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为国接盘的公社达人
2022-11-23 15:47:35
【中邮汽车】轮胎行业周期底部向上,持续提示森麒麟买入机会!
1、业绩展望,22 Q 4销量600万条以上环比 7%,对应全年销量2300万条左右,同比 8%,对应22年收入70亿,扣非后净利润可达股权激励要求,扣非前难以达到,主要系汇兑损益影响;23年产能预计2800-3000万条,无特殊因素产能可打满,增量500-700万条中,200万来自给欧洲头部胎企贴牌,300-500万来自欧美需求恢复;收入预计90亿 ,利润增速超过收入增速。 2、库存及开工率跟踪:欧洲订单已恢复至2020年疫情前水平,终端零售端增速 10%;美国零售商库存10月已恢复,经销商库
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森麒麟
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为国接盘的公社达人
2022-11-23 15:47:19
【招商电新】TOPCon与POE、类储能、复合集流体更新(11.23)
【TOPCon与POE】TOPCon电池到装备,再到POE胶膜等强相关性的耗材,机会将逐次展开,其中,POE胶膜及粒子未来3年可能是供应紧张状态。 1、 POE是性能优异的胶膜,过去在双玻市场逐步应用;但在TOPCon等N型组件,使用POE胶膜有较强必要性:TOPCon电池因成分构成对水汽更敏感,需要更强防水性;同时,EVA胶膜可能分解产生酸与玻璃反应后腐蚀电池栅线。主要的TOPCon与N型组件公司都较早导入POE封装材料,也因供应链不够又衍生出EP、EPE复合方案(含POE)。未来几年,伴随T
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为国接盘的公社达人
2022-11-23 14:02:02
《基建央国企估值确立底部,国改/带路/稳增长三大变化》
11月21日证监会主席表示探索建立具有中国特色的估值体系,基建央国企估值十年新低待重塑。(1)国有上市公司要“练好内功”,加强投资者关系管理,让市场更好地认识企业内在价值。投资机构要牢固树立价值投资的理念。(2)中国电建2022PE9倍(历史最高PE平均18倍/2015年最高48倍)PB1.07倍(PB三峡能源2.14倍/龙源电力2.62倍),中国交建2022PE6.4倍(历史最高PE平均14倍/2015年最高20倍),中国建筑2022PE3.9倍(万保招金平均PE7.7倍)、PB0.61低于万
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为国接盘的公社达人
2022-11-23 14:01:25
【天风建筑建材】能辉科技调研要点20221123
#业务 目前业务: -1)光伏EPC:目前90%为集中式光伏业务,单个体量100MW左右,主要挑选高毛利项目。 -2)电站运营:持有50MW,每年营收约3000万,利润1500万 -3)垃圾热解及火电厂脱硫脱硝业务已基本结束 发展方向-光伏EPC仍为主业,预计分布式(工商业及户用,户用单瓦投资4元)将会起量,集中式/分布式并举 培育方向-重卡换电/储能微电网,已组建团队,有试验项目及产品 #订单 在手订单截至9月30日约为8.3亿,其中组件1.6亿,小EPC4-5亿(300MW); 订单获取主要
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为国接盘的公社达人
2022-11-23 13:58:53
复合铜箔产业链进展更新-20221123
近期我们对产业链密集调研,从前道设备、后道设备、材料、电池各环节的视角去跟踪产业化进程,更新如下~ #从前道设备专家反馈看(目前做材料的基本都会买这家设备,因此从这家反馈可以很好追踪,1台对应0.5GWh) 1)B公司:目前有1台来自广东汇成,与腾胜的意向订单为30-50台,尚未达成正式订单。另一口径为:与汇成继续定10台,已达成协议。 2)S公司:目前有1台来自应材,与腾胜订单为1-2台2.5代机,明年供货。 3)SL公司:目前1台来自腾胜,第二台最快明年4月到。 4)A、N、Z、公司:与腾胜
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为国接盘的公社达人
2022-11-23 12:12:29
[呲牙]基建央企类十倍行情盛景或再现:重视这次基建央国企估值
[呲牙]基建央企类十倍行情盛景或再现:重视这次基建央国企估值重塑,不是短线脉冲是反转趋势中线行情,即使谨慎参照2021年12月年度经济工作会议后稳增长央企涨幅也超过50%。 2014年一带一路从国际市场打开了基建公司业绩增长空间,当年八大建筑央企最高涨十倍一直涨停涨不停!2023年召开第三次一带一路峰会,全球格局重塑背景下一带一路使命更重将是明年最大主题,今年海外订单高于国内,明年国内疫情缓解将进一步释放海外订单潜力,疫情前海外订单占比高的央企30%以上,现在仅10%以内弹性空间巨大。 央国企估
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【首创计算机】东方国信:被低估的运营商大数据龙头,受益行业信
【首创计算机】东方国信:被低估的运营商大数据龙头,受益行业信创业绩即将反转!数据库工业互联网已形成规模收入! [太阳]公司深耕行业20年,为运营商、金融、工业、政府等行业提供大数据相关解决方案,截至三季度末,公司订单同比增长30%,四季度有望迎来业绩拐点! [太阳]展望明年,在行业信创加持下,运营商、金融行业将加大信息化支出,叠加公司降本增效,收入利润有望加速释放! [太阳]数据库产品已形成规模销售,公司Cirrodata数据库是完全自主研发的分布式高性能数据库,目前已有六款产品且均已实现商业化
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2022-11-22 14:09:42
【浙商食饮】华致酒行股价异动点评(20221122)
今日上午华致酒行股价在食饮板块中涨幅居前( 7.51%),或主因【市场传闻】:1)疫情边际向好为大趋势,边际向好下流通端率先反弹,华致将受益于β修复;2)金东集团(华致股东)旗下珍酒谋求证券化,关联交易有望解决,利好华致未来发展。 【我们认为】 1)公司虽短期业绩承压,但23年利润端具强弹性,当前估值具性价比。① 短期业绩来看,全国疫情多点爆发 北京区域疫情严重对base北京的华致酒行仍有短期经营层面压力,22Q4经营端略有压力;② 中期看,考虑到22年公司业绩低基数 23年β向好下非标产品(贡
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2022-11-22 14:07:04
【中信医药】亚虹医药:深度布局泌尿生殖疾病领域的全球化创新药企
公司是一家聚焦泌尿生殖系统疾病的全球化创新药企:目前临床管线包括9个产品、12个在研项目,主要布局泌尿系统和生殖系统疾病,其中核心产品APL-1202和APL-1702已进入III期临床,预计2023年完成试验并提交NDA。 [玫瑰]APL-1202两项适应症推进III期临床,二线有望23年提交NDA:产品治疗膀胱癌国内年新发近10万人,NMIBC占比约75%。国内NMIBC适应症两个III期临床进行中,二线已在III期临床尾声,还剩最后2例复发事件待收集,有望23年提交NDA。一线适应症是全球
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【华鑫计算机】中国联通(600050):基础设施运营服务
【华鑫计算机】中国联通(600050):基础设施运营服务国家队,全面数字化转型助发展 1、中国联通主营移动宽带、固网宽带、数据通信服务等,是我国三大电信运营商之一。公司十四五期间定位为“数字信息基础设施运营服务国家队、网络强国数字中国智慧社会建设主力军、数字技术融合创新排头兵”,全面发力数字经济。2018-2021年营收和净利润的复合增速分别为4.07%/15.06%,业绩稳步增长。 2、公司紧抓 5G 和宽带“双千兆”战略机遇,基础业务稳中向好。截止2022H1,5G套餐用户1.85亿户,宽带
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中电子&中电科合并箭在弦上,关注三类标的逻辑
(核心推荐太极股份、卫士通、东信和平) 事件:10月31日国资委举行央企专业化整合项目集中签约仪式,11组央企专业化整合项目进行集中签约。国资委副主任翁杰明表示,下一步将适时研究组建服务国家战略目标新要求的新企业;深入开展企业之间同一业务或同质业务的整合,支持中央企业之间采取共建产业生态圈、构建行业云平台等多种方式开展战略合作。 点评: [惊讶]中电子&中电科业务互补性强,未来大概率会合并: 中国电子和中国电科都是信息产业国有重要骨干企业:中国电子以网络安全和信息化为主,形成了安全可信的“PK
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信创板块观点更新&计算机后市观点
📮信创板块观点 ⚡党政市场的下沉及关键行业市场的深化是未来3-5年必然趋势,在芯片先进制程受限后,信创的软件环节更值得关注,重点关注长期市场化竞争下,具备良好用户体验和高市占率的金山办公。同时,除替代逻辑外,适配也是信创带来的增量,利好金融、运营商、医疗、教育、交通等八大关键行业信息化公司,如用友软件、顶点软件、创业惠康、千方科技、品高股份等,此外,替换和适配后的一系列可能存在的问题,预计也能拉动IT运维服务企业的业绩,比如中亦科技、新炬网络等。 ⚡阶段性看,投资者可能对季度末的未来投入规划、
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捷佳伟创详细跟踪点评
利好催化: 1、捷佳伟创为聆达股份定制的5GW TOPCon PE-Poly高效光伏电池整线装备工程进入生产阶段,标志着捷佳伟创将在中囯境内首次落地车间级TOPCon整线装备。 2、捷佳伟创中标全球光伏某头部企业华北基地的车间级TOPCon电池PE-poly核心装备及其他各类设备的订单,公司提供PE-poly核心设备的产线年产能累计达100GW。 点评如下: 1、PE-poly设备是集隧穿层、Poly层、掺杂层等多层复合生长膜于一体的TOPCon电池关键核心制程工艺设备,与LPCVD对比:①工艺
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独家标的!【七彩化学】高性能有机颜料龙头,构筑钠电材料及特种聚氨酯等新材料打开成长空间
【光大大化工团队】 🌟公司为国内高性能有机颜料龙头企业,IPO募投的“高超细旦聚酯纤维染色性、高光牢度溶剂染料及染料中间体清洁生产项目”以及“高耐晒牢度有机颜料及系列中间体清洁生产项目(第一期)”于2020年末开始试生产,并于2021年持续放量。得益于公司不断地研发创新,公司高性能有机颜料产品逐渐成为替代铅铬颜料的主力军。 🌟公司与美联新材拟共同投资25亿元建设“年产18万吨电池级普鲁士蓝(白)项目”。本次合作项目将以合资公司作为主体进行实施,双方持股比例各为50%。公司目前拥有普鲁士蓝(白
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七彩化学
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【招商电新】TOPCon与POE、类储能、复合集流体更新(11.22)
【TOPCon与POE】TOPCon电池到装备,再到POE胶膜等强相关性的耗材,机会将逐次展开,其中,POE胶膜及粒子未来3年可能是供应紧张状态。 1、 POE是性能优异的胶膜,过去在双玻市场逐步应用;但在TOPCon等N型组件,使用POE胶膜有较强必要性:TOPCon电池因成分构成对水汽更敏感,需要更强防水性;同时,EVA胶膜可能分解产生酸与玻璃反应后腐蚀电池栅线。主要的TOPCon与N型组件公司都较早导入POE封装材料,也因供应链不够又衍生出EP、EPE复合方案(含POE)。未来几年,伴随T
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【中邮汽车】轮胎行业周期底部向上,持续提示森麒麟买入机会!
1、业绩展望,22 Q 4销量600万条以上环比 7%,对应全年销量2300万条左右,同比 8%,对应22年收入70亿,扣非后净利润可达股权激励要求,扣非前难以达到,主要系汇兑损益影响;23年产能预计2800-3000万条,无特殊因素产能可打满,增量500-700万条中,200万来自给欧洲头部胎企贴牌,300-500万来自欧美需求恢复;收入预计90亿 ,利润增速超过收入增速。 2、库存及开工率跟踪:欧洲订单已恢复至2020年疫情前水平,终端零售端增速 10%;美国零售商库存10月已恢复,经销商库
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【招商电新】TOPCon与POE、类储能、复合集流体更新(11.23)
【TOPCon与POE】TOPCon电池到装备,再到POE胶膜等强相关性的耗材,机会将逐次展开,其中,POE胶膜及粒子未来3年可能是供应紧张状态。 1、 POE是性能优异的胶膜,过去在双玻市场逐步应用;但在TOPCon等N型组件,使用POE胶膜有较强必要性:TOPCon电池因成分构成对水汽更敏感,需要更强防水性;同时,EVA胶膜可能分解产生酸与玻璃反应后腐蚀电池栅线。主要的TOPCon与N型组件公司都较早导入POE封装材料,也因供应链不够又衍生出EP、EPE复合方案(含POE)。未来几年,伴随T
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《基建央国企估值确立底部,国改/带路/稳增长三大变化》
11月21日证监会主席表示探索建立具有中国特色的估值体系,基建央国企估值十年新低待重塑。(1)国有上市公司要“练好内功”,加强投资者关系管理,让市场更好地认识企业内在价值。投资机构要牢固树立价值投资的理念。(2)中国电建2022PE9倍(历史最高PE平均18倍/2015年最高48倍)PB1.07倍(PB三峡能源2.14倍/龙源电力2.62倍),中国交建2022PE6.4倍(历史最高PE平均14倍/2015年最高20倍),中国建筑2022PE3.9倍(万保招金平均PE7.7倍)、PB0.61低于万
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【天风建筑建材】能辉科技调研要点20221123
#业务 目前业务: -1)光伏EPC:目前90%为集中式光伏业务,单个体量100MW左右,主要挑选高毛利项目。 -2)电站运营:持有50MW,每年营收约3000万,利润1500万 -3)垃圾热解及火电厂脱硫脱硝业务已基本结束 发展方向-光伏EPC仍为主业,预计分布式(工商业及户用,户用单瓦投资4元)将会起量,集中式/分布式并举 培育方向-重卡换电/储能微电网,已组建团队,有试验项目及产品 #订单 在手订单截至9月30日约为8.3亿,其中组件1.6亿,小EPC4-5亿(300MW); 订单获取主要
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复合铜箔产业链进展更新-20221123
近期我们对产业链密集调研,从前道设备、后道设备、材料、电池各环节的视角去跟踪产业化进程,更新如下~ #从前道设备专家反馈看(目前做材料的基本都会买这家设备,因此从这家反馈可以很好追踪,1台对应0.5GWh) 1)B公司:目前有1台来自广东汇成,与腾胜的意向订单为30-50台,尚未达成正式订单。另一口径为:与汇成继续定10台,已达成协议。 2)S公司:目前有1台来自应材,与腾胜订单为1-2台2.5代机,明年供货。 3)SL公司:目前1台来自腾胜,第二台最快明年4月到。 4)A、N、Z、公司:与腾胜
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[呲牙]基建央企类十倍行情盛景或再现:重视这次基建央国企估值
[呲牙]基建央企类十倍行情盛景或再现:重视这次基建央国企估值重塑,不是短线脉冲是反转趋势中线行情,即使谨慎参照2021年12月年度经济工作会议后稳增长央企涨幅也超过50%。 2014年一带一路从国际市场打开了基建公司业绩增长空间,当年八大建筑央企最高涨十倍一直涨停涨不停!2023年召开第三次一带一路峰会,全球格局重塑背景下一带一路使命更重将是明年最大主题,今年海外订单高于国内,明年国内疫情缓解将进一步释放海外订单潜力,疫情前海外订单占比高的央企30%以上,现在仅10%以内弹性空间巨大。 央国企估
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【首创计算机】东方国信:被低估的运营商大数据龙头,受益行业信
【首创计算机】东方国信:被低估的运营商大数据龙头,受益行业信创业绩即将反转!数据库工业互联网已形成规模收入! [太阳]公司深耕行业20年,为运营商、金融、工业、政府等行业提供大数据相关解决方案,截至三季度末,公司订单同比增长30%,四季度有望迎来业绩拐点! [太阳]展望明年,在行业信创加持下,运营商、金融行业将加大信息化支出,叠加公司降本增效,收入利润有望加速释放! [太阳]数据库产品已形成规模销售,公司Cirrodata数据库是完全自主研发的分布式高性能数据库,目前已有六款产品且均已实现商业化
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【浙商食饮】华致酒行股价异动点评(20221122)
今日上午华致酒行股价在食饮板块中涨幅居前( 7.51%),或主因【市场传闻】:1)疫情边际向好为大趋势,边际向好下流通端率先反弹,华致将受益于β修复;2)金东集团(华致股东)旗下珍酒谋求证券化,关联交易有望解决,利好华致未来发展。 【我们认为】 1)公司虽短期业绩承压,但23年利润端具强弹性,当前估值具性价比。① 短期业绩来看,全国疫情多点爆发 北京区域疫情严重对base北京的华致酒行仍有短期经营层面压力,22Q4经营端略有压力;② 中期看,考虑到22年公司业绩低基数 23年β向好下非标产品(贡
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【中信医药】亚虹医药:深度布局泌尿生殖疾病领域的全球化创新药企
公司是一家聚焦泌尿生殖系统疾病的全球化创新药企:目前临床管线包括9个产品、12个在研项目,主要布局泌尿系统和生殖系统疾病,其中核心产品APL-1202和APL-1702已进入III期临床,预计2023年完成试验并提交NDA。 [玫瑰]APL-1202两项适应症推进III期临床,二线有望23年提交NDA:产品治疗膀胱癌国内年新发近10万人,NMIBC占比约75%。国内NMIBC适应症两个III期临床进行中,二线已在III期临床尾声,还剩最后2例复发事件待收集,有望23年提交NDA。一线适应症是全球
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【华鑫计算机】中国联通(600050):基础设施运营服务
【华鑫计算机】中国联通(600050):基础设施运营服务国家队,全面数字化转型助发展 1、中国联通主营移动宽带、固网宽带、数据通信服务等,是我国三大电信运营商之一。公司十四五期间定位为“数字信息基础设施运营服务国家队、网络强国数字中国智慧社会建设主力军、数字技术融合创新排头兵”,全面发力数字经济。2018-2021年营收和净利润的复合增速分别为4.07%/15.06%,业绩稳步增长。 2、公司紧抓 5G 和宽带“双千兆”战略机遇,基础业务稳中向好。截止2022H1,5G套餐用户1.85亿户,宽带
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中电子&中电科合并箭在弦上,关注三类标的逻辑
(核心推荐太极股份、卫士通、东信和平) 事件:10月31日国资委举行央企专业化整合项目集中签约仪式,11组央企专业化整合项目进行集中签约。国资委副主任翁杰明表示,下一步将适时研究组建服务国家战略目标新要求的新企业;深入开展企业之间同一业务或同质业务的整合,支持中央企业之间采取共建产业生态圈、构建行业云平台等多种方式开展战略合作。 点评: [惊讶]中电子&中电科业务互补性强,未来大概率会合并: 中国电子和中国电科都是信息产业国有重要骨干企业:中国电子以网络安全和信息化为主,形成了安全可信的“PK
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信创板块观点更新&计算机后市观点
📮信创板块观点 ⚡党政市场的下沉及关键行业市场的深化是未来3-5年必然趋势,在芯片先进制程受限后,信创的软件环节更值得关注,重点关注长期市场化竞争下,具备良好用户体验和高市占率的金山办公。同时,除替代逻辑外,适配也是信创带来的增量,利好金融、运营商、医疗、教育、交通等八大关键行业信息化公司,如用友软件、顶点软件、创业惠康、千方科技、品高股份等,此外,替换和适配后的一系列可能存在的问题,预计也能拉动IT运维服务企业的业绩,比如中亦科技、新炬网络等。 ⚡阶段性看,投资者可能对季度末的未来投入规划、
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利好催化: 1、捷佳伟创为聆达股份定制的5GW TOPCon PE-Poly高效光伏电池整线装备工程进入生产阶段,标志着捷佳伟创将在中囯境内首次落地车间级TOPCon整线装备。 2、捷佳伟创中标全球光伏某头部企业华北基地的车间级TOPCon电池PE-poly核心装备及其他各类设备的订单,公司提供PE-poly核心设备的产线年产能累计达100GW。 点评如下: 1、PE-poly设备是集隧穿层、Poly层、掺杂层等多层复合生长膜于一体的TOPCon电池关键核心制程工艺设备,与LPCVD对比:①工艺
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独家标的!【七彩化学】高性能有机颜料龙头,构筑钠电材料及特种聚氨酯等新材料打开成长空间
【光大大化工团队】 🌟公司为国内高性能有机颜料龙头企业,IPO募投的“高超细旦聚酯纤维染色性、高光牢度溶剂染料及染料中间体清洁生产项目”以及“高耐晒牢度有机颜料及系列中间体清洁生产项目(第一期)”于2020年末开始试生产,并于2021年持续放量。得益于公司不断地研发创新,公司高性能有机颜料产品逐渐成为替代铅铬颜料的主力军。 🌟公司与美联新材拟共同投资25亿元建设“年产18万吨电池级普鲁士蓝(白)项目”。本次合作项目将以合资公司作为主体进行实施,双方持股比例各为50%。公司目前拥有普鲁士蓝(白
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【招商电新】TOPCon与POE、类储能、复合集流体更新(11.22)
【TOPCon与POE】TOPCon电池到装备,再到POE胶膜等强相关性的耗材,机会将逐次展开,其中,POE胶膜及粒子未来3年可能是供应紧张状态。 1、 POE是性能优异的胶膜,过去在双玻市场逐步应用;但在TOPCon等N型组件,使用POE胶膜有较强必要性:TOPCon电池因成分构成对水汽更敏感,需要更强防水性;同时,EVA胶膜可能分解产生酸与玻璃反应后腐蚀电池栅线。主要的TOPCon与N型组件公司都较早导入POE封装材料,也因供应链不够又衍生出EP、EPE复合方案(含POE)。未来几年,伴随T
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2022-11-23 15:47:35
【中邮汽车】轮胎行业周期底部向上,持续提示森麒麟买入机会!
1、业绩展望,22 Q 4销量600万条以上环比 7%,对应全年销量2300万条左右,同比 8%,对应22年收入70亿,扣非后净利润可达股权激励要求,扣非前难以达到,主要系汇兑损益影响;23年产能预计2800-3000万条,无特殊因素产能可打满,增量500-700万条中,200万来自给欧洲头部胎企贴牌,300-500万来自欧美需求恢复;收入预计90亿 ,利润增速超过收入增速。 2、库存及开工率跟踪:欧洲订单已恢复至2020年疫情前水平,终端零售端增速 10%;美国零售商库存10月已恢复,经销商库
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2022-11-23 15:47:19
【招商电新】TOPCon与POE、类储能、复合集流体更新(11.23)
【TOPCon与POE】TOPCon电池到装备,再到POE胶膜等强相关性的耗材,机会将逐次展开,其中,POE胶膜及粒子未来3年可能是供应紧张状态。 1、 POE是性能优异的胶膜,过去在双玻市场逐步应用;但在TOPCon等N型组件,使用POE胶膜有较强必要性:TOPCon电池因成分构成对水汽更敏感,需要更强防水性;同时,EVA胶膜可能分解产生酸与玻璃反应后腐蚀电池栅线。主要的TOPCon与N型组件公司都较早导入POE封装材料,也因供应链不够又衍生出EP、EPE复合方案(含POE)。未来几年,伴随T
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2022-11-23 14:02:02
《基建央国企估值确立底部,国改/带路/稳增长三大变化》
11月21日证监会主席表示探索建立具有中国特色的估值体系,基建央国企估值十年新低待重塑。(1)国有上市公司要“练好内功”,加强投资者关系管理,让市场更好地认识企业内在价值。投资机构要牢固树立价值投资的理念。(2)中国电建2022PE9倍(历史最高PE平均18倍/2015年最高48倍)PB1.07倍(PB三峡能源2.14倍/龙源电力2.62倍),中国交建2022PE6.4倍(历史最高PE平均14倍/2015年最高20倍),中国建筑2022PE3.9倍(万保招金平均PE7.7倍)、PB0.61低于万
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2022-11-23 14:01:25
【天风建筑建材】能辉科技调研要点20221123
#业务 目前业务: -1)光伏EPC:目前90%为集中式光伏业务,单个体量100MW左右,主要挑选高毛利项目。 -2)电站运营:持有50MW,每年营收约3000万,利润1500万 -3)垃圾热解及火电厂脱硫脱硝业务已基本结束 发展方向-光伏EPC仍为主业,预计分布式(工商业及户用,户用单瓦投资4元)将会起量,集中式/分布式并举 培育方向-重卡换电/储能微电网,已组建团队,有试验项目及产品 #订单 在手订单截至9月30日约为8.3亿,其中组件1.6亿,小EPC4-5亿(300MW); 订单获取主要
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复合铜箔产业链进展更新-20221123
近期我们对产业链密集调研,从前道设备、后道设备、材料、电池各环节的视角去跟踪产业化进程,更新如下~ #从前道设备专家反馈看(目前做材料的基本都会买这家设备,因此从这家反馈可以很好追踪,1台对应0.5GWh) 1)B公司:目前有1台来自广东汇成,与腾胜的意向订单为30-50台,尚未达成正式订单。另一口径为:与汇成继续定10台,已达成协议。 2)S公司:目前有1台来自应材,与腾胜订单为1-2台2.5代机,明年供货。 3)SL公司:目前1台来自腾胜,第二台最快明年4月到。 4)A、N、Z、公司:与腾胜
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[呲牙]基建央企类十倍行情盛景或再现:重视这次基建央国企估值
[呲牙]基建央企类十倍行情盛景或再现:重视这次基建央国企估值重塑,不是短线脉冲是反转趋势中线行情,即使谨慎参照2021年12月年度经济工作会议后稳增长央企涨幅也超过50%。 2014年一带一路从国际市场打开了基建公司业绩增长空间,当年八大建筑央企最高涨十倍一直涨停涨不停!2023年召开第三次一带一路峰会,全球格局重塑背景下一带一路使命更重将是明年最大主题,今年海外订单高于国内,明年国内疫情缓解将进一步释放海外订单潜力,疫情前海外订单占比高的央企30%以上,现在仅10%以内弹性空间巨大。 央国企估
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【首创计算机】东方国信:被低估的运营商大数据龙头,受益行业信
【首创计算机】东方国信:被低估的运营商大数据龙头,受益行业信创业绩即将反转!数据库工业互联网已形成规模收入! [太阳]公司深耕行业20年,为运营商、金融、工业、政府等行业提供大数据相关解决方案,截至三季度末,公司订单同比增长30%,四季度有望迎来业绩拐点! [太阳]展望明年,在行业信创加持下,运营商、金融行业将加大信息化支出,叠加公司降本增效,收入利润有望加速释放! [太阳]数据库产品已形成规模销售,公司Cirrodata数据库是完全自主研发的分布式高性能数据库,目前已有六款产品且均已实现商业化
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2022-11-22 14:09:42
【浙商食饮】华致酒行股价异动点评(20221122)
今日上午华致酒行股价在食饮板块中涨幅居前( 7.51%),或主因【市场传闻】:1)疫情边际向好为大趋势,边际向好下流通端率先反弹,华致将受益于β修复;2)金东集团(华致股东)旗下珍酒谋求证券化,关联交易有望解决,利好华致未来发展。 【我们认为】 1)公司虽短期业绩承压,但23年利润端具强弹性,当前估值具性价比。① 短期业绩来看,全国疫情多点爆发 北京区域疫情严重对base北京的华致酒行仍有短期经营层面压力,22Q4经营端略有压力;② 中期看,考虑到22年公司业绩低基数 23年β向好下非标产品(贡
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2022-11-22 14:07:04
【中信医药】亚虹医药:深度布局泌尿生殖疾病领域的全球化创新药企
公司是一家聚焦泌尿生殖系统疾病的全球化创新药企:目前临床管线包括9个产品、12个在研项目,主要布局泌尿系统和生殖系统疾病,其中核心产品APL-1202和APL-1702已进入III期临床,预计2023年完成试验并提交NDA。 [玫瑰]APL-1202两项适应症推进III期临床,二线有望23年提交NDA:产品治疗膀胱癌国内年新发近10万人,NMIBC占比约75%。国内NMIBC适应症两个III期临床进行中,二线已在III期临床尾声,还剩最后2例复发事件待收集,有望23年提交NDA。一线适应症是全球
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【华鑫计算机】中国联通(600050):基础设施运营服务
【华鑫计算机】中国联通(600050):基础设施运营服务国家队,全面数字化转型助发展 1、中国联通主营移动宽带、固网宽带、数据通信服务等,是我国三大电信运营商之一。公司十四五期间定位为“数字信息基础设施运营服务国家队、网络强国数字中国智慧社会建设主力军、数字技术融合创新排头兵”,全面发力数字经济。2018-2021年营收和净利润的复合增速分别为4.07%/15.06%,业绩稳步增长。 2、公司紧抓 5G 和宽带“双千兆”战略机遇,基础业务稳中向好。截止2022H1,5G套餐用户1.85亿户,宽带
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2022-11-22 12:41:21
中电子&中电科合并箭在弦上,关注三类标的逻辑
(核心推荐太极股份、卫士通、东信和平) 事件:10月31日国资委举行央企专业化整合项目集中签约仪式,11组央企专业化整合项目进行集中签约。国资委副主任翁杰明表示,下一步将适时研究组建服务国家战略目标新要求的新企业;深入开展企业之间同一业务或同质业务的整合,支持中央企业之间采取共建产业生态圈、构建行业云平台等多种方式开展战略合作。 点评: [惊讶]中电子&中电科业务互补性强,未来大概率会合并: 中国电子和中国电科都是信息产业国有重要骨干企业:中国电子以网络安全和信息化为主,形成了安全可信的“PK
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2022-11-22 10:04:14
信创板块观点更新&计算机后市观点
📮信创板块观点 ⚡党政市场的下沉及关键行业市场的深化是未来3-5年必然趋势,在芯片先进制程受限后,信创的软件环节更值得关注,重点关注长期市场化竞争下,具备良好用户体验和高市占率的金山办公。同时,除替代逻辑外,适配也是信创带来的增量,利好金融、运营商、医疗、教育、交通等八大关键行业信息化公司,如用友软件、顶点软件、创业惠康、千方科技、品高股份等,此外,替换和适配后的一系列可能存在的问题,预计也能拉动IT运维服务企业的业绩,比如中亦科技、新炬网络等。 ⚡阶段性看,投资者可能对季度末的未来投入规划、
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捷佳伟创详细跟踪点评
利好催化: 1、捷佳伟创为聆达股份定制的5GW TOPCon PE-Poly高效光伏电池整线装备工程进入生产阶段,标志着捷佳伟创将在中囯境内首次落地车间级TOPCon整线装备。 2、捷佳伟创中标全球光伏某头部企业华北基地的车间级TOPCon电池PE-poly核心装备及其他各类设备的订单,公司提供PE-poly核心设备的产线年产能累计达100GW。 点评如下: 1、PE-poly设备是集隧穿层、Poly层、掺杂层等多层复合生长膜于一体的TOPCon电池关键核心制程工艺设备,与LPCVD对比:①工艺
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2022-11-22 10:00:56
独家标的!【七彩化学】高性能有机颜料龙头,构筑钠电材料及特种聚氨酯等新材料打开成长空间
【光大大化工团队】 🌟公司为国内高性能有机颜料龙头企业,IPO募投的“高超细旦聚酯纤维染色性、高光牢度溶剂染料及染料中间体清洁生产项目”以及“高耐晒牢度有机颜料及系列中间体清洁生产项目(第一期)”于2020年末开始试生产,并于2021年持续放量。得益于公司不断地研发创新,公司高性能有机颜料产品逐渐成为替代铅铬颜料的主力军。 🌟公司与美联新材拟共同投资25亿元建设“年产18万吨电池级普鲁士蓝(白)项目”。本次合作项目将以合资公司作为主体进行实施,双方持股比例各为50%。公司目前拥有普鲁士蓝(白
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七彩化学
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【招商电新】TOPCon与POE、类储能、复合集流体更新(11.22)
【TOPCon与POE】TOPCon电池到装备,再到POE胶膜等强相关性的耗材,机会将逐次展开,其中,POE胶膜及粒子未来3年可能是供应紧张状态。 1、 POE是性能优异的胶膜,过去在双玻市场逐步应用;但在TOPCon等N型组件,使用POE胶膜有较强必要性:TOPCon电池因成分构成对水汽更敏感,需要更强防水性;同时,EVA胶膜可能分解产生酸与玻璃反应后腐蚀电池栅线。主要的TOPCon与N型组件公司都较早导入POE封装材料,也因供应链不够又衍生出EP、EPE复合方案(含POE)。未来几年,伴随T
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【中邮汽车】轮胎行业周期底部向上,持续提示森麒麟买入机会!
1、业绩展望,22 Q 4销量600万条以上环比 7%,对应全年销量2300万条左右,同比 8%,对应22年收入70亿,扣非后净利润可达股权激励要求,扣非前难以达到,主要系汇兑损益影响;23年产能预计2800-3000万条,无特殊因素产能可打满,增量500-700万条中,200万来自给欧洲头部胎企贴牌,300-500万来自欧美需求恢复;收入预计90亿 ,利润增速超过收入增速。 2、库存及开工率跟踪:欧洲订单已恢复至2020年疫情前水平,终端零售端增速 10%;美国零售商库存10月已恢复,经销商库
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【TOPCon与POE】TOPCon电池到装备,再到POE胶膜等强相关性的耗材,机会将逐次展开,其中,POE胶膜及粒子未来3年可能是供应紧张状态。 1、 POE是性能优异的胶膜,过去在双玻市场逐步应用;但在TOPCon等N型组件,使用POE胶膜有较强必要性:TOPCon电池因成分构成对水汽更敏感,需要更强防水性;同时,EVA胶膜可能分解产生酸与玻璃反应后腐蚀电池栅线。主要的TOPCon与N型组件公司都较早导入POE封装材料,也因供应链不够又衍生出EP、EPE复合方案(含POE)。未来几年,伴随T
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《基建央国企估值确立底部,国改/带路/稳增长三大变化》
11月21日证监会主席表示探索建立具有中国特色的估值体系,基建央国企估值十年新低待重塑。(1)国有上市公司要“练好内功”,加强投资者关系管理,让市场更好地认识企业内在价值。投资机构要牢固树立价值投资的理念。(2)中国电建2022PE9倍(历史最高PE平均18倍/2015年最高48倍)PB1.07倍(PB三峡能源2.14倍/龙源电力2.62倍),中国交建2022PE6.4倍(历史最高PE平均14倍/2015年最高20倍),中国建筑2022PE3.9倍(万保招金平均PE7.7倍)、PB0.61低于万
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【天风建筑建材】能辉科技调研要点20221123
#业务 目前业务: -1)光伏EPC:目前90%为集中式光伏业务,单个体量100MW左右,主要挑选高毛利项目。 -2)电站运营:持有50MW,每年营收约3000万,利润1500万 -3)垃圾热解及火电厂脱硫脱硝业务已基本结束 发展方向-光伏EPC仍为主业,预计分布式(工商业及户用,户用单瓦投资4元)将会起量,集中式/分布式并举 培育方向-重卡换电/储能微电网,已组建团队,有试验项目及产品 #订单 在手订单截至9月30日约为8.3亿,其中组件1.6亿,小EPC4-5亿(300MW); 订单获取主要
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复合铜箔产业链进展更新-20221123
近期我们对产业链密集调研,从前道设备、后道设备、材料、电池各环节的视角去跟踪产业化进程,更新如下~ #从前道设备专家反馈看(目前做材料的基本都会买这家设备,因此从这家反馈可以很好追踪,1台对应0.5GWh) 1)B公司:目前有1台来自广东汇成,与腾胜的意向订单为30-50台,尚未达成正式订单。另一口径为:与汇成继续定10台,已达成协议。 2)S公司:目前有1台来自应材,与腾胜订单为1-2台2.5代机,明年供货。 3)SL公司:目前1台来自腾胜,第二台最快明年4月到。 4)A、N、Z、公司:与腾胜
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[呲牙]基建央企类十倍行情盛景或再现:重视这次基建央国企估值
[呲牙]基建央企类十倍行情盛景或再现:重视这次基建央国企估值重塑,不是短线脉冲是反转趋势中线行情,即使谨慎参照2021年12月年度经济工作会议后稳增长央企涨幅也超过50%。 2014年一带一路从国际市场打开了基建公司业绩增长空间,当年八大建筑央企最高涨十倍一直涨停涨不停!2023年召开第三次一带一路峰会,全球格局重塑背景下一带一路使命更重将是明年最大主题,今年海外订单高于国内,明年国内疫情缓解将进一步释放海外订单潜力,疫情前海外订单占比高的央企30%以上,现在仅10%以内弹性空间巨大。 央国企估
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【首创计算机】东方国信:被低估的运营商大数据龙头,受益行业信
【首创计算机】东方国信:被低估的运营商大数据龙头,受益行业信创业绩即将反转!数据库工业互联网已形成规模收入! [太阳]公司深耕行业20年,为运营商、金融、工业、政府等行业提供大数据相关解决方案,截至三季度末,公司订单同比增长30%,四季度有望迎来业绩拐点! [太阳]展望明年,在行业信创加持下,运营商、金融行业将加大信息化支出,叠加公司降本增效,收入利润有望加速释放! [太阳]数据库产品已形成规模销售,公司Cirrodata数据库是完全自主研发的分布式高性能数据库,目前已有六款产品且均已实现商业化
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【浙商食饮】华致酒行股价异动点评(20221122)
今日上午华致酒行股价在食饮板块中涨幅居前( 7.51%),或主因【市场传闻】:1)疫情边际向好为大趋势,边际向好下流通端率先反弹,华致将受益于β修复;2)金东集团(华致股东)旗下珍酒谋求证券化,关联交易有望解决,利好华致未来发展。 【我们认为】 1)公司虽短期业绩承压,但23年利润端具强弹性,当前估值具性价比。① 短期业绩来看,全国疫情多点爆发 北京区域疫情严重对base北京的华致酒行仍有短期经营层面压力,22Q4经营端略有压力;② 中期看,考虑到22年公司业绩低基数 23年β向好下非标产品(贡
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【中信医药】亚虹医药:深度布局泌尿生殖疾病领域的全球化创新药企
公司是一家聚焦泌尿生殖系统疾病的全球化创新药企:目前临床管线包括9个产品、12个在研项目,主要布局泌尿系统和生殖系统疾病,其中核心产品APL-1202和APL-1702已进入III期临床,预计2023年完成试验并提交NDA。 [玫瑰]APL-1202两项适应症推进III期临床,二线有望23年提交NDA:产品治疗膀胱癌国内年新发近10万人,NMIBC占比约75%。国内NMIBC适应症两个III期临床进行中,二线已在III期临床尾声,还剩最后2例复发事件待收集,有望23年提交NDA。一线适应症是全球
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【华鑫计算机】中国联通(600050):基础设施运营服务
【华鑫计算机】中国联通(600050):基础设施运营服务国家队,全面数字化转型助发展 1、中国联通主营移动宽带、固网宽带、数据通信服务等,是我国三大电信运营商之一。公司十四五期间定位为“数字信息基础设施运营服务国家队、网络强国数字中国智慧社会建设主力军、数字技术融合创新排头兵”,全面发力数字经济。2018-2021年营收和净利润的复合增速分别为4.07%/15.06%,业绩稳步增长。 2、公司紧抓 5G 和宽带“双千兆”战略机遇,基础业务稳中向好。截止2022H1,5G套餐用户1.85亿户,宽带
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中电子&中电科合并箭在弦上,关注三类标的逻辑
(核心推荐太极股份、卫士通、东信和平) 事件:10月31日国资委举行央企专业化整合项目集中签约仪式,11组央企专业化整合项目进行集中签约。国资委副主任翁杰明表示,下一步将适时研究组建服务国家战略目标新要求的新企业;深入开展企业之间同一业务或同质业务的整合,支持中央企业之间采取共建产业生态圈、构建行业云平台等多种方式开展战略合作。 点评: [惊讶]中电子&中电科业务互补性强,未来大概率会合并: 中国电子和中国电科都是信息产业国有重要骨干企业:中国电子以网络安全和信息化为主,形成了安全可信的“PK
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信创板块观点更新&计算机后市观点
📮信创板块观点 ⚡党政市场的下沉及关键行业市场的深化是未来3-5年必然趋势,在芯片先进制程受限后,信创的软件环节更值得关注,重点关注长期市场化竞争下,具备良好用户体验和高市占率的金山办公。同时,除替代逻辑外,适配也是信创带来的增量,利好金融、运营商、医疗、教育、交通等八大关键行业信息化公司,如用友软件、顶点软件、创业惠康、千方科技、品高股份等,此外,替换和适配后的一系列可能存在的问题,预计也能拉动IT运维服务企业的业绩,比如中亦科技、新炬网络等。 ⚡阶段性看,投资者可能对季度末的未来投入规划、
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利好催化: 1、捷佳伟创为聆达股份定制的5GW TOPCon PE-Poly高效光伏电池整线装备工程进入生产阶段,标志着捷佳伟创将在中囯境内首次落地车间级TOPCon整线装备。 2、捷佳伟创中标全球光伏某头部企业华北基地的车间级TOPCon电池PE-poly核心装备及其他各类设备的订单,公司提供PE-poly核心设备的产线年产能累计达100GW。 点评如下: 1、PE-poly设备是集隧穿层、Poly层、掺杂层等多层复合生长膜于一体的TOPCon电池关键核心制程工艺设备,与LPCVD对比:①工艺
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独家标的!【七彩化学】高性能有机颜料龙头,构筑钠电材料及特种聚氨酯等新材料打开成长空间
【光大大化工团队】 🌟公司为国内高性能有机颜料龙头企业,IPO募投的“高超细旦聚酯纤维染色性、高光牢度溶剂染料及染料中间体清洁生产项目”以及“高耐晒牢度有机颜料及系列中间体清洁生产项目(第一期)”于2020年末开始试生产,并于2021年持续放量。得益于公司不断地研发创新,公司高性能有机颜料产品逐渐成为替代铅铬颜料的主力军。 🌟公司与美联新材拟共同投资25亿元建设“年产18万吨电池级普鲁士蓝(白)项目”。本次合作项目将以合资公司作为主体进行实施,双方持股比例各为50%。公司目前拥有普鲁士蓝(白
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七彩化学
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【招商电新】TOPCon与POE、类储能、复合集流体更新(11.22)
【TOPCon与POE】TOPCon电池到装备,再到POE胶膜等强相关性的耗材,机会将逐次展开,其中,POE胶膜及粒子未来3年可能是供应紧张状态。 1、 POE是性能优异的胶膜,过去在双玻市场逐步应用;但在TOPCon等N型组件,使用POE胶膜有较强必要性:TOPCon电池因成分构成对水汽更敏感,需要更强防水性;同时,EVA胶膜可能分解产生酸与玻璃反应后腐蚀电池栅线。主要的TOPCon与N型组件公司都较早导入POE封装材料,也因供应链不够又衍生出EP、EPE复合方案(含POE)。未来几年,伴随T
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东威科技
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为国接盘的公社达人
2022-11-23 15:47:35
【中邮汽车】轮胎行业周期底部向上,持续提示森麒麟买入机会!
1、业绩展望,22 Q 4销量600万条以上环比 7%,对应全年销量2300万条左右,同比 8%,对应22年收入70亿,扣非后净利润可达股权激励要求,扣非前难以达到,主要系汇兑损益影响;23年产能预计2800-3000万条,无特殊因素产能可打满,增量500-700万条中,200万来自给欧洲头部胎企贴牌,300-500万来自欧美需求恢复;收入预计90亿 ,利润增速超过收入增速。 2、库存及开工率跟踪:欧洲订单已恢复至2020年疫情前水平,终端零售端增速 10%;美国零售商库存10月已恢复,经销商库
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森麒麟
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为国接盘的公社达人
2022-11-23 15:47:19
【招商电新】TOPCon与POE、类储能、复合集流体更新(11.23)
【TOPCon与POE】TOPCon电池到装备,再到POE胶膜等强相关性的耗材,机会将逐次展开,其中,POE胶膜及粒子未来3年可能是供应紧张状态。 1、 POE是性能优异的胶膜,过去在双玻市场逐步应用;但在TOPCon等N型组件,使用POE胶膜有较强必要性:TOPCon电池因成分构成对水汽更敏感,需要更强防水性;同时,EVA胶膜可能分解产生酸与玻璃反应后腐蚀电池栅线。主要的TOPCon与N型组件公司都较早导入POE封装材料,也因供应链不够又衍生出EP、EPE复合方案(含POE)。未来几年,伴随T
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2022-11-23 14:02:02
《基建央国企估值确立底部,国改/带路/稳增长三大变化》
11月21日证监会主席表示探索建立具有中国特色的估值体系,基建央国企估值十年新低待重塑。(1)国有上市公司要“练好内功”,加强投资者关系管理,让市场更好地认识企业内在价值。投资机构要牢固树立价值投资的理念。(2)中国电建2022PE9倍(历史最高PE平均18倍/2015年最高48倍)PB1.07倍(PB三峡能源2.14倍/龙源电力2.62倍),中国交建2022PE6.4倍(历史最高PE平均14倍/2015年最高20倍),中国建筑2022PE3.9倍(万保招金平均PE7.7倍)、PB0.61低于万
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中国交建
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【天风建筑建材】能辉科技调研要点20221123
#业务 目前业务: -1)光伏EPC:目前90%为集中式光伏业务,单个体量100MW左右,主要挑选高毛利项目。 -2)电站运营:持有50MW,每年营收约3000万,利润1500万 -3)垃圾热解及火电厂脱硫脱硝业务已基本结束 发展方向-光伏EPC仍为主业,预计分布式(工商业及户用,户用单瓦投资4元)将会起量,集中式/分布式并举 培育方向-重卡换电/储能微电网,已组建团队,有试验项目及产品 #订单 在手订单截至9月30日约为8.3亿,其中组件1.6亿,小EPC4-5亿(300MW); 订单获取主要
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能辉科技
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2022-11-23 13:58:53
复合铜箔产业链进展更新-20221123
近期我们对产业链密集调研,从前道设备、后道设备、材料、电池各环节的视角去跟踪产业化进程,更新如下~ #从前道设备专家反馈看(目前做材料的基本都会买这家设备,因此从这家反馈可以很好追踪,1台对应0.5GWh) 1)B公司:目前有1台来自广东汇成,与腾胜的意向订单为30-50台,尚未达成正式订单。另一口径为:与汇成继续定10台,已达成协议。 2)S公司:目前有1台来自应材,与腾胜订单为1-2台2.5代机,明年供货。 3)SL公司:目前1台来自腾胜,第二台最快明年4月到。 4)A、N、Z、公司:与腾胜
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2022-11-23 12:12:29
[呲牙]基建央企类十倍行情盛景或再现:重视这次基建央国企估值
[呲牙]基建央企类十倍行情盛景或再现:重视这次基建央国企估值重塑,不是短线脉冲是反转趋势中线行情,即使谨慎参照2021年12月年度经济工作会议后稳增长央企涨幅也超过50%。 2014年一带一路从国际市场打开了基建公司业绩增长空间,当年八大建筑央企最高涨十倍一直涨停涨不停!2023年召开第三次一带一路峰会,全球格局重塑背景下一带一路使命更重将是明年最大主题,今年海外订单高于国内,明年国内疫情缓解将进一步释放海外订单潜力,疫情前海外订单占比高的央企30%以上,现在仅10%以内弹性空间巨大。 央国企估
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中无人机
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【首创计算机】东方国信:被低估的运营商大数据龙头,受益行业信
【首创计算机】东方国信:被低估的运营商大数据龙头,受益行业信创业绩即将反转!数据库工业互联网已形成规模收入! [太阳]公司深耕行业20年,为运营商、金融、工业、政府等行业提供大数据相关解决方案,截至三季度末,公司订单同比增长30%,四季度有望迎来业绩拐点! [太阳]展望明年,在行业信创加持下,运营商、金融行业将加大信息化支出,叠加公司降本增效,收入利润有望加速释放! [太阳]数据库产品已形成规模销售,公司Cirrodata数据库是完全自主研发的分布式高性能数据库,目前已有六款产品且均已实现商业化
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2022-11-22 14:09:42
【浙商食饮】华致酒行股价异动点评(20221122)
今日上午华致酒行股价在食饮板块中涨幅居前( 7.51%),或主因【市场传闻】:1)疫情边际向好为大趋势,边际向好下流通端率先反弹,华致将受益于β修复;2)金东集团(华致股东)旗下珍酒谋求证券化,关联交易有望解决,利好华致未来发展。 【我们认为】 1)公司虽短期业绩承压,但23年利润端具强弹性,当前估值具性价比。① 短期业绩来看,全国疫情多点爆发 北京区域疫情严重对base北京的华致酒行仍有短期经营层面压力,22Q4经营端略有压力;② 中期看,考虑到22年公司业绩低基数 23年β向好下非标产品(贡
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华致酒行
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【中信医药】亚虹医药:深度布局泌尿生殖疾病领域的全球化创新药企
公司是一家聚焦泌尿生殖系统疾病的全球化创新药企:目前临床管线包括9个产品、12个在研项目,主要布局泌尿系统和生殖系统疾病,其中核心产品APL-1202和APL-1702已进入III期临床,预计2023年完成试验并提交NDA。 [玫瑰]APL-1202两项适应症推进III期临床,二线有望23年提交NDA:产品治疗膀胱癌国内年新发近10万人,NMIBC占比约75%。国内NMIBC适应症两个III期临床进行中,二线已在III期临床尾声,还剩最后2例复发事件待收集,有望23年提交NDA。一线适应症是全球
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中国医药
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2022-11-22 12:44:53
【华鑫计算机】中国联通(600050):基础设施运营服务
【华鑫计算机】中国联通(600050):基础设施运营服务国家队,全面数字化转型助发展 1、中国联通主营移动宽带、固网宽带、数据通信服务等,是我国三大电信运营商之一。公司十四五期间定位为“数字信息基础设施运营服务国家队、网络强国数字中国智慧社会建设主力军、数字技术融合创新排头兵”,全面发力数字经济。2018-2021年营收和净利润的复合增速分别为4.07%/15.06%,业绩稳步增长。 2、公司紧抓 5G 和宽带“双千兆”战略机遇,基础业务稳中向好。截止2022H1,5G套餐用户1.85亿户,宽带
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中国联通
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2022-11-22 12:41:21
中电子&中电科合并箭在弦上,关注三类标的逻辑
(核心推荐太极股份、卫士通、东信和平) 事件:10月31日国资委举行央企专业化整合项目集中签约仪式,11组央企专业化整合项目进行集中签约。国资委副主任翁杰明表示,下一步将适时研究组建服务国家战略目标新要求的新企业;深入开展企业之间同一业务或同质业务的整合,支持中央企业之间采取共建产业生态圈、构建行业云平台等多种方式开展战略合作。 点评: [惊讶]中电子&中电科业务互补性强,未来大概率会合并: 中国电子和中国电科都是信息产业国有重要骨干企业:中国电子以网络安全和信息化为主,形成了安全可信的“PK
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信创板块观点更新&计算机后市观点
📮信创板块观点 ⚡党政市场的下沉及关键行业市场的深化是未来3-5年必然趋势,在芯片先进制程受限后,信创的软件环节更值得关注,重点关注长期市场化竞争下,具备良好用户体验和高市占率的金山办公。同时,除替代逻辑外,适配也是信创带来的增量,利好金融、运营商、医疗、教育、交通等八大关键行业信息化公司,如用友软件、顶点软件、创业惠康、千方科技、品高股份等,此外,替换和适配后的一系列可能存在的问题,预计也能拉动IT运维服务企业的业绩,比如中亦科技、新炬网络等。 ⚡阶段性看,投资者可能对季度末的未来投入规划、
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捷佳伟创详细跟踪点评
利好催化: 1、捷佳伟创为聆达股份定制的5GW TOPCon PE-Poly高效光伏电池整线装备工程进入生产阶段,标志着捷佳伟创将在中囯境内首次落地车间级TOPCon整线装备。 2、捷佳伟创中标全球光伏某头部企业华北基地的车间级TOPCon电池PE-poly核心装备及其他各类设备的订单,公司提供PE-poly核心设备的产线年产能累计达100GW。 点评如下: 1、PE-poly设备是集隧穿层、Poly层、掺杂层等多层复合生长膜于一体的TOPCon电池关键核心制程工艺设备,与LPCVD对比:①工艺
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捷佳伟创
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独家标的!【七彩化学】高性能有机颜料龙头,构筑钠电材料及特种聚氨酯等新材料打开成长空间
【光大大化工团队】 🌟公司为国内高性能有机颜料龙头企业,IPO募投的“高超细旦聚酯纤维染色性、高光牢度溶剂染料及染料中间体清洁生产项目”以及“高耐晒牢度有机颜料及系列中间体清洁生产项目(第一期)”于2020年末开始试生产,并于2021年持续放量。得益于公司不断地研发创新,公司高性能有机颜料产品逐渐成为替代铅铬颜料的主力军。 🌟公司与美联新材拟共同投资25亿元建设“年产18万吨电池级普鲁士蓝(白)项目”。本次合作项目将以合资公司作为主体进行实施,双方持股比例各为50%。公司目前拥有普鲁士蓝(白
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【招商电新】TOPCon与POE、类储能、复合集流体更新(11.22)
【TOPCon与POE】TOPCon电池到装备,再到POE胶膜等强相关性的耗材,机会将逐次展开,其中,POE胶膜及粒子未来3年可能是供应紧张状态。 1、 POE是性能优异的胶膜,过去在双玻市场逐步应用;但在TOPCon等N型组件,使用POE胶膜有较强必要性:TOPCon电池因成分构成对水汽更敏感,需要更强防水性;同时,EVA胶膜可能分解产生酸与玻璃反应后腐蚀电池栅线。主要的TOPCon与N型组件公司都较早导入POE封装材料,也因供应链不够又衍生出EP、EPE复合方案(含POE)。未来几年,伴随T
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