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为国接盘的公社达人
2022-11-10 10:16:13
近期我们对TOPCon整个产业链做了调研,几点核心内容
1. TOPCon降本提效继续,经济性不断验证。钧达、一道、晶科等TOPCon领先厂商量产效率达到或接近25%,晶科更是将整体效率目标提高0.2%,140片厚已经成熟,130在验证,随着薄片化、SE等技术的不断推进,TOPCon经济性不断增强。 2. 电池片环节持续紧缺,扩产势在必行。22Q3以通威、爱旭为代表的电池片环节盈利较好,印证电池片环节的紧缺,厂商扩产意愿较强,在未来的一段时间内,电池片有望成为留存利润的紧缺环节。 3. TOPCon扩产的趋势已经明朗。晶科、通威、天合、阿特斯等电池片
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为国接盘的公社达人
2022-11-10 10:15:36
【国金电新】近期市场反复发酵对“欧洲Q4需求走弱,明年还行不行”的担忧,
造成板块情绪和股价反复波动,我们再次重申 1、光伏Q4需求的“内强外弱”、组件/逆变器Q4出货结构的“内高外低”是完全常规的行业季节性特征,只不过今年欧洲持续缺电、电价持续高位,驱动分布式需求大爆发和经销商恐慌式囤货的行为,一定程度上放大了这种特征,并由于终端安装、物流等因素的限制,客观上造成了渠道库存偏高的结果(目前持续下降中)。 2、欧洲(包括主要海外市场)对光伏的核心需求驱动力还是来自于严重的缺电和持续高昂的电价水平,即使以当前处于高位的光伏建设成本来看,无论是对标电源侧的气电/煤电、还是
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为国接盘的公社达人
2022-11-10 10:14:16
【兴证医药】恒瑞医药林普利塞PI3Kδ抑制剂获批,首个BD成果落地
11月9日,国家药监局通过优先审评附条件批准林普利塞(商品名:因他瑞®)的新药上市申请,用于治疗既往接受过至少两种系统性治疗的复发或难治(R/R)滤泡性淋巴瘤(FL)成人患者。 [太阳]BD条款: 2021年2月,恒瑞公告获得林普利塞大中华区联合开发和独家商业化权益,后续临床阶段双方各承担50%研发费用,上市后恒瑞向璎黎支付里程碑费用总额不超过3000万元(每项适应症1000万元),具体销售指标和商业化费用由双方另行约定。 [太阳]关于PI3K: PI3K是PI3K/AKT/mTOR信号通路中的
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为国接盘的公社达人
2022-11-10 10:13:48
【强推氟化工:看好产业链共振,景气度确定性改善】
【萤石:需求旺季叠加供应受限,萤石掀起新一轮涨价潮,价格创近3年新高】 短期来看,受环保政策限制,北方地区萤石货源依旧紧张,成本上行致使浮选装置负荷偏低;海外加拿大及墨西哥矿山出现停产,国外氟化工巨头普遍缺货,自2022年下半年起,国内萤石出口量已大幅增长,9月萤石出口6万吨,环比 55%、同比 110%。四季度是传统萤石需求旺季及制冷剂备货旺季,目前萤石粉报盘均价2998元/吨,较上月上涨141元/吨,涨幅4.94%,同比上行14.33%。 长期来看,除传统领域外,新能源汽车、储能、光伏等行业
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为国接盘的公社达人
2022-11-10 10:13:19
【安信电子】掩膜板供不应求持续涨价,继续强烈推荐独家赛道掩膜板核心标的
事件:根据韩媒etnews 报导,光罩供给紧张,价格攀升。光罩厂如美商Photronics、日商Toppan、大日本印刷(DNP)、台厂台湾光罩(2338)等目前满手订单,预计和2022年高点相比,2023年光罩价格将再涨10%~25%。 半导体掩膜板供不应求,交货周期拉长。掩膜板作为逆周期的半导体材料,订单量增加拉动半导体掩膜板需求端大幅提升。根据台湾Money DJ报导,高规格光罩产品拉长交货周期4~7倍至30~50天,低规格产品的交货时间也较平时增加一倍。同时,电子束光刻机等设备的交付延迟
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【国金电新】重申重点看好一体化组件!
近期市场反复发酵对“欧洲Q4需求走弱,明年还行不行”的担忧,造成板块情绪和股价反复波动,我们再次重申: 1、光伏Q4需求的“内强外弱”、组件/逆变器Q4出货结构的“内高外低”是完全常规的行业季节性特征,只不过今年欧洲持续缺电、电价持续高位,驱动分布式需求大爆发和经销商恐慌式囤货的行为,一定程度上放大了这种特征,并由于终端安装、物流等因素的限制,客观上造成了渠道库存偏高的结果(目前持续下降中)。 2、欧洲(包括主要海外市场)对光伏的核心需求驱动力还是来自于严重的缺电和持续高昂的电价水平,即使以当前
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2022-11-10 10:12:20
【龙芯中科】龙芯5000系列产品获选全球15项世界互联网领先科技成果之一
2022世界互联网大会,基于龙架构(LoongArch)平台的龙芯中科最新一代CPU产品--龙芯3A5000/3C5000从全球近300项优秀成果中脱颖而出,获选15项代表世界领先水平的互联网科技成果之一。龙芯中科作为国内唯一CPU厂商获此殊荣。 [玫瑰]目前,基于龙芯3A5000平台已形成桌面、移动终端的信息化产品解决方案以及核心交换机、堡垒机、高性能防火墙等网安设备产品解决方案,以及兼容IE的龙芯浏览器、二进制翻译等软件解决方案,桌面软件原生适配已达到千余款。 [玫瑰]龙芯中科不断夯实网络基
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2022-11-10 10:12:02
🐯恒立液压:11月挖机油缸排产同比-14.06%,环比 7.84%【天风机械】
恒立液压发布10月产量,挖掘机油缸产量5.1万,同比-12.07%,非标油缸同比 14.29%,非标/小/中/大挖泵同比分别 247.62%/-4.17%/-42.31%/ 46.88%,非标/小/中/大挖阀同比 60.00%/ 54.05%/-77.78%/ 5.71%,马达增速同比 0.90%。 [玫瑰]11月挖机油缸同比-14.06%,环比 7.84%,泵阀马达同比 27.50%:11月挖掘机油缸排产5.5万根,同比-14.06%,非标油缸1.6万,同比 6.67%。小挖泵(含非标)102
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🐓‼ 继续重点推荐!圣农发展10月销量点评【天风农业】
🔥事件:公司发布销售简报,10月实现销售收入16.74 亿元,同比 23.33%,环比 13.14%。其中,养殖板块销售收入(内部抵消前) 13.15 亿元,同比 24.07%,环比 17.46%;食品板块销售收入为 5.65亿元,同比 12.60%,环比-3.30%。 🔥我们的分析和判断: 1、养殖板块:溢价显著,估计单羽盈利1.5 元/羽 【单价上】鸡价创年内新高,溢价显著。10月鸡肉售价11933元/吨,同比 19.7%,环比 6.4%,创年内价格新高,相比行业溢价约480元/吨(10
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【浙商食饮】糖酒会系列反馈(一)&(二):舍得酒业/古井贡酒(20221109)
#舍得酒业 [太阳] 我们认为:舍得酒业仍将品味舍得以及千元价位带的产品放在较为重要的位置,短期看,公司积极备战Q4,动销整体呈现增长态势;中期看,重视优商/基地市场加强深耕/会战开拓非疫区市场/提升宴席团购重要性/加强激励/全国建立仓库(利于降库存)等举措均利于抵御后续潜在风险。看好强动销/库存合理的舍得酒业继续发力。 [玫瑰]积极备战四季度,动销表现仍向好 Q4公司通过更加细致投入促销等方式积极备战,虽部分区域受疫情限制,从终端消费者扫码来看动销仍呈正增长,开瓶率有所提升,预计后续将继续强化
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【天风医药】支架续约文件点评:中选企业市场使用量有较大提升,价格体系企稳
事件: 11月9日,国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布《国家组织冠脉支架集中带量采购协议期满后接续采购文件(GH-HD2022-2)》 [玫瑰]背景: 2020年11月9日,冠脉支架全国集采在天津开标。11家企业26款支架产品无分组竞价,最终8家企业的10款产品中选,获得80%的市场份额,支架价格从均价1.3万元左右降至700元左右。 [玫瑰]点评: [玫瑰]续约报量最高有效申报价大幅提升,不设淘汰率 🌟此次共11家企业的19个产品参与,其中,雅培和赛诺等未中选企业也在此次报量内。冠脉支架
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【财通电新】9国加盟全球海风联盟,2030装机目标380GW
事件:据多家海外权威媒体报道,包括比利时、哥伦比亚、德国、爱尔兰、日本、荷兰、挪威、英国及美国在内9个国家在周二联合国气候峰会上表示加入全球海上风电联盟(GOWA),鼓励开发海上风电。为实现控制工业化导致全球温升少于1.5摄氏度目标,全球海风2030年装机量需不少于380GW,2050年需不少于2000GW。 #全球海风需求极大 根据风能专委会GWEC数据,截至2021年底全球海风装机量仅为57.2GW,其中我国27.46GW位列全球第一,占比48.00%;其次为英国12.59GW,占比22.0
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【中电联建议上调基准电价】当前时点建议提前重点布局电力板块
1. 事件主要内容:10月26日,中电联建议“对电价上浮后仍与煤价水平错位的地区,考虑重新核定基准价”,11月8日,中电联进一步建议“有序将全国平均煤电基准价调整到0.4335元/千瓦时的水平”; 2. 电力定位转变:电力的定位正在从“生产成本”更多转向“生产资料”,在电力存在硬缺口的背景下,保供电重要性大于保电价; 3. 促进煤电投资:为满足用电负荷增长,煤电每年需至少新增35GW,建议方案相较当前全国基准价均价提升超6分(税后超5分),对于年利用小时数4500小时的百万千瓦煤电机组可增厚净利
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锂跟踪:智利拟规范国内锂矿开采制度,自然资源部再提提升战略性矿产资源保障能力
事件1:11月9日,自然资源部主持召开自然资源督察集中调研座谈会。会议指出,推动优化国土空间发展格局,促进矿产资源有序开发,提升战略性矿产资源供应保障能力。此前8月4日,自然资源部召开自然资源要素保障工作座谈会,会议指出要提升战略性矿产资源国内保障能力,加大战略性矿产资源的勘查力度,保障煤炭供应安全。 事件2:智利驻成都总领馆总领事迪亚兹表示,智利政府正筹划在国内建立一个规范和整顿锂矿开采的新制度,促进锂行业的可持续发展,允许技术转让,使之成为环境友好型产业,造福于本国人民。 投资建议:探矿权及
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2022-11-10 10:07:46
🔥【财通电子】XR观察:Meta裁员,资源集中元宇宙等优先领域
💡事件:Meta今天发布公告称,将裁员13%,为今年以来科技公司最大裁员,也是Meta创办18年以来首次大规模裁员;另外公司招聘可能会冻结至23Q1,部分非核心项目也被叫停。 此次裁员对Reality Labs业务影响几何?我们认为影响有限,元宇宙依旧是公司长期战略方向。 理由如下: 1)Meta裁员主因是广告业务增长乏力,裁员控本匹配收入变化。TikTok等新型社交模式及ios隐私保护都对其传统业务产生冲击,放弃RL业务将损害公司长期增长动力。 2)公司Q3业绩说明会已强调将持续让Famil
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近期我们对TOPCon整个产业链做了调研,几点核心内容
1. TOPCon降本提效继续,经济性不断验证。钧达、一道、晶科等TOPCon领先厂商量产效率达到或接近25%,晶科更是将整体效率目标提高0.2%,140片厚已经成熟,130在验证,随着薄片化、SE等技术的不断推进,TOPCon经济性不断增强。 2. 电池片环节持续紧缺,扩产势在必行。22Q3以通威、爱旭为代表的电池片环节盈利较好,印证电池片环节的紧缺,厂商扩产意愿较强,在未来的一段时间内,电池片有望成为留存利润的紧缺环节。 3. TOPCon扩产的趋势已经明朗。晶科、通威、天合、阿特斯等电池片
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【国金电新】近期市场反复发酵对“欧洲Q4需求走弱,明年还行不行”的担忧,
造成板块情绪和股价反复波动,我们再次重申 1、光伏Q4需求的“内强外弱”、组件/逆变器Q4出货结构的“内高外低”是完全常规的行业季节性特征,只不过今年欧洲持续缺电、电价持续高位,驱动分布式需求大爆发和经销商恐慌式囤货的行为,一定程度上放大了这种特征,并由于终端安装、物流等因素的限制,客观上造成了渠道库存偏高的结果(目前持续下降中)。 2、欧洲(包括主要海外市场)对光伏的核心需求驱动力还是来自于严重的缺电和持续高昂的电价水平,即使以当前处于高位的光伏建设成本来看,无论是对标电源侧的气电/煤电、还是
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【兴证医药】恒瑞医药林普利塞PI3Kδ抑制剂获批,首个BD成果落地
11月9日,国家药监局通过优先审评附条件批准林普利塞(商品名:因他瑞®)的新药上市申请,用于治疗既往接受过至少两种系统性治疗的复发或难治(R/R)滤泡性淋巴瘤(FL)成人患者。 [太阳]BD条款: 2021年2月,恒瑞公告获得林普利塞大中华区联合开发和独家商业化权益,后续临床阶段双方各承担50%研发费用,上市后恒瑞向璎黎支付里程碑费用总额不超过3000万元(每项适应症1000万元),具体销售指标和商业化费用由双方另行约定。 [太阳]关于PI3K: PI3K是PI3K/AKT/mTOR信号通路中的
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【强推氟化工:看好产业链共振,景气度确定性改善】
【萤石:需求旺季叠加供应受限,萤石掀起新一轮涨价潮,价格创近3年新高】 短期来看,受环保政策限制,北方地区萤石货源依旧紧张,成本上行致使浮选装置负荷偏低;海外加拿大及墨西哥矿山出现停产,国外氟化工巨头普遍缺货,自2022年下半年起,国内萤石出口量已大幅增长,9月萤石出口6万吨,环比 55%、同比 110%。四季度是传统萤石需求旺季及制冷剂备货旺季,目前萤石粉报盘均价2998元/吨,较上月上涨141元/吨,涨幅4.94%,同比上行14.33%。 长期来看,除传统领域外,新能源汽车、储能、光伏等行业
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【安信电子】掩膜板供不应求持续涨价,继续强烈推荐独家赛道掩膜板核心标的
事件:根据韩媒etnews 报导,光罩供给紧张,价格攀升。光罩厂如美商Photronics、日商Toppan、大日本印刷(DNP)、台厂台湾光罩(2338)等目前满手订单,预计和2022年高点相比,2023年光罩价格将再涨10%~25%。 半导体掩膜板供不应求,交货周期拉长。掩膜板作为逆周期的半导体材料,订单量增加拉动半导体掩膜板需求端大幅提升。根据台湾Money DJ报导,高规格光罩产品拉长交货周期4~7倍至30~50天,低规格产品的交货时间也较平时增加一倍。同时,电子束光刻机等设备的交付延迟
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【国金电新】重申重点看好一体化组件!
近期市场反复发酵对“欧洲Q4需求走弱,明年还行不行”的担忧,造成板块情绪和股价反复波动,我们再次重申: 1、光伏Q4需求的“内强外弱”、组件/逆变器Q4出货结构的“内高外低”是完全常规的行业季节性特征,只不过今年欧洲持续缺电、电价持续高位,驱动分布式需求大爆发和经销商恐慌式囤货的行为,一定程度上放大了这种特征,并由于终端安装、物流等因素的限制,客观上造成了渠道库存偏高的结果(目前持续下降中)。 2、欧洲(包括主要海外市场)对光伏的核心需求驱动力还是来自于严重的缺电和持续高昂的电价水平,即使以当前
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【龙芯中科】龙芯5000系列产品获选全球15项世界互联网领先科技成果之一
2022世界互联网大会,基于龙架构(LoongArch)平台的龙芯中科最新一代CPU产品--龙芯3A5000/3C5000从全球近300项优秀成果中脱颖而出,获选15项代表世界领先水平的互联网科技成果之一。龙芯中科作为国内唯一CPU厂商获此殊荣。 [玫瑰]目前,基于龙芯3A5000平台已形成桌面、移动终端的信息化产品解决方案以及核心交换机、堡垒机、高性能防火墙等网安设备产品解决方案,以及兼容IE的龙芯浏览器、二进制翻译等软件解决方案,桌面软件原生适配已达到千余款。 [玫瑰]龙芯中科不断夯实网络基
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🐯恒立液压:11月挖机油缸排产同比-14.06%,环比 7.84%【天风机械】
恒立液压发布10月产量,挖掘机油缸产量5.1万,同比-12.07%,非标油缸同比 14.29%,非标/小/中/大挖泵同比分别 247.62%/-4.17%/-42.31%/ 46.88%,非标/小/中/大挖阀同比 60.00%/ 54.05%/-77.78%/ 5.71%,马达增速同比 0.90%。 [玫瑰]11月挖机油缸同比-14.06%,环比 7.84%,泵阀马达同比 27.50%:11月挖掘机油缸排产5.5万根,同比-14.06%,非标油缸1.6万,同比 6.67%。小挖泵(含非标)102
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🐓‼ 继续重点推荐!圣农发展10月销量点评【天风农业】
🔥事件:公司发布销售简报,10月实现销售收入16.74 亿元,同比 23.33%,环比 13.14%。其中,养殖板块销售收入(内部抵消前) 13.15 亿元,同比 24.07%,环比 17.46%;食品板块销售收入为 5.65亿元,同比 12.60%,环比-3.30%。 🔥我们的分析和判断: 1、养殖板块:溢价显著,估计单羽盈利1.5 元/羽 【单价上】鸡价创年内新高,溢价显著。10月鸡肉售价11933元/吨,同比 19.7%,环比 6.4%,创年内价格新高,相比行业溢价约480元/吨(10
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【浙商食饮】糖酒会系列反馈(一)&(二):舍得酒业/古井贡酒(20221109)
#舍得酒业 [太阳] 我们认为:舍得酒业仍将品味舍得以及千元价位带的产品放在较为重要的位置,短期看,公司积极备战Q4,动销整体呈现增长态势;中期看,重视优商/基地市场加强深耕/会战开拓非疫区市场/提升宴席团购重要性/加强激励/全国建立仓库(利于降库存)等举措均利于抵御后续潜在风险。看好强动销/库存合理的舍得酒业继续发力。 [玫瑰]积极备战四季度,动销表现仍向好 Q4公司通过更加细致投入促销等方式积极备战,虽部分区域受疫情限制,从终端消费者扫码来看动销仍呈正增长,开瓶率有所提升,预计后续将继续强化
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【天风医药】支架续约文件点评:中选企业市场使用量有较大提升,价格体系企稳
事件: 11月9日,国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布《国家组织冠脉支架集中带量采购协议期满后接续采购文件(GH-HD2022-2)》 [玫瑰]背景: 2020年11月9日,冠脉支架全国集采在天津开标。11家企业26款支架产品无分组竞价,最终8家企业的10款产品中选,获得80%的市场份额,支架价格从均价1.3万元左右降至700元左右。 [玫瑰]点评: [玫瑰]续约报量最高有效申报价大幅提升,不设淘汰率 🌟此次共11家企业的19个产品参与,其中,雅培和赛诺等未中选企业也在此次报量内。冠脉支架
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【财通电新】9国加盟全球海风联盟,2030装机目标380GW
事件:据多家海外权威媒体报道,包括比利时、哥伦比亚、德国、爱尔兰、日本、荷兰、挪威、英国及美国在内9个国家在周二联合国气候峰会上表示加入全球海上风电联盟(GOWA),鼓励开发海上风电。为实现控制工业化导致全球温升少于1.5摄氏度目标,全球海风2030年装机量需不少于380GW,2050年需不少于2000GW。 #全球海风需求极大 根据风能专委会GWEC数据,截至2021年底全球海风装机量仅为57.2GW,其中我国27.46GW位列全球第一,占比48.00%;其次为英国12.59GW,占比22.0
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【中电联建议上调基准电价】当前时点建议提前重点布局电力板块
1. 事件主要内容:10月26日,中电联建议“对电价上浮后仍与煤价水平错位的地区,考虑重新核定基准价”,11月8日,中电联进一步建议“有序将全国平均煤电基准价调整到0.4335元/千瓦时的水平”; 2. 电力定位转变:电力的定位正在从“生产成本”更多转向“生产资料”,在电力存在硬缺口的背景下,保供电重要性大于保电价; 3. 促进煤电投资:为满足用电负荷增长,煤电每年需至少新增35GW,建议方案相较当前全国基准价均价提升超6分(税后超5分),对于年利用小时数4500小时的百万千瓦煤电机组可增厚净利
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2022-11-10 10:08:22
锂跟踪:智利拟规范国内锂矿开采制度,自然资源部再提提升战略性矿产资源保障能力
事件1:11月9日,自然资源部主持召开自然资源督察集中调研座谈会。会议指出,推动优化国土空间发展格局,促进矿产资源有序开发,提升战略性矿产资源供应保障能力。此前8月4日,自然资源部召开自然资源要素保障工作座谈会,会议指出要提升战略性矿产资源国内保障能力,加大战略性矿产资源的勘查力度,保障煤炭供应安全。 事件2:智利驻成都总领馆总领事迪亚兹表示,智利政府正筹划在国内建立一个规范和整顿锂矿开采的新制度,促进锂行业的可持续发展,允许技术转让,使之成为环境友好型产业,造福于本国人民。 投资建议:探矿权及
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2022-11-10 10:07:46
🔥【财通电子】XR观察:Meta裁员,资源集中元宇宙等优先领域
💡事件:Meta今天发布公告称,将裁员13%,为今年以来科技公司最大裁员,也是Meta创办18年以来首次大规模裁员;另外公司招聘可能会冻结至23Q1,部分非核心项目也被叫停。 此次裁员对Reality Labs业务影响几何?我们认为影响有限,元宇宙依旧是公司长期战略方向。 理由如下: 1)Meta裁员主因是广告业务增长乏力,裁员控本匹配收入变化。TikTok等新型社交模式及ios隐私保护都对其传统业务产生冲击,放弃RL业务将损害公司长期增长动力。 2)公司Q3业绩说明会已强调将持续让Famil
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2022-11-10 10:16:13
近期我们对TOPCon整个产业链做了调研,几点核心内容
1. TOPCon降本提效继续,经济性不断验证。钧达、一道、晶科等TOPCon领先厂商量产效率达到或接近25%,晶科更是将整体效率目标提高0.2%,140片厚已经成熟,130在验证,随着薄片化、SE等技术的不断推进,TOPCon经济性不断增强。 2. 电池片环节持续紧缺,扩产势在必行。22Q3以通威、爱旭为代表的电池片环节盈利较好,印证电池片环节的紧缺,厂商扩产意愿较强,在未来的一段时间内,电池片有望成为留存利润的紧缺环节。 3. TOPCon扩产的趋势已经明朗。晶科、通威、天合、阿特斯等电池片
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【国金电新】近期市场反复发酵对“欧洲Q4需求走弱,明年还行不行”的担忧,
造成板块情绪和股价反复波动,我们再次重申 1、光伏Q4需求的“内强外弱”、组件/逆变器Q4出货结构的“内高外低”是完全常规的行业季节性特征,只不过今年欧洲持续缺电、电价持续高位,驱动分布式需求大爆发和经销商恐慌式囤货的行为,一定程度上放大了这种特征,并由于终端安装、物流等因素的限制,客观上造成了渠道库存偏高的结果(目前持续下降中)。 2、欧洲(包括主要海外市场)对光伏的核心需求驱动力还是来自于严重的缺电和持续高昂的电价水平,即使以当前处于高位的光伏建设成本来看,无论是对标电源侧的气电/煤电、还是
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【兴证医药】恒瑞医药林普利塞PI3Kδ抑制剂获批,首个BD成果落地
11月9日,国家药监局通过优先审评附条件批准林普利塞(商品名:因他瑞®)的新药上市申请,用于治疗既往接受过至少两种系统性治疗的复发或难治(R/R)滤泡性淋巴瘤(FL)成人患者。 [太阳]BD条款: 2021年2月,恒瑞公告获得林普利塞大中华区联合开发和独家商业化权益,后续临床阶段双方各承担50%研发费用,上市后恒瑞向璎黎支付里程碑费用总额不超过3000万元(每项适应症1000万元),具体销售指标和商业化费用由双方另行约定。 [太阳]关于PI3K: PI3K是PI3K/AKT/mTOR信号通路中的
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2022-11-10 10:13:48
【强推氟化工:看好产业链共振,景气度确定性改善】
【萤石:需求旺季叠加供应受限,萤石掀起新一轮涨价潮,价格创近3年新高】 短期来看,受环保政策限制,北方地区萤石货源依旧紧张,成本上行致使浮选装置负荷偏低;海外加拿大及墨西哥矿山出现停产,国外氟化工巨头普遍缺货,自2022年下半年起,国内萤石出口量已大幅增长,9月萤石出口6万吨,环比 55%、同比 110%。四季度是传统萤石需求旺季及制冷剂备货旺季,目前萤石粉报盘均价2998元/吨,较上月上涨141元/吨,涨幅4.94%,同比上行14.33%。 长期来看,除传统领域外,新能源汽车、储能、光伏等行业
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2022-11-10 10:13:19
【安信电子】掩膜板供不应求持续涨价,继续强烈推荐独家赛道掩膜板核心标的
事件:根据韩媒etnews 报导,光罩供给紧张,价格攀升。光罩厂如美商Photronics、日商Toppan、大日本印刷(DNP)、台厂台湾光罩(2338)等目前满手订单,预计和2022年高点相比,2023年光罩价格将再涨10%~25%。 半导体掩膜板供不应求,交货周期拉长。掩膜板作为逆周期的半导体材料,订单量增加拉动半导体掩膜板需求端大幅提升。根据台湾Money DJ报导,高规格光罩产品拉长交货周期4~7倍至30~50天,低规格产品的交货时间也较平时增加一倍。同时,电子束光刻机等设备的交付延迟
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2022-11-10 10:12:46
【国金电新】重申重点看好一体化组件!
近期市场反复发酵对“欧洲Q4需求走弱,明年还行不行”的担忧,造成板块情绪和股价反复波动,我们再次重申: 1、光伏Q4需求的“内强外弱”、组件/逆变器Q4出货结构的“内高外低”是完全常规的行业季节性特征,只不过今年欧洲持续缺电、电价持续高位,驱动分布式需求大爆发和经销商恐慌式囤货的行为,一定程度上放大了这种特征,并由于终端安装、物流等因素的限制,客观上造成了渠道库存偏高的结果(目前持续下降中)。 2、欧洲(包括主要海外市场)对光伏的核心需求驱动力还是来自于严重的缺电和持续高昂的电价水平,即使以当前
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2022-11-10 10:12:20
【龙芯中科】龙芯5000系列产品获选全球15项世界互联网领先科技成果之一
2022世界互联网大会,基于龙架构(LoongArch)平台的龙芯中科最新一代CPU产品--龙芯3A5000/3C5000从全球近300项优秀成果中脱颖而出,获选15项代表世界领先水平的互联网科技成果之一。龙芯中科作为国内唯一CPU厂商获此殊荣。 [玫瑰]目前,基于龙芯3A5000平台已形成桌面、移动终端的信息化产品解决方案以及核心交换机、堡垒机、高性能防火墙等网安设备产品解决方案,以及兼容IE的龙芯浏览器、二进制翻译等软件解决方案,桌面软件原生适配已达到千余款。 [玫瑰]龙芯中科不断夯实网络基
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龙芯中科
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2022-11-10 10:12:02
🐯恒立液压:11月挖机油缸排产同比-14.06%,环比 7.84%【天风机械】
恒立液压发布10月产量,挖掘机油缸产量5.1万,同比-12.07%,非标油缸同比 14.29%,非标/小/中/大挖泵同比分别 247.62%/-4.17%/-42.31%/ 46.88%,非标/小/中/大挖阀同比 60.00%/ 54.05%/-77.78%/ 5.71%,马达增速同比 0.90%。 [玫瑰]11月挖机油缸同比-14.06%,环比 7.84%,泵阀马达同比 27.50%:11月挖掘机油缸排产5.5万根,同比-14.06%,非标油缸1.6万,同比 6.67%。小挖泵(含非标)102
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🐓‼ 继续重点推荐!圣农发展10月销量点评【天风农业】
🔥事件:公司发布销售简报,10月实现销售收入16.74 亿元,同比 23.33%,环比 13.14%。其中,养殖板块销售收入(内部抵消前) 13.15 亿元,同比 24.07%,环比 17.46%;食品板块销售收入为 5.65亿元,同比 12.60%,环比-3.30%。 🔥我们的分析和判断: 1、养殖板块:溢价显著,估计单羽盈利1.5 元/羽 【单价上】鸡价创年内新高,溢价显著。10月鸡肉售价11933元/吨,同比 19.7%,环比 6.4%,创年内价格新高,相比行业溢价约480元/吨(10
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圣农发展
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2022-11-10 10:10:37
【浙商食饮】糖酒会系列反馈(一)&(二):舍得酒业/古井贡酒(20221109)
#舍得酒业 [太阳] 我们认为:舍得酒业仍将品味舍得以及千元价位带的产品放在较为重要的位置,短期看,公司积极备战Q4,动销整体呈现增长态势;中期看,重视优商/基地市场加强深耕/会战开拓非疫区市场/提升宴席团购重要性/加强激励/全国建立仓库(利于降库存)等举措均利于抵御后续潜在风险。看好强动销/库存合理的舍得酒业继续发力。 [玫瑰]积极备战四季度,动销表现仍向好 Q4公司通过更加细致投入促销等方式积极备战,虽部分区域受疫情限制,从终端消费者扫码来看动销仍呈正增长,开瓶率有所提升,预计后续将继续强化
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2022-11-10 10:09:45
【天风医药】支架续约文件点评:中选企业市场使用量有较大提升,价格体系企稳
事件: 11月9日,国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布《国家组织冠脉支架集中带量采购协议期满后接续采购文件(GH-HD2022-2)》 [玫瑰]背景: 2020年11月9日,冠脉支架全国集采在天津开标。11家企业26款支架产品无分组竞价,最终8家企业的10款产品中选,获得80%的市场份额,支架价格从均价1.3万元左右降至700元左右。 [玫瑰]点评: [玫瑰]续约报量最高有效申报价大幅提升,不设淘汰率 🌟此次共11家企业的19个产品参与,其中,雅培和赛诺等未中选企业也在此次报量内。冠脉支架
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2022-11-10 10:09:04
【财通电新】9国加盟全球海风联盟,2030装机目标380GW
事件:据多家海外权威媒体报道,包括比利时、哥伦比亚、德国、爱尔兰、日本、荷兰、挪威、英国及美国在内9个国家在周二联合国气候峰会上表示加入全球海上风电联盟(GOWA),鼓励开发海上风电。为实现控制工业化导致全球温升少于1.5摄氏度目标,全球海风2030年装机量需不少于380GW,2050年需不少于2000GW。 #全球海风需求极大 根据风能专委会GWEC数据,截至2021年底全球海风装机量仅为57.2GW,其中我国27.46GW位列全球第一,占比48.00%;其次为英国12.59GW,占比22.0
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2022-11-10 10:08:44
【中电联建议上调基准电价】当前时点建议提前重点布局电力板块
1. 事件主要内容:10月26日,中电联建议“对电价上浮后仍与煤价水平错位的地区,考虑重新核定基准价”,11月8日,中电联进一步建议“有序将全国平均煤电基准价调整到0.4335元/千瓦时的水平”; 2. 电力定位转变:电力的定位正在从“生产成本”更多转向“生产资料”,在电力存在硬缺口的背景下,保供电重要性大于保电价; 3. 促进煤电投资:为满足用电负荷增长,煤电每年需至少新增35GW,建议方案相较当前全国基准价均价提升超6分(税后超5分),对于年利用小时数4500小时的百万千瓦煤电机组可增厚净利
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华能国际
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锂跟踪:智利拟规范国内锂矿开采制度,自然资源部再提提升战略性矿产资源保障能力
事件1:11月9日,自然资源部主持召开自然资源督察集中调研座谈会。会议指出,推动优化国土空间发展格局,促进矿产资源有序开发,提升战略性矿产资源供应保障能力。此前8月4日,自然资源部召开自然资源要素保障工作座谈会,会议指出要提升战略性矿产资源国内保障能力,加大战略性矿产资源的勘查力度,保障煤炭供应安全。 事件2:智利驻成都总领馆总领事迪亚兹表示,智利政府正筹划在国内建立一个规范和整顿锂矿开采的新制度,促进锂行业的可持续发展,允许技术转让,使之成为环境友好型产业,造福于本国人民。 投资建议:探矿权及
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🔥【财通电子】XR观察:Meta裁员,资源集中元宇宙等优先领域
💡事件:Meta今天发布公告称,将裁员13%,为今年以来科技公司最大裁员,也是Meta创办18年以来首次大规模裁员;另外公司招聘可能会冻结至23Q1,部分非核心项目也被叫停。 此次裁员对Reality Labs业务影响几何?我们认为影响有限,元宇宙依旧是公司长期战略方向。 理由如下: 1)Meta裁员主因是广告业务增长乏力,裁员控本匹配收入变化。TikTok等新型社交模式及ios隐私保护都对其传统业务产生冲击,放弃RL业务将损害公司长期增长动力。 2)公司Q3业绩说明会已强调将持续让Famil
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近期我们对TOPCon整个产业链做了调研,几点核心内容
1. TOPCon降本提效继续,经济性不断验证。钧达、一道、晶科等TOPCon领先厂商量产效率达到或接近25%,晶科更是将整体效率目标提高0.2%,140片厚已经成熟,130在验证,随着薄片化、SE等技术的不断推进,TOPCon经济性不断增强。 2. 电池片环节持续紧缺,扩产势在必行。22Q3以通威、爱旭为代表的电池片环节盈利较好,印证电池片环节的紧缺,厂商扩产意愿较强,在未来的一段时间内,电池片有望成为留存利润的紧缺环节。 3. TOPCon扩产的趋势已经明朗。晶科、通威、天合、阿特斯等电池片
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【国金电新】近期市场反复发酵对“欧洲Q4需求走弱,明年还行不行”的担忧,
造成板块情绪和股价反复波动,我们再次重申 1、光伏Q4需求的“内强外弱”、组件/逆变器Q4出货结构的“内高外低”是完全常规的行业季节性特征,只不过今年欧洲持续缺电、电价持续高位,驱动分布式需求大爆发和经销商恐慌式囤货的行为,一定程度上放大了这种特征,并由于终端安装、物流等因素的限制,客观上造成了渠道库存偏高的结果(目前持续下降中)。 2、欧洲(包括主要海外市场)对光伏的核心需求驱动力还是来自于严重的缺电和持续高昂的电价水平,即使以当前处于高位的光伏建设成本来看,无论是对标电源侧的气电/煤电、还是
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【兴证医药】恒瑞医药林普利塞PI3Kδ抑制剂获批,首个BD成果落地
11月9日,国家药监局通过优先审评附条件批准林普利塞(商品名:因他瑞®)的新药上市申请,用于治疗既往接受过至少两种系统性治疗的复发或难治(R/R)滤泡性淋巴瘤(FL)成人患者。 [太阳]BD条款: 2021年2月,恒瑞公告获得林普利塞大中华区联合开发和独家商业化权益,后续临床阶段双方各承担50%研发费用,上市后恒瑞向璎黎支付里程碑费用总额不超过3000万元(每项适应症1000万元),具体销售指标和商业化费用由双方另行约定。 [太阳]关于PI3K: PI3K是PI3K/AKT/mTOR信号通路中的
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【强推氟化工:看好产业链共振,景气度确定性改善】
【萤石:需求旺季叠加供应受限,萤石掀起新一轮涨价潮,价格创近3年新高】 短期来看,受环保政策限制,北方地区萤石货源依旧紧张,成本上行致使浮选装置负荷偏低;海外加拿大及墨西哥矿山出现停产,国外氟化工巨头普遍缺货,自2022年下半年起,国内萤石出口量已大幅增长,9月萤石出口6万吨,环比 55%、同比 110%。四季度是传统萤石需求旺季及制冷剂备货旺季,目前萤石粉报盘均价2998元/吨,较上月上涨141元/吨,涨幅4.94%,同比上行14.33%。 长期来看,除传统领域外,新能源汽车、储能、光伏等行业
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【安信电子】掩膜板供不应求持续涨价,继续强烈推荐独家赛道掩膜板核心标的
事件:根据韩媒etnews 报导,光罩供给紧张,价格攀升。光罩厂如美商Photronics、日商Toppan、大日本印刷(DNP)、台厂台湾光罩(2338)等目前满手订单,预计和2022年高点相比,2023年光罩价格将再涨10%~25%。 半导体掩膜板供不应求,交货周期拉长。掩膜板作为逆周期的半导体材料,订单量增加拉动半导体掩膜板需求端大幅提升。根据台湾Money DJ报导,高规格光罩产品拉长交货周期4~7倍至30~50天,低规格产品的交货时间也较平时增加一倍。同时,电子束光刻机等设备的交付延迟
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【国金电新】重申重点看好一体化组件!
近期市场反复发酵对“欧洲Q4需求走弱,明年还行不行”的担忧,造成板块情绪和股价反复波动,我们再次重申: 1、光伏Q4需求的“内强外弱”、组件/逆变器Q4出货结构的“内高外低”是完全常规的行业季节性特征,只不过今年欧洲持续缺电、电价持续高位,驱动分布式需求大爆发和经销商恐慌式囤货的行为,一定程度上放大了这种特征,并由于终端安装、物流等因素的限制,客观上造成了渠道库存偏高的结果(目前持续下降中)。 2、欧洲(包括主要海外市场)对光伏的核心需求驱动力还是来自于严重的缺电和持续高昂的电价水平,即使以当前
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【龙芯中科】龙芯5000系列产品获选全球15项世界互联网领先科技成果之一
2022世界互联网大会,基于龙架构(LoongArch)平台的龙芯中科最新一代CPU产品--龙芯3A5000/3C5000从全球近300项优秀成果中脱颖而出,获选15项代表世界领先水平的互联网科技成果之一。龙芯中科作为国内唯一CPU厂商获此殊荣。 [玫瑰]目前,基于龙芯3A5000平台已形成桌面、移动终端的信息化产品解决方案以及核心交换机、堡垒机、高性能防火墙等网安设备产品解决方案,以及兼容IE的龙芯浏览器、二进制翻译等软件解决方案,桌面软件原生适配已达到千余款。 [玫瑰]龙芯中科不断夯实网络基
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🐯恒立液压:11月挖机油缸排产同比-14.06%,环比 7.84%【天风机械】
恒立液压发布10月产量,挖掘机油缸产量5.1万,同比-12.07%,非标油缸同比 14.29%,非标/小/中/大挖泵同比分别 247.62%/-4.17%/-42.31%/ 46.88%,非标/小/中/大挖阀同比 60.00%/ 54.05%/-77.78%/ 5.71%,马达增速同比 0.90%。 [玫瑰]11月挖机油缸同比-14.06%,环比 7.84%,泵阀马达同比 27.50%:11月挖掘机油缸排产5.5万根,同比-14.06%,非标油缸1.6万,同比 6.67%。小挖泵(含非标)102
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🐓‼ 继续重点推荐!圣农发展10月销量点评【天风农业】
🔥事件:公司发布销售简报,10月实现销售收入16.74 亿元,同比 23.33%,环比 13.14%。其中,养殖板块销售收入(内部抵消前) 13.15 亿元,同比 24.07%,环比 17.46%;食品板块销售收入为 5.65亿元,同比 12.60%,环比-3.30%。 🔥我们的分析和判断: 1、养殖板块:溢价显著,估计单羽盈利1.5 元/羽 【单价上】鸡价创年内新高,溢价显著。10月鸡肉售价11933元/吨,同比 19.7%,环比 6.4%,创年内价格新高,相比行业溢价约480元/吨(10
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#舍得酒业 [太阳] 我们认为:舍得酒业仍将品味舍得以及千元价位带的产品放在较为重要的位置,短期看,公司积极备战Q4,动销整体呈现增长态势;中期看,重视优商/基地市场加强深耕/会战开拓非疫区市场/提升宴席团购重要性/加强激励/全国建立仓库(利于降库存)等举措均利于抵御后续潜在风险。看好强动销/库存合理的舍得酒业继续发力。 [玫瑰]积极备战四季度,动销表现仍向好 Q4公司通过更加细致投入促销等方式积极备战,虽部分区域受疫情限制,从终端消费者扫码来看动销仍呈正增长,开瓶率有所提升,预计后续将继续强化
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【天风医药】支架续约文件点评:中选企业市场使用量有较大提升,价格体系企稳
事件: 11月9日,国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布《国家组织冠脉支架集中带量采购协议期满后接续采购文件(GH-HD2022-2)》 [玫瑰]背景: 2020年11月9日,冠脉支架全国集采在天津开标。11家企业26款支架产品无分组竞价,最终8家企业的10款产品中选,获得80%的市场份额,支架价格从均价1.3万元左右降至700元左右。 [玫瑰]点评: [玫瑰]续约报量最高有效申报价大幅提升,不设淘汰率 🌟此次共11家企业的19个产品参与,其中,雅培和赛诺等未中选企业也在此次报量内。冠脉支架
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【财通电新】9国加盟全球海风联盟,2030装机目标380GW
事件:据多家海外权威媒体报道,包括比利时、哥伦比亚、德国、爱尔兰、日本、荷兰、挪威、英国及美国在内9个国家在周二联合国气候峰会上表示加入全球海上风电联盟(GOWA),鼓励开发海上风电。为实现控制工业化导致全球温升少于1.5摄氏度目标,全球海风2030年装机量需不少于380GW,2050年需不少于2000GW。 #全球海风需求极大 根据风能专委会GWEC数据,截至2021年底全球海风装机量仅为57.2GW,其中我国27.46GW位列全球第一,占比48.00%;其次为英国12.59GW,占比22.0
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【中电联建议上调基准电价】当前时点建议提前重点布局电力板块
1. 事件主要内容:10月26日,中电联建议“对电价上浮后仍与煤价水平错位的地区,考虑重新核定基准价”,11月8日,中电联进一步建议“有序将全国平均煤电基准价调整到0.4335元/千瓦时的水平”; 2. 电力定位转变:电力的定位正在从“生产成本”更多转向“生产资料”,在电力存在硬缺口的背景下,保供电重要性大于保电价; 3. 促进煤电投资:为满足用电负荷增长,煤电每年需至少新增35GW,建议方案相较当前全国基准价均价提升超6分(税后超5分),对于年利用小时数4500小时的百万千瓦煤电机组可增厚净利
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锂跟踪:智利拟规范国内锂矿开采制度,自然资源部再提提升战略性矿产资源保障能力
事件1:11月9日,自然资源部主持召开自然资源督察集中调研座谈会。会议指出,推动优化国土空间发展格局,促进矿产资源有序开发,提升战略性矿产资源供应保障能力。此前8月4日,自然资源部召开自然资源要素保障工作座谈会,会议指出要提升战略性矿产资源国内保障能力,加大战略性矿产资源的勘查力度,保障煤炭供应安全。 事件2:智利驻成都总领馆总领事迪亚兹表示,智利政府正筹划在国内建立一个规范和整顿锂矿开采的新制度,促进锂行业的可持续发展,允许技术转让,使之成为环境友好型产业,造福于本国人民。 投资建议:探矿权及
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🔥【财通电子】XR观察:Meta裁员,资源集中元宇宙等优先领域
💡事件:Meta今天发布公告称,将裁员13%,为今年以来科技公司最大裁员,也是Meta创办18年以来首次大规模裁员;另外公司招聘可能会冻结至23Q1,部分非核心项目也被叫停。 此次裁员对Reality Labs业务影响几何?我们认为影响有限,元宇宙依旧是公司长期战略方向。 理由如下: 1)Meta裁员主因是广告业务增长乏力,裁员控本匹配收入变化。TikTok等新型社交模式及ios隐私保护都对其传统业务产生冲击,放弃RL业务将损害公司长期增长动力。 2)公司Q3业绩说明会已强调将持续让Famil
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2022-11-10 10:16:13
近期我们对TOPCon整个产业链做了调研,几点核心内容
1. TOPCon降本提效继续,经济性不断验证。钧达、一道、晶科等TOPCon领先厂商量产效率达到或接近25%,晶科更是将整体效率目标提高0.2%,140片厚已经成熟,130在验证,随着薄片化、SE等技术的不断推进,TOPCon经济性不断增强。 2. 电池片环节持续紧缺,扩产势在必行。22Q3以通威、爱旭为代表的电池片环节盈利较好,印证电池片环节的紧缺,厂商扩产意愿较强,在未来的一段时间内,电池片有望成为留存利润的紧缺环节。 3. TOPCon扩产的趋势已经明朗。晶科、通威、天合、阿特斯等电池片
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2022-11-10 10:15:36
【国金电新】近期市场反复发酵对“欧洲Q4需求走弱,明年还行不行”的担忧,
造成板块情绪和股价反复波动,我们再次重申 1、光伏Q4需求的“内强外弱”、组件/逆变器Q4出货结构的“内高外低”是完全常规的行业季节性特征,只不过今年欧洲持续缺电、电价持续高位,驱动分布式需求大爆发和经销商恐慌式囤货的行为,一定程度上放大了这种特征,并由于终端安装、物流等因素的限制,客观上造成了渠道库存偏高的结果(目前持续下降中)。 2、欧洲(包括主要海外市场)对光伏的核心需求驱动力还是来自于严重的缺电和持续高昂的电价水平,即使以当前处于高位的光伏建设成本来看,无论是对标电源侧的气电/煤电、还是
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隆基绿能
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2022-11-10 10:14:16
【兴证医药】恒瑞医药林普利塞PI3Kδ抑制剂获批,首个BD成果落地
11月9日,国家药监局通过优先审评附条件批准林普利塞(商品名:因他瑞®)的新药上市申请,用于治疗既往接受过至少两种系统性治疗的复发或难治(R/R)滤泡性淋巴瘤(FL)成人患者。 [太阳]BD条款: 2021年2月,恒瑞公告获得林普利塞大中华区联合开发和独家商业化权益,后续临床阶段双方各承担50%研发费用,上市后恒瑞向璎黎支付里程碑费用总额不超过3000万元(每项适应症1000万元),具体销售指标和商业化费用由双方另行约定。 [太阳]关于PI3K: PI3K是PI3K/AKT/mTOR信号通路中的
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恒瑞医药
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2022-11-10 10:13:48
【强推氟化工:看好产业链共振,景气度确定性改善】
【萤石:需求旺季叠加供应受限,萤石掀起新一轮涨价潮,价格创近3年新高】 短期来看,受环保政策限制,北方地区萤石货源依旧紧张,成本上行致使浮选装置负荷偏低;海外加拿大及墨西哥矿山出现停产,国外氟化工巨头普遍缺货,自2022年下半年起,国内萤石出口量已大幅增长,9月萤石出口6万吨,环比 55%、同比 110%。四季度是传统萤石需求旺季及制冷剂备货旺季,目前萤石粉报盘均价2998元/吨,较上月上涨141元/吨,涨幅4.94%,同比上行14.33%。 长期来看,除传统领域外,新能源汽车、储能、光伏等行业
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金石资源
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2022-11-10 10:13:19
【安信电子】掩膜板供不应求持续涨价,继续强烈推荐独家赛道掩膜板核心标的
事件:根据韩媒etnews 报导,光罩供给紧张,价格攀升。光罩厂如美商Photronics、日商Toppan、大日本印刷(DNP)、台厂台湾光罩(2338)等目前满手订单,预计和2022年高点相比,2023年光罩价格将再涨10%~25%。 半导体掩膜板供不应求,交货周期拉长。掩膜板作为逆周期的半导体材料,订单量增加拉动半导体掩膜板需求端大幅提升。根据台湾Money DJ报导,高规格光罩产品拉长交货周期4~7倍至30~50天,低规格产品的交货时间也较平时增加一倍。同时,电子束光刻机等设备的交付延迟
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清溢光电
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2022-11-10 10:12:46
【国金电新】重申重点看好一体化组件!
近期市场反复发酵对“欧洲Q4需求走弱,明年还行不行”的担忧,造成板块情绪和股价反复波动,我们再次重申: 1、光伏Q4需求的“内强外弱”、组件/逆变器Q4出货结构的“内高外低”是完全常规的行业季节性特征,只不过今年欧洲持续缺电、电价持续高位,驱动分布式需求大爆发和经销商恐慌式囤货的行为,一定程度上放大了这种特征,并由于终端安装、物流等因素的限制,客观上造成了渠道库存偏高的结果(目前持续下降中)。 2、欧洲(包括主要海外市场)对光伏的核心需求驱动力还是来自于严重的缺电和持续高昂的电价水平,即使以当前
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2022-11-10 10:12:20
【龙芯中科】龙芯5000系列产品获选全球15项世界互联网领先科技成果之一
2022世界互联网大会,基于龙架构(LoongArch)平台的龙芯中科最新一代CPU产品--龙芯3A5000/3C5000从全球近300项优秀成果中脱颖而出,获选15项代表世界领先水平的互联网科技成果之一。龙芯中科作为国内唯一CPU厂商获此殊荣。 [玫瑰]目前,基于龙芯3A5000平台已形成桌面、移动终端的信息化产品解决方案以及核心交换机、堡垒机、高性能防火墙等网安设备产品解决方案,以及兼容IE的龙芯浏览器、二进制翻译等软件解决方案,桌面软件原生适配已达到千余款。 [玫瑰]龙芯中科不断夯实网络基
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2022-11-10 10:12:02
🐯恒立液压:11月挖机油缸排产同比-14.06%,环比 7.84%【天风机械】
恒立液压发布10月产量,挖掘机油缸产量5.1万,同比-12.07%,非标油缸同比 14.29%,非标/小/中/大挖泵同比分别 247.62%/-4.17%/-42.31%/ 46.88%,非标/小/中/大挖阀同比 60.00%/ 54.05%/-77.78%/ 5.71%,马达增速同比 0.90%。 [玫瑰]11月挖机油缸同比-14.06%,环比 7.84%,泵阀马达同比 27.50%:11月挖掘机油缸排产5.5万根,同比-14.06%,非标油缸1.6万,同比 6.67%。小挖泵(含非标)102
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🐓‼ 继续重点推荐!圣农发展10月销量点评【天风农业】
🔥事件:公司发布销售简报,10月实现销售收入16.74 亿元,同比 23.33%,环比 13.14%。其中,养殖板块销售收入(内部抵消前) 13.15 亿元,同比 24.07%,环比 17.46%;食品板块销售收入为 5.65亿元,同比 12.60%,环比-3.30%。 🔥我们的分析和判断: 1、养殖板块:溢价显著,估计单羽盈利1.5 元/羽 【单价上】鸡价创年内新高,溢价显著。10月鸡肉售价11933元/吨,同比 19.7%,环比 6.4%,创年内价格新高,相比行业溢价约480元/吨(10
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圣农发展
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2022-11-10 10:10:37
【浙商食饮】糖酒会系列反馈(一)&(二):舍得酒业/古井贡酒(20221109)
#舍得酒业 [太阳] 我们认为:舍得酒业仍将品味舍得以及千元价位带的产品放在较为重要的位置,短期看,公司积极备战Q4,动销整体呈现增长态势;中期看,重视优商/基地市场加强深耕/会战开拓非疫区市场/提升宴席团购重要性/加强激励/全国建立仓库(利于降库存)等举措均利于抵御后续潜在风险。看好强动销/库存合理的舍得酒业继续发力。 [玫瑰]积极备战四季度,动销表现仍向好 Q4公司通过更加细致投入促销等方式积极备战,虽部分区域受疫情限制,从终端消费者扫码来看动销仍呈正增长,开瓶率有所提升,预计后续将继续强化
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舍得酒业
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2022-11-10 10:09:45
【天风医药】支架续约文件点评:中选企业市场使用量有较大提升,价格体系企稳
事件: 11月9日,国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布《国家组织冠脉支架集中带量采购协议期满后接续采购文件(GH-HD2022-2)》 [玫瑰]背景: 2020年11月9日,冠脉支架全国集采在天津开标。11家企业26款支架产品无分组竞价,最终8家企业的10款产品中选,获得80%的市场份额,支架价格从均价1.3万元左右降至700元左右。 [玫瑰]点评: [玫瑰]续约报量最高有效申报价大幅提升,不设淘汰率 🌟此次共11家企业的19个产品参与,其中,雅培和赛诺等未中选企业也在此次报量内。冠脉支架
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1. 事件主要内容:10月26日,中电联建议“对电价上浮后仍与煤价水平错位的地区,考虑重新核定基准价”,11月8日,中电联进一步建议“有序将全国平均煤电基准价调整到0.4335元/千瓦时的水平”; 2. 电力定位转变:电力的定位正在从“生产成本”更多转向“生产资料”,在电力存在硬缺口的背景下,保供电重要性大于保电价; 3. 促进煤电投资:为满足用电负荷增长,煤电每年需至少新增35GW,建议方案相较当前全国基准价均价提升超6分(税后超5分),对于年利用小时数4500小时的百万千瓦煤电机组可增厚净利
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事件1:11月9日,自然资源部主持召开自然资源督察集中调研座谈会。会议指出,推动优化国土空间发展格局,促进矿产资源有序开发,提升战略性矿产资源供应保障能力。此前8月4日,自然资源部召开自然资源要素保障工作座谈会,会议指出要提升战略性矿产资源国内保障能力,加大战略性矿产资源的勘查力度,保障煤炭供应安全。 事件2:智利驻成都总领馆总领事迪亚兹表示,智利政府正筹划在国内建立一个规范和整顿锂矿开采的新制度,促进锂行业的可持续发展,允许技术转让,使之成为环境友好型产业,造福于本国人民。 投资建议:探矿权及
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💡事件:Meta今天发布公告称,将裁员13%,为今年以来科技公司最大裁员,也是Meta创办18年以来首次大规模裁员;另外公司招聘可能会冻结至23Q1,部分非核心项目也被叫停。 此次裁员对Reality Labs业务影响几何?我们认为影响有限,元宇宙依旧是公司长期战略方向。 理由如下: 1)Meta裁员主因是广告业务增长乏力,裁员控本匹配收入变化。TikTok等新型社交模式及ios隐私保护都对其传统业务产生冲击,放弃RL业务将损害公司长期增长动力。 2)公司Q3业绩说明会已强调将持续让Famil
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