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为国接盘的公社达人
2023-03-08 16:34:16
【国盛化工】贝斯美:业绩高速增长,持续看好!
#主业竞争格局好、壁垒高、有望承接海外龙头产能,公司主业二甲戊灵是环保型除草剂,公司占据全球二甲戊灵商品量市占率较高,并且有望承接巴斯夫产能。 ① 行业格局:巴斯夫拥有2万吨/年产能,公司拥有1.2万吨/年产能,印度UPL拥有0.5万吨/年,山东华阳拥有0.3万吨/年,其中巴斯夫和印度UPL均往下游做成制剂,无富余产能外售。 ②壁垒:产品关键中间体涉及硝化反应,行业新入者审批壁垒极高 #C5新材料项目投产在即,预计2023年6月投产,产品大多数属于国产替代,领域涉及香精香料,农药中间体,医药领域
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为国接盘的公社达人
2023-03-08 15:10:05
【招商电新】观点不变:继续推荐光伏,关注氢能
1、 近期,白宫官员对媒体证实,终于开始加速放行中国组件的进口,这和业界反馈是一致和吻合的(大致在去年底这个迹象就开始了)。 后续,预计欧洲集中式项目审批可能大幅加速,集中电站有很强的超预期潜力。 2、 产业链价格逐步回归:产业反馈,部分公司硅料报价连续几周下降;同时,颗粒硅进一步放量,多家大公司开始批量采购。预计硅料价会逐步回归,盈利回归对硅料长期健康发展是好事。 3、 结论:后续硅料价开始向下回归,产业链排产将逐季度走强,各环节盈利分配也会更均衡,组件盈利会回升,部分辅材环节盈利会进一步反转
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为国接盘的公社达人
2023-03-08 15:09:46
【天风通信】盛路通信(002446)大涨点评:雷达产业核心标的,低估值、高成长
盛路通信为【天风通信团队】核心推荐标的,22年8月起密集报告&调研&专家会议&路演推荐;今年1月6日组织业绩预告交流,重点提示抛开现象看本质,公司实际经营超业绩;1月16日股价回调后,我们多次发声强烈推荐并提示买入机会。 今日股价大涨,我们重申推荐逻辑:1)军工板块已从过去强β属性,到22年Q3以来军工信息化多家公司α属性逐渐凸显;2)雷达行业增速较高,表现出较强成长性;3)公司高增速,低估值,22年战略调整计提减值导致业绩表观数据不及预期的利空出尽,而公司实际经营性利润优异。 [玫瑰]军用雷达
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盛路通信
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为国接盘的公社达人
2023-03-08 15:09:29
聊聊金针菇
首先,我们关注的是价格。往年,金针菇的批发价一般都是5元左右,今年受到了2个因素的影响,价格持续维持高位,最新的价格是9.6元左右。首先,去年底的疫情不明朗,很多商家都不敢种了,这东西不好保存,容易坏。所以,今年的消费全面爆发式复苏时,特别是火锅特火,导致金针菇的供不应求。 其次,去年的疫情导致很多中小厂家退出,这种固定资产投资巨大的,一旦退出,中期都不会再回来。而且,金针菇的生长周期也就40-50天,大家目前也不敢多种,怕到时产出时价格就掉下去了。最后,去年和今年初的寒冷,也影响了菌类的生长,
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2023-03-08 15:09:03
【德邦通信】德明利:华为产业链复苏回归,主控芯片发力正是左侧布局好时机
1、HW 芯片及服务器强势回归,存储成为又一配套服务器成长的主要配件,主控芯片作为SSD中的“CPU”,重要地位不言而喻。主控芯片在固态硬盘中价值量仅次于flash,成本比例占据SSD 10%~15%,价值量极高。 2、华为 自研主控由于14nm制成国内产能有限,台湾及国外迫于美国制裁无法流片。德明利作为老牌主控设计公司,具备优质IC设计能力,同时与台积电以及UMC保持良好合作,流片产品交付有保证,为华为提供主控芯片保质且保量,成为华为产业复苏回归重要一环。 3、华为与SJ semi合作,通过c
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为国接盘的公社达人
2023-03-08 15:08:41
美债收益率曲线倒挂81年来最悬
昨夜,鲍叔证词。不出所料,他鹰如美国经济数据:过去三个月,美国新增就业约100万人,失业率保持近历史最低;销售数据坚挺,显示美国国内需求依然旺盛,通胀超预期,似乎并没有受到美联储收紧货币政策的影响;消费者信心小幅回升,但制造业继续放缓。 美国经济数据显示美国经济还没有像市场共识认为的那样,陷入衰退。连鲍叔昨天晚上也说道,“我们估计不会看到美国出现大规模失业的情况”,并称“如果数据继续显示通胀压力,我们将加快加息节奏”。字里行间,雄鹰展翅翱翔。 之前,市场认为,美国经济不会衰退,但是美联储将放缓加
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2023-03-08 15:08:24
【中泰电子】设备板块:边际有望改善,重视底部布局机会
#估值底部 受外部制裁及周期等因素影响,设备板块估值已回调至近两年甚至近5年低点,股价已充分消化此前负面因素。 #边际改善 【海外】美国去年10.7新出口管制影响,已逐步明晰;此外美国准许了长鑫19nm设备的出口许可——外部制裁的边际影响正逐渐减弱。 【国内】1)上海、辽宁等地纷纷发布集成电路、半导体装备扶持政策;2)中央层面,国家领导人召开IC企业座谈会,强调IC产业关乎国家安全,充分发挥政府和市场两方面力量——设备为半导体国产化关键环节,有望受到更多重视和扶持。 【行业】设备行业自身亦积极采
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【中泰电子】光刻胶断供风波再起,国产替代迫在眉睫
事件: 传海外大厂对国内某存储IDM公司断供KrF光刻胶 光刻胶:高壁垒、高价值量的半导体核心材料光刻胶是半导体生产的关键材料,帮助将掩膜版上的图形转移到衬底表面,其分辨率直接决定了特征尺寸的大小,其质量和性能直接影响制造产线的良率,高壁垒和高价值量是典型特征,高端的KrF光刻胶价格在200万元/吨以上。 大陆光刻胶市场规模增长迅速,美日垄断市场据国际半导体产业协会(SEMI)统计,2021 年全球半导体光刻胶市场规模达 24.71 亿美元,同比增长 19.49%,其中中国大陆市场依旧保持着最快
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【东北食品】专家交流20230307
1. 开店计划:截止2月陆小馋81家门店,除漳州2家外均集中在南京,预计近期将有70家零食工坊直营店会转型成加盟店上线。今年预计开设160-200家并挑战500家(加盟店350 ),往后公司规划开到1000家。年前有2位招商经理,选址人员7人已增至10人,将快速抢占南京所有门店点位后预计南京开店空间为200家(公司选址以老小区附近为主,一公里覆盖5000户)。 2. 单店情况:直营店面积80平米加仓储面积共达80-90平米,单店总固定投入40万左右。其中员工薪水3500-3800元/人(单店3-
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2023-03-08 11:36:08
【广发电新】“三交九直”外,十四五末将力争再开工“三直”
22年8月3日,国家电网公司重大项目建设推进会议提出:全力做好沙漠戈壁荒漠大型风光电基地【5个送出通道方案】(在目前国家能源局披露的“三交九直”规划项目之外)研究,超前谋划项目储备,为进一步扩大有效投资奠定基础。 根据近期规划进展跟踪,【五通道】中部分项目较难在“十四五”落地,故调整为【力争“十四五”末新增开工已基本明确送受端地区的4回输电通道】:藏东南-大湾区(在“三交九直”之中)、内蒙古-京津冀鲁、内蒙古-上海、青海-江苏(在“三交九直”之外)。 国家持续积极谋划新能源大基地外送特高压工程,
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为国接盘的公社达人
2023-03-08 10:09:42
电新相关新闻梳理20230308
【新能源车、锂电、钠电】 1、根据CINNO Research统计数据显示,2023年1月中国新能源项目投资金额高达7778亿人民币(含中国台湾地区),新能源产业持续保持较高投资态势。资金主要流向风电光伏,金额约为3167亿元人民币,占比约为40.7%;锂电池储能投资总金额2637亿元人民币,占比约为33.9%;储能投资总额1637亿元人民币,占比约为21.1%;氢能投资总额198亿元人民币,占比约为2.5%。 2、自然资源部日前发布《智能汽车基础地图标准体系建设指南(2023版)》。其中提到,
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【天风商社 | 爱美客】回调即为上车机会
自疫情放开后我们坚持首推爱美客, 我们多次强调行业修复下爱美客作为龙头更具优势,得到市场持续验证,近期终端需求反馈优秀。整体而言,保持23年业绩&估值双重提升下底部目标市值为1500-1600亿元,为我们2023年【医美板块年度推荐】。 ⭐近期小幅回调为上车机会。公司基本面无碍,根据我们两次草根调研可发现医美消费呈强韧性。近期爱美客将发布财报,我们也预计业绩符合12.5亿 的预期。对于Q1,我们认为一季度一月主要受阳高峰后恢复及春节错峰影响,我们春节草根调研时发现消费者心态就已较为放松,同时供给
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2023-03-08 10:07:02
⭕钧达股份跟踪笔记
#产能: 滁州一期8GW,在去年7月投产,滁州二期10GW,今年2月投产,4-5月满产。涟水一期13GW预计于4-5月投产,6-7月满产,二期项目计划明年投产。 #出货: Q1 PERC电池出货2.4GW,TOPCon电池出货2.5GW 。全年PERC出货9-10GW,TOPCon出货20GW。 #单W盈利: N型盈利一直在提升,四季度P型盈利1毛以上。短期来看1、2月因为上游成本波动和下游需求放量还没开始,P型盈利可能达不到1毛,但2-4季度盈利不会悲观。 #溢价: 去年为了市场推广,N型比P
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2023-03-08 10:06:28
【中信汽车】3月第1周乘用车零售销量分析
3月第1周销量33.6万辆,环比上周 4.4%,同比上月同期 30.0%(同比、环比含义下同)。其中,新能源车销量11.6万辆,环比 3.9%,同比上月 66.9%;新能源渗透率34.5%,环比-0.2pct,同比上月同期 7.6pcts 重点自主品牌本周销量: 比亚迪3.89万辆(环比-1.4%,同比上月 60.3%) 吉利汽车(不含极氪)1.76万辆(环比-1.9%,同比上月 13.1%) 长城汽车1.02万辆(环比-1.9%,同比上月-2.2%) 长安汽车1.71万辆(环比-6.7%,同比
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2023-03-08 10:06:09
如何看待鲍威尔将50bp放回牌桌
北京时间3月7月晚,美联储主席鲍威尔参议院听证会举行,最关键的信息主要是两句话:“利率水平可能高于之前预期”、“如果数据表明有必要,将准备加快加息步伐”,为单次会议加息幅度从25bp重新上调至50bp打开了大门。鲍威尔鹰派发言引发加息预期陡增,根据彭博,市场定价3月加息50bp的概率已经超过了60%(此前大约为25%),终端利率达到5.62%(此前大约5.47%)。 怎么看3月加息50bp的可能?仍然取决于数据,下周二(3月14日)公布的2月CPI最为关键。 我们上周在报告《10年美债再度破4%
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【国盛化工】贝斯美:业绩高速增长,持续看好!
#主业竞争格局好、壁垒高、有望承接海外龙头产能,公司主业二甲戊灵是环保型除草剂,公司占据全球二甲戊灵商品量市占率较高,并且有望承接巴斯夫产能。 ① 行业格局:巴斯夫拥有2万吨/年产能,公司拥有1.2万吨/年产能,印度UPL拥有0.5万吨/年,山东华阳拥有0.3万吨/年,其中巴斯夫和印度UPL均往下游做成制剂,无富余产能外售。 ②壁垒:产品关键中间体涉及硝化反应,行业新入者审批壁垒极高 #C5新材料项目投产在即,预计2023年6月投产,产品大多数属于国产替代,领域涉及香精香料,农药中间体,医药领域
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【招商电新】观点不变:继续推荐光伏,关注氢能
1、 近期,白宫官员对媒体证实,终于开始加速放行中国组件的进口,这和业界反馈是一致和吻合的(大致在去年底这个迹象就开始了)。 后续,预计欧洲集中式项目审批可能大幅加速,集中电站有很强的超预期潜力。 2、 产业链价格逐步回归:产业反馈,部分公司硅料报价连续几周下降;同时,颗粒硅进一步放量,多家大公司开始批量采购。预计硅料价会逐步回归,盈利回归对硅料长期健康发展是好事。 3、 结论:后续硅料价开始向下回归,产业链排产将逐季度走强,各环节盈利分配也会更均衡,组件盈利会回升,部分辅材环节盈利会进一步反转
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【天风通信】盛路通信(002446)大涨点评:雷达产业核心标的,低估值、高成长
盛路通信为【天风通信团队】核心推荐标的,22年8月起密集报告&调研&专家会议&路演推荐;今年1月6日组织业绩预告交流,重点提示抛开现象看本质,公司实际经营超业绩;1月16日股价回调后,我们多次发声强烈推荐并提示买入机会。 今日股价大涨,我们重申推荐逻辑:1)军工板块已从过去强β属性,到22年Q3以来军工信息化多家公司α属性逐渐凸显;2)雷达行业增速较高,表现出较强成长性;3)公司高增速,低估值,22年战略调整计提减值导致业绩表观数据不及预期的利空出尽,而公司实际经营性利润优异。 [玫瑰]军用雷达
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聊聊金针菇
首先,我们关注的是价格。往年,金针菇的批发价一般都是5元左右,今年受到了2个因素的影响,价格持续维持高位,最新的价格是9.6元左右。首先,去年底的疫情不明朗,很多商家都不敢种了,这东西不好保存,容易坏。所以,今年的消费全面爆发式复苏时,特别是火锅特火,导致金针菇的供不应求。 其次,去年的疫情导致很多中小厂家退出,这种固定资产投资巨大的,一旦退出,中期都不会再回来。而且,金针菇的生长周期也就40-50天,大家目前也不敢多种,怕到时产出时价格就掉下去了。最后,去年和今年初的寒冷,也影响了菌类的生长,
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【德邦通信】德明利:华为产业链复苏回归,主控芯片发力正是左侧布局好时机
1、HW 芯片及服务器强势回归,存储成为又一配套服务器成长的主要配件,主控芯片作为SSD中的“CPU”,重要地位不言而喻。主控芯片在固态硬盘中价值量仅次于flash,成本比例占据SSD 10%~15%,价值量极高。 2、华为 自研主控由于14nm制成国内产能有限,台湾及国外迫于美国制裁无法流片。德明利作为老牌主控设计公司,具备优质IC设计能力,同时与台积电以及UMC保持良好合作,流片产品交付有保证,为华为提供主控芯片保质且保量,成为华为产业复苏回归重要一环。 3、华为与SJ semi合作,通过c
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美债收益率曲线倒挂81年来最悬
昨夜,鲍叔证词。不出所料,他鹰如美国经济数据:过去三个月,美国新增就业约100万人,失业率保持近历史最低;销售数据坚挺,显示美国国内需求依然旺盛,通胀超预期,似乎并没有受到美联储收紧货币政策的影响;消费者信心小幅回升,但制造业继续放缓。 美国经济数据显示美国经济还没有像市场共识认为的那样,陷入衰退。连鲍叔昨天晚上也说道,“我们估计不会看到美国出现大规模失业的情况”,并称“如果数据继续显示通胀压力,我们将加快加息节奏”。字里行间,雄鹰展翅翱翔。 之前,市场认为,美国经济不会衰退,但是美联储将放缓加
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【中泰电子】设备板块:边际有望改善,重视底部布局机会
#估值底部 受外部制裁及周期等因素影响,设备板块估值已回调至近两年甚至近5年低点,股价已充分消化此前负面因素。 #边际改善 【海外】美国去年10.7新出口管制影响,已逐步明晰;此外美国准许了长鑫19nm设备的出口许可——外部制裁的边际影响正逐渐减弱。 【国内】1)上海、辽宁等地纷纷发布集成电路、半导体装备扶持政策;2)中央层面,国家领导人召开IC企业座谈会,强调IC产业关乎国家安全,充分发挥政府和市场两方面力量——设备为半导体国产化关键环节,有望受到更多重视和扶持。 【行业】设备行业自身亦积极采
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【中泰电子】光刻胶断供风波再起,国产替代迫在眉睫
事件: 传海外大厂对国内某存储IDM公司断供KrF光刻胶 光刻胶:高壁垒、高价值量的半导体核心材料光刻胶是半导体生产的关键材料,帮助将掩膜版上的图形转移到衬底表面,其分辨率直接决定了特征尺寸的大小,其质量和性能直接影响制造产线的良率,高壁垒和高价值量是典型特征,高端的KrF光刻胶价格在200万元/吨以上。 大陆光刻胶市场规模增长迅速,美日垄断市场据国际半导体产业协会(SEMI)统计,2021 年全球半导体光刻胶市场规模达 24.71 亿美元,同比增长 19.49%,其中中国大陆市场依旧保持着最快
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【东北食品】专家交流20230307
1. 开店计划:截止2月陆小馋81家门店,除漳州2家外均集中在南京,预计近期将有70家零食工坊直营店会转型成加盟店上线。今年预计开设160-200家并挑战500家(加盟店350 ),往后公司规划开到1000家。年前有2位招商经理,选址人员7人已增至10人,将快速抢占南京所有门店点位后预计南京开店空间为200家(公司选址以老小区附近为主,一公里覆盖5000户)。 2. 单店情况:直营店面积80平米加仓储面积共达80-90平米,单店总固定投入40万左右。其中员工薪水3500-3800元/人(单店3-
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【广发电新】“三交九直”外,十四五末将力争再开工“三直”
22年8月3日,国家电网公司重大项目建设推进会议提出:全力做好沙漠戈壁荒漠大型风光电基地【5个送出通道方案】(在目前国家能源局披露的“三交九直”规划项目之外)研究,超前谋划项目储备,为进一步扩大有效投资奠定基础。 根据近期规划进展跟踪,【五通道】中部分项目较难在“十四五”落地,故调整为【力争“十四五”末新增开工已基本明确送受端地区的4回输电通道】:藏东南-大湾区(在“三交九直”之中)、内蒙古-京津冀鲁、内蒙古-上海、青海-江苏(在“三交九直”之外)。 国家持续积极谋划新能源大基地外送特高压工程,
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【新能源车、锂电、钠电】 1、根据CINNO Research统计数据显示,2023年1月中国新能源项目投资金额高达7778亿人民币(含中国台湾地区),新能源产业持续保持较高投资态势。资金主要流向风电光伏,金额约为3167亿元人民币,占比约为40.7%;锂电池储能投资总金额2637亿元人民币,占比约为33.9%;储能投资总额1637亿元人民币,占比约为21.1%;氢能投资总额198亿元人民币,占比约为2.5%。 2、自然资源部日前发布《智能汽车基础地图标准体系建设指南(2023版)》。其中提到,
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【天风商社 | 爱美客】回调即为上车机会
自疫情放开后我们坚持首推爱美客, 我们多次强调行业修复下爱美客作为龙头更具优势,得到市场持续验证,近期终端需求反馈优秀。整体而言,保持23年业绩&估值双重提升下底部目标市值为1500-1600亿元,为我们2023年【医美板块年度推荐】。 ⭐近期小幅回调为上车机会。公司基本面无碍,根据我们两次草根调研可发现医美消费呈强韧性。近期爱美客将发布财报,我们也预计业绩符合12.5亿 的预期。对于Q1,我们认为一季度一月主要受阳高峰后恢复及春节错峰影响,我们春节草根调研时发现消费者心态就已较为放松,同时供给
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#产能: 滁州一期8GW,在去年7月投产,滁州二期10GW,今年2月投产,4-5月满产。涟水一期13GW预计于4-5月投产,6-7月满产,二期项目计划明年投产。 #出货: Q1 PERC电池出货2.4GW,TOPCon电池出货2.5GW 。全年PERC出货9-10GW,TOPCon出货20GW。 #单W盈利: N型盈利一直在提升,四季度P型盈利1毛以上。短期来看1、2月因为上游成本波动和下游需求放量还没开始,P型盈利可能达不到1毛,但2-4季度盈利不会悲观。 #溢价: 去年为了市场推广,N型比P
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【中信汽车】3月第1周乘用车零售销量分析
3月第1周销量33.6万辆,环比上周 4.4%,同比上月同期 30.0%(同比、环比含义下同)。其中,新能源车销量11.6万辆,环比 3.9%,同比上月 66.9%;新能源渗透率34.5%,环比-0.2pct,同比上月同期 7.6pcts 重点自主品牌本周销量: 比亚迪3.89万辆(环比-1.4%,同比上月 60.3%) 吉利汽车(不含极氪)1.76万辆(环比-1.9%,同比上月 13.1%) 长城汽车1.02万辆(环比-1.9%,同比上月-2.2%) 长安汽车1.71万辆(环比-6.7%,同比
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如何看待鲍威尔将50bp放回牌桌
北京时间3月7月晚,美联储主席鲍威尔参议院听证会举行,最关键的信息主要是两句话:“利率水平可能高于之前预期”、“如果数据表明有必要,将准备加快加息步伐”,为单次会议加息幅度从25bp重新上调至50bp打开了大门。鲍威尔鹰派发言引发加息预期陡增,根据彭博,市场定价3月加息50bp的概率已经超过了60%(此前大约为25%),终端利率达到5.62%(此前大约5.47%)。 怎么看3月加息50bp的可能?仍然取决于数据,下周二(3月14日)公布的2月CPI最为关键。 我们上周在报告《10年美债再度破4%
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2023-03-08 16:34:16
【国盛化工】贝斯美:业绩高速增长,持续看好!
#主业竞争格局好、壁垒高、有望承接海外龙头产能,公司主业二甲戊灵是环保型除草剂,公司占据全球二甲戊灵商品量市占率较高,并且有望承接巴斯夫产能。 ① 行业格局:巴斯夫拥有2万吨/年产能,公司拥有1.2万吨/年产能,印度UPL拥有0.5万吨/年,山东华阳拥有0.3万吨/年,其中巴斯夫和印度UPL均往下游做成制剂,无富余产能外售。 ②壁垒:产品关键中间体涉及硝化反应,行业新入者审批壁垒极高 #C5新材料项目投产在即,预计2023年6月投产,产品大多数属于国产替代,领域涉及香精香料,农药中间体,医药领域
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2023-03-08 15:10:05
【招商电新】观点不变:继续推荐光伏,关注氢能
1、 近期,白宫官员对媒体证实,终于开始加速放行中国组件的进口,这和业界反馈是一致和吻合的(大致在去年底这个迹象就开始了)。 后续,预计欧洲集中式项目审批可能大幅加速,集中电站有很强的超预期潜力。 2、 产业链价格逐步回归:产业反馈,部分公司硅料报价连续几周下降;同时,颗粒硅进一步放量,多家大公司开始批量采购。预计硅料价会逐步回归,盈利回归对硅料长期健康发展是好事。 3、 结论:后续硅料价开始向下回归,产业链排产将逐季度走强,各环节盈利分配也会更均衡,组件盈利会回升,部分辅材环节盈利会进一步反转
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2023-03-08 15:09:46
【天风通信】盛路通信(002446)大涨点评:雷达产业核心标的,低估值、高成长
盛路通信为【天风通信团队】核心推荐标的,22年8月起密集报告&调研&专家会议&路演推荐;今年1月6日组织业绩预告交流,重点提示抛开现象看本质,公司实际经营超业绩;1月16日股价回调后,我们多次发声强烈推荐并提示买入机会。 今日股价大涨,我们重申推荐逻辑:1)军工板块已从过去强β属性,到22年Q3以来军工信息化多家公司α属性逐渐凸显;2)雷达行业增速较高,表现出较强成长性;3)公司高增速,低估值,22年战略调整计提减值导致业绩表观数据不及预期的利空出尽,而公司实际经营性利润优异。 [玫瑰]军用雷达
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2023-03-08 15:09:29
聊聊金针菇
首先,我们关注的是价格。往年,金针菇的批发价一般都是5元左右,今年受到了2个因素的影响,价格持续维持高位,最新的价格是9.6元左右。首先,去年底的疫情不明朗,很多商家都不敢种了,这东西不好保存,容易坏。所以,今年的消费全面爆发式复苏时,特别是火锅特火,导致金针菇的供不应求。 其次,去年的疫情导致很多中小厂家退出,这种固定资产投资巨大的,一旦退出,中期都不会再回来。而且,金针菇的生长周期也就40-50天,大家目前也不敢多种,怕到时产出时价格就掉下去了。最后,去年和今年初的寒冷,也影响了菌类的生长,
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2023-03-08 15:09:03
【德邦通信】德明利:华为产业链复苏回归,主控芯片发力正是左侧布局好时机
1、HW 芯片及服务器强势回归,存储成为又一配套服务器成长的主要配件,主控芯片作为SSD中的“CPU”,重要地位不言而喻。主控芯片在固态硬盘中价值量仅次于flash,成本比例占据SSD 10%~15%,价值量极高。 2、华为 自研主控由于14nm制成国内产能有限,台湾及国外迫于美国制裁无法流片。德明利作为老牌主控设计公司,具备优质IC设计能力,同时与台积电以及UMC保持良好合作,流片产品交付有保证,为华为提供主控芯片保质且保量,成为华为产业复苏回归重要一环。 3、华为与SJ semi合作,通过c
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2023-03-08 15:08:41
美债收益率曲线倒挂81年来最悬
昨夜,鲍叔证词。不出所料,他鹰如美国经济数据:过去三个月,美国新增就业约100万人,失业率保持近历史最低;销售数据坚挺,显示美国国内需求依然旺盛,通胀超预期,似乎并没有受到美联储收紧货币政策的影响;消费者信心小幅回升,但制造业继续放缓。 美国经济数据显示美国经济还没有像市场共识认为的那样,陷入衰退。连鲍叔昨天晚上也说道,“我们估计不会看到美国出现大规模失业的情况”,并称“如果数据继续显示通胀压力,我们将加快加息节奏”。字里行间,雄鹰展翅翱翔。 之前,市场认为,美国经济不会衰退,但是美联储将放缓加
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2023-03-08 15:08:24
【中泰电子】设备板块:边际有望改善,重视底部布局机会
#估值底部 受外部制裁及周期等因素影响,设备板块估值已回调至近两年甚至近5年低点,股价已充分消化此前负面因素。 #边际改善 【海外】美国去年10.7新出口管制影响,已逐步明晰;此外美国准许了长鑫19nm设备的出口许可——外部制裁的边际影响正逐渐减弱。 【国内】1)上海、辽宁等地纷纷发布集成电路、半导体装备扶持政策;2)中央层面,国家领导人召开IC企业座谈会,强调IC产业关乎国家安全,充分发挥政府和市场两方面力量——设备为半导体国产化关键环节,有望受到更多重视和扶持。 【行业】设备行业自身亦积极采
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【中泰电子】光刻胶断供风波再起,国产替代迫在眉睫
事件: 传海外大厂对国内某存储IDM公司断供KrF光刻胶 光刻胶:高壁垒、高价值量的半导体核心材料光刻胶是半导体生产的关键材料,帮助将掩膜版上的图形转移到衬底表面,其分辨率直接决定了特征尺寸的大小,其质量和性能直接影响制造产线的良率,高壁垒和高价值量是典型特征,高端的KrF光刻胶价格在200万元/吨以上。 大陆光刻胶市场规模增长迅速,美日垄断市场据国际半导体产业协会(SEMI)统计,2021 年全球半导体光刻胶市场规模达 24.71 亿美元,同比增长 19.49%,其中中国大陆市场依旧保持着最快
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【东北食品】专家交流20230307
1. 开店计划:截止2月陆小馋81家门店,除漳州2家外均集中在南京,预计近期将有70家零食工坊直营店会转型成加盟店上线。今年预计开设160-200家并挑战500家(加盟店350 ),往后公司规划开到1000家。年前有2位招商经理,选址人员7人已增至10人,将快速抢占南京所有门店点位后预计南京开店空间为200家(公司选址以老小区附近为主,一公里覆盖5000户)。 2. 单店情况:直营店面积80平米加仓储面积共达80-90平米,单店总固定投入40万左右。其中员工薪水3500-3800元/人(单店3-
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【广发电新】“三交九直”外,十四五末将力争再开工“三直”
22年8月3日,国家电网公司重大项目建设推进会议提出:全力做好沙漠戈壁荒漠大型风光电基地【5个送出通道方案】(在目前国家能源局披露的“三交九直”规划项目之外)研究,超前谋划项目储备,为进一步扩大有效投资奠定基础。 根据近期规划进展跟踪,【五通道】中部分项目较难在“十四五”落地,故调整为【力争“十四五”末新增开工已基本明确送受端地区的4回输电通道】:藏东南-大湾区(在“三交九直”之中)、内蒙古-京津冀鲁、内蒙古-上海、青海-江苏(在“三交九直”之外)。 国家持续积极谋划新能源大基地外送特高压工程,
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2023-03-08 10:09:42
电新相关新闻梳理20230308
【新能源车、锂电、钠电】 1、根据CINNO Research统计数据显示,2023年1月中国新能源项目投资金额高达7778亿人民币(含中国台湾地区),新能源产业持续保持较高投资态势。资金主要流向风电光伏,金额约为3167亿元人民币,占比约为40.7%;锂电池储能投资总金额2637亿元人民币,占比约为33.9%;储能投资总额1637亿元人民币,占比约为21.1%;氢能投资总额198亿元人民币,占比约为2.5%。 2、自然资源部日前发布《智能汽车基础地图标准体系建设指南(2023版)》。其中提到,
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【天风商社 | 爱美客】回调即为上车机会
自疫情放开后我们坚持首推爱美客, 我们多次强调行业修复下爱美客作为龙头更具优势,得到市场持续验证,近期终端需求反馈优秀。整体而言,保持23年业绩&估值双重提升下底部目标市值为1500-1600亿元,为我们2023年【医美板块年度推荐】。 ⭐近期小幅回调为上车机会。公司基本面无碍,根据我们两次草根调研可发现医美消费呈强韧性。近期爱美客将发布财报,我们也预计业绩符合12.5亿 的预期。对于Q1,我们认为一季度一月主要受阳高峰后恢复及春节错峰影响,我们春节草根调研时发现消费者心态就已较为放松,同时供给
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2023-03-08 10:07:02
⭕钧达股份跟踪笔记
#产能: 滁州一期8GW,在去年7月投产,滁州二期10GW,今年2月投产,4-5月满产。涟水一期13GW预计于4-5月投产,6-7月满产,二期项目计划明年投产。 #出货: Q1 PERC电池出货2.4GW,TOPCon电池出货2.5GW 。全年PERC出货9-10GW,TOPCon出货20GW。 #单W盈利: N型盈利一直在提升,四季度P型盈利1毛以上。短期来看1、2月因为上游成本波动和下游需求放量还没开始,P型盈利可能达不到1毛,但2-4季度盈利不会悲观。 #溢价: 去年为了市场推广,N型比P
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2023-03-08 10:06:28
【中信汽车】3月第1周乘用车零售销量分析
3月第1周销量33.6万辆,环比上周 4.4%,同比上月同期 30.0%(同比、环比含义下同)。其中,新能源车销量11.6万辆,环比 3.9%,同比上月 66.9%;新能源渗透率34.5%,环比-0.2pct,同比上月同期 7.6pcts 重点自主品牌本周销量: 比亚迪3.89万辆(环比-1.4%,同比上月 60.3%) 吉利汽车(不含极氪)1.76万辆(环比-1.9%,同比上月 13.1%) 长城汽车1.02万辆(环比-1.9%,同比上月-2.2%) 长安汽车1.71万辆(环比-6.7%,同比
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如何看待鲍威尔将50bp放回牌桌
北京时间3月7月晚,美联储主席鲍威尔参议院听证会举行,最关键的信息主要是两句话:“利率水平可能高于之前预期”、“如果数据表明有必要,将准备加快加息步伐”,为单次会议加息幅度从25bp重新上调至50bp打开了大门。鲍威尔鹰派发言引发加息预期陡增,根据彭博,市场定价3月加息50bp的概率已经超过了60%(此前大约为25%),终端利率达到5.62%(此前大约5.47%)。 怎么看3月加息50bp的可能?仍然取决于数据,下周二(3月14日)公布的2月CPI最为关键。 我们上周在报告《10年美债再度破4%
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【国盛化工】贝斯美:业绩高速增长,持续看好!
#主业竞争格局好、壁垒高、有望承接海外龙头产能,公司主业二甲戊灵是环保型除草剂,公司占据全球二甲戊灵商品量市占率较高,并且有望承接巴斯夫产能。 ① 行业格局:巴斯夫拥有2万吨/年产能,公司拥有1.2万吨/年产能,印度UPL拥有0.5万吨/年,山东华阳拥有0.3万吨/年,其中巴斯夫和印度UPL均往下游做成制剂,无富余产能外售。 ②壁垒:产品关键中间体涉及硝化反应,行业新入者审批壁垒极高 #C5新材料项目投产在即,预计2023年6月投产,产品大多数属于国产替代,领域涉及香精香料,农药中间体,医药领域
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【招商电新】观点不变:继续推荐光伏,关注氢能
1、 近期,白宫官员对媒体证实,终于开始加速放行中国组件的进口,这和业界反馈是一致和吻合的(大致在去年底这个迹象就开始了)。 后续,预计欧洲集中式项目审批可能大幅加速,集中电站有很强的超预期潜力。 2、 产业链价格逐步回归:产业反馈,部分公司硅料报价连续几周下降;同时,颗粒硅进一步放量,多家大公司开始批量采购。预计硅料价会逐步回归,盈利回归对硅料长期健康发展是好事。 3、 结论:后续硅料价开始向下回归,产业链排产将逐季度走强,各环节盈利分配也会更均衡,组件盈利会回升,部分辅材环节盈利会进一步反转
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盛路通信为【天风通信团队】核心推荐标的,22年8月起密集报告&调研&专家会议&路演推荐;今年1月6日组织业绩预告交流,重点提示抛开现象看本质,公司实际经营超业绩;1月16日股价回调后,我们多次发声强烈推荐并提示买入机会。 今日股价大涨,我们重申推荐逻辑:1)军工板块已从过去强β属性,到22年Q3以来军工信息化多家公司α属性逐渐凸显;2)雷达行业增速较高,表现出较强成长性;3)公司高增速,低估值,22年战略调整计提减值导致业绩表观数据不及预期的利空出尽,而公司实际经营性利润优异。 [玫瑰]军用雷达
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首先,我们关注的是价格。往年,金针菇的批发价一般都是5元左右,今年受到了2个因素的影响,价格持续维持高位,最新的价格是9.6元左右。首先,去年底的疫情不明朗,很多商家都不敢种了,这东西不好保存,容易坏。所以,今年的消费全面爆发式复苏时,特别是火锅特火,导致金针菇的供不应求。 其次,去年的疫情导致很多中小厂家退出,这种固定资产投资巨大的,一旦退出,中期都不会再回来。而且,金针菇的生长周期也就40-50天,大家目前也不敢多种,怕到时产出时价格就掉下去了。最后,去年和今年初的寒冷,也影响了菌类的生长,
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【德邦通信】德明利:华为产业链复苏回归,主控芯片发力正是左侧布局好时机
1、HW 芯片及服务器强势回归,存储成为又一配套服务器成长的主要配件,主控芯片作为SSD中的“CPU”,重要地位不言而喻。主控芯片在固态硬盘中价值量仅次于flash,成本比例占据SSD 10%~15%,价值量极高。 2、华为 自研主控由于14nm制成国内产能有限,台湾及国外迫于美国制裁无法流片。德明利作为老牌主控设计公司,具备优质IC设计能力,同时与台积电以及UMC保持良好合作,流片产品交付有保证,为华为提供主控芯片保质且保量,成为华为产业复苏回归重要一环。 3、华为与SJ semi合作,通过c
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美债收益率曲线倒挂81年来最悬
昨夜,鲍叔证词。不出所料,他鹰如美国经济数据:过去三个月,美国新增就业约100万人,失业率保持近历史最低;销售数据坚挺,显示美国国内需求依然旺盛,通胀超预期,似乎并没有受到美联储收紧货币政策的影响;消费者信心小幅回升,但制造业继续放缓。 美国经济数据显示美国经济还没有像市场共识认为的那样,陷入衰退。连鲍叔昨天晚上也说道,“我们估计不会看到美国出现大规模失业的情况”,并称“如果数据继续显示通胀压力,我们将加快加息节奏”。字里行间,雄鹰展翅翱翔。 之前,市场认为,美国经济不会衰退,但是美联储将放缓加
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【中泰电子】设备板块:边际有望改善,重视底部布局机会
#估值底部 受外部制裁及周期等因素影响,设备板块估值已回调至近两年甚至近5年低点,股价已充分消化此前负面因素。 #边际改善 【海外】美国去年10.7新出口管制影响,已逐步明晰;此外美国准许了长鑫19nm设备的出口许可——外部制裁的边际影响正逐渐减弱。 【国内】1)上海、辽宁等地纷纷发布集成电路、半导体装备扶持政策;2)中央层面,国家领导人召开IC企业座谈会,强调IC产业关乎国家安全,充分发挥政府和市场两方面力量——设备为半导体国产化关键环节,有望受到更多重视和扶持。 【行业】设备行业自身亦积极采
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【中泰电子】光刻胶断供风波再起,国产替代迫在眉睫
事件: 传海外大厂对国内某存储IDM公司断供KrF光刻胶 光刻胶:高壁垒、高价值量的半导体核心材料光刻胶是半导体生产的关键材料,帮助将掩膜版上的图形转移到衬底表面,其分辨率直接决定了特征尺寸的大小,其质量和性能直接影响制造产线的良率,高壁垒和高价值量是典型特征,高端的KrF光刻胶价格在200万元/吨以上。 大陆光刻胶市场规模增长迅速,美日垄断市场据国际半导体产业协会(SEMI)统计,2021 年全球半导体光刻胶市场规模达 24.71 亿美元,同比增长 19.49%,其中中国大陆市场依旧保持着最快
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1. 开店计划:截止2月陆小馋81家门店,除漳州2家外均集中在南京,预计近期将有70家零食工坊直营店会转型成加盟店上线。今年预计开设160-200家并挑战500家(加盟店350 ),往后公司规划开到1000家。年前有2位招商经理,选址人员7人已增至10人,将快速抢占南京所有门店点位后预计南京开店空间为200家(公司选址以老小区附近为主,一公里覆盖5000户)。 2. 单店情况:直营店面积80平米加仓储面积共达80-90平米,单店总固定投入40万左右。其中员工薪水3500-3800元/人(单店3-
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22年8月3日,国家电网公司重大项目建设推进会议提出:全力做好沙漠戈壁荒漠大型风光电基地【5个送出通道方案】(在目前国家能源局披露的“三交九直”规划项目之外)研究,超前谋划项目储备,为进一步扩大有效投资奠定基础。 根据近期规划进展跟踪,【五通道】中部分项目较难在“十四五”落地,故调整为【力争“十四五”末新增开工已基本明确送受端地区的4回输电通道】:藏东南-大湾区(在“三交九直”之中)、内蒙古-京津冀鲁、内蒙古-上海、青海-江苏(在“三交九直”之外)。 国家持续积极谋划新能源大基地外送特高压工程,
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【新能源车、锂电、钠电】 1、根据CINNO Research统计数据显示,2023年1月中国新能源项目投资金额高达7778亿人民币(含中国台湾地区),新能源产业持续保持较高投资态势。资金主要流向风电光伏,金额约为3167亿元人民币,占比约为40.7%;锂电池储能投资总金额2637亿元人民币,占比约为33.9%;储能投资总额1637亿元人民币,占比约为21.1%;氢能投资总额198亿元人民币,占比约为2.5%。 2、自然资源部日前发布《智能汽车基础地图标准体系建设指南(2023版)》。其中提到,
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【天风商社 | 爱美客】回调即为上车机会
自疫情放开后我们坚持首推爱美客, 我们多次强调行业修复下爱美客作为龙头更具优势,得到市场持续验证,近期终端需求反馈优秀。整体而言,保持23年业绩&估值双重提升下底部目标市值为1500-1600亿元,为我们2023年【医美板块年度推荐】。 ⭐近期小幅回调为上车机会。公司基本面无碍,根据我们两次草根调研可发现医美消费呈强韧性。近期爱美客将发布财报,我们也预计业绩符合12.5亿 的预期。对于Q1,我们认为一季度一月主要受阳高峰后恢复及春节错峰影响,我们春节草根调研时发现消费者心态就已较为放松,同时供给
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#产能: 滁州一期8GW,在去年7月投产,滁州二期10GW,今年2月投产,4-5月满产。涟水一期13GW预计于4-5月投产,6-7月满产,二期项目计划明年投产。 #出货: Q1 PERC电池出货2.4GW,TOPCon电池出货2.5GW 。全年PERC出货9-10GW,TOPCon出货20GW。 #单W盈利: N型盈利一直在提升,四季度P型盈利1毛以上。短期来看1、2月因为上游成本波动和下游需求放量还没开始,P型盈利可能达不到1毛,但2-4季度盈利不会悲观。 #溢价: 去年为了市场推广,N型比P
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【中信汽车】3月第1周乘用车零售销量分析
3月第1周销量33.6万辆,环比上周 4.4%,同比上月同期 30.0%(同比、环比含义下同)。其中,新能源车销量11.6万辆,环比 3.9%,同比上月 66.9%;新能源渗透率34.5%,环比-0.2pct,同比上月同期 7.6pcts 重点自主品牌本周销量: 比亚迪3.89万辆(环比-1.4%,同比上月 60.3%) 吉利汽车(不含极氪)1.76万辆(环比-1.9%,同比上月 13.1%) 长城汽车1.02万辆(环比-1.9%,同比上月-2.2%) 长安汽车1.71万辆(环比-6.7%,同比
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2023-03-08 10:06:09
如何看待鲍威尔将50bp放回牌桌
北京时间3月7月晚,美联储主席鲍威尔参议院听证会举行,最关键的信息主要是两句话:“利率水平可能高于之前预期”、“如果数据表明有必要,将准备加快加息步伐”,为单次会议加息幅度从25bp重新上调至50bp打开了大门。鲍威尔鹰派发言引发加息预期陡增,根据彭博,市场定价3月加息50bp的概率已经超过了60%(此前大约为25%),终端利率达到5.62%(此前大约5.47%)。 怎么看3月加息50bp的可能?仍然取决于数据,下周二(3月14日)公布的2月CPI最为关键。 我们上周在报告《10年美债再度破4%
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2023-03-08 16:34:16
【国盛化工】贝斯美:业绩高速增长,持续看好!
#主业竞争格局好、壁垒高、有望承接海外龙头产能,公司主业二甲戊灵是环保型除草剂,公司占据全球二甲戊灵商品量市占率较高,并且有望承接巴斯夫产能。 ① 行业格局:巴斯夫拥有2万吨/年产能,公司拥有1.2万吨/年产能,印度UPL拥有0.5万吨/年,山东华阳拥有0.3万吨/年,其中巴斯夫和印度UPL均往下游做成制剂,无富余产能外售。 ②壁垒:产品关键中间体涉及硝化反应,行业新入者审批壁垒极高 #C5新材料项目投产在即,预计2023年6月投产,产品大多数属于国产替代,领域涉及香精香料,农药中间体,医药领域
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贝斯美
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2023-03-08 15:10:05
【招商电新】观点不变:继续推荐光伏,关注氢能
1、 近期,白宫官员对媒体证实,终于开始加速放行中国组件的进口,这和业界反馈是一致和吻合的(大致在去年底这个迹象就开始了)。 后续,预计欧洲集中式项目审批可能大幅加速,集中电站有很强的超预期潜力。 2、 产业链价格逐步回归:产业反馈,部分公司硅料报价连续几周下降;同时,颗粒硅进一步放量,多家大公司开始批量采购。预计硅料价会逐步回归,盈利回归对硅料长期健康发展是好事。 3、 结论:后续硅料价开始向下回归,产业链排产将逐季度走强,各环节盈利分配也会更均衡,组件盈利会回升,部分辅材环节盈利会进一步反转
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TCL中环
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2023-03-08 15:09:46
【天风通信】盛路通信(002446)大涨点评:雷达产业核心标的,低估值、高成长
盛路通信为【天风通信团队】核心推荐标的,22年8月起密集报告&调研&专家会议&路演推荐;今年1月6日组织业绩预告交流,重点提示抛开现象看本质,公司实际经营超业绩;1月16日股价回调后,我们多次发声强烈推荐并提示买入机会。 今日股价大涨,我们重申推荐逻辑:1)军工板块已从过去强β属性,到22年Q3以来军工信息化多家公司α属性逐渐凸显;2)雷达行业增速较高,表现出较强成长性;3)公司高增速,低估值,22年战略调整计提减值导致业绩表观数据不及预期的利空出尽,而公司实际经营性利润优异。 [玫瑰]军用雷达
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盛路通信
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2023-03-08 15:09:29
聊聊金针菇
首先,我们关注的是价格。往年,金针菇的批发价一般都是5元左右,今年受到了2个因素的影响,价格持续维持高位,最新的价格是9.6元左右。首先,去年底的疫情不明朗,很多商家都不敢种了,这东西不好保存,容易坏。所以,今年的消费全面爆发式复苏时,特别是火锅特火,导致金针菇的供不应求。 其次,去年的疫情导致很多中小厂家退出,这种固定资产投资巨大的,一旦退出,中期都不会再回来。而且,金针菇的生长周期也就40-50天,大家目前也不敢多种,怕到时产出时价格就掉下去了。最后,去年和今年初的寒冷,也影响了菌类的生长,
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雪榕生物
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2023-03-08 15:09:03
【德邦通信】德明利:华为产业链复苏回归,主控芯片发力正是左侧布局好时机
1、HW 芯片及服务器强势回归,存储成为又一配套服务器成长的主要配件,主控芯片作为SSD中的“CPU”,重要地位不言而喻。主控芯片在固态硬盘中价值量仅次于flash,成本比例占据SSD 10%~15%,价值量极高。 2、华为 自研主控由于14nm制成国内产能有限,台湾及国外迫于美国制裁无法流片。德明利作为老牌主控设计公司,具备优质IC设计能力,同时与台积电以及UMC保持良好合作,流片产品交付有保证,为华为提供主控芯片保质且保量,成为华为产业复苏回归重要一环。 3、华为与SJ semi合作,通过c
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德明利
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2023-03-08 15:08:41
美债收益率曲线倒挂81年来最悬
昨夜,鲍叔证词。不出所料,他鹰如美国经济数据:过去三个月,美国新增就业约100万人,失业率保持近历史最低;销售数据坚挺,显示美国国内需求依然旺盛,通胀超预期,似乎并没有受到美联储收紧货币政策的影响;消费者信心小幅回升,但制造业继续放缓。 美国经济数据显示美国经济还没有像市场共识认为的那样,陷入衰退。连鲍叔昨天晚上也说道,“我们估计不会看到美国出现大规模失业的情况”,并称“如果数据继续显示通胀压力,我们将加快加息节奏”。字里行间,雄鹰展翅翱翔。 之前,市场认为,美国经济不会衰退,但是美联储将放缓加
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2023-03-08 15:08:24
【中泰电子】设备板块:边际有望改善,重视底部布局机会
#估值底部 受外部制裁及周期等因素影响,设备板块估值已回调至近两年甚至近5年低点,股价已充分消化此前负面因素。 #边际改善 【海外】美国去年10.7新出口管制影响,已逐步明晰;此外美国准许了长鑫19nm设备的出口许可——外部制裁的边际影响正逐渐减弱。 【国内】1)上海、辽宁等地纷纷发布集成电路、半导体装备扶持政策;2)中央层面,国家领导人召开IC企业座谈会,强调IC产业关乎国家安全,充分发挥政府和市场两方面力量——设备为半导体国产化关键环节,有望受到更多重视和扶持。 【行业】设备行业自身亦积极采
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2023-03-08 13:44:26
【中泰电子】光刻胶断供风波再起,国产替代迫在眉睫
事件: 传海外大厂对国内某存储IDM公司断供KrF光刻胶 光刻胶:高壁垒、高价值量的半导体核心材料光刻胶是半导体生产的关键材料,帮助将掩膜版上的图形转移到衬底表面,其分辨率直接决定了特征尺寸的大小,其质量和性能直接影响制造产线的良率,高壁垒和高价值量是典型特征,高端的KrF光刻胶价格在200万元/吨以上。 大陆光刻胶市场规模增长迅速,美日垄断市场据国际半导体产业协会(SEMI)统计,2021 年全球半导体光刻胶市场规模达 24.71 亿美元,同比增长 19.49%,其中中国大陆市场依旧保持着最快
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2023-03-08 11:36:36
【东北食品】专家交流20230307
1. 开店计划:截止2月陆小馋81家门店,除漳州2家外均集中在南京,预计近期将有70家零食工坊直营店会转型成加盟店上线。今年预计开设160-200家并挑战500家(加盟店350 ),往后公司规划开到1000家。年前有2位招商经理,选址人员7人已增至10人,将快速抢占南京所有门店点位后预计南京开店空间为200家(公司选址以老小区附近为主,一公里覆盖5000户)。 2. 单店情况:直营店面积80平米加仓储面积共达80-90平米,单店总固定投入40万左右。其中员工薪水3500-3800元/人(单店3-
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2023-03-08 11:36:08
【广发电新】“三交九直”外,十四五末将力争再开工“三直”
22年8月3日,国家电网公司重大项目建设推进会议提出:全力做好沙漠戈壁荒漠大型风光电基地【5个送出通道方案】(在目前国家能源局披露的“三交九直”规划项目之外)研究,超前谋划项目储备,为进一步扩大有效投资奠定基础。 根据近期规划进展跟踪,【五通道】中部分项目较难在“十四五”落地,故调整为【力争“十四五”末新增开工已基本明确送受端地区的4回输电通道】:藏东南-大湾区(在“三交九直”之中)、内蒙古-京津冀鲁、内蒙古-上海、青海-江苏(在“三交九直”之外)。 国家持续积极谋划新能源大基地外送特高压工程,
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2023-03-08 10:09:42
电新相关新闻梳理20230308
【新能源车、锂电、钠电】 1、根据CINNO Research统计数据显示,2023年1月中国新能源项目投资金额高达7778亿人民币(含中国台湾地区),新能源产业持续保持较高投资态势。资金主要流向风电光伏,金额约为3167亿元人民币,占比约为40.7%;锂电池储能投资总金额2637亿元人民币,占比约为33.9%;储能投资总额1637亿元人民币,占比约为21.1%;氢能投资总额198亿元人民币,占比约为2.5%。 2、自然资源部日前发布《智能汽车基础地图标准体系建设指南(2023版)》。其中提到,
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2023-03-08 10:09:04
【天风商社 | 爱美客】回调即为上车机会
自疫情放开后我们坚持首推爱美客, 我们多次强调行业修复下爱美客作为龙头更具优势,得到市场持续验证,近期终端需求反馈优秀。整体而言,保持23年业绩&估值双重提升下底部目标市值为1500-1600亿元,为我们2023年【医美板块年度推荐】。 ⭐近期小幅回调为上车机会。公司基本面无碍,根据我们两次草根调研可发现医美消费呈强韧性。近期爱美客将发布财报,我们也预计业绩符合12.5亿 的预期。对于Q1,我们认为一季度一月主要受阳高峰后恢复及春节错峰影响,我们春节草根调研时发现消费者心态就已较为放松,同时供给
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2023-03-08 10:07:02
⭕钧达股份跟踪笔记
#产能: 滁州一期8GW,在去年7月投产,滁州二期10GW,今年2月投产,4-5月满产。涟水一期13GW预计于4-5月投产,6-7月满产,二期项目计划明年投产。 #出货: Q1 PERC电池出货2.4GW,TOPCon电池出货2.5GW 。全年PERC出货9-10GW,TOPCon出货20GW。 #单W盈利: N型盈利一直在提升,四季度P型盈利1毛以上。短期来看1、2月因为上游成本波动和下游需求放量还没开始,P型盈利可能达不到1毛,但2-4季度盈利不会悲观。 #溢价: 去年为了市场推广,N型比P
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2023-03-08 10:06:28
【中信汽车】3月第1周乘用车零售销量分析
3月第1周销量33.6万辆,环比上周 4.4%,同比上月同期 30.0%(同比、环比含义下同)。其中,新能源车销量11.6万辆,环比 3.9%,同比上月 66.9%;新能源渗透率34.5%,环比-0.2pct,同比上月同期 7.6pcts 重点自主品牌本周销量: 比亚迪3.89万辆(环比-1.4%,同比上月 60.3%) 吉利汽车(不含极氪)1.76万辆(环比-1.9%,同比上月 13.1%) 长城汽车1.02万辆(环比-1.9%,同比上月-2.2%) 长安汽车1.71万辆(环比-6.7%,同比
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2023-03-08 10:06:09
如何看待鲍威尔将50bp放回牌桌
北京时间3月7月晚,美联储主席鲍威尔参议院听证会举行,最关键的信息主要是两句话:“利率水平可能高于之前预期”、“如果数据表明有必要,将准备加快加息步伐”,为单次会议加息幅度从25bp重新上调至50bp打开了大门。鲍威尔鹰派发言引发加息预期陡增,根据彭博,市场定价3月加息50bp的概率已经超过了60%(此前大约为25%),终端利率达到5.62%(此前大约5.47%)。 怎么看3月加息50bp的可能?仍然取决于数据,下周二(3月14日)公布的2月CPI最为关键。 我们上周在报告《10年美债再度破4%
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