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为国接盘的公社达人
2022-12-07 16:18:29
【东方宏观】此次会议相比去年同一天同一个会议,有什么变化?
🍺“统筹疫情防控和经济社会发展”这句话2021年也有,只是多了个“更好”,今年的改变在“优化疫情防控措施,形成共促高质量发展的合力”,也就是说把防控变化当作高质量发展,也就是经济增长的一部分; 🍺今年没有出现“六稳”、“六保”,结合上一点,我们认为政策层面上对明年的信心是比较强的,当前症结只是消费者 市场主体信心不够,所以有“大力提振市场信心”的提法(去年没有),今年还有“激发全社会干事创业活力,让干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创”(去年没有); 🍺“产业政策要发展和安全并举,科技
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以岭药业
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为国接盘的公社达人
2022-12-07 16:18:01
【中金港股软件】商汤大涨速评
商汤(0020.HK)今日拉升,涨幅超17%,短期催化为AIGC产业发展速度超预期,商汤管理层自愿禁售至2024年末。我们于11月初开始推荐商汤,在港股回暖背景下,我们持续看好商汤的技术先发优势、多元化商业落地场景带来的多维驱动力。此外,建议关注科大讯飞等AI软件公司(2G基本盘回暖,AI中台同样赋能数字人、AIGC等前沿产业)。 [玫瑰] 商汤AIDC投资者日更新基本面:2G/2B业务低谷已越,2023年项目储备充足;Smart life一方面依托和Sony合资的子公司向手机厂商提供AI传感器
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商汤-W
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为国接盘的公社达人
2022-12-07 16:17:43
重点推荐【嵘泰股份】轻量化隐形冠军,新能源乘风而起
专注汽车精密铝压铸件,背靠全球龙头Tier-1供应商。公司是国内领先的铝高压铸造供应商,主要配套博世、采埃孚、蒂森克虏伯等客户。公司全球配套布局完善。2022年前三季度,公司实现营收10.6亿元,同比 28.9%;实现归母净利润0.91亿元,同比 15.3%。公司近期发布了股权激励计划,助力公司业绩发展。 [礼物]新能源渗透提升推动汽车轻量化加速,而铝合金相比普通钢材减重40%,效果显著,是新能源轻量化的主流选择。始于特斯拉的“一体铸造”技术正在掀起汽车制造装配工艺革命。我们认为这一技术的渗透率
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为国接盘的公社达人
2022-12-07 16:17:22
🔥【民生商社】国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》
12月7日,国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》,要点概括如下: 1)科学精准划分风险区域,按楼栋、单元、楼层、住户划定高风险区,不得采取临时封控。 2)进一步优化核酸检测,除高风险岗位从业人员及高风险区人员以外的其他人员愿检尽检,除养老院、福利院、医疗机构、托幼机构、中小学等特殊场所外,不要求提供核酸检测阴性证明,不查验健康码,不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码,不再开展落地检。 3)优化调整隔离方式,具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家
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宁德时代
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为国接盘的公社达人
2022-12-07 16:17:04
【涅槃.重升:股市将渐入佳境】
1、2023年更有利于股市表现:中国经济复苏(GDP5%左右)、通胀温和 下半年PPI回升推动利润改善 库存上行周期 中外经济对比有利人民币汇率企稳走强、资金稳定 财政、准财政与货币政策力度更大。2024年中美经济共振向上。 2、短期看,房地产政策放松是最重要主线。我们判断房地产、建筑、金融、建材、家电等地产相关产业链资产最受益,当下至明年一季度将有较好表现。 3、中期主线之一是疫情防控逐步放松,经济先经历扰动再大幅反弹,大消费板块先抑后扬,具备较大投资机会。 4、中期主线之二是2023年PPI
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宁德时代
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为国接盘的公社达人
2022-12-07 14:15:30
【浙商交运免税】国内向好趋势尘埃落定,国际放松概率大,继续推荐出行产业链!
进一步优化二十条措施指导下,北上广深杭等一二线城市持续优化调整疫情防控措施,进入公共场所/市内公共交通不再查验核酸证明;加强推进中老年人疫苗接种,尤其是提高80岁以上老人接种率;同时开始着手调整就医模式,向支持自我医疗、提升收治能力、加强宣传引导等方向持续优化。我们认为全国会陆续跟进、先进城市出台更加放松的政策,国内向好趋势基本尘埃落定,国际放松或在路上! 政治局经济工作会议强调,明年要着力扩大国内需求,充分发挥消费的基础作用。我们认为,在国内出行向好趋势下,中期跨区消费弹性大,休闲旅游或引领恢
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为国接盘的公社达人
2022-12-05 14:06:46
【天风通信】三大运营商:业绩稳健增长,“国企重估”推动价值快速修复
事件:近期运营商持续大涨,移动创下新高,我们点评逻辑如下: 🏅C端/B端持续向好,云业务持续快速增长,推动三大运营商业绩稳健增长。 1、传统通信业务,提速降费放缓,appus稳步回升。从移动业务ARPU值来看,22H1中国移动/中国电信/中国联通的移动用户ARPU值分别为52.3/46.0/44.4(元/户/月),同比稳定增长。截至10月末,三家移动电话用户总数达16.82亿户,同比净增3947万户。其中,5G用户达5.24亿户,同比净增1.69亿户,占移动用户的31.1%,占比提升9.5个百
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为国接盘的公社达人
2022-12-05 14:06:19
【强劲的美国非农,意外的市场反应】
11月美国非农数据大超市场预期:新增就业26.3万人(市场预期20万),工资环比增长0.6%(市场预期0.3%),失业率保持在3.7%。强劲的就业数据,尤其是工资较快增长,可能说明劳动力市场仍然偏紧,联储被迫在更长时间保持鹰派政策,对股债商品的大类资产形成压制。但市场的反映让我们颇为意外:虽然非农数据公布后各资产短期受到压制,但当天就快速收复失地(图3 图4)。 市场在强劲非农背景下有韧性,可能与非农数据的质量问题有。非农数据分为“企业调查“与”家庭调查“。受关注较多的是“企业调查”中的就业人数
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为国接盘的公社达人
2022-12-05 14:05:34
【招商电新】POE产业链、类储能更新(12.5)
【POE产业链】 1、 POE胶膜在N型组件重是相对必要性的使用,N型TOPcon、xBC、HJT的发展都会加速POE使用。同时,随着欧洲地面电站明年崛起(国内电站也会恢复),双面组件需求可能有更强的增长,相关POE需求也将有明显提升。未来几年poe总体供应链紧张,可能基本是上游供应链决定总出货。 2、 POE的粒子紧张是市场共识,目前是外资主导,国产要后年才能逐步出来,粒子供应保障能力确实是重要优势。但POE产品本身也有壁垒,组件公司导入在用的主要是几家公司,其他的可能在关键工艺点、配方上差别
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武进不锈
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2022-12-05 14:05:07
【国金电车】恩捷股份点评:突破钠电池专用隔膜技术,助力钠电池产业化,持续重点推荐!
🌟事件:12月5日,公司公众号发文称,已成功开发“三明治”结构钠离子电池专用功能隔膜,填补市场空白。 💡点评: 1、开发钠电池专用隔膜,步入加速产业化阶段。截止11月,碳酸锂价格高达60万元/吨 ,同比 200%,更低廉的钠电池作为锂电池互补为必要选择。公司开发出“基膜 有机功能层 无机功能层”组成结构隔膜,为钠电池专用,能有效提升循环寿命(20%)&倍率性能(15%) 降低内阻(10%),同时通过捕获正极材料中锰等过渡金属的溶出,抑制钠枝晶形成,显著提升电池安全性。公司已完成实验室开发,正
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恩捷股份
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为国接盘的公社达人
2022-12-05 14:04:51
【华鑫食饮】中炬高新盘中大涨点评:股权问题解决望加速,继续强调布局机会20221205
1、股权问题有望加速解决,估值中枢或将提升。自 2022 年 6 月 28 日中山润田持股 20%以来,发生被动减持公司股份累计为 4157万股,达到公司目前总股本的 5.29%,公司目前持股比例为14.99%。12月中旬有两次股权拍卖,届时大股东或将更改。股权问题解决有望加速,估值中枢得以提升。 2、原材料价格持续下降,利润端弹性凸显。大豆期货价较年初高点下降约20%,大豆现货价较年初高点下降约10%,PET现货价较年中高点下降约25%。我们预计原材料价格有望保持稳中有落的趋势,利润弹性凸显。
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为国接盘的公社达人
2022-12-05 10:24:19
【中泰机械】钙钛矿电池发展迅猛,产业化潜力巨大
钙钛矿电池是十分优秀的降本增效的光伏路线 ①钙钛矿电池目前实验室效率25.7%,远未到到理论极限效率(单结极限效率31%),还有提升空间。同时钙钛矿电池与可与多种类型电池叠层(双结极限效率46%)以进一步提升效率。 ②钙钛矿降本空间明显。一旦能够以高效率稳定量产,长期来看会直接蚕食晶硅市场,前景十分广阔。 [太阳]钙钛矿短期内主要应用于BIPV及CIPV 钙钛矿电池具备轻薄、透光性强、短波长吸光能力强、弱光效应好、可在柔性基材上制备的优点,基于这些差异化特征钙钛矿电池早期应用场景为BIPV(光伏
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捷佳伟创
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金晶科技
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为国接盘的公社达人
2022-12-05 10:23:41
【安信机械】胜利精密-复合铜箔交流会要点总结
1、公司切入复合铜箔赛道优势:①与电池厂合作深厚:下游客户涵盖宁德时代、ATL、松下、LG等主流电池厂,公司对隔膜厚度、性能、超薄膜表面的微张力控制等有一定了解;②铜箔制造端工艺积累:2007年开始做磁控溅射设备,2年前开始研究复合集流体材料。 2、送样进度:预计14号设备安装完成,18号打通产线,22号正式出样。客户方面,送样4家客户皆为国内top8电池厂,质检报告中各项测试基本达到客户标准。 3、设备生产速率及幅宽:工艺端选择两步法(磁控溅射打底 水电镀增厚),磁控溅射以自制为主,外购为辅(
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胜利精密
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2022-12-05 10:23:20
新型电池(钠、钒)行业研究汇总#中信新能源汽车
#行业观点总结 1、钠电池:对比锂电池各有优劣,此前因为能量密度、寿命、降本等突破较慢导致商业化进度慢于锂电池。去年以来,伴随储能需求加速和锂电池成本提升、供应链安全问题日益严重,钠电池获政策、产业、资本重点加持,技术进展超预期。最近一个季度宁德、海钠等多家头部公司均官宣了积极且超预期的产业化进步,全球GWh级别的第一条产线也已建成,第一个中大型储能项目订单已拿,行业送样、测试、量产规划如火如荼,预计明年将为行业商业化元年,且后续在储能、两轮车、中低续航里程电动车上提升潜力较大。 2、全钒液流电
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维科技术
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2022-12-05 10:22:12
【财通电子】又一个底部独家黑马推荐:方邦股份
1、可剥离超薄铜箔揭开神秘面纱。行业层面,下游大客户是我们重点关注的行业催化和核心影响力,明年是IC载板进口替代元年,下游大客户对IC载板的全面导入拉动产业链点火启动,中游制造环节百亿扩产在即,下游需求嗷嗷待哺,其中可剥离超薄铜箔是IC载板上游不可或缺的“卡脖子材料”,全球市场几十亿人民币,日本供应商垄断市场,获取超高水平利润收益。国产化大势下,下游大客户别无选择导入上游仅有供应商。其中方邦股份深耕这一领域多年,2010年开始布局,2019年扩产建设产能,由于技术难度过高,稼动率低位运行导致报表
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方邦股份
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【东方宏观】此次会议相比去年同一天同一个会议,有什么变化?
🍺“统筹疫情防控和经济社会发展”这句话2021年也有,只是多了个“更好”,今年的改变在“优化疫情防控措施,形成共促高质量发展的合力”,也就是说把防控变化当作高质量发展,也就是经济增长的一部分; 🍺今年没有出现“六稳”、“六保”,结合上一点,我们认为政策层面上对明年的信心是比较强的,当前症结只是消费者 市场主体信心不够,所以有“大力提振市场信心”的提法(去年没有),今年还有“激发全社会干事创业活力,让干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创”(去年没有); 🍺“产业政策要发展和安全并举,科技
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【中金港股软件】商汤大涨速评
商汤(0020.HK)今日拉升,涨幅超17%,短期催化为AIGC产业发展速度超预期,商汤管理层自愿禁售至2024年末。我们于11月初开始推荐商汤,在港股回暖背景下,我们持续看好商汤的技术先发优势、多元化商业落地场景带来的多维驱动力。此外,建议关注科大讯飞等AI软件公司(2G基本盘回暖,AI中台同样赋能数字人、AIGC等前沿产业)。 [玫瑰] 商汤AIDC投资者日更新基本面:2G/2B业务低谷已越,2023年项目储备充足;Smart life一方面依托和Sony合资的子公司向手机厂商提供AI传感器
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重点推荐【嵘泰股份】轻量化隐形冠军,新能源乘风而起
专注汽车精密铝压铸件,背靠全球龙头Tier-1供应商。公司是国内领先的铝高压铸造供应商,主要配套博世、采埃孚、蒂森克虏伯等客户。公司全球配套布局完善。2022年前三季度,公司实现营收10.6亿元,同比 28.9%;实现归母净利润0.91亿元,同比 15.3%。公司近期发布了股权激励计划,助力公司业绩发展。 [礼物]新能源渗透提升推动汽车轻量化加速,而铝合金相比普通钢材减重40%,效果显著,是新能源轻量化的主流选择。始于特斯拉的“一体铸造”技术正在掀起汽车制造装配工艺革命。我们认为这一技术的渗透率
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🔥【民生商社】国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》
12月7日,国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》,要点概括如下: 1)科学精准划分风险区域,按楼栋、单元、楼层、住户划定高风险区,不得采取临时封控。 2)进一步优化核酸检测,除高风险岗位从业人员及高风险区人员以外的其他人员愿检尽检,除养老院、福利院、医疗机构、托幼机构、中小学等特殊场所外,不要求提供核酸检测阴性证明,不查验健康码,不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码,不再开展落地检。 3)优化调整隔离方式,具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家
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1、2023年更有利于股市表现:中国经济复苏(GDP5%左右)、通胀温和 下半年PPI回升推动利润改善 库存上行周期 中外经济对比有利人民币汇率企稳走强、资金稳定 财政、准财政与货币政策力度更大。2024年中美经济共振向上。 2、短期看,房地产政策放松是最重要主线。我们判断房地产、建筑、金融、建材、家电等地产相关产业链资产最受益,当下至明年一季度将有较好表现。 3、中期主线之一是疫情防控逐步放松,经济先经历扰动再大幅反弹,大消费板块先抑后扬,具备较大投资机会。 4、中期主线之二是2023年PPI
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进一步优化二十条措施指导下,北上广深杭等一二线城市持续优化调整疫情防控措施,进入公共场所/市内公共交通不再查验核酸证明;加强推进中老年人疫苗接种,尤其是提高80岁以上老人接种率;同时开始着手调整就医模式,向支持自我医疗、提升收治能力、加强宣传引导等方向持续优化。我们认为全国会陆续跟进、先进城市出台更加放松的政策,国内向好趋势基本尘埃落定,国际放松或在路上! 政治局经济工作会议强调,明年要着力扩大国内需求,充分发挥消费的基础作用。我们认为,在国内出行向好趋势下,中期跨区消费弹性大,休闲旅游或引领恢
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【天风通信】三大运营商:业绩稳健增长,“国企重估”推动价值快速修复
事件:近期运营商持续大涨,移动创下新高,我们点评逻辑如下: 🏅C端/B端持续向好,云业务持续快速增长,推动三大运营商业绩稳健增长。 1、传统通信业务,提速降费放缓,appus稳步回升。从移动业务ARPU值来看,22H1中国移动/中国电信/中国联通的移动用户ARPU值分别为52.3/46.0/44.4(元/户/月),同比稳定增长。截至10月末,三家移动电话用户总数达16.82亿户,同比净增3947万户。其中,5G用户达5.24亿户,同比净增1.69亿户,占移动用户的31.1%,占比提升9.5个百
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11月美国非农数据大超市场预期:新增就业26.3万人(市场预期20万),工资环比增长0.6%(市场预期0.3%),失业率保持在3.7%。强劲的就业数据,尤其是工资较快增长,可能说明劳动力市场仍然偏紧,联储被迫在更长时间保持鹰派政策,对股债商品的大类资产形成压制。但市场的反映让我们颇为意外:虽然非农数据公布后各资产短期受到压制,但当天就快速收复失地(图3 图4)。 市场在强劲非农背景下有韧性,可能与非农数据的质量问题有。非农数据分为“企业调查“与”家庭调查“。受关注较多的是“企业调查”中的就业人数
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【招商电新】POE产业链、类储能更新(12.5)
【POE产业链】 1、 POE胶膜在N型组件重是相对必要性的使用,N型TOPcon、xBC、HJT的发展都会加速POE使用。同时,随着欧洲地面电站明年崛起(国内电站也会恢复),双面组件需求可能有更强的增长,相关POE需求也将有明显提升。未来几年poe总体供应链紧张,可能基本是上游供应链决定总出货。 2、 POE的粒子紧张是市场共识,目前是外资主导,国产要后年才能逐步出来,粒子供应保障能力确实是重要优势。但POE产品本身也有壁垒,组件公司导入在用的主要是几家公司,其他的可能在关键工艺点、配方上差别
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【国金电车】恩捷股份点评:突破钠电池专用隔膜技术,助力钠电池产业化,持续重点推荐!
🌟事件:12月5日,公司公众号发文称,已成功开发“三明治”结构钠离子电池专用功能隔膜,填补市场空白。 💡点评: 1、开发钠电池专用隔膜,步入加速产业化阶段。截止11月,碳酸锂价格高达60万元/吨 ,同比 200%,更低廉的钠电池作为锂电池互补为必要选择。公司开发出“基膜 有机功能层 无机功能层”组成结构隔膜,为钠电池专用,能有效提升循环寿命(20%)&倍率性能(15%) 降低内阻(10%),同时通过捕获正极材料中锰等过渡金属的溶出,抑制钠枝晶形成,显著提升电池安全性。公司已完成实验室开发,正
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【华鑫食饮】中炬高新盘中大涨点评:股权问题解决望加速,继续强调布局机会20221205
1、股权问题有望加速解决,估值中枢或将提升。自 2022 年 6 月 28 日中山润田持股 20%以来,发生被动减持公司股份累计为 4157万股,达到公司目前总股本的 5.29%,公司目前持股比例为14.99%。12月中旬有两次股权拍卖,届时大股东或将更改。股权问题解决有望加速,估值中枢得以提升。 2、原材料价格持续下降,利润端弹性凸显。大豆期货价较年初高点下降约20%,大豆现货价较年初高点下降约10%,PET现货价较年中高点下降约25%。我们预计原材料价格有望保持稳中有落的趋势,利润弹性凸显。
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【中泰机械】钙钛矿电池发展迅猛,产业化潜力巨大
钙钛矿电池是十分优秀的降本增效的光伏路线 ①钙钛矿电池目前实验室效率25.7%,远未到到理论极限效率(单结极限效率31%),还有提升空间。同时钙钛矿电池与可与多种类型电池叠层(双结极限效率46%)以进一步提升效率。 ②钙钛矿降本空间明显。一旦能够以高效率稳定量产,长期来看会直接蚕食晶硅市场,前景十分广阔。 [太阳]钙钛矿短期内主要应用于BIPV及CIPV 钙钛矿电池具备轻薄、透光性强、短波长吸光能力强、弱光效应好、可在柔性基材上制备的优点,基于这些差异化特征钙钛矿电池早期应用场景为BIPV(光伏
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【安信机械】胜利精密-复合铜箔交流会要点总结
1、公司切入复合铜箔赛道优势:①与电池厂合作深厚:下游客户涵盖宁德时代、ATL、松下、LG等主流电池厂,公司对隔膜厚度、性能、超薄膜表面的微张力控制等有一定了解;②铜箔制造端工艺积累:2007年开始做磁控溅射设备,2年前开始研究复合集流体材料。 2、送样进度:预计14号设备安装完成,18号打通产线,22号正式出样。客户方面,送样4家客户皆为国内top8电池厂,质检报告中各项测试基本达到客户标准。 3、设备生产速率及幅宽:工艺端选择两步法(磁控溅射打底 水电镀增厚),磁控溅射以自制为主,外购为辅(
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新型电池(钠、钒)行业研究汇总#中信新能源汽车
#行业观点总结 1、钠电池:对比锂电池各有优劣,此前因为能量密度、寿命、降本等突破较慢导致商业化进度慢于锂电池。去年以来,伴随储能需求加速和锂电池成本提升、供应链安全问题日益严重,钠电池获政策、产业、资本重点加持,技术进展超预期。最近一个季度宁德、海钠等多家头部公司均官宣了积极且超预期的产业化进步,全球GWh级别的第一条产线也已建成,第一个中大型储能项目订单已拿,行业送样、测试、量产规划如火如荼,预计明年将为行业商业化元年,且后续在储能、两轮车、中低续航里程电动车上提升潜力较大。 2、全钒液流电
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【财通电子】又一个底部独家黑马推荐:方邦股份
1、可剥离超薄铜箔揭开神秘面纱。行业层面,下游大客户是我们重点关注的行业催化和核心影响力,明年是IC载板进口替代元年,下游大客户对IC载板的全面导入拉动产业链点火启动,中游制造环节百亿扩产在即,下游需求嗷嗷待哺,其中可剥离超薄铜箔是IC载板上游不可或缺的“卡脖子材料”,全球市场几十亿人民币,日本供应商垄断市场,获取超高水平利润收益。国产化大势下,下游大客户别无选择导入上游仅有供应商。其中方邦股份深耕这一领域多年,2010年开始布局,2019年扩产建设产能,由于技术难度过高,稼动率低位运行导致报表
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方邦股份
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为国接盘的公社达人
2022-12-07 16:18:29
【东方宏观】此次会议相比去年同一天同一个会议,有什么变化?
🍺“统筹疫情防控和经济社会发展”这句话2021年也有,只是多了个“更好”,今年的改变在“优化疫情防控措施,形成共促高质量发展的合力”,也就是说把防控变化当作高质量发展,也就是经济增长的一部分; 🍺今年没有出现“六稳”、“六保”,结合上一点,我们认为政策层面上对明年的信心是比较强的,当前症结只是消费者 市场主体信心不够,所以有“大力提振市场信心”的提法(去年没有),今年还有“激发全社会干事创业活力,让干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创”(去年没有); 🍺“产业政策要发展和安全并举,科技
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2022-12-07 16:18:01
【中金港股软件】商汤大涨速评
商汤(0020.HK)今日拉升,涨幅超17%,短期催化为AIGC产业发展速度超预期,商汤管理层自愿禁售至2024年末。我们于11月初开始推荐商汤,在港股回暖背景下,我们持续看好商汤的技术先发优势、多元化商业落地场景带来的多维驱动力。此外,建议关注科大讯飞等AI软件公司(2G基本盘回暖,AI中台同样赋能数字人、AIGC等前沿产业)。 [玫瑰] 商汤AIDC投资者日更新基本面:2G/2B业务低谷已越,2023年项目储备充足;Smart life一方面依托和Sony合资的子公司向手机厂商提供AI传感器
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2022-12-07 16:17:43
重点推荐【嵘泰股份】轻量化隐形冠军,新能源乘风而起
专注汽车精密铝压铸件,背靠全球龙头Tier-1供应商。公司是国内领先的铝高压铸造供应商,主要配套博世、采埃孚、蒂森克虏伯等客户。公司全球配套布局完善。2022年前三季度,公司实现营收10.6亿元,同比 28.9%;实现归母净利润0.91亿元,同比 15.3%。公司近期发布了股权激励计划,助力公司业绩发展。 [礼物]新能源渗透提升推动汽车轻量化加速,而铝合金相比普通钢材减重40%,效果显著,是新能源轻量化的主流选择。始于特斯拉的“一体铸造”技术正在掀起汽车制造装配工艺革命。我们认为这一技术的渗透率
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2022-12-07 16:17:22
🔥【民生商社】国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》
12月7日,国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》,要点概括如下: 1)科学精准划分风险区域,按楼栋、单元、楼层、住户划定高风险区,不得采取临时封控。 2)进一步优化核酸检测,除高风险岗位从业人员及高风险区人员以外的其他人员愿检尽检,除养老院、福利院、医疗机构、托幼机构、中小学等特殊场所外,不要求提供核酸检测阴性证明,不查验健康码,不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码,不再开展落地检。 3)优化调整隔离方式,具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家
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宁德时代
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2022-12-07 16:17:04
【涅槃.重升:股市将渐入佳境】
1、2023年更有利于股市表现:中国经济复苏(GDP5%左右)、通胀温和 下半年PPI回升推动利润改善 库存上行周期 中外经济对比有利人民币汇率企稳走强、资金稳定 财政、准财政与货币政策力度更大。2024年中美经济共振向上。 2、短期看,房地产政策放松是最重要主线。我们判断房地产、建筑、金融、建材、家电等地产相关产业链资产最受益,当下至明年一季度将有较好表现。 3、中期主线之一是疫情防控逐步放松,经济先经历扰动再大幅反弹,大消费板块先抑后扬,具备较大投资机会。 4、中期主线之二是2023年PPI
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2022-12-07 14:15:30
【浙商交运免税】国内向好趋势尘埃落定,国际放松概率大,继续推荐出行产业链!
进一步优化二十条措施指导下,北上广深杭等一二线城市持续优化调整疫情防控措施,进入公共场所/市内公共交通不再查验核酸证明;加强推进中老年人疫苗接种,尤其是提高80岁以上老人接种率;同时开始着手调整就医模式,向支持自我医疗、提升收治能力、加强宣传引导等方向持续优化。我们认为全国会陆续跟进、先进城市出台更加放松的政策,国内向好趋势基本尘埃落定,国际放松或在路上! 政治局经济工作会议强调,明年要着力扩大国内需求,充分发挥消费的基础作用。我们认为,在国内出行向好趋势下,中期跨区消费弹性大,休闲旅游或引领恢
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2022-12-05 14:06:46
【天风通信】三大运营商:业绩稳健增长,“国企重估”推动价值快速修复
事件:近期运营商持续大涨,移动创下新高,我们点评逻辑如下: 🏅C端/B端持续向好,云业务持续快速增长,推动三大运营商业绩稳健增长。 1、传统通信业务,提速降费放缓,appus稳步回升。从移动业务ARPU值来看,22H1中国移动/中国电信/中国联通的移动用户ARPU值分别为52.3/46.0/44.4(元/户/月),同比稳定增长。截至10月末,三家移动电话用户总数达16.82亿户,同比净增3947万户。其中,5G用户达5.24亿户,同比净增1.69亿户,占移动用户的31.1%,占比提升9.5个百
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2022-12-05 14:06:19
【强劲的美国非农,意外的市场反应】
11月美国非农数据大超市场预期:新增就业26.3万人(市场预期20万),工资环比增长0.6%(市场预期0.3%),失业率保持在3.7%。强劲的就业数据,尤其是工资较快增长,可能说明劳动力市场仍然偏紧,联储被迫在更长时间保持鹰派政策,对股债商品的大类资产形成压制。但市场的反映让我们颇为意外:虽然非农数据公布后各资产短期受到压制,但当天就快速收复失地(图3 图4)。 市场在强劲非农背景下有韧性,可能与非农数据的质量问题有。非农数据分为“企业调查“与”家庭调查“。受关注较多的是“企业调查”中的就业人数
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2022-12-05 14:05:34
【招商电新】POE产业链、类储能更新(12.5)
【POE产业链】 1、 POE胶膜在N型组件重是相对必要性的使用,N型TOPcon、xBC、HJT的发展都会加速POE使用。同时,随着欧洲地面电站明年崛起(国内电站也会恢复),双面组件需求可能有更强的增长,相关POE需求也将有明显提升。未来几年poe总体供应链紧张,可能基本是上游供应链决定总出货。 2、 POE的粒子紧张是市场共识,目前是外资主导,国产要后年才能逐步出来,粒子供应保障能力确实是重要优势。但POE产品本身也有壁垒,组件公司导入在用的主要是几家公司,其他的可能在关键工艺点、配方上差别
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2022-12-05 14:05:07
【国金电车】恩捷股份点评:突破钠电池专用隔膜技术,助力钠电池产业化,持续重点推荐!
🌟事件:12月5日,公司公众号发文称,已成功开发“三明治”结构钠离子电池专用功能隔膜,填补市场空白。 💡点评: 1、开发钠电池专用隔膜,步入加速产业化阶段。截止11月,碳酸锂价格高达60万元/吨 ,同比 200%,更低廉的钠电池作为锂电池互补为必要选择。公司开发出“基膜 有机功能层 无机功能层”组成结构隔膜,为钠电池专用,能有效提升循环寿命(20%)&倍率性能(15%) 降低内阻(10%),同时通过捕获正极材料中锰等过渡金属的溶出,抑制钠枝晶形成,显著提升电池安全性。公司已完成实验室开发,正
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2022-12-05 14:04:51
【华鑫食饮】中炬高新盘中大涨点评:股权问题解决望加速,继续强调布局机会20221205
1、股权问题有望加速解决,估值中枢或将提升。自 2022 年 6 月 28 日中山润田持股 20%以来,发生被动减持公司股份累计为 4157万股,达到公司目前总股本的 5.29%,公司目前持股比例为14.99%。12月中旬有两次股权拍卖,届时大股东或将更改。股权问题解决有望加速,估值中枢得以提升。 2、原材料价格持续下降,利润端弹性凸显。大豆期货价较年初高点下降约20%,大豆现货价较年初高点下降约10%,PET现货价较年中高点下降约25%。我们预计原材料价格有望保持稳中有落的趋势,利润弹性凸显。
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2022-12-05 10:24:19
【中泰机械】钙钛矿电池发展迅猛,产业化潜力巨大
钙钛矿电池是十分优秀的降本增效的光伏路线 ①钙钛矿电池目前实验室效率25.7%,远未到到理论极限效率(单结极限效率31%),还有提升空间。同时钙钛矿电池与可与多种类型电池叠层(双结极限效率46%)以进一步提升效率。 ②钙钛矿降本空间明显。一旦能够以高效率稳定量产,长期来看会直接蚕食晶硅市场,前景十分广阔。 [太阳]钙钛矿短期内主要应用于BIPV及CIPV 钙钛矿电池具备轻薄、透光性强、短波长吸光能力强、弱光效应好、可在柔性基材上制备的优点,基于这些差异化特征钙钛矿电池早期应用场景为BIPV(光伏
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捷佳伟创
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金晶科技
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2022-12-05 10:23:41
【安信机械】胜利精密-复合铜箔交流会要点总结
1、公司切入复合铜箔赛道优势:①与电池厂合作深厚:下游客户涵盖宁德时代、ATL、松下、LG等主流电池厂,公司对隔膜厚度、性能、超薄膜表面的微张力控制等有一定了解;②铜箔制造端工艺积累:2007年开始做磁控溅射设备,2年前开始研究复合集流体材料。 2、送样进度:预计14号设备安装完成,18号打通产线,22号正式出样。客户方面,送样4家客户皆为国内top8电池厂,质检报告中各项测试基本达到客户标准。 3、设备生产速率及幅宽:工艺端选择两步法(磁控溅射打底 水电镀增厚),磁控溅射以自制为主,外购为辅(
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胜利精密
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2022-12-05 10:23:20
新型电池(钠、钒)行业研究汇总#中信新能源汽车
#行业观点总结 1、钠电池:对比锂电池各有优劣,此前因为能量密度、寿命、降本等突破较慢导致商业化进度慢于锂电池。去年以来,伴随储能需求加速和锂电池成本提升、供应链安全问题日益严重,钠电池获政策、产业、资本重点加持,技术进展超预期。最近一个季度宁德、海钠等多家头部公司均官宣了积极且超预期的产业化进步,全球GWh级别的第一条产线也已建成,第一个中大型储能项目订单已拿,行业送样、测试、量产规划如火如荼,预计明年将为行业商业化元年,且后续在储能、两轮车、中低续航里程电动车上提升潜力较大。 2、全钒液流电
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维科技术
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【财通电子】又一个底部独家黑马推荐:方邦股份
1、可剥离超薄铜箔揭开神秘面纱。行业层面,下游大客户是我们重点关注的行业催化和核心影响力,明年是IC载板进口替代元年,下游大客户对IC载板的全面导入拉动产业链点火启动,中游制造环节百亿扩产在即,下游需求嗷嗷待哺,其中可剥离超薄铜箔是IC载板上游不可或缺的“卡脖子材料”,全球市场几十亿人民币,日本供应商垄断市场,获取超高水平利润收益。国产化大势下,下游大客户别无选择导入上游仅有供应商。其中方邦股份深耕这一领域多年,2010年开始布局,2019年扩产建设产能,由于技术难度过高,稼动率低位运行导致报表
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【东方宏观】此次会议相比去年同一天同一个会议,有什么变化?
🍺“统筹疫情防控和经济社会发展”这句话2021年也有,只是多了个“更好”,今年的改变在“优化疫情防控措施,形成共促高质量发展的合力”,也就是说把防控变化当作高质量发展,也就是经济增长的一部分; 🍺今年没有出现“六稳”、“六保”,结合上一点,我们认为政策层面上对明年的信心是比较强的,当前症结只是消费者 市场主体信心不够,所以有“大力提振市场信心”的提法(去年没有),今年还有“激发全社会干事创业活力,让干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创”(去年没有); 🍺“产业政策要发展和安全并举,科技
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【中金港股软件】商汤大涨速评
商汤(0020.HK)今日拉升,涨幅超17%,短期催化为AIGC产业发展速度超预期,商汤管理层自愿禁售至2024年末。我们于11月初开始推荐商汤,在港股回暖背景下,我们持续看好商汤的技术先发优势、多元化商业落地场景带来的多维驱动力。此外,建议关注科大讯飞等AI软件公司(2G基本盘回暖,AI中台同样赋能数字人、AIGC等前沿产业)。 [玫瑰] 商汤AIDC投资者日更新基本面:2G/2B业务低谷已越,2023年项目储备充足;Smart life一方面依托和Sony合资的子公司向手机厂商提供AI传感器
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重点推荐【嵘泰股份】轻量化隐形冠军,新能源乘风而起
专注汽车精密铝压铸件,背靠全球龙头Tier-1供应商。公司是国内领先的铝高压铸造供应商,主要配套博世、采埃孚、蒂森克虏伯等客户。公司全球配套布局完善。2022年前三季度,公司实现营收10.6亿元,同比 28.9%;实现归母净利润0.91亿元,同比 15.3%。公司近期发布了股权激励计划,助力公司业绩发展。 [礼物]新能源渗透提升推动汽车轻量化加速,而铝合金相比普通钢材减重40%,效果显著,是新能源轻量化的主流选择。始于特斯拉的“一体铸造”技术正在掀起汽车制造装配工艺革命。我们认为这一技术的渗透率
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🔥【民生商社】国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》
12月7日,国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》,要点概括如下: 1)科学精准划分风险区域,按楼栋、单元、楼层、住户划定高风险区,不得采取临时封控。 2)进一步优化核酸检测,除高风险岗位从业人员及高风险区人员以外的其他人员愿检尽检,除养老院、福利院、医疗机构、托幼机构、中小学等特殊场所外,不要求提供核酸检测阴性证明,不查验健康码,不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码,不再开展落地检。 3)优化调整隔离方式,具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家
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【涅槃.重升:股市将渐入佳境】
1、2023年更有利于股市表现:中国经济复苏(GDP5%左右)、通胀温和 下半年PPI回升推动利润改善 库存上行周期 中外经济对比有利人民币汇率企稳走强、资金稳定 财政、准财政与货币政策力度更大。2024年中美经济共振向上。 2、短期看,房地产政策放松是最重要主线。我们判断房地产、建筑、金融、建材、家电等地产相关产业链资产最受益,当下至明年一季度将有较好表现。 3、中期主线之一是疫情防控逐步放松,经济先经历扰动再大幅反弹,大消费板块先抑后扬,具备较大投资机会。 4、中期主线之二是2023年PPI
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【浙商交运免税】国内向好趋势尘埃落定,国际放松概率大,继续推荐出行产业链!
进一步优化二十条措施指导下,北上广深杭等一二线城市持续优化调整疫情防控措施,进入公共场所/市内公共交通不再查验核酸证明;加强推进中老年人疫苗接种,尤其是提高80岁以上老人接种率;同时开始着手调整就医模式,向支持自我医疗、提升收治能力、加强宣传引导等方向持续优化。我们认为全国会陆续跟进、先进城市出台更加放松的政策,国内向好趋势基本尘埃落定,国际放松或在路上! 政治局经济工作会议强调,明年要着力扩大国内需求,充分发挥消费的基础作用。我们认为,在国内出行向好趋势下,中期跨区消费弹性大,休闲旅游或引领恢
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【天风通信】三大运营商:业绩稳健增长,“国企重估”推动价值快速修复
事件:近期运营商持续大涨,移动创下新高,我们点评逻辑如下: 🏅C端/B端持续向好,云业务持续快速增长,推动三大运营商业绩稳健增长。 1、传统通信业务,提速降费放缓,appus稳步回升。从移动业务ARPU值来看,22H1中国移动/中国电信/中国联通的移动用户ARPU值分别为52.3/46.0/44.4(元/户/月),同比稳定增长。截至10月末,三家移动电话用户总数达16.82亿户,同比净增3947万户。其中,5G用户达5.24亿户,同比净增1.69亿户,占移动用户的31.1%,占比提升9.5个百
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【强劲的美国非农,意外的市场反应】
11月美国非农数据大超市场预期:新增就业26.3万人(市场预期20万),工资环比增长0.6%(市场预期0.3%),失业率保持在3.7%。强劲的就业数据,尤其是工资较快增长,可能说明劳动力市场仍然偏紧,联储被迫在更长时间保持鹰派政策,对股债商品的大类资产形成压制。但市场的反映让我们颇为意外:虽然非农数据公布后各资产短期受到压制,但当天就快速收复失地(图3 图4)。 市场在强劲非农背景下有韧性,可能与非农数据的质量问题有。非农数据分为“企业调查“与”家庭调查“。受关注较多的是“企业调查”中的就业人数
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【招商电新】POE产业链、类储能更新(12.5)
【POE产业链】 1、 POE胶膜在N型组件重是相对必要性的使用,N型TOPcon、xBC、HJT的发展都会加速POE使用。同时,随着欧洲地面电站明年崛起(国内电站也会恢复),双面组件需求可能有更强的增长,相关POE需求也将有明显提升。未来几年poe总体供应链紧张,可能基本是上游供应链决定总出货。 2、 POE的粒子紧张是市场共识,目前是外资主导,国产要后年才能逐步出来,粒子供应保障能力确实是重要优势。但POE产品本身也有壁垒,组件公司导入在用的主要是几家公司,其他的可能在关键工艺点、配方上差别
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【国金电车】恩捷股份点评:突破钠电池专用隔膜技术,助力钠电池产业化,持续重点推荐!
🌟事件:12月5日,公司公众号发文称,已成功开发“三明治”结构钠离子电池专用功能隔膜,填补市场空白。 💡点评: 1、开发钠电池专用隔膜,步入加速产业化阶段。截止11月,碳酸锂价格高达60万元/吨 ,同比 200%,更低廉的钠电池作为锂电池互补为必要选择。公司开发出“基膜 有机功能层 无机功能层”组成结构隔膜,为钠电池专用,能有效提升循环寿命(20%)&倍率性能(15%) 降低内阻(10%),同时通过捕获正极材料中锰等过渡金属的溶出,抑制钠枝晶形成,显著提升电池安全性。公司已完成实验室开发,正
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【华鑫食饮】中炬高新盘中大涨点评:股权问题解决望加速,继续强调布局机会20221205
1、股权问题有望加速解决,估值中枢或将提升。自 2022 年 6 月 28 日中山润田持股 20%以来,发生被动减持公司股份累计为 4157万股,达到公司目前总股本的 5.29%,公司目前持股比例为14.99%。12月中旬有两次股权拍卖,届时大股东或将更改。股权问题解决有望加速,估值中枢得以提升。 2、原材料价格持续下降,利润端弹性凸显。大豆期货价较年初高点下降约20%,大豆现货价较年初高点下降约10%,PET现货价较年中高点下降约25%。我们预计原材料价格有望保持稳中有落的趋势,利润弹性凸显。
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【中泰机械】钙钛矿电池发展迅猛,产业化潜力巨大
钙钛矿电池是十分优秀的降本增效的光伏路线 ①钙钛矿电池目前实验室效率25.7%,远未到到理论极限效率(单结极限效率31%),还有提升空间。同时钙钛矿电池与可与多种类型电池叠层(双结极限效率46%)以进一步提升效率。 ②钙钛矿降本空间明显。一旦能够以高效率稳定量产,长期来看会直接蚕食晶硅市场,前景十分广阔。 [太阳]钙钛矿短期内主要应用于BIPV及CIPV 钙钛矿电池具备轻薄、透光性强、短波长吸光能力强、弱光效应好、可在柔性基材上制备的优点,基于这些差异化特征钙钛矿电池早期应用场景为BIPV(光伏
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【安信机械】胜利精密-复合铜箔交流会要点总结
1、公司切入复合铜箔赛道优势:①与电池厂合作深厚:下游客户涵盖宁德时代、ATL、松下、LG等主流电池厂,公司对隔膜厚度、性能、超薄膜表面的微张力控制等有一定了解;②铜箔制造端工艺积累:2007年开始做磁控溅射设备,2年前开始研究复合集流体材料。 2、送样进度:预计14号设备安装完成,18号打通产线,22号正式出样。客户方面,送样4家客户皆为国内top8电池厂,质检报告中各项测试基本达到客户标准。 3、设备生产速率及幅宽:工艺端选择两步法(磁控溅射打底 水电镀增厚),磁控溅射以自制为主,外购为辅(
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新型电池(钠、钒)行业研究汇总#中信新能源汽车
#行业观点总结 1、钠电池:对比锂电池各有优劣,此前因为能量密度、寿命、降本等突破较慢导致商业化进度慢于锂电池。去年以来,伴随储能需求加速和锂电池成本提升、供应链安全问题日益严重,钠电池获政策、产业、资本重点加持,技术进展超预期。最近一个季度宁德、海钠等多家头部公司均官宣了积极且超预期的产业化进步,全球GWh级别的第一条产线也已建成,第一个中大型储能项目订单已拿,行业送样、测试、量产规划如火如荼,预计明年将为行业商业化元年,且后续在储能、两轮车、中低续航里程电动车上提升潜力较大。 2、全钒液流电
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2022-12-05 10:22:12
【财通电子】又一个底部独家黑马推荐:方邦股份
1、可剥离超薄铜箔揭开神秘面纱。行业层面,下游大客户是我们重点关注的行业催化和核心影响力,明年是IC载板进口替代元年,下游大客户对IC载板的全面导入拉动产业链点火启动,中游制造环节百亿扩产在即,下游需求嗷嗷待哺,其中可剥离超薄铜箔是IC载板上游不可或缺的“卡脖子材料”,全球市场几十亿人民币,日本供应商垄断市场,获取超高水平利润收益。国产化大势下,下游大客户别无选择导入上游仅有供应商。其中方邦股份深耕这一领域多年,2010年开始布局,2019年扩产建设产能,由于技术难度过高,稼动率低位运行导致报表
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为国接盘的公社达人
2022-12-07 16:18:29
【东方宏观】此次会议相比去年同一天同一个会议,有什么变化?
🍺“统筹疫情防控和经济社会发展”这句话2021年也有,只是多了个“更好”,今年的改变在“优化疫情防控措施,形成共促高质量发展的合力”,也就是说把防控变化当作高质量发展,也就是经济增长的一部分; 🍺今年没有出现“六稳”、“六保”,结合上一点,我们认为政策层面上对明年的信心是比较强的,当前症结只是消费者 市场主体信心不够,所以有“大力提振市场信心”的提法(去年没有),今年还有“激发全社会干事创业活力,让干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创”(去年没有); 🍺“产业政策要发展和安全并举,科技
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以岭药业
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为国接盘的公社达人
2022-12-07 16:18:01
【中金港股软件】商汤大涨速评
商汤(0020.HK)今日拉升,涨幅超17%,短期催化为AIGC产业发展速度超预期,商汤管理层自愿禁售至2024年末。我们于11月初开始推荐商汤,在港股回暖背景下,我们持续看好商汤的技术先发优势、多元化商业落地场景带来的多维驱动力。此外,建议关注科大讯飞等AI软件公司(2G基本盘回暖,AI中台同样赋能数字人、AIGC等前沿产业)。 [玫瑰] 商汤AIDC投资者日更新基本面:2G/2B业务低谷已越,2023年项目储备充足;Smart life一方面依托和Sony合资的子公司向手机厂商提供AI传感器
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商汤-W
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2022-12-07 16:17:43
重点推荐【嵘泰股份】轻量化隐形冠军,新能源乘风而起
专注汽车精密铝压铸件,背靠全球龙头Tier-1供应商。公司是国内领先的铝高压铸造供应商,主要配套博世、采埃孚、蒂森克虏伯等客户。公司全球配套布局完善。2022年前三季度,公司实现营收10.6亿元,同比 28.9%;实现归母净利润0.91亿元,同比 15.3%。公司近期发布了股权激励计划,助力公司业绩发展。 [礼物]新能源渗透提升推动汽车轻量化加速,而铝合金相比普通钢材减重40%,效果显著,是新能源轻量化的主流选择。始于特斯拉的“一体铸造”技术正在掀起汽车制造装配工艺革命。我们认为这一技术的渗透率
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🔥【民生商社】国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》
12月7日,国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》,要点概括如下: 1)科学精准划分风险区域,按楼栋、单元、楼层、住户划定高风险区,不得采取临时封控。 2)进一步优化核酸检测,除高风险岗位从业人员及高风险区人员以外的其他人员愿检尽检,除养老院、福利院、医疗机构、托幼机构、中小学等特殊场所外,不要求提供核酸检测阴性证明,不查验健康码,不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码,不再开展落地检。 3)优化调整隔离方式,具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家
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宁德时代
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2022-12-07 16:17:04
【涅槃.重升:股市将渐入佳境】
1、2023年更有利于股市表现:中国经济复苏(GDP5%左右)、通胀温和 下半年PPI回升推动利润改善 库存上行周期 中外经济对比有利人民币汇率企稳走强、资金稳定 财政、准财政与货币政策力度更大。2024年中美经济共振向上。 2、短期看,房地产政策放松是最重要主线。我们判断房地产、建筑、金融、建材、家电等地产相关产业链资产最受益,当下至明年一季度将有较好表现。 3、中期主线之一是疫情防控逐步放松,经济先经历扰动再大幅反弹,大消费板块先抑后扬,具备较大投资机会。 4、中期主线之二是2023年PPI
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宁德时代
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2022-12-07 14:15:30
【浙商交运免税】国内向好趋势尘埃落定,国际放松概率大,继续推荐出行产业链!
进一步优化二十条措施指导下,北上广深杭等一二线城市持续优化调整疫情防控措施,进入公共场所/市内公共交通不再查验核酸证明;加强推进中老年人疫苗接种,尤其是提高80岁以上老人接种率;同时开始着手调整就医模式,向支持自我医疗、提升收治能力、加强宣传引导等方向持续优化。我们认为全国会陆续跟进、先进城市出台更加放松的政策,国内向好趋势基本尘埃落定,国际放松或在路上! 政治局经济工作会议强调,明年要着力扩大国内需求,充分发挥消费的基础作用。我们认为,在国内出行向好趋势下,中期跨区消费弹性大,休闲旅游或引领恢
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春秋航空
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2022-12-05 14:06:46
【天风通信】三大运营商:业绩稳健增长,“国企重估”推动价值快速修复
事件:近期运营商持续大涨,移动创下新高,我们点评逻辑如下: 🏅C端/B端持续向好,云业务持续快速增长,推动三大运营商业绩稳健增长。 1、传统通信业务,提速降费放缓,appus稳步回升。从移动业务ARPU值来看,22H1中国移动/中国电信/中国联通的移动用户ARPU值分别为52.3/46.0/44.4(元/户/月),同比稳定增长。截至10月末,三家移动电话用户总数达16.82亿户,同比净增3947万户。其中,5G用户达5.24亿户,同比净增1.69亿户,占移动用户的31.1%,占比提升9.5个百
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中国联通
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2022-12-05 14:06:19
【强劲的美国非农,意外的市场反应】
11月美国非农数据大超市场预期:新增就业26.3万人(市场预期20万),工资环比增长0.6%(市场预期0.3%),失业率保持在3.7%。强劲的就业数据,尤其是工资较快增长,可能说明劳动力市场仍然偏紧,联储被迫在更长时间保持鹰派政策,对股债商品的大类资产形成压制。但市场的反映让我们颇为意外:虽然非农数据公布后各资产短期受到压制,但当天就快速收复失地(图3 图4)。 市场在强劲非农背景下有韧性,可能与非农数据的质量问题有。非农数据分为“企业调查“与”家庭调查“。受关注较多的是“企业调查”中的就业人数
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2022-12-05 14:05:34
【招商电新】POE产业链、类储能更新(12.5)
【POE产业链】 1、 POE胶膜在N型组件重是相对必要性的使用,N型TOPcon、xBC、HJT的发展都会加速POE使用。同时,随着欧洲地面电站明年崛起(国内电站也会恢复),双面组件需求可能有更强的增长,相关POE需求也将有明显提升。未来几年poe总体供应链紧张,可能基本是上游供应链决定总出货。 2、 POE的粒子紧张是市场共识,目前是外资主导,国产要后年才能逐步出来,粒子供应保障能力确实是重要优势。但POE产品本身也有壁垒,组件公司导入在用的主要是几家公司,其他的可能在关键工艺点、配方上差别
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武进不锈
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2022-12-05 14:05:07
【国金电车】恩捷股份点评:突破钠电池专用隔膜技术,助力钠电池产业化,持续重点推荐!
🌟事件:12月5日,公司公众号发文称,已成功开发“三明治”结构钠离子电池专用功能隔膜,填补市场空白。 💡点评: 1、开发钠电池专用隔膜,步入加速产业化阶段。截止11月,碳酸锂价格高达60万元/吨 ,同比 200%,更低廉的钠电池作为锂电池互补为必要选择。公司开发出“基膜 有机功能层 无机功能层”组成结构隔膜,为钠电池专用,能有效提升循环寿命(20%)&倍率性能(15%) 降低内阻(10%),同时通过捕获正极材料中锰等过渡金属的溶出,抑制钠枝晶形成,显著提升电池安全性。公司已完成实验室开发,正
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恩捷股份
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2022-12-05 14:04:51
【华鑫食饮】中炬高新盘中大涨点评:股权问题解决望加速,继续强调布局机会20221205
1、股权问题有望加速解决,估值中枢或将提升。自 2022 年 6 月 28 日中山润田持股 20%以来,发生被动减持公司股份累计为 4157万股,达到公司目前总股本的 5.29%,公司目前持股比例为14.99%。12月中旬有两次股权拍卖,届时大股东或将更改。股权问题解决有望加速,估值中枢得以提升。 2、原材料价格持续下降,利润端弹性凸显。大豆期货价较年初高点下降约20%,大豆现货价较年初高点下降约10%,PET现货价较年中高点下降约25%。我们预计原材料价格有望保持稳中有落的趋势,利润弹性凸显。
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中炬高新
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2022-12-05 10:24:19
【中泰机械】钙钛矿电池发展迅猛,产业化潜力巨大
钙钛矿电池是十分优秀的降本增效的光伏路线 ①钙钛矿电池目前实验室效率25.7%,远未到到理论极限效率(单结极限效率31%),还有提升空间。同时钙钛矿电池与可与多种类型电池叠层(双结极限效率46%)以进一步提升效率。 ②钙钛矿降本空间明显。一旦能够以高效率稳定量产,长期来看会直接蚕食晶硅市场,前景十分广阔。 [太阳]钙钛矿短期内主要应用于BIPV及CIPV 钙钛矿电池具备轻薄、透光性强、短波长吸光能力强、弱光效应好、可在柔性基材上制备的优点,基于这些差异化特征钙钛矿电池早期应用场景为BIPV(光伏
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捷佳伟创
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金晶科技
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2022-12-05 10:23:41
【安信机械】胜利精密-复合铜箔交流会要点总结
1、公司切入复合铜箔赛道优势:①与电池厂合作深厚:下游客户涵盖宁德时代、ATL、松下、LG等主流电池厂,公司对隔膜厚度、性能、超薄膜表面的微张力控制等有一定了解;②铜箔制造端工艺积累:2007年开始做磁控溅射设备,2年前开始研究复合集流体材料。 2、送样进度:预计14号设备安装完成,18号打通产线,22号正式出样。客户方面,送样4家客户皆为国内top8电池厂,质检报告中各项测试基本达到客户标准。 3、设备生产速率及幅宽:工艺端选择两步法(磁控溅射打底 水电镀增厚),磁控溅射以自制为主,外购为辅(
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胜利精密
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2022-12-05 10:23:20
新型电池(钠、钒)行业研究汇总#中信新能源汽车
#行业观点总结 1、钠电池:对比锂电池各有优劣,此前因为能量密度、寿命、降本等突破较慢导致商业化进度慢于锂电池。去年以来,伴随储能需求加速和锂电池成本提升、供应链安全问题日益严重,钠电池获政策、产业、资本重点加持,技术进展超预期。最近一个季度宁德、海钠等多家头部公司均官宣了积极且超预期的产业化进步,全球GWh级别的第一条产线也已建成,第一个中大型储能项目订单已拿,行业送样、测试、量产规划如火如荼,预计明年将为行业商业化元年,且后续在储能、两轮车、中低续航里程电动车上提升潜力较大。 2、全钒液流电
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2022-12-05 10:22:12
【财通电子】又一个底部独家黑马推荐:方邦股份
1、可剥离超薄铜箔揭开神秘面纱。行业层面,下游大客户是我们重点关注的行业催化和核心影响力,明年是IC载板进口替代元年,下游大客户对IC载板的全面导入拉动产业链点火启动,中游制造环节百亿扩产在即,下游需求嗷嗷待哺,其中可剥离超薄铜箔是IC载板上游不可或缺的“卡脖子材料”,全球市场几十亿人民币,日本供应商垄断市场,获取超高水平利润收益。国产化大势下,下游大客户别无选择导入上游仅有供应商。其中方邦股份深耕这一领域多年,2010年开始布局,2019年扩产建设产能,由于技术难度过高,稼动率低位运行导致报表
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