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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:40:54
⭕图说本周风电数据:原材料价格涨跌不一,本周开/中标较多#中信建投新能源
原材料价格:本周螺纹钢 0.5%,废钢-4.2%,铝-0.6%,生铁-2.6%,铜 0.1%,铁矿石 2.5%。 本周暂无风电招标 本周开/中标 3.27GW 陆上 1.31GW 1.电气风电 10MW 2.远景能源130MW 3.明阳智能 310MW 4.运达风电 50MW 5.金风科技 300MW 6.中车山东风电有限公司 260MW 7.中国海装250MW 海上 1.96GW 1.明阳智能 1660MW 2.金风科技 300MW 22年以来招标86.1GW,其中,陆上 64.3GW,海上
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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:40:21
顺鑫农业-安徽经销商交流要点1105
安徽市场基本情况:顺鑫农业在安徽市场销售规模去年6.3亿,相对前年7亿的数据有所下滑,主要由于疫情原因、经济环境、竞争对手的影响。今年我们的目标是在去年的基础之上增长20%,达到7.2亿。 白牛二情况:目前来看这半年新国标对白牛二销售没有影响,经销商信心不断回升,当前市场处于消费者层面、零售终端层面、业务人员层面平稳过渡阶段。每箱白牛二产品的出厂价/分销价/经销价/零售价分别约为85/112/140/180元。 金标陈酿情况:金标的口感和品质都是属于上乘的,每箱金标产品分销价/经销价/零售价分别
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顺鑫农业
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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:39:51
【中泰化工】原油市场跟踪点评:供需格局重塑,油价接近100美元/桶
💡事件:11月4日,原油价格大幅上行,Brent期货结算价报98.57美元/桶,上涨3.90美元/桶。WTI期货结算价报92.61美元/桶,上涨4.44美元/桶。 点评:需求复苏供给受限,原油价格大幅上涨。11月4日,Brent油价布油接近100美元/桶,涨幅超4%。供给端,欧盟对俄罗斯石油的禁令即将生效,并且G7集团与澳大利亚对俄罗斯油价设置固定上限达成一致,导致俄原油供给不确定性加剧;需求端,市场对亚洲经济复苏的期望走强,亚洲市场或将成为需求上升的主要推动因素。另外,API的数据显示美国原
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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:39:25
【海通国际•火电&新能源】
政策汇总|发电&风光&储能(11月1日-4日) 11月1日,自然资源部下发《自然资源部办公厅关于过渡期内支持巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的通知》提出,过渡期内,继续执行跨省域补充耕地国家统筹政策,补充耕地指标优先考虑耕地保护成效突出的革命老区、民族地区、边疆地区和脱贫地区。鼓励支持脱贫地区光伏项目在戈壁、荒漠等地区建设,不得新增占用耕地建设光伏项目。 11月2日国家能源局公开关于十三届全国人大五次会议第7080号建议的答复复文摘要,指出,围绕以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风光电基地,促
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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:39:00
全球培育钻裸钻批发价跟踪(11.5)
CVD 1克拉钻价格连续三周回升,带动本周1克拉HTHP及大小克拉CVD价格不同幅度回升,关注可持续性【国金美妆珠宝】 核心观点:本周全球培育钻价格延续自9月中旬以来总体企稳态势,且 1克拉CVD钻石价格连续三周现回升态势、均价累计提升14%,带动本周1克拉HTHP及CVD大小克拉价格不同幅度回升,关注后续可持续性;11月16日苏拉特工厂假期结束、关注复工后补库存情况。 本周折扣:1克拉CVD折扣连续三周回升,首次带动1克拉HTHP及0.5~0.69、0.7~0.89、1~1.49、1.5~1.
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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:37:11
【华泰医药】关注新冠疫苗第四针接种的投资机会
复必泰拟获批国内外籍人士接种,再次引发市场对于新冠疫苗加强针的关注。基于抗体衰减、BA.4/5免疫逃逸加强及冬季高流行,我们认为第四针新冠疫苗接种势在必行且接种池广阔,后续若接种方案落地,有望为相关企业贡献业绩增量。产业链相关公司包括石药集团、神州细胞、艾美疫苗、康希诺、丽珠集团、智飞生物、复星医药、康泰生物、万泰生物、沃森生物、三叶草生物、华兰疫苗等。 [太阳]新冠第四针:海外启动接种,国内势在必行 多因素限制新冠疫苗保护力,我们认为第四针接种较为必要:1)抗体衰减引致保护力随时间下降:国内第
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2022-11-06 17:36:40
【华西食饮】成都策略会交流之安井食品
三季度情况:Q3火锅料低基数下增长20% ,竞争优势增强;冻品先生Q3继续高增,完成全年翻倍的目标难度不大;安井小厨销售口径超1亿,Q3报表端3000-4000万;新宏业是淡季,净利率环比低一点。 下半年产品策略:重点推1:1:1:1的“四个1策略”,分别是火山石烤肠、爆浆糍粑、小酥肉和酸菜鱼。 Q4销售展望:今年春节提前,主业做到两位数增长难度不大,重点看竞争、气温和春节的影响。 费用政策:整体维持控费政策,重点控制人员促销成本和营销费用,必要的品宣会继续投,方向会适时调整,并不会影响经销商积
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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:36:23
【国君食品】啤酒 鸭脖,坚定布局!
【啤酒:增长确定,坚定布局!】啤酒具有很强抗周期属性,参考日本当年,在经济低迷期,啤酒人均消费量不减反增,尤其是1985-1994年之间,日本人均啤酒消费量显著增加。中国目前正处于产品结构快速升级周期,总量企稳回升,次高端以上销量快速增长。 我们复盘历史股价走势也发现,每次食品饮料版块调整期,青岛啤酒均有相对优异表现,尤其是2013年青啤上涨49.5%,跑赢食品饮料板块57个百分点,2018年跑赢板块10.3个百分点。展望明年,啤酒产品结构升级持续,成本下行在报表端开始体现,业绩将边际改善,调整
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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:36:03
【长江金属】成长与周期双降,避险配置提升——有色行业2022年三季报基金持仓分析
持仓市值环比上升,重仓总市值环比增7% 2022Q3,有色板块公募基金重点持仓配置下行,幅度0.9pct,仍处历史高位,超配比例环比下滑:(1)Q3有色板块公募重点持仓比重5.91%,超过总市值口径板块市场标配比例2.85pct,超配比例环比下行0.75pct;(2)Q3公募基金的金属材料及矿业板块配置比例处2010年以来96.1%分位,上季度为100%;(3)绝对值角度,有色板块公募重仓总市值环比下滑27%。 仅黄金、钛材、铅锌、磁材得到增配,其余领域均环比下行 2022Q3,有色各子板块公募
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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:35:37
【浙商电新】锂电产业链价格跟踪:锂价连续冲高,正极材料跟涨20221104
【钴盐:需求不旺成交有限,处于下行通道】尽管传统旺季已来,但市场未出现集中备采情况,观望情绪较重,市场需求不旺,成交有限,下游成交或有压价。本周硫酸钴价格6.25万元/吨(-1.6%),四钴价格23.90万元/吨(-2.2%),电钴价格34.15万元/吨(-2.4%)。 【锂盐:高缺口持续,采购市场偏热】当前市场流动性低,以小厂和贸易商为主,成交价格不断跳涨。供需方面,11月预期仍维持高缺口状态,对于高位锂价形成一定支撑。展望后市,受年末装机冲量备货的影响,整体采购热情仍较为高涨,价格仍具上行潜
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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:35:20
【中金食饮】白酒行业跟踪及投资机会研判
尊敬的各位投资人,我们昨晚发布了行业报告《白酒:行业龙头经营延续稳健,估值底部具备长期配置价值》,今天即将发布报告《贵州茅台:高质量稳健增长,确定性和抗风险能力强》。我们将于11.4(今天)下午15:00召开电话会,讲解目前白酒行业经营情况、未来发展趋势及投资机会,欢迎接入聆听~ 前期白酒板块回调主要受悲观情绪影响,白酒行业基本面依然稳健。10月白酒板块大幅回调的主要原因为:1)双节受到疫情等影响,白酒整体动销反馈平淡;2)外资担忧国内疫情以及经济,悲观情绪下加速流出,内资机构受恐慌情绪等影响,
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2022-11-06 17:34:50
【长江电新】锂电:估值位于底部区间,绝对收益配置窗口
1、近期锂电板块积极回暖,直接催化是10月国内销量有望环比微增,修复了市场在月中的悲观预期;背后支撑则是锂电板块估值已降到历史底部区间,对应2023年电池20倍出头、材料15倍左右。展望来看,产业链对2023年的增长依旧积极,头部电池厂维持50%以上,有阿尔法的新锐也有翻倍指引;而市场的担忧和分歧则在于国内高渗透率和补贴退坡,欧洲增长失速以及美国IRA法案的限制。我们认为景气切实得到验证的窗口在2023Q1,但市场已根据悲观预期进行定价,而近期不论是欧洲供应瓶颈缓解,还是国内车企降价支撑销量,都
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2022-11-06 17:34:25
【华泰电新】钠电池基本面更新:锂资源自主可控,钠电产业化加速推进—1105
⚡钠资源储量丰富,成本低,自主可控,今年已有产业化落地,下游应用低速电动车、储能等,随着钠电降本和性能提升,渗透率有望进一步提升建议持续关注。 ➡资源民族主义抬头,锂供应紧张维持高价 ◆本周四加拿大政府要求中国矿业公司撤出三家加拿大锂矿生产公司,之前欧盟、美国、墨西哥、智利等对锂资源发声,中国锂资源进口依赖度高,锂供应受限或成发展瓶颈 ◆智利、玻利维亚、阿根廷三国推动建立锂矿输出国组织,锂价预期长期维持高位 ➡钠储量丰富自主可控,行业对钠电产业化乐观 ◆中国钠资源储量丰富,供需关系稳定,钠电性能
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2022-11-06 17:34:01
核心观点近期行情具有明显的情绪化特征
近期行情具有明显的情绪化特征,看似源于政策预期“心动”和“人心思涨”,但背后有关键点位高赔率支撑。我们认为当前大概率处于“底部震荡反弹”的切换期,短期需要提防预期落空和止盈盘、中期可以有期待。短期操作上还不能太激进,更建议投资者用长期视角应对短期“心动”、围绕中国优势产业 内需 安全低碳三主线进行布局。 股市展望:本周提防预期落空和短线止盈,中期积极但难免反复 股市短期可能存在小压力:1、近期市场具有明显的情绪化特征,但尚难得到事实的佐证;2、美联储等核心因素均没有实质性的扭转,预期驱动的同时
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2022-11-06 17:33:23
【东吴电新】光伏板块三季报总结:22Q3光伏板块量利双升,组件逆变器电池全面超预期
22Q3光伏板块量利双升。选取46家企业Q1-3实现营收5609亿,同 90%,净利764亿,同 123%;Q3营收2165亿,同 91%,环 11%,净利318亿,同 129%,环 23%。Q3营收盈利创历史新高,全年看光伏需求逐月向上,Q4表现预计持续亮眼。 [太阳]硅料盈利持续高企,电池盈利反转增速亮眼。从Q3盈利绝对值看,一体化组件普遍超预期,占比22%(环 3pct);逆变器板块含储量持续提升,利润占比7.7%(环比 2PCT),硅料环节盈利表现持续亮眼,利润占比50%(环 3pct)
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⭕图说本周风电数据:原材料价格涨跌不一,本周开/中标较多#中信建投新能源
原材料价格:本周螺纹钢 0.5%,废钢-4.2%,铝-0.6%,生铁-2.6%,铜 0.1%,铁矿石 2.5%。 本周暂无风电招标 本周开/中标 3.27GW 陆上 1.31GW 1.电气风电 10MW 2.远景能源130MW 3.明阳智能 310MW 4.运达风电 50MW 5.金风科技 300MW 6.中车山东风电有限公司 260MW 7.中国海装250MW 海上 1.96GW 1.明阳智能 1660MW 2.金风科技 300MW 22年以来招标86.1GW,其中,陆上 64.3GW,海上
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顺鑫农业-安徽经销商交流要点1105
安徽市场基本情况:顺鑫农业在安徽市场销售规模去年6.3亿,相对前年7亿的数据有所下滑,主要由于疫情原因、经济环境、竞争对手的影响。今年我们的目标是在去年的基础之上增长20%,达到7.2亿。 白牛二情况:目前来看这半年新国标对白牛二销售没有影响,经销商信心不断回升,当前市场处于消费者层面、零售终端层面、业务人员层面平稳过渡阶段。每箱白牛二产品的出厂价/分销价/经销价/零售价分别约为85/112/140/180元。 金标陈酿情况:金标的口感和品质都是属于上乘的,每箱金标产品分销价/经销价/零售价分别
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【中泰化工】原油市场跟踪点评:供需格局重塑,油价接近100美元/桶
💡事件:11月4日,原油价格大幅上行,Brent期货结算价报98.57美元/桶,上涨3.90美元/桶。WTI期货结算价报92.61美元/桶,上涨4.44美元/桶。 点评:需求复苏供给受限,原油价格大幅上涨。11月4日,Brent油价布油接近100美元/桶,涨幅超4%。供给端,欧盟对俄罗斯石油的禁令即将生效,并且G7集团与澳大利亚对俄罗斯油价设置固定上限达成一致,导致俄原油供给不确定性加剧;需求端,市场对亚洲经济复苏的期望走强,亚洲市场或将成为需求上升的主要推动因素。另外,API的数据显示美国原
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【海通国际•火电&新能源】
政策汇总|发电&风光&储能(11月1日-4日) 11月1日,自然资源部下发《自然资源部办公厅关于过渡期内支持巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的通知》提出,过渡期内,继续执行跨省域补充耕地国家统筹政策,补充耕地指标优先考虑耕地保护成效突出的革命老区、民族地区、边疆地区和脱贫地区。鼓励支持脱贫地区光伏项目在戈壁、荒漠等地区建设,不得新增占用耕地建设光伏项目。 11月2日国家能源局公开关于十三届全国人大五次会议第7080号建议的答复复文摘要,指出,围绕以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风光电基地,促
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全球培育钻裸钻批发价跟踪(11.5)
CVD 1克拉钻价格连续三周回升,带动本周1克拉HTHP及大小克拉CVD价格不同幅度回升,关注可持续性【国金美妆珠宝】 核心观点:本周全球培育钻价格延续自9月中旬以来总体企稳态势,且 1克拉CVD钻石价格连续三周现回升态势、均价累计提升14%,带动本周1克拉HTHP及CVD大小克拉价格不同幅度回升,关注后续可持续性;11月16日苏拉特工厂假期结束、关注复工后补库存情况。 本周折扣:1克拉CVD折扣连续三周回升,首次带动1克拉HTHP及0.5~0.69、0.7~0.89、1~1.49、1.5~1.
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【华泰医药】关注新冠疫苗第四针接种的投资机会
复必泰拟获批国内外籍人士接种,再次引发市场对于新冠疫苗加强针的关注。基于抗体衰减、BA.4/5免疫逃逸加强及冬季高流行,我们认为第四针新冠疫苗接种势在必行且接种池广阔,后续若接种方案落地,有望为相关企业贡献业绩增量。产业链相关公司包括石药集团、神州细胞、艾美疫苗、康希诺、丽珠集团、智飞生物、复星医药、康泰生物、万泰生物、沃森生物、三叶草生物、华兰疫苗等。 [太阳]新冠第四针:海外启动接种,国内势在必行 多因素限制新冠疫苗保护力,我们认为第四针接种较为必要:1)抗体衰减引致保护力随时间下降:国内第
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【华西食饮】成都策略会交流之安井食品
三季度情况:Q3火锅料低基数下增长20% ,竞争优势增强;冻品先生Q3继续高增,完成全年翻倍的目标难度不大;安井小厨销售口径超1亿,Q3报表端3000-4000万;新宏业是淡季,净利率环比低一点。 下半年产品策略:重点推1:1:1:1的“四个1策略”,分别是火山石烤肠、爆浆糍粑、小酥肉和酸菜鱼。 Q4销售展望:今年春节提前,主业做到两位数增长难度不大,重点看竞争、气温和春节的影响。 费用政策:整体维持控费政策,重点控制人员促销成本和营销费用,必要的品宣会继续投,方向会适时调整,并不会影响经销商积
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【国君食品】啤酒 鸭脖,坚定布局!
【啤酒:增长确定,坚定布局!】啤酒具有很强抗周期属性,参考日本当年,在经济低迷期,啤酒人均消费量不减反增,尤其是1985-1994年之间,日本人均啤酒消费量显著增加。中国目前正处于产品结构快速升级周期,总量企稳回升,次高端以上销量快速增长。 我们复盘历史股价走势也发现,每次食品饮料版块调整期,青岛啤酒均有相对优异表现,尤其是2013年青啤上涨49.5%,跑赢食品饮料板块57个百分点,2018年跑赢板块10.3个百分点。展望明年,啤酒产品结构升级持续,成本下行在报表端开始体现,业绩将边际改善,调整
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【长江金属】成长与周期双降,避险配置提升——有色行业2022年三季报基金持仓分析
持仓市值环比上升,重仓总市值环比增7% 2022Q3,有色板块公募基金重点持仓配置下行,幅度0.9pct,仍处历史高位,超配比例环比下滑:(1)Q3有色板块公募重点持仓比重5.91%,超过总市值口径板块市场标配比例2.85pct,超配比例环比下行0.75pct;(2)Q3公募基金的金属材料及矿业板块配置比例处2010年以来96.1%分位,上季度为100%;(3)绝对值角度,有色板块公募重仓总市值环比下滑27%。 仅黄金、钛材、铅锌、磁材得到增配,其余领域均环比下行 2022Q3,有色各子板块公募
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【浙商电新】锂电产业链价格跟踪:锂价连续冲高,正极材料跟涨20221104
【钴盐:需求不旺成交有限,处于下行通道】尽管传统旺季已来,但市场未出现集中备采情况,观望情绪较重,市场需求不旺,成交有限,下游成交或有压价。本周硫酸钴价格6.25万元/吨(-1.6%),四钴价格23.90万元/吨(-2.2%),电钴价格34.15万元/吨(-2.4%)。 【锂盐:高缺口持续,采购市场偏热】当前市场流动性低,以小厂和贸易商为主,成交价格不断跳涨。供需方面,11月预期仍维持高缺口状态,对于高位锂价形成一定支撑。展望后市,受年末装机冲量备货的影响,整体采购热情仍较为高涨,价格仍具上行潜
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尊敬的各位投资人,我们昨晚发布了行业报告《白酒:行业龙头经营延续稳健,估值底部具备长期配置价值》,今天即将发布报告《贵州茅台:高质量稳健增长,确定性和抗风险能力强》。我们将于11.4(今天)下午15:00召开电话会,讲解目前白酒行业经营情况、未来发展趋势及投资机会,欢迎接入聆听~ 前期白酒板块回调主要受悲观情绪影响,白酒行业基本面依然稳健。10月白酒板块大幅回调的主要原因为:1)双节受到疫情等影响,白酒整体动销反馈平淡;2)外资担忧国内疫情以及经济,悲观情绪下加速流出,内资机构受恐慌情绪等影响,
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【长江电新】锂电:估值位于底部区间,绝对收益配置窗口
1、近期锂电板块积极回暖,直接催化是10月国内销量有望环比微增,修复了市场在月中的悲观预期;背后支撑则是锂电板块估值已降到历史底部区间,对应2023年电池20倍出头、材料15倍左右。展望来看,产业链对2023年的增长依旧积极,头部电池厂维持50%以上,有阿尔法的新锐也有翻倍指引;而市场的担忧和分歧则在于国内高渗透率和补贴退坡,欧洲增长失速以及美国IRA法案的限制。我们认为景气切实得到验证的窗口在2023Q1,但市场已根据悲观预期进行定价,而近期不论是欧洲供应瓶颈缓解,还是国内车企降价支撑销量,都
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【华泰电新】钠电池基本面更新:锂资源自主可控,钠电产业化加速推进—1105
⚡钠资源储量丰富,成本低,自主可控,今年已有产业化落地,下游应用低速电动车、储能等,随着钠电降本和性能提升,渗透率有望进一步提升建议持续关注。 ➡资源民族主义抬头,锂供应紧张维持高价 ◆本周四加拿大政府要求中国矿业公司撤出三家加拿大锂矿生产公司,之前欧盟、美国、墨西哥、智利等对锂资源发声,中国锂资源进口依赖度高,锂供应受限或成发展瓶颈 ◆智利、玻利维亚、阿根廷三国推动建立锂矿输出国组织,锂价预期长期维持高位 ➡钠储量丰富自主可控,行业对钠电产业化乐观 ◆中国钠资源储量丰富,供需关系稳定,钠电性能
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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:34:01
核心观点近期行情具有明显的情绪化特征
近期行情具有明显的情绪化特征,看似源于政策预期“心动”和“人心思涨”,但背后有关键点位高赔率支撑。我们认为当前大概率处于“底部震荡反弹”的切换期,短期需要提防预期落空和止盈盘、中期可以有期待。短期操作上还不能太激进,更建议投资者用长期视角应对短期“心动”、围绕中国优势产业 内需 安全低碳三主线进行布局。 股市展望:本周提防预期落空和短线止盈,中期积极但难免反复 股市短期可能存在小压力:1、近期市场具有明显的情绪化特征,但尚难得到事实的佐证;2、美联储等核心因素均没有实质性的扭转,预期驱动的同时
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2022-11-06 17:33:23
【东吴电新】光伏板块三季报总结:22Q3光伏板块量利双升,组件逆变器电池全面超预期
22Q3光伏板块量利双升。选取46家企业Q1-3实现营收5609亿,同 90%,净利764亿,同 123%;Q3营收2165亿,同 91%,环 11%,净利318亿,同 129%,环 23%。Q3营收盈利创历史新高,全年看光伏需求逐月向上,Q4表现预计持续亮眼。 [太阳]硅料盈利持续高企,电池盈利反转增速亮眼。从Q3盈利绝对值看,一体化组件普遍超预期,占比22%(环 3pct);逆变器板块含储量持续提升,利润占比7.7%(环比 2PCT),硅料环节盈利表现持续亮眼,利润占比50%(环 3pct)
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2022-11-06 17:40:54
⭕图说本周风电数据:原材料价格涨跌不一,本周开/中标较多#中信建投新能源
原材料价格:本周螺纹钢 0.5%,废钢-4.2%,铝-0.6%,生铁-2.6%,铜 0.1%,铁矿石 2.5%。 本周暂无风电招标 本周开/中标 3.27GW 陆上 1.31GW 1.电气风电 10MW 2.远景能源130MW 3.明阳智能 310MW 4.运达风电 50MW 5.金风科技 300MW 6.中车山东风电有限公司 260MW 7.中国海装250MW 海上 1.96GW 1.明阳智能 1660MW 2.金风科技 300MW 22年以来招标86.1GW,其中,陆上 64.3GW,海上
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2022-11-06 17:40:21
顺鑫农业-安徽经销商交流要点1105
安徽市场基本情况:顺鑫农业在安徽市场销售规模去年6.3亿,相对前年7亿的数据有所下滑,主要由于疫情原因、经济环境、竞争对手的影响。今年我们的目标是在去年的基础之上增长20%,达到7.2亿。 白牛二情况:目前来看这半年新国标对白牛二销售没有影响,经销商信心不断回升,当前市场处于消费者层面、零售终端层面、业务人员层面平稳过渡阶段。每箱白牛二产品的出厂价/分销价/经销价/零售价分别约为85/112/140/180元。 金标陈酿情况:金标的口感和品质都是属于上乘的,每箱金标产品分销价/经销价/零售价分别
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2022-11-06 17:39:51
【中泰化工】原油市场跟踪点评:供需格局重塑,油价接近100美元/桶
💡事件:11月4日,原油价格大幅上行,Brent期货结算价报98.57美元/桶,上涨3.90美元/桶。WTI期货结算价报92.61美元/桶,上涨4.44美元/桶。 点评:需求复苏供给受限,原油价格大幅上涨。11月4日,Brent油价布油接近100美元/桶,涨幅超4%。供给端,欧盟对俄罗斯石油的禁令即将生效,并且G7集团与澳大利亚对俄罗斯油价设置固定上限达成一致,导致俄原油供给不确定性加剧;需求端,市场对亚洲经济复苏的期望走强,亚洲市场或将成为需求上升的主要推动因素。另外,API的数据显示美国原
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2022-11-06 17:39:25
【海通国际•火电&新能源】
政策汇总|发电&风光&储能(11月1日-4日) 11月1日,自然资源部下发《自然资源部办公厅关于过渡期内支持巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的通知》提出,过渡期内,继续执行跨省域补充耕地国家统筹政策,补充耕地指标优先考虑耕地保护成效突出的革命老区、民族地区、边疆地区和脱贫地区。鼓励支持脱贫地区光伏项目在戈壁、荒漠等地区建设,不得新增占用耕地建设光伏项目。 11月2日国家能源局公开关于十三届全国人大五次会议第7080号建议的答复复文摘要,指出,围绕以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风光电基地,促
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2022-11-06 17:39:00
全球培育钻裸钻批发价跟踪(11.5)
CVD 1克拉钻价格连续三周回升,带动本周1克拉HTHP及大小克拉CVD价格不同幅度回升,关注可持续性【国金美妆珠宝】 核心观点:本周全球培育钻价格延续自9月中旬以来总体企稳态势,且 1克拉CVD钻石价格连续三周现回升态势、均价累计提升14%,带动本周1克拉HTHP及CVD大小克拉价格不同幅度回升,关注后续可持续性;11月16日苏拉特工厂假期结束、关注复工后补库存情况。 本周折扣:1克拉CVD折扣连续三周回升,首次带动1克拉HTHP及0.5~0.69、0.7~0.89、1~1.49、1.5~1.
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2022-11-06 17:37:11
【华泰医药】关注新冠疫苗第四针接种的投资机会
复必泰拟获批国内外籍人士接种,再次引发市场对于新冠疫苗加强针的关注。基于抗体衰减、BA.4/5免疫逃逸加强及冬季高流行,我们认为第四针新冠疫苗接种势在必行且接种池广阔,后续若接种方案落地,有望为相关企业贡献业绩增量。产业链相关公司包括石药集团、神州细胞、艾美疫苗、康希诺、丽珠集团、智飞生物、复星医药、康泰生物、万泰生物、沃森生物、三叶草生物、华兰疫苗等。 [太阳]新冠第四针:海外启动接种,国内势在必行 多因素限制新冠疫苗保护力,我们认为第四针接种较为必要:1)抗体衰减引致保护力随时间下降:国内第
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2022-11-06 17:36:40
【华西食饮】成都策略会交流之安井食品
三季度情况:Q3火锅料低基数下增长20% ,竞争优势增强;冻品先生Q3继续高增,完成全年翻倍的目标难度不大;安井小厨销售口径超1亿,Q3报表端3000-4000万;新宏业是淡季,净利率环比低一点。 下半年产品策略:重点推1:1:1:1的“四个1策略”,分别是火山石烤肠、爆浆糍粑、小酥肉和酸菜鱼。 Q4销售展望:今年春节提前,主业做到两位数增长难度不大,重点看竞争、气温和春节的影响。 费用政策:整体维持控费政策,重点控制人员促销成本和营销费用,必要的品宣会继续投,方向会适时调整,并不会影响经销商积
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2022-11-06 17:36:23
【国君食品】啤酒 鸭脖,坚定布局!
【啤酒:增长确定,坚定布局!】啤酒具有很强抗周期属性,参考日本当年,在经济低迷期,啤酒人均消费量不减反增,尤其是1985-1994年之间,日本人均啤酒消费量显著增加。中国目前正处于产品结构快速升级周期,总量企稳回升,次高端以上销量快速增长。 我们复盘历史股价走势也发现,每次食品饮料版块调整期,青岛啤酒均有相对优异表现,尤其是2013年青啤上涨49.5%,跑赢食品饮料板块57个百分点,2018年跑赢板块10.3个百分点。展望明年,啤酒产品结构升级持续,成本下行在报表端开始体现,业绩将边际改善,调整
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2022-11-06 17:36:03
【长江金属】成长与周期双降,避险配置提升——有色行业2022年三季报基金持仓分析
持仓市值环比上升,重仓总市值环比增7% 2022Q3,有色板块公募基金重点持仓配置下行,幅度0.9pct,仍处历史高位,超配比例环比下滑:(1)Q3有色板块公募重点持仓比重5.91%,超过总市值口径板块市场标配比例2.85pct,超配比例环比下行0.75pct;(2)Q3公募基金的金属材料及矿业板块配置比例处2010年以来96.1%分位,上季度为100%;(3)绝对值角度,有色板块公募重仓总市值环比下滑27%。 仅黄金、钛材、铅锌、磁材得到增配,其余领域均环比下行 2022Q3,有色各子板块公募
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2022-11-06 17:35:37
【浙商电新】锂电产业链价格跟踪:锂价连续冲高,正极材料跟涨20221104
【钴盐:需求不旺成交有限,处于下行通道】尽管传统旺季已来,但市场未出现集中备采情况,观望情绪较重,市场需求不旺,成交有限,下游成交或有压价。本周硫酸钴价格6.25万元/吨(-1.6%),四钴价格23.90万元/吨(-2.2%),电钴价格34.15万元/吨(-2.4%)。 【锂盐:高缺口持续,采购市场偏热】当前市场流动性低,以小厂和贸易商为主,成交价格不断跳涨。供需方面,11月预期仍维持高缺口状态,对于高位锂价形成一定支撑。展望后市,受年末装机冲量备货的影响,整体采购热情仍较为高涨,价格仍具上行潜
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2022-11-06 17:35:20
【中金食饮】白酒行业跟踪及投资机会研判
尊敬的各位投资人,我们昨晚发布了行业报告《白酒:行业龙头经营延续稳健,估值底部具备长期配置价值》,今天即将发布报告《贵州茅台:高质量稳健增长,确定性和抗风险能力强》。我们将于11.4(今天)下午15:00召开电话会,讲解目前白酒行业经营情况、未来发展趋势及投资机会,欢迎接入聆听~ 前期白酒板块回调主要受悲观情绪影响,白酒行业基本面依然稳健。10月白酒板块大幅回调的主要原因为:1)双节受到疫情等影响,白酒整体动销反馈平淡;2)外资担忧国内疫情以及经济,悲观情绪下加速流出,内资机构受恐慌情绪等影响,
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贵州茅台
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五粮液
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洋河股份
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2022-11-06 17:34:50
【长江电新】锂电:估值位于底部区间,绝对收益配置窗口
1、近期锂电板块积极回暖,直接催化是10月国内销量有望环比微增,修复了市场在月中的悲观预期;背后支撑则是锂电板块估值已降到历史底部区间,对应2023年电池20倍出头、材料15倍左右。展望来看,产业链对2023年的增长依旧积极,头部电池厂维持50%以上,有阿尔法的新锐也有翻倍指引;而市场的担忧和分歧则在于国内高渗透率和补贴退坡,欧洲增长失速以及美国IRA法案的限制。我们认为景气切实得到验证的窗口在2023Q1,但市场已根据悲观预期进行定价,而近期不论是欧洲供应瓶颈缓解,还是国内车企降价支撑销量,都
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璞泰来
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【华泰电新】钠电池基本面更新:锂资源自主可控,钠电产业化加速推进—1105
⚡钠资源储量丰富,成本低,自主可控,今年已有产业化落地,下游应用低速电动车、储能等,随着钠电降本和性能提升,渗透率有望进一步提升建议持续关注。 ➡资源民族主义抬头,锂供应紧张维持高价 ◆本周四加拿大政府要求中国矿业公司撤出三家加拿大锂矿生产公司,之前欧盟、美国、墨西哥、智利等对锂资源发声,中国锂资源进口依赖度高,锂供应受限或成发展瓶颈 ◆智利、玻利维亚、阿根廷三国推动建立锂矿输出国组织,锂价预期长期维持高位 ➡钠储量丰富自主可控,行业对钠电产业化乐观 ◆中国钠资源储量丰富,供需关系稳定,钠电性能
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核心观点近期行情具有明显的情绪化特征
近期行情具有明显的情绪化特征,看似源于政策预期“心动”和“人心思涨”,但背后有关键点位高赔率支撑。我们认为当前大概率处于“底部震荡反弹”的切换期,短期需要提防预期落空和止盈盘、中期可以有期待。短期操作上还不能太激进,更建议投资者用长期视角应对短期“心动”、围绕中国优势产业 内需 安全低碳三主线进行布局。 股市展望:本周提防预期落空和短线止盈,中期积极但难免反复 股市短期可能存在小压力:1、近期市场具有明显的情绪化特征,但尚难得到事实的佐证;2、美联储等核心因素均没有实质性的扭转,预期驱动的同时
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【东吴电新】光伏板块三季报总结:22Q3光伏板块量利双升,组件逆变器电池全面超预期
22Q3光伏板块量利双升。选取46家企业Q1-3实现营收5609亿,同 90%,净利764亿,同 123%;Q3营收2165亿,同 91%,环 11%,净利318亿,同 129%,环 23%。Q3营收盈利创历史新高,全年看光伏需求逐月向上,Q4表现预计持续亮眼。 [太阳]硅料盈利持续高企,电池盈利反转增速亮眼。从Q3盈利绝对值看,一体化组件普遍超预期,占比22%(环 3pct);逆变器板块含储量持续提升,利润占比7.7%(环比 2PCT),硅料环节盈利表现持续亮眼,利润占比50%(环 3pct)
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⭕图说本周风电数据:原材料价格涨跌不一,本周开/中标较多#中信建投新能源
原材料价格:本周螺纹钢 0.5%,废钢-4.2%,铝-0.6%,生铁-2.6%,铜 0.1%,铁矿石 2.5%。 本周暂无风电招标 本周开/中标 3.27GW 陆上 1.31GW 1.电气风电 10MW 2.远景能源130MW 3.明阳智能 310MW 4.运达风电 50MW 5.金风科技 300MW 6.中车山东风电有限公司 260MW 7.中国海装250MW 海上 1.96GW 1.明阳智能 1660MW 2.金风科技 300MW 22年以来招标86.1GW,其中,陆上 64.3GW,海上
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顺鑫农业-安徽经销商交流要点1105
安徽市场基本情况:顺鑫农业在安徽市场销售规模去年6.3亿,相对前年7亿的数据有所下滑,主要由于疫情原因、经济环境、竞争对手的影响。今年我们的目标是在去年的基础之上增长20%,达到7.2亿。 白牛二情况:目前来看这半年新国标对白牛二销售没有影响,经销商信心不断回升,当前市场处于消费者层面、零售终端层面、业务人员层面平稳过渡阶段。每箱白牛二产品的出厂价/分销价/经销价/零售价分别约为85/112/140/180元。 金标陈酿情况:金标的口感和品质都是属于上乘的,每箱金标产品分销价/经销价/零售价分别
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【中泰化工】原油市场跟踪点评:供需格局重塑,油价接近100美元/桶
💡事件:11月4日,原油价格大幅上行,Brent期货结算价报98.57美元/桶,上涨3.90美元/桶。WTI期货结算价报92.61美元/桶,上涨4.44美元/桶。 点评:需求复苏供给受限,原油价格大幅上涨。11月4日,Brent油价布油接近100美元/桶,涨幅超4%。供给端,欧盟对俄罗斯石油的禁令即将生效,并且G7集团与澳大利亚对俄罗斯油价设置固定上限达成一致,导致俄原油供给不确定性加剧;需求端,市场对亚洲经济复苏的期望走强,亚洲市场或将成为需求上升的主要推动因素。另外,API的数据显示美国原
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政策汇总|发电&风光&储能(11月1日-4日) 11月1日,自然资源部下发《自然资源部办公厅关于过渡期内支持巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的通知》提出,过渡期内,继续执行跨省域补充耕地国家统筹政策,补充耕地指标优先考虑耕地保护成效突出的革命老区、民族地区、边疆地区和脱贫地区。鼓励支持脱贫地区光伏项目在戈壁、荒漠等地区建设,不得新增占用耕地建设光伏项目。 11月2日国家能源局公开关于十三届全国人大五次会议第7080号建议的答复复文摘要,指出,围绕以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风光电基地,促
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全球培育钻裸钻批发价跟踪(11.5)
CVD 1克拉钻价格连续三周回升,带动本周1克拉HTHP及大小克拉CVD价格不同幅度回升,关注可持续性【国金美妆珠宝】 核心观点:本周全球培育钻价格延续自9月中旬以来总体企稳态势,且 1克拉CVD钻石价格连续三周现回升态势、均价累计提升14%,带动本周1克拉HTHP及CVD大小克拉价格不同幅度回升,关注后续可持续性;11月16日苏拉特工厂假期结束、关注复工后补库存情况。 本周折扣:1克拉CVD折扣连续三周回升,首次带动1克拉HTHP及0.5~0.69、0.7~0.89、1~1.49、1.5~1.
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【华泰医药】关注新冠疫苗第四针接种的投资机会
复必泰拟获批国内外籍人士接种,再次引发市场对于新冠疫苗加强针的关注。基于抗体衰减、BA.4/5免疫逃逸加强及冬季高流行,我们认为第四针新冠疫苗接种势在必行且接种池广阔,后续若接种方案落地,有望为相关企业贡献业绩增量。产业链相关公司包括石药集团、神州细胞、艾美疫苗、康希诺、丽珠集团、智飞生物、复星医药、康泰生物、万泰生物、沃森生物、三叶草生物、华兰疫苗等。 [太阳]新冠第四针:海外启动接种,国内势在必行 多因素限制新冠疫苗保护力,我们认为第四针接种较为必要:1)抗体衰减引致保护力随时间下降:国内第
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【华西食饮】成都策略会交流之安井食品
三季度情况:Q3火锅料低基数下增长20% ,竞争优势增强;冻品先生Q3继续高增,完成全年翻倍的目标难度不大;安井小厨销售口径超1亿,Q3报表端3000-4000万;新宏业是淡季,净利率环比低一点。 下半年产品策略:重点推1:1:1:1的“四个1策略”,分别是火山石烤肠、爆浆糍粑、小酥肉和酸菜鱼。 Q4销售展望:今年春节提前,主业做到两位数增长难度不大,重点看竞争、气温和春节的影响。 费用政策:整体维持控费政策,重点控制人员促销成本和营销费用,必要的品宣会继续投,方向会适时调整,并不会影响经销商积
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【啤酒:增长确定,坚定布局!】啤酒具有很强抗周期属性,参考日本当年,在经济低迷期,啤酒人均消费量不减反增,尤其是1985-1994年之间,日本人均啤酒消费量显著增加。中国目前正处于产品结构快速升级周期,总量企稳回升,次高端以上销量快速增长。 我们复盘历史股价走势也发现,每次食品饮料版块调整期,青岛啤酒均有相对优异表现,尤其是2013年青啤上涨49.5%,跑赢食品饮料板块57个百分点,2018年跑赢板块10.3个百分点。展望明年,啤酒产品结构升级持续,成本下行在报表端开始体现,业绩将边际改善,调整
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【长江金属】成长与周期双降,避险配置提升——有色行业2022年三季报基金持仓分析
持仓市值环比上升,重仓总市值环比增7% 2022Q3,有色板块公募基金重点持仓配置下行,幅度0.9pct,仍处历史高位,超配比例环比下滑:(1)Q3有色板块公募重点持仓比重5.91%,超过总市值口径板块市场标配比例2.85pct,超配比例环比下行0.75pct;(2)Q3公募基金的金属材料及矿业板块配置比例处2010年以来96.1%分位,上季度为100%;(3)绝对值角度,有色板块公募重仓总市值环比下滑27%。 仅黄金、钛材、铅锌、磁材得到增配,其余领域均环比下行 2022Q3,有色各子板块公募
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【浙商电新】锂电产业链价格跟踪:锂价连续冲高,正极材料跟涨20221104
【钴盐:需求不旺成交有限,处于下行通道】尽管传统旺季已来,但市场未出现集中备采情况,观望情绪较重,市场需求不旺,成交有限,下游成交或有压价。本周硫酸钴价格6.25万元/吨(-1.6%),四钴价格23.90万元/吨(-2.2%),电钴价格34.15万元/吨(-2.4%)。 【锂盐:高缺口持续,采购市场偏热】当前市场流动性低,以小厂和贸易商为主,成交价格不断跳涨。供需方面,11月预期仍维持高缺口状态,对于高位锂价形成一定支撑。展望后市,受年末装机冲量备货的影响,整体采购热情仍较为高涨,价格仍具上行潜
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2022-11-06 17:35:20
【中金食饮】白酒行业跟踪及投资机会研判
尊敬的各位投资人,我们昨晚发布了行业报告《白酒:行业龙头经营延续稳健,估值底部具备长期配置价值》,今天即将发布报告《贵州茅台:高质量稳健增长,确定性和抗风险能力强》。我们将于11.4(今天)下午15:00召开电话会,讲解目前白酒行业经营情况、未来发展趋势及投资机会,欢迎接入聆听~ 前期白酒板块回调主要受悲观情绪影响,白酒行业基本面依然稳健。10月白酒板块大幅回调的主要原因为:1)双节受到疫情等影响,白酒整体动销反馈平淡;2)外资担忧国内疫情以及经济,悲观情绪下加速流出,内资机构受恐慌情绪等影响,
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2022-11-06 17:34:50
【长江电新】锂电:估值位于底部区间,绝对收益配置窗口
1、近期锂电板块积极回暖,直接催化是10月国内销量有望环比微增,修复了市场在月中的悲观预期;背后支撑则是锂电板块估值已降到历史底部区间,对应2023年电池20倍出头、材料15倍左右。展望来看,产业链对2023年的增长依旧积极,头部电池厂维持50%以上,有阿尔法的新锐也有翻倍指引;而市场的担忧和分歧则在于国内高渗透率和补贴退坡,欧洲增长失速以及美国IRA法案的限制。我们认为景气切实得到验证的窗口在2023Q1,但市场已根据悲观预期进行定价,而近期不论是欧洲供应瓶颈缓解,还是国内车企降价支撑销量,都
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2022-11-06 17:34:25
【华泰电新】钠电池基本面更新:锂资源自主可控,钠电产业化加速推进—1105
⚡钠资源储量丰富,成本低,自主可控,今年已有产业化落地,下游应用低速电动车、储能等,随着钠电降本和性能提升,渗透率有望进一步提升建议持续关注。 ➡资源民族主义抬头,锂供应紧张维持高价 ◆本周四加拿大政府要求中国矿业公司撤出三家加拿大锂矿生产公司,之前欧盟、美国、墨西哥、智利等对锂资源发声,中国锂资源进口依赖度高,锂供应受限或成发展瓶颈 ◆智利、玻利维亚、阿根廷三国推动建立锂矿输出国组织,锂价预期长期维持高位 ➡钠储量丰富自主可控,行业对钠电产业化乐观 ◆中国钠资源储量丰富,供需关系稳定,钠电性能
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2022-11-06 17:34:01
核心观点近期行情具有明显的情绪化特征
近期行情具有明显的情绪化特征,看似源于政策预期“心动”和“人心思涨”,但背后有关键点位高赔率支撑。我们认为当前大概率处于“底部震荡反弹”的切换期,短期需要提防预期落空和止盈盘、中期可以有期待。短期操作上还不能太激进,更建议投资者用长期视角应对短期“心动”、围绕中国优势产业 内需 安全低碳三主线进行布局。 股市展望:本周提防预期落空和短线止盈,中期积极但难免反复 股市短期可能存在小压力:1、近期市场具有明显的情绪化特征,但尚难得到事实的佐证;2、美联储等核心因素均没有实质性的扭转,预期驱动的同时
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2022-11-06 17:33:23
【东吴电新】光伏板块三季报总结:22Q3光伏板块量利双升,组件逆变器电池全面超预期
22Q3光伏板块量利双升。选取46家企业Q1-3实现营收5609亿,同 90%,净利764亿,同 123%;Q3营收2165亿,同 91%,环 11%,净利318亿,同 129%,环 23%。Q3营收盈利创历史新高,全年看光伏需求逐月向上,Q4表现预计持续亮眼。 [太阳]硅料盈利持续高企,电池盈利反转增速亮眼。从Q3盈利绝对值看,一体化组件普遍超预期,占比22%(环 3pct);逆变器板块含储量持续提升,利润占比7.7%(环比 2PCT),硅料环节盈利表现持续亮眼,利润占比50%(环 3pct)
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2022-11-06 17:40:54
⭕图说本周风电数据:原材料价格涨跌不一,本周开/中标较多#中信建投新能源
原材料价格:本周螺纹钢 0.5%,废钢-4.2%,铝-0.6%,生铁-2.6%,铜 0.1%,铁矿石 2.5%。 本周暂无风电招标 本周开/中标 3.27GW 陆上 1.31GW 1.电气风电 10MW 2.远景能源130MW 3.明阳智能 310MW 4.运达风电 50MW 5.金风科技 300MW 6.中车山东风电有限公司 260MW 7.中国海装250MW 海上 1.96GW 1.明阳智能 1660MW 2.金风科技 300MW 22年以来招标86.1GW,其中,陆上 64.3GW,海上
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2022-11-06 17:40:21
顺鑫农业-安徽经销商交流要点1105
安徽市场基本情况:顺鑫农业在安徽市场销售规模去年6.3亿,相对前年7亿的数据有所下滑,主要由于疫情原因、经济环境、竞争对手的影响。今年我们的目标是在去年的基础之上增长20%,达到7.2亿。 白牛二情况:目前来看这半年新国标对白牛二销售没有影响,经销商信心不断回升,当前市场处于消费者层面、零售终端层面、业务人员层面平稳过渡阶段。每箱白牛二产品的出厂价/分销价/经销价/零售价分别约为85/112/140/180元。 金标陈酿情况:金标的口感和品质都是属于上乘的,每箱金标产品分销价/经销价/零售价分别
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顺鑫农业
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为国接盘的公社达人
2022-11-06 17:39:51
【中泰化工】原油市场跟踪点评:供需格局重塑,油价接近100美元/桶
💡事件:11月4日,原油价格大幅上行,Brent期货结算价报98.57美元/桶,上涨3.90美元/桶。WTI期货结算价报92.61美元/桶,上涨4.44美元/桶。 点评:需求复苏供给受限,原油价格大幅上涨。11月4日,Brent油价布油接近100美元/桶,涨幅超4%。供给端,欧盟对俄罗斯石油的禁令即将生效,并且G7集团与澳大利亚对俄罗斯油价设置固定上限达成一致,导致俄原油供给不确定性加剧;需求端,市场对亚洲经济复苏的期望走强,亚洲市场或将成为需求上升的主要推动因素。另外,API的数据显示美国原
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ST中泰
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2022-11-06 17:39:25
【海通国际•火电&新能源】
政策汇总|发电&风光&储能(11月1日-4日) 11月1日,自然资源部下发《自然资源部办公厅关于过渡期内支持巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的通知》提出,过渡期内,继续执行跨省域补充耕地国家统筹政策,补充耕地指标优先考虑耕地保护成效突出的革命老区、民族地区、边疆地区和脱贫地区。鼓励支持脱贫地区光伏项目在戈壁、荒漠等地区建设,不得新增占用耕地建设光伏项目。 11月2日国家能源局公开关于十三届全国人大五次会议第7080号建议的答复复文摘要,指出,围绕以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风光电基地,促
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阳光电源
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华能国际
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2022-11-06 17:39:00
全球培育钻裸钻批发价跟踪(11.5)
CVD 1克拉钻价格连续三周回升,带动本周1克拉HTHP及大小克拉CVD价格不同幅度回升,关注可持续性【国金美妆珠宝】 核心观点:本周全球培育钻价格延续自9月中旬以来总体企稳态势,且 1克拉CVD钻石价格连续三周现回升态势、均价累计提升14%,带动本周1克拉HTHP及CVD大小克拉价格不同幅度回升,关注后续可持续性;11月16日苏拉特工厂假期结束、关注复工后补库存情况。 本周折扣:1克拉CVD折扣连续三周回升,首次带动1克拉HTHP及0.5~0.69、0.7~0.89、1~1.49、1.5~1.
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国机精工
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2022-11-06 17:37:11
【华泰医药】关注新冠疫苗第四针接种的投资机会
复必泰拟获批国内外籍人士接种,再次引发市场对于新冠疫苗加强针的关注。基于抗体衰减、BA.4/5免疫逃逸加强及冬季高流行,我们认为第四针新冠疫苗接种势在必行且接种池广阔,后续若接种方案落地,有望为相关企业贡献业绩增量。产业链相关公司包括石药集团、神州细胞、艾美疫苗、康希诺、丽珠集团、智飞生物、复星医药、康泰生物、万泰生物、沃森生物、三叶草生物、华兰疫苗等。 [太阳]新冠第四针:海外启动接种,国内势在必行 多因素限制新冠疫苗保护力,我们认为第四针接种较为必要:1)抗体衰减引致保护力随时间下降:国内第
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2022-11-06 17:36:40
【华西食饮】成都策略会交流之安井食品
三季度情况:Q3火锅料低基数下增长20% ,竞争优势增强;冻品先生Q3继续高增,完成全年翻倍的目标难度不大;安井小厨销售口径超1亿,Q3报表端3000-4000万;新宏业是淡季,净利率环比低一点。 下半年产品策略:重点推1:1:1:1的“四个1策略”,分别是火山石烤肠、爆浆糍粑、小酥肉和酸菜鱼。 Q4销售展望:今年春节提前,主业做到两位数增长难度不大,重点看竞争、气温和春节的影响。 费用政策:整体维持控费政策,重点控制人员促销成本和营销费用,必要的品宣会继续投,方向会适时调整,并不会影响经销商积
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安井食品
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2022-11-06 17:36:23
【国君食品】啤酒 鸭脖,坚定布局!
【啤酒:增长确定,坚定布局!】啤酒具有很强抗周期属性,参考日本当年,在经济低迷期,啤酒人均消费量不减反增,尤其是1985-1994年之间,日本人均啤酒消费量显著增加。中国目前正处于产品结构快速升级周期,总量企稳回升,次高端以上销量快速增长。 我们复盘历史股价走势也发现,每次食品饮料版块调整期,青岛啤酒均有相对优异表现,尤其是2013年青啤上涨49.5%,跑赢食品饮料板块57个百分点,2018年跑赢板块10.3个百分点。展望明年,啤酒产品结构升级持续,成本下行在报表端开始体现,业绩将边际改善,调整
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青岛啤酒
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2022-11-06 17:36:03
【长江金属】成长与周期双降,避险配置提升——有色行业2022年三季报基金持仓分析
持仓市值环比上升,重仓总市值环比增7% 2022Q3,有色板块公募基金重点持仓配置下行,幅度0.9pct,仍处历史高位,超配比例环比下滑:(1)Q3有色板块公募重点持仓比重5.91%,超过总市值口径板块市场标配比例2.85pct,超配比例环比下行0.75pct;(2)Q3公募基金的金属材料及矿业板块配置比例处2010年以来96.1%分位,上季度为100%;(3)绝对值角度,有色板块公募重仓总市值环比下滑27%。 仅黄金、钛材、铅锌、磁材得到增配,其余领域均环比下行 2022Q3,有色各子板块公募
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【浙商电新】锂电产业链价格跟踪:锂价连续冲高,正极材料跟涨20221104
【钴盐:需求不旺成交有限,处于下行通道】尽管传统旺季已来,但市场未出现集中备采情况,观望情绪较重,市场需求不旺,成交有限,下游成交或有压价。本周硫酸钴价格6.25万元/吨(-1.6%),四钴价格23.90万元/吨(-2.2%),电钴价格34.15万元/吨(-2.4%)。 【锂盐:高缺口持续,采购市场偏热】当前市场流动性低,以小厂和贸易商为主,成交价格不断跳涨。供需方面,11月预期仍维持高缺口状态,对于高位锂价形成一定支撑。展望后市,受年末装机冲量备货的影响,整体采购热情仍较为高涨,价格仍具上行潜
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天齐锂业
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【中金食饮】白酒行业跟踪及投资机会研判
尊敬的各位投资人,我们昨晚发布了行业报告《白酒:行业龙头经营延续稳健,估值底部具备长期配置价值》,今天即将发布报告《贵州茅台:高质量稳健增长,确定性和抗风险能力强》。我们将于11.4(今天)下午15:00召开电话会,讲解目前白酒行业经营情况、未来发展趋势及投资机会,欢迎接入聆听~ 前期白酒板块回调主要受悲观情绪影响,白酒行业基本面依然稳健。10月白酒板块大幅回调的主要原因为:1)双节受到疫情等影响,白酒整体动销反馈平淡;2)外资担忧国内疫情以及经济,悲观情绪下加速流出,内资机构受恐慌情绪等影响,
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【长江电新】锂电:估值位于底部区间,绝对收益配置窗口
1、近期锂电板块积极回暖,直接催化是10月国内销量有望环比微增,修复了市场在月中的悲观预期;背后支撑则是锂电板块估值已降到历史底部区间,对应2023年电池20倍出头、材料15倍左右。展望来看,产业链对2023年的增长依旧积极,头部电池厂维持50%以上,有阿尔法的新锐也有翻倍指引;而市场的担忧和分歧则在于国内高渗透率和补贴退坡,欧洲增长失速以及美国IRA法案的限制。我们认为景气切实得到验证的窗口在2023Q1,但市场已根据悲观预期进行定价,而近期不论是欧洲供应瓶颈缓解,还是国内车企降价支撑销量,都
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【华泰电新】钠电池基本面更新:锂资源自主可控,钠电产业化加速推进—1105
⚡钠资源储量丰富,成本低,自主可控,今年已有产业化落地,下游应用低速电动车、储能等,随着钠电降本和性能提升,渗透率有望进一步提升建议持续关注。 ➡资源民族主义抬头,锂供应紧张维持高价 ◆本周四加拿大政府要求中国矿业公司撤出三家加拿大锂矿生产公司,之前欧盟、美国、墨西哥、智利等对锂资源发声,中国锂资源进口依赖度高,锂供应受限或成发展瓶颈 ◆智利、玻利维亚、阿根廷三国推动建立锂矿输出国组织,锂价预期长期维持高位 ➡钠储量丰富自主可控,行业对钠电产业化乐观 ◆中国钠资源储量丰富,供需关系稳定,钠电性能
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核心观点近期行情具有明显的情绪化特征
近期行情具有明显的情绪化特征,看似源于政策预期“心动”和“人心思涨”,但背后有关键点位高赔率支撑。我们认为当前大概率处于“底部震荡反弹”的切换期,短期需要提防预期落空和止盈盘、中期可以有期待。短期操作上还不能太激进,更建议投资者用长期视角应对短期“心动”、围绕中国优势产业 内需 安全低碳三主线进行布局。 股市展望:本周提防预期落空和短线止盈,中期积极但难免反复 股市短期可能存在小压力:1、近期市场具有明显的情绪化特征,但尚难得到事实的佐证;2、美联储等核心因素均没有实质性的扭转,预期驱动的同时
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【东吴电新】光伏板块三季报总结:22Q3光伏板块量利双升,组件逆变器电池全面超预期
22Q3光伏板块量利双升。选取46家企业Q1-3实现营收5609亿,同 90%,净利764亿,同 123%;Q3营收2165亿,同 91%,环 11%,净利318亿,同 129%,环 23%。Q3营收盈利创历史新高,全年看光伏需求逐月向上,Q4表现预计持续亮眼。 [太阳]硅料盈利持续高企,电池盈利反转增速亮眼。从Q3盈利绝对值看,一体化组件普遍超预期,占比22%(环 3pct);逆变器板块含储量持续提升,利润占比7.7%(环比 2PCT),硅料环节盈利表现持续亮眼,利润占比50%(环 3pct)
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