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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:59:37
华中数控调研20221104
收入占比:50%数控系统 40%机器人 6%特种装备 4%其他。 毛利占比:52%数控系统 37%机器人 11%其他 数控系统业务:2022Q1-Q3收入4.5亿,yoy-20%。 1)通过参与“04”专项(牵头16项,参与114项,参与率80%)奠定国产高端数控系统龙一地位,在国产高档数控系统里市占率近50%; 2)销量:19-21年销量同比 32%/ 25%/ 66%,但22Q1-Q3受行业需求下行及疫情影响下滑20%; 3)产品:主要产品型号为808/818/848,对应低中高端产品,收入
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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:58:59
【国海策略|德国总理访华及中欧关系展望】核心要点供参考!
1️⃣在中德建交50周年的背景下,德国总理舒尔茨访华,这是舒尔茨被任命德国总理以来的第一次访华,也是新冠疫情以来第一位西方领导人访华。此次访华是在俄乌冲突升级、能源危机、欧洲通货膨胀上行的背景下,释放了合作的诚意。 2️⃣访华原因来看有三点。首先,德国能源成本高企,制造业减产,而通货膨胀进一步抑制德国消费及投资,此次访华意在谋求制造业外迁。其次,访华有利于平衡内外关系,对内舒尔茨所在的社民党力排众议释放合作积极信号,对外利用中美欧三角牵制关系去平衡欧美之间的矛盾。最后,访华聚焦经贸务实合作、扩大
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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:58:18
【天风纺服】继续看好新东方在线、牧高笛;帐篷至暗时刻已过,东方甄选延续超强成长势能
■近期我们多次发声提示东方甄选强劲势头及牧高笛深调整后回归价值区间,当前时点继续坚定看好后续表现,具体来说: 【新东方在线】此前我们提示业绩变化及山东行表现;独特背景 战略定位已奠定其差异化人设、独特模式、巨大空间特别是发展竞争力。净利率及山东行作为阶段性结果,我们看好其未来发展潜力。目前市值对应FY23-24(531)PE分别为30X/23X。 目前东方甄选品牌影响力、供应链深广度以及场景感升级均处于上升趋势,较好实现自身人设、地方诉求及直播趋势的有机融合;不同于部分MCN过度借助明星带货等方
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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:57:50
【开源医药】国家卫健委:坚持“动态清零”总方针不动摇,强调科学精准防控
事件:11月5日,国务院联防联控机制新闻发布会在京召开,会议表示我国仍然面临境外疫情输入和本土疫情传播扩散的双重风险,防控形势依然严峻复杂。要坚持“人民至上、生命至上”,坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针不动摇,统筹疫情防控和经济社会发展,坚决落实“四早”,做到早发现、快处置、防外溢。 要点: 1. 坚持动态清零不动摇,根据各地情况不断调整防控措施,统筹经济发展。 2. 防止防疫过度,层层加码。科学常态防控,严格执行第九版防控方案和“九不准”要求。防止扩散,提升科学化、精准化、
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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:57:25
【中国黄金】培育钻石战略规划
📍 据机构投资者调研,公司对于培育钻石的战略规划是上下游结合发展,在上游生产端,计划布局使用高温高压生产的工厂,但不排除与CVD厂商的合作;在下游零售端,产能的获取途径除公司自身生产的培育钻石,也可能和其他上游公司合作获取;产品形式以碎钻为主;销售计划通过电商渠道。 公司将积极建设培育钻石研发设计中心、展示交易中心和供应链服务中心,合理布局全渠道推广节奏,适时规划培育钻石发展策略,调整产品结构,降低对单一品类的依赖度。 📍 公司发展培育钻石具备三方优势:①渠道端:终端门店数量众多,渠道下沉利
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2022-11-06 17:57:01
【广发公用】贵州鼓励风光火一体化发展,火电价值重估进行时
贵州省发布《关于推动煤电新能源一体化发展的工作措施(征求意见稿)》,提出:(1)现有煤电项目若开展灵活性改造,按新增调峰容量的2倍配置新能源配额;(2)新建煤电项目扣除公共调节容量后2倍配置新能源指标;(3)未配储新能源项目暂不考虑并网;(4)各新能源项目优选煤电或多能互补企业为业主;(5)一体化项目备案后,形成打捆整体,电网接入送出优先支持。 [太阳]看好贵州模式全国大范围推广,特别是针对我们以风光大基地开发模式的背景下,风光煤火储一体化是最被认可的成长范式。我们预计更多省区会加速推动灵活性改
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2022-11-06 17:56:12
【广发策略】“破晓”就在不远处——周末五分钟全知道
🌟AH股的胜率已经出现了边际改善。如果疫情防控优化的信号持续出现,国内稳增长政策预期重新统一将使得市场的盈利预期将得到实质改善,我们维持AH股市场四季度筑底的判断。若疫情防控约束边际改善,我们建议关注疫情约束改善的5大主线。 🌟A股“复合政策底”的另一个条件“美债利率上行压力得到明显缓解”于何时能够到来?根据历史规律和当前的宏观特征,我们预计美债利率大概率在今年底明年初确认下行拐点,美债利率预计还有2-3个月的颠簸期。 🌟AH股市场四季度筑底,“破晓”就在不远处。近期疫情防控优化边际改善的
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2022-11-06 17:55:41
【新能源车】10月国内&海外产销汇总(11.6)
欧洲 1、欧洲7个主要国家均已披露完毕,汽车销量总量为70万辆,同比增长15%,环比下滑15%;其中电动车销量16.6万辆,同比增长14%,环比下滑17%,渗透率为24%,同比下滑0.2pct;新能源车1-10月累计147.4万辆,同比增长5%。1)从往年数据可以看出,欧洲因季节性因素2020年至今10月整体车市均较9月环比有所下滑,随即在季度末开始冲量;从结果来看,电动车产销同比持续向好,欧洲地缘冲突对供应链的扰动也在持续弱化,接下来的年末冲量值得期待;2)10月欧洲EV车型同比增速虽仍优于P
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【中邮有色】事情正在起变化,金属价格反转在即
1.我们认为,当前影响工业金属和黄金价格以及权益估值的主要因素是两个:美联储加息节奏预期是否放缓,国内经济复苏预期。近来,这两个关键因素正在发生一些积极的变化,很有可能成为金属价格走出底部乃至反转的催化剂。 2.疫情防控精准科学,国内经济持续向好 国务院联防联控机制进一步强调落实“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针。 GDP增速远超预期,中国经济稳中向好。根据国家统计局数据,2022Q3中国GDP同比增长3.9%,预期3.4%,Q2 GDP增速为0.4%,GDP快速回升且大幅超出市场
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海外充电桩企业1:Charge Point梳理
🌼1、概况&发展历程 ChargePoint成立于2007年,总部位于美国加州,是全球最早布局充电桩并最早IPO上市的运营商之一。 (1)2007-2012:美国起家,开发商业场景充电站市场。运营充电桩1900台,同期美国电动汽车保有量为11.6万台。 (2)2012-2016:业务领域扩展至加拿大,充电桩应用场景从商用拓展至车队、家用。运营充电桩3.6万台,同期美国、加拿大电动汽车保有量为120万台。 (3)2017-2020:业务领域进一步拓展至欧洲部分国家。运营充电桩11.4万台,同期业
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2022-11-06 17:49:28
小米22Q3preview
1、手机:手机收入同比下降10-11%左右。 量:手机4千万台左右,出货量下滑8%左右,好于行业整体。 ASP:国内ASP有所提升,海外下降,整体下降3%左右。 毛利率:环比略回升到9%左右。 2、IOT:环比持平或略低一点。 电视出货量有提升到300万台、ASP下降,对整体收入有一定的影响;空冰洗占比提升。 毛利率:13-14%左右,同比提升,环比略降。 3、互联网收入:环比接近持平。 广告略有下滑,海外继续增长,毛利率基本持平。 4、费用:环比接近持平。 费用:费用100亿左右,环比持平;Q
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🌹【国海交运许可团队】20221106
🌹【推荐公司】1、油运(首选招商南油、其次招商轮船、中远海能);2、危化品运输(盛航股份、兴通股份);3、快递(圆通速递、德邦股份、顺丰控股、申通快递);4、机场航空(美兰空港、白云机场、吉祥航空)(概率,空间私聊) 🚢1、油运:新一轮的运价上行已经开始,推荐:招商南油、中远海能、招商轮船 近况: VLCC成交量大涨,成交速度加速,且带脱硫塔船交易价格上行至10-12w/天。成品油运价也在11月4日大涨。 逻辑: 1)目前柴油裂解差继续高位,欧美分别达到50-70美元/桶的高位,随着大部分炼
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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:43:22
【天风电子】科创板IC设计板块,关注两大主线机会
🌟IGBT和模拟芯片:22下半年持续环比向好,景气度确定性较强,重点挖掘低估值高增长; 🌟主控芯片和MCU:22下半年有望边际向好,景气度有望触底回升,重点挖掘质地好、新产品迭代; 👉🏻IGBT-宏微科技 🌟光伏和新能源汽车IGBT均有较大预期差。 1、产品结构显著优化:22年光伏和汽车收入占比有望超过40%。光伏IGBT单管&模块进入头部客户量产,新能源汽车主驱模块在头部客户A级车量产。 2、新建产线陆续开出:新厂一期今年Q2开始爬坡,预计23年满产;二期已经正式动土,预计24年投产
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【申万宏源纺服】传闻Adidas拟新聘Puma CEO古尔登,股价大涨21%
市场期待扭转乾坤!梳理A/H供应链相关标的,也敬请关注下周申万上市公司交流周【申洲国际、维珍妮、新澳股份】🔥🔥 🌟援引德国《经理人杂志》11/5报道称,Puma CEO比约·古尔登将成为新任Adidas CEO,接替明年退休的Kasper Rorsted。此前Puma于11/4任命现销售主管Arne Freundt为公司董事长兼CEO,自2023/1/1起生效。(
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为国接盘的公社达人
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【广发策略】腾笼换鸟,静待“主动扩表”
📖三季报盈利低预期,Q2-Q3形成本轮盈利“圆弧底”。A股剔金融三季报利润增速0.24%,制造和消费利润贡献扩张,小市值公司相对业绩增速回落。预计A股剔金融全年利润增速7%,三季报大概率见底。 📖ROE:静待“稳增长”加码,对冲利润率回落。A股剔除金融三季报ROE(TTM)为7.99%,相对于中报小幅回落,预计今年底/明年初触底。A股产能步入“投产”周期供需结构转差,企业利润率水平继续回落。去库存周期驱动周转率小幅抬升,但全球(美国)经济衰退(预期),约束周转率较难持续高位。“再加杠杆”动能
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华中数控调研20221104
收入占比:50%数控系统 40%机器人 6%特种装备 4%其他。 毛利占比:52%数控系统 37%机器人 11%其他 数控系统业务:2022Q1-Q3收入4.5亿,yoy-20%。 1)通过参与“04”专项(牵头16项,参与114项,参与率80%)奠定国产高端数控系统龙一地位,在国产高档数控系统里市占率近50%; 2)销量:19-21年销量同比 32%/ 25%/ 66%,但22Q1-Q3受行业需求下行及疫情影响下滑20%; 3)产品:主要产品型号为808/818/848,对应低中高端产品,收入
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【国海策略|德国总理访华及中欧关系展望】核心要点供参考!
1️⃣在中德建交50周年的背景下,德国总理舒尔茨访华,这是舒尔茨被任命德国总理以来的第一次访华,也是新冠疫情以来第一位西方领导人访华。此次访华是在俄乌冲突升级、能源危机、欧洲通货膨胀上行的背景下,释放了合作的诚意。 2️⃣访华原因来看有三点。首先,德国能源成本高企,制造业减产,而通货膨胀进一步抑制德国消费及投资,此次访华意在谋求制造业外迁。其次,访华有利于平衡内外关系,对内舒尔茨所在的社民党力排众议释放合作积极信号,对外利用中美欧三角牵制关系去平衡欧美之间的矛盾。最后,访华聚焦经贸务实合作、扩大
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【天风纺服】继续看好新东方在线、牧高笛;帐篷至暗时刻已过,东方甄选延续超强成长势能
■近期我们多次发声提示东方甄选强劲势头及牧高笛深调整后回归价值区间,当前时点继续坚定看好后续表现,具体来说: 【新东方在线】此前我们提示业绩变化及山东行表现;独特背景 战略定位已奠定其差异化人设、独特模式、巨大空间特别是发展竞争力。净利率及山东行作为阶段性结果,我们看好其未来发展潜力。目前市值对应FY23-24(531)PE分别为30X/23X。 目前东方甄选品牌影响力、供应链深广度以及场景感升级均处于上升趋势,较好实现自身人设、地方诉求及直播趋势的有机融合;不同于部分MCN过度借助明星带货等方
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【开源医药】国家卫健委:坚持“动态清零”总方针不动摇,强调科学精准防控
事件:11月5日,国务院联防联控机制新闻发布会在京召开,会议表示我国仍然面临境外疫情输入和本土疫情传播扩散的双重风险,防控形势依然严峻复杂。要坚持“人民至上、生命至上”,坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针不动摇,统筹疫情防控和经济社会发展,坚决落实“四早”,做到早发现、快处置、防外溢。 要点: 1. 坚持动态清零不动摇,根据各地情况不断调整防控措施,统筹经济发展。 2. 防止防疫过度,层层加码。科学常态防控,严格执行第九版防控方案和“九不准”要求。防止扩散,提升科学化、精准化、
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【中国黄金】培育钻石战略规划
📍 据机构投资者调研,公司对于培育钻石的战略规划是上下游结合发展,在上游生产端,计划布局使用高温高压生产的工厂,但不排除与CVD厂商的合作;在下游零售端,产能的获取途径除公司自身生产的培育钻石,也可能和其他上游公司合作获取;产品形式以碎钻为主;销售计划通过电商渠道。 公司将积极建设培育钻石研发设计中心、展示交易中心和供应链服务中心,合理布局全渠道推广节奏,适时规划培育钻石发展策略,调整产品结构,降低对单一品类的依赖度。 📍 公司发展培育钻石具备三方优势:①渠道端:终端门店数量众多,渠道下沉利
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【广发公用】贵州鼓励风光火一体化发展,火电价值重估进行时
贵州省发布《关于推动煤电新能源一体化发展的工作措施(征求意见稿)》,提出:(1)现有煤电项目若开展灵活性改造,按新增调峰容量的2倍配置新能源配额;(2)新建煤电项目扣除公共调节容量后2倍配置新能源指标;(3)未配储新能源项目暂不考虑并网;(4)各新能源项目优选煤电或多能互补企业为业主;(5)一体化项目备案后,形成打捆整体,电网接入送出优先支持。 [太阳]看好贵州模式全国大范围推广,特别是针对我们以风光大基地开发模式的背景下,风光煤火储一体化是最被认可的成长范式。我们预计更多省区会加速推动灵活性改
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【广发策略】“破晓”就在不远处——周末五分钟全知道
🌟AH股的胜率已经出现了边际改善。如果疫情防控优化的信号持续出现,国内稳增长政策预期重新统一将使得市场的盈利预期将得到实质改善,我们维持AH股市场四季度筑底的判断。若疫情防控约束边际改善,我们建议关注疫情约束改善的5大主线。 🌟A股“复合政策底”的另一个条件“美债利率上行压力得到明显缓解”于何时能够到来?根据历史规律和当前的宏观特征,我们预计美债利率大概率在今年底明年初确认下行拐点,美债利率预计还有2-3个月的颠簸期。 🌟AH股市场四季度筑底,“破晓”就在不远处。近期疫情防控优化边际改善的
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【新能源车】10月国内&海外产销汇总(11.6)
欧洲 1、欧洲7个主要国家均已披露完毕,汽车销量总量为70万辆,同比增长15%,环比下滑15%;其中电动车销量16.6万辆,同比增长14%,环比下滑17%,渗透率为24%,同比下滑0.2pct;新能源车1-10月累计147.4万辆,同比增长5%。1)从往年数据可以看出,欧洲因季节性因素2020年至今10月整体车市均较9月环比有所下滑,随即在季度末开始冲量;从结果来看,电动车产销同比持续向好,欧洲地缘冲突对供应链的扰动也在持续弱化,接下来的年末冲量值得期待;2)10月欧洲EV车型同比增速虽仍优于P
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1.我们认为,当前影响工业金属和黄金价格以及权益估值的主要因素是两个:美联储加息节奏预期是否放缓,国内经济复苏预期。近来,这两个关键因素正在发生一些积极的变化,很有可能成为金属价格走出底部乃至反转的催化剂。 2.疫情防控精准科学,国内经济持续向好 国务院联防联控机制进一步强调落实“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针。 GDP增速远超预期,中国经济稳中向好。根据国家统计局数据,2022Q3中国GDP同比增长3.9%,预期3.4%,Q2 GDP增速为0.4%,GDP快速回升且大幅超出市场
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海外充电桩企业1:Charge Point梳理
🌼1、概况&发展历程 ChargePoint成立于2007年,总部位于美国加州,是全球最早布局充电桩并最早IPO上市的运营商之一。 (1)2007-2012:美国起家,开发商业场景充电站市场。运营充电桩1900台,同期美国电动汽车保有量为11.6万台。 (2)2012-2016:业务领域扩展至加拿大,充电桩应用场景从商用拓展至车队、家用。运营充电桩3.6万台,同期美国、加拿大电动汽车保有量为120万台。 (3)2017-2020:业务领域进一步拓展至欧洲部分国家。运营充电桩11.4万台,同期业
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1、手机:手机收入同比下降10-11%左右。 量:手机4千万台左右,出货量下滑8%左右,好于行业整体。 ASP:国内ASP有所提升,海外下降,整体下降3%左右。 毛利率:环比略回升到9%左右。 2、IOT:环比持平或略低一点。 电视出货量有提升到300万台、ASP下降,对整体收入有一定的影响;空冰洗占比提升。 毛利率:13-14%左右,同比提升,环比略降。 3、互联网收入:环比接近持平。 广告略有下滑,海外继续增长,毛利率基本持平。 4、费用:环比接近持平。 费用:费用100亿左右,环比持平;Q
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🌹【国海交运许可团队】20221106
🌹【推荐公司】1、油运(首选招商南油、其次招商轮船、中远海能);2、危化品运输(盛航股份、兴通股份);3、快递(圆通速递、德邦股份、顺丰控股、申通快递);4、机场航空(美兰空港、白云机场、吉祥航空)(概率,空间私聊) 🚢1、油运:新一轮的运价上行已经开始,推荐:招商南油、中远海能、招商轮船 近况: VLCC成交量大涨,成交速度加速,且带脱硫塔船交易价格上行至10-12w/天。成品油运价也在11月4日大涨。 逻辑: 1)目前柴油裂解差继续高位,欧美分别达到50-70美元/桶的高位,随着大部分炼
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【天风电子】科创板IC设计板块,关注两大主线机会
🌟IGBT和模拟芯片:22下半年持续环比向好,景气度确定性较强,重点挖掘低估值高增长; 🌟主控芯片和MCU:22下半年有望边际向好,景气度有望触底回升,重点挖掘质地好、新产品迭代; 👉🏻IGBT-宏微科技 🌟光伏和新能源汽车IGBT均有较大预期差。 1、产品结构显著优化:22年光伏和汽车收入占比有望超过40%。光伏IGBT单管&模块进入头部客户量产,新能源汽车主驱模块在头部客户A级车量产。 2、新建产线陆续开出:新厂一期今年Q2开始爬坡,预计23年满产;二期已经正式动土,预计24年投产
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【申万宏源纺服】传闻Adidas拟新聘Puma CEO古尔登,股价大涨21%
市场期待扭转乾坤!梳理A/H供应链相关标的,也敬请关注下周申万上市公司交流周【申洲国际、维珍妮、新澳股份】🔥🔥 🌟援引德国《经理人杂志》11/5报道称,Puma CEO比约·古尔登将成为新任Adidas CEO,接替明年退休的Kasper Rorsted。此前Puma于11/4任命现销售主管Arne Freundt为公司董事长兼CEO,自2023/1/1起生效。(
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【广发策略】腾笼换鸟,静待“主动扩表”
📖三季报盈利低预期,Q2-Q3形成本轮盈利“圆弧底”。A股剔金融三季报利润增速0.24%,制造和消费利润贡献扩张,小市值公司相对业绩增速回落。预计A股剔金融全年利润增速7%,三季报大概率见底。 📖ROE:静待“稳增长”加码,对冲利润率回落。A股剔除金融三季报ROE(TTM)为7.99%,相对于中报小幅回落,预计今年底/明年初触底。A股产能步入“投产”周期供需结构转差,企业利润率水平继续回落。去库存周期驱动周转率小幅抬升,但全球(美国)经济衰退(预期),约束周转率较难持续高位。“再加杠杆”动能
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2022-11-06 17:59:37
华中数控调研20221104
收入占比:50%数控系统 40%机器人 6%特种装备 4%其他。 毛利占比:52%数控系统 37%机器人 11%其他 数控系统业务:2022Q1-Q3收入4.5亿,yoy-20%。 1)通过参与“04”专项(牵头16项,参与114项,参与率80%)奠定国产高端数控系统龙一地位,在国产高档数控系统里市占率近50%; 2)销量:19-21年销量同比 32%/ 25%/ 66%,但22Q1-Q3受行业需求下行及疫情影响下滑20%; 3)产品:主要产品型号为808/818/848,对应低中高端产品,收入
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2022-11-06 17:58:59
【国海策略|德国总理访华及中欧关系展望】核心要点供参考!
1️⃣在中德建交50周年的背景下,德国总理舒尔茨访华,这是舒尔茨被任命德国总理以来的第一次访华,也是新冠疫情以来第一位西方领导人访华。此次访华是在俄乌冲突升级、能源危机、欧洲通货膨胀上行的背景下,释放了合作的诚意。 2️⃣访华原因来看有三点。首先,德国能源成本高企,制造业减产,而通货膨胀进一步抑制德国消费及投资,此次访华意在谋求制造业外迁。其次,访华有利于平衡内外关系,对内舒尔茨所在的社民党力排众议释放合作积极信号,对外利用中美欧三角牵制关系去平衡欧美之间的矛盾。最后,访华聚焦经贸务实合作、扩大
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2022-11-06 17:58:18
【天风纺服】继续看好新东方在线、牧高笛;帐篷至暗时刻已过,东方甄选延续超强成长势能
■近期我们多次发声提示东方甄选强劲势头及牧高笛深调整后回归价值区间,当前时点继续坚定看好后续表现,具体来说: 【新东方在线】此前我们提示业绩变化及山东行表现;独特背景 战略定位已奠定其差异化人设、独特模式、巨大空间特别是发展竞争力。净利率及山东行作为阶段性结果,我们看好其未来发展潜力。目前市值对应FY23-24(531)PE分别为30X/23X。 目前东方甄选品牌影响力、供应链深广度以及场景感升级均处于上升趋势,较好实现自身人设、地方诉求及直播趋势的有机融合;不同于部分MCN过度借助明星带货等方
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2022-11-06 17:57:50
【开源医药】国家卫健委:坚持“动态清零”总方针不动摇,强调科学精准防控
事件:11月5日,国务院联防联控机制新闻发布会在京召开,会议表示我国仍然面临境外疫情输入和本土疫情传播扩散的双重风险,防控形势依然严峻复杂。要坚持“人民至上、生命至上”,坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针不动摇,统筹疫情防控和经济社会发展,坚决落实“四早”,做到早发现、快处置、防外溢。 要点: 1. 坚持动态清零不动摇,根据各地情况不断调整防控措施,统筹经济发展。 2. 防止防疫过度,层层加码。科学常态防控,严格执行第九版防控方案和“九不准”要求。防止扩散,提升科学化、精准化、
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2022-11-06 17:57:25
【中国黄金】培育钻石战略规划
📍 据机构投资者调研,公司对于培育钻石的战略规划是上下游结合发展,在上游生产端,计划布局使用高温高压生产的工厂,但不排除与CVD厂商的合作;在下游零售端,产能的获取途径除公司自身生产的培育钻石,也可能和其他上游公司合作获取;产品形式以碎钻为主;销售计划通过电商渠道。 公司将积极建设培育钻石研发设计中心、展示交易中心和供应链服务中心,合理布局全渠道推广节奏,适时规划培育钻石发展策略,调整产品结构,降低对单一品类的依赖度。 📍 公司发展培育钻石具备三方优势:①渠道端:终端门店数量众多,渠道下沉利
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【广发公用】贵州鼓励风光火一体化发展,火电价值重估进行时
贵州省发布《关于推动煤电新能源一体化发展的工作措施(征求意见稿)》,提出:(1)现有煤电项目若开展灵活性改造,按新增调峰容量的2倍配置新能源配额;(2)新建煤电项目扣除公共调节容量后2倍配置新能源指标;(3)未配储新能源项目暂不考虑并网;(4)各新能源项目优选煤电或多能互补企业为业主;(5)一体化项目备案后,形成打捆整体,电网接入送出优先支持。 [太阳]看好贵州模式全国大范围推广,特别是针对我们以风光大基地开发模式的背景下,风光煤火储一体化是最被认可的成长范式。我们预计更多省区会加速推动灵活性改
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【广发策略】“破晓”就在不远处——周末五分钟全知道
🌟AH股的胜率已经出现了边际改善。如果疫情防控优化的信号持续出现,国内稳增长政策预期重新统一将使得市场的盈利预期将得到实质改善,我们维持AH股市场四季度筑底的判断。若疫情防控约束边际改善,我们建议关注疫情约束改善的5大主线。 🌟A股“复合政策底”的另一个条件“美债利率上行压力得到明显缓解”于何时能够到来?根据历史规律和当前的宏观特征,我们预计美债利率大概率在今年底明年初确认下行拐点,美债利率预计还有2-3个月的颠簸期。 🌟AH股市场四季度筑底,“破晓”就在不远处。近期疫情防控优化边际改善的
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【新能源车】10月国内&海外产销汇总(11.6)
欧洲 1、欧洲7个主要国家均已披露完毕,汽车销量总量为70万辆,同比增长15%,环比下滑15%;其中电动车销量16.6万辆,同比增长14%,环比下滑17%,渗透率为24%,同比下滑0.2pct;新能源车1-10月累计147.4万辆,同比增长5%。1)从往年数据可以看出,欧洲因季节性因素2020年至今10月整体车市均较9月环比有所下滑,随即在季度末开始冲量;从结果来看,电动车产销同比持续向好,欧洲地缘冲突对供应链的扰动也在持续弱化,接下来的年末冲量值得期待;2)10月欧洲EV车型同比增速虽仍优于P
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2022-11-06 17:55:15
【中邮有色】事情正在起变化,金属价格反转在即
1.我们认为,当前影响工业金属和黄金价格以及权益估值的主要因素是两个:美联储加息节奏预期是否放缓,国内经济复苏预期。近来,这两个关键因素正在发生一些积极的变化,很有可能成为金属价格走出底部乃至反转的催化剂。 2.疫情防控精准科学,国内经济持续向好 国务院联防联控机制进一步强调落实“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针。 GDP增速远超预期,中国经济稳中向好。根据国家统计局数据,2022Q3中国GDP同比增长3.9%,预期3.4%,Q2 GDP增速为0.4%,GDP快速回升且大幅超出市场
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2022-11-06 17:49:52
海外充电桩企业1:Charge Point梳理
🌼1、概况&发展历程 ChargePoint成立于2007年,总部位于美国加州,是全球最早布局充电桩并最早IPO上市的运营商之一。 (1)2007-2012:美国起家,开发商业场景充电站市场。运营充电桩1900台,同期美国电动汽车保有量为11.6万台。 (2)2012-2016:业务领域扩展至加拿大,充电桩应用场景从商用拓展至车队、家用。运营充电桩3.6万台,同期美国、加拿大电动汽车保有量为120万台。 (3)2017-2020:业务领域进一步拓展至欧洲部分国家。运营充电桩11.4万台,同期业
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小米22Q3preview
1、手机:手机收入同比下降10-11%左右。 量:手机4千万台左右,出货量下滑8%左右,好于行业整体。 ASP:国内ASP有所提升,海外下降,整体下降3%左右。 毛利率:环比略回升到9%左右。 2、IOT:环比持平或略低一点。 电视出货量有提升到300万台、ASP下降,对整体收入有一定的影响;空冰洗占比提升。 毛利率:13-14%左右,同比提升,环比略降。 3、互联网收入:环比接近持平。 广告略有下滑,海外继续增长,毛利率基本持平。 4、费用:环比接近持平。 费用:费用100亿左右,环比持平;Q
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🌹【国海交运许可团队】20221106
🌹【推荐公司】1、油运(首选招商南油、其次招商轮船、中远海能);2、危化品运输(盛航股份、兴通股份);3、快递(圆通速递、德邦股份、顺丰控股、申通快递);4、机场航空(美兰空港、白云机场、吉祥航空)(概率,空间私聊) 🚢1、油运:新一轮的运价上行已经开始,推荐:招商南油、中远海能、招商轮船 近况: VLCC成交量大涨,成交速度加速,且带脱硫塔船交易价格上行至10-12w/天。成品油运价也在11月4日大涨。 逻辑: 1)目前柴油裂解差继续高位,欧美分别达到50-70美元/桶的高位,随着大部分炼
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圆通速递
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2022-11-06 17:43:22
【天风电子】科创板IC设计板块,关注两大主线机会
🌟IGBT和模拟芯片:22下半年持续环比向好,景气度确定性较强,重点挖掘低估值高增长; 🌟主控芯片和MCU:22下半年有望边际向好,景气度有望触底回升,重点挖掘质地好、新产品迭代; 👉🏻IGBT-宏微科技 🌟光伏和新能源汽车IGBT均有较大预期差。 1、产品结构显著优化:22年光伏和汽车收入占比有望超过40%。光伏IGBT单管&模块进入头部客户量产,新能源汽车主驱模块在头部客户A级车量产。 2、新建产线陆续开出:新厂一期今年Q2开始爬坡,预计23年满产;二期已经正式动土,预计24年投产
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芯海科技
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2022-11-06 17:42:06
【申万宏源纺服】传闻Adidas拟新聘Puma CEO古尔登,股价大涨21%
市场期待扭转乾坤!梳理A/H供应链相关标的,也敬请关注下周申万上市公司交流周【申洲国际、维珍妮、新澳股份】🔥🔥 🌟援引德国《经理人杂志》11/5报道称,Puma CEO比约·古尔登将成为新任Adidas CEO,接替明年退休的Kasper Rorsted。此前Puma于11/4任命现销售主管Arne Freundt为公司董事长兼CEO,自2023/1/1起生效。(
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【广发策略】腾笼换鸟,静待“主动扩表”
📖三季报盈利低预期,Q2-Q3形成本轮盈利“圆弧底”。A股剔金融三季报利润增速0.24%,制造和消费利润贡献扩张,小市值公司相对业绩增速回落。预计A股剔金融全年利润增速7%,三季报大概率见底。 📖ROE:静待“稳增长”加码,对冲利润率回落。A股剔除金融三季报ROE(TTM)为7.99%,相对于中报小幅回落,预计今年底/明年初触底。A股产能步入“投产”周期供需结构转差,企业利润率水平继续回落。去库存周期驱动周转率小幅抬升,但全球(美国)经济衰退(预期),约束周转率较难持续高位。“再加杠杆”动能
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华中数控调研20221104
收入占比:50%数控系统 40%机器人 6%特种装备 4%其他。 毛利占比:52%数控系统 37%机器人 11%其他 数控系统业务:2022Q1-Q3收入4.5亿,yoy-20%。 1)通过参与“04”专项(牵头16项,参与114项,参与率80%)奠定国产高端数控系统龙一地位,在国产高档数控系统里市占率近50%; 2)销量:19-21年销量同比 32%/ 25%/ 66%,但22Q1-Q3受行业需求下行及疫情影响下滑20%; 3)产品:主要产品型号为808/818/848,对应低中高端产品,收入
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【国海策略|德国总理访华及中欧关系展望】核心要点供参考!
1️⃣在中德建交50周年的背景下,德国总理舒尔茨访华,这是舒尔茨被任命德国总理以来的第一次访华,也是新冠疫情以来第一位西方领导人访华。此次访华是在俄乌冲突升级、能源危机、欧洲通货膨胀上行的背景下,释放了合作的诚意。 2️⃣访华原因来看有三点。首先,德国能源成本高企,制造业减产,而通货膨胀进一步抑制德国消费及投资,此次访华意在谋求制造业外迁。其次,访华有利于平衡内外关系,对内舒尔茨所在的社民党力排众议释放合作积极信号,对外利用中美欧三角牵制关系去平衡欧美之间的矛盾。最后,访华聚焦经贸务实合作、扩大
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【天风纺服】继续看好新东方在线、牧高笛;帐篷至暗时刻已过,东方甄选延续超强成长势能
■近期我们多次发声提示东方甄选强劲势头及牧高笛深调整后回归价值区间,当前时点继续坚定看好后续表现,具体来说: 【新东方在线】此前我们提示业绩变化及山东行表现;独特背景 战略定位已奠定其差异化人设、独特模式、巨大空间特别是发展竞争力。净利率及山东行作为阶段性结果,我们看好其未来发展潜力。目前市值对应FY23-24(531)PE分别为30X/23X。 目前东方甄选品牌影响力、供应链深广度以及场景感升级均处于上升趋势,较好实现自身人设、地方诉求及直播趋势的有机融合;不同于部分MCN过度借助明星带货等方
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【开源医药】国家卫健委:坚持“动态清零”总方针不动摇,强调科学精准防控
事件:11月5日,国务院联防联控机制新闻发布会在京召开,会议表示我国仍然面临境外疫情输入和本土疫情传播扩散的双重风险,防控形势依然严峻复杂。要坚持“人民至上、生命至上”,坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针不动摇,统筹疫情防控和经济社会发展,坚决落实“四早”,做到早发现、快处置、防外溢。 要点: 1. 坚持动态清零不动摇,根据各地情况不断调整防控措施,统筹经济发展。 2. 防止防疫过度,层层加码。科学常态防控,严格执行第九版防控方案和“九不准”要求。防止扩散,提升科学化、精准化、
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【中国黄金】培育钻石战略规划
📍 据机构投资者调研,公司对于培育钻石的战略规划是上下游结合发展,在上游生产端,计划布局使用高温高压生产的工厂,但不排除与CVD厂商的合作;在下游零售端,产能的获取途径除公司自身生产的培育钻石,也可能和其他上游公司合作获取;产品形式以碎钻为主;销售计划通过电商渠道。 公司将积极建设培育钻石研发设计中心、展示交易中心和供应链服务中心,合理布局全渠道推广节奏,适时规划培育钻石发展策略,调整产品结构,降低对单一品类的依赖度。 📍 公司发展培育钻石具备三方优势:①渠道端:终端门店数量众多,渠道下沉利
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【广发公用】贵州鼓励风光火一体化发展,火电价值重估进行时
贵州省发布《关于推动煤电新能源一体化发展的工作措施(征求意见稿)》,提出:(1)现有煤电项目若开展灵活性改造,按新增调峰容量的2倍配置新能源配额;(2)新建煤电项目扣除公共调节容量后2倍配置新能源指标;(3)未配储新能源项目暂不考虑并网;(4)各新能源项目优选煤电或多能互补企业为业主;(5)一体化项目备案后,形成打捆整体,电网接入送出优先支持。 [太阳]看好贵州模式全国大范围推广,特别是针对我们以风光大基地开发模式的背景下,风光煤火储一体化是最被认可的成长范式。我们预计更多省区会加速推动灵活性改
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【广发策略】“破晓”就在不远处——周末五分钟全知道
🌟AH股的胜率已经出现了边际改善。如果疫情防控优化的信号持续出现,国内稳增长政策预期重新统一将使得市场的盈利预期将得到实质改善,我们维持AH股市场四季度筑底的判断。若疫情防控约束边际改善,我们建议关注疫情约束改善的5大主线。 🌟A股“复合政策底”的另一个条件“美债利率上行压力得到明显缓解”于何时能够到来?根据历史规律和当前的宏观特征,我们预计美债利率大概率在今年底明年初确认下行拐点,美债利率预计还有2-3个月的颠簸期。 🌟AH股市场四季度筑底,“破晓”就在不远处。近期疫情防控优化边际改善的
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【新能源车】10月国内&海外产销汇总(11.6)
欧洲 1、欧洲7个主要国家均已披露完毕,汽车销量总量为70万辆,同比增长15%,环比下滑15%;其中电动车销量16.6万辆,同比增长14%,环比下滑17%,渗透率为24%,同比下滑0.2pct;新能源车1-10月累计147.4万辆,同比增长5%。1)从往年数据可以看出,欧洲因季节性因素2020年至今10月整体车市均较9月环比有所下滑,随即在季度末开始冲量;从结果来看,电动车产销同比持续向好,欧洲地缘冲突对供应链的扰动也在持续弱化,接下来的年末冲量值得期待;2)10月欧洲EV车型同比增速虽仍优于P
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1.我们认为,当前影响工业金属和黄金价格以及权益估值的主要因素是两个:美联储加息节奏预期是否放缓,国内经济复苏预期。近来,这两个关键因素正在发生一些积极的变化,很有可能成为金属价格走出底部乃至反转的催化剂。 2.疫情防控精准科学,国内经济持续向好 国务院联防联控机制进一步强调落实“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针。 GDP增速远超预期,中国经济稳中向好。根据国家统计局数据,2022Q3中国GDP同比增长3.9%,预期3.4%,Q2 GDP增速为0.4%,GDP快速回升且大幅超出市场
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海外充电桩企业1:Charge Point梳理
🌼1、概况&发展历程 ChargePoint成立于2007年,总部位于美国加州,是全球最早布局充电桩并最早IPO上市的运营商之一。 (1)2007-2012:美国起家,开发商业场景充电站市场。运营充电桩1900台,同期美国电动汽车保有量为11.6万台。 (2)2012-2016:业务领域扩展至加拿大,充电桩应用场景从商用拓展至车队、家用。运营充电桩3.6万台,同期美国、加拿大电动汽车保有量为120万台。 (3)2017-2020:业务领域进一步拓展至欧洲部分国家。运营充电桩11.4万台,同期业
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1、手机:手机收入同比下降10-11%左右。 量:手机4千万台左右,出货量下滑8%左右,好于行业整体。 ASP:国内ASP有所提升,海外下降,整体下降3%左右。 毛利率:环比略回升到9%左右。 2、IOT:环比持平或略低一点。 电视出货量有提升到300万台、ASP下降,对整体收入有一定的影响;空冰洗占比提升。 毛利率:13-14%左右,同比提升,环比略降。 3、互联网收入:环比接近持平。 广告略有下滑,海外继续增长,毛利率基本持平。 4、费用:环比接近持平。 费用:费用100亿左右,环比持平;Q
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🌹【推荐公司】1、油运(首选招商南油、其次招商轮船、中远海能);2、危化品运输(盛航股份、兴通股份);3、快递(圆通速递、德邦股份、顺丰控股、申通快递);4、机场航空(美兰空港、白云机场、吉祥航空)(概率,空间私聊) 🚢1、油运:新一轮的运价上行已经开始,推荐:招商南油、中远海能、招商轮船 近况: VLCC成交量大涨,成交速度加速,且带脱硫塔船交易价格上行至10-12w/天。成品油运价也在11月4日大涨。 逻辑: 1)目前柴油裂解差继续高位,欧美分别达到50-70美元/桶的高位,随着大部分炼
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【天风电子】科创板IC设计板块,关注两大主线机会
🌟IGBT和模拟芯片:22下半年持续环比向好,景气度确定性较强,重点挖掘低估值高增长; 🌟主控芯片和MCU:22下半年有望边际向好,景气度有望触底回升,重点挖掘质地好、新产品迭代; 👉🏻IGBT-宏微科技 🌟光伏和新能源汽车IGBT均有较大预期差。 1、产品结构显著优化:22年光伏和汽车收入占比有望超过40%。光伏IGBT单管&模块进入头部客户量产,新能源汽车主驱模块在头部客户A级车量产。 2、新建产线陆续开出:新厂一期今年Q2开始爬坡,预计23年满产;二期已经正式动土,预计24年投产
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【申万宏源纺服】传闻Adidas拟新聘Puma CEO古尔登,股价大涨21%
市场期待扭转乾坤!梳理A/H供应链相关标的,也敬请关注下周申万上市公司交流周【申洲国际、维珍妮、新澳股份】🔥🔥 🌟援引德国《经理人杂志》11/5报道称,Puma CEO比约·古尔登将成为新任Adidas CEO,接替明年退休的Kasper Rorsted。此前Puma于11/4任命现销售主管Arne Freundt为公司董事长兼CEO,自2023/1/1起生效。(
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2022-11-06 17:41:20
【广发策略】腾笼换鸟,静待“主动扩表”
📖三季报盈利低预期,Q2-Q3形成本轮盈利“圆弧底”。A股剔金融三季报利润增速0.24%,制造和消费利润贡献扩张,小市值公司相对业绩增速回落。预计A股剔金融全年利润增速7%,三季报大概率见底。 📖ROE:静待“稳增长”加码,对冲利润率回落。A股剔除金融三季报ROE(TTM)为7.99%,相对于中报小幅回落,预计今年底/明年初触底。A股产能步入“投产”周期供需结构转差,企业利润率水平继续回落。去库存周期驱动周转率小幅抬升,但全球(美国)经济衰退(预期),约束周转率较难持续高位。“再加杠杆”动能
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2022-11-06 17:59:37
华中数控调研20221104
收入占比:50%数控系统 40%机器人 6%特种装备 4%其他。 毛利占比:52%数控系统 37%机器人 11%其他 数控系统业务:2022Q1-Q3收入4.5亿,yoy-20%。 1)通过参与“04”专项(牵头16项,参与114项,参与率80%)奠定国产高端数控系统龙一地位,在国产高档数控系统里市占率近50%; 2)销量:19-21年销量同比 32%/ 25%/ 66%,但22Q1-Q3受行业需求下行及疫情影响下滑20%; 3)产品:主要产品型号为808/818/848,对应低中高端产品,收入
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华中数控
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2022-11-06 17:58:59
【国海策略|德国总理访华及中欧关系展望】核心要点供参考!
1️⃣在中德建交50周年的背景下,德国总理舒尔茨访华,这是舒尔茨被任命德国总理以来的第一次访华,也是新冠疫情以来第一位西方领导人访华。此次访华是在俄乌冲突升级、能源危机、欧洲通货膨胀上行的背景下,释放了合作的诚意。 2️⃣访华原因来看有三点。首先,德国能源成本高企,制造业减产,而通货膨胀进一步抑制德国消费及投资,此次访华意在谋求制造业外迁。其次,访华有利于平衡内外关系,对内舒尔茨所在的社民党力排众议释放合作积极信号,对外利用中美欧三角牵制关系去平衡欧美之间的矛盾。最后,访华聚焦经贸务实合作、扩大
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比亚迪
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2022-11-06 17:58:18
【天风纺服】继续看好新东方在线、牧高笛;帐篷至暗时刻已过,东方甄选延续超强成长势能
■近期我们多次发声提示东方甄选强劲势头及牧高笛深调整后回归价值区间,当前时点继续坚定看好后续表现,具体来说: 【新东方在线】此前我们提示业绩变化及山东行表现;独特背景 战略定位已奠定其差异化人设、独特模式、巨大空间特别是发展竞争力。净利率及山东行作为阶段性结果,我们看好其未来发展潜力。目前市值对应FY23-24(531)PE分别为30X/23X。 目前东方甄选品牌影响力、供应链深广度以及场景感升级均处于上升趋势,较好实现自身人设、地方诉求及直播趋势的有机融合;不同于部分MCN过度借助明星带货等方
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东方甄选
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2022-11-06 17:57:50
【开源医药】国家卫健委:坚持“动态清零”总方针不动摇,强调科学精准防控
事件:11月5日,国务院联防联控机制新闻发布会在京召开,会议表示我国仍然面临境外疫情输入和本土疫情传播扩散的双重风险,防控形势依然严峻复杂。要坚持“人民至上、生命至上”,坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针不动摇,统筹疫情防控和经济社会发展,坚决落实“四早”,做到早发现、快处置、防外溢。 要点: 1. 坚持动态清零不动摇,根据各地情况不断调整防控措施,统筹经济发展。 2. 防止防疫过度,层层加码。科学常态防控,严格执行第九版防控方案和“九不准”要求。防止扩散,提升科学化、精准化、
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康希诺
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2022-11-06 17:57:25
【中国黄金】培育钻石战略规划
📍 据机构投资者调研,公司对于培育钻石的战略规划是上下游结合发展,在上游生产端,计划布局使用高温高压生产的工厂,但不排除与CVD厂商的合作;在下游零售端,产能的获取途径除公司自身生产的培育钻石,也可能和其他上游公司合作获取;产品形式以碎钻为主;销售计划通过电商渠道。 公司将积极建设培育钻石研发设计中心、展示交易中心和供应链服务中心,合理布局全渠道推广节奏,适时规划培育钻石发展策略,调整产品结构,降低对单一品类的依赖度。 📍 公司发展培育钻石具备三方优势:①渠道端:终端门店数量众多,渠道下沉利
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中国黄金
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2022-11-06 17:57:01
【广发公用】贵州鼓励风光火一体化发展,火电价值重估进行时
贵州省发布《关于推动煤电新能源一体化发展的工作措施(征求意见稿)》,提出:(1)现有煤电项目若开展灵活性改造,按新增调峰容量的2倍配置新能源配额;(2)新建煤电项目扣除公共调节容量后2倍配置新能源指标;(3)未配储新能源项目暂不考虑并网;(4)各新能源项目优选煤电或多能互补企业为业主;(5)一体化项目备案后,形成打捆整体,电网接入送出优先支持。 [太阳]看好贵州模式全国大范围推广,特别是针对我们以风光大基地开发模式的背景下,风光煤火储一体化是最被认可的成长范式。我们预计更多省区会加速推动灵活性改
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华电国际
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2022-11-06 17:56:12
【广发策略】“破晓”就在不远处——周末五分钟全知道
🌟AH股的胜率已经出现了边际改善。如果疫情防控优化的信号持续出现,国内稳增长政策预期重新统一将使得市场的盈利预期将得到实质改善,我们维持AH股市场四季度筑底的判断。若疫情防控约束边际改善,我们建议关注疫情约束改善的5大主线。 🌟A股“复合政策底”的另一个条件“美债利率上行压力得到明显缓解”于何时能够到来?根据历史规律和当前的宏观特征,我们预计美债利率大概率在今年底明年初确认下行拐点,美债利率预计还有2-3个月的颠簸期。 🌟AH股市场四季度筑底,“破晓”就在不远处。近期疫情防控优化边际改善的
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宁德时代
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2022-11-06 17:55:41
【新能源车】10月国内&海外产销汇总(11.6)
欧洲 1、欧洲7个主要国家均已披露完毕,汽车销量总量为70万辆,同比增长15%,环比下滑15%;其中电动车销量16.6万辆,同比增长14%,环比下滑17%,渗透率为24%,同比下滑0.2pct;新能源车1-10月累计147.4万辆,同比增长5%。1)从往年数据可以看出,欧洲因季节性因素2020年至今10月整体车市均较9月环比有所下滑,随即在季度末开始冲量;从结果来看,电动车产销同比持续向好,欧洲地缘冲突对供应链的扰动也在持续弱化,接下来的年末冲量值得期待;2)10月欧洲EV车型同比增速虽仍优于P
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比亚迪
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长城汽车
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2022-11-06 17:55:15
【中邮有色】事情正在起变化,金属价格反转在即
1.我们认为,当前影响工业金属和黄金价格以及权益估值的主要因素是两个:美联储加息节奏预期是否放缓,国内经济复苏预期。近来,这两个关键因素正在发生一些积极的变化,很有可能成为金属价格走出底部乃至反转的催化剂。 2.疫情防控精准科学,国内经济持续向好 国务院联防联控机制进一步强调落实“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针。 GDP增速远超预期,中国经济稳中向好。根据国家统计局数据,2022Q3中国GDP同比增长3.9%,预期3.4%,Q2 GDP增速为0.4%,GDP快速回升且大幅超出市场
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江西铜业
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2022-11-06 17:49:52
海外充电桩企业1:Charge Point梳理
🌼1、概况&发展历程 ChargePoint成立于2007年,总部位于美国加州,是全球最早布局充电桩并最早IPO上市的运营商之一。 (1)2007-2012:美国起家,开发商业场景充电站市场。运营充电桩1900台,同期美国电动汽车保有量为11.6万台。 (2)2012-2016:业务领域扩展至加拿大,充电桩应用场景从商用拓展至车队、家用。运营充电桩3.6万台,同期美国、加拿大电动汽车保有量为120万台。 (3)2017-2020:业务领域进一步拓展至欧洲部分国家。运营充电桩11.4万台,同期业
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特锐德
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2022-11-06 17:49:28
小米22Q3preview
1、手机:手机收入同比下降10-11%左右。 量:手机4千万台左右,出货量下滑8%左右,好于行业整体。 ASP:国内ASP有所提升,海外下降,整体下降3%左右。 毛利率:环比略回升到9%左右。 2、IOT:环比持平或略低一点。 电视出货量有提升到300万台、ASP下降,对整体收入有一定的影响;空冰洗占比提升。 毛利率:13-14%左右,同比提升,环比略降。 3、互联网收入:环比接近持平。 广告略有下滑,海外继续增长,毛利率基本持平。 4、费用:环比接近持平。 费用:费用100亿左右,环比持平;Q
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小米集团-W
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2022-11-06 17:49:01
🌹【国海交运许可团队】20221106
🌹【推荐公司】1、油运(首选招商南油、其次招商轮船、中远海能);2、危化品运输(盛航股份、兴通股份);3、快递(圆通速递、德邦股份、顺丰控股、申通快递);4、机场航空(美兰空港、白云机场、吉祥航空)(概率,空间私聊) 🚢1、油运:新一轮的运价上行已经开始,推荐:招商南油、中远海能、招商轮船 近况: VLCC成交量大涨,成交速度加速,且带脱硫塔船交易价格上行至10-12w/天。成品油运价也在11月4日大涨。 逻辑: 1)目前柴油裂解差继续高位,欧美分别达到50-70美元/桶的高位,随着大部分炼
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圆通速递
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兴通股份
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2022-11-06 17:43:22
【天风电子】科创板IC设计板块,关注两大主线机会
🌟IGBT和模拟芯片:22下半年持续环比向好,景气度确定性较强,重点挖掘低估值高增长; 🌟主控芯片和MCU:22下半年有望边际向好,景气度有望触底回升,重点挖掘质地好、新产品迭代; 👉🏻IGBT-宏微科技 🌟光伏和新能源汽车IGBT均有较大预期差。 1、产品结构显著优化:22年光伏和汽车收入占比有望超过40%。光伏IGBT单管&模块进入头部客户量产,新能源汽车主驱模块在头部客户A级车量产。 2、新建产线陆续开出:新厂一期今年Q2开始爬坡,预计23年满产;二期已经正式动土,预计24年投产
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纳芯微
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宏微科技
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2022-11-06 17:42:06
【申万宏源纺服】传闻Adidas拟新聘Puma CEO古尔登,股价大涨21%
市场期待扭转乾坤!梳理A/H供应链相关标的,也敬请关注下周申万上市公司交流周【申洲国际、维珍妮、新澳股份】🔥🔥 🌟援引德国《经理人杂志》11/5报道称,Puma CEO比约·古尔登将成为新任Adidas CEO,接替明年退休的Kasper Rorsted。此前Puma于11/4任命现销售主管Arne Freundt为公司董事长兼CEO,自2023/1/1起生效。(
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2022-11-06 17:41:20
【广发策略】腾笼换鸟,静待“主动扩表”
📖三季报盈利低预期,Q2-Q3形成本轮盈利“圆弧底”。A股剔金融三季报利润增速0.24%,制造和消费利润贡献扩张,小市值公司相对业绩增速回落。预计A股剔金融全年利润增速7%,三季报大概率见底。 📖ROE:静待“稳增长”加码,对冲利润率回落。A股剔除金融三季报ROE(TTM)为7.99%,相对于中报小幅回落,预计今年底/明年初触底。A股产能步入“投产”周期供需结构转差,企业利润率水平继续回落。去库存周期驱动周转率小幅抬升,但全球(美国)经济衰退(预期),约束周转率较难持续高位。“再加杠杆”动能
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