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为国接盘的公社达人
2022-10-26 14:02:54
【中泰建筑| 华电重工】首次覆盖(深度):“风火光氢”多面手,锚定“双碳”入佳境!
【核心逻辑】:业务聚焦海风&火电工程及装备,氢电解槽及光伏钢结构稳步推进!21-24年业绩CAGR26%,23年PE对应15倍!当前建筑板块纯度最高“电力投资主线”标的! [庆祝]工程系统整体解决方案先行者,实控人为国务院国资委,控股股东为中国华电科工集团。专注能源建设领域,22H1,公司物料输送/高端钢结构/热能工程/海洋与环境工程业务营收占比分别39%/34%/16%/11%。17-21年,营收由48增至103亿元,CAGR 17%,归母净利由0.38增至3.03亿元,CAGR 51%,RO
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为国接盘的公社达人
2022-10-26 14:02:13
【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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为国接盘的公社达人
2022-10-26 14:01:53
⭕东方电气:抽水蓄能加速核准,设备企业充分受益,继续看好
【中信建投新能源九月十月金股】 🌟据抽水蓄能行业分会数据,截至2022年10月21日,“十四五”期间已核准抽水蓄能电站装机规模合计为45GW。 其中,2021年核准装机规模合计13.8GW,2022年至今已核准装机规模合计31.3GW,新核准抽水蓄能规模已经接近目前装机总规模且远超2021年全年,#近两个月(9、10月)核准规模14.6GW与前8个月总和16.7GW基本相当,抽水蓄能加速核准,进入爆发增长期。 🌟根据抽水蓄能中长期发展规划,到2025年,抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番,
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为国接盘的公社达人
2022-10-26 14:01:33
【新股前瞻|建投电子】独立第三方芯片测试龙头伟测科技10月26日上市(建议重点关注)
1、【IPO信息】 公司IPO发行价格为61.49元,发行后本公司股份总数为 8,721.07 万股,发行市值为 53.63 亿元,募集资金为12.37亿元,募集资金预计投向无锡伟测进行扩产。 2、【盈利预测】 公司今年前三季度披露收入5.43亿,净利润1.66亿元,根据我们模型测算,今年预计全年收入8.24亿,yoy 74%,净利润为2.23亿元,2023-2024年净利润分别为3.37亿和5.17亿,yoy 51%和54%,对应今年P/E为 23x。 3、【成长动能】 ① 从“封测一体”到“
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为国接盘的公社达人
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【东吴电子|持续推荐可立克】可立克三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期!
[玫瑰]三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期:Q3公司营收创历史新高达9.43亿元(海光并表有较大贡献),yoy 120%,前三季度,营收为20亿元,yoy 69%。Q3扣非后归母净利润超预期达0.80亿元,yoy 203%,前三季度扣非归母为1.4亿,yoy 181%。Q3归母净利润1154万元,yoy-54%,这主要今年收购的子公司海光的损益波动。(上半年,公司以1.86亿收购海光54.25%股权,以金融资产形式放入报表(海光估值3.43亿),第二次公司以2228万元收购海光10%股
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2022-10-25 16:25:06
煤炭调整仍是良机,无需悲观,仍坚定推荐。 【开源·能源开采】
[太阳]煤炭板块调整,主因或是部分煤企低于预期、以及盈利高位部分资金获利了结。三季报环比下跌其实也合理:7月以来年度长协补签综合售价下降、以及受矿难和疫情影响开工率下滑。我们认为调整只是短时的,煤炭的基本面仍支持煤价具有向上动能,当前煤价仍在上行(更多价格指数再被停更)。 [太阳]海外能源危机叠加供暖季临近。自北溪管线被炸之后,天然气的供给缺口从政治筹码变成了真正的刚性硬缺口,天然气的紧缺未来两年很难达到再平衡。作为替代性需求的煤炭 ,将成为重要的能源安全屏障。北半球供暖季临近,消费量上行将对全
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【民生商社】化妆品“双11”李佳琦预售数据跟踪
[太阳]根据李佳琦直播间的购买链接销量计算(10.24 20:00-24:00) ①珀莱雅:珀莱雅品牌共有8款产品,预估达成GMV4.39亿元。 ②华熙生物:夸迪品牌共有6款产品,预估达成GMV3.87亿元,米蓓尔品牌共有3款产品,预估达成GMV0.94亿元,预估华熙生物GMV4.81亿元。 ③贝泰妮:薇诺娜品牌共有8款产品,预估达成GMV5.63亿元。 ④巨子生物:可复美共有2款产品,预估达成GMV0.63亿元。 ⑤雅诗兰黛:雅诗兰黛品牌共有13款产品,预估达成GMV5.21亿元。 ⑥欧莱雅:
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【民生汽车】汽车板块大涨速评20221025
我们判断短期三季报高增速落地 板块持续超跌为主因,11月广州车展为潜在催化,供应链自主可控是方向。 [太阳]我们于年中策略报告对板块的反弹和四季度潜在的震荡做了量化分析,目前看8月板块进入持续调整。复盘过去几轮汽车周期我们认为: [烟花] 板块的空间调整较为充分,但时间调整仍未结束; [烟花]时间上看11-12月行业需求增速下行幅度放缓,叠加广州车展、以及三季报落地,存在估值切换的可能,但需求增速趋势企稳的时间大约在明年3月前后。 [太阳]建议关注安徽区域汽车产业链的投资机会!零部件自主可控是未
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【种植牙集采】专家电话会纪要20221025
*集采降价幅度或较温和,种植体市场竞争格局或变化不大 我们邀请了一位头部韩系植体厂商前销售总监分享他对种植牙集采的看法。我们的纪要如下:1)时间表:目前仍处于收集医院和诊所种植牙用量的阶段,专家预计集采结果将在12月或明年初公布,随后公立医院种植牙价格将相应调整。2)定价:集采前主流种植体的采购价格通常在800元-4000元,专家预计集采后的定价或为800元-1600元,国产品牌和韩国品牌的价格变化预计较小,而欧洲品牌或仅使用其低端种植体参与集采。3)采购量:目前仍存在较多不确定性,但集采之后,
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【财通商社】《双十一预售首日》20221025分析
#1、延后 从大促时间来看,天猫、抖音预售开启时间都比往年延后,大促整体时间缩短,而京东今年区别于其他平台,10.20率先开启预售,平台战线拉长;目前,天猫、京东、抖音、快手等多个电商平台进入双11大促活动期。 #2、业态变化: 1)淘宝直播场观数据显示规则变更:目前淘宝直播设置为直播间最大场观数据为1000万人次,预计为平台端出于鼓励发展中腰部主播需要; 2)目前各大电商平台,头部主播仍然是流量担当。头部主播整体吸走更多平台流量,多数品牌也开启自播,但是在大促期间,头部主播与品牌直播间场观数据
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2022-10-25 16:20:13
【广发机械】中国船舶10亿美金大单点评
1、#事件:中国船舶发布公告,中国船舶新签2艘lng船,4艘VLEC船,合计金额10亿美金。预计交付时间在2025-2027年。我们从造价、排期和未来展望三个角度进行解读。 2、#造价继续上涨,江南高船型竞争力持续提升。本次17.5万立方米LNG船造价约2.3亿美金/艘,高于2021年同船型2.1亿美金的平均造价,涨幅约9.5%,但略低于周末韩国2.5亿美金造价。VLEC船角度,2020/2022年初9.8万立方米VLEC造价约为1.2亿/1.28亿美金,类似船型分别由卫星石化-韩国三星,万华化
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2022-10-25 16:19:52
【太平洋新能源】传艺科技钠电池一期2GWh产能提升至4.5GWh,产业链建设进度超预期
[玫瑰]产业链最新进展跟踪: 传艺科技: 1)量产进度:拟将该项目二期部分规划建设的产能前移,提升一期产能规划至4.5GWh(原计划一期建设2GWh产能、二期建设8GWh产能),中试即将投产,将于10月27日举办中试典礼; 2)性能参数:能量密度145Wh/kg,循环次数4000次 宁德时代: 1)技术路线:层状氧化物,普鲁士蓝(白); 2)性能对比:钠电第一代产品在能量密度上相比锂电池较低,在循环次数上与传统的磷酸铁锂电池相当,达到了低速车使用标准; 3)产量进度:钠离子电池产业化进展顺利,明
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2022-10-25 16:18:59
【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里?
【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里? [玫瑰]一年三倍:滨江集团的阿尔法在哪里? 近一年主要因素是估值正常化,业绩增长可能尚未完全体现作用。 [玫瑰]业绩阿尔法:区域市场坚挺(经济 人口 楼市 战略) 1)良好的区域经济。 2)大量的人口流入。 3)楼市规模扩张。 4)战略稳健积极。 [玫瑰]估值阿尔法:利润率见底改善(格局 信用 效率) 1)拿地毛利率回升。 2)高信用资质。 3)高运营效率,包括高人效、高钱效、高费效。 [玫瑰]投资建议:维持“推荐”评级。 公司股价走出明
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2022-10-25 16:18:32
【国君策略】我们对下一阶段行情的看法
国君策略】我们对下一阶段行情的看法: 核心结论-底部震荡,打好游击战。内需板块“找机会”,外需与外资重仓“防风险”。 1、杀情绪比较充分,宏观叙事从不确定走向确定,A股进入“风险落地、政策真空、估值低位”的窗口,底部震荡,打好游击战。方向决断或在12月。 2、重视交易制度(两融扩容、转融通费率下降、科创做市)的边际放松,带来的部分结构流动性的改善,关注科创50相关优质公司的机会。 3、在政策推动的内需板块“找机会”,重点在科技制造和能源保供;但是外资重仓与外需相关个股“防风险”。 4、行业推荐:
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【中银策略】市场异动,重申当前为“做多A股低风险、高不确定阶段”
1)10月25日,A股盘中探底回升,截至收盘,沪指下跌0.04%,创业板指下跌0.95%,中证500下跌0.46%,科创50上涨0.19%。两市成交额0.80万亿元,前日成交额0.88万亿元。今日北向资金净流入28.45亿元。行业方面,汽车、建材、电力设备、机械设备表现较强,医药生物、石油石化、非银金融、计算机等表现较弱。 (2)今日午盘左右,市场出现了大幅反攻。消息面上:一是发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》,其中提出,便利国际商务人员往来,同时强
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【中泰建筑| 华电重工】首次覆盖(深度):“风火光氢”多面手,锚定“双碳”入佳境!
【核心逻辑】:业务聚焦海风&火电工程及装备,氢电解槽及光伏钢结构稳步推进!21-24年业绩CAGR26%,23年PE对应15倍!当前建筑板块纯度最高“电力投资主线”标的! [庆祝]工程系统整体解决方案先行者,实控人为国务院国资委,控股股东为中国华电科工集团。专注能源建设领域,22H1,公司物料输送/高端钢结构/热能工程/海洋与环境工程业务营收占比分别39%/34%/16%/11%。17-21年,营收由48增至103亿元,CAGR 17%,归母净利由0.38增至3.03亿元,CAGR 51%,RO
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【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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⭕东方电气:抽水蓄能加速核准,设备企业充分受益,继续看好
【中信建投新能源九月十月金股】 🌟据抽水蓄能行业分会数据,截至2022年10月21日,“十四五”期间已核准抽水蓄能电站装机规模合计为45GW。 其中,2021年核准装机规模合计13.8GW,2022年至今已核准装机规模合计31.3GW,新核准抽水蓄能规模已经接近目前装机总规模且远超2021年全年,#近两个月(9、10月)核准规模14.6GW与前8个月总和16.7GW基本相当,抽水蓄能加速核准,进入爆发增长期。 🌟根据抽水蓄能中长期发展规划,到2025年,抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番,
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【新股前瞻|建投电子】独立第三方芯片测试龙头伟测科技10月26日上市(建议重点关注)
1、【IPO信息】 公司IPO发行价格为61.49元,发行后本公司股份总数为 8,721.07 万股,发行市值为 53.63 亿元,募集资金为12.37亿元,募集资金预计投向无锡伟测进行扩产。 2、【盈利预测】 公司今年前三季度披露收入5.43亿,净利润1.66亿元,根据我们模型测算,今年预计全年收入8.24亿,yoy 74%,净利润为2.23亿元,2023-2024年净利润分别为3.37亿和5.17亿,yoy 51%和54%,对应今年P/E为 23x。 3、【成长动能】 ① 从“封测一体”到“
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【东吴电子|持续推荐可立克】可立克三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期!
[玫瑰]三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期:Q3公司营收创历史新高达9.43亿元(海光并表有较大贡献),yoy 120%,前三季度,营收为20亿元,yoy 69%。Q3扣非后归母净利润超预期达0.80亿元,yoy 203%,前三季度扣非归母为1.4亿,yoy 181%。Q3归母净利润1154万元,yoy-54%,这主要今年收购的子公司海光的损益波动。(上半年,公司以1.86亿收购海光54.25%股权,以金融资产形式放入报表(海光估值3.43亿),第二次公司以2228万元收购海光10%股
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煤炭调整仍是良机,无需悲观,仍坚定推荐。 【开源·能源开采】
[太阳]煤炭板块调整,主因或是部分煤企低于预期、以及盈利高位部分资金获利了结。三季报环比下跌其实也合理:7月以来年度长协补签综合售价下降、以及受矿难和疫情影响开工率下滑。我们认为调整只是短时的,煤炭的基本面仍支持煤价具有向上动能,当前煤价仍在上行(更多价格指数再被停更)。 [太阳]海外能源危机叠加供暖季临近。自北溪管线被炸之后,天然气的供给缺口从政治筹码变成了真正的刚性硬缺口,天然气的紧缺未来两年很难达到再平衡。作为替代性需求的煤炭 ,将成为重要的能源安全屏障。北半球供暖季临近,消费量上行将对全
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【民生商社】化妆品“双11”李佳琦预售数据跟踪
[太阳]根据李佳琦直播间的购买链接销量计算(10.24 20:00-24:00) ①珀莱雅:珀莱雅品牌共有8款产品,预估达成GMV4.39亿元。 ②华熙生物:夸迪品牌共有6款产品,预估达成GMV3.87亿元,米蓓尔品牌共有3款产品,预估达成GMV0.94亿元,预估华熙生物GMV4.81亿元。 ③贝泰妮:薇诺娜品牌共有8款产品,预估达成GMV5.63亿元。 ④巨子生物:可复美共有2款产品,预估达成GMV0.63亿元。 ⑤雅诗兰黛:雅诗兰黛品牌共有13款产品,预估达成GMV5.21亿元。 ⑥欧莱雅:
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【民生汽车】汽车板块大涨速评20221025
我们判断短期三季报高增速落地 板块持续超跌为主因,11月广州车展为潜在催化,供应链自主可控是方向。 [太阳]我们于年中策略报告对板块的反弹和四季度潜在的震荡做了量化分析,目前看8月板块进入持续调整。复盘过去几轮汽车周期我们认为: [烟花] 板块的空间调整较为充分,但时间调整仍未结束; [烟花]时间上看11-12月行业需求增速下行幅度放缓,叠加广州车展、以及三季报落地,存在估值切换的可能,但需求增速趋势企稳的时间大约在明年3月前后。 [太阳]建议关注安徽区域汽车产业链的投资机会!零部件自主可控是未
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【种植牙集采】专家电话会纪要20221025
*集采降价幅度或较温和,种植体市场竞争格局或变化不大 我们邀请了一位头部韩系植体厂商前销售总监分享他对种植牙集采的看法。我们的纪要如下:1)时间表:目前仍处于收集医院和诊所种植牙用量的阶段,专家预计集采结果将在12月或明年初公布,随后公立医院种植牙价格将相应调整。2)定价:集采前主流种植体的采购价格通常在800元-4000元,专家预计集采后的定价或为800元-1600元,国产品牌和韩国品牌的价格变化预计较小,而欧洲品牌或仅使用其低端种植体参与集采。3)采购量:目前仍存在较多不确定性,但集采之后,
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【财通商社】《双十一预售首日》20221025分析
#1、延后 从大促时间来看,天猫、抖音预售开启时间都比往年延后,大促整体时间缩短,而京东今年区别于其他平台,10.20率先开启预售,平台战线拉长;目前,天猫、京东、抖音、快手等多个电商平台进入双11大促活动期。 #2、业态变化: 1)淘宝直播场观数据显示规则变更:目前淘宝直播设置为直播间最大场观数据为1000万人次,预计为平台端出于鼓励发展中腰部主播需要; 2)目前各大电商平台,头部主播仍然是流量担当。头部主播整体吸走更多平台流量,多数品牌也开启自播,但是在大促期间,头部主播与品牌直播间场观数据
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【广发机械】中国船舶10亿美金大单点评
1、#事件:中国船舶发布公告,中国船舶新签2艘lng船,4艘VLEC船,合计金额10亿美金。预计交付时间在2025-2027年。我们从造价、排期和未来展望三个角度进行解读。 2、#造价继续上涨,江南高船型竞争力持续提升。本次17.5万立方米LNG船造价约2.3亿美金/艘,高于2021年同船型2.1亿美金的平均造价,涨幅约9.5%,但略低于周末韩国2.5亿美金造价。VLEC船角度,2020/2022年初9.8万立方米VLEC造价约为1.2亿/1.28亿美金,类似船型分别由卫星石化-韩国三星,万华化
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【太平洋新能源】传艺科技钠电池一期2GWh产能提升至4.5GWh,产业链建设进度超预期
[玫瑰]产业链最新进展跟踪: 传艺科技: 1)量产进度:拟将该项目二期部分规划建设的产能前移,提升一期产能规划至4.5GWh(原计划一期建设2GWh产能、二期建设8GWh产能),中试即将投产,将于10月27日举办中试典礼; 2)性能参数:能量密度145Wh/kg,循环次数4000次 宁德时代: 1)技术路线:层状氧化物,普鲁士蓝(白); 2)性能对比:钠电第一代产品在能量密度上相比锂电池较低,在循环次数上与传统的磷酸铁锂电池相当,达到了低速车使用标准; 3)产量进度:钠离子电池产业化进展顺利,明
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【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里?
【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里? [玫瑰]一年三倍:滨江集团的阿尔法在哪里? 近一年主要因素是估值正常化,业绩增长可能尚未完全体现作用。 [玫瑰]业绩阿尔法:区域市场坚挺(经济 人口 楼市 战略) 1)良好的区域经济。 2)大量的人口流入。 3)楼市规模扩张。 4)战略稳健积极。 [玫瑰]估值阿尔法:利润率见底改善(格局 信用 效率) 1)拿地毛利率回升。 2)高信用资质。 3)高运营效率,包括高人效、高钱效、高费效。 [玫瑰]投资建议:维持“推荐”评级。 公司股价走出明
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为国接盘的公社达人
2022-10-25 16:18:32
【国君策略】我们对下一阶段行情的看法
国君策略】我们对下一阶段行情的看法: 核心结论-底部震荡,打好游击战。内需板块“找机会”,外需与外资重仓“防风险”。 1、杀情绪比较充分,宏观叙事从不确定走向确定,A股进入“风险落地、政策真空、估值低位”的窗口,底部震荡,打好游击战。方向决断或在12月。 2、重视交易制度(两融扩容、转融通费率下降、科创做市)的边际放松,带来的部分结构流动性的改善,关注科创50相关优质公司的机会。 3、在政策推动的内需板块“找机会”,重点在科技制造和能源保供;但是外资重仓与外需相关个股“防风险”。 4、行业推荐:
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2022-10-25 16:18:12
【中银策略】市场异动,重申当前为“做多A股低风险、高不确定阶段”
1)10月25日,A股盘中探底回升,截至收盘,沪指下跌0.04%,创业板指下跌0.95%,中证500下跌0.46%,科创50上涨0.19%。两市成交额0.80万亿元,前日成交额0.88万亿元。今日北向资金净流入28.45亿元。行业方面,汽车、建材、电力设备、机械设备表现较强,医药生物、石油石化、非银金融、计算机等表现较弱。 (2)今日午盘左右,市场出现了大幅反攻。消息面上:一是发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》,其中提出,便利国际商务人员往来,同时强
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2022-10-26 14:02:54
【中泰建筑| 华电重工】首次覆盖(深度):“风火光氢”多面手,锚定“双碳”入佳境!
【核心逻辑】:业务聚焦海风&火电工程及装备,氢电解槽及光伏钢结构稳步推进!21-24年业绩CAGR26%,23年PE对应15倍!当前建筑板块纯度最高“电力投资主线”标的! [庆祝]工程系统整体解决方案先行者,实控人为国务院国资委,控股股东为中国华电科工集团。专注能源建设领域,22H1,公司物料输送/高端钢结构/热能工程/海洋与环境工程业务营收占比分别39%/34%/16%/11%。17-21年,营收由48增至103亿元,CAGR 17%,归母净利由0.38增至3.03亿元,CAGR 51%,RO
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2022-10-26 14:02:13
【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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2022-10-26 14:01:53
⭕东方电气:抽水蓄能加速核准,设备企业充分受益,继续看好
【中信建投新能源九月十月金股】 🌟据抽水蓄能行业分会数据,截至2022年10月21日,“十四五”期间已核准抽水蓄能电站装机规模合计为45GW。 其中,2021年核准装机规模合计13.8GW,2022年至今已核准装机规模合计31.3GW,新核准抽水蓄能规模已经接近目前装机总规模且远超2021年全年,#近两个月(9、10月)核准规模14.6GW与前8个月总和16.7GW基本相当,抽水蓄能加速核准,进入爆发增长期。 🌟根据抽水蓄能中长期发展规划,到2025年,抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番,
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【新股前瞻|建投电子】独立第三方芯片测试龙头伟测科技10月26日上市(建议重点关注)
1、【IPO信息】 公司IPO发行价格为61.49元,发行后本公司股份总数为 8,721.07 万股,发行市值为 53.63 亿元,募集资金为12.37亿元,募集资金预计投向无锡伟测进行扩产。 2、【盈利预测】 公司今年前三季度披露收入5.43亿,净利润1.66亿元,根据我们模型测算,今年预计全年收入8.24亿,yoy 74%,净利润为2.23亿元,2023-2024年净利润分别为3.37亿和5.17亿,yoy 51%和54%,对应今年P/E为 23x。 3、【成长动能】 ① 从“封测一体”到“
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【东吴电子|持续推荐可立克】可立克三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期!
[玫瑰]三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期:Q3公司营收创历史新高达9.43亿元(海光并表有较大贡献),yoy 120%,前三季度,营收为20亿元,yoy 69%。Q3扣非后归母净利润超预期达0.80亿元,yoy 203%,前三季度扣非归母为1.4亿,yoy 181%。Q3归母净利润1154万元,yoy-54%,这主要今年收购的子公司海光的损益波动。(上半年,公司以1.86亿收购海光54.25%股权,以金融资产形式放入报表(海光估值3.43亿),第二次公司以2228万元收购海光10%股
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煤炭调整仍是良机,无需悲观,仍坚定推荐。 【开源·能源开采】
[太阳]煤炭板块调整,主因或是部分煤企低于预期、以及盈利高位部分资金获利了结。三季报环比下跌其实也合理:7月以来年度长协补签综合售价下降、以及受矿难和疫情影响开工率下滑。我们认为调整只是短时的,煤炭的基本面仍支持煤价具有向上动能,当前煤价仍在上行(更多价格指数再被停更)。 [太阳]海外能源危机叠加供暖季临近。自北溪管线被炸之后,天然气的供给缺口从政治筹码变成了真正的刚性硬缺口,天然气的紧缺未来两年很难达到再平衡。作为替代性需求的煤炭 ,将成为重要的能源安全屏障。北半球供暖季临近,消费量上行将对全
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【民生商社】化妆品“双11”李佳琦预售数据跟踪
[太阳]根据李佳琦直播间的购买链接销量计算(10.24 20:00-24:00) ①珀莱雅:珀莱雅品牌共有8款产品,预估达成GMV4.39亿元。 ②华熙生物:夸迪品牌共有6款产品,预估达成GMV3.87亿元,米蓓尔品牌共有3款产品,预估达成GMV0.94亿元,预估华熙生物GMV4.81亿元。 ③贝泰妮:薇诺娜品牌共有8款产品,预估达成GMV5.63亿元。 ④巨子生物:可复美共有2款产品,预估达成GMV0.63亿元。 ⑤雅诗兰黛:雅诗兰黛品牌共有13款产品,预估达成GMV5.21亿元。 ⑥欧莱雅:
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【民生汽车】汽车板块大涨速评20221025
我们判断短期三季报高增速落地 板块持续超跌为主因,11月广州车展为潜在催化,供应链自主可控是方向。 [太阳]我们于年中策略报告对板块的反弹和四季度潜在的震荡做了量化分析,目前看8月板块进入持续调整。复盘过去几轮汽车周期我们认为: [烟花] 板块的空间调整较为充分,但时间调整仍未结束; [烟花]时间上看11-12月行业需求增速下行幅度放缓,叠加广州车展、以及三季报落地,存在估值切换的可能,但需求增速趋势企稳的时间大约在明年3月前后。 [太阳]建议关注安徽区域汽车产业链的投资机会!零部件自主可控是未
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【种植牙集采】专家电话会纪要20221025
*集采降价幅度或较温和,种植体市场竞争格局或变化不大 我们邀请了一位头部韩系植体厂商前销售总监分享他对种植牙集采的看法。我们的纪要如下:1)时间表:目前仍处于收集医院和诊所种植牙用量的阶段,专家预计集采结果将在12月或明年初公布,随后公立医院种植牙价格将相应调整。2)定价:集采前主流种植体的采购价格通常在800元-4000元,专家预计集采后的定价或为800元-1600元,国产品牌和韩国品牌的价格变化预计较小,而欧洲品牌或仅使用其低端种植体参与集采。3)采购量:目前仍存在较多不确定性,但集采之后,
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【财通商社】《双十一预售首日》20221025分析
#1、延后 从大促时间来看,天猫、抖音预售开启时间都比往年延后,大促整体时间缩短,而京东今年区别于其他平台,10.20率先开启预售,平台战线拉长;目前,天猫、京东、抖音、快手等多个电商平台进入双11大促活动期。 #2、业态变化: 1)淘宝直播场观数据显示规则变更:目前淘宝直播设置为直播间最大场观数据为1000万人次,预计为平台端出于鼓励发展中腰部主播需要; 2)目前各大电商平台,头部主播仍然是流量担当。头部主播整体吸走更多平台流量,多数品牌也开启自播,但是在大促期间,头部主播与品牌直播间场观数据
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2022-10-25 16:20:13
【广发机械】中国船舶10亿美金大单点评
1、#事件:中国船舶发布公告,中国船舶新签2艘lng船,4艘VLEC船,合计金额10亿美金。预计交付时间在2025-2027年。我们从造价、排期和未来展望三个角度进行解读。 2、#造价继续上涨,江南高船型竞争力持续提升。本次17.5万立方米LNG船造价约2.3亿美金/艘,高于2021年同船型2.1亿美金的平均造价,涨幅约9.5%,但略低于周末韩国2.5亿美金造价。VLEC船角度,2020/2022年初9.8万立方米VLEC造价约为1.2亿/1.28亿美金,类似船型分别由卫星石化-韩国三星,万华化
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中国船舶
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2022-10-25 16:19:52
【太平洋新能源】传艺科技钠电池一期2GWh产能提升至4.5GWh,产业链建设进度超预期
[玫瑰]产业链最新进展跟踪: 传艺科技: 1)量产进度:拟将该项目二期部分规划建设的产能前移,提升一期产能规划至4.5GWh(原计划一期建设2GWh产能、二期建设8GWh产能),中试即将投产,将于10月27日举办中试典礼; 2)性能参数:能量密度145Wh/kg,循环次数4000次 宁德时代: 1)技术路线:层状氧化物,普鲁士蓝(白); 2)性能对比:钠电第一代产品在能量密度上相比锂电池较低,在循环次数上与传统的磷酸铁锂电池相当,达到了低速车使用标准; 3)产量进度:钠离子电池产业化进展顺利,明
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传艺科技
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2022-10-25 16:18:59
【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里?
【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里? [玫瑰]一年三倍:滨江集团的阿尔法在哪里? 近一年主要因素是估值正常化,业绩增长可能尚未完全体现作用。 [玫瑰]业绩阿尔法:区域市场坚挺(经济 人口 楼市 战略) 1)良好的区域经济。 2)大量的人口流入。 3)楼市规模扩张。 4)战略稳健积极。 [玫瑰]估值阿尔法:利润率见底改善(格局 信用 效率) 1)拿地毛利率回升。 2)高信用资质。 3)高运营效率,包括高人效、高钱效、高费效。 [玫瑰]投资建议:维持“推荐”评级。 公司股价走出明
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【国君策略】我们对下一阶段行情的看法
国君策略】我们对下一阶段行情的看法: 核心结论-底部震荡,打好游击战。内需板块“找机会”,外需与外资重仓“防风险”。 1、杀情绪比较充分,宏观叙事从不确定走向确定,A股进入“风险落地、政策真空、估值低位”的窗口,底部震荡,打好游击战。方向决断或在12月。 2、重视交易制度(两融扩容、转融通费率下降、科创做市)的边际放松,带来的部分结构流动性的改善,关注科创50相关优质公司的机会。 3、在政策推动的内需板块“找机会”,重点在科技制造和能源保供;但是外资重仓与外需相关个股“防风险”。 4、行业推荐:
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【中银策略】市场异动,重申当前为“做多A股低风险、高不确定阶段”
1)10月25日,A股盘中探底回升,截至收盘,沪指下跌0.04%,创业板指下跌0.95%,中证500下跌0.46%,科创50上涨0.19%。两市成交额0.80万亿元,前日成交额0.88万亿元。今日北向资金净流入28.45亿元。行业方面,汽车、建材、电力设备、机械设备表现较强,医药生物、石油石化、非银金融、计算机等表现较弱。 (2)今日午盘左右,市场出现了大幅反攻。消息面上:一是发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》,其中提出,便利国际商务人员往来,同时强
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【中泰建筑| 华电重工】首次覆盖(深度):“风火光氢”多面手,锚定“双碳”入佳境!
【核心逻辑】:业务聚焦海风&火电工程及装备,氢电解槽及光伏钢结构稳步推进!21-24年业绩CAGR26%,23年PE对应15倍!当前建筑板块纯度最高“电力投资主线”标的! [庆祝]工程系统整体解决方案先行者,实控人为国务院国资委,控股股东为中国华电科工集团。专注能源建设领域,22H1,公司物料输送/高端钢结构/热能工程/海洋与环境工程业务营收占比分别39%/34%/16%/11%。17-21年,营收由48增至103亿元,CAGR 17%,归母净利由0.38增至3.03亿元,CAGR 51%,RO
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【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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【中信建投新能源九月十月金股】 🌟据抽水蓄能行业分会数据,截至2022年10月21日,“十四五”期间已核准抽水蓄能电站装机规模合计为45GW。 其中,2021年核准装机规模合计13.8GW,2022年至今已核准装机规模合计31.3GW,新核准抽水蓄能规模已经接近目前装机总规模且远超2021年全年,#近两个月(9、10月)核准规模14.6GW与前8个月总和16.7GW基本相当,抽水蓄能加速核准,进入爆发增长期。 🌟根据抽水蓄能中长期发展规划,到2025年,抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番,
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【新股前瞻|建投电子】独立第三方芯片测试龙头伟测科技10月26日上市(建议重点关注)
1、【IPO信息】 公司IPO发行价格为61.49元,发行后本公司股份总数为 8,721.07 万股,发行市值为 53.63 亿元,募集资金为12.37亿元,募集资金预计投向无锡伟测进行扩产。 2、【盈利预测】 公司今年前三季度披露收入5.43亿,净利润1.66亿元,根据我们模型测算,今年预计全年收入8.24亿,yoy 74%,净利润为2.23亿元,2023-2024年净利润分别为3.37亿和5.17亿,yoy 51%和54%,对应今年P/E为 23x。 3、【成长动能】 ① 从“封测一体”到“
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[玫瑰]三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期:Q3公司营收创历史新高达9.43亿元(海光并表有较大贡献),yoy 120%,前三季度,营收为20亿元,yoy 69%。Q3扣非后归母净利润超预期达0.80亿元,yoy 203%,前三季度扣非归母为1.4亿,yoy 181%。Q3归母净利润1154万元,yoy-54%,这主要今年收购的子公司海光的损益波动。(上半年,公司以1.86亿收购海光54.25%股权,以金融资产形式放入报表(海光估值3.43亿),第二次公司以2228万元收购海光10%股
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煤炭调整仍是良机,无需悲观,仍坚定推荐。 【开源·能源开采】
[太阳]煤炭板块调整,主因或是部分煤企低于预期、以及盈利高位部分资金获利了结。三季报环比下跌其实也合理:7月以来年度长协补签综合售价下降、以及受矿难和疫情影响开工率下滑。我们认为调整只是短时的,煤炭的基本面仍支持煤价具有向上动能,当前煤价仍在上行(更多价格指数再被停更)。 [太阳]海外能源危机叠加供暖季临近。自北溪管线被炸之后,天然气的供给缺口从政治筹码变成了真正的刚性硬缺口,天然气的紧缺未来两年很难达到再平衡。作为替代性需求的煤炭 ,将成为重要的能源安全屏障。北半球供暖季临近,消费量上行将对全
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【民生商社】化妆品“双11”李佳琦预售数据跟踪
[太阳]根据李佳琦直播间的购买链接销量计算(10.24 20:00-24:00) ①珀莱雅:珀莱雅品牌共有8款产品,预估达成GMV4.39亿元。 ②华熙生物:夸迪品牌共有6款产品,预估达成GMV3.87亿元,米蓓尔品牌共有3款产品,预估达成GMV0.94亿元,预估华熙生物GMV4.81亿元。 ③贝泰妮:薇诺娜品牌共有8款产品,预估达成GMV5.63亿元。 ④巨子生物:可复美共有2款产品,预估达成GMV0.63亿元。 ⑤雅诗兰黛:雅诗兰黛品牌共有13款产品,预估达成GMV5.21亿元。 ⑥欧莱雅:
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我们判断短期三季报高增速落地 板块持续超跌为主因,11月广州车展为潜在催化,供应链自主可控是方向。 [太阳]我们于年中策略报告对板块的反弹和四季度潜在的震荡做了量化分析,目前看8月板块进入持续调整。复盘过去几轮汽车周期我们认为: [烟花] 板块的空间调整较为充分,但时间调整仍未结束; [烟花]时间上看11-12月行业需求增速下行幅度放缓,叠加广州车展、以及三季报落地,存在估值切换的可能,但需求增速趋势企稳的时间大约在明年3月前后。 [太阳]建议关注安徽区域汽车产业链的投资机会!零部件自主可控是未
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*集采降价幅度或较温和,种植体市场竞争格局或变化不大 我们邀请了一位头部韩系植体厂商前销售总监分享他对种植牙集采的看法。我们的纪要如下:1)时间表:目前仍处于收集医院和诊所种植牙用量的阶段,专家预计集采结果将在12月或明年初公布,随后公立医院种植牙价格将相应调整。2)定价:集采前主流种植体的采购价格通常在800元-4000元,专家预计集采后的定价或为800元-1600元,国产品牌和韩国品牌的价格变化预计较小,而欧洲品牌或仅使用其低端种植体参与集采。3)采购量:目前仍存在较多不确定性,但集采之后,
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【财通商社】《双十一预售首日》20221025分析
#1、延后 从大促时间来看,天猫、抖音预售开启时间都比往年延后,大促整体时间缩短,而京东今年区别于其他平台,10.20率先开启预售,平台战线拉长;目前,天猫、京东、抖音、快手等多个电商平台进入双11大促活动期。 #2、业态变化: 1)淘宝直播场观数据显示规则变更:目前淘宝直播设置为直播间最大场观数据为1000万人次,预计为平台端出于鼓励发展中腰部主播需要; 2)目前各大电商平台,头部主播仍然是流量担当。头部主播整体吸走更多平台流量,多数品牌也开启自播,但是在大促期间,头部主播与品牌直播间场观数据
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【广发机械】中国船舶10亿美金大单点评
1、#事件:中国船舶发布公告,中国船舶新签2艘lng船,4艘VLEC船,合计金额10亿美金。预计交付时间在2025-2027年。我们从造价、排期和未来展望三个角度进行解读。 2、#造价继续上涨,江南高船型竞争力持续提升。本次17.5万立方米LNG船造价约2.3亿美金/艘,高于2021年同船型2.1亿美金的平均造价,涨幅约9.5%,但略低于周末韩国2.5亿美金造价。VLEC船角度,2020/2022年初9.8万立方米VLEC造价约为1.2亿/1.28亿美金,类似船型分别由卫星石化-韩国三星,万华化
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2022-10-25 16:19:52
【太平洋新能源】传艺科技钠电池一期2GWh产能提升至4.5GWh,产业链建设进度超预期
[玫瑰]产业链最新进展跟踪: 传艺科技: 1)量产进度:拟将该项目二期部分规划建设的产能前移,提升一期产能规划至4.5GWh(原计划一期建设2GWh产能、二期建设8GWh产能),中试即将投产,将于10月27日举办中试典礼; 2)性能参数:能量密度145Wh/kg,循环次数4000次 宁德时代: 1)技术路线:层状氧化物,普鲁士蓝(白); 2)性能对比:钠电第一代产品在能量密度上相比锂电池较低,在循环次数上与传统的磷酸铁锂电池相当,达到了低速车使用标准; 3)产量进度:钠离子电池产业化进展顺利,明
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2022-10-25 16:18:59
【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里?
【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里? [玫瑰]一年三倍:滨江集团的阿尔法在哪里? 近一年主要因素是估值正常化,业绩增长可能尚未完全体现作用。 [玫瑰]业绩阿尔法:区域市场坚挺(经济 人口 楼市 战略) 1)良好的区域经济。 2)大量的人口流入。 3)楼市规模扩张。 4)战略稳健积极。 [玫瑰]估值阿尔法:利润率见底改善(格局 信用 效率) 1)拿地毛利率回升。 2)高信用资质。 3)高运营效率,包括高人效、高钱效、高费效。 [玫瑰]投资建议:维持“推荐”评级。 公司股价走出明
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2022-10-25 16:18:32
【国君策略】我们对下一阶段行情的看法
国君策略】我们对下一阶段行情的看法: 核心结论-底部震荡,打好游击战。内需板块“找机会”,外需与外资重仓“防风险”。 1、杀情绪比较充分,宏观叙事从不确定走向确定,A股进入“风险落地、政策真空、估值低位”的窗口,底部震荡,打好游击战。方向决断或在12月。 2、重视交易制度(两融扩容、转融通费率下降、科创做市)的边际放松,带来的部分结构流动性的改善,关注科创50相关优质公司的机会。 3、在政策推动的内需板块“找机会”,重点在科技制造和能源保供;但是外资重仓与外需相关个股“防风险”。 4、行业推荐:
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【中银策略】市场异动,重申当前为“做多A股低风险、高不确定阶段”
1)10月25日,A股盘中探底回升,截至收盘,沪指下跌0.04%,创业板指下跌0.95%,中证500下跌0.46%,科创50上涨0.19%。两市成交额0.80万亿元,前日成交额0.88万亿元。今日北向资金净流入28.45亿元。行业方面,汽车、建材、电力设备、机械设备表现较强,医药生物、石油石化、非银金融、计算机等表现较弱。 (2)今日午盘左右,市场出现了大幅反攻。消息面上:一是发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》,其中提出,便利国际商务人员往来,同时强
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2022-10-26 14:02:54
【中泰建筑| 华电重工】首次覆盖(深度):“风火光氢”多面手,锚定“双碳”入佳境!
【核心逻辑】:业务聚焦海风&火电工程及装备,氢电解槽及光伏钢结构稳步推进!21-24年业绩CAGR26%,23年PE对应15倍!当前建筑板块纯度最高“电力投资主线”标的! [庆祝]工程系统整体解决方案先行者,实控人为国务院国资委,控股股东为中国华电科工集团。专注能源建设领域,22H1,公司物料输送/高端钢结构/热能工程/海洋与环境工程业务营收占比分别39%/34%/16%/11%。17-21年,营收由48增至103亿元,CAGR 17%,归母净利由0.38增至3.03亿元,CAGR 51%,RO
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华电科工
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2022-10-26 14:02:13
【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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澜起科技
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⭕东方电气:抽水蓄能加速核准,设备企业充分受益,继续看好
【中信建投新能源九月十月金股】 🌟据抽水蓄能行业分会数据,截至2022年10月21日,“十四五”期间已核准抽水蓄能电站装机规模合计为45GW。 其中,2021年核准装机规模合计13.8GW,2022年至今已核准装机规模合计31.3GW,新核准抽水蓄能规模已经接近目前装机总规模且远超2021年全年,#近两个月(9、10月)核准规模14.6GW与前8个月总和16.7GW基本相当,抽水蓄能加速核准,进入爆发增长期。 🌟根据抽水蓄能中长期发展规划,到2025年,抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番,
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东方电气
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2022-10-26 14:01:33
【新股前瞻|建投电子】独立第三方芯片测试龙头伟测科技10月26日上市(建议重点关注)
1、【IPO信息】 公司IPO发行价格为61.49元,发行后本公司股份总数为 8,721.07 万股,发行市值为 53.63 亿元,募集资金为12.37亿元,募集资金预计投向无锡伟测进行扩产。 2、【盈利预测】 公司今年前三季度披露收入5.43亿,净利润1.66亿元,根据我们模型测算,今年预计全年收入8.24亿,yoy 74%,净利润为2.23亿元,2023-2024年净利润分别为3.37亿和5.17亿,yoy 51%和54%,对应今年P/E为 23x。 3、【成长动能】 ① 从“封测一体”到“
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晶方科技
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2022-10-26 14:00:51
【东吴电子|持续推荐可立克】可立克三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期!
[玫瑰]三季度营收创历史新高,扣非后归母净利润超预期:Q3公司营收创历史新高达9.43亿元(海光并表有较大贡献),yoy 120%,前三季度,营收为20亿元,yoy 69%。Q3扣非后归母净利润超预期达0.80亿元,yoy 203%,前三季度扣非归母为1.4亿,yoy 181%。Q3归母净利润1154万元,yoy-54%,这主要今年收购的子公司海光的损益波动。(上半年,公司以1.86亿收购海光54.25%股权,以金融资产形式放入报表(海光估值3.43亿),第二次公司以2228万元收购海光10%股
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可立克
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2022-10-25 16:25:06
煤炭调整仍是良机,无需悲观,仍坚定推荐。 【开源·能源开采】
[太阳]煤炭板块调整,主因或是部分煤企低于预期、以及盈利高位部分资金获利了结。三季报环比下跌其实也合理:7月以来年度长协补签综合售价下降、以及受矿难和疫情影响开工率下滑。我们认为调整只是短时的,煤炭的基本面仍支持煤价具有向上动能,当前煤价仍在上行(更多价格指数再被停更)。 [太阳]海外能源危机叠加供暖季临近。自北溪管线被炸之后,天然气的供给缺口从政治筹码变成了真正的刚性硬缺口,天然气的紧缺未来两年很难达到再平衡。作为替代性需求的煤炭 ,将成为重要的能源安全屏障。北半球供暖季临近,消费量上行将对全
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2022-10-25 16:24:31
【民生商社】化妆品“双11”李佳琦预售数据跟踪
[太阳]根据李佳琦直播间的购买链接销量计算(10.24 20:00-24:00) ①珀莱雅:珀莱雅品牌共有8款产品,预估达成GMV4.39亿元。 ②华熙生物:夸迪品牌共有6款产品,预估达成GMV3.87亿元,米蓓尔品牌共有3款产品,预估达成GMV0.94亿元,预估华熙生物GMV4.81亿元。 ③贝泰妮:薇诺娜品牌共有8款产品,预估达成GMV5.63亿元。 ④巨子生物:可复美共有2款产品,预估达成GMV0.63亿元。 ⑤雅诗兰黛:雅诗兰黛品牌共有13款产品,预估达成GMV5.21亿元。 ⑥欧莱雅:
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【民生汽车】汽车板块大涨速评20221025
我们判断短期三季报高增速落地 板块持续超跌为主因,11月广州车展为潜在催化,供应链自主可控是方向。 [太阳]我们于年中策略报告对板块的反弹和四季度潜在的震荡做了量化分析,目前看8月板块进入持续调整。复盘过去几轮汽车周期我们认为: [烟花] 板块的空间调整较为充分,但时间调整仍未结束; [烟花]时间上看11-12月行业需求增速下行幅度放缓,叠加广州车展、以及三季报落地,存在估值切换的可能,但需求增速趋势企稳的时间大约在明年3月前后。 [太阳]建议关注安徽区域汽车产业链的投资机会!零部件自主可控是未
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【种植牙集采】专家电话会纪要20221025
*集采降价幅度或较温和,种植体市场竞争格局或变化不大 我们邀请了一位头部韩系植体厂商前销售总监分享他对种植牙集采的看法。我们的纪要如下:1)时间表:目前仍处于收集医院和诊所种植牙用量的阶段,专家预计集采结果将在12月或明年初公布,随后公立医院种植牙价格将相应调整。2)定价:集采前主流种植体的采购价格通常在800元-4000元,专家预计集采后的定价或为800元-1600元,国产品牌和韩国品牌的价格变化预计较小,而欧洲品牌或仅使用其低端种植体参与集采。3)采购量:目前仍存在较多不确定性,但集采之后,
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【财通商社】《双十一预售首日》20221025分析
#1、延后 从大促时间来看,天猫、抖音预售开启时间都比往年延后,大促整体时间缩短,而京东今年区别于其他平台,10.20率先开启预售,平台战线拉长;目前,天猫、京东、抖音、快手等多个电商平台进入双11大促活动期。 #2、业态变化: 1)淘宝直播场观数据显示规则变更:目前淘宝直播设置为直播间最大场观数据为1000万人次,预计为平台端出于鼓励发展中腰部主播需要; 2)目前各大电商平台,头部主播仍然是流量担当。头部主播整体吸走更多平台流量,多数品牌也开启自播,但是在大促期间,头部主播与品牌直播间场观数据
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2022-10-25 16:20:13
【广发机械】中国船舶10亿美金大单点评
1、#事件:中国船舶发布公告,中国船舶新签2艘lng船,4艘VLEC船,合计金额10亿美金。预计交付时间在2025-2027年。我们从造价、排期和未来展望三个角度进行解读。 2、#造价继续上涨,江南高船型竞争力持续提升。本次17.5万立方米LNG船造价约2.3亿美金/艘,高于2021年同船型2.1亿美金的平均造价,涨幅约9.5%,但略低于周末韩国2.5亿美金造价。VLEC船角度,2020/2022年初9.8万立方米VLEC造价约为1.2亿/1.28亿美金,类似船型分别由卫星石化-韩国三星,万华化
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2022-10-25 16:19:52
【太平洋新能源】传艺科技钠电池一期2GWh产能提升至4.5GWh,产业链建设进度超预期
[玫瑰]产业链最新进展跟踪: 传艺科技: 1)量产进度:拟将该项目二期部分规划建设的产能前移,提升一期产能规划至4.5GWh(原计划一期建设2GWh产能、二期建设8GWh产能),中试即将投产,将于10月27日举办中试典礼; 2)性能参数:能量密度145Wh/kg,循环次数4000次 宁德时代: 1)技术路线:层状氧化物,普鲁士蓝(白); 2)性能对比:钠电第一代产品在能量密度上相比锂电池较低,在循环次数上与传统的磷酸铁锂电池相当,达到了低速车使用标准; 3)产量进度:钠离子电池产业化进展顺利,明
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【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里?
【中邮地产】滨江集团:一年三倍,滨江集团的阿尔法在哪里? [玫瑰]一年三倍:滨江集团的阿尔法在哪里? 近一年主要因素是估值正常化,业绩增长可能尚未完全体现作用。 [玫瑰]业绩阿尔法:区域市场坚挺(经济 人口 楼市 战略) 1)良好的区域经济。 2)大量的人口流入。 3)楼市规模扩张。 4)战略稳健积极。 [玫瑰]估值阿尔法:利润率见底改善(格局 信用 效率) 1)拿地毛利率回升。 2)高信用资质。 3)高运营效率,包括高人效、高钱效、高费效。 [玫瑰]投资建议:维持“推荐”评级。 公司股价走出明
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【国君策略】我们对下一阶段行情的看法
国君策略】我们对下一阶段行情的看法: 核心结论-底部震荡,打好游击战。内需板块“找机会”,外需与外资重仓“防风险”。 1、杀情绪比较充分,宏观叙事从不确定走向确定,A股进入“风险落地、政策真空、估值低位”的窗口,底部震荡,打好游击战。方向决断或在12月。 2、重视交易制度(两融扩容、转融通费率下降、科创做市)的边际放松,带来的部分结构流动性的改善,关注科创50相关优质公司的机会。 3、在政策推动的内需板块“找机会”,重点在科技制造和能源保供;但是外资重仓与外需相关个股“防风险”。 4、行业推荐:
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【中银策略】市场异动,重申当前为“做多A股低风险、高不确定阶段”
1)10月25日,A股盘中探底回升,截至收盘,沪指下跌0.04%,创业板指下跌0.95%,中证500下跌0.46%,科创50上涨0.19%。两市成交额0.80万亿元,前日成交额0.88万亿元。今日北向资金净流入28.45亿元。行业方面,汽车、建材、电力设备、机械设备表现较强,医药生物、石油石化、非银金融、计算机等表现较弱。 (2)今日午盘左右,市场出现了大幅反攻。消息面上:一是发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》,其中提出,便利国际商务人员往来,同时强
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