上及渠道补货需求的增加。从价位段表现来看,建议更加关注次高端价位段酒企及具有次高端价位段大单品的地产酒企。 [礼物]舍得核心市场动销良好,23年展望积极。公司反馈,春节期间核心市场如四川/山东通过扫码等方式促进动销
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2023-01-30 15:34:14
【天风宏观】 #黄金究竟是如何定价的?
1)黄金的价值,由货币职能带来的金融属性和避险属性组成。金融属性的本质是货币的时间成本,最佳代理变量是实际利率。芝加哥交易所的期权隐含波动率加权指数(VIX,又被称作“恐慌指数”)可以被作为观测避险情绪的代理变量。 2)两个因子对黄金价格的回归系数都非常显著(P值均为0.0%),解释力很强(全样本回归的R^2为83%)。从次贷危机爆发以来的历史来看,当实际利率下行同时VIX上行时,黄金表现都非常亮眼,例如2007年Q1至2008年Q1,2011年Q2-Q3和2020年Q1。 3)2022年以来,
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2023-01-30 15:33:56
特斯拉、通用引燃4680大圆柱产业化预期, - 4680产业链
特斯拉业绩超预期,已连续多日大涨,周涨幅接近30%:业绩表现亮眼,Cybertruck(在手订单已超160万辆)量产时间点确定超预期,Semi和100GWh扩产复合预期,我们认为Semi和Cybertruck量产依赖大圆柱电池产能,将和大圆柱产能一起放量,预计23-25年特斯拉三者对应需求分别是21/81/274 GWh。目前产能预计为4GWh,仍在持续爬坡。23年特斯拉大圆柱产能放量需求迫切,有望放弃干电极,从而获取更大产能加速和良率提升。 通用汽车未来有望使用特斯拉4680电池:1月28日,
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2023-01-30 15:33:19
【财通食饮】最新观点:春节符合预期,节后再次回款、宴席回补和商务恢复预期乐观
🔥 一,核心定性是符合预期,春节表现完全符合元旦前后形成的预期,甚至局部有超预期。这一定性能支撑板块位置。 1、整体看和分时间轴看还略有差异,如次高端是恢复不断增强(舍得反馈春节动销好于以往任何年份,库存回到正常偏低水平),虽然部分渠道专家反馈二线次高端(一线次高端是汾酒)恢复到7-8成; 2、高端有定力,如老窖,春节动销不断增快符合公司预期,11-1月回款虽然低于上年进度,但公司今年节奏放在2-4月,对节后市场乐观。 3、动销领先品种:五粮液,古井,汾酒,今世缘,迎驾等。 🔥 二,节奏很重
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2023-01-30 15:33:01
【国联食饮】金种子酒-大涨点评
截至目前,白酒板块早盘涨2.54%,其中,金种子酒大涨7.26%,涨幅较大,主要系开门红回款情况较佳、光瓶酒新品上市在即、渠道拓展全面启动等。 1、徽酒在开门红回款和春节动销等方面整体表现突出,其中金种子基数较小,相对提升最为明显,春节动销增速预计超50%。尤其合肥地区,组织人员调整和招商率先到位,中低端老产品 馥合香春节打款3000万(22年合肥地区),占比全年任务15%左右,中低端老产品动销强于馥合香。 2、光瓶酒因内部流程因素而从12月中旬推迟至23年2-3月发布,目前预计将于2月底亮相市
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金种子酒
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【国盛军工】无人机是AI应用重要载体,且迎来历史性发展机遇
1、事件:2023.1.25日,美国防部对“自主性武器系统”(3000.09)指令进行了修订,明确了对人工智能武器研制及使用不做特定的限制,只要满足试验鉴定的需要即可;这意味着人工智能在军事中的应用大幅扩张,美军为人工智能武器打开了所有的大门。 2、无人机是人工智能应用的重要应用载体。AI已经在无人机图像处理、目标识别等领域有着广泛应用;AI在蜂群作战、大规模协同领域的研究逐渐走向成熟;未来AI在自主意识、自主决策领域的发展将使得无人机进化成智能装备体,极大提高无人机的作战能力。 3、无人机在现
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春节酒店恢复情况交流精要-20230129
行业整体: 1、整体情况:Occ恢复到19年同期的75%-80%,ADR较19年同期提升约20%。 2、分档次:全国来看中端提价约20%,核心城市提价40%-60%;全国来看经济型提价约10%-15%,核心城市提价约20%左右。经济型和中端酒店收入同比增长30%-40%,华住和锦江大约恢复到19年春节的85%-90%;中端酒店恢复优于经济型,系房价提升空间更大。 3、分区域:南方恢复优于北方,春节长线跨省游爆发,云南、陕西、贵州、湖南、长三角、哈尔滨、北京等地表现良好,核心城市如西安、长沙、南京
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【光大电新】从阳光、固德威Q4业绩超预期看23年储能趋势:
【一】阳光电源:业绩超预期预计主要来自于收入端的扩张,预计系22Q4大储和国内光伏的超预期。 (1)取业绩中值,阳光电源22年归母净利润35亿,Q4实现归母净利润14.4亿,环比 24%,超出市场预期。 (2)考虑到公司Q4净利率环比Q3有一定下降,预计Q4放量超预期的主要系大储、国内逆变器业务,带动营收、利润大幅增加。 (3)中性情况下,我们上调阳光23年的盈利预测到60亿,当前对应估值33倍。其中储能业务贡献利润23亿元,含储量为38%。 [玫瑰]【二】固德威:业绩超预期主要来自费用端的改善
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🔥科大讯飞董事长小范围交流会Key updates丨中信证券计算机
1、2022年业务情况:2022Q4本来要冲刺,但面临三重挑战:20大后主要城市疫情此起彼伏、12月放开后密集感染导致业务后延、国产化替代问题(去年10月7号再次被列入实体清单)。 2、未来展望:各领域刚需越来越明确,已形成越来越强的比较优势,找到成长的确定性越来越有底气;根据地业务年年会有增长,未来5年预期500亿以上的收入、200亿的毛利;算法模型基于自主可控平台上做工作,为长期发展稳住了阵脚 3、增长目标:讯飞2012-2021年每年收入增长都超过25%,22年按暂停键,再往后高质量发展导
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【民生电新】黎明以至,吹响电动车反攻的号角!
【假期电动车情绪酝酿,多重催化剂打底】 1. Tesla四季报超预期,1月在手订单饱满,春节期间涨幅超33%; 2. 1月29日,上海印发《上海市减污降碳协同增效实施方案》,到2025年,个人新增购置车辆中纯电动车占比超50%; 3. 1月29日,上海印发《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》,符合相关标准给予每辆车10000元的财政补贴; 4. 1月29日,浙江目标2025年新能源汽车年产量超120万辆。 【全球新能车渗透率仍在起步阶段,23年依旧增速强劲】 22年全球销量1050万辆,渗
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【招商电新】光伏、电动车形势大好(1.30)
#光伏 1、 主材主要降价过程一步到位,调整过度的硅片节前价格就反弹20%多,电池片价反弹10%,标志性电站项目主流招投标报价基本在1.7-1.85元/W区间。多数主材的主流企业春节基本不休息,后续行业排产将强劲回升。 2、 光伏板块投资机会12月就到了,12月买的是预期,现在是等兑现且不用等太久,如果调整可能还应继续加。 3、 电池、组件盈利能力将提升,组件盈利可能比较超预期。部分辅材利润增速会超越行业,关注胶膜/石英(盈利能力提升)、浆料/背板的pet膜(单耗提升)。TOPCon对PERC的
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【西部电新】23年风电装机量有望高增长,看好风电成长性
23年风电装机量有望高增长。据我们根据比地招标网数据不完全统计,2022年全年风机招标量为88.04GW(不含框架协议招标),同比 47.70%。其中陆上风机招标量为72.29GW,同比 27.68%;海上风机招标量为15.76GW,同比 94.72%,招标景气度高,加上22年疫情影响延期装机项目约20GW,预计23年风电装机量70GW,同比 103%,其中陆风装机60GW,同比 100%,海风装机11GW,同比 120%。 [庆祝]23年海风招标有望持续高增长,陆风招标量稳健。据我们根据比地招
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【华鑫金属新材料】湖南黄金持续看好
1.金价、锑价持续上涨,湖南黄金受益。国内金价站上420元/克高位,锑价在2022年12月触底反弹,较低位上涨5000元/吨至79000元/吨。 [红包]2.光伏需求驱动,锑金属有望迎来供不应求。锑金属作为添加物用于光伏玻璃,目前占锑金属总需求的10%,有望带动锑需求迎来快速增长。受环保及品位下滑影响,国内锑矿供应进入收缩期,加之海外新投产锑矿项目较少,锑矿供应有可能出现持续短缺。 [红包]3.湖南黄金自产锑矿产能2万吨,加工产能3.5万吨,均为国内最大。锑金属储量29万吨,占国内60%。锑矿价
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【华西环保】Core 2022Q4生产经营活动简报
一、 开采及销售 1、本季度开采了足够的矿石来生产DSO货物,并为DMS工厂的调试做准备。北部地区和澳大利亚北部大部分地区在12月份的降雨量明显高于平均水平,这导致Grants坑道第一阶段的底部积累了大量的水。本季度实施了工程解决方案,以监测坑壁的稳定性,改善脱水情况,并允许在高降雨期安全地继续采矿,并继续得到改善。雨季对采矿量的影响将在随后的季度进行评估。 2、Core利用数字交换平台成功招标了一批15,000干公吨的DSO,平均品位为1.4% Li2O,以951美元/吨的价格出售。这批货物在
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汽车:强势反弹 全面看多
智能电动重塑秩序,把握变革时期每年的产业链行情机会! 🚘我们底部持续发声: 22.12.11 发布汽车2023策略,明确看多板块 22.12.30 发布特斯拉深度,坚定看多 23.01.10 发布拓普集团深度,底部看多 23.01.11 CES开幕,再次重申看多 🚘如何看待当前板块? 1、特斯拉引领变革:2022年业绩超预期,盈利能力引领行业,背后是其生产制造革命(一体化压铸、4680电池等)和商业模式创新(FSD付费用户人数从16万增至40万人,订阅服务收入占比持续提升)双轮驱动; 2、政
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🎈【东吴食社】新春白酒观点--场景逐步修复,重视次高端价位段20230130
✨春节酒企动销符合预期,正月动销环比加快。受益于返乡潮表现,正月期间各个酒品的动销表现同比节前动销恢复较好。 ✨2-3月份有望延续较好动销,场景受益次高端价位段。往后看元宵节乃至2-3月的场景修复,宴席回补/举办、单位聚餐、部分年会、商务宴请等场景或将在正月开工以后逐步增加,推动动销向上及渠道补货需求的增加。从价位段表现来看,建议更加关注次高端价位段酒企及具有次高端价位段大单品的地产酒企。 [礼物]舍得核心市场动销良好,23年展望积极。公司反馈,春节期间核心市场如四川/山东通过扫码等方式促进动销
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【天风宏观】 #黄金究竟是如何定价的?
1)黄金的价值,由货币职能带来的金融属性和避险属性组成。金融属性的本质是货币的时间成本,最佳代理变量是实际利率。芝加哥交易所的期权隐含波动率加权指数(VIX,又被称作“恐慌指数”)可以被作为观测避险情绪的代理变量。 2)两个因子对黄金价格的回归系数都非常显著(P值均为0.0%),解释力很强(全样本回归的R^2为83%)。从次贷危机爆发以来的历史来看,当实际利率下行同时VIX上行时,黄金表现都非常亮眼,例如2007年Q1至2008年Q1,2011年Q2-Q3和2020年Q1。 3)2022年以来,
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特斯拉、通用引燃4680大圆柱产业化预期, - 4680产业链
特斯拉业绩超预期,已连续多日大涨,周涨幅接近30%:业绩表现亮眼,Cybertruck(在手订单已超160万辆)量产时间点确定超预期,Semi和100GWh扩产复合预期,我们认为Semi和Cybertruck量产依赖大圆柱电池产能,将和大圆柱产能一起放量,预计23-25年特斯拉三者对应需求分别是21/81/274 GWh。目前产能预计为4GWh,仍在持续爬坡。23年特斯拉大圆柱产能放量需求迫切,有望放弃干电极,从而获取更大产能加速和良率提升。 通用汽车未来有望使用特斯拉4680电池:1月28日,
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【财通食饮】最新观点:春节符合预期,节后再次回款、宴席回补和商务恢复预期乐观
🔥 一,核心定性是符合预期,春节表现完全符合元旦前后形成的预期,甚至局部有超预期。这一定性能支撑板块位置。 1、整体看和分时间轴看还略有差异,如次高端是恢复不断增强(舍得反馈春节动销好于以往任何年份,库存回到正常偏低水平),虽然部分渠道专家反馈二线次高端(一线次高端是汾酒)恢复到7-8成; 2、高端有定力,如老窖,春节动销不断增快符合公司预期,11-1月回款虽然低于上年进度,但公司今年节奏放在2-4月,对节后市场乐观。 3、动销领先品种:五粮液,古井,汾酒,今世缘,迎驾等。 🔥 二,节奏很重
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2023-01-30 15:33:01
【国联食饮】金种子酒-大涨点评
截至目前,白酒板块早盘涨2.54%,其中,金种子酒大涨7.26%,涨幅较大,主要系开门红回款情况较佳、光瓶酒新品上市在即、渠道拓展全面启动等。 1、徽酒在开门红回款和春节动销等方面整体表现突出,其中金种子基数较小,相对提升最为明显,春节动销增速预计超50%。尤其合肥地区,组织人员调整和招商率先到位,中低端老产品 馥合香春节打款3000万(22年合肥地区),占比全年任务15%左右,中低端老产品动销强于馥合香。 2、光瓶酒因内部流程因素而从12月中旬推迟至23年2-3月发布,目前预计将于2月底亮相市
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金种子酒
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2023-01-30 15:32:44
【国盛军工】无人机是AI应用重要载体,且迎来历史性发展机遇
1、事件:2023.1.25日,美国防部对“自主性武器系统”(3000.09)指令进行了修订,明确了对人工智能武器研制及使用不做特定的限制,只要满足试验鉴定的需要即可;这意味着人工智能在军事中的应用大幅扩张,美军为人工智能武器打开了所有的大门。 2、无人机是人工智能应用的重要应用载体。AI已经在无人机图像处理、目标识别等领域有着广泛应用;AI在蜂群作战、大规模协同领域的研究逐渐走向成熟;未来AI在自主意识、自主决策领域的发展将使得无人机进化成智能装备体,极大提高无人机的作战能力。 3、无人机在现
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中无人机
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春节酒店恢复情况交流精要-20230129
行业整体: 1、整体情况:Occ恢复到19年同期的75%-80%,ADR较19年同期提升约20%。 2、分档次:全国来看中端提价约20%,核心城市提价40%-60%;全国来看经济型提价约10%-15%,核心城市提价约20%左右。经济型和中端酒店收入同比增长30%-40%,华住和锦江大约恢复到19年春节的85%-90%;中端酒店恢复优于经济型,系房价提升空间更大。 3、分区域:南方恢复优于北方,春节长线跨省游爆发,云南、陕西、贵州、湖南、长三角、哈尔滨、北京等地表现良好,核心城市如西安、长沙、南京
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华住集团-S
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2023-01-30 17:40:41
【光大电新】从阳光、固德威Q4业绩超预期看23年储能趋势:
【一】阳光电源:业绩超预期预计主要来自于收入端的扩张,预计系22Q4大储和国内光伏的超预期。 (1)取业绩中值,阳光电源22年归母净利润35亿,Q4实现归母净利润14.4亿,环比 24%,超出市场预期。 (2)考虑到公司Q4净利率环比Q3有一定下降,预计Q4放量超预期的主要系大储、国内逆变器业务,带动营收、利润大幅增加。 (3)中性情况下,我们上调阳光23年的盈利预测到60亿,当前对应估值33倍。其中储能业务贡献利润23亿元,含储量为38%。 [玫瑰]【二】固德威:业绩超预期主要来自费用端的改善
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阳光电源
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2023-01-30 17:40:11
🔥科大讯飞董事长小范围交流会Key updates丨中信证券计算机
1、2022年业务情况:2022Q4本来要冲刺,但面临三重挑战:20大后主要城市疫情此起彼伏、12月放开后密集感染导致业务后延、国产化替代问题(去年10月7号再次被列入实体清单)。 2、未来展望:各领域刚需越来越明确,已形成越来越强的比较优势,找到成长的确定性越来越有底气;根据地业务年年会有增长,未来5年预期500亿以上的收入、200亿的毛利;算法模型基于自主可控平台上做工作,为长期发展稳住了阵脚 3、增长目标:讯飞2012-2021年每年收入增长都超过25%,22年按暂停键,再往后高质量发展导
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科大讯飞
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2023-01-30 17:39:54
【民生电新】黎明以至,吹响电动车反攻的号角!
【假期电动车情绪酝酿,多重催化剂打底】 1. Tesla四季报超预期,1月在手订单饱满,春节期间涨幅超33%; 2. 1月29日,上海印发《上海市减污降碳协同增效实施方案》,到2025年,个人新增购置车辆中纯电动车占比超50%; 3. 1月29日,上海印发《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》,符合相关标准给予每辆车10000元的财政补贴; 4. 1月29日,浙江目标2025年新能源汽车年产量超120万辆。 【全球新能车渗透率仍在起步阶段,23年依旧增速强劲】 22年全球销量1050万辆,渗
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科达利
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2023-01-30 17:39:18
【招商电新】光伏、电动车形势大好(1.30)
#光伏 1、 主材主要降价过程一步到位,调整过度的硅片节前价格就反弹20%多,电池片价反弹10%,标志性电站项目主流招投标报价基本在1.7-1.85元/W区间。多数主材的主流企业春节基本不休息,后续行业排产将强劲回升。 2、 光伏板块投资机会12月就到了,12月买的是预期,现在是等兑现且不用等太久,如果调整可能还应继续加。 3、 电池、组件盈利能力将提升,组件盈利可能比较超预期。部分辅材利润增速会超越行业,关注胶膜/石英(盈利能力提升)、浆料/背板的pet膜(单耗提升)。TOPCon对PERC的
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宁德时代
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亿纬锂能
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国轩高科
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2023-01-30 17:38:53
【西部电新】23年风电装机量有望高增长,看好风电成长性
23年风电装机量有望高增长。据我们根据比地招标网数据不完全统计,2022年全年风机招标量为88.04GW(不含框架协议招标),同比 47.70%。其中陆上风机招标量为72.29GW,同比 27.68%;海上风机招标量为15.76GW,同比 94.72%,招标景气度高,加上22年疫情影响延期装机项目约20GW,预计23年风电装机量70GW,同比 103%,其中陆风装机60GW,同比 100%,海风装机11GW,同比 120%。 [庆祝]23年海风招标有望持续高增长,陆风招标量稳健。据我们根据比地招
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明阳智能
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东方电缆
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2023-01-30 17:38:31
【华鑫金属新材料】湖南黄金持续看好
1.金价、锑价持续上涨,湖南黄金受益。国内金价站上420元/克高位,锑价在2022年12月触底反弹,较低位上涨5000元/吨至79000元/吨。 [红包]2.光伏需求驱动,锑金属有望迎来供不应求。锑金属作为添加物用于光伏玻璃,目前占锑金属总需求的10%,有望带动锑需求迎来快速增长。受环保及品位下滑影响,国内锑矿供应进入收缩期,加之海外新投产锑矿项目较少,锑矿供应有可能出现持续短缺。 [红包]3.湖南黄金自产锑矿产能2万吨,加工产能3.5万吨,均为国内最大。锑金属储量29万吨,占国内60%。锑矿价
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湖南黄金
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【华西环保】Core 2022Q4生产经营活动简报
一、 开采及销售 1、本季度开采了足够的矿石来生产DSO货物,并为DMS工厂的调试做准备。北部地区和澳大利亚北部大部分地区在12月份的降雨量明显高于平均水平,这导致Grants坑道第一阶段的底部积累了大量的水。本季度实施了工程解决方案,以监测坑壁的稳定性,改善脱水情况,并允许在高降雨期安全地继续采矿,并继续得到改善。雨季对采矿量的影响将在随后的季度进行评估。 2、Core利用数字交换平台成功招标了一批15,000干公吨的DSO,平均品位为1.4% Li2O,以951美元/吨的价格出售。这批货物在
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天齐锂业
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汽车:强势反弹 全面看多
智能电动重塑秩序,把握变革时期每年的产业链行情机会! 🚘我们底部持续发声: 22.12.11 发布汽车2023策略,明确看多板块 22.12.30 发布特斯拉深度,坚定看多 23.01.10 发布拓普集团深度,底部看多 23.01.11 CES开幕,再次重申看多 🚘如何看待当前板块? 1、特斯拉引领变革:2022年业绩超预期,盈利能力引领行业,背后是其生产制造革命(一体化压铸、4680电池等)和商业模式创新(FSD付费用户人数从16万增至40万人,订阅服务收入占比持续提升)双轮驱动; 2、政
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长安汽车
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🎈【东吴食社】新春白酒观点--场景逐步修复,重视次高端价位段20230130
✨春节酒企动销符合预期,正月动销环比加快。受益于返乡潮表现,正月期间各个酒品的动销表现同比节前动销恢复较好。 ✨2-3月份有望延续较好动销,场景受益次高端价位段。往后看元宵节乃至2-3月的场景修复,宴席回补/举办、单位聚餐、部分年会、商务宴请等场景或将在正月开工以后逐步增加,推动动销向上及渠道补货需求的增加。从价位段表现来看,建议更加关注次高端价位段酒企及具有次高端价位段大单品的地产酒企。 [礼物]舍得核心市场动销良好,23年展望积极。公司反馈,春节期间核心市场如四川/山东通过扫码等方式促进动销
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贵州茅台
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2023-01-30 15:34:14
【天风宏观】 #黄金究竟是如何定价的?
1)黄金的价值,由货币职能带来的金融属性和避险属性组成。金融属性的本质是货币的时间成本,最佳代理变量是实际利率。芝加哥交易所的期权隐含波动率加权指数(VIX,又被称作“恐慌指数”)可以被作为观测避险情绪的代理变量。 2)两个因子对黄金价格的回归系数都非常显著(P值均为0.0%),解释力很强(全样本回归的R^2为83%)。从次贷危机爆发以来的历史来看,当实际利率下行同时VIX上行时,黄金表现都非常亮眼,例如2007年Q1至2008年Q1,2011年Q2-Q3和2020年Q1。 3)2022年以来,
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山东黄金
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2023-01-30 15:33:56
特斯拉、通用引燃4680大圆柱产业化预期, - 4680产业链
特斯拉业绩超预期,已连续多日大涨,周涨幅接近30%:业绩表现亮眼,Cybertruck(在手订单已超160万辆)量产时间点确定超预期,Semi和100GWh扩产复合预期,我们认为Semi和Cybertruck量产依赖大圆柱电池产能,将和大圆柱产能一起放量,预计23-25年特斯拉三者对应需求分别是21/81/274 GWh。目前产能预计为4GWh,仍在持续爬坡。23年特斯拉大圆柱产能放量需求迫切,有望放弃干电极,从而获取更大产能加速和良率提升。 通用汽车未来有望使用特斯拉4680电池:1月28日,
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东方电热
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斯莱克
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2023-01-30 15:33:19
【财通食饮】最新观点:春节符合预期,节后再次回款、宴席回补和商务恢复预期乐观
🔥 一,核心定性是符合预期,春节表现完全符合元旦前后形成的预期,甚至局部有超预期。这一定性能支撑板块位置。 1、整体看和分时间轴看还略有差异,如次高端是恢复不断增强(舍得反馈春节动销好于以往任何年份,库存回到正常偏低水平),虽然部分渠道专家反馈二线次高端(一线次高端是汾酒)恢复到7-8成; 2、高端有定力,如老窖,春节动销不断增快符合公司预期,11-1月回款虽然低于上年进度,但公司今年节奏放在2-4月,对节后市场乐观。 3、动销领先品种:五粮液,古井,汾酒,今世缘,迎驾等。 🔥 二,节奏很重
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五粮液
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2023-01-30 15:33:01
【国联食饮】金种子酒-大涨点评
截至目前,白酒板块早盘涨2.54%,其中,金种子酒大涨7.26%,涨幅较大,主要系开门红回款情况较佳、光瓶酒新品上市在即、渠道拓展全面启动等。 1、徽酒在开门红回款和春节动销等方面整体表现突出,其中金种子基数较小,相对提升最为明显,春节动销增速预计超50%。尤其合肥地区,组织人员调整和招商率先到位,中低端老产品 馥合香春节打款3000万(22年合肥地区),占比全年任务15%左右,中低端老产品动销强于馥合香。 2、光瓶酒因内部流程因素而从12月中旬推迟至23年2-3月发布,目前预计将于2月底亮相市
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【国盛军工】无人机是AI应用重要载体,且迎来历史性发展机遇
1、事件:2023.1.25日,美国防部对“自主性武器系统”(3000.09)指令进行了修订,明确了对人工智能武器研制及使用不做特定的限制,只要满足试验鉴定的需要即可;这意味着人工智能在军事中的应用大幅扩张,美军为人工智能武器打开了所有的大门。 2、无人机是人工智能应用的重要应用载体。AI已经在无人机图像处理、目标识别等领域有着广泛应用;AI在蜂群作战、大规模协同领域的研究逐渐走向成熟;未来AI在自主意识、自主决策领域的发展将使得无人机进化成智能装备体,极大提高无人机的作战能力。 3、无人机在现
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2023-01-30 15:32:25
春节酒店恢复情况交流精要-20230129
行业整体: 1、整体情况:Occ恢复到19年同期的75%-80%,ADR较19年同期提升约20%。 2、分档次:全国来看中端提价约20%,核心城市提价40%-60%;全国来看经济型提价约10%-15%,核心城市提价约20%左右。经济型和中端酒店收入同比增长30%-40%,华住和锦江大约恢复到19年春节的85%-90%;中端酒店恢复优于经济型,系房价提升空间更大。 3、分区域:南方恢复优于北方,春节长线跨省游爆发,云南、陕西、贵州、湖南、长三角、哈尔滨、北京等地表现良好,核心城市如西安、长沙、南京
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