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为国接盘的公社达人
2022-10-26 14:10:37
【招商有色】近期重点推荐公司之一 沃尔核材:攻守兼备,低估值 周期底 高成长
传统业务长期呈波动上行态势,目前处于周期底部;新业务高速发展。预计今年净利润约6.5亿元(其中传统业务约4亿元),明年8亿元,当前市值80亿元,对应市盈率分别为12和10倍。甚至低于大部分周期行业的估值。 公司的传统业务热缩材料和电力预计今年贡献净利润约3亿元左右。公司风力发电业务年贡献净利润约1亿元左右。 公司传统业务热缩材料在国内中低端市场处于垄断地位,竞争力较强,有一定的溢价能力;同时正在进行高热缩材料的进口替代,因此仍有一定的成长性。但因终端主要在家电、电力、汽车等下游领域,且需求较为分
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为国接盘的公社达人
2022-10-26 14:10:13
【浙商食饮】华润啤酒更新:收购金沙落地,酒业航母起航(20221025)
事件:华润啤酒全资子公司收购金沙酒业55.19%股权,总交易对价约为123亿人民币。以增资形式认购金沙酒业按经扩大股本的4.61%新股,总对价为约10.3亿人民币;以购股形式购买金沙酒业占按经扩大股本的50.58%,总对价为约112.7亿人民币。金沙酒业的业绩、资产及负债将并入华润啤酒的财务报表。 更新&点评: 白酒布局再落一子,全国化多香型布局。复盘公司白酒版图布局:1)2018年华润集团耗资51.6亿收购山西汾酒11.45%股权。2)华润酒业增资收购山东景芝酒厂40%股份。3)2022年华润
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华润啤酒
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【国盛医药】新冠药 国际化 底部区间,强烈推荐【君实生物】!
1、VV116战略意义重大!中央政治局常委、上海市委书记李强书记曾视察! 在动态清零背景下,新冠口服药是防疫闭环的重要组成,基于当前毒株的持续演变和传播力,以及对未来防控演绎,小分子新冠治疗药市场规模空前。8月10日李强书记曾视察公司研究进度,新冠药研发备受重视。VV116作为改良版瑞德西韦,头对头辉瑞PAXLOVID大型3期临床研究已达终点,全球3期临床加速推进中,未来可期!同样是国产新冠药因素刺激,众生药业底部上来已经翻倍! 2、差异化创新引领国际化节奏绝对领先!国际化催化值得期待! 特瑞普
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为国接盘的公社达人
2022-10-26 14:08:49
【国金医药】CXO观点更新:三季报订单与业绩持续超预期,海外CRO需求强劲、信心提振!
本周以来医药板块进入三季报集中披露期,如我们前期提示,CXO板块(特别是龙头企业)订单和业绩持续超预期,多数公司订单高增长、排产饱满,业绩高增长、未来成长确定性强。昨日美股Medpace(临床CRO)上调需求预期和业绩指引,海外医药创新信心提振,相关CRO和biotech板块大涨。多因素催化,结合目前板块估值及市场情绪处于历史底部,CXO板块有望开启底部反转行情! 举例来看,内需方面,全产业链龙头企业订单和业绩三季度都保持高景气度状态。临床前CRO龙头昭衍新药Q3预计保持50-60%,三季度订单
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2022-10-26 14:06:11
仿制药板块重点推荐集采降价冲击边际减弱,“仿创结合类药企”有望陆续迎来向上拐点【安信医药】
行业层面】带量采购推动仿制药行业集中度提升,整体价格降幅趋于稳定: 价格方面,国家集采的平均降幅从“4 7带量采购”的-52%稳步收窄至“第七批集采”的-48%,各厂家报价回归理性,国家集采降幅预期有望趋于稳定。地方集采接续存在部分品种和部分地区接近原价甚至提价续标,有别于全国集采的“全面性降价”,地方接续呈现“局部性降价”的特征。用量方面,过评仿制药的市场用量占比从2018年的33%快速提升至2021年的54%,过评仿制药借助集采快速提升其市场份额。 [太阳]【上市公司层面】集采降价对存量品种
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帝尔激光PERC激光设备全球市占率90%以上
1、PERC激光设备全球市占率90%以上,接近100%;钙钛矿一次掺杂设备在谈,预计Q4实现量产订单;HJT实现量产订单,三季度实现了转印设备的交付,效率提升在0.3%以上,节省30%左右的浆料 2、在手订单:全年PERC有100GW左右,TOPCon今年Q4会有订单产生,单客户5GW以上,希望实现几个客户处的订单突破;xBC部分已经40GW订单,Q4会有新增,7月份开始发货;激光转印Q3有量产订单,只有几台的数量,现在在跟几家客户谈商务,Q4会实现GW级以上的量产订单;激光转印23年规划40G
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防水新规专家解读要点 20221025
防水新规专家解读要点 20221025 [庆祝]新规出台后,一级防水要求的工程比例有望从 40%-50%提升至70%-80%,相较于征求意见稿,取消外墙的防水 25 年的限制,室内工程防水年限由 15 年提高至 25 年,调整更为合理同时具备可行性,目前国内室内防水相较国外差距较大,此前 15 年要求相对较低,而外墙防水由于渗透率较低,后续仍应结合实际需求进行具体场景的推广。 [庆祝]住宅防水单位用量有望增加 50%以上:1)新增外墙防水需求;2)地下室:一级防水地下室理论增量100%,实际增量
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⚡⚡【中泰医药】建议持续加大医药配置,行情有望持续!
[太阳]我们认为医药政策预期修复明确,底部基本确立,行情有望持续,建议持续重点关注:①一年多的持续调整,叠加当前估值切换,提供足够估值空间;②Q3开始企业基本面有望逐步改善,提供持续上涨动力。③机构配置比例偏低。 [烟花]重点看好【老龄化下的刚性用药及诊疗需求】,【国内外双驱动的上游】,以及【疫后消费修复】。 [玫瑰]【刚性用药及诊疗需求】: 1)药品:能够容纳资金的大板块,基本面有望改善。①仿制药:刚需,集采常态化下的困境反转(科伦药业、苑东生物、卫信康、九典制药等)。②创新药:预期底部,行业
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【中信交运物流】航空机场点评:新航季国际线增班落地,期待防控影响拐点
[太阳]2022年冬春航季国际线客运航班每周840班,同比2021/22年冬春航季增长105.9%,料相当于2019年4.4%左右,与之前我们预测东航增幅类似,料2022年底民航国际航班量将进一步增长至2019年10%~15%。 [太阳]2022年冬春新航季东航国际计划航班量将恢复至疫情前的5.6%,预计新增航班中东南亚、日韩、欧洲航线占比约40%、35%、21%。其他航司亦将有序跟进国际航线加班工作国际线延续“小步快跑的趋势”,香港“0 3”调整可以作为政策试金石,关注航空机场拐点临近。 [太
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2022-10-26 14:03:14
🔥【招商通信】凌云光业绩大超预期,第一线推荐🔥
💡“工业机器视觉 全产业链国产自主 业绩爆发”,被严重低估机器视觉龙头,进入全面高增阶段! 🚀单3Q业绩 72%!!前三季3C增长80%、新能源增长60%(全年或 100%)、VR数字人增长45%(全年或 60%),3大高利润战略大赛道全面高增! 🔥宁德/BYD等新能源大客户有望产生质变合作,机器视觉未来在锂电投资占比甚至有望提升至10%,公司或最大享受量价齐升逻辑! 🔥公司是行业唯一的全产业链“国产自主可控”企业:100%自研软件算法、硬件(工业相机/光源/镜头自研进展喜人)、100%
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2022-10-26 14:02:54
【中泰建筑| 华电重工】首次覆盖(深度):“风火光氢”多面手,锚定“双碳”入佳境!
【核心逻辑】:业务聚焦海风&火电工程及装备,氢电解槽及光伏钢结构稳步推进!21-24年业绩CAGR26%,23年PE对应15倍!当前建筑板块纯度最高“电力投资主线”标的! [庆祝]工程系统整体解决方案先行者,实控人为国务院国资委,控股股东为中国华电科工集团。专注能源建设领域,22H1,公司物料输送/高端钢结构/热能工程/海洋与环境工程业务营收占比分别39%/34%/16%/11%。17-21年,营收由48增至103亿元,CAGR 17%,归母净利由0.38增至3.03亿元,CAGR 51%,RO
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2022-10-26 14:02:13
【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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澜起科技
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⭕东方电气:抽水蓄能加速核准,设备企业充分受益,继续看好
【中信建投新能源九月十月金股】 🌟据抽水蓄能行业分会数据,截至2022年10月21日,“十四五”期间已核准抽水蓄能电站装机规模合计为45GW。 其中,2021年核准装机规模合计13.8GW,2022年至今已核准装机规模合计31.3GW,新核准抽水蓄能规模已经接近目前装机总规模且远超2021年全年,#近两个月(9、10月)核准规模14.6GW与前8个月总和16.7GW基本相当,抽水蓄能加速核准,进入爆发增长期。 🌟根据抽水蓄能中长期发展规划,到2025年,抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番,
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东方电气
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2022-10-26 14:01:33
【新股前瞻|建投电子】独立第三方芯片测试龙头伟测科技10月26日上市(建议重点关注)
1、【IPO信息】 公司IPO发行价格为61.49元,发行后本公司股份总数为 8,721.07 万股,发行市值为 53.63 亿元,募集资金为12.37亿元,募集资金预计投向无锡伟测进行扩产。 2、【盈利预测】 公司今年前三季度披露收入5.43亿,净利润1.66亿元,根据我们模型测算,今年预计全年收入8.24亿,yoy 74%,净利润为2.23亿元,2023-2024年净利润分别为3.37亿和5.17亿,yoy 51%和54%,对应今年P/E为 23x。 3、【成长动能】 ① 从“封测一体”到“
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晶方科技
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2022-10-26 14:00:51
【东吴电子|持续推荐可立克】可立克三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期!
[玫瑰]三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期:Q3公司营收创历史新高达9.43亿元(海光并表有较大贡献),yoy 120%,前三季度,营收为20亿元,yoy 69%。Q3扣非后归母净利润超预期达0.80亿元,yoy 203%,前三季度扣非归母为1.4亿,yoy 181%。Q3归母净利润1154万元,yoy-54%,这主要今年收购的子公司海光的损益波动。(上半年,公司以1.86亿收购海光54.25%股权,以金融资产形式放入报表(海光估值3.43亿),第二次公司以2228万元收购海光10%股
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【招商有色】近期重点推荐公司之一 沃尔核材:攻守兼备,低估值 周期底 高成长
传统业务长期呈波动上行态势,目前处于周期底部;新业务高速发展。预计今年净利润约6.5亿元(其中传统业务约4亿元),明年8亿元,当前市值80亿元,对应市盈率分别为12和10倍。甚至低于大部分周期行业的估值。 公司的传统业务热缩材料和电力预计今年贡献净利润约3亿元左右。公司风力发电业务年贡献净利润约1亿元左右。 公司传统业务热缩材料在国内中低端市场处于垄断地位,竞争力较强,有一定的溢价能力;同时正在进行高热缩材料的进口替代,因此仍有一定的成长性。但因终端主要在家电、电力、汽车等下游领域,且需求较为分
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【浙商食饮】华润啤酒更新:收购金沙落地,酒业航母起航(20221025)
事件:华润啤酒全资子公司收购金沙酒业55.19%股权,总交易对价约为123亿人民币。以增资形式认购金沙酒业按经扩大股本的4.61%新股,总对价为约10.3亿人民币;以购股形式购买金沙酒业占按经扩大股本的50.58%,总对价为约112.7亿人民币。金沙酒业的业绩、资产及负债将并入华润啤酒的财务报表。 更新&点评: 白酒布局再落一子,全国化多香型布局。复盘公司白酒版图布局:1)2018年华润集团耗资51.6亿收购山西汾酒11.45%股权。2)华润酒业增资收购山东景芝酒厂40%股份。3)2022年华润
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【国盛医药】新冠药 国际化 底部区间,强烈推荐【君实生物】!
1、VV116战略意义重大!中央政治局常委、上海市委书记李强书记曾视察! 在动态清零背景下,新冠口服药是防疫闭环的重要组成,基于当前毒株的持续演变和传播力,以及对未来防控演绎,小分子新冠治疗药市场规模空前。8月10日李强书记曾视察公司研究进度,新冠药研发备受重视。VV116作为改良版瑞德西韦,头对头辉瑞PAXLOVID大型3期临床研究已达终点,全球3期临床加速推进中,未来可期!同样是国产新冠药因素刺激,众生药业底部上来已经翻倍! 2、差异化创新引领国际化节奏绝对领先!国际化催化值得期待! 特瑞普
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【国金医药】CXO观点更新:三季报订单与业绩持续超预期,海外CRO需求强劲、信心提振!
本周以来医药板块进入三季报集中披露期,如我们前期提示,CXO板块(特别是龙头企业)订单和业绩持续超预期,多数公司订单高增长、排产饱满,业绩高增长、未来成长确定性强。昨日美股Medpace(临床CRO)上调需求预期和业绩指引,海外医药创新信心提振,相关CRO和biotech板块大涨。多因素催化,结合目前板块估值及市场情绪处于历史底部,CXO板块有望开启底部反转行情! 举例来看,内需方面,全产业链龙头企业订单和业绩三季度都保持高景气度状态。临床前CRO龙头昭衍新药Q3预计保持50-60%,三季度订单
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仿制药板块重点推荐集采降价冲击边际减弱,“仿创结合类药企”有望陆续迎来向上拐点【安信医药】
行业层面】带量采购推动仿制药行业集中度提升,整体价格降幅趋于稳定: 价格方面,国家集采的平均降幅从“4 7带量采购”的-52%稳步收窄至“第七批集采”的-48%,各厂家报价回归理性,国家集采降幅预期有望趋于稳定。地方集采接续存在部分品种和部分地区接近原价甚至提价续标,有别于全国集采的“全面性降价”,地方接续呈现“局部性降价”的特征。用量方面,过评仿制药的市场用量占比从2018年的33%快速提升至2021年的54%,过评仿制药借助集采快速提升其市场份额。 [太阳]【上市公司层面】集采降价对存量品种
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帝尔激光PERC激光设备全球市占率90%以上
1、PERC激光设备全球市占率90%以上,接近100%;钙钛矿一次掺杂设备在谈,预计Q4实现量产订单;HJT实现量产订单,三季度实现了转印设备的交付,效率提升在0.3%以上,节省30%左右的浆料 2、在手订单:全年PERC有100GW左右,TOPCon今年Q4会有订单产生,单客户5GW以上,希望实现几个客户处的订单突破;xBC部分已经40GW订单,Q4会有新增,7月份开始发货;激光转印Q3有量产订单,只有几台的数量,现在在跟几家客户谈商务,Q4会实现GW级以上的量产订单;激光转印23年规划40G
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防水新规专家解读要点 20221025
防水新规专家解读要点 20221025 [庆祝]新规出台后,一级防水要求的工程比例有望从 40%-50%提升至70%-80%,相较于征求意见稿,取消外墙的防水 25 年的限制,室内工程防水年限由 15 年提高至 25 年,调整更为合理同时具备可行性,目前国内室内防水相较国外差距较大,此前 15 年要求相对较低,而外墙防水由于渗透率较低,后续仍应结合实际需求进行具体场景的推广。 [庆祝]住宅防水单位用量有望增加 50%以上:1)新增外墙防水需求;2)地下室:一级防水地下室理论增量100%,实际增量
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[太阳]我们认为医药政策预期修复明确,底部基本确立,行情有望持续,建议持续重点关注:①一年多的持续调整,叠加当前估值切换,提供足够估值空间;②Q3开始企业基本面有望逐步改善,提供持续上涨动力。③机构配置比例偏低。 [烟花]重点看好【老龄化下的刚性用药及诊疗需求】,【国内外双驱动的上游】,以及【疫后消费修复】。 [玫瑰]【刚性用药及诊疗需求】: 1)药品:能够容纳资金的大板块,基本面有望改善。①仿制药:刚需,集采常态化下的困境反转(科伦药业、苑东生物、卫信康、九典制药等)。②创新药:预期底部,行业
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【中信交运物流】航空机场点评:新航季国际线增班落地,期待防控影响拐点
[太阳]2022年冬春航季国际线客运航班每周840班,同比2021/22年冬春航季增长105.9%,料相当于2019年4.4%左右,与之前我们预测东航增幅类似,料2022年底民航国际航班量将进一步增长至2019年10%~15%。 [太阳]2022年冬春新航季东航国际计划航班量将恢复至疫情前的5.6%,预计新增航班中东南亚、日韩、欧洲航线占比约40%、35%、21%。其他航司亦将有序跟进国际航线加班工作国际线延续“小步快跑的趋势”,香港“0 3”调整可以作为政策试金石,关注航空机场拐点临近。 [太
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💡“工业机器视觉 全产业链国产自主 业绩爆发”,被严重低估机器视觉龙头,进入全面高增阶段! 🚀单3Q业绩 72%!!前三季3C增长80%、新能源增长60%(全年或 100%)、VR数字人增长45%(全年或 60%),3大高利润战略大赛道全面高增! 🔥宁德/BYD等新能源大客户有望产生质变合作,机器视觉未来在锂电投资占比甚至有望提升至10%,公司或最大享受量价齐升逻辑! 🔥公司是行业唯一的全产业链“国产自主可控”企业:100%自研软件算法、硬件(工业相机/光源/镜头自研进展喜人)、100%
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【中泰建筑| 华电重工】首次覆盖(深度):“风火光氢”多面手,锚定“双碳”入佳境!
【核心逻辑】:业务聚焦海风&火电工程及装备,氢电解槽及光伏钢结构稳步推进!21-24年业绩CAGR26%,23年PE对应15倍!当前建筑板块纯度最高“电力投资主线”标的! [庆祝]工程系统整体解决方案先行者,实控人为国务院国资委,控股股东为中国华电科工集团。专注能源建设领域,22H1,公司物料输送/高端钢结构/热能工程/海洋与环境工程业务营收占比分别39%/34%/16%/11%。17-21年,营收由48增至103亿元,CAGR 17%,归母净利由0.38增至3.03亿元,CAGR 51%,RO
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【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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⭕东方电气:抽水蓄能加速核准,设备企业充分受益,继续看好
【中信建投新能源九月十月金股】 🌟据抽水蓄能行业分会数据,截至2022年10月21日,“十四五”期间已核准抽水蓄能电站装机规模合计为45GW。 其中,2021年核准装机规模合计13.8GW,2022年至今已核准装机规模合计31.3GW,新核准抽水蓄能规模已经接近目前装机总规模且远超2021年全年,#近两个月(9、10月)核准规模14.6GW与前8个月总和16.7GW基本相当,抽水蓄能加速核准,进入爆发增长期。 🌟根据抽水蓄能中长期发展规划,到2025年,抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番,
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【新股前瞻|建投电子】独立第三方芯片测试龙头伟测科技10月26日上市(建议重点关注)
1、【IPO信息】 公司IPO发行价格为61.49元,发行后本公司股份总数为 8,721.07 万股,发行市值为 53.63 亿元,募集资金为12.37亿元,募集资金预计投向无锡伟测进行扩产。 2、【盈利预测】 公司今年前三季度披露收入5.43亿,净利润1.66亿元,根据我们模型测算,今年预计全年收入8.24亿,yoy 74%,净利润为2.23亿元,2023-2024年净利润分别为3.37亿和5.17亿,yoy 51%和54%,对应今年P/E为 23x。 3、【成长动能】 ① 从“封测一体”到“
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2022-10-26 14:00:51
【东吴电子|持续推荐可立克】可立克三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期!
[玫瑰]三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期:Q3公司营收创历史新高达9.43亿元(海光并表有较大贡献),yoy 120%,前三季度,营收为20亿元,yoy 69%。Q3扣非后归母净利润超预期达0.80亿元,yoy 203%,前三季度扣非归母为1.4亿,yoy 181%。Q3归母净利润1154万元,yoy-54%,这主要今年收购的子公司海光的损益波动。(上半年,公司以1.86亿收购海光54.25%股权,以金融资产形式放入报表(海光估值3.43亿),第二次公司以2228万元收购海光10%股
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2022-10-26 14:10:37
【招商有色】近期重点推荐公司之一 沃尔核材:攻守兼备,低估值 周期底 高成长
传统业务长期呈波动上行态势,目前处于周期底部;新业务高速发展。预计今年净利润约6.5亿元(其中传统业务约4亿元),明年8亿元,当前市值80亿元,对应市盈率分别为12和10倍。甚至低于大部分周期行业的估值。 公司的传统业务热缩材料和电力预计今年贡献净利润约3亿元左右。公司风力发电业务年贡献净利润约1亿元左右。 公司传统业务热缩材料在国内中低端市场处于垄断地位,竞争力较强,有一定的溢价能力;同时正在进行高热缩材料的进口替代,因此仍有一定的成长性。但因终端主要在家电、电力、汽车等下游领域,且需求较为分
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【浙商食饮】华润啤酒更新:收购金沙落地,酒业航母起航(20221025)
事件:华润啤酒全资子公司收购金沙酒业55.19%股权,总交易对价约为123亿人民币。以增资形式认购金沙酒业按经扩大股本的4.61%新股,总对价为约10.3亿人民币;以购股形式购买金沙酒业占按经扩大股本的50.58%,总对价为约112.7亿人民币。金沙酒业的业绩、资产及负债将并入华润啤酒的财务报表。 更新&点评: 白酒布局再落一子,全国化多香型布局。复盘公司白酒版图布局:1)2018年华润集团耗资51.6亿收购山西汾酒11.45%股权。2)华润酒业增资收购山东景芝酒厂40%股份。3)2022年华润
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2022-10-26 14:09:33
【国盛医药】新冠药 国际化 底部区间,强烈推荐【君实生物】!
1、VV116战略意义重大!中央政治局常委、上海市委书记李强书记曾视察! 在动态清零背景下,新冠口服药是防疫闭环的重要组成,基于当前毒株的持续演变和传播力,以及对未来防控演绎,小分子新冠治疗药市场规模空前。8月10日李强书记曾视察公司研究进度,新冠药研发备受重视。VV116作为改良版瑞德西韦,头对头辉瑞PAXLOVID大型3期临床研究已达终点,全球3期临床加速推进中,未来可期!同样是国产新冠药因素刺激,众生药业底部上来已经翻倍! 2、差异化创新引领国际化节奏绝对领先!国际化催化值得期待! 特瑞普
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2022-10-26 14:08:49
【国金医药】CXO观点更新:三季报订单与业绩持续超预期,海外CRO需求强劲、信心提振!
本周以来医药板块进入三季报集中披露期,如我们前期提示,CXO板块(特别是龙头企业)订单和业绩持续超预期,多数公司订单高增长、排产饱满,业绩高增长、未来成长确定性强。昨日美股Medpace(临床CRO)上调需求预期和业绩指引,海外医药创新信心提振,相关CRO和biotech板块大涨。多因素催化,结合目前板块估值及市场情绪处于历史底部,CXO板块有望开启底部反转行情! 举例来看,内需方面,全产业链龙头企业订单和业绩三季度都保持高景气度状态。临床前CRO龙头昭衍新药Q3预计保持50-60%,三季度订单
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2022-10-26 14:06:11
仿制药板块重点推荐集采降价冲击边际减弱,“仿创结合类药企”有望陆续迎来向上拐点【安信医药】
行业层面】带量采购推动仿制药行业集中度提升,整体价格降幅趋于稳定: 价格方面,国家集采的平均降幅从“4 7带量采购”的-52%稳步收窄至“第七批集采”的-48%,各厂家报价回归理性,国家集采降幅预期有望趋于稳定。地方集采接续存在部分品种和部分地区接近原价甚至提价续标,有别于全国集采的“全面性降价”,地方接续呈现“局部性降价”的特征。用量方面,过评仿制药的市场用量占比从2018年的33%快速提升至2021年的54%,过评仿制药借助集采快速提升其市场份额。 [太阳]【上市公司层面】集采降价对存量品种
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2022-10-26 14:05:30
帝尔激光PERC激光设备全球市占率90%以上
1、PERC激光设备全球市占率90%以上,接近100%;钙钛矿一次掺杂设备在谈,预计Q4实现量产订单;HJT实现量产订单,三季度实现了转印设备的交付,效率提升在0.3%以上,节省30%左右的浆料 2、在手订单:全年PERC有100GW左右,TOPCon今年Q4会有订单产生,单客户5GW以上,希望实现几个客户处的订单突破;xBC部分已经40GW订单,Q4会有新增,7月份开始发货;激光转印Q3有量产订单,只有几台的数量,现在在跟几家客户谈商务,Q4会实现GW级以上的量产订单;激光转印23年规划40G
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2022-10-26 14:05:07
防水新规专家解读要点 20221025
防水新规专家解读要点 20221025 [庆祝]新规出台后,一级防水要求的工程比例有望从 40%-50%提升至70%-80%,相较于征求意见稿,取消外墙的防水 25 年的限制,室内工程防水年限由 15 年提高至 25 年,调整更为合理同时具备可行性,目前国内室内防水相较国外差距较大,此前 15 年要求相对较低,而外墙防水由于渗透率较低,后续仍应结合实际需求进行具体场景的推广。 [庆祝]住宅防水单位用量有望增加 50%以上:1)新增外墙防水需求;2)地下室:一级防水地下室理论增量100%,实际增量
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东方雨虹
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2022-10-26 14:04:36
⚡⚡【中泰医药】建议持续加大医药配置,行情有望持续!
[太阳]我们认为医药政策预期修复明确,底部基本确立,行情有望持续,建议持续重点关注:①一年多的持续调整,叠加当前估值切换,提供足够估值空间;②Q3开始企业基本面有望逐步改善,提供持续上涨动力。③机构配置比例偏低。 [烟花]重点看好【老龄化下的刚性用药及诊疗需求】,【国内外双驱动的上游】,以及【疫后消费修复】。 [玫瑰]【刚性用药及诊疗需求】: 1)药品:能够容纳资金的大板块,基本面有望改善。①仿制药:刚需,集采常态化下的困境反转(科伦药业、苑东生物、卫信康、九典制药等)。②创新药:预期底部,行业
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2022-10-26 14:03:42
【中信交运物流】航空机场点评:新航季国际线增班落地,期待防控影响拐点
[太阳]2022年冬春航季国际线客运航班每周840班,同比2021/22年冬春航季增长105.9%,料相当于2019年4.4%左右,与之前我们预测东航增幅类似,料2022年底民航国际航班量将进一步增长至2019年10%~15%。 [太阳]2022年冬春新航季东航国际计划航班量将恢复至疫情前的5.6%,预计新增航班中东南亚、日韩、欧洲航线占比约40%、35%、21%。其他航司亦将有序跟进国际航线加班工作国际线延续“小步快跑的趋势”,香港“0 3”调整可以作为政策试金石,关注航空机场拐点临近。 [太
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2022-10-26 14:03:14
🔥【招商通信】凌云光业绩大超预期,第一线推荐🔥
💡“工业机器视觉 全产业链国产自主 业绩爆发”,被严重低估机器视觉龙头,进入全面高增阶段! 🚀单3Q业绩 72%!!前三季3C增长80%、新能源增长60%(全年或 100%)、VR数字人增长45%(全年或 60%),3大高利润战略大赛道全面高增! 🔥宁德/BYD等新能源大客户有望产生质变合作,机器视觉未来在锂电投资占比甚至有望提升至10%,公司或最大享受量价齐升逻辑! 🔥公司是行业唯一的全产业链“国产自主可控”企业:100%自研软件算法、硬件(工业相机/光源/镜头自研进展喜人)、100%
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凌云光
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2022-10-26 14:02:54
【中泰建筑| 华电重工】首次覆盖(深度):“风火光氢”多面手,锚定“双碳”入佳境!
【核心逻辑】:业务聚焦海风&火电工程及装备,氢电解槽及光伏钢结构稳步推进!21-24年业绩CAGR26%,23年PE对应15倍!当前建筑板块纯度最高“电力投资主线”标的! [庆祝]工程系统整体解决方案先行者,实控人为国务院国资委,控股股东为中国华电科工集团。专注能源建设领域,22H1,公司物料输送/高端钢结构/热能工程/海洋与环境工程业务营收占比分别39%/34%/16%/11%。17-21年,营收由48增至103亿元,CAGR 17%,归母净利由0.38增至3.03亿元,CAGR 51%,RO
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华电科工
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2022-10-26 14:02:13
【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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澜起科技
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2022-10-26 14:01:53
⭕东方电气:抽水蓄能加速核准,设备企业充分受益,继续看好
【中信建投新能源九月十月金股】 🌟据抽水蓄能行业分会数据,截至2022年10月21日,“十四五”期间已核准抽水蓄能电站装机规模合计为45GW。 其中,2021年核准装机规模合计13.8GW,2022年至今已核准装机规模合计31.3GW,新核准抽水蓄能规模已经接近目前装机总规模且远超2021年全年,#近两个月(9、10月)核准规模14.6GW与前8个月总和16.7GW基本相当,抽水蓄能加速核准,进入爆发增长期。 🌟根据抽水蓄能中长期发展规划,到2025年,抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番,
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东方电气
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【新股前瞻|建投电子】独立第三方芯片测试龙头伟测科技10月26日上市(建议重点关注)
1、【IPO信息】 公司IPO发行价格为61.49元,发行后本公司股份总数为 8,721.07 万股,发行市值为 53.63 亿元,募集资金为12.37亿元,募集资金预计投向无锡伟测进行扩产。 2、【盈利预测】 公司今年前三季度披露收入5.43亿,净利润1.66亿元,根据我们模型测算,今年预计全年收入8.24亿,yoy 74%,净利润为2.23亿元,2023-2024年净利润分别为3.37亿和5.17亿,yoy 51%和54%,对应今年P/E为 23x。 3、【成长动能】 ① 从“封测一体”到“
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【东吴电子|持续推荐可立克】可立克三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期!
[玫瑰]三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期:Q3公司营收创历史新高达9.43亿元(海光并表有较大贡献),yoy 120%,前三季度,营收为20亿元,yoy 69%。Q3扣非后归母净利润超预期达0.80亿元,yoy 203%,前三季度扣非归母为1.4亿,yoy 181%。Q3归母净利润1154万元,yoy-54%,这主要今年收购的子公司海光的损益波动。(上半年,公司以1.86亿收购海光54.25%股权,以金融资产形式放入报表(海光估值3.43亿),第二次公司以2228万元收购海光10%股
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【招商有色】近期重点推荐公司之一 沃尔核材:攻守兼备,低估值 周期底 高成长
传统业务长期呈波动上行态势,目前处于周期底部;新业务高速发展。预计今年净利润约6.5亿元(其中传统业务约4亿元),明年8亿元,当前市值80亿元,对应市盈率分别为12和10倍。甚至低于大部分周期行业的估值。 公司的传统业务热缩材料和电力预计今年贡献净利润约3亿元左右。公司风力发电业务年贡献净利润约1亿元左右。 公司传统业务热缩材料在国内中低端市场处于垄断地位,竞争力较强,有一定的溢价能力;同时正在进行高热缩材料的进口替代,因此仍有一定的成长性。但因终端主要在家电、电力、汽车等下游领域,且需求较为分
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【浙商食饮】华润啤酒更新:收购金沙落地,酒业航母起航(20221025)
事件:华润啤酒全资子公司收购金沙酒业55.19%股权,总交易对价约为123亿人民币。以增资形式认购金沙酒业按经扩大股本的4.61%新股,总对价为约10.3亿人民币;以购股形式购买金沙酒业占按经扩大股本的50.58%,总对价为约112.7亿人民币。金沙酒业的业绩、资产及负债将并入华润啤酒的财务报表。 更新&点评: 白酒布局再落一子,全国化多香型布局。复盘公司白酒版图布局:1)2018年华润集团耗资51.6亿收购山西汾酒11.45%股权。2)华润酒业增资收购山东景芝酒厂40%股份。3)2022年华润
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【国盛医药】新冠药 国际化 底部区间,强烈推荐【君实生物】!
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【国金医药】CXO观点更新:三季报订单与业绩持续超预期,海外CRO需求强劲、信心提振!
本周以来医药板块进入三季报集中披露期,如我们前期提示,CXO板块(特别是龙头企业)订单和业绩持续超预期,多数公司订单高增长、排产饱满,业绩高增长、未来成长确定性强。昨日美股Medpace(临床CRO)上调需求预期和业绩指引,海外医药创新信心提振,相关CRO和biotech板块大涨。多因素催化,结合目前板块估值及市场情绪处于历史底部,CXO板块有望开启底部反转行情! 举例来看,内需方面,全产业链龙头企业订单和业绩三季度都保持高景气度状态。临床前CRO龙头昭衍新药Q3预计保持50-60%,三季度订单
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仿制药板块重点推荐集采降价冲击边际减弱,“仿创结合类药企”有望陆续迎来向上拐点【安信医药】
行业层面】带量采购推动仿制药行业集中度提升,整体价格降幅趋于稳定: 价格方面,国家集采的平均降幅从“4 7带量采购”的-52%稳步收窄至“第七批集采”的-48%,各厂家报价回归理性,国家集采降幅预期有望趋于稳定。地方集采接续存在部分品种和部分地区接近原价甚至提价续标,有别于全国集采的“全面性降价”,地方接续呈现“局部性降价”的特征。用量方面,过评仿制药的市场用量占比从2018年的33%快速提升至2021年的54%,过评仿制药借助集采快速提升其市场份额。 [太阳]【上市公司层面】集采降价对存量品种
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帝尔激光PERC激光设备全球市占率90%以上
1、PERC激光设备全球市占率90%以上,接近100%;钙钛矿一次掺杂设备在谈,预计Q4实现量产订单;HJT实现量产订单,三季度实现了转印设备的交付,效率提升在0.3%以上,节省30%左右的浆料 2、在手订单:全年PERC有100GW左右,TOPCon今年Q4会有订单产生,单客户5GW以上,希望实现几个客户处的订单突破;xBC部分已经40GW订单,Q4会有新增,7月份开始发货;激光转印Q3有量产订单,只有几台的数量,现在在跟几家客户谈商务,Q4会实现GW级以上的量产订单;激光转印23年规划40G
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防水新规专家解读要点 20221025
防水新规专家解读要点 20221025 [庆祝]新规出台后,一级防水要求的工程比例有望从 40%-50%提升至70%-80%,相较于征求意见稿,取消外墙的防水 25 年的限制,室内工程防水年限由 15 年提高至 25 年,调整更为合理同时具备可行性,目前国内室内防水相较国外差距较大,此前 15 年要求相对较低,而外墙防水由于渗透率较低,后续仍应结合实际需求进行具体场景的推广。 [庆祝]住宅防水单位用量有望增加 50%以上:1)新增外墙防水需求;2)地下室:一级防水地下室理论增量100%,实际增量
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[太阳]我们认为医药政策预期修复明确,底部基本确立,行情有望持续,建议持续重点关注:①一年多的持续调整,叠加当前估值切换,提供足够估值空间;②Q3开始企业基本面有望逐步改善,提供持续上涨动力。③机构配置比例偏低。 [烟花]重点看好【老龄化下的刚性用药及诊疗需求】,【国内外双驱动的上游】,以及【疫后消费修复】。 [玫瑰]【刚性用药及诊疗需求】: 1)药品:能够容纳资金的大板块,基本面有望改善。①仿制药:刚需,集采常态化下的困境反转(科伦药业、苑东生物、卫信康、九典制药等)。②创新药:预期底部,行业
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【中信交运物流】航空机场点评:新航季国际线增班落地,期待防控影响拐点
[太阳]2022年冬春航季国际线客运航班每周840班,同比2021/22年冬春航季增长105.9%,料相当于2019年4.4%左右,与之前我们预测东航增幅类似,料2022年底民航国际航班量将进一步增长至2019年10%~15%。 [太阳]2022年冬春新航季东航国际计划航班量将恢复至疫情前的5.6%,预计新增航班中东南亚、日韩、欧洲航线占比约40%、35%、21%。其他航司亦将有序跟进国际航线加班工作国际线延续“小步快跑的趋势”,香港“0 3”调整可以作为政策试金石,关注航空机场拐点临近。 [太
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💡“工业机器视觉 全产业链国产自主 业绩爆发”,被严重低估机器视觉龙头,进入全面高增阶段! 🚀单3Q业绩 72%!!前三季3C增长80%、新能源增长60%(全年或 100%)、VR数字人增长45%(全年或 60%),3大高利润战略大赛道全面高增! 🔥宁德/BYD等新能源大客户有望产生质变合作,机器视觉未来在锂电投资占比甚至有望提升至10%,公司或最大享受量价齐升逻辑! 🔥公司是行业唯一的全产业链“国产自主可控”企业:100%自研软件算法、硬件(工业相机/光源/镜头自研进展喜人)、100%
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【中泰建筑| 华电重工】首次覆盖(深度):“风火光氢”多面手,锚定“双碳”入佳境!
【核心逻辑】:业务聚焦海风&火电工程及装备,氢电解槽及光伏钢结构稳步推进!21-24年业绩CAGR26%,23年PE对应15倍!当前建筑板块纯度最高“电力投资主线”标的! [庆祝]工程系统整体解决方案先行者,实控人为国务院国资委,控股股东为中国华电科工集团。专注能源建设领域,22H1,公司物料输送/高端钢结构/热能工程/海洋与环境工程业务营收占比分别39%/34%/16%/11%。17-21年,营收由48增至103亿元,CAGR 17%,归母净利由0.38增至3.03亿元,CAGR 51%,RO
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【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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澜起科技
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2022-10-26 14:01:53
⭕东方电气:抽水蓄能加速核准,设备企业充分受益,继续看好
【中信建投新能源九月十月金股】 🌟据抽水蓄能行业分会数据,截至2022年10月21日,“十四五”期间已核准抽水蓄能电站装机规模合计为45GW。 其中,2021年核准装机规模合计13.8GW,2022年至今已核准装机规模合计31.3GW,新核准抽水蓄能规模已经接近目前装机总规模且远超2021年全年,#近两个月(9、10月)核准规模14.6GW与前8个月总和16.7GW基本相当,抽水蓄能加速核准,进入爆发增长期。 🌟根据抽水蓄能中长期发展规划,到2025年,抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番,
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2022-10-26 14:01:33
【新股前瞻|建投电子】独立第三方芯片测试龙头伟测科技10月26日上市(建议重点关注)
1、【IPO信息】 公司IPO发行价格为61.49元,发行后本公司股份总数为 8,721.07 万股,发行市值为 53.63 亿元,募集资金为12.37亿元,募集资金预计投向无锡伟测进行扩产。 2、【盈利预测】 公司今年前三季度披露收入5.43亿,净利润1.66亿元,根据我们模型测算,今年预计全年收入8.24亿,yoy 74%,净利润为2.23亿元,2023-2024年净利润分别为3.37亿和5.17亿,yoy 51%和54%,对应今年P/E为 23x。 3、【成长动能】 ① 从“封测一体”到“
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2022-10-26 14:00:51
【东吴电子|持续推荐可立克】可立克三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期!
[玫瑰]三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期:Q3公司营收创历史新高达9.43亿元(海光并表有较大贡献),yoy 120%,前三季度,营收为20亿元,yoy 69%。Q3扣非后归母净利润超预期达0.80亿元,yoy 203%,前三季度扣非归母为1.4亿,yoy 181%。Q3归母净利润1154万元,yoy-54%,这主要今年收购的子公司海光的损益波动。(上半年,公司以1.86亿收购海光54.25%股权,以金融资产形式放入报表(海光估值3.43亿),第二次公司以2228万元收购海光10%股
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2022-10-26 14:10:37
【招商有色】近期重点推荐公司之一 沃尔核材:攻守兼备,低估值 周期底 高成长
传统业务长期呈波动上行态势,目前处于周期底部;新业务高速发展。预计今年净利润约6.5亿元(其中传统业务约4亿元),明年8亿元,当前市值80亿元,对应市盈率分别为12和10倍。甚至低于大部分周期行业的估值。 公司的传统业务热缩材料和电力预计今年贡献净利润约3亿元左右。公司风力发电业务年贡献净利润约1亿元左右。 公司传统业务热缩材料在国内中低端市场处于垄断地位,竞争力较强,有一定的溢价能力;同时正在进行高热缩材料的进口替代,因此仍有一定的成长性。但因终端主要在家电、电力、汽车等下游领域,且需求较为分
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沃尔核材
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2022-10-26 14:10:13
【浙商食饮】华润啤酒更新:收购金沙落地,酒业航母起航(20221025)
事件:华润啤酒全资子公司收购金沙酒业55.19%股权,总交易对价约为123亿人民币。以增资形式认购金沙酒业按经扩大股本的4.61%新股,总对价为约10.3亿人民币;以购股形式购买金沙酒业占按经扩大股本的50.58%,总对价为约112.7亿人民币。金沙酒业的业绩、资产及负债将并入华润啤酒的财务报表。 更新&点评: 白酒布局再落一子,全国化多香型布局。复盘公司白酒版图布局:1)2018年华润集团耗资51.6亿收购山西汾酒11.45%股权。2)华润酒业增资收购山东景芝酒厂40%股份。3)2022年华润
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华润啤酒
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2022-10-26 14:09:33
【国盛医药】新冠药 国际化 底部区间,强烈推荐【君实生物】!
1、VV116战略意义重大!中央政治局常委、上海市委书记李强书记曾视察! 在动态清零背景下,新冠口服药是防疫闭环的重要组成,基于当前毒株的持续演变和传播力,以及对未来防控演绎,小分子新冠治疗药市场规模空前。8月10日李强书记曾视察公司研究进度,新冠药研发备受重视。VV116作为改良版瑞德西韦,头对头辉瑞PAXLOVID大型3期临床研究已达终点,全球3期临床加速推进中,未来可期!同样是国产新冠药因素刺激,众生药业底部上来已经翻倍! 2、差异化创新引领国际化节奏绝对领先!国际化催化值得期待! 特瑞普
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君实生物
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2022-10-26 14:08:49
【国金医药】CXO观点更新:三季报订单与业绩持续超预期,海外CRO需求强劲、信心提振!
本周以来医药板块进入三季报集中披露期,如我们前期提示,CXO板块(特别是龙头企业)订单和业绩持续超预期,多数公司订单高增长、排产饱满,业绩高增长、未来成长确定性强。昨日美股Medpace(临床CRO)上调需求预期和业绩指引,海外医药创新信心提振,相关CRO和biotech板块大涨。多因素催化,结合目前板块估值及市场情绪处于历史底部,CXO板块有望开启底部反转行情! 举例来看,内需方面,全产业链龙头企业订单和业绩三季度都保持高景气度状态。临床前CRO龙头昭衍新药Q3预计保持50-60%,三季度订单
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九洲药业
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2022-10-26 14:06:11
仿制药板块重点推荐集采降价冲击边际减弱,“仿创结合类药企”有望陆续迎来向上拐点【安信医药】
行业层面】带量采购推动仿制药行业集中度提升,整体价格降幅趋于稳定: 价格方面,国家集采的平均降幅从“4 7带量采购”的-52%稳步收窄至“第七批集采”的-48%,各厂家报价回归理性,国家集采降幅预期有望趋于稳定。地方集采接续存在部分品种和部分地区接近原价甚至提价续标,有别于全国集采的“全面性降价”,地方接续呈现“局部性降价”的特征。用量方面,过评仿制药的市场用量占比从2018年的33%快速提升至2021年的54%,过评仿制药借助集采快速提升其市场份额。 [太阳]【上市公司层面】集采降价对存量品种
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京新药业
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立方制药
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2022-10-26 14:05:30
帝尔激光PERC激光设备全球市占率90%以上
1、PERC激光设备全球市占率90%以上,接近100%;钙钛矿一次掺杂设备在谈,预计Q4实现量产订单;HJT实现量产订单,三季度实现了转印设备的交付,效率提升在0.3%以上,节省30%左右的浆料 2、在手订单:全年PERC有100GW左右,TOPCon今年Q4会有订单产生,单客户5GW以上,希望实现几个客户处的订单突破;xBC部分已经40GW订单,Q4会有新增,7月份开始发货;激光转印Q3有量产订单,只有几台的数量,现在在跟几家客户谈商务,Q4会实现GW级以上的量产订单;激光转印23年规划40G
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帝尔激光
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2022-10-26 14:05:07
防水新规专家解读要点 20221025
防水新规专家解读要点 20221025 [庆祝]新规出台后,一级防水要求的工程比例有望从 40%-50%提升至70%-80%,相较于征求意见稿,取消外墙的防水 25 年的限制,室内工程防水年限由 15 年提高至 25 年,调整更为合理同时具备可行性,目前国内室内防水相较国外差距较大,此前 15 年要求相对较低,而外墙防水由于渗透率较低,后续仍应结合实际需求进行具体场景的推广。 [庆祝]住宅防水单位用量有望增加 50%以上:1)新增外墙防水需求;2)地下室:一级防水地下室理论增量100%,实际增量
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东方雨虹
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2022-10-26 14:04:36
⚡⚡【中泰医药】建议持续加大医药配置,行情有望持续!
[太阳]我们认为医药政策预期修复明确,底部基本确立,行情有望持续,建议持续重点关注:①一年多的持续调整,叠加当前估值切换,提供足够估值空间;②Q3开始企业基本面有望逐步改善,提供持续上涨动力。③机构配置比例偏低。 [烟花]重点看好【老龄化下的刚性用药及诊疗需求】,【国内外双驱动的上游】,以及【疫后消费修复】。 [玫瑰]【刚性用药及诊疗需求】: 1)药品:能够容纳资金的大板块,基本面有望改善。①仿制药:刚需,集采常态化下的困境反转(科伦药业、苑东生物、卫信康、九典制药等)。②创新药:预期底部,行业
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东富龙
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长春高新
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益丰药房
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2022-10-26 14:03:42
【中信交运物流】航空机场点评:新航季国际线增班落地,期待防控影响拐点
[太阳]2022年冬春航季国际线客运航班每周840班,同比2021/22年冬春航季增长105.9%,料相当于2019年4.4%左右,与之前我们预测东航增幅类似,料2022年底民航国际航班量将进一步增长至2019年10%~15%。 [太阳]2022年冬春新航季东航国际计划航班量将恢复至疫情前的5.6%,预计新增航班中东南亚、日韩、欧洲航线占比约40%、35%、21%。其他航司亦将有序跟进国际航线加班工作国际线延续“小步快跑的趋势”,香港“0 3”调整可以作为政策试金石,关注航空机场拐点临近。 [太
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上海机场
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🔥【招商通信】凌云光业绩大超预期,第一线推荐🔥
💡“工业机器视觉 全产业链国产自主 业绩爆发”,被严重低估机器视觉龙头,进入全面高增阶段! 🚀单3Q业绩 72%!!前三季3C增长80%、新能源增长60%(全年或 100%)、VR数字人增长45%(全年或 60%),3大高利润战略大赛道全面高增! 🔥宁德/BYD等新能源大客户有望产生质变合作,机器视觉未来在锂电投资占比甚至有望提升至10%,公司或最大享受量价齐升逻辑! 🔥公司是行业唯一的全产业链“国产自主可控”企业:100%自研软件算法、硬件(工业相机/光源/镜头自研进展喜人)、100%
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凌云光
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2022-10-26 14:02:54
【中泰建筑| 华电重工】首次覆盖(深度):“风火光氢”多面手,锚定“双碳”入佳境!
【核心逻辑】:业务聚焦海风&火电工程及装备,氢电解槽及光伏钢结构稳步推进!21-24年业绩CAGR26%,23年PE对应15倍!当前建筑板块纯度最高“电力投资主线”标的! [庆祝]工程系统整体解决方案先行者,实控人为国务院国资委,控股股东为中国华电科工集团。专注能源建设领域,22H1,公司物料输送/高端钢结构/热能工程/海洋与环境工程业务营收占比分别39%/34%/16%/11%。17-21年,营收由48增至103亿元,CAGR 17%,归母净利由0.38增至3.03亿元,CAGR 51%,RO
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华电科工
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【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
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⭕东方电气:抽水蓄能加速核准,设备企业充分受益,继续看好
【中信建投新能源九月十月金股】 🌟据抽水蓄能行业分会数据,截至2022年10月21日,“十四五”期间已核准抽水蓄能电站装机规模合计为45GW。 其中,2021年核准装机规模合计13.8GW,2022年至今已核准装机规模合计31.3GW,新核准抽水蓄能规模已经接近目前装机总规模且远超2021年全年,#近两个月(9、10月)核准规模14.6GW与前8个月总和16.7GW基本相当,抽水蓄能加速核准,进入爆发增长期。 🌟根据抽水蓄能中长期发展规划,到2025年,抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番,
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【新股前瞻|建投电子】独立第三方芯片测试龙头伟测科技10月26日上市(建议重点关注)
1、【IPO信息】 公司IPO发行价格为61.49元,发行后本公司股份总数为 8,721.07 万股,发行市值为 53.63 亿元,募集资金为12.37亿元,募集资金预计投向无锡伟测进行扩产。 2、【盈利预测】 公司今年前三季度披露收入5.43亿,净利润1.66亿元,根据我们模型测算,今年预计全年收入8.24亿,yoy 74%,净利润为2.23亿元,2023-2024年净利润分别为3.37亿和5.17亿,yoy 51%和54%,对应今年P/E为 23x。 3、【成长动能】 ① 从“封测一体”到“
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【东吴电子|持续推荐可立克】可立克三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期!
[玫瑰]三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期:Q3公司营收创历史新高达9.43亿元(海光并表有较大贡献),yoy 120%,前三季度,营收为20亿元,yoy 69%。Q3扣非后归母净利润超预期达0.80亿元,yoy 203%,前三季度扣非归母为1.4亿,yoy 181%。Q3归母净利润1154万元,yoy-54%,这主要今年收购的子公司海光的损益波动。(上半年,公司以1.86亿收购海光54.25%股权,以金融资产形式放入报表(海光估值3.43亿),第二次公司以2228万元收购海光10%股
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