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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:38:47
【天风化工】继续强推万润股份,别忽略了他在各个产业的地位
市场目前半导体光刻胶、OLED显示材料、柴油车国六、国四标准均有表现,但是切勿忽略【万润股份才是这几个领域的龙头】: 1、万润股份光刻胶单体、树脂今年收入超过亿元,是国内外光刻胶企业原材料的坚实后盾,65吨光刻胶全产业链布局已完成达到可生产状态,不仅是树脂,光酸等产品也有广泛布局,是光刻胶国产化的中坚力量; 2、OLED升华前材料领域,万润是全球市占率第一的龙头,不仅是国内京东方等OLED资本开支带来的机会,日韩厂商OLED中大尺寸或硅基OLED的布局万润均有受益; 3、移动源柴油车国六标准、非
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:38:10
玻纤市场近况及后期展望专家会要点
#价格 近期价格企稳回升主要依靠大企业带头主动冷修以及暂缓在建、拟建项目,思路发生转变,希望稳住价格和市场(和上一轮打价格战行业洗牌不同),但短期内消掉库存的难度还是比较大,判断价格全面上调仍需一定时间,个别产品(风电、电子等)可能存在上调机会。 #需求 对Q4及明年需求偏谨慎,短期看部分民用复材厂逐渐进入年底停工阶段,中长期看23年外需仍存在下滑压力,国内主要看疫后消费信心的修复和外部政策的刺激(判断会有些偏慢)。各细分领域需求占比大致是建筑200万吨,风电80-150万吨,电子75-80万吨
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:37:08
【长江电新】光伏:无惧波动,回归价值,旗帜鲜明,坚定看多!
1、近期以光伏为代表的新能源板块持续调整,我们认为主要受市场风格轮动、资金博弈的影响:一是近期宏观政策变化较大,风格轮动明显;二是光伏行业基本面一直强劲,边际变化偏少。从投资来讲,最值得信赖的还是行业需求、景气、盈利等本质因素,而以光伏为代表的新能源无疑是当前以及下一周期最确定和具有弹性的。 2、短期看,四季度本身存在一定季节性,今年组件策略与库存水平更强化这一特点,但组件排产优于往年,印证基本面强势。从PV排产来看,2020、2021年组件四季度开工率环比下滑2%、10%,排产下滑为正常的季节
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:36:37
【国信社服】高教板块大涨点评:港股情绪向好,板块催化临近
近期港股高教板块表现强势,原因有二: 1)港股大盘回暖,市场情绪回暖:受民促法落地 双减政策出台 做空邮件等噪音扰动,高教板块自去年中旬以来持续走低。2022年6月学额获批、9月黑龙江选营破冰,板块阶段反弹后又承压。继房地产、互联网等产业迎来政策边际改善后,教育板块成为目前轮动的风口。港股高教/职教板块基本面稳健,业绩稳定增长,现金流健康,且动态估值也处于洼地(见周末我们整理的图表,2023年8-10X),相对而言有不少投资性价比优点。随着市场情绪的企稳,且资金面做空筹码出清,弹性可观。 2)板
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:36:01
❗错过了东威科技,不要再错过隆扬电子
复合集流体(PET/PI/PP基膜镀铜)具备成本、安全、能量密度优势,是产业化发展趋势,25年有望实现数百GWh装机。PET铜箔产业化进程中设备是掣肘环节,对产品良率、成本有较大影响,目前主流生产工艺为两步法/三步法,需要用到磁控溅射设备、蒸镀设备、水电镀设备,磁控溅射设备单台价值量可达2000万元,水电镀设备1000万元。设备供应上磁控溅射设备海外占优,国内非上市公司广东腾盛布局较早;水电镀设备上东威科技是目前唯一能批量化生产的厂家。行业快速爆发 标的稀缺性之下东威科技2021年6月上市以来暴
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:35:30
【广发电新】能源基建系列观点总结:新能源消纳首当其冲,重点推荐“火储 网输”
实现新能源消纳,需要两个必要条件:一是加大储能/类储能(火电灵活性改造等)等建设,为电力系统提供充足的调节能力;二是构建坚强互联电网,实现新能源发电量的大范围配置。在储能、火电投资机会外,我们认为电网建设也将进入高景气度上行周期。 22年底至23年,特高压将迎来大规模开工,更多特高压规划有望出台。①已纳入规划的“三交九直”项目:交流中川渝、张北-胜利已于近期核准开工,预计大同-天津南也将加快;9条直流项目将于近期至最晚24年初全部开工建设。②新能源大基地外送规模大,现有“三交九直”无法满足需求,
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:35:01
港股教育板块今天涨幅较大
盘中中教控股涨23%、希望教育涨16%、新高教集团涨幅16%、中国东方教育15%。 一、高等教育公司在校生人数陆续披露增长强劲、营利性分类管理预期逐步落地,行业估值有望进一步修复。 1、高教板块业绩持续稳健:中教控股、希望教育、东软教育等高教上市公司已披露了22/23新学年报道学生数和在校生人数增长,预计2023财年在校生人数增长皆在15%以上。根据部分上市公司披露的22/23学年报到学生人数,我们测算2023年行业平均收入增长和利润增长为12%和15%。同时,高等教育行业分红比例较高,行业平均
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:30:57
【华鑫食饮】恒顺醋业临时股东大会交流要点20221118
1、公司在品牌传播、产品创新、渠道、人才建设、人力资源等考核都做了系列举措。渠道:从集中现代渠道到聚焦餐饮和电商新零售等薄弱渠道。产品:各渠道有对应产品,不断推出新产品。人才:管培生培养。考核:聚焦战略和产品发展。人事管理:能上能下,能升能降为原则。 2、1)建立集团化管控的“大采招”平台为突破口,加强对生产成本的管控。2)建立人力资源中心。3)12月31日前成立财务共享中心,母公司子公司财务实行共享管理。4)建立投资决策委员会领导下的投资项目周期管理的一整套办法,聚焦主营业务加快技术改造和产能
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:30:36
玻纤市场近况及后期展望专家会要点
#价格 近期价格企稳回升主要依靠大企业带头主动冷修以及暂缓在建、拟建项目,思路发生转变,希望稳住价格和市场(和上一轮打价格战行业洗牌不同),但短期内消掉库存的难度还是比较大,判断价格全面上调仍需一定时间,个别产品(风电、电子等)可能存在上调机会。 #需求 对Q4及明年需求偏谨慎,短期看部分民用复材厂逐渐进入年底停工阶段,中长期看23年外需仍存在下滑压力,国内主要看疫后消费信心的修复和外部政策的刺激(判断会有些偏慢)。各细分领域需求占比大致是建筑200万吨,风电80-150万吨,电子75-80万吨
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:29:50
【中金机械|埃斯顿涨停速评】工业机器人行业连续两月向好,估值矛启动
大家好,今天临近午盘埃斯顿股价涨停,我们点评如下: 💎股价自上轮周期高点已调整长达一年半。截至盘中,埃斯顿自上轮周期高位(2021.7)已深度调整45%,调整期间估值充分消化,根据我们盈利预测,2023年pe水平63x,绝对值已处于埃斯顿历史较低水平。 💎市场延迟反应10月份行业数据变化。本周二国统局公布10月份工业机器人产量数据,单月在9月份转正的基础上,延续 14%同比增长。在延迟两天后,周五工控及机器人产业链盘面齐涨,包括埃斯顿( 10%)、信捷电气( 10%)等,我们认为市场从10月
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:29:30
光伏钨丝即将爆发,高端刀具国产替代,推荐【中钨高新】【厦门钨业】
(1)光伏钨丝:渗透率主要受产能限制,满产后或进入快速爬坡期 【中钨高新】现有100亿米扩产,预计11月达产并开始贡献利润。由于利润水平较高,推测后续有产能规划跟上行业发展趋势,预计明年贡献净利润约3亿元;【厦门钨业】现有845亿米扩产,其中245亿米即将达产,600亿米明年达产,预计明年整体贡献净利润约4-5亿元. (2)高端刀具:卡脖子 ”35项关键技术之一,工业母机的牙齿 作为“工业母机”的牙齿,刀具需求受宏观经济影响较大,存在一定周期性。其中高端刀具增速相对坚实,尤其中钨与厦钨深耕高端市
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:28:52
这一轮信创更具有普适性,有直接受益方向,也有间接受益方向
我们一直强调在投资视角上是行业逻辑大于个股逻辑,大多公司在基本面和股价上都会有反馈,核心还是如何在当下能够做出自己可以接受的决策,选择符合自身投资框架的品种。当前时点,我们重点提示4个基本面确定性高、未来会逐季边际改善、距离合理估值仍有空间的品种和2个短期基本面偏左侧、但一年维度潜在赔率高的方向。 【恒生电子】:行业视角金融信创、数字化转型、资本市场政策以及资管规模攀升都是利好条件,公司视角O45、UF3.0、新一代TA等新品正在推广期,同时也在横向扩展FICC、保险等市场,预期下半年收入会边际
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:28:15
【中金电新】工控板块更新:景气蔓延下,当前工控板块的两个关注点
今日盘中雷赛、信捷大涨10%,汇川涨4%,禾川大跌5%,我们点评如下: [庆祝]#关注点一:锂电光伏催化下的二线标的估值、业绩双击,重点提示alpha机会 1# 雷赛智能:雷赛作为二线标的中技术实力深厚的工控厂商,持续耕耘锂电、光伏等新兴行业。2021年底公司推出高速增长2.0规划,施展IPD、ISC等流程变革进一步适应新行业、新产品的突破。4Q22以来我们看到公司在锂电、光伏、半导体等行业中进展显著,头部客户有所突破,且PC-base运动控制卡得到下游客户青睐。11月以来订单复苏显著,我们预计
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:27:48
【德邦商社|美护】疫后复苏主线 政策情绪修复,重点关注医美化妆品板块边际弹性
🏝事件一:人民评论公众号11月11日撰文:中国互联网是造福人民的互联网 🏝事件二:人民财评11月16日道评论:深度挖掘电子游戏产业价值机不可失 📈投资建议: (1)美护板块作为内需消费中极具成长属性的稀缺赛道,龙头公司动销数据和行业的渗透率提升逻辑受到疫情影响较小,持续验证美护消费的类刚需属性和成长性。在科学精准的防疫下,相信社会出行及经济活动均有望持续向好,基本面向上可期! (2)近期官媒暖风频至,我们认为官媒发声对市场担忧严监管的行业估值修复有重要意义,且根据我们跟踪调研各地政策,目前
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为国接盘的公社达人
2022-11-17 20:08:15
卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相
卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相关标的!! [玫瑰]事件:2022年11月17日,国务院联防联控机制新闻发布会上,卫健委强调从三个方面加强能力建设和对患者的分级分类救治。第一,持续加强定点医院建设,根据当地人口规模,配足配齐救治的床位,同时要求ICU床位要达到床位总数的10%;第二,加强方舱医院的建设;第三,要持续加强发热门诊的建设。 [礼物]ICU床位缺口多,相关设备增长空间大。2021年我国ICU床位数量为67198张,每十万人ICU床位数量仅为4.8张,距离美国
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【天风化工】继续强推万润股份,别忽略了他在各个产业的地位
市场目前半导体光刻胶、OLED显示材料、柴油车国六、国四标准均有表现,但是切勿忽略【万润股份才是这几个领域的龙头】: 1、万润股份光刻胶单体、树脂今年收入超过亿元,是国内外光刻胶企业原材料的坚实后盾,65吨光刻胶全产业链布局已完成达到可生产状态,不仅是树脂,光酸等产品也有广泛布局,是光刻胶国产化的中坚力量; 2、OLED升华前材料领域,万润是全球市占率第一的龙头,不仅是国内京东方等OLED资本开支带来的机会,日韩厂商OLED中大尺寸或硅基OLED的布局万润均有受益; 3、移动源柴油车国六标准、非
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玻纤市场近况及后期展望专家会要点
#价格 近期价格企稳回升主要依靠大企业带头主动冷修以及暂缓在建、拟建项目,思路发生转变,希望稳住价格和市场(和上一轮打价格战行业洗牌不同),但短期内消掉库存的难度还是比较大,判断价格全面上调仍需一定时间,个别产品(风电、电子等)可能存在上调机会。 #需求 对Q4及明年需求偏谨慎,短期看部分民用复材厂逐渐进入年底停工阶段,中长期看23年外需仍存在下滑压力,国内主要看疫后消费信心的修复和外部政策的刺激(判断会有些偏慢)。各细分领域需求占比大致是建筑200万吨,风电80-150万吨,电子75-80万吨
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【长江电新】光伏:无惧波动,回归价值,旗帜鲜明,坚定看多!
1、近期以光伏为代表的新能源板块持续调整,我们认为主要受市场风格轮动、资金博弈的影响:一是近期宏观政策变化较大,风格轮动明显;二是光伏行业基本面一直强劲,边际变化偏少。从投资来讲,最值得信赖的还是行业需求、景气、盈利等本质因素,而以光伏为代表的新能源无疑是当前以及下一周期最确定和具有弹性的。 2、短期看,四季度本身存在一定季节性,今年组件策略与库存水平更强化这一特点,但组件排产优于往年,印证基本面强势。从PV排产来看,2020、2021年组件四季度开工率环比下滑2%、10%,排产下滑为正常的季节
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【国信社服】高教板块大涨点评:港股情绪向好,板块催化临近
近期港股高教板块表现强势,原因有二: 1)港股大盘回暖,市场情绪回暖:受民促法落地 双减政策出台 做空邮件等噪音扰动,高教板块自去年中旬以来持续走低。2022年6月学额获批、9月黑龙江选营破冰,板块阶段反弹后又承压。继房地产、互联网等产业迎来政策边际改善后,教育板块成为目前轮动的风口。港股高教/职教板块基本面稳健,业绩稳定增长,现金流健康,且动态估值也处于洼地(见周末我们整理的图表,2023年8-10X),相对而言有不少投资性价比优点。随着市场情绪的企稳,且资金面做空筹码出清,弹性可观。 2)板
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复合集流体(PET/PI/PP基膜镀铜)具备成本、安全、能量密度优势,是产业化发展趋势,25年有望实现数百GWh装机。PET铜箔产业化进程中设备是掣肘环节,对产品良率、成本有较大影响,目前主流生产工艺为两步法/三步法,需要用到磁控溅射设备、蒸镀设备、水电镀设备,磁控溅射设备单台价值量可达2000万元,水电镀设备1000万元。设备供应上磁控溅射设备海外占优,国内非上市公司广东腾盛布局较早;水电镀设备上东威科技是目前唯一能批量化生产的厂家。行业快速爆发 标的稀缺性之下东威科技2021年6月上市以来暴
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【广发电新】能源基建系列观点总结:新能源消纳首当其冲,重点推荐“火储 网输”
实现新能源消纳,需要两个必要条件:一是加大储能/类储能(火电灵活性改造等)等建设,为电力系统提供充足的调节能力;二是构建坚强互联电网,实现新能源发电量的大范围配置。在储能、火电投资机会外,我们认为电网建设也将进入高景气度上行周期。 22年底至23年,特高压将迎来大规模开工,更多特高压规划有望出台。①已纳入规划的“三交九直”项目:交流中川渝、张北-胜利已于近期核准开工,预计大同-天津南也将加快;9条直流项目将于近期至最晚24年初全部开工建设。②新能源大基地外送规模大,现有“三交九直”无法满足需求,
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盘中中教控股涨23%、希望教育涨16%、新高教集团涨幅16%、中国东方教育15%。 一、高等教育公司在校生人数陆续披露增长强劲、营利性分类管理预期逐步落地,行业估值有望进一步修复。 1、高教板块业绩持续稳健:中教控股、希望教育、东软教育等高教上市公司已披露了22/23新学年报道学生数和在校生人数增长,预计2023财年在校生人数增长皆在15%以上。根据部分上市公司披露的22/23学年报到学生人数,我们测算2023年行业平均收入增长和利润增长为12%和15%。同时,高等教育行业分红比例较高,行业平均
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【华鑫食饮】恒顺醋业临时股东大会交流要点20221118
1、公司在品牌传播、产品创新、渠道、人才建设、人力资源等考核都做了系列举措。渠道:从集中现代渠道到聚焦餐饮和电商新零售等薄弱渠道。产品:各渠道有对应产品,不断推出新产品。人才:管培生培养。考核:聚焦战略和产品发展。人事管理:能上能下,能升能降为原则。 2、1)建立集团化管控的“大采招”平台为突破口,加强对生产成本的管控。2)建立人力资源中心。3)12月31日前成立财务共享中心,母公司子公司财务实行共享管理。4)建立投资决策委员会领导下的投资项目周期管理的一整套办法,聚焦主营业务加快技术改造和产能
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玻纤市场近况及后期展望专家会要点
#价格 近期价格企稳回升主要依靠大企业带头主动冷修以及暂缓在建、拟建项目,思路发生转变,希望稳住价格和市场(和上一轮打价格战行业洗牌不同),但短期内消掉库存的难度还是比较大,判断价格全面上调仍需一定时间,个别产品(风电、电子等)可能存在上调机会。 #需求 对Q4及明年需求偏谨慎,短期看部分民用复材厂逐渐进入年底停工阶段,中长期看23年外需仍存在下滑压力,国内主要看疫后消费信心的修复和外部政策的刺激(判断会有些偏慢)。各细分领域需求占比大致是建筑200万吨,风电80-150万吨,电子75-80万吨
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【中金机械|埃斯顿涨停速评】工业机器人行业连续两月向好,估值矛启动
大家好,今天临近午盘埃斯顿股价涨停,我们点评如下: 💎股价自上轮周期高点已调整长达一年半。截至盘中,埃斯顿自上轮周期高位(2021.7)已深度调整45%,调整期间估值充分消化,根据我们盈利预测,2023年pe水平63x,绝对值已处于埃斯顿历史较低水平。 💎市场延迟反应10月份行业数据变化。本周二国统局公布10月份工业机器人产量数据,单月在9月份转正的基础上,延续 14%同比增长。在延迟两天后,周五工控及机器人产业链盘面齐涨,包括埃斯顿( 10%)、信捷电气( 10%)等,我们认为市场从10月
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2022-11-18 15:29:30
光伏钨丝即将爆发,高端刀具国产替代,推荐【中钨高新】【厦门钨业】
(1)光伏钨丝:渗透率主要受产能限制,满产后或进入快速爬坡期 【中钨高新】现有100亿米扩产,预计11月达产并开始贡献利润。由于利润水平较高,推测后续有产能规划跟上行业发展趋势,预计明年贡献净利润约3亿元;【厦门钨业】现有845亿米扩产,其中245亿米即将达产,600亿米明年达产,预计明年整体贡献净利润约4-5亿元. (2)高端刀具:卡脖子 ”35项关键技术之一,工业母机的牙齿 作为“工业母机”的牙齿,刀具需求受宏观经济影响较大,存在一定周期性。其中高端刀具增速相对坚实,尤其中钨与厦钨深耕高端市
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这一轮信创更具有普适性,有直接受益方向,也有间接受益方向
我们一直强调在投资视角上是行业逻辑大于个股逻辑,大多公司在基本面和股价上都会有反馈,核心还是如何在当下能够做出自己可以接受的决策,选择符合自身投资框架的品种。当前时点,我们重点提示4个基本面确定性高、未来会逐季边际改善、距离合理估值仍有空间的品种和2个短期基本面偏左侧、但一年维度潜在赔率高的方向。 【恒生电子】:行业视角金融信创、数字化转型、资本市场政策以及资管规模攀升都是利好条件,公司视角O45、UF3.0、新一代TA等新品正在推广期,同时也在横向扩展FICC、保险等市场,预期下半年收入会边际
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【中金电新】工控板块更新:景气蔓延下,当前工控板块的两个关注点
今日盘中雷赛、信捷大涨10%,汇川涨4%,禾川大跌5%,我们点评如下: [庆祝]#关注点一:锂电光伏催化下的二线标的估值、业绩双击,重点提示alpha机会 1# 雷赛智能:雷赛作为二线标的中技术实力深厚的工控厂商,持续耕耘锂电、光伏等新兴行业。2021年底公司推出高速增长2.0规划,施展IPD、ISC等流程变革进一步适应新行业、新产品的突破。4Q22以来我们看到公司在锂电、光伏、半导体等行业中进展显著,头部客户有所突破,且PC-base运动控制卡得到下游客户青睐。11月以来订单复苏显著,我们预计
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【德邦商社|美护】疫后复苏主线 政策情绪修复,重点关注医美化妆品板块边际弹性
🏝事件一:人民评论公众号11月11日撰文:中国互联网是造福人民的互联网 🏝事件二:人民财评11月16日道评论:深度挖掘电子游戏产业价值机不可失 📈投资建议: (1)美护板块作为内需消费中极具成长属性的稀缺赛道,龙头公司动销数据和行业的渗透率提升逻辑受到疫情影响较小,持续验证美护消费的类刚需属性和成长性。在科学精准的防疫下,相信社会出行及经济活动均有望持续向好,基本面向上可期! (2)近期官媒暖风频至,我们认为官媒发声对市场担忧严监管的行业估值修复有重要意义,且根据我们跟踪调研各地政策,目前
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2022-11-17 20:08:15
卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相
卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相关标的!! [玫瑰]事件:2022年11月17日,国务院联防联控机制新闻发布会上,卫健委强调从三个方面加强能力建设和对患者的分级分类救治。第一,持续加强定点医院建设,根据当地人口规模,配足配齐救治的床位,同时要求ICU床位要达到床位总数的10%;第二,加强方舱医院的建设;第三,要持续加强发热门诊的建设。 [礼物]ICU床位缺口多,相关设备增长空间大。2021年我国ICU床位数量为67198张,每十万人ICU床位数量仅为4.8张,距离美国
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2022-11-18 15:38:47
【天风化工】继续强推万润股份,别忽略了他在各个产业的地位
市场目前半导体光刻胶、OLED显示材料、柴油车国六、国四标准均有表现,但是切勿忽略【万润股份才是这几个领域的龙头】: 1、万润股份光刻胶单体、树脂今年收入超过亿元,是国内外光刻胶企业原材料的坚实后盾,65吨光刻胶全产业链布局已完成达到可生产状态,不仅是树脂,光酸等产品也有广泛布局,是光刻胶国产化的中坚力量; 2、OLED升华前材料领域,万润是全球市占率第一的龙头,不仅是国内京东方等OLED资本开支带来的机会,日韩厂商OLED中大尺寸或硅基OLED的布局万润均有受益; 3、移动源柴油车国六标准、非
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2022-11-18 15:38:10
玻纤市场近况及后期展望专家会要点
#价格 近期价格企稳回升主要依靠大企业带头主动冷修以及暂缓在建、拟建项目,思路发生转变,希望稳住价格和市场(和上一轮打价格战行业洗牌不同),但短期内消掉库存的难度还是比较大,判断价格全面上调仍需一定时间,个别产品(风电、电子等)可能存在上调机会。 #需求 对Q4及明年需求偏谨慎,短期看部分民用复材厂逐渐进入年底停工阶段,中长期看23年外需仍存在下滑压力,国内主要看疫后消费信心的修复和外部政策的刺激(判断会有些偏慢)。各细分领域需求占比大致是建筑200万吨,风电80-150万吨,电子75-80万吨
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2022-11-18 15:37:08
【长江电新】光伏:无惧波动,回归价值,旗帜鲜明,坚定看多!
1、近期以光伏为代表的新能源板块持续调整,我们认为主要受市场风格轮动、资金博弈的影响:一是近期宏观政策变化较大,风格轮动明显;二是光伏行业基本面一直强劲,边际变化偏少。从投资来讲,最值得信赖的还是行业需求、景气、盈利等本质因素,而以光伏为代表的新能源无疑是当前以及下一周期最确定和具有弹性的。 2、短期看,四季度本身存在一定季节性,今年组件策略与库存水平更强化这一特点,但组件排产优于往年,印证基本面强势。从PV排产来看,2020、2021年组件四季度开工率环比下滑2%、10%,排产下滑为正常的季节
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2022-11-18 15:36:37
【国信社服】高教板块大涨点评:港股情绪向好,板块催化临近
近期港股高教板块表现强势,原因有二: 1)港股大盘回暖,市场情绪回暖:受民促法落地 双减政策出台 做空邮件等噪音扰动,高教板块自去年中旬以来持续走低。2022年6月学额获批、9月黑龙江选营破冰,板块阶段反弹后又承压。继房地产、互联网等产业迎来政策边际改善后,教育板块成为目前轮动的风口。港股高教/职教板块基本面稳健,业绩稳定增长,现金流健康,且动态估值也处于洼地(见周末我们整理的图表,2023年8-10X),相对而言有不少投资性价比优点。随着市场情绪的企稳,且资金面做空筹码出清,弹性可观。 2)板
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2022-11-18 15:36:01
❗错过了东威科技,不要再错过隆扬电子
复合集流体(PET/PI/PP基膜镀铜)具备成本、安全、能量密度优势,是产业化发展趋势,25年有望实现数百GWh装机。PET铜箔产业化进程中设备是掣肘环节,对产品良率、成本有较大影响,目前主流生产工艺为两步法/三步法,需要用到磁控溅射设备、蒸镀设备、水电镀设备,磁控溅射设备单台价值量可达2000万元,水电镀设备1000万元。设备供应上磁控溅射设备海外占优,国内非上市公司广东腾盛布局较早;水电镀设备上东威科技是目前唯一能批量化生产的厂家。行业快速爆发 标的稀缺性之下东威科技2021年6月上市以来暴
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2022-11-18 15:35:30
【广发电新】能源基建系列观点总结:新能源消纳首当其冲,重点推荐“火储 网输”
实现新能源消纳,需要两个必要条件:一是加大储能/类储能(火电灵活性改造等)等建设,为电力系统提供充足的调节能力;二是构建坚强互联电网,实现新能源发电量的大范围配置。在储能、火电投资机会外,我们认为电网建设也将进入高景气度上行周期。 22年底至23年,特高压将迎来大规模开工,更多特高压规划有望出台。①已纳入规划的“三交九直”项目:交流中川渝、张北-胜利已于近期核准开工,预计大同-天津南也将加快;9条直流项目将于近期至最晚24年初全部开工建设。②新能源大基地外送规模大,现有“三交九直”无法满足需求,
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2022-11-18 15:35:01
港股教育板块今天涨幅较大
盘中中教控股涨23%、希望教育涨16%、新高教集团涨幅16%、中国东方教育15%。 一、高等教育公司在校生人数陆续披露增长强劲、营利性分类管理预期逐步落地,行业估值有望进一步修复。 1、高教板块业绩持续稳健:中教控股、希望教育、东软教育等高教上市公司已披露了22/23新学年报道学生数和在校生人数增长,预计2023财年在校生人数增长皆在15%以上。根据部分上市公司披露的22/23学年报到学生人数,我们测算2023年行业平均收入增长和利润增长为12%和15%。同时,高等教育行业分红比例较高,行业平均
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2022-11-18 15:30:57
【华鑫食饮】恒顺醋业临时股东大会交流要点20221118
1、公司在品牌传播、产品创新、渠道、人才建设、人力资源等考核都做了系列举措。渠道:从集中现代渠道到聚焦餐饮和电商新零售等薄弱渠道。产品:各渠道有对应产品,不断推出新产品。人才:管培生培养。考核:聚焦战略和产品发展。人事管理:能上能下,能升能降为原则。 2、1)建立集团化管控的“大采招”平台为突破口,加强对生产成本的管控。2)建立人力资源中心。3)12月31日前成立财务共享中心,母公司子公司财务实行共享管理。4)建立投资决策委员会领导下的投资项目周期管理的一整套办法,聚焦主营业务加快技术改造和产能
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2022-11-18 15:30:36
玻纤市场近况及后期展望专家会要点
#价格 近期价格企稳回升主要依靠大企业带头主动冷修以及暂缓在建、拟建项目,思路发生转变,希望稳住价格和市场(和上一轮打价格战行业洗牌不同),但短期内消掉库存的难度还是比较大,判断价格全面上调仍需一定时间,个别产品(风电、电子等)可能存在上调机会。 #需求 对Q4及明年需求偏谨慎,短期看部分民用复材厂逐渐进入年底停工阶段,中长期看23年外需仍存在下滑压力,国内主要看疫后消费信心的修复和外部政策的刺激(判断会有些偏慢)。各细分领域需求占比大致是建筑200万吨,风电80-150万吨,电子75-80万吨
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2022-11-18 15:29:50
【中金机械|埃斯顿涨停速评】工业机器人行业连续两月向好,估值矛启动
大家好,今天临近午盘埃斯顿股价涨停,我们点评如下: 💎股价自上轮周期高点已调整长达一年半。截至盘中,埃斯顿自上轮周期高位(2021.7)已深度调整45%,调整期间估值充分消化,根据我们盈利预测,2023年pe水平63x,绝对值已处于埃斯顿历史较低水平。 💎市场延迟反应10月份行业数据变化。本周二国统局公布10月份工业机器人产量数据,单月在9月份转正的基础上,延续 14%同比增长。在延迟两天后,周五工控及机器人产业链盘面齐涨,包括埃斯顿( 10%)、信捷电气( 10%)等,我们认为市场从10月
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埃斯顿
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2022-11-18 15:29:30
光伏钨丝即将爆发,高端刀具国产替代,推荐【中钨高新】【厦门钨业】
(1)光伏钨丝:渗透率主要受产能限制,满产后或进入快速爬坡期 【中钨高新】现有100亿米扩产,预计11月达产并开始贡献利润。由于利润水平较高,推测后续有产能规划跟上行业发展趋势,预计明年贡献净利润约3亿元;【厦门钨业】现有845亿米扩产,其中245亿米即将达产,600亿米明年达产,预计明年整体贡献净利润约4-5亿元. (2)高端刀具:卡脖子 ”35项关键技术之一,工业母机的牙齿 作为“工业母机”的牙齿,刀具需求受宏观经济影响较大,存在一定周期性。其中高端刀具增速相对坚实,尤其中钨与厦钨深耕高端市
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中钨高新
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2022-11-18 15:28:52
这一轮信创更具有普适性,有直接受益方向,也有间接受益方向
我们一直强调在投资视角上是行业逻辑大于个股逻辑,大多公司在基本面和股价上都会有反馈,核心还是如何在当下能够做出自己可以接受的决策,选择符合自身投资框架的品种。当前时点,我们重点提示4个基本面确定性高、未来会逐季边际改善、距离合理估值仍有空间的品种和2个短期基本面偏左侧、但一年维度潜在赔率高的方向。 【恒生电子】:行业视角金融信创、数字化转型、资本市场政策以及资管规模攀升都是利好条件,公司视角O45、UF3.0、新一代TA等新品正在推广期,同时也在横向扩展FICC、保险等市场,预期下半年收入会边际
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2022-11-18 15:28:15
【中金电新】工控板块更新:景气蔓延下,当前工控板块的两个关注点
今日盘中雷赛、信捷大涨10%,汇川涨4%,禾川大跌5%,我们点评如下: [庆祝]#关注点一:锂电光伏催化下的二线标的估值、业绩双击,重点提示alpha机会 1# 雷赛智能:雷赛作为二线标的中技术实力深厚的工控厂商,持续耕耘锂电、光伏等新兴行业。2021年底公司推出高速增长2.0规划,施展IPD、ISC等流程变革进一步适应新行业、新产品的突破。4Q22以来我们看到公司在锂电、光伏、半导体等行业中进展显著,头部客户有所突破,且PC-base运动控制卡得到下游客户青睐。11月以来订单复苏显著,我们预计
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【德邦商社|美护】疫后复苏主线 政策情绪修复,重点关注医美化妆品板块边际弹性
🏝事件一:人民评论公众号11月11日撰文:中国互联网是造福人民的互联网 🏝事件二:人民财评11月16日道评论:深度挖掘电子游戏产业价值机不可失 📈投资建议: (1)美护板块作为内需消费中极具成长属性的稀缺赛道,龙头公司动销数据和行业的渗透率提升逻辑受到疫情影响较小,持续验证美护消费的类刚需属性和成长性。在科学精准的防疫下,相信社会出行及经济活动均有望持续向好,基本面向上可期! (2)近期官媒暖风频至,我们认为官媒发声对市场担忧严监管的行业估值修复有重要意义,且根据我们跟踪调研各地政策,目前
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卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相
卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相关标的!! [玫瑰]事件:2022年11月17日,国务院联防联控机制新闻发布会上,卫健委强调从三个方面加强能力建设和对患者的分级分类救治。第一,持续加强定点医院建设,根据当地人口规模,配足配齐救治的床位,同时要求ICU床位要达到床位总数的10%;第二,加强方舱医院的建设;第三,要持续加强发热门诊的建设。 [礼物]ICU床位缺口多,相关设备增长空间大。2021年我国ICU床位数量为67198张,每十万人ICU床位数量仅为4.8张,距离美国
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【天风化工】继续强推万润股份,别忽略了他在各个产业的地位
市场目前半导体光刻胶、OLED显示材料、柴油车国六、国四标准均有表现,但是切勿忽略【万润股份才是这几个领域的龙头】: 1、万润股份光刻胶单体、树脂今年收入超过亿元,是国内外光刻胶企业原材料的坚实后盾,65吨光刻胶全产业链布局已完成达到可生产状态,不仅是树脂,光酸等产品也有广泛布局,是光刻胶国产化的中坚力量; 2、OLED升华前材料领域,万润是全球市占率第一的龙头,不仅是国内京东方等OLED资本开支带来的机会,日韩厂商OLED中大尺寸或硅基OLED的布局万润均有受益; 3、移动源柴油车国六标准、非
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玻纤市场近况及后期展望专家会要点
#价格 近期价格企稳回升主要依靠大企业带头主动冷修以及暂缓在建、拟建项目,思路发生转变,希望稳住价格和市场(和上一轮打价格战行业洗牌不同),但短期内消掉库存的难度还是比较大,判断价格全面上调仍需一定时间,个别产品(风电、电子等)可能存在上调机会。 #需求 对Q4及明年需求偏谨慎,短期看部分民用复材厂逐渐进入年底停工阶段,中长期看23年外需仍存在下滑压力,国内主要看疫后消费信心的修复和外部政策的刺激(判断会有些偏慢)。各细分领域需求占比大致是建筑200万吨,风电80-150万吨,电子75-80万吨
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【长江电新】光伏:无惧波动,回归价值,旗帜鲜明,坚定看多!
1、近期以光伏为代表的新能源板块持续调整,我们认为主要受市场风格轮动、资金博弈的影响:一是近期宏观政策变化较大,风格轮动明显;二是光伏行业基本面一直强劲,边际变化偏少。从投资来讲,最值得信赖的还是行业需求、景气、盈利等本质因素,而以光伏为代表的新能源无疑是当前以及下一周期最确定和具有弹性的。 2、短期看,四季度本身存在一定季节性,今年组件策略与库存水平更强化这一特点,但组件排产优于往年,印证基本面强势。从PV排产来看,2020、2021年组件四季度开工率环比下滑2%、10%,排产下滑为正常的季节
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【国信社服】高教板块大涨点评:港股情绪向好,板块催化临近
近期港股高教板块表现强势,原因有二: 1)港股大盘回暖,市场情绪回暖:受民促法落地 双减政策出台 做空邮件等噪音扰动,高教板块自去年中旬以来持续走低。2022年6月学额获批、9月黑龙江选营破冰,板块阶段反弹后又承压。继房地产、互联网等产业迎来政策边际改善后,教育板块成为目前轮动的风口。港股高教/职教板块基本面稳健,业绩稳定增长,现金流健康,且动态估值也处于洼地(见周末我们整理的图表,2023年8-10X),相对而言有不少投资性价比优点。随着市场情绪的企稳,且资金面做空筹码出清,弹性可观。 2)板
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❗错过了东威科技,不要再错过隆扬电子
复合集流体(PET/PI/PP基膜镀铜)具备成本、安全、能量密度优势,是产业化发展趋势,25年有望实现数百GWh装机。PET铜箔产业化进程中设备是掣肘环节,对产品良率、成本有较大影响,目前主流生产工艺为两步法/三步法,需要用到磁控溅射设备、蒸镀设备、水电镀设备,磁控溅射设备单台价值量可达2000万元,水电镀设备1000万元。设备供应上磁控溅射设备海外占优,国内非上市公司广东腾盛布局较早;水电镀设备上东威科技是目前唯一能批量化生产的厂家。行业快速爆发 标的稀缺性之下东威科技2021年6月上市以来暴
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【广发电新】能源基建系列观点总结:新能源消纳首当其冲,重点推荐“火储 网输”
实现新能源消纳,需要两个必要条件:一是加大储能/类储能(火电灵活性改造等)等建设,为电力系统提供充足的调节能力;二是构建坚强互联电网,实现新能源发电量的大范围配置。在储能、火电投资机会外,我们认为电网建设也将进入高景气度上行周期。 22年底至23年,特高压将迎来大规模开工,更多特高压规划有望出台。①已纳入规划的“三交九直”项目:交流中川渝、张北-胜利已于近期核准开工,预计大同-天津南也将加快;9条直流项目将于近期至最晚24年初全部开工建设。②新能源大基地外送规模大,现有“三交九直”无法满足需求,
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盘中中教控股涨23%、希望教育涨16%、新高教集团涨幅16%、中国东方教育15%。 一、高等教育公司在校生人数陆续披露增长强劲、营利性分类管理预期逐步落地,行业估值有望进一步修复。 1、高教板块业绩持续稳健:中教控股、希望教育、东软教育等高教上市公司已披露了22/23新学年报道学生数和在校生人数增长,预计2023财年在校生人数增长皆在15%以上。根据部分上市公司披露的22/23学年报到学生人数,我们测算2023年行业平均收入增长和利润增长为12%和15%。同时,高等教育行业分红比例较高,行业平均
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【华鑫食饮】恒顺醋业临时股东大会交流要点20221118
1、公司在品牌传播、产品创新、渠道、人才建设、人力资源等考核都做了系列举措。渠道:从集中现代渠道到聚焦餐饮和电商新零售等薄弱渠道。产品:各渠道有对应产品,不断推出新产品。人才:管培生培养。考核:聚焦战略和产品发展。人事管理:能上能下,能升能降为原则。 2、1)建立集团化管控的“大采招”平台为突破口,加强对生产成本的管控。2)建立人力资源中心。3)12月31日前成立财务共享中心,母公司子公司财务实行共享管理。4)建立投资决策委员会领导下的投资项目周期管理的一整套办法,聚焦主营业务加快技术改造和产能
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#价格 近期价格企稳回升主要依靠大企业带头主动冷修以及暂缓在建、拟建项目,思路发生转变,希望稳住价格和市场(和上一轮打价格战行业洗牌不同),但短期内消掉库存的难度还是比较大,判断价格全面上调仍需一定时间,个别产品(风电、电子等)可能存在上调机会。 #需求 对Q4及明年需求偏谨慎,短期看部分民用复材厂逐渐进入年底停工阶段,中长期看23年外需仍存在下滑压力,国内主要看疫后消费信心的修复和外部政策的刺激(判断会有些偏慢)。各细分领域需求占比大致是建筑200万吨,风电80-150万吨,电子75-80万吨
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【中金机械|埃斯顿涨停速评】工业机器人行业连续两月向好,估值矛启动
大家好,今天临近午盘埃斯顿股价涨停,我们点评如下: 💎股价自上轮周期高点已调整长达一年半。截至盘中,埃斯顿自上轮周期高位(2021.7)已深度调整45%,调整期间估值充分消化,根据我们盈利预测,2023年pe水平63x,绝对值已处于埃斯顿历史较低水平。 💎市场延迟反应10月份行业数据变化。本周二国统局公布10月份工业机器人产量数据,单月在9月份转正的基础上,延续 14%同比增长。在延迟两天后,周五工控及机器人产业链盘面齐涨,包括埃斯顿( 10%)、信捷电气( 10%)等,我们认为市场从10月
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光伏钨丝即将爆发,高端刀具国产替代,推荐【中钨高新】【厦门钨业】
(1)光伏钨丝:渗透率主要受产能限制,满产后或进入快速爬坡期 【中钨高新】现有100亿米扩产,预计11月达产并开始贡献利润。由于利润水平较高,推测后续有产能规划跟上行业发展趋势,预计明年贡献净利润约3亿元;【厦门钨业】现有845亿米扩产,其中245亿米即将达产,600亿米明年达产,预计明年整体贡献净利润约4-5亿元. (2)高端刀具:卡脖子 ”35项关键技术之一,工业母机的牙齿 作为“工业母机”的牙齿,刀具需求受宏观经济影响较大,存在一定周期性。其中高端刀具增速相对坚实,尤其中钨与厦钨深耕高端市
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这一轮信创更具有普适性,有直接受益方向,也有间接受益方向
我们一直强调在投资视角上是行业逻辑大于个股逻辑,大多公司在基本面和股价上都会有反馈,核心还是如何在当下能够做出自己可以接受的决策,选择符合自身投资框架的品种。当前时点,我们重点提示4个基本面确定性高、未来会逐季边际改善、距离合理估值仍有空间的品种和2个短期基本面偏左侧、但一年维度潜在赔率高的方向。 【恒生电子】:行业视角金融信创、数字化转型、资本市场政策以及资管规模攀升都是利好条件,公司视角O45、UF3.0、新一代TA等新品正在推广期,同时也在横向扩展FICC、保险等市场,预期下半年收入会边际
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2022-11-18 15:28:15
【中金电新】工控板块更新:景气蔓延下,当前工控板块的两个关注点
今日盘中雷赛、信捷大涨10%,汇川涨4%,禾川大跌5%,我们点评如下: [庆祝]#关注点一:锂电光伏催化下的二线标的估值、业绩双击,重点提示alpha机会 1# 雷赛智能:雷赛作为二线标的中技术实力深厚的工控厂商,持续耕耘锂电、光伏等新兴行业。2021年底公司推出高速增长2.0规划,施展IPD、ISC等流程变革进一步适应新行业、新产品的突破。4Q22以来我们看到公司在锂电、光伏、半导体等行业中进展显著,头部客户有所突破,且PC-base运动控制卡得到下游客户青睐。11月以来订单复苏显著,我们预计
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【德邦商社|美护】疫后复苏主线 政策情绪修复,重点关注医美化妆品板块边际弹性
🏝事件一:人民评论公众号11月11日撰文:中国互联网是造福人民的互联网 🏝事件二:人民财评11月16日道评论:深度挖掘电子游戏产业价值机不可失 📈投资建议: (1)美护板块作为内需消费中极具成长属性的稀缺赛道,龙头公司动销数据和行业的渗透率提升逻辑受到疫情影响较小,持续验证美护消费的类刚需属性和成长性。在科学精准的防疫下,相信社会出行及经济活动均有望持续向好,基本面向上可期! (2)近期官媒暖风频至,我们认为官媒发声对市场担忧严监管的行业估值修复有重要意义,且根据我们跟踪调研各地政策,目前
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卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相
卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相关标的!! [玫瑰]事件:2022年11月17日,国务院联防联控机制新闻发布会上,卫健委强调从三个方面加强能力建设和对患者的分级分类救治。第一,持续加强定点医院建设,根据当地人口规模,配足配齐救治的床位,同时要求ICU床位要达到床位总数的10%;第二,加强方舱医院的建设;第三,要持续加强发热门诊的建设。 [礼物]ICU床位缺口多,相关设备增长空间大。2021年我国ICU床位数量为67198张,每十万人ICU床位数量仅为4.8张,距离美国
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2022-11-18 15:38:47
【天风化工】继续强推万润股份,别忽略了他在各个产业的地位
市场目前半导体光刻胶、OLED显示材料、柴油车国六、国四标准均有表现,但是切勿忽略【万润股份才是这几个领域的龙头】: 1、万润股份光刻胶单体、树脂今年收入超过亿元,是国内外光刻胶企业原材料的坚实后盾,65吨光刻胶全产业链布局已完成达到可生产状态,不仅是树脂,光酸等产品也有广泛布局,是光刻胶国产化的中坚力量; 2、OLED升华前材料领域,万润是全球市占率第一的龙头,不仅是国内京东方等OLED资本开支带来的机会,日韩厂商OLED中大尺寸或硅基OLED的布局万润均有受益; 3、移动源柴油车国六标准、非
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万润股份
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玻纤市场近况及后期展望专家会要点
#价格 近期价格企稳回升主要依靠大企业带头主动冷修以及暂缓在建、拟建项目,思路发生转变,希望稳住价格和市场(和上一轮打价格战行业洗牌不同),但短期内消掉库存的难度还是比较大,判断价格全面上调仍需一定时间,个别产品(风电、电子等)可能存在上调机会。 #需求 对Q4及明年需求偏谨慎,短期看部分民用复材厂逐渐进入年底停工阶段,中长期看23年外需仍存在下滑压力,国内主要看疫后消费信心的修复和外部政策的刺激(判断会有些偏慢)。各细分领域需求占比大致是建筑200万吨,风电80-150万吨,电子75-80万吨
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中国巨石
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2022-11-18 15:37:08
【长江电新】光伏:无惧波动,回归价值,旗帜鲜明,坚定看多!
1、近期以光伏为代表的新能源板块持续调整,我们认为主要受市场风格轮动、资金博弈的影响:一是近期宏观政策变化较大,风格轮动明显;二是光伏行业基本面一直强劲,边际变化偏少。从投资来讲,最值得信赖的还是行业需求、景气、盈利等本质因素,而以光伏为代表的新能源无疑是当前以及下一周期最确定和具有弹性的。 2、短期看,四季度本身存在一定季节性,今年组件策略与库存水平更强化这一特点,但组件排产优于往年,印证基本面强势。从PV排产来看,2020、2021年组件四季度开工率环比下滑2%、10%,排产下滑为正常的季节
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金刚光伏
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TCL中环
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2022-11-18 15:36:37
【国信社服】高教板块大涨点评:港股情绪向好,板块催化临近
近期港股高教板块表现强势,原因有二: 1)港股大盘回暖,市场情绪回暖:受民促法落地 双减政策出台 做空邮件等噪音扰动,高教板块自去年中旬以来持续走低。2022年6月学额获批、9月黑龙江选营破冰,板块阶段反弹后又承压。继房地产、互联网等产业迎来政策边际改善后,教育板块成为目前轮动的风口。港股高教/职教板块基本面稳健,业绩稳定增长,现金流健康,且动态估值也处于洼地(见周末我们整理的图表,2023年8-10X),相对而言有不少投资性价比优点。随着市场情绪的企稳,且资金面做空筹码出清,弹性可观。 2)板
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中教控股
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希教国际控股
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2022-11-18 15:36:01
❗错过了东威科技,不要再错过隆扬电子
复合集流体(PET/PI/PP基膜镀铜)具备成本、安全、能量密度优势,是产业化发展趋势,25年有望实现数百GWh装机。PET铜箔产业化进程中设备是掣肘环节,对产品良率、成本有较大影响,目前主流生产工艺为两步法/三步法,需要用到磁控溅射设备、蒸镀设备、水电镀设备,磁控溅射设备单台价值量可达2000万元,水电镀设备1000万元。设备供应上磁控溅射设备海外占优,国内非上市公司广东腾盛布局较早;水电镀设备上东威科技是目前唯一能批量化生产的厂家。行业快速爆发 标的稀缺性之下东威科技2021年6月上市以来暴
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隆扬电子
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2022-11-18 15:35:30
【广发电新】能源基建系列观点总结:新能源消纳首当其冲,重点推荐“火储 网输”
实现新能源消纳,需要两个必要条件:一是加大储能/类储能(火电灵活性改造等)等建设,为电力系统提供充足的调节能力;二是构建坚强互联电网,实现新能源发电量的大范围配置。在储能、火电投资机会外,我们认为电网建设也将进入高景气度上行周期。 22年底至23年,特高压将迎来大规模开工,更多特高压规划有望出台。①已纳入规划的“三交九直”项目:交流中川渝、张北-胜利已于近期核准开工,预计大同-天津南也将加快;9条直流项目将于近期至最晚24年初全部开工建设。②新能源大基地外送规模大,现有“三交九直”无法满足需求,
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国能日新
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2022-11-18 15:35:01
港股教育板块今天涨幅较大
盘中中教控股涨23%、希望教育涨16%、新高教集团涨幅16%、中国东方教育15%。 一、高等教育公司在校生人数陆续披露增长强劲、营利性分类管理预期逐步落地,行业估值有望进一步修复。 1、高教板块业绩持续稳健:中教控股、希望教育、东软教育等高教上市公司已披露了22/23新学年报道学生数和在校生人数增长,预计2023财年在校生人数增长皆在15%以上。根据部分上市公司披露的22/23学年报到学生人数,我们测算2023年行业平均收入增长和利润增长为12%和15%。同时,高等教育行业分红比例较高,行业平均
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东方甄选
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中教控股
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2022-11-18 15:30:57
【华鑫食饮】恒顺醋业临时股东大会交流要点20221118
1、公司在品牌传播、产品创新、渠道、人才建设、人力资源等考核都做了系列举措。渠道:从集中现代渠道到聚焦餐饮和电商新零售等薄弱渠道。产品:各渠道有对应产品,不断推出新产品。人才:管培生培养。考核:聚焦战略和产品发展。人事管理:能上能下,能升能降为原则。 2、1)建立集团化管控的“大采招”平台为突破口,加强对生产成本的管控。2)建立人力资源中心。3)12月31日前成立财务共享中心,母公司子公司财务实行共享管理。4)建立投资决策委员会领导下的投资项目周期管理的一整套办法,聚焦主营业务加快技术改造和产能
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:30:36
玻纤市场近况及后期展望专家会要点
#价格 近期价格企稳回升主要依靠大企业带头主动冷修以及暂缓在建、拟建项目,思路发生转变,希望稳住价格和市场(和上一轮打价格战行业洗牌不同),但短期内消掉库存的难度还是比较大,判断价格全面上调仍需一定时间,个别产品(风电、电子等)可能存在上调机会。 #需求 对Q4及明年需求偏谨慎,短期看部分民用复材厂逐渐进入年底停工阶段,中长期看23年外需仍存在下滑压力,国内主要看疫后消费信心的修复和外部政策的刺激(判断会有些偏慢)。各细分领域需求占比大致是建筑200万吨,风电80-150万吨,电子75-80万吨
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海力风电
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2022-11-18 15:29:50
【中金机械|埃斯顿涨停速评】工业机器人行业连续两月向好,估值矛启动
大家好,今天临近午盘埃斯顿股价涨停,我们点评如下: 💎股价自上轮周期高点已调整长达一年半。截至盘中,埃斯顿自上轮周期高位(2021.7)已深度调整45%,调整期间估值充分消化,根据我们盈利预测,2023年pe水平63x,绝对值已处于埃斯顿历史较低水平。 💎市场延迟反应10月份行业数据变化。本周二国统局公布10月份工业机器人产量数据,单月在9月份转正的基础上,延续 14%同比增长。在延迟两天后,周五工控及机器人产业链盘面齐涨,包括埃斯顿( 10%)、信捷电气( 10%)等,我们认为市场从10月
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埃斯顿
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2022-11-18 15:29:30
光伏钨丝即将爆发,高端刀具国产替代,推荐【中钨高新】【厦门钨业】
(1)光伏钨丝:渗透率主要受产能限制,满产后或进入快速爬坡期 【中钨高新】现有100亿米扩产,预计11月达产并开始贡献利润。由于利润水平较高,推测后续有产能规划跟上行业发展趋势,预计明年贡献净利润约3亿元;【厦门钨业】现有845亿米扩产,其中245亿米即将达产,600亿米明年达产,预计明年整体贡献净利润约4-5亿元. (2)高端刀具:卡脖子 ”35项关键技术之一,工业母机的牙齿 作为“工业母机”的牙齿,刀具需求受宏观经济影响较大,存在一定周期性。其中高端刀具增速相对坚实,尤其中钨与厦钨深耕高端市
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中钨高新
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厦门钨业
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2022-11-18 15:28:52
这一轮信创更具有普适性,有直接受益方向,也有间接受益方向
我们一直强调在投资视角上是行业逻辑大于个股逻辑,大多公司在基本面和股价上都会有反馈,核心还是如何在当下能够做出自己可以接受的决策,选择符合自身投资框架的品种。当前时点,我们重点提示4个基本面确定性高、未来会逐季边际改善、距离合理估值仍有空间的品种和2个短期基本面偏左侧、但一年维度潜在赔率高的方向。 【恒生电子】:行业视角金融信创、数字化转型、资本市场政策以及资管规模攀升都是利好条件,公司视角O45、UF3.0、新一代TA等新品正在推广期,同时也在横向扩展FICC、保险等市场,预期下半年收入会边际
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【中金电新】工控板块更新:景气蔓延下,当前工控板块的两个关注点
今日盘中雷赛、信捷大涨10%,汇川涨4%,禾川大跌5%,我们点评如下: [庆祝]#关注点一:锂电光伏催化下的二线标的估值、业绩双击,重点提示alpha机会 1# 雷赛智能:雷赛作为二线标的中技术实力深厚的工控厂商,持续耕耘锂电、光伏等新兴行业。2021年底公司推出高速增长2.0规划,施展IPD、ISC等流程变革进一步适应新行业、新产品的突破。4Q22以来我们看到公司在锂电、光伏、半导体等行业中进展显著,头部客户有所突破,且PC-base运动控制卡得到下游客户青睐。11月以来订单复苏显著,我们预计
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【德邦商社|美护】疫后复苏主线 政策情绪修复,重点关注医美化妆品板块边际弹性
🏝事件一:人民评论公众号11月11日撰文:中国互联网是造福人民的互联网 🏝事件二:人民财评11月16日道评论:深度挖掘电子游戏产业价值机不可失 📈投资建议: (1)美护板块作为内需消费中极具成长属性的稀缺赛道,龙头公司动销数据和行业的渗透率提升逻辑受到疫情影响较小,持续验证美护消费的类刚需属性和成长性。在科学精准的防疫下,相信社会出行及经济活动均有望持续向好,基本面向上可期! (2)近期官媒暖风频至,我们认为官媒发声对市场担忧严监管的行业估值修复有重要意义,且根据我们跟踪调研各地政策,目前
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卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相
卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相关标的!! [玫瑰]事件:2022年11月17日,国务院联防联控机制新闻发布会上,卫健委强调从三个方面加强能力建设和对患者的分级分类救治。第一,持续加强定点医院建设,根据当地人口规模,配足配齐救治的床位,同时要求ICU床位要达到床位总数的10%;第二,加强方舱医院的建设;第三,要持续加强发热门诊的建设。 [礼物]ICU床位缺口多,相关设备增长空间大。2021年我国ICU床位数量为67198张,每十万人ICU床位数量仅为4.8张,距离美国
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