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为国接盘的公社达人
2022-10-27 14:33:00
湖北能源2022Q3业绩点评:前三季度净利润18.37亿,同比下降32.9%
湖北能源2022Q3业绩点评:前三季度净利润18.37亿,同比下降32.9% 🎈2022年前三季度,水电来水较差和高煤价拖累公司业绩。前三季度,营业收入202.3亿元( 24.79%),归母净利润为18.37亿元(-32.88%)。业绩亏损主要受燃煤采购价格高位及电量下滑影响。前三季度,公司发电量93.8亿千瓦时(-12%),主要是三季度水电电量大幅减少导致。 🎈2022Q3单季度归母净利3.93亿元(-59.94%),主要原因是水电发电量同比下滑69.3%导致。公司单季度风光电量11.6亿
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湖北能源
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 14:23:57
疫苗行业更新:RSV疫苗,可媲美13价肺炎的下一个大品种兑现在即!【德邦医药】
疫苗行业更新:RSV疫苗,可媲美13价肺炎的下一个大品种兑现在即!【德邦医药】 10月13日,GSK公布呼吸道合胞病毒(RSV)疫苗老年人组(60岁以上)三期临床数据,针对RSV引起的下呼吸道疾病的总体疫苗保护力为82.6%,针对重症患者保护率为94.1%,预计将于2022年下半年提交上市申请。 RSV流行病学:文献显示,2015年,全球5岁以下儿童约发生3400万例RSV相关下呼吸道感染(毛细支气管炎和肺炎),造成约11.8万儿童死亡,是婴幼儿机型下呼吸道感染的首要原因,且与此后的喘息发作和哮
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 14:23:24
疫苗龙头智飞生物暴跌的原因
[太阳]疫苗行业动态更新:HPV疫苗临床试验技术指导原则出台,迭代疫苗可以12个月持续感染为临床终点提前申报上市!【德邦医药】 [玫瑰]26日,CDE发布《人乳头瘤病毒疫苗临床试验技术指导原则(征求意见稿)》,关于市场关心的临床终点问题,文件说明如下: [玫瑰]1)鉴于HPV持续感染与组织病理学改变的相关性尚未完全确认,且HPV疫苗尚未建立免疫-保护性相关性,故无论是第一代疫苗还是迭代疫苗(高价苗)均应以CIN2 、AIS或宫颈癌等组织病理性改变作为主要研究终点。 [玫瑰]2)但上一代疫苗采用公
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:28:45
【中银电新】光伏Q4研判:硅料宽松在即,看好全球光伏需求,供需矛盾转移有望增厚多环节盈利
硅料价格将迎来拐点:根据我们产业调研,自上周起,非正品硅料开始跌价,正品料涨价动力不足,硅料价格逐步呈现向下趋势。根据SMM数据,10月26日多晶硅致密料价格下跌1元/kg,多晶硅菜花料下跌2元/kg。我们预计,10月多晶硅供应量有望超过9万吨,对应约35GW组件产出。预计Q4全球硅料总产出有望超过30万吨,对应超过115GW组件产出。 [礼物]继续看好欧洲&国内需求:今年1-8月,欧洲共进口光伏组件60.1GW,同比增长127%。分拆来看,欧洲Q1进口组件16.7GW,4-8月分别进口组件7.
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通灵股份
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:28:02
【国盛电新】光伏:硅料价格松动,装机预期加速放量,首推辅材 一体化组件
玫瑰根据各第三方平台最新统计的光伏产业链价格,#硅料价格在经历连续高位横盘后终于迎来松动信号: · 上海有色网(SMM):多晶硅致密料、菜花料均价308元/kg、304.5元/kg,环比上周下降1元/kg、2元/kg; · PV InfoLink:多晶硅致密料现货最高价格由310元//kg降至309元/kg; 玫瑰进入四季度以来,硅料新增产能持续释放,根据上海有色网统计,9月国内硅料产出为7.62万吨,环比8月提升近23%,预期10月国内硅料产出为8.3万吨,环比进一步提升9%,供给端的快速放量
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:27:33
A股二次探底后再次连续反弹,反转开始了吗?后续怎么看?最新观点,供参考!
【东北策略】最新交流反馈和观点:反弹延续,短期可以更乐观! 市场关心的一些问题和我们的观点,供参考!具体细节和逻辑欢迎联系我们路演或交流! 1、 A股反转开始了吗? 观点:反弹大概率未完,短期可以更乐观!是否反转还需观察,再次大幅下行风险有限。 (1) 反弹仍将延续:国内预期改善(中长贷、地产销售、基建继续好转;大会结束政策执行效率提升和经济导向目标更明确);全球流动性反转(欧美股市持续反弹,美元大概率出现周线级调整);中欧的缓和(德国总理访华)。 (2) 当前已是底部区域:从3大方面、12个维
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:27:14
10/27 外电综合整理
- 联电: 昨日举办法说会,4Q 的想法符合每系券商的预估,但认为CAPEX CUT时间点比预期早,同时还认为明年wafer price 会降(~尽管公司认为明年还能hold well) ,券商预估明年营收衰退13.5%,EPS回到$4.4。至于其他外资看法也普遍保守,亚系券商预估明年营收衰退5%。 - 友达: 昨日举办法说,美系大行跟澳系券商都认为底部已成型,澳系券商还认为4Q有guide up。(~area shipments 季增中个位数、area ASP 季减中个位数)。公司认为TV库存
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2022-10-27 11:26:46
【招商电新-新能源44版】供需有望实质性改善,强烈建议加配光伏
1、根据SMM报价及产业反馈,目前B级料价格已有下降,这可能是硅料供需实质性改善的征兆,是行业的重大变化。目前下游需求仍然旺盛,硅料价格可能会以温和的方式下降,这无疑也是产业链最好的演绎方式; 2、组件:区别于2021年末组件以降排产的方式倒逼上游,若硅料价格下降,可能更多是因供给相对宽松,而非需求(排产)收缩。长期看,组件依然是光伏行业的战略制高点,目前组件公司业绩增速与估值(20倍左右)不匹配,相关一体化公司显著低估; 3、地面电站相关环节:目前运营商对组件价格容忍度较高,1.9-1.95元
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2022-10-27 11:26:09
【国金市场热点跟踪 20221027】培育钻裸钻价格上涨原因&后市观点
📪 培育钻裸钻价格上涨原因&后市观点 【钻石珠宝罗晓婷】 近期我们组织了培育钻系列专家电话会议,邀请了六面顶压机大厂/铰链梁大厂/MPCVD设备大厂专家等,跟踪行业最新情况。专家观点总结: 培育钻厂家扩产热情仍在、因为还是很赚钱。HTHP/CVD设备产能增多、供给起来、设备价格也有所下跌,其中1)HTHP核心零部件厂商产能已翻倍、出于谨慎原则明年暂不扩产,HTHP设备厂明年是否还继续扩产看市场情况;2)CVD核心零部件国产化替代、CVD设备扩产相对容易,且明年技术升级(2英寸变4英寸)产能可翻
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2022-10-27 11:18:48
【银轮股份】三季报超预期,业绩反转正兑现,走在重估的康庄大道上!
银轮发布三季报,Q3收入21.3亿,同比 20.1%,归母净利1亿,同比增148%,环比增63%,大幅超越行业,超预期! [礼物]Q3收入同环比大增,预计主要是乘用车业务贡献。公司Q3收入21.3亿,同比 20%,环比 17%,考虑重卡行业三季度同环比下滑幅度均较大,Q3收入同环比增长预计主要是乘用车特别新能源乘用车贡献。 [礼物]Q3毛利率同环比提升,费用率同环比降低。Q3毛利率21%,同/环比提升1.5/1.4pct,Q3费用率(管销研财)14.07%(Q1、Q2依次14.86%、14.41
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2022-10-27 11:18:33
【光大金属】BGGF三季度业绩交流核心纪要
周四中煤能源、周五天齐锂业、中钨高新、首钢股份、永兴材料电话会 1、实际上,我们的销量同比还是增长的,原因就是在市场上,由于我们的成本变革,竞争力提升,我们还能够在这样严峻的市场情况下,吨钢边际贡献的体现为正数,还能够接单。但是有一些钢铁的同行,可能已经没有办法继续接单了,所以确实在我们与营销市场的沟通当中,相对来说效率比较高,反应也比较迅速。 2、由于现在澳洲的进口煤目前还不能进口,由于湛江的地缘优势,其实进口煤是它一个很大的优势,但是,今年来看,由于进口煤特别是澳煤目前不是一个主流的进口渠道
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2022-10-27 11:17:25
🔥chiplet长线布局正当时【建投电子团队】
核心观点:我们认为在先进制程被限制发展之后,以2.5D/3D封装为代表的先进封装方案成为破局关键,在后摩尔定律时代,chiplet发展势在必行: #芯片性能提升: EUV光刻机能够做到的极限值就是3nm,再往下进行线宽微缩难度较大,采用chiplet先进封装可以大幅提升性能,今年3月份苹果发布的芯片M1-Ultra,两颗M1的芯片合封GPU性能提升8倍。 #研发成本优化: 28nm研发投入是5100万美元,到了5nm研发投入上升了10倍,达到5.42亿美元,28Nm以后,平摊到每百万门晶体管得成
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:16:48
中天科技跌停情况说明
主要由于Q3业绩下修: 公司不给季度指引,由于Q1业绩较高,且给全年指引35-40亿,所以市场对三季度预期此前在8-9亿左右 上周卖方将预期降到了7.5-8亿; 昨天主要机构接到卖方电话,三季度指引下修到7亿。 风电行业最近比较逆风: 新强联、金风科技最近业绩miss;陆风招标价格还在下降等原因,使得风电行业较为逆风。 海风三季度业绩情况均不太好,主要源于2022年是海风抢装后第一年,行业处于低潮期。我们重点看的是2023年公司的业绩。 投资建议:海上风电未来持续增长可期,海缆依旧是格局最好的环
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中天科技
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:16:29
风电回调提供买入机会#电新
近期风电回调可能跟Q3XQL业绩较弱 市场担心海风今年装机低于预期 风电板块整Q3一般有关。我们认为这种短期波动反而给市场提供了绝佳的买入机会。 首先新强联Q3业绩主要因为自己产品结构的原因。主轴承三季度降价降量是因为Q3明阳的要货从双列变成了球面,而后续大型化双馈要改成单列圆锥,新强联以前是供双列三排为主,单列的发货需要产能匹配,要到22Q2-3才能发货,这是为什么客户催单但又降量的原因,有1-2个季度相对的低点,后续还会爆发。从行业看,海外轴承涨价 供应非常紧张,23年我们多方验证,国内轴承
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新强联
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:16:00
河北拟集采角膜塑形镜点评
1) 从行业发展空间看,角膜塑形镜量增空间大。当前我国角膜塑形镜渗透率约1.52%,对应300万片。对标中国台湾、中国香港等使用经验较长的地区,还有较高的增长空间。决定角膜塑形镜渗透率的要素包括价格、可及性。集采后,解决可及性是关键。民营机构的验配师和视光医生占市场主导地位,民营机构获益更显著。 2) 从产业链发展要素(生产供应、验配服务、市场教育)来看,集采后产业链价值量可能重新分配,我们认为市场教育的价值量会被压缩或重分配,对厂商和验配服务的价值量影响甚微。草根调研显示,市场教育/获客成本占
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2022-10-27 14:33:00
湖北能源2022Q3业绩点评:前三季度净利润18.37亿,同比下降32.9%
湖北能源2022Q3业绩点评:前三季度净利润18.37亿,同比下降32.9% 🎈2022年前三季度,水电来水较差和高煤价拖累公司业绩。前三季度,营业收入202.3亿元( 24.79%),归母净利润为18.37亿元(-32.88%)。业绩亏损主要受燃煤采购价格高位及电量下滑影响。前三季度,公司发电量93.8亿千瓦时(-12%),主要是三季度水电电量大幅减少导致。 🎈2022Q3单季度归母净利3.93亿元(-59.94%),主要原因是水电发电量同比下滑69.3%导致。公司单季度风光电量11.6亿
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疫苗行业更新:RSV疫苗,可媲美13价肺炎的下一个大品种兑现在即!【德邦医药】
疫苗行业更新:RSV疫苗,可媲美13价肺炎的下一个大品种兑现在即!【德邦医药】 10月13日,GSK公布呼吸道合胞病毒(RSV)疫苗老年人组(60岁以上)三期临床数据,针对RSV引起的下呼吸道疾病的总体疫苗保护力为82.6%,针对重症患者保护率为94.1%,预计将于2022年下半年提交上市申请。 RSV流行病学:文献显示,2015年,全球5岁以下儿童约发生3400万例RSV相关下呼吸道感染(毛细支气管炎和肺炎),造成约11.8万儿童死亡,是婴幼儿机型下呼吸道感染的首要原因,且与此后的喘息发作和哮
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疫苗龙头智飞生物暴跌的原因
[太阳]疫苗行业动态更新:HPV疫苗临床试验技术指导原则出台,迭代疫苗可以12个月持续感染为临床终点提前申报上市!【德邦医药】 [玫瑰]26日,CDE发布《人乳头瘤病毒疫苗临床试验技术指导原则(征求意见稿)》,关于市场关心的临床终点问题,文件说明如下: [玫瑰]1)鉴于HPV持续感染与组织病理学改变的相关性尚未完全确认,且HPV疫苗尚未建立免疫-保护性相关性,故无论是第一代疫苗还是迭代疫苗(高价苗)均应以CIN2 、AIS或宫颈癌等组织病理性改变作为主要研究终点。 [玫瑰]2)但上一代疫苗采用公
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2022-10-27 11:28:45
【中银电新】光伏Q4研判:硅料宽松在即,看好全球光伏需求,供需矛盾转移有望增厚多环节盈利
硅料价格将迎来拐点:根据我们产业调研,自上周起,非正品硅料开始跌价,正品料涨价动力不足,硅料价格逐步呈现向下趋势。根据SMM数据,10月26日多晶硅致密料价格下跌1元/kg,多晶硅菜花料下跌2元/kg。我们预计,10月多晶硅供应量有望超过9万吨,对应约35GW组件产出。预计Q4全球硅料总产出有望超过30万吨,对应超过115GW组件产出。 [礼物]继续看好欧洲&国内需求:今年1-8月,欧洲共进口光伏组件60.1GW,同比增长127%。分拆来看,欧洲Q1进口组件16.7GW,4-8月分别进口组件7.
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【国盛电新】光伏:硅料价格松动,装机预期加速放量,首推辅材 一体化组件
玫瑰根据各第三方平台最新统计的光伏产业链价格,#硅料价格在经历连续高位横盘后终于迎来松动信号: · 上海有色网(SMM):多晶硅致密料、菜花料均价308元/kg、304.5元/kg,环比上周下降1元/kg、2元/kg; · PV InfoLink:多晶硅致密料现货最高价格由310元//kg降至309元/kg; 玫瑰进入四季度以来,硅料新增产能持续释放,根据上海有色网统计,9月国内硅料产出为7.62万吨,环比8月提升近23%,预期10月国内硅料产出为8.3万吨,环比进一步提升9%,供给端的快速放量
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A股二次探底后再次连续反弹,反转开始了吗?后续怎么看?最新观点,供参考!
【东北策略】最新交流反馈和观点:反弹延续,短期可以更乐观! 市场关心的一些问题和我们的观点,供参考!具体细节和逻辑欢迎联系我们路演或交流! 1、 A股反转开始了吗? 观点:反弹大概率未完,短期可以更乐观!是否反转还需观察,再次大幅下行风险有限。 (1) 反弹仍将延续:国内预期改善(中长贷、地产销售、基建继续好转;大会结束政策执行效率提升和经济导向目标更明确);全球流动性反转(欧美股市持续反弹,美元大概率出现周线级调整);中欧的缓和(德国总理访华)。 (2) 当前已是底部区域:从3大方面、12个维
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- 联电: 昨日举办法说会,4Q 的想法符合每系券商的预估,但认为CAPEX CUT时间点比预期早,同时还认为明年wafer price 会降(~尽管公司认为明年还能hold well) ,券商预估明年营收衰退13.5%,EPS回到$4.4。至于其他外资看法也普遍保守,亚系券商预估明年营收衰退5%。 - 友达: 昨日举办法说,美系大行跟澳系券商都认为底部已成型,澳系券商还认为4Q有guide up。(~area shipments 季增中个位数、area ASP 季减中个位数)。公司认为TV库存
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【招商电新-新能源44版】供需有望实质性改善,强烈建议加配光伏
1、根据SMM报价及产业反馈,目前B级料价格已有下降,这可能是硅料供需实质性改善的征兆,是行业的重大变化。目前下游需求仍然旺盛,硅料价格可能会以温和的方式下降,这无疑也是产业链最好的演绎方式; 2、组件:区别于2021年末组件以降排产的方式倒逼上游,若硅料价格下降,可能更多是因供给相对宽松,而非需求(排产)收缩。长期看,组件依然是光伏行业的战略制高点,目前组件公司业绩增速与估值(20倍左右)不匹配,相关一体化公司显著低估; 3、地面电站相关环节:目前运营商对组件价格容忍度较高,1.9-1.95元
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【国金市场热点跟踪 20221027】培育钻裸钻价格上涨原因&后市观点
📪 培育钻裸钻价格上涨原因&后市观点 【钻石珠宝罗晓婷】 近期我们组织了培育钻系列专家电话会议,邀请了六面顶压机大厂/铰链梁大厂/MPCVD设备大厂专家等,跟踪行业最新情况。专家观点总结: 培育钻厂家扩产热情仍在、因为还是很赚钱。HTHP/CVD设备产能增多、供给起来、设备价格也有所下跌,其中1)HTHP核心零部件厂商产能已翻倍、出于谨慎原则明年暂不扩产,HTHP设备厂明年是否还继续扩产看市场情况;2)CVD核心零部件国产化替代、CVD设备扩产相对容易,且明年技术升级(2英寸变4英寸)产能可翻
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【银轮股份】三季报超预期,业绩反转正兑现,走在重估的康庄大道上!
银轮发布三季报,Q3收入21.3亿,同比 20.1%,归母净利1亿,同比增148%,环比增63%,大幅超越行业,超预期! [礼物]Q3收入同环比大增,预计主要是乘用车业务贡献。公司Q3收入21.3亿,同比 20%,环比 17%,考虑重卡行业三季度同环比下滑幅度均较大,Q3收入同环比增长预计主要是乘用车特别新能源乘用车贡献。 [礼物]Q3毛利率同环比提升,费用率同环比降低。Q3毛利率21%,同/环比提升1.5/1.4pct,Q3费用率(管销研财)14.07%(Q1、Q2依次14.86%、14.41
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【光大金属】BGGF三季度业绩交流核心纪要
周四中煤能源、周五天齐锂业、中钨高新、首钢股份、永兴材料电话会 1、实际上,我们的销量同比还是增长的,原因就是在市场上,由于我们的成本变革,竞争力提升,我们还能够在这样严峻的市场情况下,吨钢边际贡献的体现为正数,还能够接单。但是有一些钢铁的同行,可能已经没有办法继续接单了,所以确实在我们与营销市场的沟通当中,相对来说效率比较高,反应也比较迅速。 2、由于现在澳洲的进口煤目前还不能进口,由于湛江的地缘优势,其实进口煤是它一个很大的优势,但是,今年来看,由于进口煤特别是澳煤目前不是一个主流的进口渠道
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🔥chiplet长线布局正当时【建投电子团队】
核心观点:我们认为在先进制程被限制发展之后,以2.5D/3D封装为代表的先进封装方案成为破局关键,在后摩尔定律时代,chiplet发展势在必行: #芯片性能提升: EUV光刻机能够做到的极限值就是3nm,再往下进行线宽微缩难度较大,采用chiplet先进封装可以大幅提升性能,今年3月份苹果发布的芯片M1-Ultra,两颗M1的芯片合封GPU性能提升8倍。 #研发成本优化: 28nm研发投入是5100万美元,到了5nm研发投入上升了10倍,达到5.42亿美元,28Nm以后,平摊到每百万门晶体管得成
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中天科技跌停情况说明
主要由于Q3业绩下修: 公司不给季度指引,由于Q1业绩较高,且给全年指引35-40亿,所以市场对三季度预期此前在8-9亿左右 上周卖方将预期降到了7.5-8亿; 昨天主要机构接到卖方电话,三季度指引下修到7亿。 风电行业最近比较逆风: 新强联、金风科技最近业绩miss;陆风招标价格还在下降等原因,使得风电行业较为逆风。 海风三季度业绩情况均不太好,主要源于2022年是海风抢装后第一年,行业处于低潮期。我们重点看的是2023年公司的业绩。 投资建议:海上风电未来持续增长可期,海缆依旧是格局最好的环
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风电回调提供买入机会#电新
近期风电回调可能跟Q3XQL业绩较弱 市场担心海风今年装机低于预期 风电板块整Q3一般有关。我们认为这种短期波动反而给市场提供了绝佳的买入机会。 首先新强联Q3业绩主要因为自己产品结构的原因。主轴承三季度降价降量是因为Q3明阳的要货从双列变成了球面,而后续大型化双馈要改成单列圆锥,新强联以前是供双列三排为主,单列的发货需要产能匹配,要到22Q2-3才能发货,这是为什么客户催单但又降量的原因,有1-2个季度相对的低点,后续还会爆发。从行业看,海外轴承涨价 供应非常紧张,23年我们多方验证,国内轴承
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:16:00
河北拟集采角膜塑形镜点评
1) 从行业发展空间看,角膜塑形镜量增空间大。当前我国角膜塑形镜渗透率约1.52%,对应300万片。对标中国台湾、中国香港等使用经验较长的地区,还有较高的增长空间。决定角膜塑形镜渗透率的要素包括价格、可及性。集采后,解决可及性是关键。民营机构的验配师和视光医生占市场主导地位,民营机构获益更显著。 2) 从产业链发展要素(生产供应、验配服务、市场教育)来看,集采后产业链价值量可能重新分配,我们认为市场教育的价值量会被压缩或重分配,对厂商和验配服务的价值量影响甚微。草根调研显示,市场教育/获客成本占
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2022-10-27 14:33:00
湖北能源2022Q3业绩点评:前三季度净利润18.37亿,同比下降32.9%
湖北能源2022Q3业绩点评:前三季度净利润18.37亿,同比下降32.9% 🎈2022年前三季度,水电来水较差和高煤价拖累公司业绩。前三季度,营业收入202.3亿元( 24.79%),归母净利润为18.37亿元(-32.88%)。业绩亏损主要受燃煤采购价格高位及电量下滑影响。前三季度,公司发电量93.8亿千瓦时(-12%),主要是三季度水电电量大幅减少导致。 🎈2022Q3单季度归母净利3.93亿元(-59.94%),主要原因是水电发电量同比下滑69.3%导致。公司单季度风光电量11.6亿
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湖北能源
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2022-10-27 14:23:57
疫苗行业更新:RSV疫苗,可媲美13价肺炎的下一个大品种兑现在即!【德邦医药】
疫苗行业更新:RSV疫苗,可媲美13价肺炎的下一个大品种兑现在即!【德邦医药】 10月13日,GSK公布呼吸道合胞病毒(RSV)疫苗老年人组(60岁以上)三期临床数据,针对RSV引起的下呼吸道疾病的总体疫苗保护力为82.6%,针对重症患者保护率为94.1%,预计将于2022年下半年提交上市申请。 RSV流行病学:文献显示,2015年,全球5岁以下儿童约发生3400万例RSV相关下呼吸道感染(毛细支气管炎和肺炎),造成约11.8万儿童死亡,是婴幼儿机型下呼吸道感染的首要原因,且与此后的喘息发作和哮
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 14:23:24
疫苗龙头智飞生物暴跌的原因
[太阳]疫苗行业动态更新:HPV疫苗临床试验技术指导原则出台,迭代疫苗可以12个月持续感染为临床终点提前申报上市!【德邦医药】 [玫瑰]26日,CDE发布《人乳头瘤病毒疫苗临床试验技术指导原则(征求意见稿)》,关于市场关心的临床终点问题,文件说明如下: [玫瑰]1)鉴于HPV持续感染与组织病理学改变的相关性尚未完全确认,且HPV疫苗尚未建立免疫-保护性相关性,故无论是第一代疫苗还是迭代疫苗(高价苗)均应以CIN2 、AIS或宫颈癌等组织病理性改变作为主要研究终点。 [玫瑰]2)但上一代疫苗采用公
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2022-10-27 11:28:45
【中银电新】光伏Q4研判:硅料宽松在即,看好全球光伏需求,供需矛盾转移有望增厚多环节盈利
硅料价格将迎来拐点:根据我们产业调研,自上周起,非正品硅料开始跌价,正品料涨价动力不足,硅料价格逐步呈现向下趋势。根据SMM数据,10月26日多晶硅致密料价格下跌1元/kg,多晶硅菜花料下跌2元/kg。我们预计,10月多晶硅供应量有望超过9万吨,对应约35GW组件产出。预计Q4全球硅料总产出有望超过30万吨,对应超过115GW组件产出。 [礼物]继续看好欧洲&国内需求:今年1-8月,欧洲共进口光伏组件60.1GW,同比增长127%。分拆来看,欧洲Q1进口组件16.7GW,4-8月分别进口组件7.
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通灵股份
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2022-10-27 11:28:02
【国盛电新】光伏:硅料价格松动,装机预期加速放量,首推辅材 一体化组件
玫瑰根据各第三方平台最新统计的光伏产业链价格,#硅料价格在经历连续高位横盘后终于迎来松动信号: · 上海有色网(SMM):多晶硅致密料、菜花料均价308元/kg、304.5元/kg,环比上周下降1元/kg、2元/kg; · PV InfoLink:多晶硅致密料现货最高价格由310元//kg降至309元/kg; 玫瑰进入四季度以来,硅料新增产能持续释放,根据上海有色网统计,9月国内硅料产出为7.62万吨,环比8月提升近23%,预期10月国内硅料产出为8.3万吨,环比进一步提升9%,供给端的快速放量
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2022-10-27 11:27:33
A股二次探底后再次连续反弹,反转开始了吗?后续怎么看?最新观点,供参考!
【东北策略】最新交流反馈和观点:反弹延续,短期可以更乐观! 市场关心的一些问题和我们的观点,供参考!具体细节和逻辑欢迎联系我们路演或交流! 1、 A股反转开始了吗? 观点:反弹大概率未完,短期可以更乐观!是否反转还需观察,再次大幅下行风险有限。 (1) 反弹仍将延续:国内预期改善(中长贷、地产销售、基建继续好转;大会结束政策执行效率提升和经济导向目标更明确);全球流动性反转(欧美股市持续反弹,美元大概率出现周线级调整);中欧的缓和(德国总理访华)。 (2) 当前已是底部区域:从3大方面、12个维
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2022-10-27 11:27:14
10/27 外电综合整理
- 联电: 昨日举办法说会,4Q 的想法符合每系券商的预估,但认为CAPEX CUT时间点比预期早,同时还认为明年wafer price 会降(~尽管公司认为明年还能hold well) ,券商预估明年营收衰退13.5%,EPS回到$4.4。至于其他外资看法也普遍保守,亚系券商预估明年营收衰退5%。 - 友达: 昨日举办法说,美系大行跟澳系券商都认为底部已成型,澳系券商还认为4Q有guide up。(~area shipments 季增中个位数、area ASP 季减中个位数)。公司认为TV库存
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2022-10-27 11:26:46
【招商电新-新能源44版】供需有望实质性改善,强烈建议加配光伏
1、根据SMM报价及产业反馈,目前B级料价格已有下降,这可能是硅料供需实质性改善的征兆,是行业的重大变化。目前下游需求仍然旺盛,硅料价格可能会以温和的方式下降,这无疑也是产业链最好的演绎方式; 2、组件:区别于2021年末组件以降排产的方式倒逼上游,若硅料价格下降,可能更多是因供给相对宽松,而非需求(排产)收缩。长期看,组件依然是光伏行业的战略制高点,目前组件公司业绩增速与估值(20倍左右)不匹配,相关一体化公司显著低估; 3、地面电站相关环节:目前运营商对组件价格容忍度较高,1.9-1.95元
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2022-10-27 11:26:09
【国金市场热点跟踪 20221027】培育钻裸钻价格上涨原因&后市观点
📪 培育钻裸钻价格上涨原因&后市观点 【钻石珠宝罗晓婷】 近期我们组织了培育钻系列专家电话会议,邀请了六面顶压机大厂/铰链梁大厂/MPCVD设备大厂专家等,跟踪行业最新情况。专家观点总结: 培育钻厂家扩产热情仍在、因为还是很赚钱。HTHP/CVD设备产能增多、供给起来、设备价格也有所下跌,其中1)HTHP核心零部件厂商产能已翻倍、出于谨慎原则明年暂不扩产,HTHP设备厂明年是否还继续扩产看市场情况;2)CVD核心零部件国产化替代、CVD设备扩产相对容易,且明年技术升级(2英寸变4英寸)产能可翻
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2022-10-27 11:18:48
【银轮股份】三季报超预期,业绩反转正兑现,走在重估的康庄大道上!
银轮发布三季报,Q3收入21.3亿,同比 20.1%,归母净利1亿,同比增148%,环比增63%,大幅超越行业,超预期! [礼物]Q3收入同环比大增,预计主要是乘用车业务贡献。公司Q3收入21.3亿,同比 20%,环比 17%,考虑重卡行业三季度同环比下滑幅度均较大,Q3收入同环比增长预计主要是乘用车特别新能源乘用车贡献。 [礼物]Q3毛利率同环比提升,费用率同环比降低。Q3毛利率21%,同/环比提升1.5/1.4pct,Q3费用率(管销研财)14.07%(Q1、Q2依次14.86%、14.41
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2022-10-27 11:18:33
【光大金属】BGGF三季度业绩交流核心纪要
周四中煤能源、周五天齐锂业、中钨高新、首钢股份、永兴材料电话会 1、实际上,我们的销量同比还是增长的,原因就是在市场上,由于我们的成本变革,竞争力提升,我们还能够在这样严峻的市场情况下,吨钢边际贡献的体现为正数,还能够接单。但是有一些钢铁的同行,可能已经没有办法继续接单了,所以确实在我们与营销市场的沟通当中,相对来说效率比较高,反应也比较迅速。 2、由于现在澳洲的进口煤目前还不能进口,由于湛江的地缘优势,其实进口煤是它一个很大的优势,但是,今年来看,由于进口煤特别是澳煤目前不是一个主流的进口渠道
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2022-10-27 11:17:25
🔥chiplet长线布局正当时【建投电子团队】
核心观点:我们认为在先进制程被限制发展之后,以2.5D/3D封装为代表的先进封装方案成为破局关键,在后摩尔定律时代,chiplet发展势在必行: #芯片性能提升: EUV光刻机能够做到的极限值就是3nm,再往下进行线宽微缩难度较大,采用chiplet先进封装可以大幅提升性能,今年3月份苹果发布的芯片M1-Ultra,两颗M1的芯片合封GPU性能提升8倍。 #研发成本优化: 28nm研发投入是5100万美元,到了5nm研发投入上升了10倍,达到5.42亿美元,28Nm以后,平摊到每百万门晶体管得成
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2022-10-27 11:16:48
中天科技跌停情况说明
主要由于Q3业绩下修: 公司不给季度指引,由于Q1业绩较高,且给全年指引35-40亿,所以市场对三季度预期此前在8-9亿左右 上周卖方将预期降到了7.5-8亿; 昨天主要机构接到卖方电话,三季度指引下修到7亿。 风电行业最近比较逆风: 新强联、金风科技最近业绩miss;陆风招标价格还在下降等原因,使得风电行业较为逆风。 海风三季度业绩情况均不太好,主要源于2022年是海风抢装后第一年,行业处于低潮期。我们重点看的是2023年公司的业绩。 投资建议:海上风电未来持续增长可期,海缆依旧是格局最好的环
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中天科技
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:16:29
风电回调提供买入机会#电新
近期风电回调可能跟Q3XQL业绩较弱 市场担心海风今年装机低于预期 风电板块整Q3一般有关。我们认为这种短期波动反而给市场提供了绝佳的买入机会。 首先新强联Q3业绩主要因为自己产品结构的原因。主轴承三季度降价降量是因为Q3明阳的要货从双列变成了球面,而后续大型化双馈要改成单列圆锥,新强联以前是供双列三排为主,单列的发货需要产能匹配,要到22Q2-3才能发货,这是为什么客户催单但又降量的原因,有1-2个季度相对的低点,后续还会爆发。从行业看,海外轴承涨价 供应非常紧张,23年我们多方验证,国内轴承
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河北拟集采角膜塑形镜点评
1) 从行业发展空间看,角膜塑形镜量增空间大。当前我国角膜塑形镜渗透率约1.52%,对应300万片。对标中国台湾、中国香港等使用经验较长的地区,还有较高的增长空间。决定角膜塑形镜渗透率的要素包括价格、可及性。集采后,解决可及性是关键。民营机构的验配师和视光医生占市场主导地位,民营机构获益更显著。 2) 从产业链发展要素(生产供应、验配服务、市场教育)来看,集采后产业链价值量可能重新分配,我们认为市场教育的价值量会被压缩或重分配,对厂商和验配服务的价值量影响甚微。草根调研显示,市场教育/获客成本占
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湖北能源2022Q3业绩点评:前三季度净利润18.37亿,同比下降32.9%
湖北能源2022Q3业绩点评:前三季度净利润18.37亿,同比下降32.9% 🎈2022年前三季度,水电来水较差和高煤价拖累公司业绩。前三季度,营业收入202.3亿元( 24.79%),归母净利润为18.37亿元(-32.88%)。业绩亏损主要受燃煤采购价格高位及电量下滑影响。前三季度,公司发电量93.8亿千瓦时(-12%),主要是三季度水电电量大幅减少导致。 🎈2022Q3单季度归母净利3.93亿元(-59.94%),主要原因是水电发电量同比下滑69.3%导致。公司单季度风光电量11.6亿
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疫苗行业更新:RSV疫苗,可媲美13价肺炎的下一个大品种兑现在即!【德邦医药】
疫苗行业更新:RSV疫苗,可媲美13价肺炎的下一个大品种兑现在即!【德邦医药】 10月13日,GSK公布呼吸道合胞病毒(RSV)疫苗老年人组(60岁以上)三期临床数据,针对RSV引起的下呼吸道疾病的总体疫苗保护力为82.6%,针对重症患者保护率为94.1%,预计将于2022年下半年提交上市申请。 RSV流行病学:文献显示,2015年,全球5岁以下儿童约发生3400万例RSV相关下呼吸道感染(毛细支气管炎和肺炎),造成约11.8万儿童死亡,是婴幼儿机型下呼吸道感染的首要原因,且与此后的喘息发作和哮
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疫苗龙头智飞生物暴跌的原因
[太阳]疫苗行业动态更新:HPV疫苗临床试验技术指导原则出台,迭代疫苗可以12个月持续感染为临床终点提前申报上市!【德邦医药】 [玫瑰]26日,CDE发布《人乳头瘤病毒疫苗临床试验技术指导原则(征求意见稿)》,关于市场关心的临床终点问题,文件说明如下: [玫瑰]1)鉴于HPV持续感染与组织病理学改变的相关性尚未完全确认,且HPV疫苗尚未建立免疫-保护性相关性,故无论是第一代疫苗还是迭代疫苗(高价苗)均应以CIN2 、AIS或宫颈癌等组织病理性改变作为主要研究终点。 [玫瑰]2)但上一代疫苗采用公
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【中银电新】光伏Q4研判:硅料宽松在即,看好全球光伏需求,供需矛盾转移有望增厚多环节盈利
硅料价格将迎来拐点:根据我们产业调研,自上周起,非正品硅料开始跌价,正品料涨价动力不足,硅料价格逐步呈现向下趋势。根据SMM数据,10月26日多晶硅致密料价格下跌1元/kg,多晶硅菜花料下跌2元/kg。我们预计,10月多晶硅供应量有望超过9万吨,对应约35GW组件产出。预计Q4全球硅料总产出有望超过30万吨,对应超过115GW组件产出。 [礼物]继续看好欧洲&国内需求:今年1-8月,欧洲共进口光伏组件60.1GW,同比增长127%。分拆来看,欧洲Q1进口组件16.7GW,4-8月分别进口组件7.
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【国盛电新】光伏:硅料价格松动,装机预期加速放量,首推辅材 一体化组件
玫瑰根据各第三方平台最新统计的光伏产业链价格,#硅料价格在经历连续高位横盘后终于迎来松动信号: · 上海有色网(SMM):多晶硅致密料、菜花料均价308元/kg、304.5元/kg,环比上周下降1元/kg、2元/kg; · PV InfoLink:多晶硅致密料现货最高价格由310元//kg降至309元/kg; 玫瑰进入四季度以来,硅料新增产能持续释放,根据上海有色网统计,9月国内硅料产出为7.62万吨,环比8月提升近23%,预期10月国内硅料产出为8.3万吨,环比进一步提升9%,供给端的快速放量
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A股二次探底后再次连续反弹,反转开始了吗?后续怎么看?最新观点,供参考!
【东北策略】最新交流反馈和观点:反弹延续,短期可以更乐观! 市场关心的一些问题和我们的观点,供参考!具体细节和逻辑欢迎联系我们路演或交流! 1、 A股反转开始了吗? 观点:反弹大概率未完,短期可以更乐观!是否反转还需观察,再次大幅下行风险有限。 (1) 反弹仍将延续:国内预期改善(中长贷、地产销售、基建继续好转;大会结束政策执行效率提升和经济导向目标更明确);全球流动性反转(欧美股市持续反弹,美元大概率出现周线级调整);中欧的缓和(德国总理访华)。 (2) 当前已是底部区域:从3大方面、12个维
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【招商电新-新能源44版】供需有望实质性改善,强烈建议加配光伏
1、根据SMM报价及产业反馈,目前B级料价格已有下降,这可能是硅料供需实质性改善的征兆,是行业的重大变化。目前下游需求仍然旺盛,硅料价格可能会以温和的方式下降,这无疑也是产业链最好的演绎方式; 2、组件:区别于2021年末组件以降排产的方式倒逼上游,若硅料价格下降,可能更多是因供给相对宽松,而非需求(排产)收缩。长期看,组件依然是光伏行业的战略制高点,目前组件公司业绩增速与估值(20倍左右)不匹配,相关一体化公司显著低估; 3、地面电站相关环节:目前运营商对组件价格容忍度较高,1.9-1.95元
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【国金市场热点跟踪 20221027】培育钻裸钻价格上涨原因&后市观点
📪 培育钻裸钻价格上涨原因&后市观点 【钻石珠宝罗晓婷】 近期我们组织了培育钻系列专家电话会议,邀请了六面顶压机大厂/铰链梁大厂/MPCVD设备大厂专家等,跟踪行业最新情况。专家观点总结: 培育钻厂家扩产热情仍在、因为还是很赚钱。HTHP/CVD设备产能增多、供给起来、设备价格也有所下跌,其中1)HTHP核心零部件厂商产能已翻倍、出于谨慎原则明年暂不扩产,HTHP设备厂明年是否还继续扩产看市场情况;2)CVD核心零部件国产化替代、CVD设备扩产相对容易,且明年技术升级(2英寸变4英寸)产能可翻
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【银轮股份】三季报超预期,业绩反转正兑现,走在重估的康庄大道上!
银轮发布三季报,Q3收入21.3亿,同比 20.1%,归母净利1亿,同比增148%,环比增63%,大幅超越行业,超预期! [礼物]Q3收入同环比大增,预计主要是乘用车业务贡献。公司Q3收入21.3亿,同比 20%,环比 17%,考虑重卡行业三季度同环比下滑幅度均较大,Q3收入同环比增长预计主要是乘用车特别新能源乘用车贡献。 [礼物]Q3毛利率同环比提升,费用率同环比降低。Q3毛利率21%,同/环比提升1.5/1.4pct,Q3费用率(管销研财)14.07%(Q1、Q2依次14.86%、14.41
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【光大金属】BGGF三季度业绩交流核心纪要
周四中煤能源、周五天齐锂业、中钨高新、首钢股份、永兴材料电话会 1、实际上,我们的销量同比还是增长的,原因就是在市场上,由于我们的成本变革,竞争力提升,我们还能够在这样严峻的市场情况下,吨钢边际贡献的体现为正数,还能够接单。但是有一些钢铁的同行,可能已经没有办法继续接单了,所以确实在我们与营销市场的沟通当中,相对来说效率比较高,反应也比较迅速。 2、由于现在澳洲的进口煤目前还不能进口,由于湛江的地缘优势,其实进口煤是它一个很大的优势,但是,今年来看,由于进口煤特别是澳煤目前不是一个主流的进口渠道
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核心观点:我们认为在先进制程被限制发展之后,以2.5D/3D封装为代表的先进封装方案成为破局关键,在后摩尔定律时代,chiplet发展势在必行: #芯片性能提升: EUV光刻机能够做到的极限值就是3nm,再往下进行线宽微缩难度较大,采用chiplet先进封装可以大幅提升性能,今年3月份苹果发布的芯片M1-Ultra,两颗M1的芯片合封GPU性能提升8倍。 #研发成本优化: 28nm研发投入是5100万美元,到了5nm研发投入上升了10倍,达到5.42亿美元,28Nm以后,平摊到每百万门晶体管得成
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中天科技跌停情况说明
主要由于Q3业绩下修: 公司不给季度指引,由于Q1业绩较高,且给全年指引35-40亿,所以市场对三季度预期此前在8-9亿左右 上周卖方将预期降到了7.5-8亿; 昨天主要机构接到卖方电话,三季度指引下修到7亿。 风电行业最近比较逆风: 新强联、金风科技最近业绩miss;陆风招标价格还在下降等原因,使得风电行业较为逆风。 海风三季度业绩情况均不太好,主要源于2022年是海风抢装后第一年,行业处于低潮期。我们重点看的是2023年公司的业绩。 投资建议:海上风电未来持续增长可期,海缆依旧是格局最好的环
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:16:29
风电回调提供买入机会#电新
近期风电回调可能跟Q3XQL业绩较弱 市场担心海风今年装机低于预期 风电板块整Q3一般有关。我们认为这种短期波动反而给市场提供了绝佳的买入机会。 首先新强联Q3业绩主要因为自己产品结构的原因。主轴承三季度降价降量是因为Q3明阳的要货从双列变成了球面,而后续大型化双馈要改成单列圆锥,新强联以前是供双列三排为主,单列的发货需要产能匹配,要到22Q2-3才能发货,这是为什么客户催单但又降量的原因,有1-2个季度相对的低点,后续还会爆发。从行业看,海外轴承涨价 供应非常紧张,23年我们多方验证,国内轴承
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新强联
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:16:00
河北拟集采角膜塑形镜点评
1) 从行业发展空间看,角膜塑形镜量增空间大。当前我国角膜塑形镜渗透率约1.52%,对应300万片。对标中国台湾、中国香港等使用经验较长的地区,还有较高的增长空间。决定角膜塑形镜渗透率的要素包括价格、可及性。集采后,解决可及性是关键。民营机构的验配师和视光医生占市场主导地位,民营机构获益更显著。 2) 从产业链发展要素(生产供应、验配服务、市场教育)来看,集采后产业链价值量可能重新分配,我们认为市场教育的价值量会被压缩或重分配,对厂商和验配服务的价值量影响甚微。草根调研显示,市场教育/获客成本占
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爱尔眼科
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 14:33:00
湖北能源2022Q3业绩点评:前三季度净利润18.37亿,同比下降32.9%
湖北能源2022Q3业绩点评:前三季度净利润18.37亿,同比下降32.9% 🎈2022年前三季度,水电来水较差和高煤价拖累公司业绩。前三季度,营业收入202.3亿元( 24.79%),归母净利润为18.37亿元(-32.88%)。业绩亏损主要受燃煤采购价格高位及电量下滑影响。前三季度,公司发电量93.8亿千瓦时(-12%),主要是三季度水电电量大幅减少导致。 🎈2022Q3单季度归母净利3.93亿元(-59.94%),主要原因是水电发电量同比下滑69.3%导致。公司单季度风光电量11.6亿
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湖北能源
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 14:23:57
疫苗行业更新:RSV疫苗,可媲美13价肺炎的下一个大品种兑现在即!【德邦医药】
疫苗行业更新:RSV疫苗,可媲美13价肺炎的下一个大品种兑现在即!【德邦医药】 10月13日,GSK公布呼吸道合胞病毒(RSV)疫苗老年人组(60岁以上)三期临床数据,针对RSV引起的下呼吸道疾病的总体疫苗保护力为82.6%,针对重症患者保护率为94.1%,预计将于2022年下半年提交上市申请。 RSV流行病学:文献显示,2015年,全球5岁以下儿童约发生3400万例RSV相关下呼吸道感染(毛细支气管炎和肺炎),造成约11.8万儿童死亡,是婴幼儿机型下呼吸道感染的首要原因,且与此后的喘息发作和哮
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沃森生物
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智飞生物
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 14:23:24
疫苗龙头智飞生物暴跌的原因
[太阳]疫苗行业动态更新:HPV疫苗临床试验技术指导原则出台,迭代疫苗可以12个月持续感染为临床终点提前申报上市!【德邦医药】 [玫瑰]26日,CDE发布《人乳头瘤病毒疫苗临床试验技术指导原则(征求意见稿)》,关于市场关心的临床终点问题,文件说明如下: [玫瑰]1)鉴于HPV持续感染与组织病理学改变的相关性尚未完全确认,且HPV疫苗尚未建立免疫-保护性相关性,故无论是第一代疫苗还是迭代疫苗(高价苗)均应以CIN2 、AIS或宫颈癌等组织病理性改变作为主要研究终点。 [玫瑰]2)但上一代疫苗采用公
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智飞生物
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:28:45
【中银电新】光伏Q4研判:硅料宽松在即,看好全球光伏需求,供需矛盾转移有望增厚多环节盈利
硅料价格将迎来拐点:根据我们产业调研,自上周起,非正品硅料开始跌价,正品料涨价动力不足,硅料价格逐步呈现向下趋势。根据SMM数据,10月26日多晶硅致密料价格下跌1元/kg,多晶硅菜花料下跌2元/kg。我们预计,10月多晶硅供应量有望超过9万吨,对应约35GW组件产出。预计Q4全球硅料总产出有望超过30万吨,对应超过115GW组件产出。 [礼物]继续看好欧洲&国内需求:今年1-8月,欧洲共进口光伏组件60.1GW,同比增长127%。分拆来看,欧洲Q1进口组件16.7GW,4-8月分别进口组件7.
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通灵股份
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钧达股份
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:28:02
【国盛电新】光伏:硅料价格松动,装机预期加速放量,首推辅材 一体化组件
玫瑰根据各第三方平台最新统计的光伏产业链价格,#硅料价格在经历连续高位横盘后终于迎来松动信号: · 上海有色网(SMM):多晶硅致密料、菜花料均价308元/kg、304.5元/kg,环比上周下降1元/kg、2元/kg; · PV InfoLink:多晶硅致密料现货最高价格由310元//kg降至309元/kg; 玫瑰进入四季度以来,硅料新增产能持续释放,根据上海有色网统计,9月国内硅料产出为7.62万吨,环比8月提升近23%,预期10月国内硅料产出为8.3万吨,环比进一步提升9%,供给端的快速放量
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晶澳科技
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天合光能
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东方日升
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:27:33
A股二次探底后再次连续反弹,反转开始了吗?后续怎么看?最新观点,供参考!
【东北策略】最新交流反馈和观点:反弹延续,短期可以更乐观! 市场关心的一些问题和我们的观点,供参考!具体细节和逻辑欢迎联系我们路演或交流! 1、 A股反转开始了吗? 观点:反弹大概率未完,短期可以更乐观!是否反转还需观察,再次大幅下行风险有限。 (1) 反弹仍将延续:国内预期改善(中长贷、地产销售、基建继续好转;大会结束政策执行效率提升和经济导向目标更明确);全球流动性反转(欧美股市持续反弹,美元大概率出现周线级调整);中欧的缓和(德国总理访华)。 (2) 当前已是底部区域:从3大方面、12个维
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宁德时代
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:27:14
10/27 外电综合整理
- 联电: 昨日举办法说会,4Q 的想法符合每系券商的预估,但认为CAPEX CUT时间点比预期早,同时还认为明年wafer price 会降(~尽管公司认为明年还能hold well) ,券商预估明年营收衰退13.5%,EPS回到$4.4。至于其他外资看法也普遍保守,亚系券商预估明年营收衰退5%。 - 友达: 昨日举办法说,美系大行跟澳系券商都认为底部已成型,澳系券商还认为4Q有guide up。(~area shipments 季增中个位数、area ASP 季减中个位数)。公司认为TV库存
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友达光电
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:26:46
【招商电新-新能源44版】供需有望实质性改善,强烈建议加配光伏
1、根据SMM报价及产业反馈,目前B级料价格已有下降,这可能是硅料供需实质性改善的征兆,是行业的重大变化。目前下游需求仍然旺盛,硅料价格可能会以温和的方式下降,这无疑也是产业链最好的演绎方式; 2、组件:区别于2021年末组件以降排产的方式倒逼上游,若硅料价格下降,可能更多是因供给相对宽松,而非需求(排产)收缩。长期看,组件依然是光伏行业的战略制高点,目前组件公司业绩增速与估值(20倍左右)不匹配,相关一体化公司显著低估; 3、地面电站相关环节:目前运营商对组件价格容忍度较高,1.9-1.95元
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隆基绿能
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中来股份
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东方日升
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晶科科技
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晶澳科技
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:26:09
【国金市场热点跟踪 20221027】培育钻裸钻价格上涨原因&后市观点
📪 培育钻裸钻价格上涨原因&后市观点 【钻石珠宝罗晓婷】 近期我们组织了培育钻系列专家电话会议,邀请了六面顶压机大厂/铰链梁大厂/MPCVD设备大厂专家等,跟踪行业最新情况。专家观点总结: 培育钻厂家扩产热情仍在、因为还是很赚钱。HTHP/CVD设备产能增多、供给起来、设备价格也有所下跌,其中1)HTHP核心零部件厂商产能已翻倍、出于谨慎原则明年暂不扩产,HTHP设备厂明年是否还继续扩产看市场情况;2)CVD核心零部件国产化替代、CVD设备扩产相对容易,且明年技术升级(2英寸变4英寸)产能可翻
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中兵红箭
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力量钻石
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:18:48
【银轮股份】三季报超预期,业绩反转正兑现,走在重估的康庄大道上!
银轮发布三季报,Q3收入21.3亿,同比 20.1%,归母净利1亿,同比增148%,环比增63%,大幅超越行业,超预期! [礼物]Q3收入同环比大增,预计主要是乘用车业务贡献。公司Q3收入21.3亿,同比 20%,环比 17%,考虑重卡行业三季度同环比下滑幅度均较大,Q3收入同环比增长预计主要是乘用车特别新能源乘用车贡献。 [礼物]Q3毛利率同环比提升,费用率同环比降低。Q3毛利率21%,同/环比提升1.5/1.4pct,Q3费用率(管销研财)14.07%(Q1、Q2依次14.86%、14.41
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银轮股份
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:18:33
【光大金属】BGGF三季度业绩交流核心纪要
周四中煤能源、周五天齐锂业、中钨高新、首钢股份、永兴材料电话会 1、实际上,我们的销量同比还是增长的,原因就是在市场上,由于我们的成本变革,竞争力提升,我们还能够在这样严峻的市场情况下,吨钢边际贡献的体现为正数,还能够接单。但是有一些钢铁的同行,可能已经没有办法继续接单了,所以确实在我们与营销市场的沟通当中,相对来说效率比较高,反应也比较迅速。 2、由于现在澳洲的进口煤目前还不能进口,由于湛江的地缘优势,其实进口煤是它一个很大的优势,但是,今年来看,由于进口煤特别是澳煤目前不是一个主流的进口渠道
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中煤能源
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永兴材料
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:17:25
🔥chiplet长线布局正当时【建投电子团队】
核心观点:我们认为在先进制程被限制发展之后,以2.5D/3D封装为代表的先进封装方案成为破局关键,在后摩尔定律时代,chiplet发展势在必行: #芯片性能提升: EUV光刻机能够做到的极限值就是3nm,再往下进行线宽微缩难度较大,采用chiplet先进封装可以大幅提升性能,今年3月份苹果发布的芯片M1-Ultra,两颗M1的芯片合封GPU性能提升8倍。 #研发成本优化: 28nm研发投入是5100万美元,到了5nm研发投入上升了10倍,达到5.42亿美元,28Nm以后,平摊到每百万门晶体管得成
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新益昌
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芯原股份
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通富微电
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长电科技
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:16:48
中天科技跌停情况说明
主要由于Q3业绩下修: 公司不给季度指引,由于Q1业绩较高,且给全年指引35-40亿,所以市场对三季度预期此前在8-9亿左右 上周卖方将预期降到了7.5-8亿; 昨天主要机构接到卖方电话,三季度指引下修到7亿。 风电行业最近比较逆风: 新强联、金风科技最近业绩miss;陆风招标价格还在下降等原因,使得风电行业较为逆风。 海风三季度业绩情况均不太好,主要源于2022年是海风抢装后第一年,行业处于低潮期。我们重点看的是2023年公司的业绩。 投资建议:海上风电未来持续增长可期,海缆依旧是格局最好的环
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中天科技
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为国接盘的公社达人
2022-10-27 11:16:29
风电回调提供买入机会#电新
近期风电回调可能跟Q3XQL业绩较弱 市场担心海风今年装机低于预期 风电板块整Q3一般有关。我们认为这种短期波动反而给市场提供了绝佳的买入机会。 首先新强联Q3业绩主要因为自己产品结构的原因。主轴承三季度降价降量是因为Q3明阳的要货从双列变成了球面,而后续大型化双馈要改成单列圆锥,新强联以前是供双列三排为主,单列的发货需要产能匹配,要到22Q2-3才能发货,这是为什么客户催单但又降量的原因,有1-2个季度相对的低点,后续还会爆发。从行业看,海外轴承涨价 供应非常紧张,23年我们多方验证,国内轴承
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新强联
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2022-10-27 11:16:00
河北拟集采角膜塑形镜点评
1) 从行业发展空间看,角膜塑形镜量增空间大。当前我国角膜塑形镜渗透率约1.52%,对应300万片。对标中国台湾、中国香港等使用经验较长的地区,还有较高的增长空间。决定角膜塑形镜渗透率的要素包括价格、可及性。集采后,解决可及性是关键。民营机构的验配师和视光医生占市场主导地位,民营机构获益更显著。 2) 从产业链发展要素(生产供应、验配服务、市场教育)来看,集采后产业链价值量可能重新分配,我们认为市场教育的价值量会被压缩或重分配,对厂商和验配服务的价值量影响甚微。草根调研显示,市场教育/获客成本占
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