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为国接盘的公社达人
2022-11-09 16:53:46
【HC农业】鸡周期来了
更新信息 1、协会存栏数据在高位但实际数据并不在高位,原因是行业从40来亿只成长到65亿以上,数据本身也在扩容,所以所谓的历史高位其实对于当下的需求已经是不够用了,千万别被一个数据所纠结。 2、价格不会骗人,当下的父母代价格已经翻倍,下个月50-60元(也许不止),一月什么价非常值得期待,冲击历史最高90元不是开玩笑的,所以前天提出第一目标价60、第二目标价100元。 3、引种量与去年130万套相比引种了下降严重,若美国禽流感仍严重,今年引种量可能低于90万套,供给缺口已经形成,周期方向已经确立
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为国接盘的公社达人
2022-11-09 16:51:28
美国通用汽车如何看待IRA法案
【美国市场2022年及2023年市场预期】 2022年受限于产能及新品投放较少,预计整体市场冲击100万辆;2023年车型周期启动,如雪佛兰Bolt升级款 10万 ,悍马纯电新车型(SUV 皮卡)5万辆,雪佛兰Silverado纯电皮卡4~5万辆,凯迪拉克Lyriq 3~5万辆,通用目标交付20~25万辆;福特等产能逐步释放,叠加欧系车企大众、宝马、戴姆勒本土量产车型释放,通用内部预计2023年美国新能源汽车销量达160~170万辆,其中特斯拉持续引领预期90万辆 ,“一超多强”局面短期内较难实
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为国接盘的公社达人
2022-11-09 16:50:58
【中金医药】海吉亚医疗:核心医院发展向好,期待业绩弹性加速释放
我们于最近参加了海吉亚医疗的系列医院调研活动,实地走访公司自建的重庆海吉亚医院以及2021年收购的苏州永鼎医院、贺州广济医院。 【贺州广济】为拥有深厚口碑积淀的三级综合医院,海吉亚收购后积极引入集团优势的肿瘤多学科诊疗服务,随着放疗设备陆续投入使用,我们认为有望于明年贡献较强业绩弹性。同时,海吉亚积极推动各个科室的学科能力建设,通过加强硬件投入和人才引进,助力实现优势科室“多点开花”,贡献多元化增长点。精细化管理下利润端改善成效明显,盈利持续优化及二期扩张可期,我们认为有望快速提升在当地市场的占
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为国接盘的公社达人
2022-11-09 16:50:35
【唯赛勃】深度报告,盐湖提锂膜法第一股
启迪清源反渗透膜及纳滤膜供应商,充分受益盐湖提锂进程 1.【反渗透膜与纳滤膜龙头,启迪清源主要供应商】 启迪清源为蓝科锂业、藏格控股盐湖提锂后端供应膜分离系统,产品稳定性经历过市场验证,后续不会轻易更换膜供应商,膜还具备耗材属性。 2.【中国打造世界级盐湖,保障资源端供给】蓝科锂业二期两万吨吸附端已投产,藏格大浪滩也进入开发期,西藏各盐湖也开始中式线,规划万吨产能。国内盐湖迎来扩张期,吸附法 膜法经历过数条万吨产线验证,有望成为主流路线,公司将积极受益。根据测算每1w吨盐湖提锂项目收入达5亿,其
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2022-11-09 16:50:15
【财通电子】11月8日,英伟达宣布将向中国提供替代芯片A800 符合出口管制新规,点评如下
新闻:美国芯片制造商英伟达日前表示,将在中国提供一种新的先进芯片A800,该芯片符合美国新的出口管制规定,可替代被新规限制出口的A100。这是美国半导体公司首次公开,为遵循美国出口管制新规为中国制造先进处理器而做出的努力和成果。英伟达的发言人在一份声明中表示,A800是面向中国客户的英伟达A100 GPU的另一种替代产品,且符合美国管制新规的明确测试。 点评&行业判断:之前解读美国半导体管制新规可能会对国内部分自动驾驶公司产生影响,主要系A100/H100芯片为云端训练芯片,预期未来会对部分选择
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2022-11-09 16:49:56
【财通电新】重磅:巨星科技拟收购资产 子公司注册地址变更墨西哥公告点评
公司今晚两则公告表明公司在其增长性业务“电动工具”和“户用储能”产品线上进一步加大投入,我们解读如下: 收购优质资产,拓展电动工具品类和份额;公司拟通过支付现金的方式购买Sand Future(SF)持有的艾纶清洁70%股权,交易价格不超过2.8亿元,经查询艾纶清洁自产优质,是欧洲头部专业级电动工具品牌的ODM供应商,2021年调整后净利润达到1000万美元,预计2023年将整合进公司在美国的商超渠道体系内,结合SF专利产能优势,有望快速打开美国市场,进一步拓展电动工具业务的品类和市场份额,当前
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【天风轻工】引入战略投资者发挥协同效应,较前期公告新增9~16亿罐二片罐产能规划
公司今日发布公告。1)公司拟非公开发行12亿元用于二片罐项目建设,其中安徽基地、贵州基地、柬埔寨基地投资额分别为7.5亿元、4.3亿元和5.0亿元。2)公司拟向双泓投资等不超过35名投资者进行非公开发行,本次定增完成后双泓元投资将持有公司至少5.0%股份。 此次公告相较前期新增投资额3.1亿元,新增二片罐产能规划9~16亿罐/年,供给端冲击有限。 ■ 安徽项目:投资额7.5亿元,分两期建设,一期项目产能14亿罐/年,处于调试阶段;二期项目产能6亿罐/年(预留最大扩容到11亿罐/年),尚未实施建设
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【华创医药】药房近期观点:板块经营稳定,继续重点推荐健之佳
Q3综述】TOP5药房(益丰、大参林、老百姓、一心堂、健之佳)三季度合计实现营业收入202.4亿元(同比 20%),增速与上半年相近;合计实现归母净利润9.7亿元(同比 21%),增速快于上半年,呈现持续恢复态势(今年1-2季度同比增速分别为-1%、11%)。 【Q3社零】7-9月同比分别为2.7%、5.4%、2.5%,较二季度环比改善,显示消费弱复苏;其中中西药品同比增速分别为7.8%、9.1、9.3%%,快于社零整体,凸显药品刚需属性。 【Q3线上线下】7-8月,1)线下同比 4.7%、4.
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【首创计算机】共同富裕及信创背景下,税务IT需求将持续爆发
共同富裕是长期国策,税收是重要调节手段,近两年我国税务体系大幅招人,反应税务系统正大力建设,个税、社保等新方向是重点,相关信息化建设需求将集中涌现; 近年来政府注重需开源节流,提升财税管理水平,加大信息化投入; 税务信创建设加速,应用侧需求有望前置集中释放,龙头市占率提升; 金税四期建设全面展开,国税总局电子发票服务平台项目8月开标,税友股份、金财互联、中国软件共同中标,龙头公司随着金税平台向省市一级拓展,业务将从G端像更广阔的B端税服延伸; 税务IT每年支出预计超百亿,存量市场超500亿,未来
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2022-11-09 16:48:15
美国中期选举,是否会成为共和党的大反击?
1)政治大年接近高潮:2020年,拜登“府院通吃”,创造了这两年来“白宫 参院 众院”三连胜的有利政治环境;而此次,共和党有90%概率拿下众议院,甚至有55%概率拿到参议院,结合起来甚至有接近50%可能性“两院兼得”。 2)悬念主要在参议院,民主党只要拿下50/100,就能靠副总统卡马拉·哈里斯的“补充票”守住优势地位,而共和党需要51票才行。目前无论谁赢,预计都是51-52票的毫厘之间。 3)正如“会哭的孩子有奶吃”,摇摆地带关注度高、也是两党竞相讨好的“造王州”。目前美国政治版图有3个关键点
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2022-11-09 16:47:47
TOPCon继续成为光伏板块主线,龙头望持续扩大领先优势#中信建投新能源
今年TOPCon迈入产业化元年,市场关注度极高,我们认为,当前TOPCon趋势呈现两大特点: #1)趋势获产业认可: 由于当前电池环节盈利丰厚,而TOPCon性价比显著,头部企业已验证超额利润、领先企业规模招标,TOPCon已由龙头布局扩散至全产业浪潮,当前已招标及规划量级超预期,预计22-23年扩产规划80-100、150-200GW以上。 #2)没那么简单:产能落地有待观察龙头预计领先至少一个身位: 由于当前TOPCon工艺尚未完全成熟、且存在工艺分歧,规划较多但当前实际落地有限。同时,未来
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【华尔街修正美国CPI通胀预测】
最近几天高盛、野村、巴克莱等国际投行更新美国CPI通胀预测,预测本周四公布的CPI数据会明显低于市场预期。这几家投行的核心逻辑与我们10月底发布的报告【新视角看通胀变数与市场前景】一致:美国统计局会更新医疗保险通胀底部数据,导致医疗保险通胀断崖式下跌;二手车批发市场价格已经明显下跌,会在零售市场也就是CPI里体现。 中金大类资产模型预测美国CPI通胀环比增速为0.3%-0.4%,明显低于市场一致预期与前值(核心通胀环比一致预期0.5%,克利夫兰美联储0.54%,前值0.6%)。我们搭建了中文世界
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🔥【国金宏观】 # PPI近年首次转负,利润格局延续改善 #
①CPI低预期,主因能源等涨价回落拖累非食品。10月,CPI同比涨幅收窄0.7个百分点至2.1%、低于市场预期的2.4%,核心CPI同比持平于0.6%;CPI环比收窄0.2个百分点至0.1%。分项中,食品环比收窄1.8个百分点至0.1%、与往年同期大体相当,猪价上涨拉动明显、但鲜菜价格明显回落;非食品环比延续走平、处近10年同期最低,细分项中交通通信项拖累明显、与原油等大宗商品价格涨幅回落等有关。 年内CPI通胀无虞,关注一季度通胀中枢抬升的潜在风险。原材料涨价传导最快的阶段已过、叠加疫情反复对
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【民生电子】华虹半导体:低估明显,紧抓估值修复 国产替代机遇
华虹半导体近期表现强势,我们昨日发布公司回A上市点评,重申华虹优良质地,建议关注低估值修复 国产替代机遇。 #低估明显 昨日美股Global Foundries大涨8.62%,PB达到3.84倍,台积电上涨3.60%,PB达到3.92倍。美国GF大涨,而同样专注于成熟制程晶圆代工的国内龙头华虹半导体相对低估,目前PB仅为1.38倍。 #回A进程加速 上交所受理公司科创板上市招股说明书,回A进程再加速。公司此次在科创板上市,拟募集125亿元进行无锡第二个12英寸厂扩产建设,预计总投资67亿美元,规
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【中泰电子|洁美科技】离型膜进展顺利,静待行业拐点
被动元件行业景气度拐点将至,带动公司业绩修复:MLCC价格已进入底部区间,预计后续被动元件行业景气度有望企稳修复,从而带动纸质载带、塑料载带、离型膜需求进一步攀升。公司纸质基带增加01005压孔纸带专用设备,提高高附加值打孔纸带、压孔纸带的产销量,扩建安吉梅溪电子专用原纸生产厂区纸质载带后加工车间,以满足生产高端即小型化、车载、半导体类载带产品。 [玫瑰]塑料载带已实现产业链一体化,部分客户已经开始切换并批量使用公司自产黑色PC粒子及自制片材生产的塑料载带,公司加了0603、0402等精密小尺寸
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美国通用汽车如何看待IRA法案
【美国市场2022年及2023年市场预期】 2022年受限于产能及新品投放较少,预计整体市场冲击100万辆;2023年车型周期启动,如雪佛兰Bolt升级款 10万 ,悍马纯电新车型(SUV 皮卡)5万辆,雪佛兰Silverado纯电皮卡4~5万辆,凯迪拉克Lyriq 3~5万辆,通用目标交付20~25万辆;福特等产能逐步释放,叠加欧系车企大众、宝马、戴姆勒本土量产车型释放,通用内部预计2023年美国新能源汽车销量达160~170万辆,其中特斯拉持续引领预期90万辆 ,“一超多强”局面短期内较难实
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【中金医药】海吉亚医疗:核心医院发展向好,期待业绩弹性加速释放
我们于最近参加了海吉亚医疗的系列医院调研活动,实地走访公司自建的重庆海吉亚医院以及2021年收购的苏州永鼎医院、贺州广济医院。 【贺州广济】为拥有深厚口碑积淀的三级综合医院,海吉亚收购后积极引入集团优势的肿瘤多学科诊疗服务,随着放疗设备陆续投入使用,我们认为有望于明年贡献较强业绩弹性。同时,海吉亚积极推动各个科室的学科能力建设,通过加强硬件投入和人才引进,助力实现优势科室“多点开花”,贡献多元化增长点。精细化管理下利润端改善成效明显,盈利持续优化及二期扩张可期,我们认为有望快速提升在当地市场的占
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【唯赛勃】深度报告,盐湖提锂膜法第一股
启迪清源反渗透膜及纳滤膜供应商,充分受益盐湖提锂进程 1.【反渗透膜与纳滤膜龙头,启迪清源主要供应商】 启迪清源为蓝科锂业、藏格控股盐湖提锂后端供应膜分离系统,产品稳定性经历过市场验证,后续不会轻易更换膜供应商,膜还具备耗材属性。 2.【中国打造世界级盐湖,保障资源端供给】蓝科锂业二期两万吨吸附端已投产,藏格大浪滩也进入开发期,西藏各盐湖也开始中式线,规划万吨产能。国内盐湖迎来扩张期,吸附法 膜法经历过数条万吨产线验证,有望成为主流路线,公司将积极受益。根据测算每1w吨盐湖提锂项目收入达5亿,其
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【财通电子】11月8日,英伟达宣布将向中国提供替代芯片A800 符合出口管制新规,点评如下
新闻:美国芯片制造商英伟达日前表示,将在中国提供一种新的先进芯片A800,该芯片符合美国新的出口管制规定,可替代被新规限制出口的A100。这是美国半导体公司首次公开,为遵循美国出口管制新规为中国制造先进处理器而做出的努力和成果。英伟达的发言人在一份声明中表示,A800是面向中国客户的英伟达A100 GPU的另一种替代产品,且符合美国管制新规的明确测试。 点评&行业判断:之前解读美国半导体管制新规可能会对国内部分自动驾驶公司产生影响,主要系A100/H100芯片为云端训练芯片,预期未来会对部分选择
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【财通电新】重磅:巨星科技拟收购资产 子公司注册地址变更墨西哥公告点评
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【天风轻工】引入战略投资者发挥协同效应,较前期公告新增9~16亿罐二片罐产能规划
公司今日发布公告。1)公司拟非公开发行12亿元用于二片罐项目建设,其中安徽基地、贵州基地、柬埔寨基地投资额分别为7.5亿元、4.3亿元和5.0亿元。2)公司拟向双泓投资等不超过35名投资者进行非公开发行,本次定增完成后双泓元投资将持有公司至少5.0%股份。 此次公告相较前期新增投资额3.1亿元,新增二片罐产能规划9~16亿罐/年,供给端冲击有限。 ■ 安徽项目:投资额7.5亿元,分两期建设,一期项目产能14亿罐/年,处于调试阶段;二期项目产能6亿罐/年(预留最大扩容到11亿罐/年),尚未实施建设
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【华创医药】药房近期观点:板块经营稳定,继续重点推荐健之佳
Q3综述】TOP5药房(益丰、大参林、老百姓、一心堂、健之佳)三季度合计实现营业收入202.4亿元(同比 20%),增速与上半年相近;合计实现归母净利润9.7亿元(同比 21%),增速快于上半年,呈现持续恢复态势(今年1-2季度同比增速分别为-1%、11%)。 【Q3社零】7-9月同比分别为2.7%、5.4%、2.5%,较二季度环比改善,显示消费弱复苏;其中中西药品同比增速分别为7.8%、9.1、9.3%%,快于社零整体,凸显药品刚需属性。 【Q3线上线下】7-8月,1)线下同比 4.7%、4.
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共同富裕是长期国策,税收是重要调节手段,近两年我国税务体系大幅招人,反应税务系统正大力建设,个税、社保等新方向是重点,相关信息化建设需求将集中涌现; 近年来政府注重需开源节流,提升财税管理水平,加大信息化投入; 税务信创建设加速,应用侧需求有望前置集中释放,龙头市占率提升; 金税四期建设全面展开,国税总局电子发票服务平台项目8月开标,税友股份、金财互联、中国软件共同中标,龙头公司随着金税平台向省市一级拓展,业务将从G端像更广阔的B端税服延伸; 税务IT每年支出预计超百亿,存量市场超500亿,未来
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美国中期选举,是否会成为共和党的大反击?
1)政治大年接近高潮:2020年,拜登“府院通吃”,创造了这两年来“白宫 参院 众院”三连胜的有利政治环境;而此次,共和党有90%概率拿下众议院,甚至有55%概率拿到参议院,结合起来甚至有接近50%可能性“两院兼得”。 2)悬念主要在参议院,民主党只要拿下50/100,就能靠副总统卡马拉·哈里斯的“补充票”守住优势地位,而共和党需要51票才行。目前无论谁赢,预计都是51-52票的毫厘之间。 3)正如“会哭的孩子有奶吃”,摇摆地带关注度高、也是两党竞相讨好的“造王州”。目前美国政治版图有3个关键点
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今年TOPCon迈入产业化元年,市场关注度极高,我们认为,当前TOPCon趋势呈现两大特点: #1)趋势获产业认可: 由于当前电池环节盈利丰厚,而TOPCon性价比显著,头部企业已验证超额利润、领先企业规模招标,TOPCon已由龙头布局扩散至全产业浪潮,当前已招标及规划量级超预期,预计22-23年扩产规划80-100、150-200GW以上。 #2)没那么简单:产能落地有待观察龙头预计领先至少一个身位: 由于当前TOPCon工艺尚未完全成熟、且存在工艺分歧,规划较多但当前实际落地有限。同时,未来
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【华尔街修正美国CPI通胀预测】
最近几天高盛、野村、巴克莱等国际投行更新美国CPI通胀预测,预测本周四公布的CPI数据会明显低于市场预期。这几家投行的核心逻辑与我们10月底发布的报告【新视角看通胀变数与市场前景】一致:美国统计局会更新医疗保险通胀底部数据,导致医疗保险通胀断崖式下跌;二手车批发市场价格已经明显下跌,会在零售市场也就是CPI里体现。 中金大类资产模型预测美国CPI通胀环比增速为0.3%-0.4%,明显低于市场一致预期与前值(核心通胀环比一致预期0.5%,克利夫兰美联储0.54%,前值0.6%)。我们搭建了中文世界
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①CPI低预期,主因能源等涨价回落拖累非食品。10月,CPI同比涨幅收窄0.7个百分点至2.1%、低于市场预期的2.4%,核心CPI同比持平于0.6%;CPI环比收窄0.2个百分点至0.1%。分项中,食品环比收窄1.8个百分点至0.1%、与往年同期大体相当,猪价上涨拉动明显、但鲜菜价格明显回落;非食品环比延续走平、处近10年同期最低,细分项中交通通信项拖累明显、与原油等大宗商品价格涨幅回落等有关。 年内CPI通胀无虞,关注一季度通胀中枢抬升的潜在风险。原材料涨价传导最快的阶段已过、叠加疫情反复对
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【民生电子】华虹半导体:低估明显,紧抓估值修复 国产替代机遇
华虹半导体近期表现强势,我们昨日发布公司回A上市点评,重申华虹优良质地,建议关注低估值修复 国产替代机遇。 #低估明显 昨日美股Global Foundries大涨8.62%,PB达到3.84倍,台积电上涨3.60%,PB达到3.92倍。美国GF大涨,而同样专注于成熟制程晶圆代工的国内龙头华虹半导体相对低估,目前PB仅为1.38倍。 #回A进程加速 上交所受理公司科创板上市招股说明书,回A进程再加速。公司此次在科创板上市,拟募集125亿元进行无锡第二个12英寸厂扩产建设,预计总投资67亿美元,规
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【中泰电子|洁美科技】离型膜进展顺利,静待行业拐点
被动元件行业景气度拐点将至,带动公司业绩修复:MLCC价格已进入底部区间,预计后续被动元件行业景气度有望企稳修复,从而带动纸质载带、塑料载带、离型膜需求进一步攀升。公司纸质基带增加01005压孔纸带专用设备,提高高附加值打孔纸带、压孔纸带的产销量,扩建安吉梅溪电子专用原纸生产厂区纸质载带后加工车间,以满足生产高端即小型化、车载、半导体类载带产品。 [玫瑰]塑料载带已实现产业链一体化,部分客户已经开始切换并批量使用公司自产黑色PC粒子及自制片材生产的塑料载带,公司加了0603、0402等精密小尺寸
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2022-11-09 16:53:46
【HC农业】鸡周期来了
更新信息 1、协会存栏数据在高位但实际数据并不在高位,原因是行业从40来亿只成长到65亿以上,数据本身也在扩容,所以所谓的历史高位其实对于当下的需求已经是不够用了,千万别被一个数据所纠结。 2、价格不会骗人,当下的父母代价格已经翻倍,下个月50-60元(也许不止),一月什么价非常值得期待,冲击历史最高90元不是开玩笑的,所以前天提出第一目标价60、第二目标价100元。 3、引种量与去年130万套相比引种了下降严重,若美国禽流感仍严重,今年引种量可能低于90万套,供给缺口已经形成,周期方向已经确立
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美国通用汽车如何看待IRA法案
【美国市场2022年及2023年市场预期】 2022年受限于产能及新品投放较少,预计整体市场冲击100万辆;2023年车型周期启动,如雪佛兰Bolt升级款 10万 ,悍马纯电新车型(SUV 皮卡)5万辆,雪佛兰Silverado纯电皮卡4~5万辆,凯迪拉克Lyriq 3~5万辆,通用目标交付20~25万辆;福特等产能逐步释放,叠加欧系车企大众、宝马、戴姆勒本土量产车型释放,通用内部预计2023年美国新能源汽车销量达160~170万辆,其中特斯拉持续引领预期90万辆 ,“一超多强”局面短期内较难实
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【中金医药】海吉亚医疗:核心医院发展向好,期待业绩弹性加速释放
我们于最近参加了海吉亚医疗的系列医院调研活动,实地走访公司自建的重庆海吉亚医院以及2021年收购的苏州永鼎医院、贺州广济医院。 【贺州广济】为拥有深厚口碑积淀的三级综合医院,海吉亚收购后积极引入集团优势的肿瘤多学科诊疗服务,随着放疗设备陆续投入使用,我们认为有望于明年贡献较强业绩弹性。同时,海吉亚积极推动各个科室的学科能力建设,通过加强硬件投入和人才引进,助力实现优势科室“多点开花”,贡献多元化增长点。精细化管理下利润端改善成效明显,盈利持续优化及二期扩张可期,我们认为有望快速提升在当地市场的占
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【唯赛勃】深度报告,盐湖提锂膜法第一股
启迪清源反渗透膜及纳滤膜供应商,充分受益盐湖提锂进程 1.【反渗透膜与纳滤膜龙头,启迪清源主要供应商】 启迪清源为蓝科锂业、藏格控股盐湖提锂后端供应膜分离系统,产品稳定性经历过市场验证,后续不会轻易更换膜供应商,膜还具备耗材属性。 2.【中国打造世界级盐湖,保障资源端供给】蓝科锂业二期两万吨吸附端已投产,藏格大浪滩也进入开发期,西藏各盐湖也开始中式线,规划万吨产能。国内盐湖迎来扩张期,吸附法 膜法经历过数条万吨产线验证,有望成为主流路线,公司将积极受益。根据测算每1w吨盐湖提锂项目收入达5亿,其
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【财通电子】11月8日,英伟达宣布将向中国提供替代芯片A800 符合出口管制新规,点评如下
新闻:美国芯片制造商英伟达日前表示,将在中国提供一种新的先进芯片A800,该芯片符合美国新的出口管制规定,可替代被新规限制出口的A100。这是美国半导体公司首次公开,为遵循美国出口管制新规为中国制造先进处理器而做出的努力和成果。英伟达的发言人在一份声明中表示,A800是面向中国客户的英伟达A100 GPU的另一种替代产品,且符合美国管制新规的明确测试。 点评&行业判断:之前解读美国半导体管制新规可能会对国内部分自动驾驶公司产生影响,主要系A100/H100芯片为云端训练芯片,预期未来会对部分选择
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【财通电新】重磅:巨星科技拟收购资产 子公司注册地址变更墨西哥公告点评
公司今晚两则公告表明公司在其增长性业务“电动工具”和“户用储能”产品线上进一步加大投入,我们解读如下: 收购优质资产,拓展电动工具品类和份额;公司拟通过支付现金的方式购买Sand Future(SF)持有的艾纶清洁70%股权,交易价格不超过2.8亿元,经查询艾纶清洁自产优质,是欧洲头部专业级电动工具品牌的ODM供应商,2021年调整后净利润达到1000万美元,预计2023年将整合进公司在美国的商超渠道体系内,结合SF专利产能优势,有望快速打开美国市场,进一步拓展电动工具业务的品类和市场份额,当前
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【天风轻工】引入战略投资者发挥协同效应,较前期公告新增9~16亿罐二片罐产能规划
公司今日发布公告。1)公司拟非公开发行12亿元用于二片罐项目建设,其中安徽基地、贵州基地、柬埔寨基地投资额分别为7.5亿元、4.3亿元和5.0亿元。2)公司拟向双泓投资等不超过35名投资者进行非公开发行,本次定增完成后双泓元投资将持有公司至少5.0%股份。 此次公告相较前期新增投资额3.1亿元,新增二片罐产能规划9~16亿罐/年,供给端冲击有限。 ■ 安徽项目:投资额7.5亿元,分两期建设,一期项目产能14亿罐/年,处于调试阶段;二期项目产能6亿罐/年(预留最大扩容到11亿罐/年),尚未实施建设
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【华创医药】药房近期观点:板块经营稳定,继续重点推荐健之佳
Q3综述】TOP5药房(益丰、大参林、老百姓、一心堂、健之佳)三季度合计实现营业收入202.4亿元(同比 20%),增速与上半年相近;合计实现归母净利润9.7亿元(同比 21%),增速快于上半年,呈现持续恢复态势(今年1-2季度同比增速分别为-1%、11%)。 【Q3社零】7-9月同比分别为2.7%、5.4%、2.5%,较二季度环比改善,显示消费弱复苏;其中中西药品同比增速分别为7.8%、9.1、9.3%%,快于社零整体,凸显药品刚需属性。 【Q3线上线下】7-8月,1)线下同比 4.7%、4.
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【首创计算机】共同富裕及信创背景下,税务IT需求将持续爆发
共同富裕是长期国策,税收是重要调节手段,近两年我国税务体系大幅招人,反应税务系统正大力建设,个税、社保等新方向是重点,相关信息化建设需求将集中涌现; 近年来政府注重需开源节流,提升财税管理水平,加大信息化投入; 税务信创建设加速,应用侧需求有望前置集中释放,龙头市占率提升; 金税四期建设全面展开,国税总局电子发票服务平台项目8月开标,税友股份、金财互联、中国软件共同中标,龙头公司随着金税平台向省市一级拓展,业务将从G端像更广阔的B端税服延伸; 税务IT每年支出预计超百亿,存量市场超500亿,未来
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美国中期选举,是否会成为共和党的大反击?
1)政治大年接近高潮:2020年,拜登“府院通吃”,创造了这两年来“白宫 参院 众院”三连胜的有利政治环境;而此次,共和党有90%概率拿下众议院,甚至有55%概率拿到参议院,结合起来甚至有接近50%可能性“两院兼得”。 2)悬念主要在参议院,民主党只要拿下50/100,就能靠副总统卡马拉·哈里斯的“补充票”守住优势地位,而共和党需要51票才行。目前无论谁赢,预计都是51-52票的毫厘之间。 3)正如“会哭的孩子有奶吃”,摇摆地带关注度高、也是两党竞相讨好的“造王州”。目前美国政治版图有3个关键点
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TOPCon继续成为光伏板块主线,龙头望持续扩大领先优势#中信建投新能源
今年TOPCon迈入产业化元年,市场关注度极高,我们认为,当前TOPCon趋势呈现两大特点: #1)趋势获产业认可: 由于当前电池环节盈利丰厚,而TOPCon性价比显著,头部企业已验证超额利润、领先企业规模招标,TOPCon已由龙头布局扩散至全产业浪潮,当前已招标及规划量级超预期,预计22-23年扩产规划80-100、150-200GW以上。 #2)没那么简单:产能落地有待观察龙头预计领先至少一个身位: 由于当前TOPCon工艺尚未完全成熟、且存在工艺分歧,规划较多但当前实际落地有限。同时,未来
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【华尔街修正美国CPI通胀预测】
最近几天高盛、野村、巴克莱等国际投行更新美国CPI通胀预测,预测本周四公布的CPI数据会明显低于市场预期。这几家投行的核心逻辑与我们10月底发布的报告【新视角看通胀变数与市场前景】一致:美国统计局会更新医疗保险通胀底部数据,导致医疗保险通胀断崖式下跌;二手车批发市场价格已经明显下跌,会在零售市场也就是CPI里体现。 中金大类资产模型预测美国CPI通胀环比增速为0.3%-0.4%,明显低于市场一致预期与前值(核心通胀环比一致预期0.5%,克利夫兰美联储0.54%,前值0.6%)。我们搭建了中文世界
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🔥【国金宏观】 # PPI近年首次转负,利润格局延续改善 #
①CPI低预期,主因能源等涨价回落拖累非食品。10月,CPI同比涨幅收窄0.7个百分点至2.1%、低于市场预期的2.4%,核心CPI同比持平于0.6%;CPI环比收窄0.2个百分点至0.1%。分项中,食品环比收窄1.8个百分点至0.1%、与往年同期大体相当,猪价上涨拉动明显、但鲜菜价格明显回落;非食品环比延续走平、处近10年同期最低,细分项中交通通信项拖累明显、与原油等大宗商品价格涨幅回落等有关。 年内CPI通胀无虞,关注一季度通胀中枢抬升的潜在风险。原材料涨价传导最快的阶段已过、叠加疫情反复对
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2022-11-09 16:46:35
【民生电子】华虹半导体:低估明显,紧抓估值修复 国产替代机遇
华虹半导体近期表现强势,我们昨日发布公司回A上市点评,重申华虹优良质地,建议关注低估值修复 国产替代机遇。 #低估明显 昨日美股Global Foundries大涨8.62%,PB达到3.84倍,台积电上涨3.60%,PB达到3.92倍。美国GF大涨,而同样专注于成熟制程晶圆代工的国内龙头华虹半导体相对低估,目前PB仅为1.38倍。 #回A进程加速 上交所受理公司科创板上市招股说明书,回A进程再加速。公司此次在科创板上市,拟募集125亿元进行无锡第二个12英寸厂扩产建设,预计总投资67亿美元,规
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【中泰电子|洁美科技】离型膜进展顺利,静待行业拐点
被动元件行业景气度拐点将至,带动公司业绩修复:MLCC价格已进入底部区间,预计后续被动元件行业景气度有望企稳修复,从而带动纸质载带、塑料载带、离型膜需求进一步攀升。公司纸质基带增加01005压孔纸带专用设备,提高高附加值打孔纸带、压孔纸带的产销量,扩建安吉梅溪电子专用原纸生产厂区纸质载带后加工车间,以满足生产高端即小型化、车载、半导体类载带产品。 [玫瑰]塑料载带已实现产业链一体化,部分客户已经开始切换并批量使用公司自产黑色PC粒子及自制片材生产的塑料载带,公司加了0603、0402等精密小尺寸
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美国通用汽车如何看待IRA法案
【美国市场2022年及2023年市场预期】 2022年受限于产能及新品投放较少,预计整体市场冲击100万辆;2023年车型周期启动,如雪佛兰Bolt升级款 10万 ,悍马纯电新车型(SUV 皮卡)5万辆,雪佛兰Silverado纯电皮卡4~5万辆,凯迪拉克Lyriq 3~5万辆,通用目标交付20~25万辆;福特等产能逐步释放,叠加欧系车企大众、宝马、戴姆勒本土量产车型释放,通用内部预计2023年美国新能源汽车销量达160~170万辆,其中特斯拉持续引领预期90万辆 ,“一超多强”局面短期内较难实
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【中金医药】海吉亚医疗:核心医院发展向好,期待业绩弹性加速释放
我们于最近参加了海吉亚医疗的系列医院调研活动,实地走访公司自建的重庆海吉亚医院以及2021年收购的苏州永鼎医院、贺州广济医院。 【贺州广济】为拥有深厚口碑积淀的三级综合医院,海吉亚收购后积极引入集团优势的肿瘤多学科诊疗服务,随着放疗设备陆续投入使用,我们认为有望于明年贡献较强业绩弹性。同时,海吉亚积极推动各个科室的学科能力建设,通过加强硬件投入和人才引进,助力实现优势科室“多点开花”,贡献多元化增长点。精细化管理下利润端改善成效明显,盈利持续优化及二期扩张可期,我们认为有望快速提升在当地市场的占
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【唯赛勃】深度报告,盐湖提锂膜法第一股
启迪清源反渗透膜及纳滤膜供应商,充分受益盐湖提锂进程 1.【反渗透膜与纳滤膜龙头,启迪清源主要供应商】 启迪清源为蓝科锂业、藏格控股盐湖提锂后端供应膜分离系统,产品稳定性经历过市场验证,后续不会轻易更换膜供应商,膜还具备耗材属性。 2.【中国打造世界级盐湖,保障资源端供给】蓝科锂业二期两万吨吸附端已投产,藏格大浪滩也进入开发期,西藏各盐湖也开始中式线,规划万吨产能。国内盐湖迎来扩张期,吸附法 膜法经历过数条万吨产线验证,有望成为主流路线,公司将积极受益。根据测算每1w吨盐湖提锂项目收入达5亿,其
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【财通电子】11月8日,英伟达宣布将向中国提供替代芯片A800 符合出口管制新规,点评如下
新闻:美国芯片制造商英伟达日前表示,将在中国提供一种新的先进芯片A800,该芯片符合美国新的出口管制规定,可替代被新规限制出口的A100。这是美国半导体公司首次公开,为遵循美国出口管制新规为中国制造先进处理器而做出的努力和成果。英伟达的发言人在一份声明中表示,A800是面向中国客户的英伟达A100 GPU的另一种替代产品,且符合美国管制新规的明确测试。 点评&行业判断:之前解读美国半导体管制新规可能会对国内部分自动驾驶公司产生影响,主要系A100/H100芯片为云端训练芯片,预期未来会对部分选择
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【财通电新】重磅:巨星科技拟收购资产 子公司注册地址变更墨西哥公告点评
公司今晚两则公告表明公司在其增长性业务“电动工具”和“户用储能”产品线上进一步加大投入,我们解读如下: 收购优质资产,拓展电动工具品类和份额;公司拟通过支付现金的方式购买Sand Future(SF)持有的艾纶清洁70%股权,交易价格不超过2.8亿元,经查询艾纶清洁自产优质,是欧洲头部专业级电动工具品牌的ODM供应商,2021年调整后净利润达到1000万美元,预计2023年将整合进公司在美国的商超渠道体系内,结合SF专利产能优势,有望快速打开美国市场,进一步拓展电动工具业务的品类和市场份额,当前
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【天风轻工】引入战略投资者发挥协同效应,较前期公告新增9~16亿罐二片罐产能规划
公司今日发布公告。1)公司拟非公开发行12亿元用于二片罐项目建设,其中安徽基地、贵州基地、柬埔寨基地投资额分别为7.5亿元、4.3亿元和5.0亿元。2)公司拟向双泓投资等不超过35名投资者进行非公开发行,本次定增完成后双泓元投资将持有公司至少5.0%股份。 此次公告相较前期新增投资额3.1亿元,新增二片罐产能规划9~16亿罐/年,供给端冲击有限。 ■ 安徽项目:投资额7.5亿元,分两期建设,一期项目产能14亿罐/年,处于调试阶段;二期项目产能6亿罐/年(预留最大扩容到11亿罐/年),尚未实施建设
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【华创医药】药房近期观点:板块经营稳定,继续重点推荐健之佳
Q3综述】TOP5药房(益丰、大参林、老百姓、一心堂、健之佳)三季度合计实现营业收入202.4亿元(同比 20%),增速与上半年相近;合计实现归母净利润9.7亿元(同比 21%),增速快于上半年,呈现持续恢复态势(今年1-2季度同比增速分别为-1%、11%)。 【Q3社零】7-9月同比分别为2.7%、5.4%、2.5%,较二季度环比改善,显示消费弱复苏;其中中西药品同比增速分别为7.8%、9.1、9.3%%,快于社零整体,凸显药品刚需属性。 【Q3线上线下】7-8月,1)线下同比 4.7%、4.
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共同富裕是长期国策,税收是重要调节手段,近两年我国税务体系大幅招人,反应税务系统正大力建设,个税、社保等新方向是重点,相关信息化建设需求将集中涌现; 近年来政府注重需开源节流,提升财税管理水平,加大信息化投入; 税务信创建设加速,应用侧需求有望前置集中释放,龙头市占率提升; 金税四期建设全面展开,国税总局电子发票服务平台项目8月开标,税友股份、金财互联、中国软件共同中标,龙头公司随着金税平台向省市一级拓展,业务将从G端像更广阔的B端税服延伸; 税务IT每年支出预计超百亿,存量市场超500亿,未来
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美国中期选举,是否会成为共和党的大反击?
1)政治大年接近高潮:2020年,拜登“府院通吃”,创造了这两年来“白宫 参院 众院”三连胜的有利政治环境;而此次,共和党有90%概率拿下众议院,甚至有55%概率拿到参议院,结合起来甚至有接近50%可能性“两院兼得”。 2)悬念主要在参议院,民主党只要拿下50/100,就能靠副总统卡马拉·哈里斯的“补充票”守住优势地位,而共和党需要51票才行。目前无论谁赢,预计都是51-52票的毫厘之间。 3)正如“会哭的孩子有奶吃”,摇摆地带关注度高、也是两党竞相讨好的“造王州”。目前美国政治版图有3个关键点
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今年TOPCon迈入产业化元年,市场关注度极高,我们认为,当前TOPCon趋势呈现两大特点: #1)趋势获产业认可: 由于当前电池环节盈利丰厚,而TOPCon性价比显著,头部企业已验证超额利润、领先企业规模招标,TOPCon已由龙头布局扩散至全产业浪潮,当前已招标及规划量级超预期,预计22-23年扩产规划80-100、150-200GW以上。 #2)没那么简单:产能落地有待观察龙头预计领先至少一个身位: 由于当前TOPCon工艺尚未完全成熟、且存在工艺分歧,规划较多但当前实际落地有限。同时,未来
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最近几天高盛、野村、巴克莱等国际投行更新美国CPI通胀预测,预测本周四公布的CPI数据会明显低于市场预期。这几家投行的核心逻辑与我们10月底发布的报告【新视角看通胀变数与市场前景】一致:美国统计局会更新医疗保险通胀底部数据,导致医疗保险通胀断崖式下跌;二手车批发市场价格已经明显下跌,会在零售市场也就是CPI里体现。 中金大类资产模型预测美国CPI通胀环比增速为0.3%-0.4%,明显低于市场一致预期与前值(核心通胀环比一致预期0.5%,克利夫兰美联储0.54%,前值0.6%)。我们搭建了中文世界
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①CPI低预期,主因能源等涨价回落拖累非食品。10月,CPI同比涨幅收窄0.7个百分点至2.1%、低于市场预期的2.4%,核心CPI同比持平于0.6%;CPI环比收窄0.2个百分点至0.1%。分项中,食品环比收窄1.8个百分点至0.1%、与往年同期大体相当,猪价上涨拉动明显、但鲜菜价格明显回落;非食品环比延续走平、处近10年同期最低,细分项中交通通信项拖累明显、与原油等大宗商品价格涨幅回落等有关。 年内CPI通胀无虞,关注一季度通胀中枢抬升的潜在风险。原材料涨价传导最快的阶段已过、叠加疫情反复对
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【民生电子】华虹半导体:低估明显,紧抓估值修复 国产替代机遇
华虹半导体近期表现强势,我们昨日发布公司回A上市点评,重申华虹优良质地,建议关注低估值修复 国产替代机遇。 #低估明显 昨日美股Global Foundries大涨8.62%,PB达到3.84倍,台积电上涨3.60%,PB达到3.92倍。美国GF大涨,而同样专注于成熟制程晶圆代工的国内龙头华虹半导体相对低估,目前PB仅为1.38倍。 #回A进程加速 上交所受理公司科创板上市招股说明书,回A进程再加速。公司此次在科创板上市,拟募集125亿元进行无锡第二个12英寸厂扩产建设,预计总投资67亿美元,规
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为国接盘的公社达人
2022-11-09 16:45:15
【中泰电子|洁美科技】离型膜进展顺利,静待行业拐点
被动元件行业景气度拐点将至,带动公司业绩修复:MLCC价格已进入底部区间,预计后续被动元件行业景气度有望企稳修复,从而带动纸质载带、塑料载带、离型膜需求进一步攀升。公司纸质基带增加01005压孔纸带专用设备,提高高附加值打孔纸带、压孔纸带的产销量,扩建安吉梅溪电子专用原纸生产厂区纸质载带后加工车间,以满足生产高端即小型化、车载、半导体类载带产品。 [玫瑰]塑料载带已实现产业链一体化,部分客户已经开始切换并批量使用公司自产黑色PC粒子及自制片材生产的塑料载带,公司加了0603、0402等精密小尺寸
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为国接盘的公社达人
2022-11-09 16:53:46
【HC农业】鸡周期来了
更新信息 1、协会存栏数据在高位但实际数据并不在高位,原因是行业从40来亿只成长到65亿以上,数据本身也在扩容,所以所谓的历史高位其实对于当下的需求已经是不够用了,千万别被一个数据所纠结。 2、价格不会骗人,当下的父母代价格已经翻倍,下个月50-60元(也许不止),一月什么价非常值得期待,冲击历史最高90元不是开玩笑的,所以前天提出第一目标价60、第二目标价100元。 3、引种量与去年130万套相比引种了下降严重,若美国禽流感仍严重,今年引种量可能低于90万套,供给缺口已经形成,周期方向已经确立
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2022-11-09 16:51:28
美国通用汽车如何看待IRA法案
【美国市场2022年及2023年市场预期】 2022年受限于产能及新品投放较少,预计整体市场冲击100万辆;2023年车型周期启动,如雪佛兰Bolt升级款 10万 ,悍马纯电新车型(SUV 皮卡)5万辆,雪佛兰Silverado纯电皮卡4~5万辆,凯迪拉克Lyriq 3~5万辆,通用目标交付20~25万辆;福特等产能逐步释放,叠加欧系车企大众、宝马、戴姆勒本土量产车型释放,通用内部预计2023年美国新能源汽车销量达160~170万辆,其中特斯拉持续引领预期90万辆 ,“一超多强”局面短期内较难实
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比亚迪
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2022-11-09 16:50:58
【中金医药】海吉亚医疗:核心医院发展向好,期待业绩弹性加速释放
我们于最近参加了海吉亚医疗的系列医院调研活动,实地走访公司自建的重庆海吉亚医院以及2021年收购的苏州永鼎医院、贺州广济医院。 【贺州广济】为拥有深厚口碑积淀的三级综合医院,海吉亚收购后积极引入集团优势的肿瘤多学科诊疗服务,随着放疗设备陆续投入使用,我们认为有望于明年贡献较强业绩弹性。同时,海吉亚积极推动各个科室的学科能力建设,通过加强硬件投入和人才引进,助力实现优势科室“多点开花”,贡献多元化增长点。精细化管理下利润端改善成效明显,盈利持续优化及二期扩张可期,我们认为有望快速提升在当地市场的占
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海吉亚医疗
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2022-11-09 16:50:35
【唯赛勃】深度报告,盐湖提锂膜法第一股
启迪清源反渗透膜及纳滤膜供应商,充分受益盐湖提锂进程 1.【反渗透膜与纳滤膜龙头,启迪清源主要供应商】 启迪清源为蓝科锂业、藏格控股盐湖提锂后端供应膜分离系统,产品稳定性经历过市场验证,后续不会轻易更换膜供应商,膜还具备耗材属性。 2.【中国打造世界级盐湖,保障资源端供给】蓝科锂业二期两万吨吸附端已投产,藏格大浪滩也进入开发期,西藏各盐湖也开始中式线,规划万吨产能。国内盐湖迎来扩张期,吸附法 膜法经历过数条万吨产线验证,有望成为主流路线,公司将积极受益。根据测算每1w吨盐湖提锂项目收入达5亿,其
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唯赛勃
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2022-11-09 16:50:15
【财通电子】11月8日,英伟达宣布将向中国提供替代芯片A800 符合出口管制新规,点评如下
新闻:美国芯片制造商英伟达日前表示,将在中国提供一种新的先进芯片A800,该芯片符合美国新的出口管制规定,可替代被新规限制出口的A100。这是美国半导体公司首次公开,为遵循美国出口管制新规为中国制造先进处理器而做出的努力和成果。英伟达的发言人在一份声明中表示,A800是面向中国客户的英伟达A100 GPU的另一种替代产品,且符合美国管制新规的明确测试。 点评&行业判断:之前解读美国半导体管制新规可能会对国内部分自动驾驶公司产生影响,主要系A100/H100芯片为云端训练芯片,预期未来会对部分选择
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龙芯中科
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2022-11-09 16:49:56
【财通电新】重磅:巨星科技拟收购资产 子公司注册地址变更墨西哥公告点评
公司今晚两则公告表明公司在其增长性业务“电动工具”和“户用储能”产品线上进一步加大投入,我们解读如下: 收购优质资产,拓展电动工具品类和份额;公司拟通过支付现金的方式购买Sand Future(SF)持有的艾纶清洁70%股权,交易价格不超过2.8亿元,经查询艾纶清洁自产优质,是欧洲头部专业级电动工具品牌的ODM供应商,2021年调整后净利润达到1000万美元,预计2023年将整合进公司在美国的商超渠道体系内,结合SF专利产能优势,有望快速打开美国市场,进一步拓展电动工具业务的品类和市场份额,当前
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巨星科技
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2022-11-09 16:49:42
【天风轻工】引入战略投资者发挥协同效应,较前期公告新增9~16亿罐二片罐产能规划
公司今日发布公告。1)公司拟非公开发行12亿元用于二片罐项目建设,其中安徽基地、贵州基地、柬埔寨基地投资额分别为7.5亿元、4.3亿元和5.0亿元。2)公司拟向双泓投资等不超过35名投资者进行非公开发行,本次定增完成后双泓元投资将持有公司至少5.0%股份。 此次公告相较前期新增投资额3.1亿元,新增二片罐产能规划9~16亿罐/年,供给端冲击有限。 ■ 安徽项目:投资额7.5亿元,分两期建设,一期项目产能14亿罐/年,处于调试阶段;二期项目产能6亿罐/年(预留最大扩容到11亿罐/年),尚未实施建设
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倍轻松
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2022-11-09 16:49:04
【华创医药】药房近期观点:板块经营稳定,继续重点推荐健之佳
Q3综述】TOP5药房(益丰、大参林、老百姓、一心堂、健之佳)三季度合计实现营业收入202.4亿元(同比 20%),增速与上半年相近;合计实现归母净利润9.7亿元(同比 21%),增速快于上半年,呈现持续恢复态势(今年1-2季度同比增速分别为-1%、11%)。 【Q3社零】7-9月同比分别为2.7%、5.4%、2.5%,较二季度环比改善,显示消费弱复苏;其中中西药品同比增速分别为7.8%、9.1、9.3%%,快于社零整体,凸显药品刚需属性。 【Q3线上线下】7-8月,1)线下同比 4.7%、4.
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健之佳
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2022-11-09 16:48:35
【首创计算机】共同富裕及信创背景下,税务IT需求将持续爆发
共同富裕是长期国策,税收是重要调节手段,近两年我国税务体系大幅招人,反应税务系统正大力建设,个税、社保等新方向是重点,相关信息化建设需求将集中涌现; 近年来政府注重需开源节流,提升财税管理水平,加大信息化投入; 税务信创建设加速,应用侧需求有望前置集中释放,龙头市占率提升; 金税四期建设全面展开,国税总局电子发票服务平台项目8月开标,税友股份、金财互联、中国软件共同中标,龙头公司随着金税平台向省市一级拓展,业务将从G端像更广阔的B端税服延伸; 税务IT每年支出预计超百亿,存量市场超500亿,未来
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竞业达
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2022-11-09 16:48:15
美国中期选举,是否会成为共和党的大反击?
1)政治大年接近高潮:2020年,拜登“府院通吃”,创造了这两年来“白宫 参院 众院”三连胜的有利政治环境;而此次,共和党有90%概率拿下众议院,甚至有55%概率拿到参议院,结合起来甚至有接近50%可能性“两院兼得”。 2)悬念主要在参议院,民主党只要拿下50/100,就能靠副总统卡马拉·哈里斯的“补充票”守住优势地位,而共和党需要51票才行。目前无论谁赢,预计都是51-52票的毫厘之间。 3)正如“会哭的孩子有奶吃”,摇摆地带关注度高、也是两党竞相讨好的“造王州”。目前美国政治版图有3个关键点
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宁德时代
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2022-11-09 16:47:47
TOPCon继续成为光伏板块主线,龙头望持续扩大领先优势#中信建投新能源
今年TOPCon迈入产业化元年,市场关注度极高,我们认为,当前TOPCon趋势呈现两大特点: #1)趋势获产业认可: 由于当前电池环节盈利丰厚,而TOPCon性价比显著,头部企业已验证超额利润、领先企业规模招标,TOPCon已由龙头布局扩散至全产业浪潮,当前已招标及规划量级超预期,预计22-23年扩产规划80-100、150-200GW以上。 #2)没那么简单:产能落地有待观察龙头预计领先至少一个身位: 由于当前TOPCon工艺尚未完全成熟、且存在工艺分歧,规划较多但当前实际落地有限。同时,未来
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2022-11-09 16:47:16
【华尔街修正美国CPI通胀预测】
最近几天高盛、野村、巴克莱等国际投行更新美国CPI通胀预测,预测本周四公布的CPI数据会明显低于市场预期。这几家投行的核心逻辑与我们10月底发布的报告【新视角看通胀变数与市场前景】一致:美国统计局会更新医疗保险通胀底部数据,导致医疗保险通胀断崖式下跌;二手车批发市场价格已经明显下跌,会在零售市场也就是CPI里体现。 中金大类资产模型预测美国CPI通胀环比增速为0.3%-0.4%,明显低于市场一致预期与前值(核心通胀环比一致预期0.5%,克利夫兰美联储0.54%,前值0.6%)。我们搭建了中文世界
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2022-11-09 16:46:54
🔥【国金宏观】 # PPI近年首次转负,利润格局延续改善 #
①CPI低预期,主因能源等涨价回落拖累非食品。10月,CPI同比涨幅收窄0.7个百分点至2.1%、低于市场预期的2.4%,核心CPI同比持平于0.6%;CPI环比收窄0.2个百分点至0.1%。分项中,食品环比收窄1.8个百分点至0.1%、与往年同期大体相当,猪价上涨拉动明显、但鲜菜价格明显回落;非食品环比延续走平、处近10年同期最低,细分项中交通通信项拖累明显、与原油等大宗商品价格涨幅回落等有关。 年内CPI通胀无虞,关注一季度通胀中枢抬升的潜在风险。原材料涨价传导最快的阶段已过、叠加疫情反复对
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【民生电子】华虹半导体:低估明显,紧抓估值修复 国产替代机遇
华虹半导体近期表现强势,我们昨日发布公司回A上市点评,重申华虹优良质地,建议关注低估值修复 国产替代机遇。 #低估明显 昨日美股Global Foundries大涨8.62%,PB达到3.84倍,台积电上涨3.60%,PB达到3.92倍。美国GF大涨,而同样专注于成熟制程晶圆代工的国内龙头华虹半导体相对低估,目前PB仅为1.38倍。 #回A进程加速 上交所受理公司科创板上市招股说明书,回A进程再加速。公司此次在科创板上市,拟募集125亿元进行无锡第二个12英寸厂扩产建设,预计总投资67亿美元,规
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【中泰电子|洁美科技】离型膜进展顺利,静待行业拐点
被动元件行业景气度拐点将至,带动公司业绩修复:MLCC价格已进入底部区间,预计后续被动元件行业景气度有望企稳修复,从而带动纸质载带、塑料载带、离型膜需求进一步攀升。公司纸质基带增加01005压孔纸带专用设备,提高高附加值打孔纸带、压孔纸带的产销量,扩建安吉梅溪电子专用原纸生产厂区纸质载带后加工车间,以满足生产高端即小型化、车载、半导体类载带产品。 [玫瑰]塑料载带已实现产业链一体化,部分客户已经开始切换并批量使用公司自产黑色PC粒子及自制片材生产的塑料载带,公司加了0603、0402等精密小尺寸
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