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为国接盘的公社达人
2022-11-01 11:45:53
【申万宏源计算机 20221031晚 】 大家较多关心计算机行情多久,试着回复下
1)【原本是2年】诚然,5/8/9/10月我们都写了长报告解释计算机要表现了,预测大约2年。当前是在验证22H2宏观总量下计算机费用率下降的逻辑,预测2023年开始收入上升/PE提高,直到变估值方法。 2)【计算机beta的前提】。但是计算机beta的环境一般是在:业绩真空期/主线趋势明确(虽然我们组偏alpha)。所以当前国家安全>产业链出口>公平和增长的预期下,计算机持续表现。但是软件毕竟在国内是盈利弱于硬件、软硬一体化,很快就面临PEG的行业比较问题。 3)【壁垒投资还对计算机不能构成威胁
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 11:44:46
生化类IVD集采规则生变
10月31日晚间肝功生化类检测试剂省际联盟带量采购文件公布修改稿,删除保底中标降幅,严厉程度超出之前市场乐观预期。10月13日晚间流出的方案重点在于引入复活机制,规则二类似脊柱国采规则三,增补仅要求20%相对最高有效申报价降幅(VS脊柱国采60%),更加温和,可有效避免无序降价。生化集采降幅20%保底中标的解读直接引发了IVD和高值耗材股票快速且剧烈的估值修复。 修改稿中规则二表述为“采取适当方式,促进更多企业中选”,删除保底中标的表述,体现了尊重市场规律,在国产化率高且厂家众多的行业引入市场化
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 11:42:05
🌞【民生电新】硅料产能释放在即,重点推荐组件三杰 辅材四小龙
■由于硅料产能扩产周期约为2-3年,长于下游其他环节,所造成的供需错配导致近两年硅料价格持续走高。根据各家扩产节奏,预计2022年底-2023年中将是硅料产能将逐步释放,2023年全年硅料有效供给将达到134万吨,届时价格将恢复理性,下游业主装机意愿将大幅提升,组件环节盈利能力或将修复,有望迎来量利齐升,同时拉动辅材需求的提升。 ■光伏目前处于“平价”时代,已经进入了发展的快车道,在“双碳”目标持续推进的背景下,预计2023年全球装机量将超过330GW。近年来由于铜、锡等大宗原材料价格上涨,导致
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2022-11-01 11:41:23
【中金交通运输】航海油运市场走向何方?
基本面:当前我们依然认为油运周期向上,基准假设下2023年全球油运供给/需求较2019年增长10%、2%,产能利用率可能仍未达到饱和,供需差有望驱动VLCC运价均值到4-6万美元/天,显著高于今年(年初至今1.3万美元/天,当前约7万美元每天)。 股价:前期运价短期迅速上涨带动股价和市场预期,需要更好地把握基本面的节奏和振幅,美湾出口减少或四季度旺季过后运价存在回调风险。 短期趋势判断: 1)俄乌冲突后贸易路线已经变化(9月俄罗斯出口到欧盟原油量已下降至90-150万桶,占全球海运量的2-4%)
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 11:40:55
【天风通信】中天科技、亨通光电大跌点评:跟行业和公司基本面无关,调整蓄势坚定看好!
1、 关于分拆传言:中天海缆和中天储能都没有分拆上市的想法和规划,纯属市场误传! 2、 关于Q3业绩:市场已完全了解,主要海工延迟 公允价值变动有所拖累Q3业绩,未来海风、新能源、光纤光缆向好趋势不变! 3、 关于江苏海风项目:其中江苏大丰1.65GW(对应中天预计45亿元左右项目)的JF影响因素已经完全消除,并且最新情况是已经启动进入正式的勘测环节!未来江苏海风新增项目将有望陆续加速启动,未来二期竞配近5GW值得期待! 4、 关于海风行业层面:10月海风招标数据相比9月显著环比改善,行业Q4呈
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 11:39:34
胶膜行业最新沟通情况更新
1、出货方面,Q3行业主要公司胶膜出货量环比Q2有所下滑。7-8月份由于硅料价格的上涨打乱了组件厂的排产计划,也影响到了胶膜行业,9月份行业有了较大恢复,10月份恢复到了较好的水平。预期Q4出货与Q3相比会有大幅改善。 2、盈利水平方面,三季度EVA粒子价格有所回落,但是行业公司基本都在二季度以较高的价格购进了一些EVA粒子,导致三季度胶膜成本水平略高,并且由于硅料价格上涨,下游客户成本压力较大进而要求胶膜厂下调价格,再加上7-8月份胶膜市场需求下降,企业Q3胶膜板块业绩下滑。预期第四季度原材料
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2022-11-01 11:39:14
【广发机械】油服行业近况点评
今天传统能源设备股价波动较大,市场及外资客户核心担忧在两个层面: 1、#对全球能源需求预期悲观,下游油企、煤企、油服、煤机板块普跌。 2、#部分企业实际盈利水平(扣除汇兑等)弱于预期,报表质量偏弱。 结合近期跟踪,我们的观点是: 1、#需求忧虑持续存在、但已在产业方预期之内。今年以来市场对于需求忧虑始终存在,我们认为业主方对需求的现状已有预期——OPEC宣布减产、北美油企扩张理性,都隐含对需求的谨慎判断。 2、#理性评估油气供给方的调节能力和决心。原油供给方具备较强的调节能力,此前2020年疫情
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2022-11-01 11:38:49
【东吴传媒】道通科技:费用前置,收入滞后,海外充电桩放量可期
观点重申: ⭐主营业务:公司主营业务为汽车综合诊断产品,现在第二增长曲线为充电桩业务,目前主要做欧美市场。欧美市场汽车新能源车的政策推行力度较大,相应的配套充电桩市场也在蓬勃发展,为蓝海市场。 ⭐海外充电桩行业特点: 1、组装生意,技术门槛较低 2、商业模式:硬件、硬件 运营(软件) 3、家用充电桩价格敏感度高,比较依赖渠道能力;公用充电桩比较依赖销售团队实力 ⭐道通科技优势: 1、传统的汽车后市场业务积累了成熟的经销商体系 2、相较于国内出海公司,道通科技充电桩产品质量更高;相较海外电气巨头A
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2022-11-01 11:38:05
【西部食品】独家标签票顺鑫农业:底部反转趋势确立,建议重点关注20221101
🔮公司从20年以来受疫情及新国标影响,过去市场普遍认为公司长期逻辑破裂,市场预期低位。我们持续跟踪顺鑫农业5年时间,从18-19年大牛股到20年后的大幅下跌,当前市场对于公司没有好的预期,估值及资金面处于低位。20年后公司过去增长逻辑受疫情及新国标影响,收入及利润大幅下滑,同时地产也在剥离进一步拉低盈利水平。 🔮Q3开始公司反转趋势确立,白酒重回正增长通道,三季度报表也已验证。今年三季度开始公司明显有大幅边际改善:1)白牛二新国标落地后,三季度恢复增长,未来2-3年会继续增长;2)公司6月份
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2022-11-01 11:37:36
【企业通信 激光雷达】三季度更新
企业通信市场:海外市场需求得到持续验证,可重点关注欧洲市场后续进展 1)亿联网络连续三个季度业绩高增,除了汇率因素加成外,核心在于需求的可持续性。当前话机渠道库存水位回到正常水平,后续增量预计更多来自视频会议和耳机市场,两类市场本身渗透率低且亿联市占率和海外巨头相比仍有明显差距。 2)当前背景下,欧洲市场需求反馈乐观,影响渠道商拿货因素在于欧元贬值(亿联产品美元定价),公司已调整策略应对,可持续关注需求变化情况。 [礼物]激光雷达行业进展短期延后但长期仍有增量,可关注四季度基本面迎来边际改善的个
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2022-11-01 11:37:18
【中金电新】光伏辅材产业链重点公司及行业动态日报1031
行业动态: EVA价格:10月31日,部分EVA出厂价格较上周五下降,发泡料出厂价格为17600~20000元/吨,较上周五下降0~1500元/吨;EVA电缆料出厂价格为20500~23900元/吨,较上周五下降0~2300元/吨;EVA光伏料出厂价格为23000~24500元/吨,较上周五持平。外盘EVA商社报价较上周五持平,EVA发泡料价格为2360美元/吨;EVA电缆料价格为2560~2750美元/吨;EVA光伏料价格为2615~2700美元/吨。 国内EVA企业装置动态:10月31日,国
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2022-11-01 11:36:35
【宝立食品&紫燕食品】交流核心要点 (2022.10.31)
宝立食品 短期销售:B端10月或较9月放缓(国庆备货前置),但Q4春节提前,增长仍可谨慎乐观;C端Q4增速尽力持平于前三季度,逢双11预售高峰,目前为天猫意面第一; 成本&毛利:Q3毛利率环比降系结构变化(餐饮修复),各业务分项都有提升(轻烹维持平稳;复调、饮配均环比Q2提升4pct);Q4成本压力边际回落,年初以来原材料累计涨价约2~3pct,公司产品调价主要在新品,因而效果滞后; C端业务展望: 渠道:今年Q1~Q3线下约占7%(22H1占5%);抖音在Q3占比超越天猫;线下开始通过经销商进
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2022-11-01 11:36:12
中泰电新:碳酸锂价格微增,电解液价格维稳
根据第三方报价,近期锂电原料价格变化如下: 六氟:3月均价(非长协价)55万/吨,4月均价42万/吨,10月28日报价29.8万元/吨,10月31日报价29.8万元/吨,累计降价25.2万; VC:3月均价28万元/吨,4月均价19万/吨,10月28日报价10.8万元/吨,10月31日报价10.8万元/吨,累计降价17.0万元/吨; 电解液:3月铁锂电解液均价13万元/吨,4月均价10万/吨,10月28日报价6.4万元/吨,10月31日报价6.4万元/吨,累计降价6.2万元。3月三元电解液均价1
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【东吴电新】每日速递(2022/11/01)
公告纵览 【许继电气】公司控股股东许继集团持有的公司股份无偿划转至中国电气装备,中国电气装备将成为公司的直接控股股东,公司的实际控制人仍为国务院国资委。 【诺德股份】由于交易各方未能就收购的条件达成一致意见,终止以发行股份及支付现金的方式购买江西铜博科技有限公司100%股权的筹划事项。 【华友钴业】近日完成2022年度第二期超短期融资券的发行,本期债券发行额为7亿元。 【天赐材料】1)徐三善先生辞任副总经理,仍担任公司副董事长、战略委员会委员;2)以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资
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2022-11-01 11:35:02
【广发机械】机械行业3季报的简单总结
机械行业3季度整体落下帷幕。我们简单总结如下: 1. #增速分化仍然剧烈。从收入、净利润增速来看,分层明显。专用设备景气度依然是比较高的, 经济关联度比较高的几个子领域仍然承压(工程机械&工业自动化)。 2. #静态看增速。锂电、光伏、半导体设备和油气设备是最快的,油气设备是黑马。我们剔除了部分异常值后,锂电设备/光伏设备/油气设备/半导体设备平均收入增速为100.9%/62.2%/59.7%/57.6%。工程机械板块收入增速为-7.7%,风电设备板块为-4.71%,工业自动化为3.53%。利润
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中国船舶
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【申万宏源计算机 20221031晚 】 大家较多关心计算机行情多久,试着回复下
1)【原本是2年】诚然,5/8/9/10月我们都写了长报告解释计算机要表现了,预测大约2年。当前是在验证22H2宏观总量下计算机费用率下降的逻辑,预测2023年开始收入上升/PE提高,直到变估值方法。 2)【计算机beta的前提】。但是计算机beta的环境一般是在:业绩真空期/主线趋势明确(虽然我们组偏alpha)。所以当前国家安全>产业链出口>公平和增长的预期下,计算机持续表现。但是软件毕竟在国内是盈利弱于硬件、软硬一体化,很快就面临PEG的行业比较问题。 3)【壁垒投资还对计算机不能构成威胁
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生化类IVD集采规则生变
10月31日晚间肝功生化类检测试剂省际联盟带量采购文件公布修改稿,删除保底中标降幅,严厉程度超出之前市场乐观预期。10月13日晚间流出的方案重点在于引入复活机制,规则二类似脊柱国采规则三,增补仅要求20%相对最高有效申报价降幅(VS脊柱国采60%),更加温和,可有效避免无序降价。生化集采降幅20%保底中标的解读直接引发了IVD和高值耗材股票快速且剧烈的估值修复。 修改稿中规则二表述为“采取适当方式,促进更多企业中选”,删除保底中标的表述,体现了尊重市场规律,在国产化率高且厂家众多的行业引入市场化
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🌞【民生电新】硅料产能释放在即,重点推荐组件三杰 辅材四小龙
■由于硅料产能扩产周期约为2-3年,长于下游其他环节,所造成的供需错配导致近两年硅料价格持续走高。根据各家扩产节奏,预计2022年底-2023年中将是硅料产能将逐步释放,2023年全年硅料有效供给将达到134万吨,届时价格将恢复理性,下游业主装机意愿将大幅提升,组件环节盈利能力或将修复,有望迎来量利齐升,同时拉动辅材需求的提升。 ■光伏目前处于“平价”时代,已经进入了发展的快车道,在“双碳”目标持续推进的背景下,预计2023年全球装机量将超过330GW。近年来由于铜、锡等大宗原材料价格上涨,导致
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【中金交通运输】航海油运市场走向何方?
基本面:当前我们依然认为油运周期向上,基准假设下2023年全球油运供给/需求较2019年增长10%、2%,产能利用率可能仍未达到饱和,供需差有望驱动VLCC运价均值到4-6万美元/天,显著高于今年(年初至今1.3万美元/天,当前约7万美元每天)。 股价:前期运价短期迅速上涨带动股价和市场预期,需要更好地把握基本面的节奏和振幅,美湾出口减少或四季度旺季过后运价存在回调风险。 短期趋势判断: 1)俄乌冲突后贸易路线已经变化(9月俄罗斯出口到欧盟原油量已下降至90-150万桶,占全球海运量的2-4%)
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【天风通信】中天科技、亨通光电大跌点评:跟行业和公司基本面无关,调整蓄势坚定看好!
1、 关于分拆传言:中天海缆和中天储能都没有分拆上市的想法和规划,纯属市场误传! 2、 关于Q3业绩:市场已完全了解,主要海工延迟 公允价值变动有所拖累Q3业绩,未来海风、新能源、光纤光缆向好趋势不变! 3、 关于江苏海风项目:其中江苏大丰1.65GW(对应中天预计45亿元左右项目)的JF影响因素已经完全消除,并且最新情况是已经启动进入正式的勘测环节!未来江苏海风新增项目将有望陆续加速启动,未来二期竞配近5GW值得期待! 4、 关于海风行业层面:10月海风招标数据相比9月显著环比改善,行业Q4呈
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胶膜行业最新沟通情况更新
1、出货方面,Q3行业主要公司胶膜出货量环比Q2有所下滑。7-8月份由于硅料价格的上涨打乱了组件厂的排产计划,也影响到了胶膜行业,9月份行业有了较大恢复,10月份恢复到了较好的水平。预期Q4出货与Q3相比会有大幅改善。 2、盈利水平方面,三季度EVA粒子价格有所回落,但是行业公司基本都在二季度以较高的价格购进了一些EVA粒子,导致三季度胶膜成本水平略高,并且由于硅料价格上涨,下游客户成本压力较大进而要求胶膜厂下调价格,再加上7-8月份胶膜市场需求下降,企业Q3胶膜板块业绩下滑。预期第四季度原材料
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【广发机械】油服行业近况点评
今天传统能源设备股价波动较大,市场及外资客户核心担忧在两个层面: 1、#对全球能源需求预期悲观,下游油企、煤企、油服、煤机板块普跌。 2、#部分企业实际盈利水平(扣除汇兑等)弱于预期,报表质量偏弱。 结合近期跟踪,我们的观点是: 1、#需求忧虑持续存在、但已在产业方预期之内。今年以来市场对于需求忧虑始终存在,我们认为业主方对需求的现状已有预期——OPEC宣布减产、北美油企扩张理性,都隐含对需求的谨慎判断。 2、#理性评估油气供给方的调节能力和决心。原油供给方具备较强的调节能力,此前2020年疫情
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【东吴传媒】道通科技:费用前置,收入滞后,海外充电桩放量可期
观点重申: ⭐主营业务:公司主营业务为汽车综合诊断产品,现在第二增长曲线为充电桩业务,目前主要做欧美市场。欧美市场汽车新能源车的政策推行力度较大,相应的配套充电桩市场也在蓬勃发展,为蓝海市场。 ⭐海外充电桩行业特点: 1、组装生意,技术门槛较低 2、商业模式:硬件、硬件 运营(软件) 3、家用充电桩价格敏感度高,比较依赖渠道能力;公用充电桩比较依赖销售团队实力 ⭐道通科技优势: 1、传统的汽车后市场业务积累了成熟的经销商体系 2、相较于国内出海公司,道通科技充电桩产品质量更高;相较海外电气巨头A
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【西部食品】独家标签票顺鑫农业:底部反转趋势确立,建议重点关注20221101
🔮公司从20年以来受疫情及新国标影响,过去市场普遍认为公司长期逻辑破裂,市场预期低位。我们持续跟踪顺鑫农业5年时间,从18-19年大牛股到20年后的大幅下跌,当前市场对于公司没有好的预期,估值及资金面处于低位。20年后公司过去增长逻辑受疫情及新国标影响,收入及利润大幅下滑,同时地产也在剥离进一步拉低盈利水平。 🔮Q3开始公司反转趋势确立,白酒重回正增长通道,三季度报表也已验证。今年三季度开始公司明显有大幅边际改善:1)白牛二新国标落地后,三季度恢复增长,未来2-3年会继续增长;2)公司6月份
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【企业通信 激光雷达】三季度更新
企业通信市场:海外市场需求得到持续验证,可重点关注欧洲市场后续进展 1)亿联网络连续三个季度业绩高增,除了汇率因素加成外,核心在于需求的可持续性。当前话机渠道库存水位回到正常水平,后续增量预计更多来自视频会议和耳机市场,两类市场本身渗透率低且亿联市占率和海外巨头相比仍有明显差距。 2)当前背景下,欧洲市场需求反馈乐观,影响渠道商拿货因素在于欧元贬值(亿联产品美元定价),公司已调整策略应对,可持续关注需求变化情况。 [礼物]激光雷达行业进展短期延后但长期仍有增量,可关注四季度基本面迎来边际改善的个
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【中金电新】光伏辅材产业链重点公司及行业动态日报1031
行业动态: EVA价格:10月31日,部分EVA出厂价格较上周五下降,发泡料出厂价格为17600~20000元/吨,较上周五下降0~1500元/吨;EVA电缆料出厂价格为20500~23900元/吨,较上周五下降0~2300元/吨;EVA光伏料出厂价格为23000~24500元/吨,较上周五持平。外盘EVA商社报价较上周五持平,EVA发泡料价格为2360美元/吨;EVA电缆料价格为2560~2750美元/吨;EVA光伏料价格为2615~2700美元/吨。 国内EVA企业装置动态:10月31日,国
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【宝立食品&紫燕食品】交流核心要点 (2022.10.31)
宝立食品 短期销售:B端10月或较9月放缓(国庆备货前置),但Q4春节提前,增长仍可谨慎乐观;C端Q4增速尽力持平于前三季度,逢双11预售高峰,目前为天猫意面第一; 成本&毛利:Q3毛利率环比降系结构变化(餐饮修复),各业务分项都有提升(轻烹维持平稳;复调、饮配均环比Q2提升4pct);Q4成本压力边际回落,年初以来原材料累计涨价约2~3pct,公司产品调价主要在新品,因而效果滞后; C端业务展望: 渠道:今年Q1~Q3线下约占7%(22H1占5%);抖音在Q3占比超越天猫;线下开始通过经销商进
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中泰电新:碳酸锂价格微增,电解液价格维稳
根据第三方报价,近期锂电原料价格变化如下: 六氟:3月均价(非长协价)55万/吨,4月均价42万/吨,10月28日报价29.8万元/吨,10月31日报价29.8万元/吨,累计降价25.2万; VC:3月均价28万元/吨,4月均价19万/吨,10月28日报价10.8万元/吨,10月31日报价10.8万元/吨,累计降价17.0万元/吨; 电解液:3月铁锂电解液均价13万元/吨,4月均价10万/吨,10月28日报价6.4万元/吨,10月31日报价6.4万元/吨,累计降价6.2万元。3月三元电解液均价1
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【东吴电新】每日速递(2022/11/01)
公告纵览 【许继电气】公司控股股东许继集团持有的公司股份无偿划转至中国电气装备,中国电气装备将成为公司的直接控股股东,公司的实际控制人仍为国务院国资委。 【诺德股份】由于交易各方未能就收购的条件达成一致意见,终止以发行股份及支付现金的方式购买江西铜博科技有限公司100%股权的筹划事项。 【华友钴业】近日完成2022年度第二期超短期融资券的发行,本期债券发行额为7亿元。 【天赐材料】1)徐三善先生辞任副总经理,仍担任公司副董事长、战略委员会委员;2)以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资
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2022-11-01 11:35:02
【广发机械】机械行业3季报的简单总结
机械行业3季度整体落下帷幕。我们简单总结如下: 1. #增速分化仍然剧烈。从收入、净利润增速来看,分层明显。专用设备景气度依然是比较高的, 经济关联度比较高的几个子领域仍然承压(工程机械&工业自动化)。 2. #静态看增速。锂电、光伏、半导体设备和油气设备是最快的,油气设备是黑马。我们剔除了部分异常值后,锂电设备/光伏设备/油气设备/半导体设备平均收入增速为100.9%/62.2%/59.7%/57.6%。工程机械板块收入增速为-7.7%,风电设备板块为-4.71%,工业自动化为3.53%。利润
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2022-11-01 11:45:53
【申万宏源计算机 20221031晚 】 大家较多关心计算机行情多久,试着回复下
1)【原本是2年】诚然,5/8/9/10月我们都写了长报告解释计算机要表现了,预测大约2年。当前是在验证22H2宏观总量下计算机费用率下降的逻辑,预测2023年开始收入上升/PE提高,直到变估值方法。 2)【计算机beta的前提】。但是计算机beta的环境一般是在:业绩真空期/主线趋势明确(虽然我们组偏alpha)。所以当前国家安全>产业链出口>公平和增长的预期下,计算机持续表现。但是软件毕竟在国内是盈利弱于硬件、软硬一体化,很快就面临PEG的行业比较问题。 3)【壁垒投资还对计算机不能构成威胁
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2022-11-01 11:44:46
生化类IVD集采规则生变
10月31日晚间肝功生化类检测试剂省际联盟带量采购文件公布修改稿,删除保底中标降幅,严厉程度超出之前市场乐观预期。10月13日晚间流出的方案重点在于引入复活机制,规则二类似脊柱国采规则三,增补仅要求20%相对最高有效申报价降幅(VS脊柱国采60%),更加温和,可有效避免无序降价。生化集采降幅20%保底中标的解读直接引发了IVD和高值耗材股票快速且剧烈的估值修复。 修改稿中规则二表述为“采取适当方式,促进更多企业中选”,删除保底中标的表述,体现了尊重市场规律,在国产化率高且厂家众多的行业引入市场化
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2022-11-01 11:42:05
🌞【民生电新】硅料产能释放在即,重点推荐组件三杰 辅材四小龙
■由于硅料产能扩产周期约为2-3年,长于下游其他环节,所造成的供需错配导致近两年硅料价格持续走高。根据各家扩产节奏,预计2022年底-2023年中将是硅料产能将逐步释放,2023年全年硅料有效供给将达到134万吨,届时价格将恢复理性,下游业主装机意愿将大幅提升,组件环节盈利能力或将修复,有望迎来量利齐升,同时拉动辅材需求的提升。 ■光伏目前处于“平价”时代,已经进入了发展的快车道,在“双碳”目标持续推进的背景下,预计2023年全球装机量将超过330GW。近年来由于铜、锡等大宗原材料价格上涨,导致
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2022-11-01 11:41:23
【中金交通运输】航海油运市场走向何方?
基本面:当前我们依然认为油运周期向上,基准假设下2023年全球油运供给/需求较2019年增长10%、2%,产能利用率可能仍未达到饱和,供需差有望驱动VLCC运价均值到4-6万美元/天,显著高于今年(年初至今1.3万美元/天,当前约7万美元每天)。 股价:前期运价短期迅速上涨带动股价和市场预期,需要更好地把握基本面的节奏和振幅,美湾出口减少或四季度旺季过后运价存在回调风险。 短期趋势判断: 1)俄乌冲突后贸易路线已经变化(9月俄罗斯出口到欧盟原油量已下降至90-150万桶,占全球海运量的2-4%)
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2022-11-01 11:40:55
【天风通信】中天科技、亨通光电大跌点评:跟行业和公司基本面无关,调整蓄势坚定看好!
1、 关于分拆传言:中天海缆和中天储能都没有分拆上市的想法和规划,纯属市场误传! 2、 关于Q3业绩:市场已完全了解,主要海工延迟 公允价值变动有所拖累Q3业绩,未来海风、新能源、光纤光缆向好趋势不变! 3、 关于江苏海风项目:其中江苏大丰1.65GW(对应中天预计45亿元左右项目)的JF影响因素已经完全消除,并且最新情况是已经启动进入正式的勘测环节!未来江苏海风新增项目将有望陆续加速启动,未来二期竞配近5GW值得期待! 4、 关于海风行业层面:10月海风招标数据相比9月显著环比改善,行业Q4呈
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2022-11-01 11:39:34
胶膜行业最新沟通情况更新
1、出货方面,Q3行业主要公司胶膜出货量环比Q2有所下滑。7-8月份由于硅料价格的上涨打乱了组件厂的排产计划,也影响到了胶膜行业,9月份行业有了较大恢复,10月份恢复到了较好的水平。预期Q4出货与Q3相比会有大幅改善。 2、盈利水平方面,三季度EVA粒子价格有所回落,但是行业公司基本都在二季度以较高的价格购进了一些EVA粒子,导致三季度胶膜成本水平略高,并且由于硅料价格上涨,下游客户成本压力较大进而要求胶膜厂下调价格,再加上7-8月份胶膜市场需求下降,企业Q3胶膜板块业绩下滑。预期第四季度原材料
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2022-11-01 11:39:14
【广发机械】油服行业近况点评
今天传统能源设备股价波动较大,市场及外资客户核心担忧在两个层面: 1、#对全球能源需求预期悲观,下游油企、煤企、油服、煤机板块普跌。 2、#部分企业实际盈利水平(扣除汇兑等)弱于预期,报表质量偏弱。 结合近期跟踪,我们的观点是: 1、#需求忧虑持续存在、但已在产业方预期之内。今年以来市场对于需求忧虑始终存在,我们认为业主方对需求的现状已有预期——OPEC宣布减产、北美油企扩张理性,都隐含对需求的谨慎判断。 2、#理性评估油气供给方的调节能力和决心。原油供给方具备较强的调节能力,此前2020年疫情
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2022-11-01 11:38:49
【东吴传媒】道通科技:费用前置,收入滞后,海外充电桩放量可期
观点重申: ⭐主营业务:公司主营业务为汽车综合诊断产品,现在第二增长曲线为充电桩业务,目前主要做欧美市场。欧美市场汽车新能源车的政策推行力度较大,相应的配套充电桩市场也在蓬勃发展,为蓝海市场。 ⭐海外充电桩行业特点: 1、组装生意,技术门槛较低 2、商业模式:硬件、硬件 运营(软件) 3、家用充电桩价格敏感度高,比较依赖渠道能力;公用充电桩比较依赖销售团队实力 ⭐道通科技优势: 1、传统的汽车后市场业务积累了成熟的经销商体系 2、相较于国内出海公司,道通科技充电桩产品质量更高;相较海外电气巨头A
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道通科技
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2022-11-01 11:38:05
【西部食品】独家标签票顺鑫农业:底部反转趋势确立,建议重点关注20221101
🔮公司从20年以来受疫情及新国标影响,过去市场普遍认为公司长期逻辑破裂,市场预期低位。我们持续跟踪顺鑫农业5年时间,从18-19年大牛股到20年后的大幅下跌,当前市场对于公司没有好的预期,估值及资金面处于低位。20年后公司过去增长逻辑受疫情及新国标影响,收入及利润大幅下滑,同时地产也在剥离进一步拉低盈利水平。 🔮Q3开始公司反转趋势确立,白酒重回正增长通道,三季度报表也已验证。今年三季度开始公司明显有大幅边际改善:1)白牛二新国标落地后,三季度恢复增长,未来2-3年会继续增长;2)公司6月份
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2022-11-01 11:37:36
【企业通信 激光雷达】三季度更新
企业通信市场:海外市场需求得到持续验证,可重点关注欧洲市场后续进展 1)亿联网络连续三个季度业绩高增,除了汇率因素加成外,核心在于需求的可持续性。当前话机渠道库存水位回到正常水平,后续增量预计更多来自视频会议和耳机市场,两类市场本身渗透率低且亿联市占率和海外巨头相比仍有明显差距。 2)当前背景下,欧洲市场需求反馈乐观,影响渠道商拿货因素在于欧元贬值(亿联产品美元定价),公司已调整策略应对,可持续关注需求变化情况。 [礼物]激光雷达行业进展短期延后但长期仍有增量,可关注四季度基本面迎来边际改善的个
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2022-11-01 11:37:18
【中金电新】光伏辅材产业链重点公司及行业动态日报1031
行业动态: EVA价格:10月31日,部分EVA出厂价格较上周五下降,发泡料出厂价格为17600~20000元/吨,较上周五下降0~1500元/吨;EVA电缆料出厂价格为20500~23900元/吨,较上周五下降0~2300元/吨;EVA光伏料出厂价格为23000~24500元/吨,较上周五持平。外盘EVA商社报价较上周五持平,EVA发泡料价格为2360美元/吨;EVA电缆料价格为2560~2750美元/吨;EVA光伏料价格为2615~2700美元/吨。 国内EVA企业装置动态:10月31日,国
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2022-11-01 11:36:35
【宝立食品&紫燕食品】交流核心要点 (2022.10.31)
宝立食品 短期销售:B端10月或较9月放缓(国庆备货前置),但Q4春节提前,增长仍可谨慎乐观;C端Q4增速尽力持平于前三季度,逢双11预售高峰,目前为天猫意面第一; 成本&毛利:Q3毛利率环比降系结构变化(餐饮修复),各业务分项都有提升(轻烹维持平稳;复调、饮配均环比Q2提升4pct);Q4成本压力边际回落,年初以来原材料累计涨价约2~3pct,公司产品调价主要在新品,因而效果滞后; C端业务展望: 渠道:今年Q1~Q3线下约占7%(22H1占5%);抖音在Q3占比超越天猫;线下开始通过经销商进
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宝立食品
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2022-11-01 11:36:12
中泰电新:碳酸锂价格微增,电解液价格维稳
根据第三方报价,近期锂电原料价格变化如下: 六氟:3月均价(非长协价)55万/吨,4月均价42万/吨,10月28日报价29.8万元/吨,10月31日报价29.8万元/吨,累计降价25.2万; VC:3月均价28万元/吨,4月均价19万/吨,10月28日报价10.8万元/吨,10月31日报价10.8万元/吨,累计降价17.0万元/吨; 电解液:3月铁锂电解液均价13万元/吨,4月均价10万/吨,10月28日报价6.4万元/吨,10月31日报价6.4万元/吨,累计降价6.2万元。3月三元电解液均价1
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天齐锂业
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【东吴电新】每日速递(2022/11/01)
公告纵览 【许继电气】公司控股股东许继集团持有的公司股份无偿划转至中国电气装备,中国电气装备将成为公司的直接控股股东,公司的实际控制人仍为国务院国资委。 【诺德股份】由于交易各方未能就收购的条件达成一致意见,终止以发行股份及支付现金的方式购买江西铜博科技有限公司100%股权的筹划事项。 【华友钴业】近日完成2022年度第二期超短期融资券的发行,本期债券发行额为7亿元。 【天赐材料】1)徐三善先生辞任副总经理,仍担任公司副董事长、战略委员会委员;2)以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资
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【广发机械】机械行业3季报的简单总结
机械行业3季度整体落下帷幕。我们简单总结如下: 1. #增速分化仍然剧烈。从收入、净利润增速来看,分层明显。专用设备景气度依然是比较高的, 经济关联度比较高的几个子领域仍然承压(工程机械&工业自动化)。 2. #静态看增速。锂电、光伏、半导体设备和油气设备是最快的,油气设备是黑马。我们剔除了部分异常值后,锂电设备/光伏设备/油气设备/半导体设备平均收入增速为100.9%/62.2%/59.7%/57.6%。工程机械板块收入增速为-7.7%,风电设备板块为-4.71%,工业自动化为3.53%。利润
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【申万宏源计算机 20221031晚 】 大家较多关心计算机行情多久,试着回复下
1)【原本是2年】诚然,5/8/9/10月我们都写了长报告解释计算机要表现了,预测大约2年。当前是在验证22H2宏观总量下计算机费用率下降的逻辑,预测2023年开始收入上升/PE提高,直到变估值方法。 2)【计算机beta的前提】。但是计算机beta的环境一般是在:业绩真空期/主线趋势明确(虽然我们组偏alpha)。所以当前国家安全>产业链出口>公平和增长的预期下,计算机持续表现。但是软件毕竟在国内是盈利弱于硬件、软硬一体化,很快就面临PEG的行业比较问题。 3)【壁垒投资还对计算机不能构成威胁
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10月31日晚间肝功生化类检测试剂省际联盟带量采购文件公布修改稿,删除保底中标降幅,严厉程度超出之前市场乐观预期。10月13日晚间流出的方案重点在于引入复活机制,规则二类似脊柱国采规则三,增补仅要求20%相对最高有效申报价降幅(VS脊柱国采60%),更加温和,可有效避免无序降价。生化集采降幅20%保底中标的解读直接引发了IVD和高值耗材股票快速且剧烈的估值修复。 修改稿中规则二表述为“采取适当方式,促进更多企业中选”,删除保底中标的表述,体现了尊重市场规律,在国产化率高且厂家众多的行业引入市场化
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🌞【民生电新】硅料产能释放在即,重点推荐组件三杰 辅材四小龙
■由于硅料产能扩产周期约为2-3年,长于下游其他环节,所造成的供需错配导致近两年硅料价格持续走高。根据各家扩产节奏,预计2022年底-2023年中将是硅料产能将逐步释放,2023年全年硅料有效供给将达到134万吨,届时价格将恢复理性,下游业主装机意愿将大幅提升,组件环节盈利能力或将修复,有望迎来量利齐升,同时拉动辅材需求的提升。 ■光伏目前处于“平价”时代,已经进入了发展的快车道,在“双碳”目标持续推进的背景下,预计2023年全球装机量将超过330GW。近年来由于铜、锡等大宗原材料价格上涨,导致
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【中金交通运输】航海油运市场走向何方?
基本面:当前我们依然认为油运周期向上,基准假设下2023年全球油运供给/需求较2019年增长10%、2%,产能利用率可能仍未达到饱和,供需差有望驱动VLCC运价均值到4-6万美元/天,显著高于今年(年初至今1.3万美元/天,当前约7万美元每天)。 股价:前期运价短期迅速上涨带动股价和市场预期,需要更好地把握基本面的节奏和振幅,美湾出口减少或四季度旺季过后运价存在回调风险。 短期趋势判断: 1)俄乌冲突后贸易路线已经变化(9月俄罗斯出口到欧盟原油量已下降至90-150万桶,占全球海运量的2-4%)
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【天风通信】中天科技、亨通光电大跌点评:跟行业和公司基本面无关,调整蓄势坚定看好!
1、 关于分拆传言:中天海缆和中天储能都没有分拆上市的想法和规划,纯属市场误传! 2、 关于Q3业绩:市场已完全了解,主要海工延迟 公允价值变动有所拖累Q3业绩,未来海风、新能源、光纤光缆向好趋势不变! 3、 关于江苏海风项目:其中江苏大丰1.65GW(对应中天预计45亿元左右项目)的JF影响因素已经完全消除,并且最新情况是已经启动进入正式的勘测环节!未来江苏海风新增项目将有望陆续加速启动,未来二期竞配近5GW值得期待! 4、 关于海风行业层面:10月海风招标数据相比9月显著环比改善,行业Q4呈
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胶膜行业最新沟通情况更新
1、出货方面,Q3行业主要公司胶膜出货量环比Q2有所下滑。7-8月份由于硅料价格的上涨打乱了组件厂的排产计划,也影响到了胶膜行业,9月份行业有了较大恢复,10月份恢复到了较好的水平。预期Q4出货与Q3相比会有大幅改善。 2、盈利水平方面,三季度EVA粒子价格有所回落,但是行业公司基本都在二季度以较高的价格购进了一些EVA粒子,导致三季度胶膜成本水平略高,并且由于硅料价格上涨,下游客户成本压力较大进而要求胶膜厂下调价格,再加上7-8月份胶膜市场需求下降,企业Q3胶膜板块业绩下滑。预期第四季度原材料
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【广发机械】油服行业近况点评
今天传统能源设备股价波动较大,市场及外资客户核心担忧在两个层面: 1、#对全球能源需求预期悲观,下游油企、煤企、油服、煤机板块普跌。 2、#部分企业实际盈利水平(扣除汇兑等)弱于预期,报表质量偏弱。 结合近期跟踪,我们的观点是: 1、#需求忧虑持续存在、但已在产业方预期之内。今年以来市场对于需求忧虑始终存在,我们认为业主方对需求的现状已有预期——OPEC宣布减产、北美油企扩张理性,都隐含对需求的谨慎判断。 2、#理性评估油气供给方的调节能力和决心。原油供给方具备较强的调节能力,此前2020年疫情
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【东吴传媒】道通科技:费用前置,收入滞后,海外充电桩放量可期
观点重申: ⭐主营业务:公司主营业务为汽车综合诊断产品,现在第二增长曲线为充电桩业务,目前主要做欧美市场。欧美市场汽车新能源车的政策推行力度较大,相应的配套充电桩市场也在蓬勃发展,为蓝海市场。 ⭐海外充电桩行业特点: 1、组装生意,技术门槛较低 2、商业模式:硬件、硬件 运营(软件) 3、家用充电桩价格敏感度高,比较依赖渠道能力;公用充电桩比较依赖销售团队实力 ⭐道通科技优势: 1、传统的汽车后市场业务积累了成熟的经销商体系 2、相较于国内出海公司,道通科技充电桩产品质量更高;相较海外电气巨头A
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🔮公司从20年以来受疫情及新国标影响,过去市场普遍认为公司长期逻辑破裂,市场预期低位。我们持续跟踪顺鑫农业5年时间,从18-19年大牛股到20年后的大幅下跌,当前市场对于公司没有好的预期,估值及资金面处于低位。20年后公司过去增长逻辑受疫情及新国标影响,收入及利润大幅下滑,同时地产也在剥离进一步拉低盈利水平。 🔮Q3开始公司反转趋势确立,白酒重回正增长通道,三季度报表也已验证。今年三季度开始公司明显有大幅边际改善:1)白牛二新国标落地后,三季度恢复增长,未来2-3年会继续增长;2)公司6月份
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企业通信市场:海外市场需求得到持续验证,可重点关注欧洲市场后续进展 1)亿联网络连续三个季度业绩高增,除了汇率因素加成外,核心在于需求的可持续性。当前话机渠道库存水位回到正常水平,后续增量预计更多来自视频会议和耳机市场,两类市场本身渗透率低且亿联市占率和海外巨头相比仍有明显差距。 2)当前背景下,欧洲市场需求反馈乐观,影响渠道商拿货因素在于欧元贬值(亿联产品美元定价),公司已调整策略应对,可持续关注需求变化情况。 [礼物]激光雷达行业进展短期延后但长期仍有增量,可关注四季度基本面迎来边际改善的个
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【中金电新】光伏辅材产业链重点公司及行业动态日报1031
行业动态: EVA价格:10月31日,部分EVA出厂价格较上周五下降,发泡料出厂价格为17600~20000元/吨,较上周五下降0~1500元/吨;EVA电缆料出厂价格为20500~23900元/吨,较上周五下降0~2300元/吨;EVA光伏料出厂价格为23000~24500元/吨,较上周五持平。外盘EVA商社报价较上周五持平,EVA发泡料价格为2360美元/吨;EVA电缆料价格为2560~2750美元/吨;EVA光伏料价格为2615~2700美元/吨。 国内EVA企业装置动态:10月31日,国
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【宝立食品&紫燕食品】交流核心要点 (2022.10.31)
宝立食品 短期销售:B端10月或较9月放缓(国庆备货前置),但Q4春节提前,增长仍可谨慎乐观;C端Q4增速尽力持平于前三季度,逢双11预售高峰,目前为天猫意面第一; 成本&毛利:Q3毛利率环比降系结构变化(餐饮修复),各业务分项都有提升(轻烹维持平稳;复调、饮配均环比Q2提升4pct);Q4成本压力边际回落,年初以来原材料累计涨价约2~3pct,公司产品调价主要在新品,因而效果滞后; C端业务展望: 渠道:今年Q1~Q3线下约占7%(22H1占5%);抖音在Q3占比超越天猫;线下开始通过经销商进
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2022-11-01 11:36:12
中泰电新:碳酸锂价格微增,电解液价格维稳
根据第三方报价,近期锂电原料价格变化如下: 六氟:3月均价(非长协价)55万/吨,4月均价42万/吨,10月28日报价29.8万元/吨,10月31日报价29.8万元/吨,累计降价25.2万; VC:3月均价28万元/吨,4月均价19万/吨,10月28日报价10.8万元/吨,10月31日报价10.8万元/吨,累计降价17.0万元/吨; 电解液:3月铁锂电解液均价13万元/吨,4月均价10万/吨,10月28日报价6.4万元/吨,10月31日报价6.4万元/吨,累计降价6.2万元。3月三元电解液均价1
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【东吴电新】每日速递(2022/11/01)
公告纵览 【许继电气】公司控股股东许继集团持有的公司股份无偿划转至中国电气装备,中国电气装备将成为公司的直接控股股东,公司的实际控制人仍为国务院国资委。 【诺德股份】由于交易各方未能就收购的条件达成一致意见,终止以发行股份及支付现金的方式购买江西铜博科技有限公司100%股权的筹划事项。 【华友钴业】近日完成2022年度第二期超短期融资券的发行,本期债券发行额为7亿元。 【天赐材料】1)徐三善先生辞任副总经理,仍担任公司副董事长、战略委员会委员;2)以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资
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2022-11-01 11:35:02
【广发机械】机械行业3季报的简单总结
机械行业3季度整体落下帷幕。我们简单总结如下: 1. #增速分化仍然剧烈。从收入、净利润增速来看,分层明显。专用设备景气度依然是比较高的, 经济关联度比较高的几个子领域仍然承压(工程机械&工业自动化)。 2. #静态看增速。锂电、光伏、半导体设备和油气设备是最快的,油气设备是黑马。我们剔除了部分异常值后,锂电设备/光伏设备/油气设备/半导体设备平均收入增速为100.9%/62.2%/59.7%/57.6%。工程机械板块收入增速为-7.7%,风电设备板块为-4.71%,工业自动化为3.53%。利润
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中国船舶
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2022-11-01 11:45:53
【申万宏源计算机 20221031晚 】 大家较多关心计算机行情多久,试着回复下
1)【原本是2年】诚然,5/8/9/10月我们都写了长报告解释计算机要表现了,预测大约2年。当前是在验证22H2宏观总量下计算机费用率下降的逻辑,预测2023年开始收入上升/PE提高,直到变估值方法。 2)【计算机beta的前提】。但是计算机beta的环境一般是在:业绩真空期/主线趋势明确(虽然我们组偏alpha)。所以当前国家安全>产业链出口>公平和增长的预期下,计算机持续表现。但是软件毕竟在国内是盈利弱于硬件、软硬一体化,很快就面临PEG的行业比较问题。 3)【壁垒投资还对计算机不能构成威胁
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诚迈科技
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中国软件
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2022-11-01 11:44:46
生化类IVD集采规则生变
10月31日晚间肝功生化类检测试剂省际联盟带量采购文件公布修改稿,删除保底中标降幅,严厉程度超出之前市场乐观预期。10月13日晚间流出的方案重点在于引入复活机制,规则二类似脊柱国采规则三,增补仅要求20%相对最高有效申报价降幅(VS脊柱国采60%),更加温和,可有效避免无序降价。生化集采降幅20%保底中标的解读直接引发了IVD和高值耗材股票快速且剧烈的估值修复。 修改稿中规则二表述为“采取适当方式,促进更多企业中选”,删除保底中标的表述,体现了尊重市场规律,在国产化率高且厂家众多的行业引入市场化
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迈瑞医疗
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2022-11-01 11:42:05
🌞【民生电新】硅料产能释放在即,重点推荐组件三杰 辅材四小龙
■由于硅料产能扩产周期约为2-3年,长于下游其他环节,所造成的供需错配导致近两年硅料价格持续走高。根据各家扩产节奏,预计2022年底-2023年中将是硅料产能将逐步释放,2023年全年硅料有效供给将达到134万吨,届时价格将恢复理性,下游业主装机意愿将大幅提升,组件环节盈利能力或将修复,有望迎来量利齐升,同时拉动辅材需求的提升。 ■光伏目前处于“平价”时代,已经进入了发展的快车道,在“双碳”目标持续推进的背景下,预计2023年全球装机量将超过330GW。近年来由于铜、锡等大宗原材料价格上涨,导致
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威腾电气
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隆基绿能
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晶澳科技
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2022-11-01 11:41:23
【中金交通运输】航海油运市场走向何方?
基本面:当前我们依然认为油运周期向上,基准假设下2023年全球油运供给/需求较2019年增长10%、2%,产能利用率可能仍未达到饱和,供需差有望驱动VLCC运价均值到4-6万美元/天,显著高于今年(年初至今1.3万美元/天,当前约7万美元每天)。 股价:前期运价短期迅速上涨带动股价和市场预期,需要更好地把握基本面的节奏和振幅,美湾出口减少或四季度旺季过后运价存在回调风险。 短期趋势判断: 1)俄乌冲突后贸易路线已经变化(9月俄罗斯出口到欧盟原油量已下降至90-150万桶,占全球海运量的2-4%)
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中国船舶
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2022-11-01 11:40:55
【天风通信】中天科技、亨通光电大跌点评:跟行业和公司基本面无关,调整蓄势坚定看好!
1、 关于分拆传言:中天海缆和中天储能都没有分拆上市的想法和规划,纯属市场误传! 2、 关于Q3业绩:市场已完全了解,主要海工延迟 公允价值变动有所拖累Q3业绩,未来海风、新能源、光纤光缆向好趋势不变! 3、 关于江苏海风项目:其中江苏大丰1.65GW(对应中天预计45亿元左右项目)的JF影响因素已经完全消除,并且最新情况是已经启动进入正式的勘测环节!未来江苏海风新增项目将有望陆续加速启动,未来二期竞配近5GW值得期待! 4、 关于海风行业层面:10月海风招标数据相比9月显著环比改善,行业Q4呈
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中天科技
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2022-11-01 11:39:34
胶膜行业最新沟通情况更新
1、出货方面,Q3行业主要公司胶膜出货量环比Q2有所下滑。7-8月份由于硅料价格的上涨打乱了组件厂的排产计划,也影响到了胶膜行业,9月份行业有了较大恢复,10月份恢复到了较好的水平。预期Q4出货与Q3相比会有大幅改善。 2、盈利水平方面,三季度EVA粒子价格有所回落,但是行业公司基本都在二季度以较高的价格购进了一些EVA粒子,导致三季度胶膜成本水平略高,并且由于硅料价格上涨,下游客户成本压力较大进而要求胶膜厂下调价格,再加上7-8月份胶膜市场需求下降,企业Q3胶膜板块业绩下滑。预期第四季度原材料
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福斯特
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2022-11-01 11:39:14
【广发机械】油服行业近况点评
今天传统能源设备股价波动较大,市场及外资客户核心担忧在两个层面: 1、#对全球能源需求预期悲观,下游油企、煤企、油服、煤机板块普跌。 2、#部分企业实际盈利水平(扣除汇兑等)弱于预期,报表质量偏弱。 结合近期跟踪,我们的观点是: 1、#需求忧虑持续存在、但已在产业方预期之内。今年以来市场对于需求忧虑始终存在,我们认为业主方对需求的现状已有预期——OPEC宣布减产、北美油企扩张理性,都隐含对需求的谨慎判断。 2、#理性评估油气供给方的调节能力和决心。原油供给方具备较强的调节能力,此前2020年疫情
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2022-11-01 11:38:49
【东吴传媒】道通科技:费用前置,收入滞后,海外充电桩放量可期
观点重申: ⭐主营业务:公司主营业务为汽车综合诊断产品,现在第二增长曲线为充电桩业务,目前主要做欧美市场。欧美市场汽车新能源车的政策推行力度较大,相应的配套充电桩市场也在蓬勃发展,为蓝海市场。 ⭐海外充电桩行业特点: 1、组装生意,技术门槛较低 2、商业模式:硬件、硬件 运营(软件) 3、家用充电桩价格敏感度高,比较依赖渠道能力;公用充电桩比较依赖销售团队实力 ⭐道通科技优势: 1、传统的汽车后市场业务积累了成熟的经销商体系 2、相较于国内出海公司,道通科技充电桩产品质量更高;相较海外电气巨头A
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道通科技
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2022-11-01 11:38:05
【西部食品】独家标签票顺鑫农业:底部反转趋势确立,建议重点关注20221101
🔮公司从20年以来受疫情及新国标影响,过去市场普遍认为公司长期逻辑破裂,市场预期低位。我们持续跟踪顺鑫农业5年时间,从18-19年大牛股到20年后的大幅下跌,当前市场对于公司没有好的预期,估值及资金面处于低位。20年后公司过去增长逻辑受疫情及新国标影响,收入及利润大幅下滑,同时地产也在剥离进一步拉低盈利水平。 🔮Q3开始公司反转趋势确立,白酒重回正增长通道,三季度报表也已验证。今年三季度开始公司明显有大幅边际改善:1)白牛二新国标落地后,三季度恢复增长,未来2-3年会继续增长;2)公司6月份
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顺鑫农业
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2022-11-01 11:37:36
【企业通信 激光雷达】三季度更新
企业通信市场:海外市场需求得到持续验证,可重点关注欧洲市场后续进展 1)亿联网络连续三个季度业绩高增,除了汇率因素加成外,核心在于需求的可持续性。当前话机渠道库存水位回到正常水平,后续增量预计更多来自视频会议和耳机市场,两类市场本身渗透率低且亿联市占率和海外巨头相比仍有明显差距。 2)当前背景下,欧洲市场需求反馈乐观,影响渠道商拿货因素在于欧元贬值(亿联产品美元定价),公司已调整策略应对,可持续关注需求变化情况。 [礼物]激光雷达行业进展短期延后但长期仍有增量,可关注四季度基本面迎来边际改善的个
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光库科技
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2022-11-01 11:37:18
【中金电新】光伏辅材产业链重点公司及行业动态日报1031
行业动态: EVA价格:10月31日,部分EVA出厂价格较上周五下降,发泡料出厂价格为17600~20000元/吨,较上周五下降0~1500元/吨;EVA电缆料出厂价格为20500~23900元/吨,较上周五下降0~2300元/吨;EVA光伏料出厂价格为23000~24500元/吨,较上周五持平。外盘EVA商社报价较上周五持平,EVA发泡料价格为2360美元/吨;EVA电缆料价格为2560~2750美元/吨;EVA光伏料价格为2615~2700美元/吨。 国内EVA企业装置动态:10月31日,国
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亚玛顿
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2022-11-01 11:36:35
【宝立食品&紫燕食品】交流核心要点 (2022.10.31)
宝立食品 短期销售:B端10月或较9月放缓(国庆备货前置),但Q4春节提前,增长仍可谨慎乐观;C端Q4增速尽力持平于前三季度,逢双11预售高峰,目前为天猫意面第一; 成本&毛利:Q3毛利率环比降系结构变化(餐饮修复),各业务分项都有提升(轻烹维持平稳;复调、饮配均环比Q2提升4pct);Q4成本压力边际回落,年初以来原材料累计涨价约2~3pct,公司产品调价主要在新品,因而效果滞后; C端业务展望: 渠道:今年Q1~Q3线下约占7%(22H1占5%);抖音在Q3占比超越天猫;线下开始通过经销商进
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2022-11-01 11:36:12
中泰电新:碳酸锂价格微增,电解液价格维稳
根据第三方报价,近期锂电原料价格变化如下: 六氟:3月均价(非长协价)55万/吨,4月均价42万/吨,10月28日报价29.8万元/吨,10月31日报价29.8万元/吨,累计降价25.2万; VC:3月均价28万元/吨,4月均价19万/吨,10月28日报价10.8万元/吨,10月31日报价10.8万元/吨,累计降价17.0万元/吨; 电解液:3月铁锂电解液均价13万元/吨,4月均价10万/吨,10月28日报价6.4万元/吨,10月31日报价6.4万元/吨,累计降价6.2万元。3月三元电解液均价1
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【东吴电新】每日速递(2022/11/01)
公告纵览 【许继电气】公司控股股东许继集团持有的公司股份无偿划转至中国电气装备,中国电气装备将成为公司的直接控股股东,公司的实际控制人仍为国务院国资委。 【诺德股份】由于交易各方未能就收购的条件达成一致意见,终止以发行股份及支付现金的方式购买江西铜博科技有限公司100%股权的筹划事项。 【华友钴业】近日完成2022年度第二期超短期融资券的发行,本期债券发行额为7亿元。 【天赐材料】1)徐三善先生辞任副总经理,仍担任公司副董事长、战略委员会委员;2)以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资
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【广发机械】机械行业3季报的简单总结
机械行业3季度整体落下帷幕。我们简单总结如下: 1. #增速分化仍然剧烈。从收入、净利润增速来看,分层明显。专用设备景气度依然是比较高的, 经济关联度比较高的几个子领域仍然承压(工程机械&工业自动化)。 2. #静态看增速。锂电、光伏、半导体设备和油气设备是最快的,油气设备是黑马。我们剔除了部分异常值后,锂电设备/光伏设备/油气设备/半导体设备平均收入增速为100.9%/62.2%/59.7%/57.6%。工程机械板块收入增速为-7.7%,风电设备板块为-4.71%,工业自动化为3.53%。利润
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