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为国接盘的公社达人
2022-11-16 16:39:43
四方股份近况更新(中压级联大储取得突破)
业绩:22Q1-Q3收入同比 16%,利润 14%,扣非利润 22%。主网合同和收入增幅近10%。新能源领域合同增长50%,收入增长60%。用电部分收入持平,合同增长10%。储能今年目标2个亿,10月份已完成。业务占比:新能源由年初20%提升到25%;主网由年初45%下降到42%-43%。 储能领域:南网中压级联项目合同金额3380多万,10兆瓦,1.4小时时长,单价2.4/wh,正常发电侧大储电价1.5-1.8元/wh。南网项目价格毛利率很高,有合作研发因素,不能代表未来高压级联的毛利率。该领
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为国接盘的公社达人
2022-11-16 16:39:14
【民生计算机】《国务院关于数字经济发展情况的报告》速评
信创是数字经济的首要任务 《
》指出我国数字经济还存在大而不强、快而不优等四个方面问题,排在第一位就是关键领域创新能力不足,在操作系统、工业软件、高端芯片、基础材料等领域,技术研发和工艺制造水平落后于国际先进水平。 《
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为国接盘的公社达人
2022-11-16 16:38:47
游戏行业重大事件点评:官媒发声认可游戏产业价值,从政策面提振信心【中信证券传媒】
11月16日发布《人民财评:深度挖掘电子游戏产业价值机不可失》一文,基于“欧洲议会全会高票通过重视发展电子游戏产业的决议”发表评论,指出电子游戏早已摆脱娱乐产品的单一属性,已成为对一个国家产业布局、科技创新具有重要意义的行业: 1)游戏科技助力5G、芯片产业、人工智能等先进技术产业发展,被运用到数字文保、工业仿真、智慧城市、影视创作等领域,成为推动数字化转型、走向数实融合、构建数字孪生体的重要工具,开始在更大范围内创造出更大的社会价值。 2)游戏成为中国文化传承和交流创新的网络工具,在增强中华文
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为国接盘的公社达人
2022-11-16 14:56:26
【招商传媒】电影行业推荐逻辑:长期有耐心,静待困境反转
(影院行业迎来至暗时刻,拐点契机有望近期来临,电影板块短期强推) 优化疫情防控“”逐步落地,或带动影院营业率提振。 近期多地散发、高发的疫情使得终端影院经营承压,直接拖累电影票房大盘。猫眼专业版数据显示,截至2022年11月14日全国影院营业率为58.61%,11月1-14日全国电影票房收入2.47亿,而去年同期为7.66亿。尽管如此,《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精准做好防控工作的通知》已经发布,文件强调“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求,高效统筹疫情防控和经济社会发展”,“
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为国接盘的公社达人
2022-11-16 14:55:35
【财通电新】10月电力数据公布,白鹤滩-浙江特高压直流全线贯通
国家能源局发布1~10月全社会用电量等数据,同比去年有所增长。2022年1~10月全社会用电量71760亿千瓦时,同比 3.8%,其中单10月全社会用电量6834亿千瓦时,同比 2.2%。生产用电占全社会总用电量的86%以上。 新能源和电网投资有望保持高增速水平。2022年1~9月电力投资总额7080亿元,同比 17.4%。其中2022年1~9月电源建设投资额3926亿元,同比 25.1%,电网建设投资额3154亿元,同比 9.1%。9月电网建设投资额487亿元,同比 1.0%,电源建设投资额7
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为国接盘的公社达人
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❗️【天风电新】电动车:看好困境反转,Q1低点,逐季向上
短期销量和订单:我们预计11、12月批发数据环比略增长,上险数据一般,库存增加。目前市场对Q1信心,认为Q4冲量,明年Q1压力巨大,预计同比下滑。 我们认为: 1、Q4没抢装 Q1无论什么销量(受到放开影响,疫情短期看不清,难判断一个季度销量),都是接下来四个季度最低点,逐季度环比改善。 2、政策支持的可能性(最困难时间点有预期差之处) 3、中期角度,reopen后真正基本面改善和业绩兑现的细分赛道。 看好的方向: 1)电池盈利在历史大周期里仍是平均水平以下,向上空间大【宁德时代】(关注材料体系
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比亚迪
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为国接盘的公社达人
2022-11-16 14:53:47
用友网络投价【目标38元/1300亿】丨中信证券计算机
核心观点:用友通过打造新一代数智化商业创新平台BIP3,构筑“PaaS SaaS 生态”护城河,逐步走出类Salesforce道路。同时,公司聚焦 “强产品、占市场、提能力”三大关键任务,强化“平台化、云化、订阅制”战略,赢占央国企信创和数字化历史机遇,夯实商业创新龙头地位。 🌟 BIP铸数字化“大国重器”,启信创与云大时代 - 公司通过打造全球领先的数智商业创新平台—用友BIP,自下而上构筑云原生的iUAP平台底座,以支撑上层大中型企业应用的发展与创新,塑造开放共享的商业生态圈。凭借完善的B
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2022-11-16 14:52:19
导弹命中波兰十大出口产品
以下出口产品组代表了2022年波兰全球出货量中最高的美元价值。还显示了每个出口类别在波兰总体出口中所占的百分比。 1. 包括计算机在内的机械:405亿美元(占出口总额的12.7%) 2. 电机、设备:394亿美元(12.4%) 3. 汽车:273亿美元(8.6%) 4.家具、床上用品、照明、标牌、预制建筑:176亿美元(5.6%) 5. 塑料、塑料制品:158亿美元(5%) 6. 钢铁制品:108亿美元(3.4%) 7. 钢铁:74亿美元(2.3%) 8. 包括石油在内的矿物燃料:70亿美元(2
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为国接盘的公社达人
2022-11-16 14:48:58
务必重视近视防控板块酝酿新的重大投资机会,现象级重磅品种低浓度阿托品越来越近了【德邦医药】
]短期政策不影响未来市场预期,且利好未来市场销售环境。7月份,国家医保局与国家药监局联合发文,禁止低浓度阿托品院内制剂产品通过互联网医院渠道进行线上销售,该政策短期影响了相关上市公司收入与利润,但并不影响未来产品上市与上市后销售;从市场销售角度来看,该政策净化了未来获批后的市场销售环境,极其利于头部获批企业上市后的放量,免受大量院内制剂销售流通的干扰。 [太阳]近视防控多手段,药物防控将很快成为主流。传统近视防控主要靠增加户外活动、控制电子产品使用,辅助干预手段包括角膜塑形镜等器械产品,效果显著
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🔥 【国金食饮】千禾味业盘中大涨点评
👍 我们从10月初持续跟踪千禾动销,今日大涨主要受添加剂事件催化,10月线上数据超预期(yoy超200%) 线下(渠道反馈超30%)。 👍 我们在连续2周的周报、10月渠道跟踪均有提示,全年【确定性布局首选千禾】。 🌟 短期看,公司Q4费投向“零添加”倾斜,有助于改善产品结构,抬升利润空间。10月以来,在商超渠道增加基础陈列,在传统渠道增强人员配置,在电商渠道与超头主播合作,借线上购物节东风打响品牌力。 🌟 中长期看,零添加仍然为增量市场,无需过度担忧龙头间的挤压竞争。“添加剂”事件加速
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为国接盘的公社达人
2022-11-16 14:48:13
【机床行业点评】“大国重器”扶持政策频出,建议关注机床行业投资机会【东吴机械】
机床行业:对制造业发展及国家安全意义重大 1)机床被称为“工业母机”,即生产机器的机器。机床行业的强大与否,是衡量该国家制造业发展水平乃的重要依据。 2)高档五轴联动机床作为“大国重器”,被广泛应用于航军天工、科研、精密器械等高精度行业,对国防安全具有战略性意义。目前五轴联动数控机床的核心技术仍掌握在国外企业手中,并对出口进行严格管控,中国企业起步较晚亟待突破封锁。 机床行业复盘:股价受周期&政策驱动影响较大 1)机床行业景气度与制造业景气息息相关,对比制造业周期和机床行业指数,其整体走势互相吻
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2022-11-16 14:47:28
中信主题策略-“集成电路分赛道”之【金宏气体688106】中标厦门天马光电子项目
国内综合性气体龙头雏形显现,目标价直指33元 事件:近期,公司成功中标厦门天马光电子有限公司电子大宗气项目,中标金额7.33亿元,合同期15年。对此,我们点评如下: 预计明年开始,该项目将对公司经营产生积极影响。此次中标项目为厦门天马光电子有限公司电子大宗气项目,中标金额7.33亿元,合同期15年。假设现场制气装置需要9个月建设周期,预计明年下半年开始,该项目将产生稳定的营收贡献。我们预计,该项目每年平均贡献营收约5千万元,按照15%净利率计算,每年贡献业绩约750万元。 中标天马光电子电子大宗
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瓷砖专家交流核心要点1116
趋势判断:行业竞争由集中的增量市场走向零散的存量市场。瓷砖行业具有低品牌认知度、产品差异性小、消费属性不明确等特点。因此,在精装修渗透率大幅提升的过程中,B端瓷砖的制造属性凸显,且单一渠道带动的销售额大,成为各家企业竞争的核心;而在地产需求疲软下,瓷砖回归零售,通过零散的渠道去竞争存量市场,渠道的密度和质量成为行业未来的竞争点。 行业格局:集中度被动提升,稳健或是致胜法宝。瓷砖行业整体产能过剩,行业巅峰时其产量规模至110亿方,21年下降至80万方,今年或继续下降;而从数量上,近几年行业每年企业
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【海通医药】恒瑞医药:艾玛昔替尼片(JAK1)特异性皮炎III期临床公布优效结果
艾玛昔替尼片是一款高选择性JAK1抑制剂。公司公布其III期临床治疗12岁及以上中重度皮炎(AD),16周口服一天一次8mg/4mg IGA0/1应答及EASI 75应答比例均显著优于安慰剂。 JAK抑制剂是一类用于治疗自免疾病的重磅口服药物,用于治疗类风湿关节炎、强制性脊柱炎、斑秃、特异性皮炎、骨髓纤维化等适应症。 2021年全球上市的5款JAK抑制剂销售额合计68.9亿美元,其中辉瑞托法替布销售24.55亿美元。此次恒瑞完成的AD适应症国内市场广阔,沙利文预测2030年中国市场43亿美元。
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【中信公用环保】广东省2023年电力市场交易方案简评
1:2023年的市场电价区间上限按照国家发改委规定的基准 上下浮动20%区间确定,由于2022年年度合同市场电价仅上浮约10%,广东省2023年市场电价在不突破国家发改委规定的基础上,仍约10%(4~5分钱/千瓦时)的上涨空间; 2:零售合同按照“固定价格 联动价格 浮动费用”的模式签订,其中零售合同中部分电量(10%~50%区间)价格与月度交易综合价等四个价格挂钩,跟随市场实际供需情况,浮动费用(0~2分/千瓦时区间)由售电公司和用户商定具体费用标准,用于覆盖售电公司可能产生的考核费用; 3:
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四方股份近况更新(中压级联大储取得突破)
业绩:22Q1-Q3收入同比 16%,利润 14%,扣非利润 22%。主网合同和收入增幅近10%。新能源领域合同增长50%,收入增长60%。用电部分收入持平,合同增长10%。储能今年目标2个亿,10月份已完成。业务占比:新能源由年初20%提升到25%;主网由年初45%下降到42%-43%。 储能领域:南网中压级联项目合同金额3380多万,10兆瓦,1.4小时时长,单价2.4/wh,正常发电侧大储电价1.5-1.8元/wh。南网项目价格毛利率很高,有合作研发因素,不能代表未来高压级联的毛利率。该领
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信创是数字经济的首要任务 《
》指出我国数字经济还存在大而不强、快而不优等四个方面问题,排在第一位就是关键领域创新能力不足,在操作系统、工业软件、高端芯片、基础材料等领域,技术研发和工艺制造水平落后于国际先进水平。 《
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游戏行业重大事件点评:官媒发声认可游戏产业价值,从政策面提振信心【中信证券传媒】
11月16日发布《人民财评:深度挖掘电子游戏产业价值机不可失》一文,基于“欧洲议会全会高票通过重视发展电子游戏产业的决议”发表评论,指出电子游戏早已摆脱娱乐产品的单一属性,已成为对一个国家产业布局、科技创新具有重要意义的行业: 1)游戏科技助力5G、芯片产业、人工智能等先进技术产业发展,被运用到数字文保、工业仿真、智慧城市、影视创作等领域,成为推动数字化转型、走向数实融合、构建数字孪生体的重要工具,开始在更大范围内创造出更大的社会价值。 2)游戏成为中国文化传承和交流创新的网络工具,在增强中华文
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【招商传媒】电影行业推荐逻辑:长期有耐心,静待困境反转
(影院行业迎来至暗时刻,拐点契机有望近期来临,电影板块短期强推) 优化疫情防控“”逐步落地,或带动影院营业率提振。 近期多地散发、高发的疫情使得终端影院经营承压,直接拖累电影票房大盘。猫眼专业版数据显示,截至2022年11月14日全国影院营业率为58.61%,11月1-14日全国电影票房收入2.47亿,而去年同期为7.66亿。尽管如此,《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精准做好防控工作的通知》已经发布,文件强调“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求,高效统筹疫情防控和经济社会发展”,“
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【财通电新】10月电力数据公布,白鹤滩-浙江特高压直流全线贯通
国家能源局发布1~10月全社会用电量等数据,同比去年有所增长。2022年1~10月全社会用电量71760亿千瓦时,同比 3.8%,其中单10月全社会用电量6834亿千瓦时,同比 2.2%。生产用电占全社会总用电量的86%以上。 新能源和电网投资有望保持高增速水平。2022年1~9月电力投资总额7080亿元,同比 17.4%。其中2022年1~9月电源建设投资额3926亿元,同比 25.1%,电网建设投资额3154亿元,同比 9.1%。9月电网建设投资额487亿元,同比 1.0%,电源建设投资额7
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❗️【天风电新】电动车:看好困境反转,Q1低点,逐季向上
短期销量和订单:我们预计11、12月批发数据环比略增长,上险数据一般,库存增加。目前市场对Q1信心,认为Q4冲量,明年Q1压力巨大,预计同比下滑。 我们认为: 1、Q4没抢装 Q1无论什么销量(受到放开影响,疫情短期看不清,难判断一个季度销量),都是接下来四个季度最低点,逐季度环比改善。 2、政策支持的可能性(最困难时间点有预期差之处) 3、中期角度,reopen后真正基本面改善和业绩兑现的细分赛道。 看好的方向: 1)电池盈利在历史大周期里仍是平均水平以下,向上空间大【宁德时代】(关注材料体系
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用友网络投价【目标38元/1300亿】丨中信证券计算机
核心观点:用友通过打造新一代数智化商业创新平台BIP3,构筑“PaaS SaaS 生态”护城河,逐步走出类Salesforce道路。同时,公司聚焦 “强产品、占市场、提能力”三大关键任务,强化“平台化、云化、订阅制”战略,赢占央国企信创和数字化历史机遇,夯实商业创新龙头地位。 🌟 BIP铸数字化“大国重器”,启信创与云大时代 - 公司通过打造全球领先的数智商业创新平台—用友BIP,自下而上构筑云原生的iUAP平台底座,以支撑上层大中型企业应用的发展与创新,塑造开放共享的商业生态圈。凭借完善的B
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导弹命中波兰十大出口产品
以下出口产品组代表了2022年波兰全球出货量中最高的美元价值。还显示了每个出口类别在波兰总体出口中所占的百分比。 1. 包括计算机在内的机械:405亿美元(占出口总额的12.7%) 2. 电机、设备:394亿美元(12.4%) 3. 汽车:273亿美元(8.6%) 4.家具、床上用品、照明、标牌、预制建筑:176亿美元(5.6%) 5. 塑料、塑料制品:158亿美元(5%) 6. 钢铁制品:108亿美元(3.4%) 7. 钢铁:74亿美元(2.3%) 8. 包括石油在内的矿物燃料:70亿美元(2
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务必重视近视防控板块酝酿新的重大投资机会,现象级重磅品种低浓度阿托品越来越近了【德邦医药】
]短期政策不影响未来市场预期,且利好未来市场销售环境。7月份,国家医保局与国家药监局联合发文,禁止低浓度阿托品院内制剂产品通过互联网医院渠道进行线上销售,该政策短期影响了相关上市公司收入与利润,但并不影响未来产品上市与上市后销售;从市场销售角度来看,该政策净化了未来获批后的市场销售环境,极其利于头部获批企业上市后的放量,免受大量院内制剂销售流通的干扰。 [太阳]近视防控多手段,药物防控将很快成为主流。传统近视防控主要靠增加户外活动、控制电子产品使用,辅助干预手段包括角膜塑形镜等器械产品,效果显著
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👍 我们从10月初持续跟踪千禾动销,今日大涨主要受添加剂事件催化,10月线上数据超预期(yoy超200%) 线下(渠道反馈超30%)。 👍 我们在连续2周的周报、10月渠道跟踪均有提示,全年【确定性布局首选千禾】。 🌟 短期看,公司Q4费投向“零添加”倾斜,有助于改善产品结构,抬升利润空间。10月以来,在商超渠道增加基础陈列,在传统渠道增强人员配置,在电商渠道与超头主播合作,借线上购物节东风打响品牌力。 🌟 中长期看,零添加仍然为增量市场,无需过度担忧龙头间的挤压竞争。“添加剂”事件加速
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【机床行业点评】“大国重器”扶持政策频出,建议关注机床行业投资机会【东吴机械】
机床行业:对制造业发展及国家安全意义重大 1)机床被称为“工业母机”,即生产机器的机器。机床行业的强大与否,是衡量该国家制造业发展水平乃的重要依据。 2)高档五轴联动机床作为“大国重器”,被广泛应用于航军天工、科研、精密器械等高精度行业,对国防安全具有战略性意义。目前五轴联动数控机床的核心技术仍掌握在国外企业手中,并对出口进行严格管控,中国企业起步较晚亟待突破封锁。 机床行业复盘:股价受周期&政策驱动影响较大 1)机床行业景气度与制造业景气息息相关,对比制造业周期和机床行业指数,其整体走势互相吻
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中信主题策略-“集成电路分赛道”之【金宏气体688106】中标厦门天马光电子项目
国内综合性气体龙头雏形显现,目标价直指33元 事件:近期,公司成功中标厦门天马光电子有限公司电子大宗气项目,中标金额7.33亿元,合同期15年。对此,我们点评如下: 预计明年开始,该项目将对公司经营产生积极影响。此次中标项目为厦门天马光电子有限公司电子大宗气项目,中标金额7.33亿元,合同期15年。假设现场制气装置需要9个月建设周期,预计明年下半年开始,该项目将产生稳定的营收贡献。我们预计,该项目每年平均贡献营收约5千万元,按照15%净利率计算,每年贡献业绩约750万元。 中标天马光电子电子大宗
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瓷砖专家交流核心要点1116
趋势判断:行业竞争由集中的增量市场走向零散的存量市场。瓷砖行业具有低品牌认知度、产品差异性小、消费属性不明确等特点。因此,在精装修渗透率大幅提升的过程中,B端瓷砖的制造属性凸显,且单一渠道带动的销售额大,成为各家企业竞争的核心;而在地产需求疲软下,瓷砖回归零售,通过零散的渠道去竞争存量市场,渠道的密度和质量成为行业未来的竞争点。 行业格局:集中度被动提升,稳健或是致胜法宝。瓷砖行业整体产能过剩,行业巅峰时其产量规模至110亿方,21年下降至80万方,今年或继续下降;而从数量上,近几年行业每年企业
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【海通医药】恒瑞医药:艾玛昔替尼片(JAK1)特异性皮炎III期临床公布优效结果
艾玛昔替尼片是一款高选择性JAK1抑制剂。公司公布其III期临床治疗12岁及以上中重度皮炎(AD),16周口服一天一次8mg/4mg IGA0/1应答及EASI 75应答比例均显著优于安慰剂。 JAK抑制剂是一类用于治疗自免疾病的重磅口服药物,用于治疗类风湿关节炎、强制性脊柱炎、斑秃、特异性皮炎、骨髓纤维化等适应症。 2021年全球上市的5款JAK抑制剂销售额合计68.9亿美元,其中辉瑞托法替布销售24.55亿美元。此次恒瑞完成的AD适应症国内市场广阔,沙利文预测2030年中国市场43亿美元。
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【中信公用环保】广东省2023年电力市场交易方案简评
1:2023年的市场电价区间上限按照国家发改委规定的基准 上下浮动20%区间确定,由于2022年年度合同市场电价仅上浮约10%,广东省2023年市场电价在不突破国家发改委规定的基础上,仍约10%(4~5分钱/千瓦时)的上涨空间; 2:零售合同按照“固定价格 联动价格 浮动费用”的模式签订,其中零售合同中部分电量(10%~50%区间)价格与月度交易综合价等四个价格挂钩,跟随市场实际供需情况,浮动费用(0~2分/千瓦时区间)由售电公司和用户商定具体费用标准,用于覆盖售电公司可能产生的考核费用; 3:
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2022-11-16 16:39:43
四方股份近况更新(中压级联大储取得突破)
业绩:22Q1-Q3收入同比 16%,利润 14%,扣非利润 22%。主网合同和收入增幅近10%。新能源领域合同增长50%,收入增长60%。用电部分收入持平,合同增长10%。储能今年目标2个亿,10月份已完成。业务占比:新能源由年初20%提升到25%;主网由年初45%下降到42%-43%。 储能领域:南网中压级联项目合同金额3380多万,10兆瓦,1.4小时时长,单价2.4/wh,正常发电侧大储电价1.5-1.8元/wh。南网项目价格毛利率很高,有合作研发因素,不能代表未来高压级联的毛利率。该领
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2022-11-16 16:39:14
【民生计算机】《国务院关于数字经济发展情况的报告》速评
信创是数字经济的首要任务 《
》指出我国数字经济还存在大而不强、快而不优等四个方面问题,排在第一位就是关键领域创新能力不足,在操作系统、工业软件、高端芯片、基础材料等领域,技术研发和工艺制造水平落后于国际先进水平。 《
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游戏行业重大事件点评:官媒发声认可游戏产业价值,从政策面提振信心【中信证券传媒】
11月16日发布《人民财评:深度挖掘电子游戏产业价值机不可失》一文,基于“欧洲议会全会高票通过重视发展电子游戏产业的决议”发表评论,指出电子游戏早已摆脱娱乐产品的单一属性,已成为对一个国家产业布局、科技创新具有重要意义的行业: 1)游戏科技助力5G、芯片产业、人工智能等先进技术产业发展,被运用到数字文保、工业仿真、智慧城市、影视创作等领域,成为推动数字化转型、走向数实融合、构建数字孪生体的重要工具,开始在更大范围内创造出更大的社会价值。 2)游戏成为中国文化传承和交流创新的网络工具,在增强中华文
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2022-11-16 14:56:26
【招商传媒】电影行业推荐逻辑:长期有耐心,静待困境反转
(影院行业迎来至暗时刻,拐点契机有望近期来临,电影板块短期强推) 优化疫情防控“”逐步落地,或带动影院营业率提振。 近期多地散发、高发的疫情使得终端影院经营承压,直接拖累电影票房大盘。猫眼专业版数据显示,截至2022年11月14日全国影院营业率为58.61%,11月1-14日全国电影票房收入2.47亿,而去年同期为7.66亿。尽管如此,《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精准做好防控工作的通知》已经发布,文件强调“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求,高效统筹疫情防控和经济社会发展”,“
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【财通电新】10月电力数据公布,白鹤滩-浙江特高压直流全线贯通
国家能源局发布1~10月全社会用电量等数据,同比去年有所增长。2022年1~10月全社会用电量71760亿千瓦时,同比 3.8%,其中单10月全社会用电量6834亿千瓦时,同比 2.2%。生产用电占全社会总用电量的86%以上。 新能源和电网投资有望保持高增速水平。2022年1~9月电力投资总额7080亿元,同比 17.4%。其中2022年1~9月电源建设投资额3926亿元,同比 25.1%,电网建设投资额3154亿元,同比 9.1%。9月电网建设投资额487亿元,同比 1.0%,电源建设投资额7
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2022-11-16 14:54:46
❗️【天风电新】电动车:看好困境反转,Q1低点,逐季向上
短期销量和订单:我们预计11、12月批发数据环比略增长,上险数据一般,库存增加。目前市场对Q1信心,认为Q4冲量,明年Q1压力巨大,预计同比下滑。 我们认为: 1、Q4没抢装 Q1无论什么销量(受到放开影响,疫情短期看不清,难判断一个季度销量),都是接下来四个季度最低点,逐季度环比改善。 2、政策支持的可能性(最困难时间点有预期差之处) 3、中期角度,reopen后真正基本面改善和业绩兑现的细分赛道。 看好的方向: 1)电池盈利在历史大周期里仍是平均水平以下,向上空间大【宁德时代】(关注材料体系
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用友网络投价【目标38元/1300亿】丨中信证券计算机
核心观点:用友通过打造新一代数智化商业创新平台BIP3,构筑“PaaS SaaS 生态”护城河,逐步走出类Salesforce道路。同时,公司聚焦 “强产品、占市场、提能力”三大关键任务,强化“平台化、云化、订阅制”战略,赢占央国企信创和数字化历史机遇,夯实商业创新龙头地位。 🌟 BIP铸数字化“大国重器”,启信创与云大时代 - 公司通过打造全球领先的数智商业创新平台—用友BIP,自下而上构筑云原生的iUAP平台底座,以支撑上层大中型企业应用的发展与创新,塑造开放共享的商业生态圈。凭借完善的B
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2022-11-16 14:52:19
导弹命中波兰十大出口产品
以下出口产品组代表了2022年波兰全球出货量中最高的美元价值。还显示了每个出口类别在波兰总体出口中所占的百分比。 1. 包括计算机在内的机械:405亿美元(占出口总额的12.7%) 2. 电机、设备:394亿美元(12.4%) 3. 汽车:273亿美元(8.6%) 4.家具、床上用品、照明、标牌、预制建筑:176亿美元(5.6%) 5. 塑料、塑料制品:158亿美元(5%) 6. 钢铁制品:108亿美元(3.4%) 7. 钢铁:74亿美元(2.3%) 8. 包括石油在内的矿物燃料:70亿美元(2
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2022-11-16 14:48:58
务必重视近视防控板块酝酿新的重大投资机会,现象级重磅品种低浓度阿托品越来越近了【德邦医药】
]短期政策不影响未来市场预期,且利好未来市场销售环境。7月份,国家医保局与国家药监局联合发文,禁止低浓度阿托品院内制剂产品通过互联网医院渠道进行线上销售,该政策短期影响了相关上市公司收入与利润,但并不影响未来产品上市与上市后销售;从市场销售角度来看,该政策净化了未来获批后的市场销售环境,极其利于头部获批企业上市后的放量,免受大量院内制剂销售流通的干扰。 [太阳]近视防控多手段,药物防控将很快成为主流。传统近视防控主要靠增加户外活动、控制电子产品使用,辅助干预手段包括角膜塑形镜等器械产品,效果显著
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2022-11-16 14:48:32
🔥 【国金食饮】千禾味业盘中大涨点评
👍 我们从10月初持续跟踪千禾动销,今日大涨主要受添加剂事件催化,10月线上数据超预期(yoy超200%) 线下(渠道反馈超30%)。 👍 我们在连续2周的周报、10月渠道跟踪均有提示,全年【确定性布局首选千禾】。 🌟 短期看,公司Q4费投向“零添加”倾斜,有助于改善产品结构,抬升利润空间。10月以来,在商超渠道增加基础陈列,在传统渠道增强人员配置,在电商渠道与超头主播合作,借线上购物节东风打响品牌力。 🌟 中长期看,零添加仍然为增量市场,无需过度担忧龙头间的挤压竞争。“添加剂”事件加速
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千禾味业
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2022-11-16 14:48:13
【机床行业点评】“大国重器”扶持政策频出,建议关注机床行业投资机会【东吴机械】
机床行业:对制造业发展及国家安全意义重大 1)机床被称为“工业母机”,即生产机器的机器。机床行业的强大与否,是衡量该国家制造业发展水平乃的重要依据。 2)高档五轴联动机床作为“大国重器”,被广泛应用于航军天工、科研、精密器械等高精度行业,对国防安全具有战略性意义。目前五轴联动数控机床的核心技术仍掌握在国外企业手中,并对出口进行严格管控,中国企业起步较晚亟待突破封锁。 机床行业复盘:股价受周期&政策驱动影响较大 1)机床行业景气度与制造业景气息息相关,对比制造业周期和机床行业指数,其整体走势互相吻
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2022-11-16 14:47:28
中信主题策略-“集成电路分赛道”之【金宏气体688106】中标厦门天马光电子项目
国内综合性气体龙头雏形显现,目标价直指33元 事件:近期,公司成功中标厦门天马光电子有限公司电子大宗气项目,中标金额7.33亿元,合同期15年。对此,我们点评如下: 预计明年开始,该项目将对公司经营产生积极影响。此次中标项目为厦门天马光电子有限公司电子大宗气项目,中标金额7.33亿元,合同期15年。假设现场制气装置需要9个月建设周期,预计明年下半年开始,该项目将产生稳定的营收贡献。我们预计,该项目每年平均贡献营收约5千万元,按照15%净利率计算,每年贡献业绩约750万元。 中标天马光电子电子大宗
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2022-11-16 14:47:07
瓷砖专家交流核心要点1116
趋势判断:行业竞争由集中的增量市场走向零散的存量市场。瓷砖行业具有低品牌认知度、产品差异性小、消费属性不明确等特点。因此,在精装修渗透率大幅提升的过程中,B端瓷砖的制造属性凸显,且单一渠道带动的销售额大,成为各家企业竞争的核心;而在地产需求疲软下,瓷砖回归零售,通过零散的渠道去竞争存量市场,渠道的密度和质量成为行业未来的竞争点。 行业格局:集中度被动提升,稳健或是致胜法宝。瓷砖行业整体产能过剩,行业巅峰时其产量规模至110亿方,21年下降至80万方,今年或继续下降;而从数量上,近几年行业每年企业
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2022-11-16 14:46:47
【海通医药】恒瑞医药:艾玛昔替尼片(JAK1)特异性皮炎III期临床公布优效结果
艾玛昔替尼片是一款高选择性JAK1抑制剂。公司公布其III期临床治疗12岁及以上中重度皮炎(AD),16周口服一天一次8mg/4mg IGA0/1应答及EASI 75应答比例均显著优于安慰剂。 JAK抑制剂是一类用于治疗自免疾病的重磅口服药物,用于治疗类风湿关节炎、强制性脊柱炎、斑秃、特异性皮炎、骨髓纤维化等适应症。 2021年全球上市的5款JAK抑制剂销售额合计68.9亿美元,其中辉瑞托法替布销售24.55亿美元。此次恒瑞完成的AD适应症国内市场广阔,沙利文预测2030年中国市场43亿美元。
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2022-11-16 14:46:32
【中信公用环保】广东省2023年电力市场交易方案简评
1:2023年的市场电价区间上限按照国家发改委规定的基准 上下浮动20%区间确定,由于2022年年度合同市场电价仅上浮约10%,广东省2023年市场电价在不突破国家发改委规定的基础上,仍约10%(4~5分钱/千瓦时)的上涨空间; 2:零售合同按照“固定价格 联动价格 浮动费用”的模式签订,其中零售合同中部分电量(10%~50%区间)价格与月度交易综合价等四个价格挂钩,跟随市场实际供需情况,浮动费用(0~2分/千瓦时区间)由售电公司和用户商定具体费用标准,用于覆盖售电公司可能产生的考核费用; 3:
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四方股份近况更新(中压级联大储取得突破)
业绩:22Q1-Q3收入同比 16%,利润 14%,扣非利润 22%。主网合同和收入增幅近10%。新能源领域合同增长50%,收入增长60%。用电部分收入持平,合同增长10%。储能今年目标2个亿,10月份已完成。业务占比:新能源由年初20%提升到25%;主网由年初45%下降到42%-43%。 储能领域:南网中压级联项目合同金额3380多万,10兆瓦,1.4小时时长,单价2.4/wh,正常发电侧大储电价1.5-1.8元/wh。南网项目价格毛利率很高,有合作研发因素,不能代表未来高压级联的毛利率。该领
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【民生计算机】《国务院关于数字经济发展情况的报告》速评
信创是数字经济的首要任务 《
》指出我国数字经济还存在大而不强、快而不优等四个方面问题,排在第一位就是关键领域创新能力不足,在操作系统、工业软件、高端芯片、基础材料等领域,技术研发和工艺制造水平落后于国际先进水平。 《
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游戏行业重大事件点评:官媒发声认可游戏产业价值,从政策面提振信心【中信证券传媒】
11月16日发布《人民财评:深度挖掘电子游戏产业价值机不可失》一文,基于“欧洲议会全会高票通过重视发展电子游戏产业的决议”发表评论,指出电子游戏早已摆脱娱乐产品的单一属性,已成为对一个国家产业布局、科技创新具有重要意义的行业: 1)游戏科技助力5G、芯片产业、人工智能等先进技术产业发展,被运用到数字文保、工业仿真、智慧城市、影视创作等领域,成为推动数字化转型、走向数实融合、构建数字孪生体的重要工具,开始在更大范围内创造出更大的社会价值。 2)游戏成为中国文化传承和交流创新的网络工具,在增强中华文
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【招商传媒】电影行业推荐逻辑:长期有耐心,静待困境反转
(影院行业迎来至暗时刻,拐点契机有望近期来临,电影板块短期强推) 优化疫情防控“”逐步落地,或带动影院营业率提振。 近期多地散发、高发的疫情使得终端影院经营承压,直接拖累电影票房大盘。猫眼专业版数据显示,截至2022年11月14日全国影院营业率为58.61%,11月1-14日全国电影票房收入2.47亿,而去年同期为7.66亿。尽管如此,《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精准做好防控工作的通知》已经发布,文件强调“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求,高效统筹疫情防控和经济社会发展”,“
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【财通电新】10月电力数据公布,白鹤滩-浙江特高压直流全线贯通
国家能源局发布1~10月全社会用电量等数据,同比去年有所增长。2022年1~10月全社会用电量71760亿千瓦时,同比 3.8%,其中单10月全社会用电量6834亿千瓦时,同比 2.2%。生产用电占全社会总用电量的86%以上。 新能源和电网投资有望保持高增速水平。2022年1~9月电力投资总额7080亿元,同比 17.4%。其中2022年1~9月电源建设投资额3926亿元,同比 25.1%,电网建设投资额3154亿元,同比 9.1%。9月电网建设投资额487亿元,同比 1.0%,电源建设投资额7
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❗️【天风电新】电动车:看好困境反转,Q1低点,逐季向上
短期销量和订单:我们预计11、12月批发数据环比略增长,上险数据一般,库存增加。目前市场对Q1信心,认为Q4冲量,明年Q1压力巨大,预计同比下滑。 我们认为: 1、Q4没抢装 Q1无论什么销量(受到放开影响,疫情短期看不清,难判断一个季度销量),都是接下来四个季度最低点,逐季度环比改善。 2、政策支持的可能性(最困难时间点有预期差之处) 3、中期角度,reopen后真正基本面改善和业绩兑现的细分赛道。 看好的方向: 1)电池盈利在历史大周期里仍是平均水平以下,向上空间大【宁德时代】(关注材料体系
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用友网络投价【目标38元/1300亿】丨中信证券计算机
核心观点:用友通过打造新一代数智化商业创新平台BIP3,构筑“PaaS SaaS 生态”护城河,逐步走出类Salesforce道路。同时,公司聚焦 “强产品、占市场、提能力”三大关键任务,强化“平台化、云化、订阅制”战略,赢占央国企信创和数字化历史机遇,夯实商业创新龙头地位。 🌟 BIP铸数字化“大国重器”,启信创与云大时代 - 公司通过打造全球领先的数智商业创新平台—用友BIP,自下而上构筑云原生的iUAP平台底座,以支撑上层大中型企业应用的发展与创新,塑造开放共享的商业生态圈。凭借完善的B
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导弹命中波兰十大出口产品
以下出口产品组代表了2022年波兰全球出货量中最高的美元价值。还显示了每个出口类别在波兰总体出口中所占的百分比。 1. 包括计算机在内的机械:405亿美元(占出口总额的12.7%) 2. 电机、设备:394亿美元(12.4%) 3. 汽车:273亿美元(8.6%) 4.家具、床上用品、照明、标牌、预制建筑:176亿美元(5.6%) 5. 塑料、塑料制品:158亿美元(5%) 6. 钢铁制品:108亿美元(3.4%) 7. 钢铁:74亿美元(2.3%) 8. 包括石油在内的矿物燃料:70亿美元(2
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务必重视近视防控板块酝酿新的重大投资机会,现象级重磅品种低浓度阿托品越来越近了【德邦医药】
]短期政策不影响未来市场预期,且利好未来市场销售环境。7月份,国家医保局与国家药监局联合发文,禁止低浓度阿托品院内制剂产品通过互联网医院渠道进行线上销售,该政策短期影响了相关上市公司收入与利润,但并不影响未来产品上市与上市后销售;从市场销售角度来看,该政策净化了未来获批后的市场销售环境,极其利于头部获批企业上市后的放量,免受大量院内制剂销售流通的干扰。 [太阳]近视防控多手段,药物防控将很快成为主流。传统近视防控主要靠增加户外活动、控制电子产品使用,辅助干预手段包括角膜塑形镜等器械产品,效果显著
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👍 我们从10月初持续跟踪千禾动销,今日大涨主要受添加剂事件催化,10月线上数据超预期(yoy超200%) 线下(渠道反馈超30%)。 👍 我们在连续2周的周报、10月渠道跟踪均有提示,全年【确定性布局首选千禾】。 🌟 短期看,公司Q4费投向“零添加”倾斜,有助于改善产品结构,抬升利润空间。10月以来,在商超渠道增加基础陈列,在传统渠道增强人员配置,在电商渠道与超头主播合作,借线上购物节东风打响品牌力。 🌟 中长期看,零添加仍然为增量市场,无需过度担忧龙头间的挤压竞争。“添加剂”事件加速
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【机床行业点评】“大国重器”扶持政策频出,建议关注机床行业投资机会【东吴机械】
机床行业:对制造业发展及国家安全意义重大 1)机床被称为“工业母机”,即生产机器的机器。机床行业的强大与否,是衡量该国家制造业发展水平乃的重要依据。 2)高档五轴联动机床作为“大国重器”,被广泛应用于航军天工、科研、精密器械等高精度行业,对国防安全具有战略性意义。目前五轴联动数控机床的核心技术仍掌握在国外企业手中,并对出口进行严格管控,中国企业起步较晚亟待突破封锁。 机床行业复盘:股价受周期&政策驱动影响较大 1)机床行业景气度与制造业景气息息相关,对比制造业周期和机床行业指数,其整体走势互相吻
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中信主题策略-“集成电路分赛道”之【金宏气体688106】中标厦门天马光电子项目
国内综合性气体龙头雏形显现,目标价直指33元 事件:近期,公司成功中标厦门天马光电子有限公司电子大宗气项目,中标金额7.33亿元,合同期15年。对此,我们点评如下: 预计明年开始,该项目将对公司经营产生积极影响。此次中标项目为厦门天马光电子有限公司电子大宗气项目,中标金额7.33亿元,合同期15年。假设现场制气装置需要9个月建设周期,预计明年下半年开始,该项目将产生稳定的营收贡献。我们预计,该项目每年平均贡献营收约5千万元,按照15%净利率计算,每年贡献业绩约750万元。 中标天马光电子电子大宗
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瓷砖专家交流核心要点1116
趋势判断:行业竞争由集中的增量市场走向零散的存量市场。瓷砖行业具有低品牌认知度、产品差异性小、消费属性不明确等特点。因此,在精装修渗透率大幅提升的过程中,B端瓷砖的制造属性凸显,且单一渠道带动的销售额大,成为各家企业竞争的核心;而在地产需求疲软下,瓷砖回归零售,通过零散的渠道去竞争存量市场,渠道的密度和质量成为行业未来的竞争点。 行业格局:集中度被动提升,稳健或是致胜法宝。瓷砖行业整体产能过剩,行业巅峰时其产量规模至110亿方,21年下降至80万方,今年或继续下降;而从数量上,近几年行业每年企业
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【海通医药】恒瑞医药:艾玛昔替尼片(JAK1)特异性皮炎III期临床公布优效结果
艾玛昔替尼片是一款高选择性JAK1抑制剂。公司公布其III期临床治疗12岁及以上中重度皮炎(AD),16周口服一天一次8mg/4mg IGA0/1应答及EASI 75应答比例均显著优于安慰剂。 JAK抑制剂是一类用于治疗自免疾病的重磅口服药物,用于治疗类风湿关节炎、强制性脊柱炎、斑秃、特异性皮炎、骨髓纤维化等适应症。 2021年全球上市的5款JAK抑制剂销售额合计68.9亿美元,其中辉瑞托法替布销售24.55亿美元。此次恒瑞完成的AD适应症国内市场广阔,沙利文预测2030年中国市场43亿美元。
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【中信公用环保】广东省2023年电力市场交易方案简评
1:2023年的市场电价区间上限按照国家发改委规定的基准 上下浮动20%区间确定,由于2022年年度合同市场电价仅上浮约10%,广东省2023年市场电价在不突破国家发改委规定的基础上,仍约10%(4~5分钱/千瓦时)的上涨空间; 2:零售合同按照“固定价格 联动价格 浮动费用”的模式签订,其中零售合同中部分电量(10%~50%区间)价格与月度交易综合价等四个价格挂钩,跟随市场实际供需情况,浮动费用(0~2分/千瓦时区间)由售电公司和用户商定具体费用标准,用于覆盖售电公司可能产生的考核费用; 3:
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为国接盘的公社达人
2022-11-16 16:39:43
四方股份近况更新(中压级联大储取得突破)
业绩:22Q1-Q3收入同比 16%,利润 14%,扣非利润 22%。主网合同和收入增幅近10%。新能源领域合同增长50%,收入增长60%。用电部分收入持平,合同增长10%。储能今年目标2个亿,10月份已完成。业务占比:新能源由年初20%提升到25%;主网由年初45%下降到42%-43%。 储能领域:南网中压级联项目合同金额3380多万,10兆瓦,1.4小时时长,单价2.4/wh,正常发电侧大储电价1.5-1.8元/wh。南网项目价格毛利率很高,有合作研发因素,不能代表未来高压级联的毛利率。该领
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四方股份
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2022-11-16 16:39:14
【民生计算机】《国务院关于数字经济发展情况的报告》速评
信创是数字经济的首要任务 《
》指出我国数字经济还存在大而不强、快而不优等四个方面问题,排在第一位就是关键领域创新能力不足,在操作系统、工业软件、高端芯片、基础材料等领域,技术研发和工艺制造水平落后于国际先进水平。 《
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电科网安
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2022-11-16 16:38:47
游戏行业重大事件点评:官媒发声认可游戏产业价值,从政策面提振信心【中信证券传媒】
11月16日发布《人民财评:深度挖掘电子游戏产业价值机不可失》一文,基于“欧洲议会全会高票通过重视发展电子游戏产业的决议”发表评论,指出电子游戏早已摆脱娱乐产品的单一属性,已成为对一个国家产业布局、科技创新具有重要意义的行业: 1)游戏科技助力5G、芯片产业、人工智能等先进技术产业发展,被运用到数字文保、工业仿真、智慧城市、影视创作等领域,成为推动数字化转型、走向数实融合、构建数字孪生体的重要工具,开始在更大范围内创造出更大的社会价值。 2)游戏成为中国文化传承和交流创新的网络工具,在增强中华文
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吉比特
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2022-11-16 14:56:26
【招商传媒】电影行业推荐逻辑:长期有耐心,静待困境反转
(影院行业迎来至暗时刻,拐点契机有望近期来临,电影板块短期强推) 优化疫情防控“”逐步落地,或带动影院营业率提振。 近期多地散发、高发的疫情使得终端影院经营承压,直接拖累电影票房大盘。猫眼专业版数据显示,截至2022年11月14日全国影院营业率为58.61%,11月1-14日全国电影票房收入2.47亿,而去年同期为7.66亿。尽管如此,《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精准做好防控工作的通知》已经发布,文件强调“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求,高效统筹疫情防控和经济社会发展”,“
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幸福蓝海
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2022-11-16 14:55:35
【财通电新】10月电力数据公布,白鹤滩-浙江特高压直流全线贯通
国家能源局发布1~10月全社会用电量等数据,同比去年有所增长。2022年1~10月全社会用电量71760亿千瓦时,同比 3.8%,其中单10月全社会用电量6834亿千瓦时,同比 2.2%。生产用电占全社会总用电量的86%以上。 新能源和电网投资有望保持高增速水平。2022年1~9月电力投资总额7080亿元,同比 17.4%。其中2022年1~9月电源建设投资额3926亿元,同比 25.1%,电网建设投资额3154亿元,同比 9.1%。9月电网建设投资额487亿元,同比 1.0%,电源建设投资额7
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华能国际
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2022-11-16 14:54:46
❗️【天风电新】电动车:看好困境反转,Q1低点,逐季向上
短期销量和订单:我们预计11、12月批发数据环比略增长,上险数据一般,库存增加。目前市场对Q1信心,认为Q4冲量,明年Q1压力巨大,预计同比下滑。 我们认为: 1、Q4没抢装 Q1无论什么销量(受到放开影响,疫情短期看不清,难判断一个季度销量),都是接下来四个季度最低点,逐季度环比改善。 2、政策支持的可能性(最困难时间点有预期差之处) 3、中期角度,reopen后真正基本面改善和业绩兑现的细分赛道。 看好的方向: 1)电池盈利在历史大周期里仍是平均水平以下,向上空间大【宁德时代】(关注材料体系
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用友网络投价【目标38元/1300亿】丨中信证券计算机
核心观点:用友通过打造新一代数智化商业创新平台BIP3,构筑“PaaS SaaS 生态”护城河,逐步走出类Salesforce道路。同时,公司聚焦 “强产品、占市场、提能力”三大关键任务,强化“平台化、云化、订阅制”战略,赢占央国企信创和数字化历史机遇,夯实商业创新龙头地位。 🌟 BIP铸数字化“大国重器”,启信创与云大时代 - 公司通过打造全球领先的数智商业创新平台—用友BIP,自下而上构筑云原生的iUAP平台底座,以支撑上层大中型企业应用的发展与创新,塑造开放共享的商业生态圈。凭借完善的B
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2022-11-16 14:52:19
导弹命中波兰十大出口产品
以下出口产品组代表了2022年波兰全球出货量中最高的美元价值。还显示了每个出口类别在波兰总体出口中所占的百分比。 1. 包括计算机在内的机械:405亿美元(占出口总额的12.7%) 2. 电机、设备:394亿美元(12.4%) 3. 汽车:273亿美元(8.6%) 4.家具、床上用品、照明、标牌、预制建筑:176亿美元(5.6%) 5. 塑料、塑料制品:158亿美元(5%) 6. 钢铁制品:108亿美元(3.4%) 7. 钢铁:74亿美元(2.3%) 8. 包括石油在内的矿物燃料:70亿美元(2
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2022-11-16 14:48:58
务必重视近视防控板块酝酿新的重大投资机会,现象级重磅品种低浓度阿托品越来越近了【德邦医药】
]短期政策不影响未来市场预期,且利好未来市场销售环境。7月份,国家医保局与国家药监局联合发文,禁止低浓度阿托品院内制剂产品通过互联网医院渠道进行线上销售,该政策短期影响了相关上市公司收入与利润,但并不影响未来产品上市与上市后销售;从市场销售角度来看,该政策净化了未来获批后的市场销售环境,极其利于头部获批企业上市后的放量,免受大量院内制剂销售流通的干扰。 [太阳]近视防控多手段,药物防控将很快成为主流。传统近视防控主要靠增加户外活动、控制电子产品使用,辅助干预手段包括角膜塑形镜等器械产品,效果显著
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兴齐眼药
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2022-11-16 14:48:32
🔥 【国金食饮】千禾味业盘中大涨点评
👍 我们从10月初持续跟踪千禾动销,今日大涨主要受添加剂事件催化,10月线上数据超预期(yoy超200%) 线下(渠道反馈超30%)。 👍 我们在连续2周的周报、10月渠道跟踪均有提示,全年【确定性布局首选千禾】。 🌟 短期看,公司Q4费投向“零添加”倾斜,有助于改善产品结构,抬升利润空间。10月以来,在商超渠道增加基础陈列,在传统渠道增强人员配置,在电商渠道与超头主播合作,借线上购物节东风打响品牌力。 🌟 中长期看,零添加仍然为增量市场,无需过度担忧龙头间的挤压竞争。“添加剂”事件加速
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千禾味业
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2022-11-16 14:48:13
【机床行业点评】“大国重器”扶持政策频出,建议关注机床行业投资机会【东吴机械】
机床行业:对制造业发展及国家安全意义重大 1)机床被称为“工业母机”,即生产机器的机器。机床行业的强大与否,是衡量该国家制造业发展水平乃的重要依据。 2)高档五轴联动机床作为“大国重器”,被广泛应用于航军天工、科研、精密器械等高精度行业,对国防安全具有战略性意义。目前五轴联动数控机床的核心技术仍掌握在国外企业手中,并对出口进行严格管控,中国企业起步较晚亟待突破封锁。 机床行业复盘:股价受周期&政策驱动影响较大 1)机床行业景气度与制造业景气息息相关,对比制造业周期和机床行业指数,其整体走势互相吻
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2022-11-16 14:47:28
中信主题策略-“集成电路分赛道”之【金宏气体688106】中标厦门天马光电子项目
国内综合性气体龙头雏形显现,目标价直指33元 事件:近期,公司成功中标厦门天马光电子有限公司电子大宗气项目,中标金额7.33亿元,合同期15年。对此,我们点评如下: 预计明年开始,该项目将对公司经营产生积极影响。此次中标项目为厦门天马光电子有限公司电子大宗气项目,中标金额7.33亿元,合同期15年。假设现场制气装置需要9个月建设周期,预计明年下半年开始,该项目将产生稳定的营收贡献。我们预计,该项目每年平均贡献营收约5千万元,按照15%净利率计算,每年贡献业绩约750万元。 中标天马光电子电子大宗
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2022-11-16 14:47:07
瓷砖专家交流核心要点1116
趋势判断:行业竞争由集中的增量市场走向零散的存量市场。瓷砖行业具有低品牌认知度、产品差异性小、消费属性不明确等特点。因此,在精装修渗透率大幅提升的过程中,B端瓷砖的制造属性凸显,且单一渠道带动的销售额大,成为各家企业竞争的核心;而在地产需求疲软下,瓷砖回归零售,通过零散的渠道去竞争存量市场,渠道的密度和质量成为行业未来的竞争点。 行业格局:集中度被动提升,稳健或是致胜法宝。瓷砖行业整体产能过剩,行业巅峰时其产量规模至110亿方,21年下降至80万方,今年或继续下降;而从数量上,近几年行业每年企业
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2022-11-16 14:46:47
【海通医药】恒瑞医药:艾玛昔替尼片(JAK1)特异性皮炎III期临床公布优效结果
艾玛昔替尼片是一款高选择性JAK1抑制剂。公司公布其III期临床治疗12岁及以上中重度皮炎(AD),16周口服一天一次8mg/4mg IGA0/1应答及EASI 75应答比例均显著优于安慰剂。 JAK抑制剂是一类用于治疗自免疾病的重磅口服药物,用于治疗类风湿关节炎、强制性脊柱炎、斑秃、特异性皮炎、骨髓纤维化等适应症。 2021年全球上市的5款JAK抑制剂销售额合计68.9亿美元,其中辉瑞托法替布销售24.55亿美元。此次恒瑞完成的AD适应症国内市场广阔,沙利文预测2030年中国市场43亿美元。
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2022-11-16 14:46:32
【中信公用环保】广东省2023年电力市场交易方案简评
1:2023年的市场电价区间上限按照国家发改委规定的基准 上下浮动20%区间确定,由于2022年年度合同市场电价仅上浮约10%,广东省2023年市场电价在不突破国家发改委规定的基础上,仍约10%(4~5分钱/千瓦时)的上涨空间; 2:零售合同按照“固定价格 联动价格 浮动费用”的模式签订,其中零售合同中部分电量(10%~50%区间)价格与月度交易综合价等四个价格挂钩,跟随市场实际供需情况,浮动费用(0~2分/千瓦时区间)由售电公司和用户商定具体费用标准,用于覆盖售电公司可能产生的考核费用; 3:
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