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为国接盘的公社达人
2023-03-07 10:34:04
【兴证建筑】央国企提质增效&一带一路十周年预期持续强化,继续看好央国企估值重塑
3月6日,上交所总经理蔡建春:促进央企估值水平合理回归,推动央企上市公司质量提升。上市国企利润增长大幅高于市值增长、市净率显著低于市场水平,蔡建春建议:1)加强央企科创龙头牵引作用;2)央企充分运用资本市场工具提升核心竞争力;3)促进央企估值水平合理回归;4)推动央企专业化、产业化战略性重组整合。 国企改革行动再出发,ROE提升将是央国企的重点考核指标之一。2月以来,新一轮国企改革持续推进,政策聚焦央国企提质增效,此次上交所总经理建议推动央企上市公司质量提升,促进央企估值水平合理回归,我们认为,
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中国能建
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为国接盘的公社达人
2023-03-07 10:31:43
【华西商社】中免最新观点更新
最近公司公司股价相对比较弱一点,投资者普遍关注最近的原因以及我们的最新的观点,我们最近也有调研跟踪,跟各位领导汇报一下基本的观点! (1)短期数据销售没有那么亮眼,我们理解是上半年追求利润率,下半年追求销售额。1-2月份海南销售同比增长14%水平,表现相对温和。我们觉得除了出境恢复、消费降级等因素的扰动外,主要也在于公司短期折扣促销力度相对较小,反映出公司对上半年还是以盈利为导向;下半年或转向收入导向,销售变弱不会是单边的,也在于公司的主动调节; (2)对于全年业绩不应过分乐观,但也不必悲观。全
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中国中免
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为国接盘的公社达人
2023-03-07 10:31:11
【国信电子】LCD产业链重点推荐
根据WitsView数据,3月上旬32/43/55/65英寸LCD面板价格为29/51/85/114美金,较2月下旬上涨0.0%/2.0%/2.4%/3.6%。TrendForce预计在国内618、北美亚马逊Prime Day促销备货下,2Q23全球电视出货量将环比增长8.7%至4564万台,预计3月电视面板将全面涨价,其中32-55英寸面板将涨价3-5%,65英寸面板将涨价7-9%,电视面板价格有望于重返现金成本水位。我们预计2023年LCD面板价格将实现温和回升,LCD面板厂稼动率将回升至正
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TCL科技
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为国接盘的公社达人
2023-03-07 10:30:57
【中泰电子|华海清科】CMP龙头边际变化显著,多品类布局放量打造平台企业
CMP:周期复苏叠加高端放量。【周期复苏】半导体行业有望于23Q2复苏,公司有望迎来良好下游景气。【高端放量】公司300系列产品获客户认可加速放量,2019-21年销量分别为12/18/35台,2022年订单亦有望较快增长。山东、广东等地新建12寸产线,有望成为公司新的业务增长点。另外公司还在拓展8寸、三代半、大硅片等领域,空间持续增长。 [太阳] 耗材与维保服务&晶圆再生业务有望成利润新增长点。1)耗材与维保服务营收随着公司 CMP 设备批量化应用而增长;2)晶圆再生业务进展顺利,已为多家客户
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华海清科
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为国接盘的公社达人
2023-03-07 10:30:27
【申万宏源化工】油气上游板块推荐点评:
央企价值重估,具备内生外延式发展的三桶油将迎来估值修复行情;同时,油价企稳叠加中海油资本开支大幅增加,海洋油服板块的强势复苏仍将延续 [太阳]1)中国海油:公司是专注油气板块的纯正标的,同时成本优势笑傲群雄。相比一体化油公司,油价企稳反弹后公司业绩弹性更大,同时具备低估值高股息率特征,相比海外可比公司,估值修复空间大 [太阳]2)中国石油:作为能源央企龙头,在增储上产稳步推进下,公司上游资源储量价值较高,同时,随着减油增化战略的实施,炼厂逐渐向高附加值炼油化工产品转型,公司业绩提升空间较大 [太
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中曼石油
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为国接盘的公社达人
2023-03-07 10:29:51
【国盛食品】绝味股价异动点评
🦆🦆#开盘情绪宣泄-回调可关注机遇。今日绝味开盘调整较大对H股上市存在担忧,我们认为在基本面尚未发生较大变化下#关注回调后的布局良机(参考2021.4.22中免),当前对应2024年主业利润PE估值仅25倍。 [太阳]3月6日公司公告将启动H股上市相关筹备工作,参考港股发行要求,#我们预估新增发行10-15%股份,考虑引进基石及海外战略投资者。 [玫瑰]为何在当前选择发行H股? 技术上,考虑投行相关工作开展顺畅度出于信披考虑提前公告。基本面上,进入疫后复苏时代,品牌出海被视为未来消费领域新的
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2023-03-07 10:29:27
晶丰明源今日授予股权激励,这个位置建议高度重视!
LED驱动芯片底部回暖,ACDC放量元年,服务器电源蓄势待发,规划收购凌欧创芯打造模拟 MCU一体化平台。 #LED驱动 渠道库存出清,一季度晶圆成本降价10% ,带动公司整体毛利率改善,Q1回到15% ,后续回升至20-30%。 #ACDC 🔺快充:18W方案进入品牌客户,自研磁耦方案覆盖至65W。 🔺家电:协力凌欧创芯MCU,持续推进海尔、格力等一线品牌。 #服务器电源 公司50%研发投向大电流DCDC,亚洲首推10相多相电源,16相方案于23年1月送样,已经英伟达认证。且收并力来托团队
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2023-03-07 10:29:10
【德邦食饮】绝味食品赴港上市:海外扩张,创新版图
事件:公司发布公告,授权公司管理层启动公司境外发行股份(H股)并在香港联合交易所有限公司上市相关筹备工作。 公司启动H股上市,我们认为主要用于海外扩张。前期国内市场因疫情影响表现较为疲软,海外市场展现出较高的稳定性。公司在2017年启动新加坡市场,迈出海外扩张的第一步。当前东南亚市场卤制品需求较为旺盛,但受限于产能布局,需由国内工厂进行远距离运输,成本较高。港股上市后,我们认为公司有望加速海外开店、建厂,完善公司海外扩张版图,提供增长新动能。 近期公司终端恢复情况较好,当前单店收入同比实现正增长
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为国接盘的公社达人
2023-03-07 10:28:51
【长江电新】光伏:德国1月装机超预期,光伏需求强势,继续强烈看多!
事件:德国2023年1月光伏新增装机容量780MW,同比增长91.58%,环比增长96.97%,接近去年以来单月装机最高水平。 1、欧洲方面,2022年底因电价、库存累积以及假日因素影响,引发对需求担忧,但一季度以来,欧洲需求呈现加速态势,典型企业如横店东磁一季度出货环比预计增长50%左右亦表征需求旺盛,德国2023年计划招标5.85GW为保底规模。我们认为,欧洲在项目经济性良好的驱动下,需求有望延续良好,2023年装机有望近70GW,同比40%左右增长。 2、美国方面,2022年1-12月累计
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2023-03-06 15:32:37
今日家居板块整体调整,zs判断主要系周末会议没有新增地产政策以及1-2月工厂订单平淡所致。
【欧派家居,25X】23年从二维平面战到三维立体战,从纯零售店到多渠道线上线下结合销售,流量捕获更全面。315营销变化主要是加价购,加价2199元送欧派软床 金可儿床垫(原价2.1万),加价3000元送对开门冰箱 洗烘一体机。 【顾家家居,18.5X】23年预期两位数增长。内贸组织调整更好地对接区域零售运营体系、继续推进乐活&天禧派下沉,外贸Q2有望转正。 【敏华控股,12X】开店加速,同时推进异业联盟、合伙人制,大力发展小区门店。内销订单2月转好、预计3-5月收入端好转。 【慕思股份,22X】
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芯碁微装基本业务
稳增长部分:芯碁微装传统业务扎实,目前PCB业务全球市占率超过10%,国内约30%。PCB板由低端往高端演进,设备价值量提升,PCB激光直写应用全球市场规模40-60亿,2025年预计达到80亿。行业方面,经历2022年疫情之后,PCB行业有见底回升趋势,下游客户资本开支预计扩大。客户方面,公司持续突破新客户,鹏鼎控股预计2023年贡献新增营收。 成长性:泛半导体设备打开新市场空间(超过150亿),目前进军的IC制造、IC掩模版制版、OLED显示面板领域曝光设备市场空间更为广阔,激光直写存在替代
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2023-03-06 15:31:51
硅片价格速递-230306
3月6日,中环发布最新硅片价格,150μm厚度P型210、182硅片报价分别为8.20、6.22元/片,暂无变化;130μm厚度N型210、182硅片报价分别为8.35、6.39元/片,暂无变化,新增110μm厚度N型210、182硅片报价,分别为8.02、6.14元/片。 #建议关注以下投资机遇: ①硅片方面,内层砂质量对硅片产出品质和产量造成影响。在高纯石英砂供应偏紧下,一方面会对硅片行业整体产出产生一定限制;另一方面具备进口砂保障的龙头硅片企业有望受益。 ②新技术应用上,随着新技术电池片的
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2023-03-06 15:31:28
光伏:市场关注度的火星点燃了强劲基本面的干柴,燃烧将持续!
1. 在硅料价格开始陆续松动的背景下,硅片龙头报价的逆势调涨/持稳,成为了光伏板块再次吸引市场关注度的导火索,进而让近期光伏行业整体强劲的基本面景气度重获市场认可,并点燃了板块的反弹行情,我们坚定看好行情的持续性。 2. 我们在昨天的周报中分析了硅片价格逆势表现并体现为龙头硅片企业α优势放大的原因主要是::1)高品质石英砂/坩埚供需紧张且供应保障不均;2)耗材品质下降背景下拉晶技术差异放大;3)部分硅料企业尚未“敞开卖”;但仍有一个大前提就是终端需求保持强劲。 3. 我们从2月中旬初即明确预告了
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隆基绿能
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2023-03-06 14:44:09
【光大电新】光伏&储能板块大涨点评
光伏: 【1】事件:3月6日TCL中环发布单晶硅片报价,在隆基绿能上周上调硅片报价背景下,TCL中环3月维持P型硅片报价不变,同时N型硅片厚度由2月的140/130μm全面减薄至130/110μm且报价同步下调,但报价下调幅度明显小于硅片减薄幅度。 【2】硅料跌价、硅片产出持续增加背景下头部企业上调硅片报价,体现头部硅片企业定价话语权。进入3月,硅料均价小幅下跌,同时行业硅片产量环比持续增加(2月单晶硅片产量36.2GW,同比 15.7%),头部硅片企业开工率持续提升至80%和90%;在此背景下
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【海通军工】宝色股份:小而美的非标特材装备制造企业,新领域拓展打开第二成长曲线
规模化 产品结构优化,营收和净利润将持续双增,尤其是新能源领域设备,公司是材料费 加工费商业模式,新能源相关材料单价高高 大型化背景下精密度和严格工况下指标行业领先。 [太阳]相关技术和参数经验铸就高壁垒①工艺:焊接和复合技术 ②材料参数积累:几十年经验积累 个别项目大股东合作研发 ③光伏等新能源领域客户绑定,订单饱满。 [太阳]22年定增项目临时中断正在协调,南通未来扩产,有利于军工(公司四证齐全)和海洋工程等领域扩展。南通高端特材装备智能制造项目达产后21000吨高端非标特材装备产能,舰船及
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宝色股份
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【兴证建筑】央国企提质增效&一带一路十周年预期持续强化,继续看好央国企估值重塑
3月6日,上交所总经理蔡建春:促进央企估值水平合理回归,推动央企上市公司质量提升。上市国企利润增长大幅高于市值增长、市净率显著低于市场水平,蔡建春建议:1)加强央企科创龙头牵引作用;2)央企充分运用资本市场工具提升核心竞争力;3)促进央企估值水平合理回归;4)推动央企专业化、产业化战略性重组整合。 国企改革行动再出发,ROE提升将是央国企的重点考核指标之一。2月以来,新一轮国企改革持续推进,政策聚焦央国企提质增效,此次上交所总经理建议推动央企上市公司质量提升,促进央企估值水平合理回归,我们认为,
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【华西商社】中免最新观点更新
最近公司公司股价相对比较弱一点,投资者普遍关注最近的原因以及我们的最新的观点,我们最近也有调研跟踪,跟各位领导汇报一下基本的观点! (1)短期数据销售没有那么亮眼,我们理解是上半年追求利润率,下半年追求销售额。1-2月份海南销售同比增长14%水平,表现相对温和。我们觉得除了出境恢复、消费降级等因素的扰动外,主要也在于公司短期折扣促销力度相对较小,反映出公司对上半年还是以盈利为导向;下半年或转向收入导向,销售变弱不会是单边的,也在于公司的主动调节; (2)对于全年业绩不应过分乐观,但也不必悲观。全
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【国信电子】LCD产业链重点推荐
根据WitsView数据,3月上旬32/43/55/65英寸LCD面板价格为29/51/85/114美金,较2月下旬上涨0.0%/2.0%/2.4%/3.6%。TrendForce预计在国内618、北美亚马逊Prime Day促销备货下,2Q23全球电视出货量将环比增长8.7%至4564万台,预计3月电视面板将全面涨价,其中32-55英寸面板将涨价3-5%,65英寸面板将涨价7-9%,电视面板价格有望于重返现金成本水位。我们预计2023年LCD面板价格将实现温和回升,LCD面板厂稼动率将回升至正
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【中泰电子|华海清科】CMP龙头边际变化显著,多品类布局放量打造平台企业
CMP:周期复苏叠加高端放量。【周期复苏】半导体行业有望于23Q2复苏,公司有望迎来良好下游景气。【高端放量】公司300系列产品获客户认可加速放量,2019-21年销量分别为12/18/35台,2022年订单亦有望较快增长。山东、广东等地新建12寸产线,有望成为公司新的业务增长点。另外公司还在拓展8寸、三代半、大硅片等领域,空间持续增长。 [太阳] 耗材与维保服务&晶圆再生业务有望成利润新增长点。1)耗材与维保服务营收随着公司 CMP 设备批量化应用而增长;2)晶圆再生业务进展顺利,已为多家客户
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【申万宏源化工】油气上游板块推荐点评:
央企价值重估,具备内生外延式发展的三桶油将迎来估值修复行情;同时,油价企稳叠加中海油资本开支大幅增加,海洋油服板块的强势复苏仍将延续 [太阳]1)中国海油:公司是专注油气板块的纯正标的,同时成本优势笑傲群雄。相比一体化油公司,油价企稳反弹后公司业绩弹性更大,同时具备低估值高股息率特征,相比海外可比公司,估值修复空间大 [太阳]2)中国石油:作为能源央企龙头,在增储上产稳步推进下,公司上游资源储量价值较高,同时,随着减油增化战略的实施,炼厂逐渐向高附加值炼油化工产品转型,公司业绩提升空间较大 [太
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【国盛食品】绝味股价异动点评
🦆🦆#开盘情绪宣泄-回调可关注机遇。今日绝味开盘调整较大对H股上市存在担忧,我们认为在基本面尚未发生较大变化下#关注回调后的布局良机(参考2021.4.22中免),当前对应2024年主业利润PE估值仅25倍。 [太阳]3月6日公司公告将启动H股上市相关筹备工作,参考港股发行要求,#我们预估新增发行10-15%股份,考虑引进基石及海外战略投资者。 [玫瑰]为何在当前选择发行H股? 技术上,考虑投行相关工作开展顺畅度出于信披考虑提前公告。基本面上,进入疫后复苏时代,品牌出海被视为未来消费领域新的
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晶丰明源今日授予股权激励,这个位置建议高度重视!
LED驱动芯片底部回暖,ACDC放量元年,服务器电源蓄势待发,规划收购凌欧创芯打造模拟 MCU一体化平台。 #LED驱动 渠道库存出清,一季度晶圆成本降价10% ,带动公司整体毛利率改善,Q1回到15% ,后续回升至20-30%。 #ACDC 🔺快充:18W方案进入品牌客户,自研磁耦方案覆盖至65W。 🔺家电:协力凌欧创芯MCU,持续推进海尔、格力等一线品牌。 #服务器电源 公司50%研发投向大电流DCDC,亚洲首推10相多相电源,16相方案于23年1月送样,已经英伟达认证。且收并力来托团队
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【德邦食饮】绝味食品赴港上市:海外扩张,创新版图
事件:公司发布公告,授权公司管理层启动公司境外发行股份(H股)并在香港联合交易所有限公司上市相关筹备工作。 公司启动H股上市,我们认为主要用于海外扩张。前期国内市场因疫情影响表现较为疲软,海外市场展现出较高的稳定性。公司在2017年启动新加坡市场,迈出海外扩张的第一步。当前东南亚市场卤制品需求较为旺盛,但受限于产能布局,需由国内工厂进行远距离运输,成本较高。港股上市后,我们认为公司有望加速海外开店、建厂,完善公司海外扩张版图,提供增长新动能。 近期公司终端恢复情况较好,当前单店收入同比实现正增长
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【长江电新】光伏:德国1月装机超预期,光伏需求强势,继续强烈看多!
事件:德国2023年1月光伏新增装机容量780MW,同比增长91.58%,环比增长96.97%,接近去年以来单月装机最高水平。 1、欧洲方面,2022年底因电价、库存累积以及假日因素影响,引发对需求担忧,但一季度以来,欧洲需求呈现加速态势,典型企业如横店东磁一季度出货环比预计增长50%左右亦表征需求旺盛,德国2023年计划招标5.85GW为保底规模。我们认为,欧洲在项目经济性良好的驱动下,需求有望延续良好,2023年装机有望近70GW,同比40%左右增长。 2、美国方面,2022年1-12月累计
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今日家居板块整体调整,zs判断主要系周末会议没有新增地产政策以及1-2月工厂订单平淡所致。
【欧派家居,25X】23年从二维平面战到三维立体战,从纯零售店到多渠道线上线下结合销售,流量捕获更全面。315营销变化主要是加价购,加价2199元送欧派软床 金可儿床垫(原价2.1万),加价3000元送对开门冰箱 洗烘一体机。 【顾家家居,18.5X】23年预期两位数增长。内贸组织调整更好地对接区域零售运营体系、继续推进乐活&天禧派下沉,外贸Q2有望转正。 【敏华控股,12X】开店加速,同时推进异业联盟、合伙人制,大力发展小区门店。内销订单2月转好、预计3-5月收入端好转。 【慕思股份,22X】
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芯碁微装基本业务
稳增长部分:芯碁微装传统业务扎实,目前PCB业务全球市占率超过10%,国内约30%。PCB板由低端往高端演进,设备价值量提升,PCB激光直写应用全球市场规模40-60亿,2025年预计达到80亿。行业方面,经历2022年疫情之后,PCB行业有见底回升趋势,下游客户资本开支预计扩大。客户方面,公司持续突破新客户,鹏鼎控股预计2023年贡献新增营收。 成长性:泛半导体设备打开新市场空间(超过150亿),目前进军的IC制造、IC掩模版制版、OLED显示面板领域曝光设备市场空间更为广阔,激光直写存在替代
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硅片价格速递-230306
3月6日,中环发布最新硅片价格,150μm厚度P型210、182硅片报价分别为8.20、6.22元/片,暂无变化;130μm厚度N型210、182硅片报价分别为8.35、6.39元/片,暂无变化,新增110μm厚度N型210、182硅片报价,分别为8.02、6.14元/片。 #建议关注以下投资机遇: ①硅片方面,内层砂质量对硅片产出品质和产量造成影响。在高纯石英砂供应偏紧下,一方面会对硅片行业整体产出产生一定限制;另一方面具备进口砂保障的龙头硅片企业有望受益。 ②新技术应用上,随着新技术电池片的
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光伏:市场关注度的火星点燃了强劲基本面的干柴,燃烧将持续!
1. 在硅料价格开始陆续松动的背景下,硅片龙头报价的逆势调涨/持稳,成为了光伏板块再次吸引市场关注度的导火索,进而让近期光伏行业整体强劲的基本面景气度重获市场认可,并点燃了板块的反弹行情,我们坚定看好行情的持续性。 2. 我们在昨天的周报中分析了硅片价格逆势表现并体现为龙头硅片企业α优势放大的原因主要是::1)高品质石英砂/坩埚供需紧张且供应保障不均;2)耗材品质下降背景下拉晶技术差异放大;3)部分硅料企业尚未“敞开卖”;但仍有一个大前提就是终端需求保持强劲。 3. 我们从2月中旬初即明确预告了
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【光大电新】光伏&储能板块大涨点评
光伏: 【1】事件:3月6日TCL中环发布单晶硅片报价,在隆基绿能上周上调硅片报价背景下,TCL中环3月维持P型硅片报价不变,同时N型硅片厚度由2月的140/130μm全面减薄至130/110μm且报价同步下调,但报价下调幅度明显小于硅片减薄幅度。 【2】硅料跌价、硅片产出持续增加背景下头部企业上调硅片报价,体现头部硅片企业定价话语权。进入3月,硅料均价小幅下跌,同时行业硅片产量环比持续增加(2月单晶硅片产量36.2GW,同比 15.7%),头部硅片企业开工率持续提升至80%和90%;在此背景下
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【海通军工】宝色股份:小而美的非标特材装备制造企业,新领域拓展打开第二成长曲线
规模化 产品结构优化,营收和净利润将持续双增,尤其是新能源领域设备,公司是材料费 加工费商业模式,新能源相关材料单价高高 大型化背景下精密度和严格工况下指标行业领先。 [太阳]相关技术和参数经验铸就高壁垒①工艺:焊接和复合技术 ②材料参数积累:几十年经验积累 个别项目大股东合作研发 ③光伏等新能源领域客户绑定,订单饱满。 [太阳]22年定增项目临时中断正在协调,南通未来扩产,有利于军工(公司四证齐全)和海洋工程等领域扩展。南通高端特材装备智能制造项目达产后21000吨高端非标特材装备产能,舰船及
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为国接盘的公社达人
2023-03-07 10:34:04
【兴证建筑】央国企提质增效&一带一路十周年预期持续强化,继续看好央国企估值重塑
3月6日,上交所总经理蔡建春:促进央企估值水平合理回归,推动央企上市公司质量提升。上市国企利润增长大幅高于市值增长、市净率显著低于市场水平,蔡建春建议:1)加强央企科创龙头牵引作用;2)央企充分运用资本市场工具提升核心竞争力;3)促进央企估值水平合理回归;4)推动央企专业化、产业化战略性重组整合。 国企改革行动再出发,ROE提升将是央国企的重点考核指标之一。2月以来,新一轮国企改革持续推进,政策聚焦央国企提质增效,此次上交所总经理建议推动央企上市公司质量提升,促进央企估值水平合理回归,我们认为,
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2023-03-07 10:31:43
【华西商社】中免最新观点更新
最近公司公司股价相对比较弱一点,投资者普遍关注最近的原因以及我们的最新的观点,我们最近也有调研跟踪,跟各位领导汇报一下基本的观点! (1)短期数据销售没有那么亮眼,我们理解是上半年追求利润率,下半年追求销售额。1-2月份海南销售同比增长14%水平,表现相对温和。我们觉得除了出境恢复、消费降级等因素的扰动外,主要也在于公司短期折扣促销力度相对较小,反映出公司对上半年还是以盈利为导向;下半年或转向收入导向,销售变弱不会是单边的,也在于公司的主动调节; (2)对于全年业绩不应过分乐观,但也不必悲观。全
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2023-03-07 10:31:11
【国信电子】LCD产业链重点推荐
根据WitsView数据,3月上旬32/43/55/65英寸LCD面板价格为29/51/85/114美金,较2月下旬上涨0.0%/2.0%/2.4%/3.6%。TrendForce预计在国内618、北美亚马逊Prime Day促销备货下,2Q23全球电视出货量将环比增长8.7%至4564万台,预计3月电视面板将全面涨价,其中32-55英寸面板将涨价3-5%,65英寸面板将涨价7-9%,电视面板价格有望于重返现金成本水位。我们预计2023年LCD面板价格将实现温和回升,LCD面板厂稼动率将回升至正
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2023-03-07 10:30:57
【中泰电子|华海清科】CMP龙头边际变化显著,多品类布局放量打造平台企业
CMP:周期复苏叠加高端放量。【周期复苏】半导体行业有望于23Q2复苏,公司有望迎来良好下游景气。【高端放量】公司300系列产品获客户认可加速放量,2019-21年销量分别为12/18/35台,2022年订单亦有望较快增长。山东、广东等地新建12寸产线,有望成为公司新的业务增长点。另外公司还在拓展8寸、三代半、大硅片等领域,空间持续增长。 [太阳] 耗材与维保服务&晶圆再生业务有望成利润新增长点。1)耗材与维保服务营收随着公司 CMP 设备批量化应用而增长;2)晶圆再生业务进展顺利,已为多家客户
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华海清科
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2023-03-07 10:30:27
【申万宏源化工】油气上游板块推荐点评:
央企价值重估,具备内生外延式发展的三桶油将迎来估值修复行情;同时,油价企稳叠加中海油资本开支大幅增加,海洋油服板块的强势复苏仍将延续 [太阳]1)中国海油:公司是专注油气板块的纯正标的,同时成本优势笑傲群雄。相比一体化油公司,油价企稳反弹后公司业绩弹性更大,同时具备低估值高股息率特征,相比海外可比公司,估值修复空间大 [太阳]2)中国石油:作为能源央企龙头,在增储上产稳步推进下,公司上游资源储量价值较高,同时,随着减油增化战略的实施,炼厂逐渐向高附加值炼油化工产品转型,公司业绩提升空间较大 [太
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中曼石油
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2023-03-07 10:29:51
【国盛食品】绝味股价异动点评
🦆🦆#开盘情绪宣泄-回调可关注机遇。今日绝味开盘调整较大对H股上市存在担忧,我们认为在基本面尚未发生较大变化下#关注回调后的布局良机(参考2021.4.22中免),当前对应2024年主业利润PE估值仅25倍。 [太阳]3月6日公司公告将启动H股上市相关筹备工作,参考港股发行要求,#我们预估新增发行10-15%股份,考虑引进基石及海外战略投资者。 [玫瑰]为何在当前选择发行H股? 技术上,考虑投行相关工作开展顺畅度出于信披考虑提前公告。基本面上,进入疫后复苏时代,品牌出海被视为未来消费领域新的
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晶丰明源今日授予股权激励,这个位置建议高度重视!
LED驱动芯片底部回暖,ACDC放量元年,服务器电源蓄势待发,规划收购凌欧创芯打造模拟 MCU一体化平台。 #LED驱动 渠道库存出清,一季度晶圆成本降价10% ,带动公司整体毛利率改善,Q1回到15% ,后续回升至20-30%。 #ACDC 🔺快充:18W方案进入品牌客户,自研磁耦方案覆盖至65W。 🔺家电:协力凌欧创芯MCU,持续推进海尔、格力等一线品牌。 #服务器电源 公司50%研发投向大电流DCDC,亚洲首推10相多相电源,16相方案于23年1月送样,已经英伟达认证。且收并力来托团队
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晶丰明源
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2023-03-07 10:29:10
【德邦食饮】绝味食品赴港上市:海外扩张,创新版图
事件:公司发布公告,授权公司管理层启动公司境外发行股份(H股)并在香港联合交易所有限公司上市相关筹备工作。 公司启动H股上市,我们认为主要用于海外扩张。前期国内市场因疫情影响表现较为疲软,海外市场展现出较高的稳定性。公司在2017年启动新加坡市场,迈出海外扩张的第一步。当前东南亚市场卤制品需求较为旺盛,但受限于产能布局,需由国内工厂进行远距离运输,成本较高。港股上市后,我们认为公司有望加速海外开店、建厂,完善公司海外扩张版图,提供增长新动能。 近期公司终端恢复情况较好,当前单店收入同比实现正增长
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2023-03-07 10:28:51
【长江电新】光伏:德国1月装机超预期,光伏需求强势,继续强烈看多!
事件:德国2023年1月光伏新增装机容量780MW,同比增长91.58%,环比增长96.97%,接近去年以来单月装机最高水平。 1、欧洲方面,2022年底因电价、库存累积以及假日因素影响,引发对需求担忧,但一季度以来,欧洲需求呈现加速态势,典型企业如横店东磁一季度出货环比预计增长50%左右亦表征需求旺盛,德国2023年计划招标5.85GW为保底规模。我们认为,欧洲在项目经济性良好的驱动下,需求有望延续良好,2023年装机有望近70GW,同比40%左右增长。 2、美国方面,2022年1-12月累计
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2023-03-06 15:32:37
今日家居板块整体调整,zs判断主要系周末会议没有新增地产政策以及1-2月工厂订单平淡所致。
【欧派家居,25X】23年从二维平面战到三维立体战,从纯零售店到多渠道线上线下结合销售,流量捕获更全面。315营销变化主要是加价购,加价2199元送欧派软床 金可儿床垫(原价2.1万),加价3000元送对开门冰箱 洗烘一体机。 【顾家家居,18.5X】23年预期两位数增长。内贸组织调整更好地对接区域零售运营体系、继续推进乐活&天禧派下沉,外贸Q2有望转正。 【敏华控股,12X】开店加速,同时推进异业联盟、合伙人制,大力发展小区门店。内销订单2月转好、预计3-5月收入端好转。 【慕思股份,22X】
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2023-03-06 15:32:11
芯碁微装基本业务
稳增长部分:芯碁微装传统业务扎实,目前PCB业务全球市占率超过10%,国内约30%。PCB板由低端往高端演进,设备价值量提升,PCB激光直写应用全球市场规模40-60亿,2025年预计达到80亿。行业方面,经历2022年疫情之后,PCB行业有见底回升趋势,下游客户资本开支预计扩大。客户方面,公司持续突破新客户,鹏鼎控股预计2023年贡献新增营收。 成长性:泛半导体设备打开新市场空间(超过150亿),目前进军的IC制造、IC掩模版制版、OLED显示面板领域曝光设备市场空间更为广阔,激光直写存在替代
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芯碁微装
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2023-03-06 15:31:51
硅片价格速递-230306
3月6日,中环发布最新硅片价格,150μm厚度P型210、182硅片报价分别为8.20、6.22元/片,暂无变化;130μm厚度N型210、182硅片报价分别为8.35、6.39元/片,暂无变化,新增110μm厚度N型210、182硅片报价,分别为8.02、6.14元/片。 #建议关注以下投资机遇: ①硅片方面,内层砂质量对硅片产出品质和产量造成影响。在高纯石英砂供应偏紧下,一方面会对硅片行业整体产出产生一定限制;另一方面具备进口砂保障的龙头硅片企业有望受益。 ②新技术应用上,随着新技术电池片的
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2023-03-06 15:31:28
光伏:市场关注度的火星点燃了强劲基本面的干柴,燃烧将持续!
1. 在硅料价格开始陆续松动的背景下,硅片龙头报价的逆势调涨/持稳,成为了光伏板块再次吸引市场关注度的导火索,进而让近期光伏行业整体强劲的基本面景气度重获市场认可,并点燃了板块的反弹行情,我们坚定看好行情的持续性。 2. 我们在昨天的周报中分析了硅片价格逆势表现并体现为龙头硅片企业α优势放大的原因主要是::1)高品质石英砂/坩埚供需紧张且供应保障不均;2)耗材品质下降背景下拉晶技术差异放大;3)部分硅料企业尚未“敞开卖”;但仍有一个大前提就是终端需求保持强劲。 3. 我们从2月中旬初即明确预告了
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隆基绿能
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2023-03-06 14:44:09
【光大电新】光伏&储能板块大涨点评
光伏: 【1】事件:3月6日TCL中环发布单晶硅片报价,在隆基绿能上周上调硅片报价背景下,TCL中环3月维持P型硅片报价不变,同时N型硅片厚度由2月的140/130μm全面减薄至130/110μm且报价同步下调,但报价下调幅度明显小于硅片减薄幅度。 【2】硅料跌价、硅片产出持续增加背景下头部企业上调硅片报价,体现头部硅片企业定价话语权。进入3月,硅料均价小幅下跌,同时行业硅片产量环比持续增加(2月单晶硅片产量36.2GW,同比 15.7%),头部硅片企业开工率持续提升至80%和90%;在此背景下
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【海通军工】宝色股份:小而美的非标特材装备制造企业,新领域拓展打开第二成长曲线
规模化 产品结构优化,营收和净利润将持续双增,尤其是新能源领域设备,公司是材料费 加工费商业模式,新能源相关材料单价高高 大型化背景下精密度和严格工况下指标行业领先。 [太阳]相关技术和参数经验铸就高壁垒①工艺:焊接和复合技术 ②材料参数积累:几十年经验积累 个别项目大股东合作研发 ③光伏等新能源领域客户绑定,订单饱满。 [太阳]22年定增项目临时中断正在协调,南通未来扩产,有利于军工(公司四证齐全)和海洋工程等领域扩展。南通高端特材装备智能制造项目达产后21000吨高端非标特材装备产能,舰船及
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【兴证建筑】央国企提质增效&一带一路十周年预期持续强化,继续看好央国企估值重塑
3月6日,上交所总经理蔡建春:促进央企估值水平合理回归,推动央企上市公司质量提升。上市国企利润增长大幅高于市值增长、市净率显著低于市场水平,蔡建春建议:1)加强央企科创龙头牵引作用;2)央企充分运用资本市场工具提升核心竞争力;3)促进央企估值水平合理回归;4)推动央企专业化、产业化战略性重组整合。 国企改革行动再出发,ROE提升将是央国企的重点考核指标之一。2月以来,新一轮国企改革持续推进,政策聚焦央国企提质增效,此次上交所总经理建议推动央企上市公司质量提升,促进央企估值水平合理回归,我们认为,
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【华西商社】中免最新观点更新
最近公司公司股价相对比较弱一点,投资者普遍关注最近的原因以及我们的最新的观点,我们最近也有调研跟踪,跟各位领导汇报一下基本的观点! (1)短期数据销售没有那么亮眼,我们理解是上半年追求利润率,下半年追求销售额。1-2月份海南销售同比增长14%水平,表现相对温和。我们觉得除了出境恢复、消费降级等因素的扰动外,主要也在于公司短期折扣促销力度相对较小,反映出公司对上半年还是以盈利为导向;下半年或转向收入导向,销售变弱不会是单边的,也在于公司的主动调节; (2)对于全年业绩不应过分乐观,但也不必悲观。全
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【国信电子】LCD产业链重点推荐
根据WitsView数据,3月上旬32/43/55/65英寸LCD面板价格为29/51/85/114美金,较2月下旬上涨0.0%/2.0%/2.4%/3.6%。TrendForce预计在国内618、北美亚马逊Prime Day促销备货下,2Q23全球电视出货量将环比增长8.7%至4564万台,预计3月电视面板将全面涨价,其中32-55英寸面板将涨价3-5%,65英寸面板将涨价7-9%,电视面板价格有望于重返现金成本水位。我们预计2023年LCD面板价格将实现温和回升,LCD面板厂稼动率将回升至正
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【中泰电子|华海清科】CMP龙头边际变化显著,多品类布局放量打造平台企业
CMP:周期复苏叠加高端放量。【周期复苏】半导体行业有望于23Q2复苏,公司有望迎来良好下游景气。【高端放量】公司300系列产品获客户认可加速放量,2019-21年销量分别为12/18/35台,2022年订单亦有望较快增长。山东、广东等地新建12寸产线,有望成为公司新的业务增长点。另外公司还在拓展8寸、三代半、大硅片等领域,空间持续增长。 [太阳] 耗材与维保服务&晶圆再生业务有望成利润新增长点。1)耗材与维保服务营收随着公司 CMP 设备批量化应用而增长;2)晶圆再生业务进展顺利,已为多家客户
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【申万宏源化工】油气上游板块推荐点评:
央企价值重估,具备内生外延式发展的三桶油将迎来估值修复行情;同时,油价企稳叠加中海油资本开支大幅增加,海洋油服板块的强势复苏仍将延续 [太阳]1)中国海油:公司是专注油气板块的纯正标的,同时成本优势笑傲群雄。相比一体化油公司,油价企稳反弹后公司业绩弹性更大,同时具备低估值高股息率特征,相比海外可比公司,估值修复空间大 [太阳]2)中国石油:作为能源央企龙头,在增储上产稳步推进下,公司上游资源储量价值较高,同时,随着减油增化战略的实施,炼厂逐渐向高附加值炼油化工产品转型,公司业绩提升空间较大 [太
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【国盛食品】绝味股价异动点评
🦆🦆#开盘情绪宣泄-回调可关注机遇。今日绝味开盘调整较大对H股上市存在担忧,我们认为在基本面尚未发生较大变化下#关注回调后的布局良机(参考2021.4.22中免),当前对应2024年主业利润PE估值仅25倍。 [太阳]3月6日公司公告将启动H股上市相关筹备工作,参考港股发行要求,#我们预估新增发行10-15%股份,考虑引进基石及海外战略投资者。 [玫瑰]为何在当前选择发行H股? 技术上,考虑投行相关工作开展顺畅度出于信披考虑提前公告。基本面上,进入疫后复苏时代,品牌出海被视为未来消费领域新的
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晶丰明源今日授予股权激励,这个位置建议高度重视!
LED驱动芯片底部回暖,ACDC放量元年,服务器电源蓄势待发,规划收购凌欧创芯打造模拟 MCU一体化平台。 #LED驱动 渠道库存出清,一季度晶圆成本降价10% ,带动公司整体毛利率改善,Q1回到15% ,后续回升至20-30%。 #ACDC 🔺快充:18W方案进入品牌客户,自研磁耦方案覆盖至65W。 🔺家电:协力凌欧创芯MCU,持续推进海尔、格力等一线品牌。 #服务器电源 公司50%研发投向大电流DCDC,亚洲首推10相多相电源,16相方案于23年1月送样,已经英伟达认证。且收并力来托团队
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【德邦食饮】绝味食品赴港上市:海外扩张,创新版图
事件:公司发布公告,授权公司管理层启动公司境外发行股份(H股)并在香港联合交易所有限公司上市相关筹备工作。 公司启动H股上市,我们认为主要用于海外扩张。前期国内市场因疫情影响表现较为疲软,海外市场展现出较高的稳定性。公司在2017年启动新加坡市场,迈出海外扩张的第一步。当前东南亚市场卤制品需求较为旺盛,但受限于产能布局,需由国内工厂进行远距离运输,成本较高。港股上市后,我们认为公司有望加速海外开店、建厂,完善公司海外扩张版图,提供增长新动能。 近期公司终端恢复情况较好,当前单店收入同比实现正增长
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【长江电新】光伏:德国1月装机超预期,光伏需求强势,继续强烈看多!
事件:德国2023年1月光伏新增装机容量780MW,同比增长91.58%,环比增长96.97%,接近去年以来单月装机最高水平。 1、欧洲方面,2022年底因电价、库存累积以及假日因素影响,引发对需求担忧,但一季度以来,欧洲需求呈现加速态势,典型企业如横店东磁一季度出货环比预计增长50%左右亦表征需求旺盛,德国2023年计划招标5.85GW为保底规模。我们认为,欧洲在项目经济性良好的驱动下,需求有望延续良好,2023年装机有望近70GW,同比40%左右增长。 2、美国方面,2022年1-12月累计
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今日家居板块整体调整,zs判断主要系周末会议没有新增地产政策以及1-2月工厂订单平淡所致。
【欧派家居,25X】23年从二维平面战到三维立体战,从纯零售店到多渠道线上线下结合销售,流量捕获更全面。315营销变化主要是加价购,加价2199元送欧派软床 金可儿床垫(原价2.1万),加价3000元送对开门冰箱 洗烘一体机。 【顾家家居,18.5X】23年预期两位数增长。内贸组织调整更好地对接区域零售运营体系、继续推进乐活&天禧派下沉,外贸Q2有望转正。 【敏华控股,12X】开店加速,同时推进异业联盟、合伙人制,大力发展小区门店。内销订单2月转好、预计3-5月收入端好转。 【慕思股份,22X】
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芯碁微装基本业务
稳增长部分:芯碁微装传统业务扎实,目前PCB业务全球市占率超过10%,国内约30%。PCB板由低端往高端演进,设备价值量提升,PCB激光直写应用全球市场规模40-60亿,2025年预计达到80亿。行业方面,经历2022年疫情之后,PCB行业有见底回升趋势,下游客户资本开支预计扩大。客户方面,公司持续突破新客户,鹏鼎控股预计2023年贡献新增营收。 成长性:泛半导体设备打开新市场空间(超过150亿),目前进军的IC制造、IC掩模版制版、OLED显示面板领域曝光设备市场空间更为广阔,激光直写存在替代
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硅片价格速递-230306
3月6日,中环发布最新硅片价格,150μm厚度P型210、182硅片报价分别为8.20、6.22元/片,暂无变化;130μm厚度N型210、182硅片报价分别为8.35、6.39元/片,暂无变化,新增110μm厚度N型210、182硅片报价,分别为8.02、6.14元/片。 #建议关注以下投资机遇: ①硅片方面,内层砂质量对硅片产出品质和产量造成影响。在高纯石英砂供应偏紧下,一方面会对硅片行业整体产出产生一定限制;另一方面具备进口砂保障的龙头硅片企业有望受益。 ②新技术应用上,随着新技术电池片的
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光伏:市场关注度的火星点燃了强劲基本面的干柴,燃烧将持续!
1. 在硅料价格开始陆续松动的背景下,硅片龙头报价的逆势调涨/持稳,成为了光伏板块再次吸引市场关注度的导火索,进而让近期光伏行业整体强劲的基本面景气度重获市场认可,并点燃了板块的反弹行情,我们坚定看好行情的持续性。 2. 我们在昨天的周报中分析了硅片价格逆势表现并体现为龙头硅片企业α优势放大的原因主要是::1)高品质石英砂/坩埚供需紧张且供应保障不均;2)耗材品质下降背景下拉晶技术差异放大;3)部分硅料企业尚未“敞开卖”;但仍有一个大前提就是终端需求保持强劲。 3. 我们从2月中旬初即明确预告了
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【光大电新】光伏&储能板块大涨点评
光伏: 【1】事件:3月6日TCL中环发布单晶硅片报价,在隆基绿能上周上调硅片报价背景下,TCL中环3月维持P型硅片报价不变,同时N型硅片厚度由2月的140/130μm全面减薄至130/110μm且报价同步下调,但报价下调幅度明显小于硅片减薄幅度。 【2】硅料跌价、硅片产出持续增加背景下头部企业上调硅片报价,体现头部硅片企业定价话语权。进入3月,硅料均价小幅下跌,同时行业硅片产量环比持续增加(2月单晶硅片产量36.2GW,同比 15.7%),头部硅片企业开工率持续提升至80%和90%;在此背景下
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【海通军工】宝色股份:小而美的非标特材装备制造企业,新领域拓展打开第二成长曲线
规模化 产品结构优化,营收和净利润将持续双增,尤其是新能源领域设备,公司是材料费 加工费商业模式,新能源相关材料单价高高 大型化背景下精密度和严格工况下指标行业领先。 [太阳]相关技术和参数经验铸就高壁垒①工艺:焊接和复合技术 ②材料参数积累:几十年经验积累 个别项目大股东合作研发 ③光伏等新能源领域客户绑定,订单饱满。 [太阳]22年定增项目临时中断正在协调,南通未来扩产,有利于军工(公司四证齐全)和海洋工程等领域扩展。南通高端特材装备智能制造项目达产后21000吨高端非标特材装备产能,舰船及
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2023-03-07 10:34:04
【兴证建筑】央国企提质增效&一带一路十周年预期持续强化,继续看好央国企估值重塑
3月6日,上交所总经理蔡建春:促进央企估值水平合理回归,推动央企上市公司质量提升。上市国企利润增长大幅高于市值增长、市净率显著低于市场水平,蔡建春建议:1)加强央企科创龙头牵引作用;2)央企充分运用资本市场工具提升核心竞争力;3)促进央企估值水平合理回归;4)推动央企专业化、产业化战略性重组整合。 国企改革行动再出发,ROE提升将是央国企的重点考核指标之一。2月以来,新一轮国企改革持续推进,政策聚焦央国企提质增效,此次上交所总经理建议推动央企上市公司质量提升,促进央企估值水平合理回归,我们认为,
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中国能建
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2023-03-07 10:31:43
【华西商社】中免最新观点更新
最近公司公司股价相对比较弱一点,投资者普遍关注最近的原因以及我们的最新的观点,我们最近也有调研跟踪,跟各位领导汇报一下基本的观点! (1)短期数据销售没有那么亮眼,我们理解是上半年追求利润率,下半年追求销售额。1-2月份海南销售同比增长14%水平,表现相对温和。我们觉得除了出境恢复、消费降级等因素的扰动外,主要也在于公司短期折扣促销力度相对较小,反映出公司对上半年还是以盈利为导向;下半年或转向收入导向,销售变弱不会是单边的,也在于公司的主动调节; (2)对于全年业绩不应过分乐观,但也不必悲观。全
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中国中免
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2023-03-07 10:31:11
【国信电子】LCD产业链重点推荐
根据WitsView数据,3月上旬32/43/55/65英寸LCD面板价格为29/51/85/114美金,较2月下旬上涨0.0%/2.0%/2.4%/3.6%。TrendForce预计在国内618、北美亚马逊Prime Day促销备货下,2Q23全球电视出货量将环比增长8.7%至4564万台,预计3月电视面板将全面涨价,其中32-55英寸面板将涨价3-5%,65英寸面板将涨价7-9%,电视面板价格有望于重返现金成本水位。我们预计2023年LCD面板价格将实现温和回升,LCD面板厂稼动率将回升至正
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2023-03-07 10:30:57
【中泰电子|华海清科】CMP龙头边际变化显著,多品类布局放量打造平台企业
CMP:周期复苏叠加高端放量。【周期复苏】半导体行业有望于23Q2复苏,公司有望迎来良好下游景气。【高端放量】公司300系列产品获客户认可加速放量,2019-21年销量分别为12/18/35台,2022年订单亦有望较快增长。山东、广东等地新建12寸产线,有望成为公司新的业务增长点。另外公司还在拓展8寸、三代半、大硅片等领域,空间持续增长。 [太阳] 耗材与维保服务&晶圆再生业务有望成利润新增长点。1)耗材与维保服务营收随着公司 CMP 设备批量化应用而增长;2)晶圆再生业务进展顺利,已为多家客户
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华海清科
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2023-03-07 10:30:27
【申万宏源化工】油气上游板块推荐点评:
央企价值重估,具备内生外延式发展的三桶油将迎来估值修复行情;同时,油价企稳叠加中海油资本开支大幅增加,海洋油服板块的强势复苏仍将延续 [太阳]1)中国海油:公司是专注油气板块的纯正标的,同时成本优势笑傲群雄。相比一体化油公司,油价企稳反弹后公司业绩弹性更大,同时具备低估值高股息率特征,相比海外可比公司,估值修复空间大 [太阳]2)中国石油:作为能源央企龙头,在增储上产稳步推进下,公司上游资源储量价值较高,同时,随着减油增化战略的实施,炼厂逐渐向高附加值炼油化工产品转型,公司业绩提升空间较大 [太
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【国盛食品】绝味股价异动点评
🦆🦆#开盘情绪宣泄-回调可关注机遇。今日绝味开盘调整较大对H股上市存在担忧,我们认为在基本面尚未发生较大变化下#关注回调后的布局良机(参考2021.4.22中免),当前对应2024年主业利润PE估值仅25倍。 [太阳]3月6日公司公告将启动H股上市相关筹备工作,参考港股发行要求,#我们预估新增发行10-15%股份,考虑引进基石及海外战略投资者。 [玫瑰]为何在当前选择发行H股? 技术上,考虑投行相关工作开展顺畅度出于信披考虑提前公告。基本面上,进入疫后复苏时代,品牌出海被视为未来消费领域新的
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2023-03-07 10:29:27
晶丰明源今日授予股权激励,这个位置建议高度重视!
LED驱动芯片底部回暖,ACDC放量元年,服务器电源蓄势待发,规划收购凌欧创芯打造模拟 MCU一体化平台。 #LED驱动 渠道库存出清,一季度晶圆成本降价10% ,带动公司整体毛利率改善,Q1回到15% ,后续回升至20-30%。 #ACDC 🔺快充:18W方案进入品牌客户,自研磁耦方案覆盖至65W。 🔺家电:协力凌欧创芯MCU,持续推进海尔、格力等一线品牌。 #服务器电源 公司50%研发投向大电流DCDC,亚洲首推10相多相电源,16相方案于23年1月送样,已经英伟达认证。且收并力来托团队
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2023-03-07 10:29:10
【德邦食饮】绝味食品赴港上市:海外扩张,创新版图
事件:公司发布公告,授权公司管理层启动公司境外发行股份(H股)并在香港联合交易所有限公司上市相关筹备工作。 公司启动H股上市,我们认为主要用于海外扩张。前期国内市场因疫情影响表现较为疲软,海外市场展现出较高的稳定性。公司在2017年启动新加坡市场,迈出海外扩张的第一步。当前东南亚市场卤制品需求较为旺盛,但受限于产能布局,需由国内工厂进行远距离运输,成本较高。港股上市后,我们认为公司有望加速海外开店、建厂,完善公司海外扩张版图,提供增长新动能。 近期公司终端恢复情况较好,当前单店收入同比实现正增长
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2023-03-07 10:28:51
【长江电新】光伏:德国1月装机超预期,光伏需求强势,继续强烈看多!
事件:德国2023年1月光伏新增装机容量780MW,同比增长91.58%,环比增长96.97%,接近去年以来单月装机最高水平。 1、欧洲方面,2022年底因电价、库存累积以及假日因素影响,引发对需求担忧,但一季度以来,欧洲需求呈现加速态势,典型企业如横店东磁一季度出货环比预计增长50%左右亦表征需求旺盛,德国2023年计划招标5.85GW为保底规模。我们认为,欧洲在项目经济性良好的驱动下,需求有望延续良好,2023年装机有望近70GW,同比40%左右增长。 2、美国方面,2022年1-12月累计
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2023-03-06 15:32:37
今日家居板块整体调整,zs判断主要系周末会议没有新增地产政策以及1-2月工厂订单平淡所致。
【欧派家居,25X】23年从二维平面战到三维立体战,从纯零售店到多渠道线上线下结合销售,流量捕获更全面。315营销变化主要是加价购,加价2199元送欧派软床 金可儿床垫(原价2.1万),加价3000元送对开门冰箱 洗烘一体机。 【顾家家居,18.5X】23年预期两位数增长。内贸组织调整更好地对接区域零售运营体系、继续推进乐活&天禧派下沉,外贸Q2有望转正。 【敏华控股,12X】开店加速,同时推进异业联盟、合伙人制,大力发展小区门店。内销订单2月转好、预计3-5月收入端好转。 【慕思股份,22X】
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芯碁微装基本业务
稳增长部分:芯碁微装传统业务扎实,目前PCB业务全球市占率超过10%,国内约30%。PCB板由低端往高端演进,设备价值量提升,PCB激光直写应用全球市场规模40-60亿,2025年预计达到80亿。行业方面,经历2022年疫情之后,PCB行业有见底回升趋势,下游客户资本开支预计扩大。客户方面,公司持续突破新客户,鹏鼎控股预计2023年贡献新增营收。 成长性:泛半导体设备打开新市场空间(超过150亿),目前进军的IC制造、IC掩模版制版、OLED显示面板领域曝光设备市场空间更为广阔,激光直写存在替代
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2023-03-06 15:31:51
硅片价格速递-230306
3月6日,中环发布最新硅片价格,150μm厚度P型210、182硅片报价分别为8.20、6.22元/片,暂无变化;130μm厚度N型210、182硅片报价分别为8.35、6.39元/片,暂无变化,新增110μm厚度N型210、182硅片报价,分别为8.02、6.14元/片。 #建议关注以下投资机遇: ①硅片方面,内层砂质量对硅片产出品质和产量造成影响。在高纯石英砂供应偏紧下,一方面会对硅片行业整体产出产生一定限制;另一方面具备进口砂保障的龙头硅片企业有望受益。 ②新技术应用上,随着新技术电池片的
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2023-03-06 15:31:28
光伏:市场关注度的火星点燃了强劲基本面的干柴,燃烧将持续!
1. 在硅料价格开始陆续松动的背景下,硅片龙头报价的逆势调涨/持稳,成为了光伏板块再次吸引市场关注度的导火索,进而让近期光伏行业整体强劲的基本面景气度重获市场认可,并点燃了板块的反弹行情,我们坚定看好行情的持续性。 2. 我们在昨天的周报中分析了硅片价格逆势表现并体现为龙头硅片企业α优势放大的原因主要是::1)高品质石英砂/坩埚供需紧张且供应保障不均;2)耗材品质下降背景下拉晶技术差异放大;3)部分硅料企业尚未“敞开卖”;但仍有一个大前提就是终端需求保持强劲。 3. 我们从2月中旬初即明确预告了
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隆基绿能
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【光大电新】光伏&储能板块大涨点评
光伏: 【1】事件:3月6日TCL中环发布单晶硅片报价,在隆基绿能上周上调硅片报价背景下,TCL中环3月维持P型硅片报价不变,同时N型硅片厚度由2月的140/130μm全面减薄至130/110μm且报价同步下调,但报价下调幅度明显小于硅片减薄幅度。 【2】硅料跌价、硅片产出持续增加背景下头部企业上调硅片报价,体现头部硅片企业定价话语权。进入3月,硅料均价小幅下跌,同时行业硅片产量环比持续增加(2月单晶硅片产量36.2GW,同比 15.7%),头部硅片企业开工率持续提升至80%和90%;在此背景下
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【海通军工】宝色股份:小而美的非标特材装备制造企业,新领域拓展打开第二成长曲线
规模化 产品结构优化,营收和净利润将持续双增,尤其是新能源领域设备,公司是材料费 加工费商业模式,新能源相关材料单价高高 大型化背景下精密度和严格工况下指标行业领先。 [太阳]相关技术和参数经验铸就高壁垒①工艺:焊接和复合技术 ②材料参数积累:几十年经验积累 个别项目大股东合作研发 ③光伏等新能源领域客户绑定,订单饱满。 [太阳]22年定增项目临时中断正在协调,南通未来扩产,有利于军工(公司四证齐全)和海洋工程等领域扩展。南通高端特材装备智能制造项目达产后21000吨高端非标特材装备产能,舰船及
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