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为国接盘的公社达人
2022-10-25 16:25:06
煤炭调整仍是良机,无需悲观,仍坚定推荐。 【开源·能源开采】
[太阳]煤炭板块调整,主因或是部分煤企低于预期、以及盈利高位部分资金获利了结。三季报环比下跌其实也合理:7月以来年度长协补签综合售价下降、以及受矿难和疫情影响开工率下滑。我们认为调整只是短时的,煤炭的基本面仍支持煤价具有向上动能,当前煤价仍在上行(更多价格指数再被停更)。 [太阳]海外能源危机叠加供暖季临近。自北溪管线被炸之后,天然气的供给缺口从政治筹码变成了真正的刚性硬缺口,天然气的紧缺未来两年很难达到再平衡。作为替代性需求的煤炭 ,将成为重要的能源安全屏障。北半球供暖季临近,消费量上行将对全
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为国接盘的公社达人
2022-10-25 16:24:31
【民生商社】化妆品“双11”李佳琦预售数据跟踪
[太阳]根据李佳琦直播间的购买链接销量计算(10.24 20:00-24:00) ①珀莱雅:珀莱雅品牌共有8款产品,预估达成GMV4.39亿元。 ②华熙生物:夸迪品牌共有6款产品,预估达成GMV3.87亿元,米蓓尔品牌共有3款产品,预估达成GMV0.94亿元,预估华熙生物GMV4.81亿元。 ③贝泰妮:薇诺娜品牌共有8款产品,预估达成GMV5.63亿元。 ④巨子生物:可复美共有2款产品,预估达成GMV0.63亿元。 ⑤雅诗兰黛:雅诗兰黛品牌共有13款产品,预估达成GMV5.21亿元。 ⑥欧莱雅:
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为国接盘的公社达人
2022-10-25 16:24:02
【民生汽车】汽车板块大涨速评20221025
我们判断短期三季报高增速落地 板块持续超跌为主因,11月广州车展为潜在催化,供应链自主可控是方向。 [太阳]我们于年中策略报告对板块的反弹和四季度潜在的震荡做了量化分析,目前看8月板块进入持续调整。复盘过去几轮汽车周期我们认为: [烟花] 板块的空间调整较为充分,但时间调整仍未结束; [烟花]时间上看11-12月行业需求增速下行幅度放缓,叠加广州车展、以及三季报落地,存在估值切换的可能,但需求增速趋势企稳的时间大约在明年3月前后。 [太阳]建议关注安徽区域汽车产业链的投资机会!零部件自主可控是未
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2022-10-25 16:22:11
【种植牙集采】专家电话会纪要20221025
*集采降价幅度或较温和,种植体市场竞争格局或变化不大 我们邀请了一位头部韩系植体厂商前销售总监分享他对种植牙集采的看法。我们的纪要如下:1)时间表:目前仍处于收集医院和诊所种植牙用量的阶段,专家预计集采结果将在12月或明年初公布,随后公立医院种植牙价格将相应调整。2)定价:集采前主流种植体的采购价格通常在800元-4000元,专家预计集采后的定价或为800元-1600元,国产品牌和韩国品牌的价格变化预计较小,而欧洲品牌或仅使用其低端种植体参与集采。3)采购量:目前仍存在较多不确定性,但集采之后,
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【财通商社】《双十一预售首日》20221025分析
#1、延后 从大促时间来看,天猫、抖音预售开启时间都比往年延后,大促整体时间缩短,而京东今年区别于其他平台,10.20率先开启预售,平台战线拉长;目前,天猫、京东、抖音、快手等多个电商平台进入双11大促活动期。 #2、业态变化: 1)淘宝直播场观数据显示规则变更:目前淘宝直播设置为直播间最大场观数据为1000万人次,预计为平台端出于鼓励发展中腰部主播需要; 2)目前各大电商平台,头部主播仍然是流量担当。头部主播整体吸走更多平台流量,多数品牌也开启自播,但是在大促期间,头部主播与品牌直播间场观数据
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2022-10-25 16:20:13
【广发机械】中国船舶10亿美金大单点评
1、#事件:中国船舶发布公告,中国船舶新签2艘lng船,4艘VLEC船,合计金额10亿美金。预计交付时间在2025-2027年。我们从造价、排期和未来展望三个角度进行解读。 2、#造价继续上涨,江南高船型竞争力持续提升。本次17.5万立方米LNG船造价约2.3亿美金/艘,高于2021年同船型2.1亿美金的平均造价,涨幅约9.5%,但略低于周末韩国2.5亿美金造价。VLEC船角度,2020/2022年初9.8万立方米VLEC造价约为1.2亿/1.28亿美金,类似船型分别由卫星石化-韩国三星,万华化
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中国船舶
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2022-10-25 16:19:52
【太平洋新能源】传艺科技钠电池一期2GWh产能提升至4.5GWh,产业链建设进度超预期
[玫瑰]产业链最新进展跟踪: 传艺科技: 1)量产进度:拟将该项目二期部分规划建设的产能前移,提升一期产能规划至4.5GWh(原计划一期建设2GWh产能、二期建设8GWh产能),中试即将投产,将于10月27日举办中试典礼; 2)性能参数:能量密度145Wh/kg,循环次数4000次 宁德时代: 1)技术路线:层状氧化物,普鲁士蓝(白); 2)性能对比:钠电第一代产品在能量密度上相比锂电池较低,在循环次数上与传统的磷酸铁锂电池相当,达到了低速车使用标准; 3)产量进度:钠离子电池产业化进展顺利,明
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2022-10-25 16:18:59
【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里?
【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里? [玫瑰]一年三倍:滨江集团的阿尔法在哪里? 近一年主要因素是估值正常化,业绩增长可能尚未完全体现作用。 [玫瑰]业绩阿尔法:区域市场坚挺(经济 人口 楼市 战略) 1)良好的区域经济。 2)大量的人口流入。 3)楼市规模扩张。 4)战略稳健积极。 [玫瑰]估值阿尔法:利润率见底改善(格局 信用 效率) 1)拿地毛利率回升。 2)高信用资质。 3)高运营效率,包括高人效、高钱效、高费效。 [玫瑰]投资建议:维持“推荐”评级。 公司股价走出明
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【国君策略】我们对下一阶段行情的看法
国君策略】我们对下一阶段行情的看法: 核心结论-底部震荡,打好游击战。内需板块“找机会”,外需与外资重仓“防风险”。 1、杀情绪比较充分,宏观叙事从不确定走向确定,A股进入“风险落地、政策真空、估值低位”的窗口,底部震荡,打好游击战。方向决断或在12月。 2、重视交易制度(两融扩容、转融通费率下降、科创做市)的边际放松,带来的部分结构流动性的改善,关注科创50相关优质公司的机会。 3、在政策推动的内需板块“找机会”,重点在科技制造和能源保供;但是外资重仓与外需相关个股“防风险”。 4、行业推荐:
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【中银策略】市场异动,重申当前为“做多A股低风险、高不确定阶段”
1)10月25日,A股盘中探底回升,截至收盘,沪指下跌0.04%,创业板指下跌0.95%,中证500下跌0.46%,科创50上涨0.19%。两市成交额0.80万亿元,前日成交额0.88万亿元。今日北向资金净流入28.45亿元。行业方面,汽车、建材、电力设备、机械设备表现较强,医药生物、石油石化、非银金融、计算机等表现较弱。 (2)今日午盘左右,市场出现了大幅反攻。消息面上:一是发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》,其中提出,便利国际商务人员往来,同时强
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【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期
【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期 前三季度营收25.5亿元( 17%),归母净利润5.4亿元( 38%),扣非净利润4.7亿元(39%)。 单三季度8.8亿元(同比增8.5%,环比增20%),归母1.9亿元( 23%),扣非1.8亿元(同比增56%,环比增73%)。 单三季度核心产品加速增长。单季度看,阿利沙坦酯营收2亿元 、氯吡格雷2亿 、其他集采产品4亿 ,原料药约3000万、器械2000多万。 公司研发进展顺利,我们预计恩那度司他年底明年初获批,复方SAL0107III期揭盲
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2022-10-25 16:17:31
朗新科技2022三季报:新电途继续减亏,盈利能力/现金流持续改善
三季报收入略低于预期,盈利端持续改善。公司发布2022年三季报: 1)Q1-Q3司实现收入26.03亿元(yoy 19.29%),归母净利润2.87亿元(yoy 55.58%),扣非归母净利润1.64亿元(yoy 8.03%),非经主要来源于子公司易视腾近1亿元公允价值增值; 2)Q3公司实现收入9.95亿元(yoy 13.73%),Q3归母净利润9.66亿元(yoy 45.66%),Q3扣非归母净利润0.69亿元(yoy 9.33%)。公司业务发展保持良好节奏,收入端主要系互联网电视业务阶段性
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【长江电新】运达股份发布2022三季报
【长江电新】运达股份发布2022三季报,前三季度实现收入106亿元,同比增长19%;归属净利润4.6亿元,同比增长30%。分析如下 1、收入端,2022Q3公司实现收入38.5亿元,同比增长1.3%,环比增长14.4%。我们认为收入的增长主要来自于风机产品交付量的增长,2022Q3预计公司风机交付约1.6GW,环比Q2增长约30%;受前期中标项目价格的下降,预计Q3交付均价约2300元/KW,环比下降10%左右,对收入增速形成一定影响。 2、盈利端,2022Q3公司毛利率16.8%,环比Q2下降
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简评跨境融资参数调整
简评跨境融资参数调整:
境融资宏观审慎调节参数曾经从1调高到1.25。意思就是外债额度扩大了25%。 这个参数的含义具体见《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》(银发〔2017〕9号) 外币融资3个效果: 1.信用扩张,这个显而易见。 2.借外币后,会卖出外币买入RMB在境内使用,使得RMB升值。 3.前面一条的兑换过程,会增加央行基础货币投放。 背景是rmb持续贬值,
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2022-10-25 15:43:18
【中泰有色】美联储官员释放鸽派信号,关注黄金板块投资机遇
🔥上周五旧金山联储主席戴利指出,放慢加息步伐十分重要,现在是开始规划放慢加息步伐的时机,美联储不希望过度紧缩,就像美联储也不希望加息不足而无法放慢通胀,根据FED Watch tool显示,目前美联储11月加息75BP概率为93.3%,12月加75BP概率为40.3%,12月加息75BP的概率明显降温,贵金属价格反弹。 🔥我们预计,十月份开始,在基数效应带动下,美国通胀有望加速回落,同时美联储因供给端因素推行的大幅紧缩政策将使美国经济硬着陆风险增大(劳动力紧张主要是移民政策、长新冠、提前退休
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煤炭调整仍是良机,无需悲观,仍坚定推荐。 【开源·能源开采】
[太阳]煤炭板块调整,主因或是部分煤企低于预期、以及盈利高位部分资金获利了结。三季报环比下跌其实也合理:7月以来年度长协补签综合售价下降、以及受矿难和疫情影响开工率下滑。我们认为调整只是短时的,煤炭的基本面仍支持煤价具有向上动能,当前煤价仍在上行(更多价格指数再被停更)。 [太阳]海外能源危机叠加供暖季临近。自北溪管线被炸之后,天然气的供给缺口从政治筹码变成了真正的刚性硬缺口,天然气的紧缺未来两年很难达到再平衡。作为替代性需求的煤炭 ,将成为重要的能源安全屏障。北半球供暖季临近,消费量上行将对全
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【民生商社】化妆品“双11”李佳琦预售数据跟踪
[太阳]根据李佳琦直播间的购买链接销量计算(10.24 20:00-24:00) ①珀莱雅:珀莱雅品牌共有8款产品,预估达成GMV4.39亿元。 ②华熙生物:夸迪品牌共有6款产品,预估达成GMV3.87亿元,米蓓尔品牌共有3款产品,预估达成GMV0.94亿元,预估华熙生物GMV4.81亿元。 ③贝泰妮:薇诺娜品牌共有8款产品,预估达成GMV5.63亿元。 ④巨子生物:可复美共有2款产品,预估达成GMV0.63亿元。 ⑤雅诗兰黛:雅诗兰黛品牌共有13款产品,预估达成GMV5.21亿元。 ⑥欧莱雅:
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【民生汽车】汽车板块大涨速评20221025
我们判断短期三季报高增速落地 板块持续超跌为主因,11月广州车展为潜在催化,供应链自主可控是方向。 [太阳]我们于年中策略报告对板块的反弹和四季度潜在的震荡做了量化分析,目前看8月板块进入持续调整。复盘过去几轮汽车周期我们认为: [烟花] 板块的空间调整较为充分,但时间调整仍未结束; [烟花]时间上看11-12月行业需求增速下行幅度放缓,叠加广州车展、以及三季报落地,存在估值切换的可能,但需求增速趋势企稳的时间大约在明年3月前后。 [太阳]建议关注安徽区域汽车产业链的投资机会!零部件自主可控是未
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【种植牙集采】专家电话会纪要20221025
*集采降价幅度或较温和,种植体市场竞争格局或变化不大 我们邀请了一位头部韩系植体厂商前销售总监分享他对种植牙集采的看法。我们的纪要如下:1)时间表:目前仍处于收集医院和诊所种植牙用量的阶段,专家预计集采结果将在12月或明年初公布,随后公立医院种植牙价格将相应调整。2)定价:集采前主流种植体的采购价格通常在800元-4000元,专家预计集采后的定价或为800元-1600元,国产品牌和韩国品牌的价格变化预计较小,而欧洲品牌或仅使用其低端种植体参与集采。3)采购量:目前仍存在较多不确定性,但集采之后,
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【财通商社】《双十一预售首日》20221025分析
#1、延后 从大促时间来看,天猫、抖音预售开启时间都比往年延后,大促整体时间缩短,而京东今年区别于其他平台,10.20率先开启预售,平台战线拉长;目前,天猫、京东、抖音、快手等多个电商平台进入双11大促活动期。 #2、业态变化: 1)淘宝直播场观数据显示规则变更:目前淘宝直播设置为直播间最大场观数据为1000万人次,预计为平台端出于鼓励发展中腰部主播需要; 2)目前各大电商平台,头部主播仍然是流量担当。头部主播整体吸走更多平台流量,多数品牌也开启自播,但是在大促期间,头部主播与品牌直播间场观数据
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【广发机械】中国船舶10亿美金大单点评
1、#事件:中国船舶发布公告,中国船舶新签2艘lng船,4艘VLEC船,合计金额10亿美金。预计交付时间在2025-2027年。我们从造价、排期和未来展望三个角度进行解读。 2、#造价继续上涨,江南高船型竞争力持续提升。本次17.5万立方米LNG船造价约2.3亿美金/艘,高于2021年同船型2.1亿美金的平均造价,涨幅约9.5%,但略低于周末韩国2.5亿美金造价。VLEC船角度,2020/2022年初9.8万立方米VLEC造价约为1.2亿/1.28亿美金,类似船型分别由卫星石化-韩国三星,万华化
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【太平洋新能源】传艺科技钠电池一期2GWh产能提升至4.5GWh,产业链建设进度超预期
[玫瑰]产业链最新进展跟踪: 传艺科技: 1)量产进度:拟将该项目二期部分规划建设的产能前移,提升一期产能规划至4.5GWh(原计划一期建设2GWh产能、二期建设8GWh产能),中试即将投产,将于10月27日举办中试典礼; 2)性能参数:能量密度145Wh/kg,循环次数4000次 宁德时代: 1)技术路线:层状氧化物,普鲁士蓝(白); 2)性能对比:钠电第一代产品在能量密度上相比锂电池较低,在循环次数上与传统的磷酸铁锂电池相当,达到了低速车使用标准; 3)产量进度:钠离子电池产业化进展顺利,明
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【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里?
【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里? [玫瑰]一年三倍:滨江集团的阿尔法在哪里? 近一年主要因素是估值正常化,业绩增长可能尚未完全体现作用。 [玫瑰]业绩阿尔法:区域市场坚挺(经济 人口 楼市 战略) 1)良好的区域经济。 2)大量的人口流入。 3)楼市规模扩张。 4)战略稳健积极。 [玫瑰]估值阿尔法:利润率见底改善(格局 信用 效率) 1)拿地毛利率回升。 2)高信用资质。 3)高运营效率,包括高人效、高钱效、高费效。 [玫瑰]投资建议:维持“推荐”评级。 公司股价走出明
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【国君策略】我们对下一阶段行情的看法
国君策略】我们对下一阶段行情的看法: 核心结论-底部震荡,打好游击战。内需板块“找机会”,外需与外资重仓“防风险”。 1、杀情绪比较充分,宏观叙事从不确定走向确定,A股进入“风险落地、政策真空、估值低位”的窗口,底部震荡,打好游击战。方向决断或在12月。 2、重视交易制度(两融扩容、转融通费率下降、科创做市)的边际放松,带来的部分结构流动性的改善,关注科创50相关优质公司的机会。 3、在政策推动的内需板块“找机会”,重点在科技制造和能源保供;但是外资重仓与外需相关个股“防风险”。 4、行业推荐:
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【中银策略】市场异动,重申当前为“做多A股低风险、高不确定阶段”
1)10月25日,A股盘中探底回升,截至收盘,沪指下跌0.04%,创业板指下跌0.95%,中证500下跌0.46%,科创50上涨0.19%。两市成交额0.80万亿元,前日成交额0.88万亿元。今日北向资金净流入28.45亿元。行业方面,汽车、建材、电力设备、机械设备表现较强,医药生物、石油石化、非银金融、计算机等表现较弱。 (2)今日午盘左右,市场出现了大幅反攻。消息面上:一是发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》,其中提出,便利国际商务人员往来,同时强
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【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期
【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期 前三季度营收25.5亿元( 17%),归母净利润5.4亿元( 38%),扣非净利润4.7亿元(39%)。 单三季度8.8亿元(同比增8.5%,环比增20%),归母1.9亿元( 23%),扣非1.8亿元(同比增56%,环比增73%)。 单三季度核心产品加速增长。单季度看,阿利沙坦酯营收2亿元 、氯吡格雷2亿 、其他集采产品4亿 ,原料药约3000万、器械2000多万。 公司研发进展顺利,我们预计恩那度司他年底明年初获批,复方SAL0107III期揭盲
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朗新科技2022三季报:新电途继续减亏,盈利能力/现金流持续改善
三季报收入略低于预期,盈利端持续改善。公司发布2022年三季报: 1)Q1-Q3司实现收入26.03亿元(yoy 19.29%),归母净利润2.87亿元(yoy 55.58%),扣非归母净利润1.64亿元(yoy 8.03%),非经主要来源于子公司易视腾近1亿元公允价值增值; 2)Q3公司实现收入9.95亿元(yoy 13.73%),Q3归母净利润9.66亿元(yoy 45.66%),Q3扣非归母净利润0.69亿元(yoy 9.33%)。公司业务发展保持良好节奏,收入端主要系互联网电视业务阶段性
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【长江电新】运达股份发布2022三季报
【长江电新】运达股份发布2022三季报,前三季度实现收入106亿元,同比增长19%;归属净利润4.6亿元,同比增长30%。分析如下 1、收入端,2022Q3公司实现收入38.5亿元,同比增长1.3%,环比增长14.4%。我们认为收入的增长主要来自于风机产品交付量的增长,2022Q3预计公司风机交付约1.6GW,环比Q2增长约30%;受前期中标项目价格的下降,预计Q3交付均价约2300元/KW,环比下降10%左右,对收入增速形成一定影响。 2、盈利端,2022Q3公司毛利率16.8%,环比Q2下降
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简评跨境融资参数调整
简评跨境融资参数调整:
境融资宏观审慎调节参数曾经从1调高到1.25。意思就是外债额度扩大了25%。 这个参数的含义具体见《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》(银发〔2017〕9号) 外币融资3个效果: 1.信用扩张,这个显而易见。 2.借外币后,会卖出外币买入RMB在境内使用,使得RMB升值。 3.前面一条的兑换过程,会增加央行基础货币投放。 背景是rmb持续贬值,
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为国接盘的公社达人
2022-10-25 15:43:18
【中泰有色】美联储官员释放鸽派信号,关注黄金板块投资机遇
🔥上周五旧金山联储主席戴利指出,放慢加息步伐十分重要,现在是开始规划放慢加息步伐的时机,美联储不希望过度紧缩,就像美联储也不希望加息不足而无法放慢通胀,根据FED Watch tool显示,目前美联储11月加息75BP概率为93.3%,12月加75BP概率为40.3%,12月加息75BP的概率明显降温,贵金属价格反弹。 🔥我们预计,十月份开始,在基数效应带动下,美国通胀有望加速回落,同时美联储因供给端因素推行的大幅紧缩政策将使美国经济硬着陆风险增大(劳动力紧张主要是移民政策、长新冠、提前退休
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2022-10-25 16:25:06
煤炭调整仍是良机,无需悲观,仍坚定推荐。 【开源·能源开采】
[太阳]煤炭板块调整,主因或是部分煤企低于预期、以及盈利高位部分资金获利了结。三季报环比下跌其实也合理:7月以来年度长协补签综合售价下降、以及受矿难和疫情影响开工率下滑。我们认为调整只是短时的,煤炭的基本面仍支持煤价具有向上动能,当前煤价仍在上行(更多价格指数再被停更)。 [太阳]海外能源危机叠加供暖季临近。自北溪管线被炸之后,天然气的供给缺口从政治筹码变成了真正的刚性硬缺口,天然气的紧缺未来两年很难达到再平衡。作为替代性需求的煤炭 ,将成为重要的能源安全屏障。北半球供暖季临近,消费量上行将对全
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2022-10-25 16:24:31
【民生商社】化妆品“双11”李佳琦预售数据跟踪
[太阳]根据李佳琦直播间的购买链接销量计算(10.24 20:00-24:00) ①珀莱雅:珀莱雅品牌共有8款产品,预估达成GMV4.39亿元。 ②华熙生物:夸迪品牌共有6款产品,预估达成GMV3.87亿元,米蓓尔品牌共有3款产品,预估达成GMV0.94亿元,预估华熙生物GMV4.81亿元。 ③贝泰妮:薇诺娜品牌共有8款产品,预估达成GMV5.63亿元。 ④巨子生物:可复美共有2款产品,预估达成GMV0.63亿元。 ⑤雅诗兰黛:雅诗兰黛品牌共有13款产品,预估达成GMV5.21亿元。 ⑥欧莱雅:
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2022-10-25 16:24:02
【民生汽车】汽车板块大涨速评20221025
我们判断短期三季报高增速落地 板块持续超跌为主因,11月广州车展为潜在催化,供应链自主可控是方向。 [太阳]我们于年中策略报告对板块的反弹和四季度潜在的震荡做了量化分析,目前看8月板块进入持续调整。复盘过去几轮汽车周期我们认为: [烟花] 板块的空间调整较为充分,但时间调整仍未结束; [烟花]时间上看11-12月行业需求增速下行幅度放缓,叠加广州车展、以及三季报落地,存在估值切换的可能,但需求增速趋势企稳的时间大约在明年3月前后。 [太阳]建议关注安徽区域汽车产业链的投资机会!零部件自主可控是未
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2022-10-25 16:22:11
【种植牙集采】专家电话会纪要20221025
*集采降价幅度或较温和,种植体市场竞争格局或变化不大 我们邀请了一位头部韩系植体厂商前销售总监分享他对种植牙集采的看法。我们的纪要如下:1)时间表:目前仍处于收集医院和诊所种植牙用量的阶段,专家预计集采结果将在12月或明年初公布,随后公立医院种植牙价格将相应调整。2)定价:集采前主流种植体的采购价格通常在800元-4000元,专家预计集采后的定价或为800元-1600元,国产品牌和韩国品牌的价格变化预计较小,而欧洲品牌或仅使用其低端种植体参与集采。3)采购量:目前仍存在较多不确定性,但集采之后,
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2022-10-25 16:21:35
【财通商社】《双十一预售首日》20221025分析
#1、延后 从大促时间来看,天猫、抖音预售开启时间都比往年延后,大促整体时间缩短,而京东今年区别于其他平台,10.20率先开启预售,平台战线拉长;目前,天猫、京东、抖音、快手等多个电商平台进入双11大促活动期。 #2、业态变化: 1)淘宝直播场观数据显示规则变更:目前淘宝直播设置为直播间最大场观数据为1000万人次,预计为平台端出于鼓励发展中腰部主播需要; 2)目前各大电商平台,头部主播仍然是流量担当。头部主播整体吸走更多平台流量,多数品牌也开启自播,但是在大促期间,头部主播与品牌直播间场观数据
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2022-10-25 16:20:13
【广发机械】中国船舶10亿美金大单点评
1、#事件:中国船舶发布公告,中国船舶新签2艘lng船,4艘VLEC船,合计金额10亿美金。预计交付时间在2025-2027年。我们从造价、排期和未来展望三个角度进行解读。 2、#造价继续上涨,江南高船型竞争力持续提升。本次17.5万立方米LNG船造价约2.3亿美金/艘,高于2021年同船型2.1亿美金的平均造价,涨幅约9.5%,但略低于周末韩国2.5亿美金造价。VLEC船角度,2020/2022年初9.8万立方米VLEC造价约为1.2亿/1.28亿美金,类似船型分别由卫星石化-韩国三星,万华化
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中国船舶
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2022-10-25 16:19:52
【太平洋新能源】传艺科技钠电池一期2GWh产能提升至4.5GWh,产业链建设进度超预期
[玫瑰]产业链最新进展跟踪: 传艺科技: 1)量产进度:拟将该项目二期部分规划建设的产能前移,提升一期产能规划至4.5GWh(原计划一期建设2GWh产能、二期建设8GWh产能),中试即将投产,将于10月27日举办中试典礼; 2)性能参数:能量密度145Wh/kg,循环次数4000次 宁德时代: 1)技术路线:层状氧化物,普鲁士蓝(白); 2)性能对比:钠电第一代产品在能量密度上相比锂电池较低,在循环次数上与传统的磷酸铁锂电池相当,达到了低速车使用标准; 3)产量进度:钠离子电池产业化进展顺利,明
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2022-10-25 16:18:59
【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里?
【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里? [玫瑰]一年三倍:滨江集团的阿尔法在哪里? 近一年主要因素是估值正常化,业绩增长可能尚未完全体现作用。 [玫瑰]业绩阿尔法:区域市场坚挺(经济 人口 楼市 战略) 1)良好的区域经济。 2)大量的人口流入。 3)楼市规模扩张。 4)战略稳健积极。 [玫瑰]估值阿尔法:利润率见底改善(格局 信用 效率) 1)拿地毛利率回升。 2)高信用资质。 3)高运营效率,包括高人效、高钱效、高费效。 [玫瑰]投资建议:维持“推荐”评级。 公司股价走出明
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2022-10-25 16:18:32
【国君策略】我们对下一阶段行情的看法
国君策略】我们对下一阶段行情的看法: 核心结论-底部震荡,打好游击战。内需板块“找机会”,外需与外资重仓“防风险”。 1、杀情绪比较充分,宏观叙事从不确定走向确定,A股进入“风险落地、政策真空、估值低位”的窗口,底部震荡,打好游击战。方向决断或在12月。 2、重视交易制度(两融扩容、转融通费率下降、科创做市)的边际放松,带来的部分结构流动性的改善,关注科创50相关优质公司的机会。 3、在政策推动的内需板块“找机会”,重点在科技制造和能源保供;但是外资重仓与外需相关个股“防风险”。 4、行业推荐:
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2022-10-25 16:18:12
【中银策略】市场异动,重申当前为“做多A股低风险、高不确定阶段”
1)10月25日,A股盘中探底回升,截至收盘,沪指下跌0.04%,创业板指下跌0.95%,中证500下跌0.46%,科创50上涨0.19%。两市成交额0.80万亿元,前日成交额0.88万亿元。今日北向资金净流入28.45亿元。行业方面,汽车、建材、电力设备、机械设备表现较强,医药生物、石油石化、非银金融、计算机等表现较弱。 (2)今日午盘左右,市场出现了大幅反攻。消息面上:一是发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》,其中提出,便利国际商务人员往来,同时强
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2022-10-25 16:17:53
【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期
【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期 前三季度营收25.5亿元( 17%),归母净利润5.4亿元( 38%),扣非净利润4.7亿元(39%)。 单三季度8.8亿元(同比增8.5%,环比增20%),归母1.9亿元( 23%),扣非1.8亿元(同比增56%,环比增73%)。 单三季度核心产品加速增长。单季度看,阿利沙坦酯营收2亿元 、氯吡格雷2亿 、其他集采产品4亿 ,原料药约3000万、器械2000多万。 公司研发进展顺利,我们预计恩那度司他年底明年初获批,复方SAL0107III期揭盲
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信立泰
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2022-10-25 16:17:31
朗新科技2022三季报:新电途继续减亏,盈利能力/现金流持续改善
三季报收入略低于预期,盈利端持续改善。公司发布2022年三季报: 1)Q1-Q3司实现收入26.03亿元(yoy 19.29%),归母净利润2.87亿元(yoy 55.58%),扣非归母净利润1.64亿元(yoy 8.03%),非经主要来源于子公司易视腾近1亿元公允价值增值; 2)Q3公司实现收入9.95亿元(yoy 13.73%),Q3归母净利润9.66亿元(yoy 45.66%),Q3扣非归母净利润0.69亿元(yoy 9.33%)。公司业务发展保持良好节奏,收入端主要系互联网电视业务阶段性
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2022-10-25 16:17:08
【长江电新】运达股份发布2022三季报
【长江电新】运达股份发布2022三季报,前三季度实现收入106亿元,同比增长19%;归属净利润4.6亿元,同比增长30%。分析如下 1、收入端,2022Q3公司实现收入38.5亿元,同比增长1.3%,环比增长14.4%。我们认为收入的增长主要来自于风机产品交付量的增长,2022Q3预计公司风机交付约1.6GW,环比Q2增长约30%;受前期中标项目价格的下降,预计Q3交付均价约2300元/KW,环比下降10%左右,对收入增速形成一定影响。 2、盈利端,2022Q3公司毛利率16.8%,环比Q2下降
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2022-10-25 16:16:47
简评跨境融资参数调整
简评跨境融资参数调整:
境融资宏观审慎调节参数曾经从1调高到1.25。意思就是外债额度扩大了25%。 这个参数的含义具体见《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》(银发〔2017〕9号) 外币融资3个效果: 1.信用扩张,这个显而易见。 2.借外币后,会卖出外币买入RMB在境内使用,使得RMB升值。 3.前面一条的兑换过程,会增加央行基础货币投放。 背景是rmb持续贬值,
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【中泰有色】美联储官员释放鸽派信号,关注黄金板块投资机遇
🔥上周五旧金山联储主席戴利指出,放慢加息步伐十分重要,现在是开始规划放慢加息步伐的时机,美联储不希望过度紧缩,就像美联储也不希望加息不足而无法放慢通胀,根据FED Watch tool显示,目前美联储11月加息75BP概率为93.3%,12月加75BP概率为40.3%,12月加息75BP的概率明显降温,贵金属价格反弹。 🔥我们预计,十月份开始,在基数效应带动下,美国通胀有望加速回落,同时美联储因供给端因素推行的大幅紧缩政策将使美国经济硬着陆风险增大(劳动力紧张主要是移民政策、长新冠、提前退休
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煤炭调整仍是良机,无需悲观,仍坚定推荐。 【开源·能源开采】
[太阳]煤炭板块调整,主因或是部分煤企低于预期、以及盈利高位部分资金获利了结。三季报环比下跌其实也合理:7月以来年度长协补签综合售价下降、以及受矿难和疫情影响开工率下滑。我们认为调整只是短时的,煤炭的基本面仍支持煤价具有向上动能,当前煤价仍在上行(更多价格指数再被停更)。 [太阳]海外能源危机叠加供暖季临近。自北溪管线被炸之后,天然气的供给缺口从政治筹码变成了真正的刚性硬缺口,天然气的紧缺未来两年很难达到再平衡。作为替代性需求的煤炭 ,将成为重要的能源安全屏障。北半球供暖季临近,消费量上行将对全
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【民生商社】化妆品“双11”李佳琦预售数据跟踪
[太阳]根据李佳琦直播间的购买链接销量计算(10.24 20:00-24:00) ①珀莱雅:珀莱雅品牌共有8款产品,预估达成GMV4.39亿元。 ②华熙生物:夸迪品牌共有6款产品,预估达成GMV3.87亿元,米蓓尔品牌共有3款产品,预估达成GMV0.94亿元,预估华熙生物GMV4.81亿元。 ③贝泰妮:薇诺娜品牌共有8款产品,预估达成GMV5.63亿元。 ④巨子生物:可复美共有2款产品,预估达成GMV0.63亿元。 ⑤雅诗兰黛:雅诗兰黛品牌共有13款产品,预估达成GMV5.21亿元。 ⑥欧莱雅:
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【民生汽车】汽车板块大涨速评20221025
我们判断短期三季报高增速落地 板块持续超跌为主因,11月广州车展为潜在催化,供应链自主可控是方向。 [太阳]我们于年中策略报告对板块的反弹和四季度潜在的震荡做了量化分析,目前看8月板块进入持续调整。复盘过去几轮汽车周期我们认为: [烟花] 板块的空间调整较为充分,但时间调整仍未结束; [烟花]时间上看11-12月行业需求增速下行幅度放缓,叠加广州车展、以及三季报落地,存在估值切换的可能,但需求增速趋势企稳的时间大约在明年3月前后。 [太阳]建议关注安徽区域汽车产业链的投资机会!零部件自主可控是未
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【种植牙集采】专家电话会纪要20221025
*集采降价幅度或较温和,种植体市场竞争格局或变化不大 我们邀请了一位头部韩系植体厂商前销售总监分享他对种植牙集采的看法。我们的纪要如下:1)时间表:目前仍处于收集医院和诊所种植牙用量的阶段,专家预计集采结果将在12月或明年初公布,随后公立医院种植牙价格将相应调整。2)定价:集采前主流种植体的采购价格通常在800元-4000元,专家预计集采后的定价或为800元-1600元,国产品牌和韩国品牌的价格变化预计较小,而欧洲品牌或仅使用其低端种植体参与集采。3)采购量:目前仍存在较多不确定性,但集采之后,
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【财通商社】《双十一预售首日》20221025分析
#1、延后 从大促时间来看,天猫、抖音预售开启时间都比往年延后,大促整体时间缩短,而京东今年区别于其他平台,10.20率先开启预售,平台战线拉长;目前,天猫、京东、抖音、快手等多个电商平台进入双11大促活动期。 #2、业态变化: 1)淘宝直播场观数据显示规则变更:目前淘宝直播设置为直播间最大场观数据为1000万人次,预计为平台端出于鼓励发展中腰部主播需要; 2)目前各大电商平台,头部主播仍然是流量担当。头部主播整体吸走更多平台流量,多数品牌也开启自播,但是在大促期间,头部主播与品牌直播间场观数据
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【广发机械】中国船舶10亿美金大单点评
1、#事件:中国船舶发布公告,中国船舶新签2艘lng船,4艘VLEC船,合计金额10亿美金。预计交付时间在2025-2027年。我们从造价、排期和未来展望三个角度进行解读。 2、#造价继续上涨,江南高船型竞争力持续提升。本次17.5万立方米LNG船造价约2.3亿美金/艘,高于2021年同船型2.1亿美金的平均造价,涨幅约9.5%,但略低于周末韩国2.5亿美金造价。VLEC船角度,2020/2022年初9.8万立方米VLEC造价约为1.2亿/1.28亿美金,类似船型分别由卫星石化-韩国三星,万华化
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【太平洋新能源】传艺科技钠电池一期2GWh产能提升至4.5GWh,产业链建设进度超预期
[玫瑰]产业链最新进展跟踪: 传艺科技: 1)量产进度:拟将该项目二期部分规划建设的产能前移,提升一期产能规划至4.5GWh(原计划一期建设2GWh产能、二期建设8GWh产能),中试即将投产,将于10月27日举办中试典礼; 2)性能参数:能量密度145Wh/kg,循环次数4000次 宁德时代: 1)技术路线:层状氧化物,普鲁士蓝(白); 2)性能对比:钠电第一代产品在能量密度上相比锂电池较低,在循环次数上与传统的磷酸铁锂电池相当,达到了低速车使用标准; 3)产量进度:钠离子电池产业化进展顺利,明
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【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里?
【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里? [玫瑰]一年三倍:滨江集团的阿尔法在哪里? 近一年主要因素是估值正常化,业绩增长可能尚未完全体现作用。 [玫瑰]业绩阿尔法:区域市场坚挺(经济 人口 楼市 战略) 1)良好的区域经济。 2)大量的人口流入。 3)楼市规模扩张。 4)战略稳健积极。 [玫瑰]估值阿尔法:利润率见底改善(格局 信用 效率) 1)拿地毛利率回升。 2)高信用资质。 3)高运营效率,包括高人效、高钱效、高费效。 [玫瑰]投资建议:维持“推荐”评级。 公司股价走出明
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【国君策略】我们对下一阶段行情的看法
国君策略】我们对下一阶段行情的看法: 核心结论-底部震荡,打好游击战。内需板块“找机会”,外需与外资重仓“防风险”。 1、杀情绪比较充分,宏观叙事从不确定走向确定,A股进入“风险落地、政策真空、估值低位”的窗口,底部震荡,打好游击战。方向决断或在12月。 2、重视交易制度(两融扩容、转融通费率下降、科创做市)的边际放松,带来的部分结构流动性的改善,关注科创50相关优质公司的机会。 3、在政策推动的内需板块“找机会”,重点在科技制造和能源保供;但是外资重仓与外需相关个股“防风险”。 4、行业推荐:
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【中银策略】市场异动,重申当前为“做多A股低风险、高不确定阶段”
1)10月25日,A股盘中探底回升,截至收盘,沪指下跌0.04%,创业板指下跌0.95%,中证500下跌0.46%,科创50上涨0.19%。两市成交额0.80万亿元,前日成交额0.88万亿元。今日北向资金净流入28.45亿元。行业方面,汽车、建材、电力设备、机械设备表现较强,医药生物、石油石化、非银金融、计算机等表现较弱。 (2)今日午盘左右,市场出现了大幅反攻。消息面上:一是发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》,其中提出,便利国际商务人员往来,同时强
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【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期
【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期 前三季度营收25.5亿元( 17%),归母净利润5.4亿元( 38%),扣非净利润4.7亿元(39%)。 单三季度8.8亿元(同比增8.5%,环比增20%),归母1.9亿元( 23%),扣非1.8亿元(同比增56%,环比增73%)。 单三季度核心产品加速增长。单季度看,阿利沙坦酯营收2亿元 、氯吡格雷2亿 、其他集采产品4亿 ,原料药约3000万、器械2000多万。 公司研发进展顺利,我们预计恩那度司他年底明年初获批,复方SAL0107III期揭盲
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朗新科技2022三季报:新电途继续减亏,盈利能力/现金流持续改善
三季报收入略低于预期,盈利端持续改善。公司发布2022年三季报: 1)Q1-Q3司实现收入26.03亿元(yoy 19.29%),归母净利润2.87亿元(yoy 55.58%),扣非归母净利润1.64亿元(yoy 8.03%),非经主要来源于子公司易视腾近1亿元公允价值增值; 2)Q3公司实现收入9.95亿元(yoy 13.73%),Q3归母净利润9.66亿元(yoy 45.66%),Q3扣非归母净利润0.69亿元(yoy 9.33%)。公司业务发展保持良好节奏,收入端主要系互联网电视业务阶段性
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2022-10-25 16:17:08
【长江电新】运达股份发布2022三季报
【长江电新】运达股份发布2022三季报,前三季度实现收入106亿元,同比增长19%;归属净利润4.6亿元,同比增长30%。分析如下 1、收入端,2022Q3公司实现收入38.5亿元,同比增长1.3%,环比增长14.4%。我们认为收入的增长主要来自于风机产品交付量的增长,2022Q3预计公司风机交付约1.6GW,环比Q2增长约30%;受前期中标项目价格的下降,预计Q3交付均价约2300元/KW,环比下降10%左右,对收入增速形成一定影响。 2、盈利端,2022Q3公司毛利率16.8%,环比Q2下降
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运达股份
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2022-10-25 16:16:47
简评跨境融资参数调整
简评跨境融资参数调整:
境融资宏观审慎调节参数曾经从1调高到1.25。意思就是外债额度扩大了25%。 这个参数的含义具体见《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》(银发〔2017〕9号) 外币融资3个效果: 1.信用扩张,这个显而易见。 2.借外币后,会卖出外币买入RMB在境内使用,使得RMB升值。 3.前面一条的兑换过程,会增加央行基础货币投放。 背景是rmb持续贬值,
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2022-10-25 15:43:18
【中泰有色】美联储官员释放鸽派信号,关注黄金板块投资机遇
🔥上周五旧金山联储主席戴利指出,放慢加息步伐十分重要,现在是开始规划放慢加息步伐的时机,美联储不希望过度紧缩,就像美联储也不希望加息不足而无法放慢通胀,根据FED Watch tool显示,目前美联储11月加息75BP概率为93.3%,12月加75BP概率为40.3%,12月加息75BP的概率明显降温,贵金属价格反弹。 🔥我们预计,十月份开始,在基数效应带动下,美国通胀有望加速回落,同时美联储因供给端因素推行的大幅紧缩政策将使美国经济硬着陆风险增大(劳动力紧张主要是移民政策、长新冠、提前退休
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2022-10-25 16:25:06
煤炭调整仍是良机,无需悲观,仍坚定推荐。 【开源·能源开采】
[太阳]煤炭板块调整,主因或是部分煤企低于预期、以及盈利高位部分资金获利了结。三季报环比下跌其实也合理:7月以来年度长协补签综合售价下降、以及受矿难和疫情影响开工率下滑。我们认为调整只是短时的,煤炭的基本面仍支持煤价具有向上动能,当前煤价仍在上行(更多价格指数再被停更)。 [太阳]海外能源危机叠加供暖季临近。自北溪管线被炸之后,天然气的供给缺口从政治筹码变成了真正的刚性硬缺口,天然气的紧缺未来两年很难达到再平衡。作为替代性需求的煤炭 ,将成为重要的能源安全屏障。北半球供暖季临近,消费量上行将对全
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华阳股份
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2022-10-25 16:24:31
【民生商社】化妆品“双11”李佳琦预售数据跟踪
[太阳]根据李佳琦直播间的购买链接销量计算(10.24 20:00-24:00) ①珀莱雅:珀莱雅品牌共有8款产品,预估达成GMV4.39亿元。 ②华熙生物:夸迪品牌共有6款产品,预估达成GMV3.87亿元,米蓓尔品牌共有3款产品,预估达成GMV0.94亿元,预估华熙生物GMV4.81亿元。 ③贝泰妮:薇诺娜品牌共有8款产品,预估达成GMV5.63亿元。 ④巨子生物:可复美共有2款产品,预估达成GMV0.63亿元。 ⑤雅诗兰黛:雅诗兰黛品牌共有13款产品,预估达成GMV5.21亿元。 ⑥欧莱雅:
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珀莱雅
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2022-10-25 16:24:02
【民生汽车】汽车板块大涨速评20221025
我们判断短期三季报高增速落地 板块持续超跌为主因,11月广州车展为潜在催化,供应链自主可控是方向。 [太阳]我们于年中策略报告对板块的反弹和四季度潜在的震荡做了量化分析,目前看8月板块进入持续调整。复盘过去几轮汽车周期我们认为: [烟花] 板块的空间调整较为充分,但时间调整仍未结束; [烟花]时间上看11-12月行业需求增速下行幅度放缓,叠加广州车展、以及三季报落地,存在估值切换的可能,但需求增速趋势企稳的时间大约在明年3月前后。 [太阳]建议关注安徽区域汽车产业链的投资机会!零部件自主可控是未
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安凯客车
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比亚迪
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2022-10-25 16:22:11
【种植牙集采】专家电话会纪要20221025
*集采降价幅度或较温和,种植体市场竞争格局或变化不大 我们邀请了一位头部韩系植体厂商前销售总监分享他对种植牙集采的看法。我们的纪要如下:1)时间表:目前仍处于收集医院和诊所种植牙用量的阶段,专家预计集采结果将在12月或明年初公布,随后公立医院种植牙价格将相应调整。2)定价:集采前主流种植体的采购价格通常在800元-4000元,专家预计集采后的定价或为800元-1600元,国产品牌和韩国品牌的价格变化预计较小,而欧洲品牌或仅使用其低端种植体参与集采。3)采购量:目前仍存在较多不确定性,但集采之后,
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通策医疗
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2022-10-25 16:21:35
【财通商社】《双十一预售首日》20221025分析
#1、延后 从大促时间来看,天猫、抖音预售开启时间都比往年延后,大促整体时间缩短,而京东今年区别于其他平台,10.20率先开启预售,平台战线拉长;目前,天猫、京东、抖音、快手等多个电商平台进入双11大促活动期。 #2、业态变化: 1)淘宝直播场观数据显示规则变更:目前淘宝直播设置为直播间最大场观数据为1000万人次,预计为平台端出于鼓励发展中腰部主播需要; 2)目前各大电商平台,头部主播仍然是流量担当。头部主播整体吸走更多平台流量,多数品牌也开启自播,但是在大促期间,头部主播与品牌直播间场观数据
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宁德时代
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爱美客
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2022-10-25 16:20:13
【广发机械】中国船舶10亿美金大单点评
1、#事件:中国船舶发布公告,中国船舶新签2艘lng船,4艘VLEC船,合计金额10亿美金。预计交付时间在2025-2027年。我们从造价、排期和未来展望三个角度进行解读。 2、#造价继续上涨,江南高船型竞争力持续提升。本次17.5万立方米LNG船造价约2.3亿美金/艘,高于2021年同船型2.1亿美金的平均造价,涨幅约9.5%,但略低于周末韩国2.5亿美金造价。VLEC船角度,2020/2022年初9.8万立方米VLEC造价约为1.2亿/1.28亿美金,类似船型分别由卫星石化-韩国三星,万华化
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中国船舶
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2022-10-25 16:19:52
【太平洋新能源】传艺科技钠电池一期2GWh产能提升至4.5GWh,产业链建设进度超预期
[玫瑰]产业链最新进展跟踪: 传艺科技: 1)量产进度:拟将该项目二期部分规划建设的产能前移,提升一期产能规划至4.5GWh(原计划一期建设2GWh产能、二期建设8GWh产能),中试即将投产,将于10月27日举办中试典礼; 2)性能参数:能量密度145Wh/kg,循环次数4000次 宁德时代: 1)技术路线:层状氧化物,普鲁士蓝(白); 2)性能对比:钠电第一代产品在能量密度上相比锂电池较低,在循环次数上与传统的磷酸铁锂电池相当,达到了低速车使用标准; 3)产量进度:钠离子电池产业化进展顺利,明
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传艺科技
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华阳股份
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2022-10-25 16:18:59
【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里?
【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里? [玫瑰]一年三倍:滨江集团的阿尔法在哪里? 近一年主要因素是估值正常化,业绩增长可能尚未完全体现作用。 [玫瑰]业绩阿尔法:区域市场坚挺(经济 人口 楼市 战略) 1)良好的区域经济。 2)大量的人口流入。 3)楼市规模扩张。 4)战略稳健积极。 [玫瑰]估值阿尔法:利润率见底改善(格局 信用 效率) 1)拿地毛利率回升。 2)高信用资质。 3)高运营效率,包括高人效、高钱效、高费效。 [玫瑰]投资建议:维持“推荐”评级。 公司股价走出明
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滨江集团
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2022-10-25 16:18:32
【国君策略】我们对下一阶段行情的看法
国君策略】我们对下一阶段行情的看法: 核心结论-底部震荡,打好游击战。内需板块“找机会”,外需与外资重仓“防风险”。 1、杀情绪比较充分,宏观叙事从不确定走向确定,A股进入“风险落地、政策真空、估值低位”的窗口,底部震荡,打好游击战。方向决断或在12月。 2、重视交易制度(两融扩容、转融通费率下降、科创做市)的边际放松,带来的部分结构流动性的改善,关注科创50相关优质公司的机会。 3、在政策推动的内需板块“找机会”,重点在科技制造和能源保供;但是外资重仓与外需相关个股“防风险”。 4、行业推荐:
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2022-10-25 16:18:12
【中银策略】市场异动,重申当前为“做多A股低风险、高不确定阶段”
1)10月25日,A股盘中探底回升,截至收盘,沪指下跌0.04%,创业板指下跌0.95%,中证500下跌0.46%,科创50上涨0.19%。两市成交额0.80万亿元,前日成交额0.88万亿元。今日北向资金净流入28.45亿元。行业方面,汽车、建材、电力设备、机械设备表现较强,医药生物、石油石化、非银金融、计算机等表现较弱。 (2)今日午盘左右,市场出现了大幅反攻。消息面上:一是发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》,其中提出,便利国际商务人员往来,同时强
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2022-10-25 16:17:53
【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期
【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期 前三季度营收25.5亿元( 17%),归母净利润5.4亿元( 38%),扣非净利润4.7亿元(39%)。 单三季度8.8亿元(同比增8.5%,环比增20%),归母1.9亿元( 23%),扣非1.8亿元(同比增56%,环比增73%)。 单三季度核心产品加速增长。单季度看,阿利沙坦酯营收2亿元 、氯吡格雷2亿 、其他集采产品4亿 ,原料药约3000万、器械2000多万。 公司研发进展顺利,我们预计恩那度司他年底明年初获批,复方SAL0107III期揭盲
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信立泰
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2022-10-25 16:17:31
朗新科技2022三季报:新电途继续减亏,盈利能力/现金流持续改善
三季报收入略低于预期,盈利端持续改善。公司发布2022年三季报: 1)Q1-Q3司实现收入26.03亿元(yoy 19.29%),归母净利润2.87亿元(yoy 55.58%),扣非归母净利润1.64亿元(yoy 8.03%),非经主要来源于子公司易视腾近1亿元公允价值增值; 2)Q3公司实现收入9.95亿元(yoy 13.73%),Q3归母净利润9.66亿元(yoy 45.66%),Q3扣非归母净利润0.69亿元(yoy 9.33%)。公司业务发展保持良好节奏,收入端主要系互联网电视业务阶段性
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朗新集团
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2022-10-25 16:17:08
【长江电新】运达股份发布2022三季报
【长江电新】运达股份发布2022三季报,前三季度实现收入106亿元,同比增长19%;归属净利润4.6亿元,同比增长30%。分析如下 1、收入端,2022Q3公司实现收入38.5亿元,同比增长1.3%,环比增长14.4%。我们认为收入的增长主要来自于风机产品交付量的增长,2022Q3预计公司风机交付约1.6GW,环比Q2增长约30%;受前期中标项目价格的下降,预计Q3交付均价约2300元/KW,环比下降10%左右,对收入增速形成一定影响。 2、盈利端,2022Q3公司毛利率16.8%,环比Q2下降
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简评跨境融资参数调整
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境融资宏观审慎调节参数曾经从1调高到1.25。意思就是外债额度扩大了25%。 这个参数的含义具体见《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》(银发〔2017〕9号) 外币融资3个效果: 1.信用扩张,这个显而易见。 2.借外币后,会卖出外币买入RMB在境内使用,使得RMB升值。 3.前面一条的兑换过程,会增加央行基础货币投放。 背景是rmb持续贬值,
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【中泰有色】美联储官员释放鸽派信号,关注黄金板块投资机遇
🔥上周五旧金山联储主席戴利指出,放慢加息步伐十分重要,现在是开始规划放慢加息步伐的时机,美联储不希望过度紧缩,就像美联储也不希望加息不足而无法放慢通胀,根据FED Watch tool显示,目前美联储11月加息75BP概率为93.3%,12月加75BP概率为40.3%,12月加息75BP的概率明显降温,贵金属价格反弹。 🔥我们预计,十月份开始,在基数效应带动下,美国通胀有望加速回落,同时美联储因供给端因素推行的大幅紧缩政策将使美国经济硬着陆风险增大(劳动力紧张主要是移民政策、长新冠、提前退休
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