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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:47:30
芳纶涂覆点评:龙头泰和新材股价新高,继续重点推荐 | 国金汽车&新能源车
🧧 要点:我们首次提出芳纶涂覆隔膜全工序低成本替代趋势和芳纶企业具备强阿尔法机会,作为新技术领域稀缺的贝塔和阿尔法目前都清晰的赛道,行业0-1拐点将带来头部公司股价高弹性。 ⚡️ 公司点评: 1、中试线进展顺利,远期业绩弹性大。公司芳纶涂覆膜中试线预计1Q23投产,规划规模3000万平,同步海外电池厂认证中,目前进展顺利。根据公司产能规划,芳纶涂覆膜量产后,逐年预计投放10亿平产能;根据测算,公司单平芳纶涂覆膜净利有望在0.6-1元/平以上,远期业绩弹性大。 2、芳纶膜壁垒高,公司地位稳固。基
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泰和新材
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:46:52
【东北机械@郑煤机】煤矿智能化打开未来成长空间。
1. 煤矿智能化打开未来成长空间。根据国家政策要求,到2025年,大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化,到2035年,各类煤矿基本实现智能化。目前全国煤矿大约4000个工作面,截止到2021年全国仅有687个工作面完成了智能化改造,考虑目前仍有3000个左右的工作面待改造,整体智能化改造市场空间为600-900亿元,预计未来每年煤矿智能化改造对应市场空间为50-70亿元。 2. 乘电动化东风,加速汽车零部件板块转型,预计今年下半年长沙新能源工厂将开始放量。首先,亚新科正加速扩大新能源零部件业务,
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郑煤机
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:46:04
金融科技爆发往往预示着计算机的大β开启,抓住23年的牛脖子!
1月3日,我们喊出“坚定信心,最强主线”,强烈建议抓此时低点快速布局!现在我们认为计算机的牛头已经露出来! 政策大底:【平台经济】整顿完成,意味着板块政策5年大底已出现,未来可预期都是政策利好!刚落地的十六部门《数据安全指导意见》择时政策发力的标志之一! 【业绩大局已定】大反转在即,在业绩低基数的情况下23年业绩有望大反转,计算机的2B服务是疫情恢复的第二曲线,力度仅次于消费。 核心观点: 23年核心大主线:信创,核心受益:【太极】【金山】【中软】【神码】 大贝塔:金融科技,核心受益:【指南针】
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:43:55
【中金科技硬件】半导体设备材料板块大涨速评
晶圆厂Capex悲观预期有望修复,国产化率持续提升:自4Q22美方制裁以来,投资者对今年晶圆厂扩产情况较为悲观,市场预期两家存储企业均无法扩产,导致整体Capex下滑较多,随着近期部分媒体报道两家存储企业扩产进展及外部不确定性逐渐落地,我们认为市场悲观情绪有望逐渐消除,晶圆厂Capex预期逐渐修复,同时叠加半导体设备国产化率提升,我们认为半导体设备板块基本面有望迎来边际改善。 产能稼动率扰动因素或将边际减弱:我们观察到去年3Q以来晶圆厂稼动率已步入下行通道,中芯国际稼动率由2Q的97.1%下滑至
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:43:30
【长江传媒互联网】广告主预算增长叠加刊挂率提升,疫后复苏链广告赛道继续推荐!
1、疫情放开后消费明显转暖,2023年消费品广告主预计均会提升营销预算,其中乳制品营销预算提升1~3pct(营销开支占销售收入比例,后同),部分食品饮料提升3~5pct;以分众为例,广告主中消费类占比超过50%(其中乳制品超过15%、大众食品10% ),直接受益。 2、头部乳制品投放渠道来看,2023年线上渠道份额预计提升(80-90%通过营销代理公司利好三人行、泛娱乐线上增加利好芒果)、提升较大的主要是新兴渠道(包括短视频、小红书等,利好快手),线下渠道份额提升较大的主要是梯媒(利好分众传媒)
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分众传媒
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:35:55
【天风电子】软板双雄鹏鼎/东山成长新逻辑,安全估值边际 长期空间兼具
鹏鼎控股:受益苹果新一轮创新景气度向上,定增扩产进军高端硬板打开成长空间,投资封装基板关联公司加强半导体布局 * 软板:1) 苹果各产品线主力供应商,23年苹果新一轮创新景气度向上:短期来看淡季不淡,22Q4疫情影响需求递延到23Q1,维持23Q1销量预期0.6亿,23年iPhone维持2.4-2.5亿预期,叠加苹果Q2-Q3发布新硬件MR(~50万销量预期);长期关注MR降成本渗透及配置更多健康功能iWatch的增长(无创血糖监测等)2) 车载:22年H2通过国内最大电池厂认证,目前15万/年
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鹏鼎控股
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2023-01-16 16:35:05
【华安证券】策略周报:持股过节
市场观点:持股过节 春节在即,内外部共振向好。疫情感染春节前达峰回落营造消费复苏大环境,美国通胀压力缓解有望带动美联储加息节奏放缓,均对 A 股形成持续利好,春季行情延续无忧,可放心持股过节。配置上建议以四条主线:一是成长风格内强者恒强,关注具备产业周期加持的风光储、电池链上游材料以及中游制造;二是春季行情中的情绪引领板块,重点关注券商和计算机信创;三是疫情达峰回落叠加春节需求,关注服务类消费中的出行链条及线下消费、白酒等食饮消费品和需求恢复的医疗服务、医药商业;四是支持政策、绿灯投资案例推出可
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2023-01-16 16:34:44
【民生电子】中流击水,持续推荐芯片设计板块
今日IC设计板块整体大涨,表现上佳。我们前期重点推荐的芯朋微等标的更是录得10% 的涨幅。 当下我们认为板块仍处于【景气度复苏】 【库存拐点】双击之中,不少优质标的仍处于相对低位。上周台积电 韦尔股份 芯朋微的业绩预告更是大为增强了市场的复苏预期。现将我们团队的景气度高频数据 核心观点复述如下: ️销量数据:手机销量数据经历前期的低迷表现后,23年首周迎来反弹(1月2日-1月8日),全国手机销量629.8万台,同比 12.9%,环比 14.9%。 ️库存数据:受放开后的短期冲击影响,#手机渠道库
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【天风电新】硅料价格超跌后回升,看好需求支撑带来的光伏产业链反弹机会-0116
此前硅料价格大幅走跌,硅业分会上周单晶致密料报价最低已经低至12万元/吨。根据SMM,继上周硅片价格止跌后,本周硅料价格开始有所回升。 11月以来由于硅料产能释放及季节性需求的波动,产业链上下游竞争、博弈,导致价格波动较大。近期随着超跌囤货及年底库存节前备货需求,硅片企业开工率有不同程度的上调,反应在产业链价格端的企稳。随着节后硅片企业开工率逐步回到正常水平,产业链价格有望回到平衡状态。 此前随着硅料价格的一路走跌,市场预期23年硅料价格中枢可能降至10万以下。随着需求的回升,硅料价格短期形成支
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2023-01-16 16:33:26
药标杆-恒瑞医药涨停!标志23年医药牛市正式确立!
今日医药涨幅前列,医德邦医药最早、最持续、最坚定看好医药,为【全市场唯一】23年度策略明确提出——迎接医药牛市,医药消费、科技和制造将依次崛起——的团队! 我们2月7-8日相约北京“医药崛起,消费归来”策略会——第四战,再战医药!与数位专家和数十家上市公司共话23年医药牛市投资机会【德邦医药】 核心观点:医药行情22年初的一路下跌,目前医药很多票看23年业绩好,估值低,满地黄金!我们认为在春节前,为加仓医药战略机会,2023年医药行情将迎戴维斯双击,有业绩(疫后复苏)和政策(从医保到医疗国家支持
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:32:45
【招商农业】买在阶段性底部,关注短期产能去化
行业已处阶段性底部。12月初至今,受短期疫情冲击以及行业集中出栏影响,猪价从22.6元/公斤下跌至14.3元/公斤,跌幅37%,超市场预期。受猪价快速下跌拖累,行业再度陷入亏损状态,截至1月13日,自繁自养、外购仔猪养殖利润分别为-286元/头、-378元/头,行业已处阶段性底部。 板块已提前调整至历史低位。以2023年的出栏量测算,目前牧原、温氏的头均市值回落至4000元左右的历史较低水平,次线猪企头均市值多在2000元以内,板块估值已提前调整至历史低位。 关注短期产能去化。根据国家统计局以及
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2023-01-16 16:32:24
【华创策略】成长的春季躁动与蓝筹的全年主线——策略周聚焦
当下春季躁动的配置分歧:绝对收益的险资偏消费、相对收益的公募偏成长。 分歧根源:配置考核周期长短差异,绝对收益倾向于略过Q1短期扰动,选择全年望持续复苏的消费金融。 春季躁动的本质是业绩空窗期的政策期待与经济预期,很难映射到全年最终走出的行业主线,2011年至今仅17、19年春季躁动与全年主线行业匹配。 今年躁动宏观背景类似13、16、19年:估值低&经济差&有期待,13年金融、军工、汽车,16年有色、纺服、电子,19年白酒、建材、计算机。 我们建议春季躁动看短做短,着眼当下核心焦点,即医疗资源
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:31:07
看好券商股当下机会,欢迎交流【开源非银】
板块当下推荐逻辑: 1)流动性宽松政策预期。春节前后流动性往往偏宽。 2)疫后交易量底部回升。22年末6000亿交易量已经触底,疫情达峰后,交易量有望底部回升,上周日均股票成交额环比 19%至7552亿元。 3)相对大金融板块低估滞涨。近一个季度,较保险银行地产相对明显滞胀。板块PB估值仍在近5年10%分位。 4)1季度盈利同环比有望明显改善。季度同比和环比基数均低,经济复苏预期利好一季度权益市场表现。 选股思路:首选轻资本成长型券商,推荐盈利高弹性标的。 1)互联网券商牛市从不缺席,兼具bet
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国联民生
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:30:44
【光大金融】全面注册制预期催化 再融资放缓 基本面改善,继续看好证券下一阶段表现
截止16日中午,自11月初行情反弹以来证券板块上涨17%,追平沪深300指数涨幅。证券作为向下有底,向上有弹性的投资板块,隐含着指数看涨期权的投资预期,我们在“政策催化 再融资放缓 基本面改善”的背景下,继续看好证券板块下一阶段表现。推荐主线:1)财富管理大时代下,推荐受益于基金子公司快速发展的财富管理特色券商,推荐东方证券,广发证券。2)券商板块中综合实力突出、市场份额逐步提升的龙头券商,推荐中信证券。3)具有业务特色和高成长预期的互联网券商,推荐东方财富。 历史复盘与政策催化: 19年年初当
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广发证券
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:29:32
【天风商社 | 百果园】水果新零售龙头百果园今日港股上市,定义水果分级体系强化水果议价
✨百果园今日港股上市。公司定位国内领先的、贴近社区及店仓一体化的水果新零售企业,拥有国内最大的分销网络和位列第一的水果零售额,门店数量共5645家(截至22年末),覆盖全国22个省、超140个城市,远超其他竞争对手。 🍒 从行业来看,近几年国内水果赛道快速增长,年轻化高端化趋势明显,人均水果消费量从2015年的40.5kg提升至2020年的51.3kg,但相对发达国家(美国为中国人均2.1倍,日本为1.4倍)增长空间仍广阔。 🍒 从公司来看, 1⃣ 基本业务: ■拳头业务为水果销售,包括瓜、
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芳纶涂覆点评:龙头泰和新材股价新高,继续重点推荐 | 国金汽车&新能源车
🧧 要点:我们首次提出芳纶涂覆隔膜全工序低成本替代趋势和芳纶企业具备强阿尔法机会,作为新技术领域稀缺的贝塔和阿尔法目前都清晰的赛道,行业0-1拐点将带来头部公司股价高弹性。 ⚡️ 公司点评: 1、中试线进展顺利,远期业绩弹性大。公司芳纶涂覆膜中试线预计1Q23投产,规划规模3000万平,同步海外电池厂认证中,目前进展顺利。根据公司产能规划,芳纶涂覆膜量产后,逐年预计投放10亿平产能;根据测算,公司单平芳纶涂覆膜净利有望在0.6-1元/平以上,远期业绩弹性大。 2、芳纶膜壁垒高,公司地位稳固。基
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【东北机械@郑煤机】煤矿智能化打开未来成长空间。
1. 煤矿智能化打开未来成长空间。根据国家政策要求,到2025年,大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化,到2035年,各类煤矿基本实现智能化。目前全国煤矿大约4000个工作面,截止到2021年全国仅有687个工作面完成了智能化改造,考虑目前仍有3000个左右的工作面待改造,整体智能化改造市场空间为600-900亿元,预计未来每年煤矿智能化改造对应市场空间为50-70亿元。 2. 乘电动化东风,加速汽车零部件板块转型,预计今年下半年长沙新能源工厂将开始放量。首先,亚新科正加速扩大新能源零部件业务,
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金融科技爆发往往预示着计算机的大β开启,抓住23年的牛脖子!
1月3日,我们喊出“坚定信心,最强主线”,强烈建议抓此时低点快速布局!现在我们认为计算机的牛头已经露出来! 政策大底:【平台经济】整顿完成,意味着板块政策5年大底已出现,未来可预期都是政策利好!刚落地的十六部门《数据安全指导意见》择时政策发力的标志之一! 【业绩大局已定】大反转在即,在业绩低基数的情况下23年业绩有望大反转,计算机的2B服务是疫情恢复的第二曲线,力度仅次于消费。 核心观点: 23年核心大主线:信创,核心受益:【太极】【金山】【中软】【神码】 大贝塔:金融科技,核心受益:【指南针】
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【中金科技硬件】半导体设备材料板块大涨速评
晶圆厂Capex悲观预期有望修复,国产化率持续提升:自4Q22美方制裁以来,投资者对今年晶圆厂扩产情况较为悲观,市场预期两家存储企业均无法扩产,导致整体Capex下滑较多,随着近期部分媒体报道两家存储企业扩产进展及外部不确定性逐渐落地,我们认为市场悲观情绪有望逐渐消除,晶圆厂Capex预期逐渐修复,同时叠加半导体设备国产化率提升,我们认为半导体设备板块基本面有望迎来边际改善。 产能稼动率扰动因素或将边际减弱:我们观察到去年3Q以来晶圆厂稼动率已步入下行通道,中芯国际稼动率由2Q的97.1%下滑至
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【长江传媒互联网】广告主预算增长叠加刊挂率提升,疫后复苏链广告赛道继续推荐!
1、疫情放开后消费明显转暖,2023年消费品广告主预计均会提升营销预算,其中乳制品营销预算提升1~3pct(营销开支占销售收入比例,后同),部分食品饮料提升3~5pct;以分众为例,广告主中消费类占比超过50%(其中乳制品超过15%、大众食品10% ),直接受益。 2、头部乳制品投放渠道来看,2023年线上渠道份额预计提升(80-90%通过营销代理公司利好三人行、泛娱乐线上增加利好芒果)、提升较大的主要是新兴渠道(包括短视频、小红书等,利好快手),线下渠道份额提升较大的主要是梯媒(利好分众传媒)
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【天风电子】软板双雄鹏鼎/东山成长新逻辑,安全估值边际 长期空间兼具
鹏鼎控股:受益苹果新一轮创新景气度向上,定增扩产进军高端硬板打开成长空间,投资封装基板关联公司加强半导体布局 * 软板:1) 苹果各产品线主力供应商,23年苹果新一轮创新景气度向上:短期来看淡季不淡,22Q4疫情影响需求递延到23Q1,维持23Q1销量预期0.6亿,23年iPhone维持2.4-2.5亿预期,叠加苹果Q2-Q3发布新硬件MR(~50万销量预期);长期关注MR降成本渗透及配置更多健康功能iWatch的增长(无创血糖监测等)2) 车载:22年H2通过国内最大电池厂认证,目前15万/年
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市场观点:持股过节 春节在即,内外部共振向好。疫情感染春节前达峰回落营造消费复苏大环境,美国通胀压力缓解有望带动美联储加息节奏放缓,均对 A 股形成持续利好,春季行情延续无忧,可放心持股过节。配置上建议以四条主线:一是成长风格内强者恒强,关注具备产业周期加持的风光储、电池链上游材料以及中游制造;二是春季行情中的情绪引领板块,重点关注券商和计算机信创;三是疫情达峰回落叠加春节需求,关注服务类消费中的出行链条及线下消费、白酒等食饮消费品和需求恢复的医疗服务、医药商业;四是支持政策、绿灯投资案例推出可
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【民生电子】中流击水,持续推荐芯片设计板块
今日IC设计板块整体大涨,表现上佳。我们前期重点推荐的芯朋微等标的更是录得10% 的涨幅。 当下我们认为板块仍处于【景气度复苏】 【库存拐点】双击之中,不少优质标的仍处于相对低位。上周台积电 韦尔股份 芯朋微的业绩预告更是大为增强了市场的复苏预期。现将我们团队的景气度高频数据 核心观点复述如下: ️销量数据:手机销量数据经历前期的低迷表现后,23年首周迎来反弹(1月2日-1月8日),全国手机销量629.8万台,同比 12.9%,环比 14.9%。 ️库存数据:受放开后的短期冲击影响,#手机渠道库
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【天风电新】硅料价格超跌后回升,看好需求支撑带来的光伏产业链反弹机会-0116
此前硅料价格大幅走跌,硅业分会上周单晶致密料报价最低已经低至12万元/吨。根据SMM,继上周硅片价格止跌后,本周硅料价格开始有所回升。 11月以来由于硅料产能释放及季节性需求的波动,产业链上下游竞争、博弈,导致价格波动较大。近期随着超跌囤货及年底库存节前备货需求,硅片企业开工率有不同程度的上调,反应在产业链价格端的企稳。随着节后硅片企业开工率逐步回到正常水平,产业链价格有望回到平衡状态。 此前随着硅料价格的一路走跌,市场预期23年硅料价格中枢可能降至10万以下。随着需求的回升,硅料价格短期形成支
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药标杆-恒瑞医药涨停!标志23年医药牛市正式确立!
今日医药涨幅前列,医德邦医药最早、最持续、最坚定看好医药,为【全市场唯一】23年度策略明确提出——迎接医药牛市,医药消费、科技和制造将依次崛起——的团队! 我们2月7-8日相约北京“医药崛起,消费归来”策略会——第四战,再战医药!与数位专家和数十家上市公司共话23年医药牛市投资机会【德邦医药】 核心观点:医药行情22年初的一路下跌,目前医药很多票看23年业绩好,估值低,满地黄金!我们认为在春节前,为加仓医药战略机会,2023年医药行情将迎戴维斯双击,有业绩(疫后复苏)和政策(从医保到医疗国家支持
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【招商农业】买在阶段性底部,关注短期产能去化
行业已处阶段性底部。12月初至今,受短期疫情冲击以及行业集中出栏影响,猪价从22.6元/公斤下跌至14.3元/公斤,跌幅37%,超市场预期。受猪价快速下跌拖累,行业再度陷入亏损状态,截至1月13日,自繁自养、外购仔猪养殖利润分别为-286元/头、-378元/头,行业已处阶段性底部。 板块已提前调整至历史低位。以2023年的出栏量测算,目前牧原、温氏的头均市值回落至4000元左右的历史较低水平,次线猪企头均市值多在2000元以内,板块估值已提前调整至历史低位。 关注短期产能去化。根据国家统计局以及
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【华创策略】成长的春季躁动与蓝筹的全年主线——策略周聚焦
当下春季躁动的配置分歧:绝对收益的险资偏消费、相对收益的公募偏成长。 分歧根源:配置考核周期长短差异,绝对收益倾向于略过Q1短期扰动,选择全年望持续复苏的消费金融。 春季躁动的本质是业绩空窗期的政策期待与经济预期,很难映射到全年最终走出的行业主线,2011年至今仅17、19年春季躁动与全年主线行业匹配。 今年躁动宏观背景类似13、16、19年:估值低&经济差&有期待,13年金融、军工、汽车,16年有色、纺服、电子,19年白酒、建材、计算机。 我们建议春季躁动看短做短,着眼当下核心焦点,即医疗资源
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看好券商股当下机会,欢迎交流【开源非银】
板块当下推荐逻辑: 1)流动性宽松政策预期。春节前后流动性往往偏宽。 2)疫后交易量底部回升。22年末6000亿交易量已经触底,疫情达峰后,交易量有望底部回升,上周日均股票成交额环比 19%至7552亿元。 3)相对大金融板块低估滞涨。近一个季度,较保险银行地产相对明显滞胀。板块PB估值仍在近5年10%分位。 4)1季度盈利同环比有望明显改善。季度同比和环比基数均低,经济复苏预期利好一季度权益市场表现。 选股思路:首选轻资本成长型券商,推荐盈利高弹性标的。 1)互联网券商牛市从不缺席,兼具bet
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【光大金融】全面注册制预期催化 再融资放缓 基本面改善,继续看好证券下一阶段表现
截止16日中午,自11月初行情反弹以来证券板块上涨17%,追平沪深300指数涨幅。证券作为向下有底,向上有弹性的投资板块,隐含着指数看涨期权的投资预期,我们在“政策催化 再融资放缓 基本面改善”的背景下,继续看好证券板块下一阶段表现。推荐主线:1)财富管理大时代下,推荐受益于基金子公司快速发展的财富管理特色券商,推荐东方证券,广发证券。2)券商板块中综合实力突出、市场份额逐步提升的龙头券商,推荐中信证券。3)具有业务特色和高成长预期的互联网券商,推荐东方财富。 历史复盘与政策催化: 19年年初当
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广发证券
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2023-01-16 16:29:32
【天风商社 | 百果园】水果新零售龙头百果园今日港股上市,定义水果分级体系强化水果议价
✨百果园今日港股上市。公司定位国内领先的、贴近社区及店仓一体化的水果新零售企业,拥有国内最大的分销网络和位列第一的水果零售额,门店数量共5645家(截至22年末),覆盖全国22个省、超140个城市,远超其他竞争对手。 🍒 从行业来看,近几年国内水果赛道快速增长,年轻化高端化趋势明显,人均水果消费量从2015年的40.5kg提升至2020年的51.3kg,但相对发达国家(美国为中国人均2.1倍,日本为1.4倍)增长空间仍广阔。 🍒 从公司来看, 1⃣ 基本业务: ■拳头业务为水果销售,包括瓜、
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:47:30
芳纶涂覆点评:龙头泰和新材股价新高,继续重点推荐 | 国金汽车&新能源车
🧧 要点:我们首次提出芳纶涂覆隔膜全工序低成本替代趋势和芳纶企业具备强阿尔法机会,作为新技术领域稀缺的贝塔和阿尔法目前都清晰的赛道,行业0-1拐点将带来头部公司股价高弹性。 ⚡️ 公司点评: 1、中试线进展顺利,远期业绩弹性大。公司芳纶涂覆膜中试线预计1Q23投产,规划规模3000万平,同步海外电池厂认证中,目前进展顺利。根据公司产能规划,芳纶涂覆膜量产后,逐年预计投放10亿平产能;根据测算,公司单平芳纶涂覆膜净利有望在0.6-1元/平以上,远期业绩弹性大。 2、芳纶膜壁垒高,公司地位稳固。基
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2023-01-16 16:46:52
【东北机械@郑煤机】煤矿智能化打开未来成长空间。
1. 煤矿智能化打开未来成长空间。根据国家政策要求,到2025年,大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化,到2035年,各类煤矿基本实现智能化。目前全国煤矿大约4000个工作面,截止到2021年全国仅有687个工作面完成了智能化改造,考虑目前仍有3000个左右的工作面待改造,整体智能化改造市场空间为600-900亿元,预计未来每年煤矿智能化改造对应市场空间为50-70亿元。 2. 乘电动化东风,加速汽车零部件板块转型,预计今年下半年长沙新能源工厂将开始放量。首先,亚新科正加速扩大新能源零部件业务,
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2023-01-16 16:46:04
金融科技爆发往往预示着计算机的大β开启,抓住23年的牛脖子!
1月3日,我们喊出“坚定信心,最强主线”,强烈建议抓此时低点快速布局!现在我们认为计算机的牛头已经露出来! 政策大底:【平台经济】整顿完成,意味着板块政策5年大底已出现,未来可预期都是政策利好!刚落地的十六部门《数据安全指导意见》择时政策发力的标志之一! 【业绩大局已定】大反转在即,在业绩低基数的情况下23年业绩有望大反转,计算机的2B服务是疫情恢复的第二曲线,力度仅次于消费。 核心观点: 23年核心大主线:信创,核心受益:【太极】【金山】【中软】【神码】 大贝塔:金融科技,核心受益:【指南针】
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2023-01-16 16:43:55
【中金科技硬件】半导体设备材料板块大涨速评
晶圆厂Capex悲观预期有望修复,国产化率持续提升:自4Q22美方制裁以来,投资者对今年晶圆厂扩产情况较为悲观,市场预期两家存储企业均无法扩产,导致整体Capex下滑较多,随着近期部分媒体报道两家存储企业扩产进展及外部不确定性逐渐落地,我们认为市场悲观情绪有望逐渐消除,晶圆厂Capex预期逐渐修复,同时叠加半导体设备国产化率提升,我们认为半导体设备板块基本面有望迎来边际改善。 产能稼动率扰动因素或将边际减弱:我们观察到去年3Q以来晶圆厂稼动率已步入下行通道,中芯国际稼动率由2Q的97.1%下滑至
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2023-01-16 16:43:30
【长江传媒互联网】广告主预算增长叠加刊挂率提升,疫后复苏链广告赛道继续推荐!
1、疫情放开后消费明显转暖,2023年消费品广告主预计均会提升营销预算,其中乳制品营销预算提升1~3pct(营销开支占销售收入比例,后同),部分食品饮料提升3~5pct;以分众为例,广告主中消费类占比超过50%(其中乳制品超过15%、大众食品10% ),直接受益。 2、头部乳制品投放渠道来看,2023年线上渠道份额预计提升(80-90%通过营销代理公司利好三人行、泛娱乐线上增加利好芒果)、提升较大的主要是新兴渠道(包括短视频、小红书等,利好快手),线下渠道份额提升较大的主要是梯媒(利好分众传媒)
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2023-01-16 16:35:55
【天风电子】软板双雄鹏鼎/东山成长新逻辑,安全估值边际 长期空间兼具
鹏鼎控股:受益苹果新一轮创新景气度向上,定增扩产进军高端硬板打开成长空间,投资封装基板关联公司加强半导体布局 * 软板:1) 苹果各产品线主力供应商,23年苹果新一轮创新景气度向上:短期来看淡季不淡,22Q4疫情影响需求递延到23Q1,维持23Q1销量预期0.6亿,23年iPhone维持2.4-2.5亿预期,叠加苹果Q2-Q3发布新硬件MR(~50万销量预期);长期关注MR降成本渗透及配置更多健康功能iWatch的增长(无创血糖监测等)2) 车载:22年H2通过国内最大电池厂认证,目前15万/年
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鹏鼎控股
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2023-01-16 16:35:05
【华安证券】策略周报:持股过节
市场观点:持股过节 春节在即,内外部共振向好。疫情感染春节前达峰回落营造消费复苏大环境,美国通胀压力缓解有望带动美联储加息节奏放缓,均对 A 股形成持续利好,春季行情延续无忧,可放心持股过节。配置上建议以四条主线:一是成长风格内强者恒强,关注具备产业周期加持的风光储、电池链上游材料以及中游制造;二是春季行情中的情绪引领板块,重点关注券商和计算机信创;三是疫情达峰回落叠加春节需求,关注服务类消费中的出行链条及线下消费、白酒等食饮消费品和需求恢复的医疗服务、医药商业;四是支持政策、绿灯投资案例推出可
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【民生电子】中流击水,持续推荐芯片设计板块
今日IC设计板块整体大涨,表现上佳。我们前期重点推荐的芯朋微等标的更是录得10% 的涨幅。 当下我们认为板块仍处于【景气度复苏】 【库存拐点】双击之中,不少优质标的仍处于相对低位。上周台积电 韦尔股份 芯朋微的业绩预告更是大为增强了市场的复苏预期。现将我们团队的景气度高频数据 核心观点复述如下: ️销量数据:手机销量数据经历前期的低迷表现后,23年首周迎来反弹(1月2日-1月8日),全国手机销量629.8万台,同比 12.9%,环比 14.9%。 ️库存数据:受放开后的短期冲击影响,#手机渠道库
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【天风电新】硅料价格超跌后回升,看好需求支撑带来的光伏产业链反弹机会-0116
此前硅料价格大幅走跌,硅业分会上周单晶致密料报价最低已经低至12万元/吨。根据SMM,继上周硅片价格止跌后,本周硅料价格开始有所回升。 11月以来由于硅料产能释放及季节性需求的波动,产业链上下游竞争、博弈,导致价格波动较大。近期随着超跌囤货及年底库存节前备货需求,硅片企业开工率有不同程度的上调,反应在产业链价格端的企稳。随着节后硅片企业开工率逐步回到正常水平,产业链价格有望回到平衡状态。 此前随着硅料价格的一路走跌,市场预期23年硅料价格中枢可能降至10万以下。随着需求的回升,硅料价格短期形成支
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2023-01-16 16:33:26
药标杆-恒瑞医药涨停!标志23年医药牛市正式确立!
今日医药涨幅前列,医德邦医药最早、最持续、最坚定看好医药,为【全市场唯一】23年度策略明确提出——迎接医药牛市,医药消费、科技和制造将依次崛起——的团队! 我们2月7-8日相约北京“医药崛起,消费归来”策略会——第四战,再战医药!与数位专家和数十家上市公司共话23年医药牛市投资机会【德邦医药】 核心观点:医药行情22年初的一路下跌,目前医药很多票看23年业绩好,估值低,满地黄金!我们认为在春节前,为加仓医药战略机会,2023年医药行情将迎戴维斯双击,有业绩(疫后复苏)和政策(从医保到医疗国家支持
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智飞生物
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2023-01-16 16:32:45
【招商农业】买在阶段性底部,关注短期产能去化
行业已处阶段性底部。12月初至今,受短期疫情冲击以及行业集中出栏影响,猪价从22.6元/公斤下跌至14.3元/公斤,跌幅37%,超市场预期。受猪价快速下跌拖累,行业再度陷入亏损状态,截至1月13日,自繁自养、外购仔猪养殖利润分别为-286元/头、-378元/头,行业已处阶段性底部。 板块已提前调整至历史低位。以2023年的出栏量测算,目前牧原、温氏的头均市值回落至4000元左右的历史较低水平,次线猪企头均市值多在2000元以内,板块估值已提前调整至历史低位。 关注短期产能去化。根据国家统计局以及
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牧原股份
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2023-01-16 16:32:24
【华创策略】成长的春季躁动与蓝筹的全年主线——策略周聚焦
当下春季躁动的配置分歧:绝对收益的险资偏消费、相对收益的公募偏成长。 分歧根源:配置考核周期长短差异,绝对收益倾向于略过Q1短期扰动,选择全年望持续复苏的消费金融。 春季躁动的本质是业绩空窗期的政策期待与经济预期,很难映射到全年最终走出的行业主线,2011年至今仅17、19年春季躁动与全年主线行业匹配。 今年躁动宏观背景类似13、16、19年:估值低&经济差&有期待,13年金融、军工、汽车,16年有色、纺服、电子,19年白酒、建材、计算机。 我们建议春季躁动看短做短,着眼当下核心焦点,即医疗资源
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贵州茅台
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:31:07
看好券商股当下机会,欢迎交流【开源非银】
板块当下推荐逻辑: 1)流动性宽松政策预期。春节前后流动性往往偏宽。 2)疫后交易量底部回升。22年末6000亿交易量已经触底,疫情达峰后,交易量有望底部回升,上周日均股票成交额环比 19%至7552亿元。 3)相对大金融板块低估滞涨。近一个季度,较保险银行地产相对明显滞胀。板块PB估值仍在近5年10%分位。 4)1季度盈利同环比有望明显改善。季度同比和环比基数均低,经济复苏预期利好一季度权益市场表现。 选股思路:首选轻资本成长型券商,推荐盈利高弹性标的。 1)互联网券商牛市从不缺席,兼具bet
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国联民生
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【光大金融】全面注册制预期催化 再融资放缓 基本面改善,继续看好证券下一阶段表现
截止16日中午,自11月初行情反弹以来证券板块上涨17%,追平沪深300指数涨幅。证券作为向下有底,向上有弹性的投资板块,隐含着指数看涨期权的投资预期,我们在“政策催化 再融资放缓 基本面改善”的背景下,继续看好证券板块下一阶段表现。推荐主线:1)财富管理大时代下,推荐受益于基金子公司快速发展的财富管理特色券商,推荐东方证券,广发证券。2)券商板块中综合实力突出、市场份额逐步提升的龙头券商,推荐中信证券。3)具有业务特色和高成长预期的互联网券商,推荐东方财富。 历史复盘与政策催化: 19年年初当
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【天风商社 | 百果园】水果新零售龙头百果园今日港股上市,定义水果分级体系强化水果议价
✨百果园今日港股上市。公司定位国内领先的、贴近社区及店仓一体化的水果新零售企业,拥有国内最大的分销网络和位列第一的水果零售额,门店数量共5645家(截至22年末),覆盖全国22个省、超140个城市,远超其他竞争对手。 🍒 从行业来看,近几年国内水果赛道快速增长,年轻化高端化趋势明显,人均水果消费量从2015年的40.5kg提升至2020年的51.3kg,但相对发达国家(美国为中国人均2.1倍,日本为1.4倍)增长空间仍广阔。 🍒 从公司来看, 1⃣ 基本业务: ■拳头业务为水果销售,包括瓜、
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芳纶涂覆点评:龙头泰和新材股价新高,继续重点推荐 | 国金汽车&新能源车
🧧 要点:我们首次提出芳纶涂覆隔膜全工序低成本替代趋势和芳纶企业具备强阿尔法机会,作为新技术领域稀缺的贝塔和阿尔法目前都清晰的赛道,行业0-1拐点将带来头部公司股价高弹性。 ⚡️ 公司点评: 1、中试线进展顺利,远期业绩弹性大。公司芳纶涂覆膜中试线预计1Q23投产,规划规模3000万平,同步海外电池厂认证中,目前进展顺利。根据公司产能规划,芳纶涂覆膜量产后,逐年预计投放10亿平产能;根据测算,公司单平芳纶涂覆膜净利有望在0.6-1元/平以上,远期业绩弹性大。 2、芳纶膜壁垒高,公司地位稳固。基
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【东北机械@郑煤机】煤矿智能化打开未来成长空间。
1. 煤矿智能化打开未来成长空间。根据国家政策要求,到2025年,大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化,到2035年,各类煤矿基本实现智能化。目前全国煤矿大约4000个工作面,截止到2021年全国仅有687个工作面完成了智能化改造,考虑目前仍有3000个左右的工作面待改造,整体智能化改造市场空间为600-900亿元,预计未来每年煤矿智能化改造对应市场空间为50-70亿元。 2. 乘电动化东风,加速汽车零部件板块转型,预计今年下半年长沙新能源工厂将开始放量。首先,亚新科正加速扩大新能源零部件业务,
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郑煤机
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金融科技爆发往往预示着计算机的大β开启,抓住23年的牛脖子!
1月3日,我们喊出“坚定信心,最强主线”,强烈建议抓此时低点快速布局!现在我们认为计算机的牛头已经露出来! 政策大底:【平台经济】整顿完成,意味着板块政策5年大底已出现,未来可预期都是政策利好!刚落地的十六部门《数据安全指导意见》择时政策发力的标志之一! 【业绩大局已定】大反转在即,在业绩低基数的情况下23年业绩有望大反转,计算机的2B服务是疫情恢复的第二曲线,力度仅次于消费。 核心观点: 23年核心大主线:信创,核心受益:【太极】【金山】【中软】【神码】 大贝塔:金融科技,核心受益:【指南针】
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【中金科技硬件】半导体设备材料板块大涨速评
晶圆厂Capex悲观预期有望修复,国产化率持续提升:自4Q22美方制裁以来,投资者对今年晶圆厂扩产情况较为悲观,市场预期两家存储企业均无法扩产,导致整体Capex下滑较多,随着近期部分媒体报道两家存储企业扩产进展及外部不确定性逐渐落地,我们认为市场悲观情绪有望逐渐消除,晶圆厂Capex预期逐渐修复,同时叠加半导体设备国产化率提升,我们认为半导体设备板块基本面有望迎来边际改善。 产能稼动率扰动因素或将边际减弱:我们观察到去年3Q以来晶圆厂稼动率已步入下行通道,中芯国际稼动率由2Q的97.1%下滑至
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【长江传媒互联网】广告主预算增长叠加刊挂率提升,疫后复苏链广告赛道继续推荐!
1、疫情放开后消费明显转暖,2023年消费品广告主预计均会提升营销预算,其中乳制品营销预算提升1~3pct(营销开支占销售收入比例,后同),部分食品饮料提升3~5pct;以分众为例,广告主中消费类占比超过50%(其中乳制品超过15%、大众食品10% ),直接受益。 2、头部乳制品投放渠道来看,2023年线上渠道份额预计提升(80-90%通过营销代理公司利好三人行、泛娱乐线上增加利好芒果)、提升较大的主要是新兴渠道(包括短视频、小红书等,利好快手),线下渠道份额提升较大的主要是梯媒(利好分众传媒)
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【天风电子】软板双雄鹏鼎/东山成长新逻辑,安全估值边际 长期空间兼具
鹏鼎控股:受益苹果新一轮创新景气度向上,定增扩产进军高端硬板打开成长空间,投资封装基板关联公司加强半导体布局 * 软板:1) 苹果各产品线主力供应商,23年苹果新一轮创新景气度向上:短期来看淡季不淡,22Q4疫情影响需求递延到23Q1,维持23Q1销量预期0.6亿,23年iPhone维持2.4-2.5亿预期,叠加苹果Q2-Q3发布新硬件MR(~50万销量预期);长期关注MR降成本渗透及配置更多健康功能iWatch的增长(无创血糖监测等)2) 车载:22年H2通过国内最大电池厂认证,目前15万/年
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【华安证券】策略周报:持股过节
市场观点:持股过节 春节在即,内外部共振向好。疫情感染春节前达峰回落营造消费复苏大环境,美国通胀压力缓解有望带动美联储加息节奏放缓,均对 A 股形成持续利好,春季行情延续无忧,可放心持股过节。配置上建议以四条主线:一是成长风格内强者恒强,关注具备产业周期加持的风光储、电池链上游材料以及中游制造;二是春季行情中的情绪引领板块,重点关注券商和计算机信创;三是疫情达峰回落叠加春节需求,关注服务类消费中的出行链条及线下消费、白酒等食饮消费品和需求恢复的医疗服务、医药商业;四是支持政策、绿灯投资案例推出可
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【民生电子】中流击水,持续推荐芯片设计板块
今日IC设计板块整体大涨,表现上佳。我们前期重点推荐的芯朋微等标的更是录得10% 的涨幅。 当下我们认为板块仍处于【景气度复苏】 【库存拐点】双击之中,不少优质标的仍处于相对低位。上周台积电 韦尔股份 芯朋微的业绩预告更是大为增强了市场的复苏预期。现将我们团队的景气度高频数据 核心观点复述如下: ️销量数据:手机销量数据经历前期的低迷表现后,23年首周迎来反弹(1月2日-1月8日),全国手机销量629.8万台,同比 12.9%,环比 14.9%。 ️库存数据:受放开后的短期冲击影响,#手机渠道库
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【天风电新】硅料价格超跌后回升,看好需求支撑带来的光伏产业链反弹机会-0116
此前硅料价格大幅走跌,硅业分会上周单晶致密料报价最低已经低至12万元/吨。根据SMM,继上周硅片价格止跌后,本周硅料价格开始有所回升。 11月以来由于硅料产能释放及季节性需求的波动,产业链上下游竞争、博弈,导致价格波动较大。近期随着超跌囤货及年底库存节前备货需求,硅片企业开工率有不同程度的上调,反应在产业链价格端的企稳。随着节后硅片企业开工率逐步回到正常水平,产业链价格有望回到平衡状态。 此前随着硅料价格的一路走跌,市场预期23年硅料价格中枢可能降至10万以下。随着需求的回升,硅料价格短期形成支
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药标杆-恒瑞医药涨停!标志23年医药牛市正式确立!
今日医药涨幅前列,医德邦医药最早、最持续、最坚定看好医药,为【全市场唯一】23年度策略明确提出——迎接医药牛市,医药消费、科技和制造将依次崛起——的团队! 我们2月7-8日相约北京“医药崛起,消费归来”策略会——第四战,再战医药!与数位专家和数十家上市公司共话23年医药牛市投资机会【德邦医药】 核心观点:医药行情22年初的一路下跌,目前医药很多票看23年业绩好,估值低,满地黄金!我们认为在春节前,为加仓医药战略机会,2023年医药行情将迎戴维斯双击,有业绩(疫后复苏)和政策(从医保到医疗国家支持
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【招商农业】买在阶段性底部,关注短期产能去化
行业已处阶段性底部。12月初至今,受短期疫情冲击以及行业集中出栏影响,猪价从22.6元/公斤下跌至14.3元/公斤,跌幅37%,超市场预期。受猪价快速下跌拖累,行业再度陷入亏损状态,截至1月13日,自繁自养、外购仔猪养殖利润分别为-286元/头、-378元/头,行业已处阶段性底部。 板块已提前调整至历史低位。以2023年的出栏量测算,目前牧原、温氏的头均市值回落至4000元左右的历史较低水平,次线猪企头均市值多在2000元以内,板块估值已提前调整至历史低位。 关注短期产能去化。根据国家统计局以及
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【华创策略】成长的春季躁动与蓝筹的全年主线——策略周聚焦
当下春季躁动的配置分歧:绝对收益的险资偏消费、相对收益的公募偏成长。 分歧根源:配置考核周期长短差异,绝对收益倾向于略过Q1短期扰动,选择全年望持续复苏的消费金融。 春季躁动的本质是业绩空窗期的政策期待与经济预期,很难映射到全年最终走出的行业主线,2011年至今仅17、19年春季躁动与全年主线行业匹配。 今年躁动宏观背景类似13、16、19年:估值低&经济差&有期待,13年金融、军工、汽车,16年有色、纺服、电子,19年白酒、建材、计算机。 我们建议春季躁动看短做短,着眼当下核心焦点,即医疗资源
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:31:07
看好券商股当下机会,欢迎交流【开源非银】
板块当下推荐逻辑: 1)流动性宽松政策预期。春节前后流动性往往偏宽。 2)疫后交易量底部回升。22年末6000亿交易量已经触底,疫情达峰后,交易量有望底部回升,上周日均股票成交额环比 19%至7552亿元。 3)相对大金融板块低估滞涨。近一个季度,较保险银行地产相对明显滞胀。板块PB估值仍在近5年10%分位。 4)1季度盈利同环比有望明显改善。季度同比和环比基数均低,经济复苏预期利好一季度权益市场表现。 选股思路:首选轻资本成长型券商,推荐盈利高弹性标的。 1)互联网券商牛市从不缺席,兼具bet
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:30:44
【光大金融】全面注册制预期催化 再融资放缓 基本面改善,继续看好证券下一阶段表现
截止16日中午,自11月初行情反弹以来证券板块上涨17%,追平沪深300指数涨幅。证券作为向下有底,向上有弹性的投资板块,隐含着指数看涨期权的投资预期,我们在“政策催化 再融资放缓 基本面改善”的背景下,继续看好证券板块下一阶段表现。推荐主线:1)财富管理大时代下,推荐受益于基金子公司快速发展的财富管理特色券商,推荐东方证券,广发证券。2)券商板块中综合实力突出、市场份额逐步提升的龙头券商,推荐中信证券。3)具有业务特色和高成长预期的互联网券商,推荐东方财富。 历史复盘与政策催化: 19年年初当
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广发证券
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:29:32
【天风商社 | 百果园】水果新零售龙头百果园今日港股上市,定义水果分级体系强化水果议价
✨百果园今日港股上市。公司定位国内领先的、贴近社区及店仓一体化的水果新零售企业,拥有国内最大的分销网络和位列第一的水果零售额,门店数量共5645家(截至22年末),覆盖全国22个省、超140个城市,远超其他竞争对手。 🍒 从行业来看,近几年国内水果赛道快速增长,年轻化高端化趋势明显,人均水果消费量从2015年的40.5kg提升至2020年的51.3kg,但相对发达国家(美国为中国人均2.1倍,日本为1.4倍)增长空间仍广阔。 🍒 从公司来看, 1⃣ 基本业务: ■拳头业务为水果销售,包括瓜、
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:47:30
芳纶涂覆点评:龙头泰和新材股价新高,继续重点推荐 | 国金汽车&新能源车
🧧 要点:我们首次提出芳纶涂覆隔膜全工序低成本替代趋势和芳纶企业具备强阿尔法机会,作为新技术领域稀缺的贝塔和阿尔法目前都清晰的赛道,行业0-1拐点将带来头部公司股价高弹性。 ⚡️ 公司点评: 1、中试线进展顺利,远期业绩弹性大。公司芳纶涂覆膜中试线预计1Q23投产,规划规模3000万平,同步海外电池厂认证中,目前进展顺利。根据公司产能规划,芳纶涂覆膜量产后,逐年预计投放10亿平产能;根据测算,公司单平芳纶涂覆膜净利有望在0.6-1元/平以上,远期业绩弹性大。 2、芳纶膜壁垒高,公司地位稳固。基
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泰和新材
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2023-01-16 16:46:52
【东北机械@郑煤机】煤矿智能化打开未来成长空间。
1. 煤矿智能化打开未来成长空间。根据国家政策要求,到2025年,大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化,到2035年,各类煤矿基本实现智能化。目前全国煤矿大约4000个工作面,截止到2021年全国仅有687个工作面完成了智能化改造,考虑目前仍有3000个左右的工作面待改造,整体智能化改造市场空间为600-900亿元,预计未来每年煤矿智能化改造对应市场空间为50-70亿元。 2. 乘电动化东风,加速汽车零部件板块转型,预计今年下半年长沙新能源工厂将开始放量。首先,亚新科正加速扩大新能源零部件业务,
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郑煤机
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:46:04
金融科技爆发往往预示着计算机的大β开启,抓住23年的牛脖子!
1月3日,我们喊出“坚定信心,最强主线”,强烈建议抓此时低点快速布局!现在我们认为计算机的牛头已经露出来! 政策大底:【平台经济】整顿完成,意味着板块政策5年大底已出现,未来可预期都是政策利好!刚落地的十六部门《数据安全指导意见》择时政策发力的标志之一! 【业绩大局已定】大反转在即,在业绩低基数的情况下23年业绩有望大反转,计算机的2B服务是疫情恢复的第二曲线,力度仅次于消费。 核心观点: 23年核心大主线:信创,核心受益:【太极】【金山】【中软】【神码】 大贝塔:金融科技,核心受益:【指南针】
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恒生电子
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同花顺
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:43:55
【中金科技硬件】半导体设备材料板块大涨速评
晶圆厂Capex悲观预期有望修复,国产化率持续提升:自4Q22美方制裁以来,投资者对今年晶圆厂扩产情况较为悲观,市场预期两家存储企业均无法扩产,导致整体Capex下滑较多,随着近期部分媒体报道两家存储企业扩产进展及外部不确定性逐渐落地,我们认为市场悲观情绪有望逐渐消除,晶圆厂Capex预期逐渐修复,同时叠加半导体设备国产化率提升,我们认为半导体设备板块基本面有望迎来边际改善。 产能稼动率扰动因素或将边际减弱:我们观察到去年3Q以来晶圆厂稼动率已步入下行通道,中芯国际稼动率由2Q的97.1%下滑至
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芯源微
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北方华创
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:43:30
【长江传媒互联网】广告主预算增长叠加刊挂率提升,疫后复苏链广告赛道继续推荐!
1、疫情放开后消费明显转暖,2023年消费品广告主预计均会提升营销预算,其中乳制品营销预算提升1~3pct(营销开支占销售收入比例,后同),部分食品饮料提升3~5pct;以分众为例,广告主中消费类占比超过50%(其中乳制品超过15%、大众食品10% ),直接受益。 2、头部乳制品投放渠道来看,2023年线上渠道份额预计提升(80-90%通过营销代理公司利好三人行、泛娱乐线上增加利好芒果)、提升较大的主要是新兴渠道(包括短视频、小红书等,利好快手),线下渠道份额提升较大的主要是梯媒(利好分众传媒)
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分众传媒
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2023-01-16 16:35:55
【天风电子】软板双雄鹏鼎/东山成长新逻辑,安全估值边际 长期空间兼具
鹏鼎控股:受益苹果新一轮创新景气度向上,定增扩产进军高端硬板打开成长空间,投资封装基板关联公司加强半导体布局 * 软板:1) 苹果各产品线主力供应商,23年苹果新一轮创新景气度向上:短期来看淡季不淡,22Q4疫情影响需求递延到23Q1,维持23Q1销量预期0.6亿,23年iPhone维持2.4-2.5亿预期,叠加苹果Q2-Q3发布新硬件MR(~50万销量预期);长期关注MR降成本渗透及配置更多健康功能iWatch的增长(无创血糖监测等)2) 车载:22年H2通过国内最大电池厂认证,目前15万/年
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鹏鼎控股
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东山精密
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2023-01-16 16:35:05
【华安证券】策略周报:持股过节
市场观点:持股过节 春节在即,内外部共振向好。疫情感染春节前达峰回落营造消费复苏大环境,美国通胀压力缓解有望带动美联储加息节奏放缓,均对 A 股形成持续利好,春季行情延续无忧,可放心持股过节。配置上建议以四条主线:一是成长风格内强者恒强,关注具备产业周期加持的风光储、电池链上游材料以及中游制造;二是春季行情中的情绪引领板块,重点关注券商和计算机信创;三是疫情达峰回落叠加春节需求,关注服务类消费中的出行链条及线下消费、白酒等食饮消费品和需求恢复的医疗服务、医药商业;四是支持政策、绿灯投资案例推出可
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2023-01-16 16:34:44
【民生电子】中流击水,持续推荐芯片设计板块
今日IC设计板块整体大涨,表现上佳。我们前期重点推荐的芯朋微等标的更是录得10% 的涨幅。 当下我们认为板块仍处于【景气度复苏】 【库存拐点】双击之中,不少优质标的仍处于相对低位。上周台积电 韦尔股份 芯朋微的业绩预告更是大为增强了市场的复苏预期。现将我们团队的景气度高频数据 核心观点复述如下: ️销量数据:手机销量数据经历前期的低迷表现后,23年首周迎来反弹(1月2日-1月8日),全国手机销量629.8万台,同比 12.9%,环比 14.9%。 ️库存数据:受放开后的短期冲击影响,#手机渠道库
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2023-01-16 16:33:47
【天风电新】硅料价格超跌后回升,看好需求支撑带来的光伏产业链反弹机会-0116
此前硅料价格大幅走跌,硅业分会上周单晶致密料报价最低已经低至12万元/吨。根据SMM,继上周硅片价格止跌后,本周硅料价格开始有所回升。 11月以来由于硅料产能释放及季节性需求的波动,产业链上下游竞争、博弈,导致价格波动较大。近期随着超跌囤货及年底库存节前备货需求,硅片企业开工率有不同程度的上调,反应在产业链价格端的企稳。随着节后硅片企业开工率逐步回到正常水平,产业链价格有望回到平衡状态。 此前随着硅料价格的一路走跌,市场预期23年硅料价格中枢可能降至10万以下。随着需求的回升,硅料价格短期形成支
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2023-01-16 16:33:26
药标杆-恒瑞医药涨停!标志23年医药牛市正式确立!
今日医药涨幅前列,医德邦医药最早、最持续、最坚定看好医药,为【全市场唯一】23年度策略明确提出——迎接医药牛市,医药消费、科技和制造将依次崛起——的团队! 我们2月7-8日相约北京“医药崛起,消费归来”策略会——第四战,再战医药!与数位专家和数十家上市公司共话23年医药牛市投资机会【德邦医药】 核心观点:医药行情22年初的一路下跌,目前医药很多票看23年业绩好,估值低,满地黄金!我们认为在春节前,为加仓医药战略机会,2023年医药行情将迎戴维斯双击,有业绩(疫后复苏)和政策(从医保到医疗国家支持
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太极集团
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智飞生物
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恒瑞医药
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2023-01-16 16:32:45
【招商农业】买在阶段性底部,关注短期产能去化
行业已处阶段性底部。12月初至今,受短期疫情冲击以及行业集中出栏影响,猪价从22.6元/公斤下跌至14.3元/公斤,跌幅37%,超市场预期。受猪价快速下跌拖累,行业再度陷入亏损状态,截至1月13日,自繁自养、外购仔猪养殖利润分别为-286元/头、-378元/头,行业已处阶段性底部。 板块已提前调整至历史低位。以2023年的出栏量测算,目前牧原、温氏的头均市值回落至4000元左右的历史较低水平,次线猪企头均市值多在2000元以内,板块估值已提前调整至历史低位。 关注短期产能去化。根据国家统计局以及
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牧原股份
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【华创策略】成长的春季躁动与蓝筹的全年主线——策略周聚焦
当下春季躁动的配置分歧:绝对收益的险资偏消费、相对收益的公募偏成长。 分歧根源:配置考核周期长短差异,绝对收益倾向于略过Q1短期扰动,选择全年望持续复苏的消费金融。 春季躁动的本质是业绩空窗期的政策期待与经济预期,很难映射到全年最终走出的行业主线,2011年至今仅17、19年春季躁动与全年主线行业匹配。 今年躁动宏观背景类似13、16、19年:估值低&经济差&有期待,13年金融、军工、汽车,16年有色、纺服、电子,19年白酒、建材、计算机。 我们建议春季躁动看短做短,着眼当下核心焦点,即医疗资源
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看好券商股当下机会,欢迎交流【开源非银】
板块当下推荐逻辑: 1)流动性宽松政策预期。春节前后流动性往往偏宽。 2)疫后交易量底部回升。22年末6000亿交易量已经触底,疫情达峰后,交易量有望底部回升,上周日均股票成交额环比 19%至7552亿元。 3)相对大金融板块低估滞涨。近一个季度,较保险银行地产相对明显滞胀。板块PB估值仍在近5年10%分位。 4)1季度盈利同环比有望明显改善。季度同比和环比基数均低,经济复苏预期利好一季度权益市场表现。 选股思路:首选轻资本成长型券商,推荐盈利高弹性标的。 1)互联网券商牛市从不缺席,兼具bet
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【光大金融】全面注册制预期催化 再融资放缓 基本面改善,继续看好证券下一阶段表现
截止16日中午,自11月初行情反弹以来证券板块上涨17%,追平沪深300指数涨幅。证券作为向下有底,向上有弹性的投资板块,隐含着指数看涨期权的投资预期,我们在“政策催化 再融资放缓 基本面改善”的背景下,继续看好证券板块下一阶段表现。推荐主线:1)财富管理大时代下,推荐受益于基金子公司快速发展的财富管理特色券商,推荐东方证券,广发证券。2)券商板块中综合实力突出、市场份额逐步提升的龙头券商,推荐中信证券。3)具有业务特色和高成长预期的互联网券商,推荐东方财富。 历史复盘与政策催化: 19年年初当
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【天风商社 | 百果园】水果新零售龙头百果园今日港股上市,定义水果分级体系强化水果议价
✨百果园今日港股上市。公司定位国内领先的、贴近社区及店仓一体化的水果新零售企业,拥有国内最大的分销网络和位列第一的水果零售额,门店数量共5645家(截至22年末),覆盖全国22个省、超140个城市,远超其他竞争对手。 🍒 从行业来看,近几年国内水果赛道快速增长,年轻化高端化趋势明显,人均水果消费量从2015年的40.5kg提升至2020年的51.3kg,但相对发达国家(美国为中国人均2.1倍,日本为1.4倍)增长空间仍广阔。 🍒 从公司来看, 1⃣ 基本业务: ■拳头业务为水果销售,包括瓜、
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