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为国接盘的公社达人
2022-11-07 13:14:28
🔥 【财通农业】禽养殖观点更新:产能持续去化,禽流感疫情或加速周期反转
1⃣ 行业持续亏损,加速产能去化。 商品代鸡苗自2021年下半年以来连续亏损近3个季度,父母代鸡苗也在2022年年初陷入亏损,行业整体低盈利水平加速产能去化,祖代鸡在产 后备存栏相比高点去化幅度达到7.8%,预计将在2023-2024年逐步传导至父母代鸡及商品代鸡供给,带来鸡价向上弹性。 2⃣ 引种风险冲击产能,海外禽流感加强不确定性。 2022年5-7月由于航班受阻引种难度加大,祖代引种量减少明显,11月以来已开始在父母代种鸡销量有所体现,明年下半年将对商品代供给产生影响。6-8月,高致病性禽
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为国接盘的公社达人
2022-11-07 13:14:06
【东吴电子被动元件市场跟踪速报】:量价企稳,库存去化接近尾声
[太阳]MLCC: 1、10月出厂价:环比国巨个别料有降低,风华没变,三星美金价没涨、人民币有涨; 2、市场价:环比部分料价格有微涨,三星涨的多点( 3-5%); 3、库存:原厂和代理商库存都有所下降; 4、稼动率:三星不变,风华、国巨、华科有提升。 [太阳]片式电阻: 1、出厂价:厚声没变,国巨和风华部分料小幅波动; 2、市场价:部分料有微涨( 5%以下); 3、库存:原厂和代理商库存继续降低。 [太阳]经过了一年半的降价去库存周期,三季度行业稼动率处于十年低位,部分料号价格创历史新低。9月以
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风华高科
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为国接盘的公社达人
2022-11-07 13:13:42
中信建投电新⭕元力股份更新:钠电硬碳稀缺标的
#硬碳:采用椰壳路线,与高校联合开发,计划年底送样C公司,原材料与金龙鱼绑定,在东南亚计划布局3万吨碳化椰壳原料。 #超级电容炭:现有产能300吨,今年销量200吨,2-3年内扩到1k吨,售价15-20万,单吨利润1万以上,下游包括新能源、轨交等。 #硅碳负极:已送样消费类客户,做负载硅的多孔活性炭,采用椰壳原料。 #活性炭产能&出货:粉状木质碳今年满产销量11万吨,全球份额30%,规划做到50%以上,明年技改产能提升2万吨,重点拓展环保领域活性炭,包括果壳和稻壳碳,替代煤基活性炭需求确定。 #
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元力股份
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为国接盘的公社达人
2022-11-07 13:13:16
【招商电新】电车三主线、类储能、电池片(11.7)
【电车板块】 1、 销量略超预期:国内10月销量约68万辆,环比微增,超预期。欧洲八国18.36万辆,同比增15.7%,环比降14.8%,从逐月表现看正在修复。美国8.6万辆同比增26.6%,环比增6.9%。 2、 此前市场担心明年需求、美国政策,电池产业链估值大幅压缩,电芯2023年估值普遍20-25倍,中游材料明年普遍15-20倍,部分甚至10-15倍。由于储能市场的高增长,还有电动车的增长贡献,而明年头部电池公司新产能投放,市占率、盈利水平或都有提升;材料公司中优势强的公司会分化和走出来。
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为国接盘的公社达人
2022-11-07 13:07:17
【招商电新】电车三主线、类储能、电池片(11.7)
【电车板块】 1、 销量略超预期:国内10月销量约68万辆,环比微增,超预期。欧洲八国18.36万辆,同比增15.7%,环比降14.8%,从逐月表现看正在修复。美国8.6万辆同比增26.6%,环比增6.9%。 2、 此前市场担心明年需求、美国政策,电池产业链估值大幅压缩,电芯2023年估值普遍20-25倍,中游材料明年普遍15-20倍,部分甚至10-15倍。由于储能市场的高增长,还有电动车的增长贡献,而明年头部电池公司新产能投放,市占率、盈利水平或都有提升;材料公司中优势强的公司会分化和走出来。
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为国接盘的公社达人
2022-11-07 13:06:40
【华创电新】海风单30政策解读:“19gw招标里有7gw废了?”谣言!
⚡最近市场传言海风单30政策影响海风招标,我们了解到最新情况如下: ➡单30低方案:海风新增用海满足30km离岸距离 #或者 30m水深。 有待解读的空间:a. 离岸距离是大陆岸线还是海域海岛岸线。b. 政策新老划断,是按照新增规划还是新增开发用海。 ➡即使按照最严格的执行去推演,19gw招标里有可能受影响仅约2gw,#不存在7gw废了,大部分涉及到的项目还在做前期工作阶段哪来的招标,而省管未开发储备项目池仍有近50gw,23年绝对是海风的招标大年,无需担心。 ➡利好#海缆、桩基、锚链: 由近及
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海力风电
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为国接盘的公社达人
2022-11-07 13:06:18
【中金科技硬件】港股光学板块速评
今日盘中港股光学板块涨幅明显,舜宇光学、丘钛科技、高伟电子等标的涨幅一度均超7%,我们分析主因:前期悲观情绪(宏观层面 安卓手机需求疲弱等)持续叠加引致板块超跌,在市场有所反弹背景下,光学板块展现出较优的估值性价比。 [玫瑰]展望明年,我们建议投资人关注: 1) 手机需求的复苏仍是影响产业链业绩的主要变量之一。我们认为,目前市场对于手机市场销量走弱以及产业链基本面承压已较为充分认知;展望明年,我们建议投资人密切关注手机渠道库存的消化节奏(尤其是安卓产业链)以及新机型发布进展。 2) 关注车载业务
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2022-11-07 13:05:49
【开源电子团队丨半导体设计】累库情况预将逐步降速,半导体设计迎来黄金配置期
1.从宏观来看,海外美元指数见顶,国内强化内需战略(需求预将有底) 随着美国加息对美元指数影响的逐步减弱,以及我国市场流动性的相对宽松,成长板块或将迎来较好的市场环境。报告指出,“把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来“,也意味着内需预将迎来较好的基本面环境。 2.从行业来看,上游成本逐步下降,产能策略逐步实现动态调整(累库预将降速) 在经济弱复苏期,作为中游环节,半导体设计公司具有较好的毛利率弹性和销量弹性。我们将半导体产业链分为上游(制造 封测 消费级功率)、中游(设计)、下游
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2022-11-07 13:05:02
华光环能跟踪要点:期待灵活性改造产业化。(预估传统业务23年10.5倍不包含新业务)
新业务: 火电灵活性改造公司优势:1、仅有可实现15%~20%负荷稳定燃烧的产业化技术,尤其适合热电联产(晚上符合很低)并能扩大调峰能力(平均要求35%)2、热电、工业领域,公司30万以下锅炉龙头地位客户协同。 30万以下共4000台燃煤热电联产机组,假设20%有需求(剔除负荷变化不大的和过小被淘汰)800台。加装预热器 部分改造单台1500万,120亿改造需求。 技术已经在自己项目上用,明年示范项目做好之后开始放量,保守预计未来年化新增5亿订单,假设20%净利率。 --------------
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2022-11-06 18:42:20
【广发环保】久吾高科核心逻辑:陶瓷膜行业龙头,盐湖提锂放量可期
孵化于南工大膜科技实验室陶瓷膜行业龙头,2021年新签合同总额超10亿元,实现营收5.40亿元、业绩0.70亿元。受疫情、竞争加剧、新领域示范、计提信用减值损失等因素影响,上半年业绩同比小幅下滑。此外,公司定增募集资金已到位,现金充沛保障未来成长。 [礼物]卡位盐湖提锂核心工艺包:2018年公司中标五矿盐湖1万吨/年碳酸锂项目,成功卡位【吸附 膜】工艺。2022年1月定增募资1.03亿元,签订扎布耶100吨/年氢氧化锂中试、金海锂业1000吨/年氯化锂项目。预计2022年建成【2000吨/年 吸
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久吾高科
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2022-11-06 18:41:48
11月机构预期调查结果
(1)仓位考虑/盈利预期/市场驱动力:三季报落地,全A非金融盈利低于预期,但56.8%的参与投资者认为【当前估值水平已较充分地定价了未来的盈利趋势】,【对于盈利底的判断,59.5%的投资者认为将在23年上半年到来】。【11月投资者认为疫情政策对后续市场影响最大】,达67.5%,这一比例较10月进一步上升24pct,近期市场也因疫情政策预期边际放松大幅反弹,另有18.9%的参与投资者认为经济回升力度对后期市场影响最大,较10月下降5pct,选择海外环境及中美关系的比例较10月大幅下行13pct至5
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2022-11-06 18:41:29
天宜上佳:收购晶熠阳90%股权,切入石英坩埚,与热场高协同性可期20221106
1、公司公告拟使用2.7亿元收购江苏晶熠阳新材料90%股权,标的公司位于江苏,主营光伏石英坩埚,本次收购对核心技术人员仍保留少量股权。 2、标的公司2021年收入2087万元,净利润197万元;2022年1-7月收入5870万元,净利润1519万元。标的动公司100%评估值为3亿元,测算收购PE仅5倍左右(预计2022年全年净利润约润6000万,2023年或可达1亿)。考虑到交割时点,因此本次收购对公司2022年业绩影响不大,并表收益主要影响2023年报表业绩。同时,期待在公司协同支持下标的公司
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2022-11-06 18:41:07
🧧【浙商大消费】元力股份:储能材料潜力无限,全年业绩高确定性!
🌟 国内木质活性炭龙头,22Q3营收4.56亿元( 15%),归母净利0.53亿元(追溯同比 73%),业绩增速亮眼,预计22Q4量价环比提升! 🔥木质炭价格高位企稳,新增产能有序释放! 🎉(1)粉状炭成长稳健,发力高附加值药用炭;(2)竹基颗粒炭加速替代煤质颗粒炭;(3)超级电容炭国产替代加速! 🔥储能新材料星辰大海,超级炭爆发力强! 🎉超级电容炭是超级电容器核心材料,目前主要依赖日韩进口,公司是国内唯一可量产超级炭厂商,现有300吨产能,预计24年可达600吨产能,25年可达100
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元力股份
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2022-11-06 18:40:50
元力股份学习笔记-1105
———————————————— 1、基本情况:公司为国内活性炭龙头,同时横向布局超级电容炭、硬碳负极、硅碳负极等新产品,有望依托主业切入锂电/钠电行业。 2、活性炭:公司为国内木质活性炭隐形冠军,粉状木制炭产销11万吨,市占率超过30%,明年2万吨扩产规划,应用领域由传统环保向新兴领域拓展,成长空间广阔。 3、硬碳负极:钠离子电池负极材料首选,硬碳制备与活性炭制备具有协同效应,公司对标日本可乐丽,采用椰子壳/毛竹等生物质路线制备硬碳,南平竹资源丰富且公司在东南亚与金龙鱼布局3万吨椰子壳原料,具
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元力股份
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2022-11-06 18:40:31
【东吴汽车队】长城汽车:10月批发环比 7%,出口表现持续靓丽
10月长城汽车实现产批量分别为104725/100208辆,同比分别为-5.99%/-10.58%,环比分别 1.40%/ 7.01%。 [咖啡]分品牌来看,哈弗品牌产批量分别66029/63759辆,同比分别 6.17%/ 1.85%,环比分别 13.81%/ 18.16%; [咖啡]魏牌产批量分别2407/2427辆,同比分别-59.53%/-58.54%,环比分别 4.11%/3.10%; [咖啡]皮卡产批量分别16067/15697辆,同比分别-20.97%/-23.19%,环比分别-2
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长城汽车
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🔥 【财通农业】禽养殖观点更新:产能持续去化,禽流感疫情或加速周期反转
1⃣ 行业持续亏损,加速产能去化。 商品代鸡苗自2021年下半年以来连续亏损近3个季度,父母代鸡苗也在2022年年初陷入亏损,行业整体低盈利水平加速产能去化,祖代鸡在产 后备存栏相比高点去化幅度达到7.8%,预计将在2023-2024年逐步传导至父母代鸡及商品代鸡供给,带来鸡价向上弹性。 2⃣ 引种风险冲击产能,海外禽流感加强不确定性。 2022年5-7月由于航班受阻引种难度加大,祖代引种量减少明显,11月以来已开始在父母代种鸡销量有所体现,明年下半年将对商品代供给产生影响。6-8月,高致病性禽
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【东吴电子被动元件市场跟踪速报】:量价企稳,库存去化接近尾声
[太阳]MLCC: 1、10月出厂价:环比国巨个别料有降低,风华没变,三星美金价没涨、人民币有涨; 2、市场价:环比部分料价格有微涨,三星涨的多点( 3-5%); 3、库存:原厂和代理商库存都有所下降; 4、稼动率:三星不变,风华、国巨、华科有提升。 [太阳]片式电阻: 1、出厂价:厚声没变,国巨和风华部分料小幅波动; 2、市场价:部分料有微涨( 5%以下); 3、库存:原厂和代理商库存继续降低。 [太阳]经过了一年半的降价去库存周期,三季度行业稼动率处于十年低位,部分料号价格创历史新低。9月以
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中信建投电新⭕元力股份更新:钠电硬碳稀缺标的
#硬碳:采用椰壳路线,与高校联合开发,计划年底送样C公司,原材料与金龙鱼绑定,在东南亚计划布局3万吨碳化椰壳原料。 #超级电容炭:现有产能300吨,今年销量200吨,2-3年内扩到1k吨,售价15-20万,单吨利润1万以上,下游包括新能源、轨交等。 #硅碳负极:已送样消费类客户,做负载硅的多孔活性炭,采用椰壳原料。 #活性炭产能&出货:粉状木质碳今年满产销量11万吨,全球份额30%,规划做到50%以上,明年技改产能提升2万吨,重点拓展环保领域活性炭,包括果壳和稻壳碳,替代煤基活性炭需求确定。 #
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【招商电新】电车三主线、类储能、电池片(11.7)
【电车板块】 1、 销量略超预期:国内10月销量约68万辆,环比微增,超预期。欧洲八国18.36万辆,同比增15.7%,环比降14.8%,从逐月表现看正在修复。美国8.6万辆同比增26.6%,环比增6.9%。 2、 此前市场担心明年需求、美国政策,电池产业链估值大幅压缩,电芯2023年估值普遍20-25倍,中游材料明年普遍15-20倍,部分甚至10-15倍。由于储能市场的高增长,还有电动车的增长贡献,而明年头部电池公司新产能投放,市占率、盈利水平或都有提升;材料公司中优势强的公司会分化和走出来。
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【招商电新】电车三主线、类储能、电池片(11.7)
【电车板块】 1、 销量略超预期:国内10月销量约68万辆,环比微增,超预期。欧洲八国18.36万辆,同比增15.7%,环比降14.8%,从逐月表现看正在修复。美国8.6万辆同比增26.6%,环比增6.9%。 2、 此前市场担心明年需求、美国政策,电池产业链估值大幅压缩,电芯2023年估值普遍20-25倍,中游材料明年普遍15-20倍,部分甚至10-15倍。由于储能市场的高增长,还有电动车的增长贡献,而明年头部电池公司新产能投放,市占率、盈利水平或都有提升;材料公司中优势强的公司会分化和走出来。
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【华创电新】海风单30政策解读:“19gw招标里有7gw废了?”谣言!
⚡最近市场传言海风单30政策影响海风招标,我们了解到最新情况如下: ➡单30低方案:海风新增用海满足30km离岸距离 #或者 30m水深。 有待解读的空间:a. 离岸距离是大陆岸线还是海域海岛岸线。b. 政策新老划断,是按照新增规划还是新增开发用海。 ➡即使按照最严格的执行去推演,19gw招标里有可能受影响仅约2gw,#不存在7gw废了,大部分涉及到的项目还在做前期工作阶段哪来的招标,而省管未开发储备项目池仍有近50gw,23年绝对是海风的招标大年,无需担心。 ➡利好#海缆、桩基、锚链: 由近及
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【中金科技硬件】港股光学板块速评
今日盘中港股光学板块涨幅明显,舜宇光学、丘钛科技、高伟电子等标的涨幅一度均超7%,我们分析主因:前期悲观情绪(宏观层面 安卓手机需求疲弱等)持续叠加引致板块超跌,在市场有所反弹背景下,光学板块展现出较优的估值性价比。 [玫瑰]展望明年,我们建议投资人关注: 1) 手机需求的复苏仍是影响产业链业绩的主要变量之一。我们认为,目前市场对于手机市场销量走弱以及产业链基本面承压已较为充分认知;展望明年,我们建议投资人密切关注手机渠道库存的消化节奏(尤其是安卓产业链)以及新机型发布进展。 2) 关注车载业务
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【开源电子团队丨半导体设计】累库情况预将逐步降速,半导体设计迎来黄金配置期
1.从宏观来看,海外美元指数见顶,国内强化内需战略(需求预将有底) 随着美国加息对美元指数影响的逐步减弱,以及我国市场流动性的相对宽松,成长板块或将迎来较好的市场环境。报告指出,“把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来“,也意味着内需预将迎来较好的基本面环境。 2.从行业来看,上游成本逐步下降,产能策略逐步实现动态调整(累库预将降速) 在经济弱复苏期,作为中游环节,半导体设计公司具有较好的毛利率弹性和销量弹性。我们将半导体产业链分为上游(制造 封测 消费级功率)、中游(设计)、下游
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华光环能跟踪要点:期待灵活性改造产业化。(预估传统业务23年10.5倍不包含新业务)
新业务: 火电灵活性改造公司优势:1、仅有可实现15%~20%负荷稳定燃烧的产业化技术,尤其适合热电联产(晚上符合很低)并能扩大调峰能力(平均要求35%)2、热电、工业领域,公司30万以下锅炉龙头地位客户协同。 30万以下共4000台燃煤热电联产机组,假设20%有需求(剔除负荷变化不大的和过小被淘汰)800台。加装预热器 部分改造单台1500万,120亿改造需求。 技术已经在自己项目上用,明年示范项目做好之后开始放量,保守预计未来年化新增5亿订单,假设20%净利率。 --------------
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【广发环保】久吾高科核心逻辑:陶瓷膜行业龙头,盐湖提锂放量可期
孵化于南工大膜科技实验室陶瓷膜行业龙头,2021年新签合同总额超10亿元,实现营收5.40亿元、业绩0.70亿元。受疫情、竞争加剧、新领域示范、计提信用减值损失等因素影响,上半年业绩同比小幅下滑。此外,公司定增募集资金已到位,现金充沛保障未来成长。 [礼物]卡位盐湖提锂核心工艺包:2018年公司中标五矿盐湖1万吨/年碳酸锂项目,成功卡位【吸附 膜】工艺。2022年1月定增募资1.03亿元,签订扎布耶100吨/年氢氧化锂中试、金海锂业1000吨/年氯化锂项目。预计2022年建成【2000吨/年 吸
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11月机构预期调查结果
(1)仓位考虑/盈利预期/市场驱动力:三季报落地,全A非金融盈利低于预期,但56.8%的参与投资者认为【当前估值水平已较充分地定价了未来的盈利趋势】,【对于盈利底的判断,59.5%的投资者认为将在23年上半年到来】。【11月投资者认为疫情政策对后续市场影响最大】,达67.5%,这一比例较10月进一步上升24pct,近期市场也因疫情政策预期边际放松大幅反弹,另有18.9%的参与投资者认为经济回升力度对后期市场影响最大,较10月下降5pct,选择海外环境及中美关系的比例较10月大幅下行13pct至5
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天宜上佳:收购晶熠阳90%股权,切入石英坩埚,与热场高协同性可期20221106
1、公司公告拟使用2.7亿元收购江苏晶熠阳新材料90%股权,标的公司位于江苏,主营光伏石英坩埚,本次收购对核心技术人员仍保留少量股权。 2、标的公司2021年收入2087万元,净利润197万元;2022年1-7月收入5870万元,净利润1519万元。标的动公司100%评估值为3亿元,测算收购PE仅5倍左右(预计2022年全年净利润约润6000万,2023年或可达1亿)。考虑到交割时点,因此本次收购对公司2022年业绩影响不大,并表收益主要影响2023年报表业绩。同时,期待在公司协同支持下标的公司
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2022-11-06 18:41:07
🧧【浙商大消费】元力股份:储能材料潜力无限,全年业绩高确定性!
🌟 国内木质活性炭龙头,22Q3营收4.56亿元( 15%),归母净利0.53亿元(追溯同比 73%),业绩增速亮眼,预计22Q4量价环比提升! 🔥木质炭价格高位企稳,新增产能有序释放! 🎉(1)粉状炭成长稳健,发力高附加值药用炭;(2)竹基颗粒炭加速替代煤质颗粒炭;(3)超级电容炭国产替代加速! 🔥储能新材料星辰大海,超级炭爆发力强! 🎉超级电容炭是超级电容器核心材料,目前主要依赖日韩进口,公司是国内唯一可量产超级炭厂商,现有300吨产能,预计24年可达600吨产能,25年可达100
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元力股份学习笔记-1105
———————————————— 1、基本情况:公司为国内活性炭龙头,同时横向布局超级电容炭、硬碳负极、硅碳负极等新产品,有望依托主业切入锂电/钠电行业。 2、活性炭:公司为国内木质活性炭隐形冠军,粉状木制炭产销11万吨,市占率超过30%,明年2万吨扩产规划,应用领域由传统环保向新兴领域拓展,成长空间广阔。 3、硬碳负极:钠离子电池负极材料首选,硬碳制备与活性炭制备具有协同效应,公司对标日本可乐丽,采用椰子壳/毛竹等生物质路线制备硬碳,南平竹资源丰富且公司在东南亚与金龙鱼布局3万吨椰子壳原料,具
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【东吴汽车队】长城汽车:10月批发环比 7%,出口表现持续靓丽
10月长城汽车实现产批量分别为104725/100208辆,同比分别为-5.99%/-10.58%,环比分别 1.40%/ 7.01%。 [咖啡]分品牌来看,哈弗品牌产批量分别66029/63759辆,同比分别 6.17%/ 1.85%,环比分别 13.81%/ 18.16%; [咖啡]魏牌产批量分别2407/2427辆,同比分别-59.53%/-58.54%,环比分别 4.11%/3.10%; [咖啡]皮卡产批量分别16067/15697辆,同比分别-20.97%/-23.19%,环比分别-2
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长城汽车
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2022-11-07 13:14:28
🔥 【财通农业】禽养殖观点更新:产能持续去化,禽流感疫情或加速周期反转
1⃣ 行业持续亏损,加速产能去化。 商品代鸡苗自2021年下半年以来连续亏损近3个季度,父母代鸡苗也在2022年年初陷入亏损,行业整体低盈利水平加速产能去化,祖代鸡在产 后备存栏相比高点去化幅度达到7.8%,预计将在2023-2024年逐步传导至父母代鸡及商品代鸡供给,带来鸡价向上弹性。 2⃣ 引种风险冲击产能,海外禽流感加强不确定性。 2022年5-7月由于航班受阻引种难度加大,祖代引种量减少明显,11月以来已开始在父母代种鸡销量有所体现,明年下半年将对商品代供给产生影响。6-8月,高致病性禽
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【东吴电子被动元件市场跟踪速报】:量价企稳,库存去化接近尾声
[太阳]MLCC: 1、10月出厂价:环比国巨个别料有降低,风华没变,三星美金价没涨、人民币有涨; 2、市场价:环比部分料价格有微涨,三星涨的多点( 3-5%); 3、库存:原厂和代理商库存都有所下降; 4、稼动率:三星不变,风华、国巨、华科有提升。 [太阳]片式电阻: 1、出厂价:厚声没变,国巨和风华部分料小幅波动; 2、市场价:部分料有微涨( 5%以下); 3、库存:原厂和代理商库存继续降低。 [太阳]经过了一年半的降价去库存周期,三季度行业稼动率处于十年低位,部分料号价格创历史新低。9月以
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中信建投电新⭕元力股份更新:钠电硬碳稀缺标的
#硬碳:采用椰壳路线,与高校联合开发,计划年底送样C公司,原材料与金龙鱼绑定,在东南亚计划布局3万吨碳化椰壳原料。 #超级电容炭:现有产能300吨,今年销量200吨,2-3年内扩到1k吨,售价15-20万,单吨利润1万以上,下游包括新能源、轨交等。 #硅碳负极:已送样消费类客户,做负载硅的多孔活性炭,采用椰壳原料。 #活性炭产能&出货:粉状木质碳今年满产销量11万吨,全球份额30%,规划做到50%以上,明年技改产能提升2万吨,重点拓展环保领域活性炭,包括果壳和稻壳碳,替代煤基活性炭需求确定。 #
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【招商电新】电车三主线、类储能、电池片(11.7)
【电车板块】 1、 销量略超预期:国内10月销量约68万辆,环比微增,超预期。欧洲八国18.36万辆,同比增15.7%,环比降14.8%,从逐月表现看正在修复。美国8.6万辆同比增26.6%,环比增6.9%。 2、 此前市场担心明年需求、美国政策,电池产业链估值大幅压缩,电芯2023年估值普遍20-25倍,中游材料明年普遍15-20倍,部分甚至10-15倍。由于储能市场的高增长,还有电动车的增长贡献,而明年头部电池公司新产能投放,市占率、盈利水平或都有提升;材料公司中优势强的公司会分化和走出来。
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【招商电新】电车三主线、类储能、电池片(11.7)
【电车板块】 1、 销量略超预期:国内10月销量约68万辆,环比微增,超预期。欧洲八国18.36万辆,同比增15.7%,环比降14.8%,从逐月表现看正在修复。美国8.6万辆同比增26.6%,环比增6.9%。 2、 此前市场担心明年需求、美国政策,电池产业链估值大幅压缩,电芯2023年估值普遍20-25倍,中游材料明年普遍15-20倍,部分甚至10-15倍。由于储能市场的高增长,还有电动车的增长贡献,而明年头部电池公司新产能投放,市占率、盈利水平或都有提升;材料公司中优势强的公司会分化和走出来。
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【华创电新】海风单30政策解读:“19gw招标里有7gw废了?”谣言!
⚡最近市场传言海风单30政策影响海风招标,我们了解到最新情况如下: ➡单30低方案:海风新增用海满足30km离岸距离 #或者 30m水深。 有待解读的空间:a. 离岸距离是大陆岸线还是海域海岛岸线。b. 政策新老划断,是按照新增规划还是新增开发用海。 ➡即使按照最严格的执行去推演,19gw招标里有可能受影响仅约2gw,#不存在7gw废了,大部分涉及到的项目还在做前期工作阶段哪来的招标,而省管未开发储备项目池仍有近50gw,23年绝对是海风的招标大年,无需担心。 ➡利好#海缆、桩基、锚链: 由近及
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海力风电
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【中金科技硬件】港股光学板块速评
今日盘中港股光学板块涨幅明显,舜宇光学、丘钛科技、高伟电子等标的涨幅一度均超7%,我们分析主因:前期悲观情绪(宏观层面 安卓手机需求疲弱等)持续叠加引致板块超跌,在市场有所反弹背景下,光学板块展现出较优的估值性价比。 [玫瑰]展望明年,我们建议投资人关注: 1) 手机需求的复苏仍是影响产业链业绩的主要变量之一。我们认为,目前市场对于手机市场销量走弱以及产业链基本面承压已较为充分认知;展望明年,我们建议投资人密切关注手机渠道库存的消化节奏(尤其是安卓产业链)以及新机型发布进展。 2) 关注车载业务
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【开源电子团队丨半导体设计】累库情况预将逐步降速,半导体设计迎来黄金配置期
1.从宏观来看,海外美元指数见顶,国内强化内需战略(需求预将有底) 随着美国加息对美元指数影响的逐步减弱,以及我国市场流动性的相对宽松,成长板块或将迎来较好的市场环境。报告指出,“把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来“,也意味着内需预将迎来较好的基本面环境。 2.从行业来看,上游成本逐步下降,产能策略逐步实现动态调整(累库预将降速) 在经济弱复苏期,作为中游环节,半导体设计公司具有较好的毛利率弹性和销量弹性。我们将半导体产业链分为上游(制造 封测 消费级功率)、中游(设计)、下游
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华光环能跟踪要点:期待灵活性改造产业化。(预估传统业务23年10.5倍不包含新业务)
新业务: 火电灵活性改造公司优势:1、仅有可实现15%~20%负荷稳定燃烧的产业化技术,尤其适合热电联产(晚上符合很低)并能扩大调峰能力(平均要求35%)2、热电、工业领域,公司30万以下锅炉龙头地位客户协同。 30万以下共4000台燃煤热电联产机组,假设20%有需求(剔除负荷变化不大的和过小被淘汰)800台。加装预热器 部分改造单台1500万,120亿改造需求。 技术已经在自己项目上用,明年示范项目做好之后开始放量,保守预计未来年化新增5亿订单,假设20%净利率。 --------------
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2022-11-06 18:42:20
【广发环保】久吾高科核心逻辑:陶瓷膜行业龙头,盐湖提锂放量可期
孵化于南工大膜科技实验室陶瓷膜行业龙头,2021年新签合同总额超10亿元,实现营收5.40亿元、业绩0.70亿元。受疫情、竞争加剧、新领域示范、计提信用减值损失等因素影响,上半年业绩同比小幅下滑。此外,公司定增募集资金已到位,现金充沛保障未来成长。 [礼物]卡位盐湖提锂核心工艺包:2018年公司中标五矿盐湖1万吨/年碳酸锂项目,成功卡位【吸附 膜】工艺。2022年1月定增募资1.03亿元,签订扎布耶100吨/年氢氧化锂中试、金海锂业1000吨/年氯化锂项目。预计2022年建成【2000吨/年 吸
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久吾高科
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11月机构预期调查结果
(1)仓位考虑/盈利预期/市场驱动力:三季报落地,全A非金融盈利低于预期,但56.8%的参与投资者认为【当前估值水平已较充分地定价了未来的盈利趋势】,【对于盈利底的判断,59.5%的投资者认为将在23年上半年到来】。【11月投资者认为疫情政策对后续市场影响最大】,达67.5%,这一比例较10月进一步上升24pct,近期市场也因疫情政策预期边际放松大幅反弹,另有18.9%的参与投资者认为经济回升力度对后期市场影响最大,较10月下降5pct,选择海外环境及中美关系的比例较10月大幅下行13pct至5
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宁德时代
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2022-11-06 18:41:29
天宜上佳:收购晶熠阳90%股权,切入石英坩埚,与热场高协同性可期20221106
1、公司公告拟使用2.7亿元收购江苏晶熠阳新材料90%股权,标的公司位于江苏,主营光伏石英坩埚,本次收购对核心技术人员仍保留少量股权。 2、标的公司2021年收入2087万元,净利润197万元;2022年1-7月收入5870万元,净利润1519万元。标的动公司100%评估值为3亿元,测算收购PE仅5倍左右(预计2022年全年净利润约润6000万,2023年或可达1亿)。考虑到交割时点,因此本次收购对公司2022年业绩影响不大,并表收益主要影响2023年报表业绩。同时,期待在公司协同支持下标的公司
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天宜上佳
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🧧【浙商大消费】元力股份:储能材料潜力无限,全年业绩高确定性!
🌟 国内木质活性炭龙头,22Q3营收4.56亿元( 15%),归母净利0.53亿元(追溯同比 73%),业绩增速亮眼,预计22Q4量价环比提升! 🔥木质炭价格高位企稳,新增产能有序释放! 🎉(1)粉状炭成长稳健,发力高附加值药用炭;(2)竹基颗粒炭加速替代煤质颗粒炭;(3)超级电容炭国产替代加速! 🔥储能新材料星辰大海,超级炭爆发力强! 🎉超级电容炭是超级电容器核心材料,目前主要依赖日韩进口,公司是国内唯一可量产超级炭厂商,现有300吨产能,预计24年可达600吨产能,25年可达100
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———————————————— 1、基本情况:公司为国内活性炭龙头,同时横向布局超级电容炭、硬碳负极、硅碳负极等新产品,有望依托主业切入锂电/钠电行业。 2、活性炭:公司为国内木质活性炭隐形冠军,粉状木制炭产销11万吨,市占率超过30%,明年2万吨扩产规划,应用领域由传统环保向新兴领域拓展,成长空间广阔。 3、硬碳负极:钠离子电池负极材料首选,硬碳制备与活性炭制备具有协同效应,公司对标日本可乐丽,采用椰子壳/毛竹等生物质路线制备硬碳,南平竹资源丰富且公司在东南亚与金龙鱼布局3万吨椰子壳原料,具
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【东吴汽车队】长城汽车:10月批发环比 7%,出口表现持续靓丽
10月长城汽车实现产批量分别为104725/100208辆,同比分别为-5.99%/-10.58%,环比分别 1.40%/ 7.01%。 [咖啡]分品牌来看,哈弗品牌产批量分别66029/63759辆,同比分别 6.17%/ 1.85%,环比分别 13.81%/ 18.16%; [咖啡]魏牌产批量分别2407/2427辆,同比分别-59.53%/-58.54%,环比分别 4.11%/3.10%; [咖啡]皮卡产批量分别16067/15697辆,同比分别-20.97%/-23.19%,环比分别-2
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🔥 【财通农业】禽养殖观点更新:产能持续去化,禽流感疫情或加速周期反转
1⃣ 行业持续亏损,加速产能去化。 商品代鸡苗自2021年下半年以来连续亏损近3个季度,父母代鸡苗也在2022年年初陷入亏损,行业整体低盈利水平加速产能去化,祖代鸡在产 后备存栏相比高点去化幅度达到7.8%,预计将在2023-2024年逐步传导至父母代鸡及商品代鸡供给,带来鸡价向上弹性。 2⃣ 引种风险冲击产能,海外禽流感加强不确定性。 2022年5-7月由于航班受阻引种难度加大,祖代引种量减少明显,11月以来已开始在父母代种鸡销量有所体现,明年下半年将对商品代供给产生影响。6-8月,高致病性禽
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【东吴电子被动元件市场跟踪速报】:量价企稳,库存去化接近尾声
[太阳]MLCC: 1、10月出厂价:环比国巨个别料有降低,风华没变,三星美金价没涨、人民币有涨; 2、市场价:环比部分料价格有微涨,三星涨的多点( 3-5%); 3、库存:原厂和代理商库存都有所下降; 4、稼动率:三星不变,风华、国巨、华科有提升。 [太阳]片式电阻: 1、出厂价:厚声没变,国巨和风华部分料小幅波动; 2、市场价:部分料有微涨( 5%以下); 3、库存:原厂和代理商库存继续降低。 [太阳]经过了一年半的降价去库存周期,三季度行业稼动率处于十年低位,部分料号价格创历史新低。9月以
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中信建投电新⭕元力股份更新:钠电硬碳稀缺标的
#硬碳:采用椰壳路线,与高校联合开发,计划年底送样C公司,原材料与金龙鱼绑定,在东南亚计划布局3万吨碳化椰壳原料。 #超级电容炭:现有产能300吨,今年销量200吨,2-3年内扩到1k吨,售价15-20万,单吨利润1万以上,下游包括新能源、轨交等。 #硅碳负极:已送样消费类客户,做负载硅的多孔活性炭,采用椰壳原料。 #活性炭产能&出货:粉状木质碳今年满产销量11万吨,全球份额30%,规划做到50%以上,明年技改产能提升2万吨,重点拓展环保领域活性炭,包括果壳和稻壳碳,替代煤基活性炭需求确定。 #
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【招商电新】电车三主线、类储能、电池片(11.7)
【电车板块】 1、 销量略超预期:国内10月销量约68万辆,环比微增,超预期。欧洲八国18.36万辆,同比增15.7%,环比降14.8%,从逐月表现看正在修复。美国8.6万辆同比增26.6%,环比增6.9%。 2、 此前市场担心明年需求、美国政策,电池产业链估值大幅压缩,电芯2023年估值普遍20-25倍,中游材料明年普遍15-20倍,部分甚至10-15倍。由于储能市场的高增长,还有电动车的增长贡献,而明年头部电池公司新产能投放,市占率、盈利水平或都有提升;材料公司中优势强的公司会分化和走出来。
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【招商电新】电车三主线、类储能、电池片(11.7)
【电车板块】 1、 销量略超预期:国内10月销量约68万辆,环比微增,超预期。欧洲八国18.36万辆,同比增15.7%,环比降14.8%,从逐月表现看正在修复。美国8.6万辆同比增26.6%,环比增6.9%。 2、 此前市场担心明年需求、美国政策,电池产业链估值大幅压缩,电芯2023年估值普遍20-25倍,中游材料明年普遍15-20倍,部分甚至10-15倍。由于储能市场的高增长,还有电动车的增长贡献,而明年头部电池公司新产能投放,市占率、盈利水平或都有提升;材料公司中优势强的公司会分化和走出来。
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【华创电新】海风单30政策解读:“19gw招标里有7gw废了?”谣言!
⚡最近市场传言海风单30政策影响海风招标,我们了解到最新情况如下: ➡单30低方案:海风新增用海满足30km离岸距离 #或者 30m水深。 有待解读的空间:a. 离岸距离是大陆岸线还是海域海岛岸线。b. 政策新老划断,是按照新增规划还是新增开发用海。 ➡即使按照最严格的执行去推演,19gw招标里有可能受影响仅约2gw,#不存在7gw废了,大部分涉及到的项目还在做前期工作阶段哪来的招标,而省管未开发储备项目池仍有近50gw,23年绝对是海风的招标大年,无需担心。 ➡利好#海缆、桩基、锚链: 由近及
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【中金科技硬件】港股光学板块速评
今日盘中港股光学板块涨幅明显,舜宇光学、丘钛科技、高伟电子等标的涨幅一度均超7%,我们分析主因:前期悲观情绪(宏观层面 安卓手机需求疲弱等)持续叠加引致板块超跌,在市场有所反弹背景下,光学板块展现出较优的估值性价比。 [玫瑰]展望明年,我们建议投资人关注: 1) 手机需求的复苏仍是影响产业链业绩的主要变量之一。我们认为,目前市场对于手机市场销量走弱以及产业链基本面承压已较为充分认知;展望明年,我们建议投资人密切关注手机渠道库存的消化节奏(尤其是安卓产业链)以及新机型发布进展。 2) 关注车载业务
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【开源电子团队丨半导体设计】累库情况预将逐步降速,半导体设计迎来黄金配置期
1.从宏观来看,海外美元指数见顶,国内强化内需战略(需求预将有底) 随着美国加息对美元指数影响的逐步减弱,以及我国市场流动性的相对宽松,成长板块或将迎来较好的市场环境。报告指出,“把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来“,也意味着内需预将迎来较好的基本面环境。 2.从行业来看,上游成本逐步下降,产能策略逐步实现动态调整(累库预将降速) 在经济弱复苏期,作为中游环节,半导体设计公司具有较好的毛利率弹性和销量弹性。我们将半导体产业链分为上游(制造 封测 消费级功率)、中游(设计)、下游
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华光环能跟踪要点:期待灵活性改造产业化。(预估传统业务23年10.5倍不包含新业务)
新业务: 火电灵活性改造公司优势:1、仅有可实现15%~20%负荷稳定燃烧的产业化技术,尤其适合热电联产(晚上符合很低)并能扩大调峰能力(平均要求35%)2、热电、工业领域,公司30万以下锅炉龙头地位客户协同。 30万以下共4000台燃煤热电联产机组,假设20%有需求(剔除负荷变化不大的和过小被淘汰)800台。加装预热器 部分改造单台1500万,120亿改造需求。 技术已经在自己项目上用,明年示范项目做好之后开始放量,保守预计未来年化新增5亿订单,假设20%净利率。 --------------
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【广发环保】久吾高科核心逻辑:陶瓷膜行业龙头,盐湖提锂放量可期
孵化于南工大膜科技实验室陶瓷膜行业龙头,2021年新签合同总额超10亿元,实现营收5.40亿元、业绩0.70亿元。受疫情、竞争加剧、新领域示范、计提信用减值损失等因素影响,上半年业绩同比小幅下滑。此外,公司定增募集资金已到位,现金充沛保障未来成长。 [礼物]卡位盐湖提锂核心工艺包:2018年公司中标五矿盐湖1万吨/年碳酸锂项目,成功卡位【吸附 膜】工艺。2022年1月定增募资1.03亿元,签订扎布耶100吨/年氢氧化锂中试、金海锂业1000吨/年氯化锂项目。预计2022年建成【2000吨/年 吸
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2022-11-06 18:41:48
11月机构预期调查结果
(1)仓位考虑/盈利预期/市场驱动力:三季报落地,全A非金融盈利低于预期,但56.8%的参与投资者认为【当前估值水平已较充分地定价了未来的盈利趋势】,【对于盈利底的判断,59.5%的投资者认为将在23年上半年到来】。【11月投资者认为疫情政策对后续市场影响最大】,达67.5%,这一比例较10月进一步上升24pct,近期市场也因疫情政策预期边际放松大幅反弹,另有18.9%的参与投资者认为经济回升力度对后期市场影响最大,较10月下降5pct,选择海外环境及中美关系的比例较10月大幅下行13pct至5
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2022-11-06 18:41:29
天宜上佳:收购晶熠阳90%股权,切入石英坩埚,与热场高协同性可期20221106
1、公司公告拟使用2.7亿元收购江苏晶熠阳新材料90%股权,标的公司位于江苏,主营光伏石英坩埚,本次收购对核心技术人员仍保留少量股权。 2、标的公司2021年收入2087万元,净利润197万元;2022年1-7月收入5870万元,净利润1519万元。标的动公司100%评估值为3亿元,测算收购PE仅5倍左右(预计2022年全年净利润约润6000万,2023年或可达1亿)。考虑到交割时点,因此本次收购对公司2022年业绩影响不大,并表收益主要影响2023年报表业绩。同时,期待在公司协同支持下标的公司
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🧧【浙商大消费】元力股份:储能材料潜力无限,全年业绩高确定性!
🌟 国内木质活性炭龙头,22Q3营收4.56亿元( 15%),归母净利0.53亿元(追溯同比 73%),业绩增速亮眼,预计22Q4量价环比提升! 🔥木质炭价格高位企稳,新增产能有序释放! 🎉(1)粉状炭成长稳健,发力高附加值药用炭;(2)竹基颗粒炭加速替代煤质颗粒炭;(3)超级电容炭国产替代加速! 🔥储能新材料星辰大海,超级炭爆发力强! 🎉超级电容炭是超级电容器核心材料,目前主要依赖日韩进口,公司是国内唯一可量产超级炭厂商,现有300吨产能,预计24年可达600吨产能,25年可达100
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元力股份学习笔记-1105
———————————————— 1、基本情况:公司为国内活性炭龙头,同时横向布局超级电容炭、硬碳负极、硅碳负极等新产品,有望依托主业切入锂电/钠电行业。 2、活性炭:公司为国内木质活性炭隐形冠军,粉状木制炭产销11万吨,市占率超过30%,明年2万吨扩产规划,应用领域由传统环保向新兴领域拓展,成长空间广阔。 3、硬碳负极:钠离子电池负极材料首选,硬碳制备与活性炭制备具有协同效应,公司对标日本可乐丽,采用椰子壳/毛竹等生物质路线制备硬碳,南平竹资源丰富且公司在东南亚与金龙鱼布局3万吨椰子壳原料,具
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2022-11-06 18:40:31
【东吴汽车队】长城汽车:10月批发环比 7%,出口表现持续靓丽
10月长城汽车实现产批量分别为104725/100208辆,同比分别为-5.99%/-10.58%,环比分别 1.40%/ 7.01%。 [咖啡]分品牌来看,哈弗品牌产批量分别66029/63759辆,同比分别 6.17%/ 1.85%,环比分别 13.81%/ 18.16%; [咖啡]魏牌产批量分别2407/2427辆,同比分别-59.53%/-58.54%,环比分别 4.11%/3.10%; [咖啡]皮卡产批量分别16067/15697辆,同比分别-20.97%/-23.19%,环比分别-2
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长城汽车
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2022-11-07 13:14:28
🔥 【财通农业】禽养殖观点更新:产能持续去化,禽流感疫情或加速周期反转
1⃣ 行业持续亏损,加速产能去化。 商品代鸡苗自2021年下半年以来连续亏损近3个季度,父母代鸡苗也在2022年年初陷入亏损,行业整体低盈利水平加速产能去化,祖代鸡在产 后备存栏相比高点去化幅度达到7.8%,预计将在2023-2024年逐步传导至父母代鸡及商品代鸡供给,带来鸡价向上弹性。 2⃣ 引种风险冲击产能,海外禽流感加强不确定性。 2022年5-7月由于航班受阻引种难度加大,祖代引种量减少明显,11月以来已开始在父母代种鸡销量有所体现,明年下半年将对商品代供给产生影响。6-8月,高致病性禽
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牧原股份
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【东吴电子被动元件市场跟踪速报】:量价企稳,库存去化接近尾声
[太阳]MLCC: 1、10月出厂价:环比国巨个别料有降低,风华没变,三星美金价没涨、人民币有涨; 2、市场价:环比部分料价格有微涨,三星涨的多点( 3-5%); 3、库存:原厂和代理商库存都有所下降; 4、稼动率:三星不变,风华、国巨、华科有提升。 [太阳]片式电阻: 1、出厂价:厚声没变,国巨和风华部分料小幅波动; 2、市场价:部分料有微涨( 5%以下); 3、库存:原厂和代理商库存继续降低。 [太阳]经过了一年半的降价去库存周期,三季度行业稼动率处于十年低位,部分料号价格创历史新低。9月以
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风华高科
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2022-11-07 13:13:42
中信建投电新⭕元力股份更新:钠电硬碳稀缺标的
#硬碳:采用椰壳路线,与高校联合开发,计划年底送样C公司,原材料与金龙鱼绑定,在东南亚计划布局3万吨碳化椰壳原料。 #超级电容炭:现有产能300吨,今年销量200吨,2-3年内扩到1k吨,售价15-20万,单吨利润1万以上,下游包括新能源、轨交等。 #硅碳负极:已送样消费类客户,做负载硅的多孔活性炭,采用椰壳原料。 #活性炭产能&出货:粉状木质碳今年满产销量11万吨,全球份额30%,规划做到50%以上,明年技改产能提升2万吨,重点拓展环保领域活性炭,包括果壳和稻壳碳,替代煤基活性炭需求确定。 #
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元力股份
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2022-11-07 13:13:16
【招商电新】电车三主线、类储能、电池片(11.7)
【电车板块】 1、 销量略超预期:国内10月销量约68万辆,环比微增,超预期。欧洲八国18.36万辆,同比增15.7%,环比降14.8%,从逐月表现看正在修复。美国8.6万辆同比增26.6%,环比增6.9%。 2、 此前市场担心明年需求、美国政策,电池产业链估值大幅压缩,电芯2023年估值普遍20-25倍,中游材料明年普遍15-20倍,部分甚至10-15倍。由于储能市场的高增长,还有电动车的增长贡献,而明年头部电池公司新产能投放,市占率、盈利水平或都有提升;材料公司中优势强的公司会分化和走出来。
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2022-11-07 13:07:17
【招商电新】电车三主线、类储能、电池片(11.7)
【电车板块】 1、 销量略超预期:国内10月销量约68万辆,环比微增,超预期。欧洲八国18.36万辆,同比增15.7%,环比降14.8%,从逐月表现看正在修复。美国8.6万辆同比增26.6%,环比增6.9%。 2、 此前市场担心明年需求、美国政策,电池产业链估值大幅压缩,电芯2023年估值普遍20-25倍,中游材料明年普遍15-20倍,部分甚至10-15倍。由于储能市场的高增长,还有电动车的增长贡献,而明年头部电池公司新产能投放,市占率、盈利水平或都有提升;材料公司中优势强的公司会分化和走出来。
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2022-11-07 13:06:40
【华创电新】海风单30政策解读:“19gw招标里有7gw废了?”谣言!
⚡最近市场传言海风单30政策影响海风招标,我们了解到最新情况如下: ➡单30低方案:海风新增用海满足30km离岸距离 #或者 30m水深。 有待解读的空间:a. 离岸距离是大陆岸线还是海域海岛岸线。b. 政策新老划断,是按照新增规划还是新增开发用海。 ➡即使按照最严格的执行去推演,19gw招标里有可能受影响仅约2gw,#不存在7gw废了,大部分涉及到的项目还在做前期工作阶段哪来的招标,而省管未开发储备项目池仍有近50gw,23年绝对是海风的招标大年,无需担心。 ➡利好#海缆、桩基、锚链: 由近及
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海力风电
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2022-11-07 13:06:18
【中金科技硬件】港股光学板块速评
今日盘中港股光学板块涨幅明显,舜宇光学、丘钛科技、高伟电子等标的涨幅一度均超7%,我们分析主因:前期悲观情绪(宏观层面 安卓手机需求疲弱等)持续叠加引致板块超跌,在市场有所反弹背景下,光学板块展现出较优的估值性价比。 [玫瑰]展望明年,我们建议投资人关注: 1) 手机需求的复苏仍是影响产业链业绩的主要变量之一。我们认为,目前市场对于手机市场销量走弱以及产业链基本面承压已较为充分认知;展望明年,我们建议投资人密切关注手机渠道库存的消化节奏(尤其是安卓产业链)以及新机型发布进展。 2) 关注车载业务
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歌尔股份
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2022-11-07 13:05:49
【开源电子团队丨半导体设计】累库情况预将逐步降速,半导体设计迎来黄金配置期
1.从宏观来看,海外美元指数见顶,国内强化内需战略(需求预将有底) 随着美国加息对美元指数影响的逐步减弱,以及我国市场流动性的相对宽松,成长板块或将迎来较好的市场环境。报告指出,“把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来“,也意味着内需预将迎来较好的基本面环境。 2.从行业来看,上游成本逐步下降,产能策略逐步实现动态调整(累库预将降速) 在经济弱复苏期,作为中游环节,半导体设计公司具有较好的毛利率弹性和销量弹性。我们将半导体产业链分为上游(制造 封测 消费级功率)、中游(设计)、下游
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瑞芯微
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全志科技
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2022-11-07 13:05:02
华光环能跟踪要点:期待灵活性改造产业化。(预估传统业务23年10.5倍不包含新业务)
新业务: 火电灵活性改造公司优势:1、仅有可实现15%~20%负荷稳定燃烧的产业化技术,尤其适合热电联产(晚上符合很低)并能扩大调峰能力(平均要求35%)2、热电、工业领域,公司30万以下锅炉龙头地位客户协同。 30万以下共4000台燃煤热电联产机组,假设20%有需求(剔除负荷变化不大的和过小被淘汰)800台。加装预热器 部分改造单台1500万,120亿改造需求。 技术已经在自己项目上用,明年示范项目做好之后开始放量,保守预计未来年化新增5亿订单,假设20%净利率。 --------------
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华光环能
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2022-11-06 18:42:20
【广发环保】久吾高科核心逻辑:陶瓷膜行业龙头,盐湖提锂放量可期
孵化于南工大膜科技实验室陶瓷膜行业龙头,2021年新签合同总额超10亿元,实现营收5.40亿元、业绩0.70亿元。受疫情、竞争加剧、新领域示范、计提信用减值损失等因素影响,上半年业绩同比小幅下滑。此外,公司定增募集资金已到位,现金充沛保障未来成长。 [礼物]卡位盐湖提锂核心工艺包:2018年公司中标五矿盐湖1万吨/年碳酸锂项目,成功卡位【吸附 膜】工艺。2022年1月定增募资1.03亿元,签订扎布耶100吨/年氢氧化锂中试、金海锂业1000吨/年氯化锂项目。预计2022年建成【2000吨/年 吸
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久吾高科
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11月机构预期调查结果
(1)仓位考虑/盈利预期/市场驱动力:三季报落地,全A非金融盈利低于预期,但56.8%的参与投资者认为【当前估值水平已较充分地定价了未来的盈利趋势】,【对于盈利底的判断,59.5%的投资者认为将在23年上半年到来】。【11月投资者认为疫情政策对后续市场影响最大】,达67.5%,这一比例较10月进一步上升24pct,近期市场也因疫情政策预期边际放松大幅反弹,另有18.9%的参与投资者认为经济回升力度对后期市场影响最大,较10月下降5pct,选择海外环境及中美关系的比例较10月大幅下行13pct至5
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天宜上佳:收购晶熠阳90%股权,切入石英坩埚,与热场高协同性可期20221106
1、公司公告拟使用2.7亿元收购江苏晶熠阳新材料90%股权,标的公司位于江苏,主营光伏石英坩埚,本次收购对核心技术人员仍保留少量股权。 2、标的公司2021年收入2087万元,净利润197万元;2022年1-7月收入5870万元,净利润1519万元。标的动公司100%评估值为3亿元,测算收购PE仅5倍左右(预计2022年全年净利润约润6000万,2023年或可达1亿)。考虑到交割时点,因此本次收购对公司2022年业绩影响不大,并表收益主要影响2023年报表业绩。同时,期待在公司协同支持下标的公司
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天宜上佳
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2022-11-06 18:41:07
🧧【浙商大消费】元力股份:储能材料潜力无限,全年业绩高确定性!
🌟 国内木质活性炭龙头,22Q3营收4.56亿元( 15%),归母净利0.53亿元(追溯同比 73%),业绩增速亮眼,预计22Q4量价环比提升! 🔥木质炭价格高位企稳,新增产能有序释放! 🎉(1)粉状炭成长稳健,发力高附加值药用炭;(2)竹基颗粒炭加速替代煤质颗粒炭;(3)超级电容炭国产替代加速! 🔥储能新材料星辰大海,超级炭爆发力强! 🎉超级电容炭是超级电容器核心材料,目前主要依赖日韩进口,公司是国内唯一可量产超级炭厂商,现有300吨产能,预计24年可达600吨产能,25年可达100
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元力股份学习笔记-1105
———————————————— 1、基本情况:公司为国内活性炭龙头,同时横向布局超级电容炭、硬碳负极、硅碳负极等新产品,有望依托主业切入锂电/钠电行业。 2、活性炭:公司为国内木质活性炭隐形冠军,粉状木制炭产销11万吨,市占率超过30%,明年2万吨扩产规划,应用领域由传统环保向新兴领域拓展,成长空间广阔。 3、硬碳负极:钠离子电池负极材料首选,硬碳制备与活性炭制备具有协同效应,公司对标日本可乐丽,采用椰子壳/毛竹等生物质路线制备硬碳,南平竹资源丰富且公司在东南亚与金龙鱼布局3万吨椰子壳原料,具
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【东吴汽车队】长城汽车:10月批发环比 7%,出口表现持续靓丽
10月长城汽车实现产批量分别为104725/100208辆,同比分别为-5.99%/-10.58%,环比分别 1.40%/ 7.01%。 [咖啡]分品牌来看,哈弗品牌产批量分别66029/63759辆,同比分别 6.17%/ 1.85%,环比分别 13.81%/ 18.16%; [咖啡]魏牌产批量分别2407/2427辆,同比分别-59.53%/-58.54%,环比分别 4.11%/3.10%; [咖啡]皮卡产批量分别16067/15697辆,同比分别-20.97%/-23.19%,环比分别-2
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