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为国接盘的公社达人
2022-10-25 16:17:53
【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期
【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期 前三季度营收25.5亿元( 17%),归母净利润5.4亿元( 38%),扣非净利润4.7亿元(39%)。 单三季度8.8亿元(同比增8.5%,环比增20%),归母1.9亿元( 23%),扣非1.8亿元(同比增56%,环比增73%)。 单三季度核心产品加速增长。单季度看,阿利沙坦酯营收2亿元 、氯吡格雷2亿 、其他集采产品4亿 ,原料药约3000万、器械2000多万。 公司研发进展顺利,我们预计恩那度司他年底明年初获批,复方SAL0107III期揭盲
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信立泰
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为国接盘的公社达人
2022-10-25 16:17:31
朗新科技2022三季报:新电途继续减亏,盈利能力/现金流持续改善
三季报收入略低于预期,盈利端持续改善。公司发布2022年三季报: 1)Q1-Q3司实现收入26.03亿元(yoy 19.29%),归母净利润2.87亿元(yoy 55.58%),扣非归母净利润1.64亿元(yoy 8.03%),非经主要来源于子公司易视腾近1亿元公允价值增值; 2)Q3公司实现收入9.95亿元(yoy 13.73%),Q3归母净利润9.66亿元(yoy 45.66%),Q3扣非归母净利润0.69亿元(yoy 9.33%)。公司业务发展保持良好节奏,收入端主要系互联网电视业务阶段性
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为国接盘的公社达人
2022-10-25 16:17:08
【长江电新】运达股份发布2022三季报
【长江电新】运达股份发布2022三季报,前三季度实现收入106亿元,同比增长19%;归属净利润4.6亿元,同比增长30%。分析如下 1、收入端,2022Q3公司实现收入38.5亿元,同比增长1.3%,环比增长14.4%。我们认为收入的增长主要来自于风机产品交付量的增长,2022Q3预计公司风机交付约1.6GW,环比Q2增长约30%;受前期中标项目价格的下降,预计Q3交付均价约2300元/KW,环比下降10%左右,对收入增速形成一定影响。 2、盈利端,2022Q3公司毛利率16.8%,环比Q2下降
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运达股份
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2022-10-25 16:16:47
简评跨境融资参数调整
简评跨境融资参数调整:
境融资宏观审慎调节参数曾经从1调高到1.25。意思就是外债额度扩大了25%。 这个参数的含义具体见《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》(银发〔2017〕9号) 外币融资3个效果: 1.信用扩张,这个显而易见。 2.借外币后,会卖出外币买入RMB在境内使用,使得RMB升值。 3.前面一条的兑换过程,会增加央行基础货币投放。 背景是rmb持续贬值,
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2022-10-25 15:43:18
【中泰有色】美联储官员释放鸽派信号,关注黄金板块投资机遇
🔥上周五旧金山联储主席戴利指出,放慢加息步伐十分重要,现在是开始规划放慢加息步伐的时机,美联储不希望过度紧缩,就像美联储也不希望加息不足而无法放慢通胀,根据FED Watch tool显示,目前美联储11月加息75BP概率为93.3%,12月加75BP概率为40.3%,12月加息75BP的概率明显降温,贵金属价格反弹。 🔥我们预计,十月份开始,在基数效应带动下,美国通胀有望加速回落,同时美联储因供给端因素推行的大幅紧缩政策将使美国经济硬着陆风险增大(劳动力紧张主要是移民政策、长新冠、提前退休
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山东黄金
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2022-10-25 15:42:52
【中信证券金属】Pilbara 2022Q3生产经营情况
[太阳]产销数据:Pilgangoora锂矿Q3锂精矿产量为14.71万吨,环比增长16%,同比增长72%;锂精矿发运量为13.82万吨(SC.5.3),环比增长4.4%,同比增长51%,其中87%为长协订单。Ngungaju工厂的年产能达到18-20万吨,销售4.5万吨“中矿”产品(SC1.2)。2022前三季度总产量为35.58万吨,同比增长148%;总出货量为32.91万吨,同比增长127%。三季度公司改变产销策略,降低了精矿产品级别,以优化产品收率,从而最大限度地提高销量,以应对不断增长
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2022-10-25 15:42:20
【浙商农业】牧原股份:Q3业绩增长1097%,中军崛起
公司发布三季报:前三季度实现营收807.74亿元(同比 43.52%),归母净利润15.12亿元(同比-82.63%)。单三季度实现营收365.06亿元(同比 147.60%),归母净利润81.96亿元(同比 1097.41%)。业绩符合预期。 生猪出栏延续高增。Q3出栏生猪1394.3万头(同比 61%),其中商品猪1271.3万头,仔猪114.5万头,种猪8.6万头。1-9月累计出栏4522万头(同比 73%),完成全年出栏目标(5600万头)的81%。9 月末能繁母猪量 259.8 万头,
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2022-10-25 15:31:49
【北京城乡/北京外企】Q3缓慢修复、有望Q4发力完成全年7亿业绩
1、我们预计单三季度北京外企业绩增速4%-6%、较上半年所有放缓,其中预计灵活用工、业务外包维持较快增长,薪酬福利和人事代理服务预期可维持稳健增长、系业务自身具有高粘性。 2、我们预计北京外企全年业绩预期7亿左右、对应增速15%左右,其中我们预计业务外包、灵活用工维持30%左右增长,我们预计上半年实现业绩3.55亿元、完成全年50%左右,北京外企Q4有望发力实现全年业绩7亿。 3、接下来如何看复苏节奏?Q3起市场景气度初现恢复态势,预计Q4或可传导至业绩端,市场信心仍待进一步催化,可关注就业、经
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2022-10-25 15:31:22
【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会
主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用 调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达7.48%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性。 主线二:海外能源及电力成本高企,户用储能已具备较高经济性。1)
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2022-10-25 15:28:42
【招商交运】持续看好油轮行业超级景气周期!重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
OPEC减产协议实际影响有限,美国持续释放石油库存拉动运输需求,后续需关注冬季气转油需求提升以及各国补库存进程。各船型市场方面,成品油运价目前维持3-4万美金/天,VLCC TCE运价维持在7万美金/天,前期逻辑逐步验证,我们仍然看好四季度运价大幅度上行。 需求方面,1)在俄油受制裁情况下,成品油轮运距拉长逻辑依然存在;欧洲能源危机背景下,气转油需求也将利好成品油运输。2)原油方面,伊朗石油解禁预期,美国释放石油库存以及在低库存情况下各国补库需求有望明显提振原油运输需求。 供给方面,在手订单运力
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2022-10-25 15:28:02
【国君社服零售】便利外商出入境边际改善,出行板块预期提振
事件:今日发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》。 重点增量:在做好疫情防控前提下,便利跨国公司、外商投资企业高管、技术人员及家属出入境。利用好中外人员往来快捷通道,结合实际情况,明确标准和流程,为外籍人员来华提供便利。 出行及住宿板块受此提振今日表现亮眼,高端酒店、餐饮、和会展等细分板块领涨。 核心观点: 1 出入境政策的精准化是大势所趋,同时期航司国际航班数增加等因素更多是提振市场对出行及出入境政策的预期; 2 国际高端入境商旅的改善将主要提振高端酒
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中国中免
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为国接盘的公社达人
2022-10-25 15:26:25
中信建投电子】消费电子三季报超预期个股:东山精密、长盈精密、水晶光电!
🎯东山精密: 苹果业务量及份额增长,三季度业绩高增 在大客户新品中持续滚动料号与份额提升,从系统板向模组板拓展顺利,MR等产品软板备货在即,未来大客户业务有翻倍成长空间。 绑定T客户扩张新能源业务,开辟下一个成长曲线 汽车BMS软板供货Tesla,结构件业务绑定T客户积极扩展,量产产品单车价值量超三千元,未来空间单车过万。汽车业务复合成为下一个增长极。 ——————————————— 🎯长盈精密: 苹果大客户笔电及MR业务进入备货旺季,释放业绩 苹果笔电机壳份额增长及利润释放,下半年三季度备
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2022-10-25 15:25:51
⭕福斯特1-9月经营数据点评
7-8月组件排产低迷拖累Q3业绩表现,Q4有望好转 #中信建投新能源 事件:公司发布了1-9月主要经营数据,预计实现归母净利润15.08-15.58亿元,其中Q3单季度实现归母净利润4.51-5.01亿元,符合预期。 #Q3业绩拆分(研究员拆分) 1、胶膜:预计贡献业绩约4.2亿元 1.1、量:Q3公司胶膜出货约3亿平,环比下降10.4%,主要系7-8月硅料产量受爆炸、限电等影响,导致组件排产低迷,因此组件厂在7-8月清理了胶膜库存,尽管9月胶膜订单显著修复,但Q3整体出货量依然收到影响; 1.
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福斯特
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为国接盘的公社达人
2022-10-25 15:25:23
【民生电新】光伏: 景气 变革,始终是方向!
■海内外需求有望持续向好。国内方面,1-9月光伏新增装机52.60GW,同比 105.8%;单月看,9月光伏新增8.13GW,同比 131.6%。海外方面,1-9月光伏组件出口2394亿元,同比 86%,逆变器出口393亿元,同比72.05%。单月来看,9月组件出口256亿元,同比 46%,逆变器出口65.72亿元,同比 205%。 欧洲电价预计将维持环比增长势头,随着人工短板缓解,预期四季度光伏需求仍将环比加速增长;国内来看,进入四季度,硅料供给或将逐月环比提升,供给端的增加叠加未来主产业链价
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为国接盘的公社达人
2022-10-25 15:18:26
【国君电新】建议重点关注光伏辅材板块!
🚀光伏辅材板块有望在后续硅料产能释放的过程中最为受益。 1、23年行业增长十分确定,有超预期的可能。2023年硅料产出将进入释放年,预期22年底硅料产能将达120万吨,23年有效产出将达150万吨,预计组件端出货量有望达到435GW,同比增长38%,将对辅材环节需求产生较大拉动,在市占率不变的情况下都能取得约40%的增速,大部分上市公司市占率都有提升的可能。 2、Q3盈利普遍底部已经出现。追踪组件出口数据发现8、9月环比略有下滑,主要是受22年Q3组件高价外需暂时减弱的影响,进而导致辅材出货量
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福斯特
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海优新材
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【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期
【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期 前三季度营收25.5亿元( 17%),归母净利润5.4亿元( 38%),扣非净利润4.7亿元(39%)。 单三季度8.8亿元(同比增8.5%,环比增20%),归母1.9亿元( 23%),扣非1.8亿元(同比增56%,环比增73%)。 单三季度核心产品加速增长。单季度看,阿利沙坦酯营收2亿元 、氯吡格雷2亿 、其他集采产品4亿 ,原料药约3000万、器械2000多万。 公司研发进展顺利,我们预计恩那度司他年底明年初获批,复方SAL0107III期揭盲
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朗新科技2022三季报:新电途继续减亏,盈利能力/现金流持续改善
三季报收入略低于预期,盈利端持续改善。公司发布2022年三季报: 1)Q1-Q3司实现收入26.03亿元(yoy 19.29%),归母净利润2.87亿元(yoy 55.58%),扣非归母净利润1.64亿元(yoy 8.03%),非经主要来源于子公司易视腾近1亿元公允价值增值; 2)Q3公司实现收入9.95亿元(yoy 13.73%),Q3归母净利润9.66亿元(yoy 45.66%),Q3扣非归母净利润0.69亿元(yoy 9.33%)。公司业务发展保持良好节奏,收入端主要系互联网电视业务阶段性
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【长江电新】运达股份发布2022三季报
【长江电新】运达股份发布2022三季报,前三季度实现收入106亿元,同比增长19%;归属净利润4.6亿元,同比增长30%。分析如下 1、收入端,2022Q3公司实现收入38.5亿元,同比增长1.3%,环比增长14.4%。我们认为收入的增长主要来自于风机产品交付量的增长,2022Q3预计公司风机交付约1.6GW,环比Q2增长约30%;受前期中标项目价格的下降,预计Q3交付均价约2300元/KW,环比下降10%左右,对收入增速形成一定影响。 2、盈利端,2022Q3公司毛利率16.8%,环比Q2下降
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简评跨境融资参数调整
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【中泰有色】美联储官员释放鸽派信号,关注黄金板块投资机遇
🔥上周五旧金山联储主席戴利指出,放慢加息步伐十分重要,现在是开始规划放慢加息步伐的时机,美联储不希望过度紧缩,就像美联储也不希望加息不足而无法放慢通胀,根据FED Watch tool显示,目前美联储11月加息75BP概率为93.3%,12月加75BP概率为40.3%,12月加息75BP的概率明显降温,贵金属价格反弹。 🔥我们预计,十月份开始,在基数效应带动下,美国通胀有望加速回落,同时美联储因供给端因素推行的大幅紧缩政策将使美国经济硬着陆风险增大(劳动力紧张主要是移民政策、长新冠、提前退休
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【中信证券金属】Pilbara 2022Q3生产经营情况
[太阳]产销数据:Pilgangoora锂矿Q3锂精矿产量为14.71万吨,环比增长16%,同比增长72%;锂精矿发运量为13.82万吨(SC.5.3),环比增长4.4%,同比增长51%,其中87%为长协订单。Ngungaju工厂的年产能达到18-20万吨,销售4.5万吨“中矿”产品(SC1.2)。2022前三季度总产量为35.58万吨,同比增长148%;总出货量为32.91万吨,同比增长127%。三季度公司改变产销策略,降低了精矿产品级别,以优化产品收率,从而最大限度地提高销量,以应对不断增长
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【浙商农业】牧原股份:Q3业绩增长1097%,中军崛起
公司发布三季报:前三季度实现营收807.74亿元(同比 43.52%),归母净利润15.12亿元(同比-82.63%)。单三季度实现营收365.06亿元(同比 147.60%),归母净利润81.96亿元(同比 1097.41%)。业绩符合预期。 生猪出栏延续高增。Q3出栏生猪1394.3万头(同比 61%),其中商品猪1271.3万头,仔猪114.5万头,种猪8.6万头。1-9月累计出栏4522万头(同比 73%),完成全年出栏目标(5600万头)的81%。9 月末能繁母猪量 259.8 万头,
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【北京城乡/北京外企】Q3缓慢修复、有望Q4发力完成全年7亿业绩
1、我们预计单三季度北京外企业绩增速4%-6%、较上半年所有放缓,其中预计灵活用工、业务外包维持较快增长,薪酬福利和人事代理服务预期可维持稳健增长、系业务自身具有高粘性。 2、我们预计北京外企全年业绩预期7亿左右、对应增速15%左右,其中我们预计业务外包、灵活用工维持30%左右增长,我们预计上半年实现业绩3.55亿元、完成全年50%左右,北京外企Q4有望发力实现全年业绩7亿。 3、接下来如何看复苏节奏?Q3起市场景气度初现恢复态势,预计Q4或可传导至业绩端,市场信心仍待进一步催化,可关注就业、经
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主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用 调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达7.48%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性。 主线二:海外能源及电力成本高企,户用储能已具备较高经济性。1)
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【招商交运】持续看好油轮行业超级景气周期!重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
OPEC减产协议实际影响有限,美国持续释放石油库存拉动运输需求,后续需关注冬季气转油需求提升以及各国补库存进程。各船型市场方面,成品油运价目前维持3-4万美金/天,VLCC TCE运价维持在7万美金/天,前期逻辑逐步验证,我们仍然看好四季度运价大幅度上行。 需求方面,1)在俄油受制裁情况下,成品油轮运距拉长逻辑依然存在;欧洲能源危机背景下,气转油需求也将利好成品油运输。2)原油方面,伊朗石油解禁预期,美国释放石油库存以及在低库存情况下各国补库需求有望明显提振原油运输需求。 供给方面,在手订单运力
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事件:今日发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》。 重点增量:在做好疫情防控前提下,便利跨国公司、外商投资企业高管、技术人员及家属出入境。利用好中外人员往来快捷通道,结合实际情况,明确标准和流程,为外籍人员来华提供便利。 出行及住宿板块受此提振今日表现亮眼,高端酒店、餐饮、和会展等细分板块领涨。 核心观点: 1 出入境政策的精准化是大势所趋,同时期航司国际航班数增加等因素更多是提振市场对出行及出入境政策的预期; 2 国际高端入境商旅的改善将主要提振高端酒
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🎯东山精密: 苹果业务量及份额增长,三季度业绩高增 在大客户新品中持续滚动料号与份额提升,从系统板向模组板拓展顺利,MR等产品软板备货在即,未来大客户业务有翻倍成长空间。 绑定T客户扩张新能源业务,开辟下一个成长曲线 汽车BMS软板供货Tesla,结构件业务绑定T客户积极扩展,量产产品单车价值量超三千元,未来空间单车过万。汽车业务复合成为下一个增长极。 ——————————————— 🎯长盈精密: 苹果大客户笔电及MR业务进入备货旺季,释放业绩 苹果笔电机壳份额增长及利润释放,下半年三季度备
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7-8月组件排产低迷拖累Q3业绩表现,Q4有望好转 #中信建投新能源 事件:公司发布了1-9月主要经营数据,预计实现归母净利润15.08-15.58亿元,其中Q3单季度实现归母净利润4.51-5.01亿元,符合预期。 #Q3业绩拆分(研究员拆分) 1、胶膜:预计贡献业绩约4.2亿元 1.1、量:Q3公司胶膜出货约3亿平,环比下降10.4%,主要系7-8月硅料产量受爆炸、限电等影响,导致组件排产低迷,因此组件厂在7-8月清理了胶膜库存,尽管9月胶膜订单显著修复,但Q3整体出货量依然收到影响; 1.
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【民生电新】光伏: 景气 变革,始终是方向!
■海内外需求有望持续向好。国内方面,1-9月光伏新增装机52.60GW,同比 105.8%;单月看,9月光伏新增8.13GW,同比 131.6%。海外方面,1-9月光伏组件出口2394亿元,同比 86%,逆变器出口393亿元,同比72.05%。单月来看,9月组件出口256亿元,同比 46%,逆变器出口65.72亿元,同比 205%。 欧洲电价预计将维持环比增长势头,随着人工短板缓解,预期四季度光伏需求仍将环比加速增长;国内来看,进入四季度,硅料供给或将逐月环比提升,供给端的增加叠加未来主产业链价
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2022-10-25 15:18:26
【国君电新】建议重点关注光伏辅材板块!
🚀光伏辅材板块有望在后续硅料产能释放的过程中最为受益。 1、23年行业增长十分确定,有超预期的可能。2023年硅料产出将进入释放年,预期22年底硅料产能将达120万吨,23年有效产出将达150万吨,预计组件端出货量有望达到435GW,同比增长38%,将对辅材环节需求产生较大拉动,在市占率不变的情况下都能取得约40%的增速,大部分上市公司市占率都有提升的可能。 2、Q3盈利普遍底部已经出现。追踪组件出口数据发现8、9月环比略有下滑,主要是受22年Q3组件高价外需暂时减弱的影响,进而导致辅材出货量
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2022-10-25 16:17:53
【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期
【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期 前三季度营收25.5亿元( 17%),归母净利润5.4亿元( 38%),扣非净利润4.7亿元(39%)。 单三季度8.8亿元(同比增8.5%,环比增20%),归母1.9亿元( 23%),扣非1.8亿元(同比增56%,环比增73%)。 单三季度核心产品加速增长。单季度看,阿利沙坦酯营收2亿元 、氯吡格雷2亿 、其他集采产品4亿 ,原料药约3000万、器械2000多万。 公司研发进展顺利,我们预计恩那度司他年底明年初获批,复方SAL0107III期揭盲
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2022-10-25 16:17:31
朗新科技2022三季报:新电途继续减亏,盈利能力/现金流持续改善
三季报收入略低于预期,盈利端持续改善。公司发布2022年三季报: 1)Q1-Q3司实现收入26.03亿元(yoy 19.29%),归母净利润2.87亿元(yoy 55.58%),扣非归母净利润1.64亿元(yoy 8.03%),非经主要来源于子公司易视腾近1亿元公允价值增值; 2)Q3公司实现收入9.95亿元(yoy 13.73%),Q3归母净利润9.66亿元(yoy 45.66%),Q3扣非归母净利润0.69亿元(yoy 9.33%)。公司业务发展保持良好节奏,收入端主要系互联网电视业务阶段性
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2022-10-25 16:17:08
【长江电新】运达股份发布2022三季报
【长江电新】运达股份发布2022三季报,前三季度实现收入106亿元,同比增长19%;归属净利润4.6亿元,同比增长30%。分析如下 1、收入端,2022Q3公司实现收入38.5亿元,同比增长1.3%,环比增长14.4%。我们认为收入的增长主要来自于风机产品交付量的增长,2022Q3预计公司风机交付约1.6GW,环比Q2增长约30%;受前期中标项目价格的下降,预计Q3交付均价约2300元/KW,环比下降10%左右,对收入增速形成一定影响。 2、盈利端,2022Q3公司毛利率16.8%,环比Q2下降
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运达股份
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2022-10-25 16:16:47
简评跨境融资参数调整
简评跨境融资参数调整:
境融资宏观审慎调节参数曾经从1调高到1.25。意思就是外债额度扩大了25%。 这个参数的含义具体见《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》(银发〔2017〕9号) 外币融资3个效果: 1.信用扩张,这个显而易见。 2.借外币后,会卖出外币买入RMB在境内使用,使得RMB升值。 3.前面一条的兑换过程,会增加央行基础货币投放。 背景是rmb持续贬值,
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【中泰有色】美联储官员释放鸽派信号,关注黄金板块投资机遇
🔥上周五旧金山联储主席戴利指出,放慢加息步伐十分重要,现在是开始规划放慢加息步伐的时机,美联储不希望过度紧缩,就像美联储也不希望加息不足而无法放慢通胀,根据FED Watch tool显示,目前美联储11月加息75BP概率为93.3%,12月加75BP概率为40.3%,12月加息75BP的概率明显降温,贵金属价格反弹。 🔥我们预计,十月份开始,在基数效应带动下,美国通胀有望加速回落,同时美联储因供给端因素推行的大幅紧缩政策将使美国经济硬着陆风险增大(劳动力紧张主要是移民政策、长新冠、提前退休
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【中信证券金属】Pilbara 2022Q3生产经营情况
[太阳]产销数据:Pilgangoora锂矿Q3锂精矿产量为14.71万吨,环比增长16%,同比增长72%;锂精矿发运量为13.82万吨(SC.5.3),环比增长4.4%,同比增长51%,其中87%为长协订单。Ngungaju工厂的年产能达到18-20万吨,销售4.5万吨“中矿”产品(SC1.2)。2022前三季度总产量为35.58万吨,同比增长148%;总出货量为32.91万吨,同比增长127%。三季度公司改变产销策略,降低了精矿产品级别,以优化产品收率,从而最大限度地提高销量,以应对不断增长
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2022-10-25 15:42:20
【浙商农业】牧原股份:Q3业绩增长1097%,中军崛起
公司发布三季报:前三季度实现营收807.74亿元(同比 43.52%),归母净利润15.12亿元(同比-82.63%)。单三季度实现营收365.06亿元(同比 147.60%),归母净利润81.96亿元(同比 1097.41%)。业绩符合预期。 生猪出栏延续高增。Q3出栏生猪1394.3万头(同比 61%),其中商品猪1271.3万头,仔猪114.5万头,种猪8.6万头。1-9月累计出栏4522万头(同比 73%),完成全年出栏目标(5600万头)的81%。9 月末能繁母猪量 259.8 万头,
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牧原股份
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【北京城乡/北京外企】Q3缓慢修复、有望Q4发力完成全年7亿业绩
1、我们预计单三季度北京外企业绩增速4%-6%、较上半年所有放缓,其中预计灵活用工、业务外包维持较快增长,薪酬福利和人事代理服务预期可维持稳健增长、系业务自身具有高粘性。 2、我们预计北京外企全年业绩预期7亿左右、对应增速15%左右,其中我们预计业务外包、灵活用工维持30%左右增长,我们预计上半年实现业绩3.55亿元、完成全年50%左右,北京外企Q4有望发力实现全年业绩7亿。 3、接下来如何看复苏节奏?Q3起市场景气度初现恢复态势,预计Q4或可传导至业绩端,市场信心仍待进一步催化,可关注就业、经
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2022-10-25 15:31:22
【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会
主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用 调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达7.48%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性。 主线二:海外能源及电力成本高企,户用储能已具备较高经济性。1)
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为国接盘的公社达人
2022-10-25 15:28:42
【招商交运】持续看好油轮行业超级景气周期!重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
OPEC减产协议实际影响有限,美国持续释放石油库存拉动运输需求,后续需关注冬季气转油需求提升以及各国补库存进程。各船型市场方面,成品油运价目前维持3-4万美金/天,VLCC TCE运价维持在7万美金/天,前期逻辑逐步验证,我们仍然看好四季度运价大幅度上行。 需求方面,1)在俄油受制裁情况下,成品油轮运距拉长逻辑依然存在;欧洲能源危机背景下,气转油需求也将利好成品油运输。2)原油方面,伊朗石油解禁预期,美国释放石油库存以及在低库存情况下各国补库需求有望明显提振原油运输需求。 供给方面,在手订单运力
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2022-10-25 15:28:02
【国君社服零售】便利外商出入境边际改善,出行板块预期提振
事件:今日发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》。 重点增量:在做好疫情防控前提下,便利跨国公司、外商投资企业高管、技术人员及家属出入境。利用好中外人员往来快捷通道,结合实际情况,明确标准和流程,为外籍人员来华提供便利。 出行及住宿板块受此提振今日表现亮眼,高端酒店、餐饮、和会展等细分板块领涨。 核心观点: 1 出入境政策的精准化是大势所趋,同时期航司国际航班数增加等因素更多是提振市场对出行及出入境政策的预期; 2 国际高端入境商旅的改善将主要提振高端酒
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中国中免
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2022-10-25 15:26:25
中信建投电子】消费电子三季报超预期个股:东山精密、长盈精密、水晶光电!
🎯东山精密: 苹果业务量及份额增长,三季度业绩高增 在大客户新品中持续滚动料号与份额提升,从系统板向模组板拓展顺利,MR等产品软板备货在即,未来大客户业务有翻倍成长空间。 绑定T客户扩张新能源业务,开辟下一个成长曲线 汽车BMS软板供货Tesla,结构件业务绑定T客户积极扩展,量产产品单车价值量超三千元,未来空间单车过万。汽车业务复合成为下一个增长极。 ——————————————— 🎯长盈精密: 苹果大客户笔电及MR业务进入备货旺季,释放业绩 苹果笔电机壳份额增长及利润释放,下半年三季度备
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东山精密
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为国接盘的公社达人
2022-10-25 15:25:51
⭕福斯特1-9月经营数据点评
7-8月组件排产低迷拖累Q3业绩表现,Q4有望好转 #中信建投新能源 事件:公司发布了1-9月主要经营数据,预计实现归母净利润15.08-15.58亿元,其中Q3单季度实现归母净利润4.51-5.01亿元,符合预期。 #Q3业绩拆分(研究员拆分) 1、胶膜:预计贡献业绩约4.2亿元 1.1、量:Q3公司胶膜出货约3亿平,环比下降10.4%,主要系7-8月硅料产量受爆炸、限电等影响,导致组件排产低迷,因此组件厂在7-8月清理了胶膜库存,尽管9月胶膜订单显著修复,但Q3整体出货量依然收到影响; 1.
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福斯特
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【民生电新】光伏: 景气 变革,始终是方向!
■海内外需求有望持续向好。国内方面,1-9月光伏新增装机52.60GW,同比 105.8%;单月看,9月光伏新增8.13GW,同比 131.6%。海外方面,1-9月光伏组件出口2394亿元,同比 86%,逆变器出口393亿元,同比72.05%。单月来看,9月组件出口256亿元,同比 46%,逆变器出口65.72亿元,同比 205%。 欧洲电价预计将维持环比增长势头,随着人工短板缓解,预期四季度光伏需求仍将环比加速增长;国内来看,进入四季度,硅料供给或将逐月环比提升,供给端的增加叠加未来主产业链价
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【国君电新】建议重点关注光伏辅材板块!
🚀光伏辅材板块有望在后续硅料产能释放的过程中最为受益。 1、23年行业增长十分确定,有超预期的可能。2023年硅料产出将进入释放年,预期22年底硅料产能将达120万吨,23年有效产出将达150万吨,预计组件端出货量有望达到435GW,同比增长38%,将对辅材环节需求产生较大拉动,在市占率不变的情况下都能取得约40%的增速,大部分上市公司市占率都有提升的可能。 2、Q3盈利普遍底部已经出现。追踪组件出口数据发现8、9月环比略有下滑,主要是受22年Q3组件高价外需暂时减弱的影响,进而导致辅材出货量
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【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期
【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期 前三季度营收25.5亿元( 17%),归母净利润5.4亿元( 38%),扣非净利润4.7亿元(39%)。 单三季度8.8亿元(同比增8.5%,环比增20%),归母1.9亿元( 23%),扣非1.8亿元(同比增56%,环比增73%)。 单三季度核心产品加速增长。单季度看,阿利沙坦酯营收2亿元 、氯吡格雷2亿 、其他集采产品4亿 ,原料药约3000万、器械2000多万。 公司研发进展顺利,我们预计恩那度司他年底明年初获批,复方SAL0107III期揭盲
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朗新科技2022三季报:新电途继续减亏,盈利能力/现金流持续改善
三季报收入略低于预期,盈利端持续改善。公司发布2022年三季报: 1)Q1-Q3司实现收入26.03亿元(yoy 19.29%),归母净利润2.87亿元(yoy 55.58%),扣非归母净利润1.64亿元(yoy 8.03%),非经主要来源于子公司易视腾近1亿元公允价值增值; 2)Q3公司实现收入9.95亿元(yoy 13.73%),Q3归母净利润9.66亿元(yoy 45.66%),Q3扣非归母净利润0.69亿元(yoy 9.33%)。公司业务发展保持良好节奏,收入端主要系互联网电视业务阶段性
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【长江电新】运达股份发布2022三季报
【长江电新】运达股份发布2022三季报,前三季度实现收入106亿元,同比增长19%;归属净利润4.6亿元,同比增长30%。分析如下 1、收入端,2022Q3公司实现收入38.5亿元,同比增长1.3%,环比增长14.4%。我们认为收入的增长主要来自于风机产品交付量的增长,2022Q3预计公司风机交付约1.6GW,环比Q2增长约30%;受前期中标项目价格的下降,预计Q3交付均价约2300元/KW,环比下降10%左右,对收入增速形成一定影响。 2、盈利端,2022Q3公司毛利率16.8%,环比Q2下降
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【中泰有色】美联储官员释放鸽派信号,关注黄金板块投资机遇
🔥上周五旧金山联储主席戴利指出,放慢加息步伐十分重要,现在是开始规划放慢加息步伐的时机,美联储不希望过度紧缩,就像美联储也不希望加息不足而无法放慢通胀,根据FED Watch tool显示,目前美联储11月加息75BP概率为93.3%,12月加75BP概率为40.3%,12月加息75BP的概率明显降温,贵金属价格反弹。 🔥我们预计,十月份开始,在基数效应带动下,美国通胀有望加速回落,同时美联储因供给端因素推行的大幅紧缩政策将使美国经济硬着陆风险增大(劳动力紧张主要是移民政策、长新冠、提前退休
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【中信证券金属】Pilbara 2022Q3生产经营情况
[太阳]产销数据:Pilgangoora锂矿Q3锂精矿产量为14.71万吨,环比增长16%,同比增长72%;锂精矿发运量为13.82万吨(SC.5.3),环比增长4.4%,同比增长51%,其中87%为长协订单。Ngungaju工厂的年产能达到18-20万吨,销售4.5万吨“中矿”产品(SC1.2)。2022前三季度总产量为35.58万吨,同比增长148%;总出货量为32.91万吨,同比增长127%。三季度公司改变产销策略,降低了精矿产品级别,以优化产品收率,从而最大限度地提高销量,以应对不断增长
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【浙商农业】牧原股份:Q3业绩增长1097%,中军崛起
公司发布三季报:前三季度实现营收807.74亿元(同比 43.52%),归母净利润15.12亿元(同比-82.63%)。单三季度实现营收365.06亿元(同比 147.60%),归母净利润81.96亿元(同比 1097.41%)。业绩符合预期。 生猪出栏延续高增。Q3出栏生猪1394.3万头(同比 61%),其中商品猪1271.3万头,仔猪114.5万头,种猪8.6万头。1-9月累计出栏4522万头(同比 73%),完成全年出栏目标(5600万头)的81%。9 月末能繁母猪量 259.8 万头,
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【北京城乡/北京外企】Q3缓慢修复、有望Q4发力完成全年7亿业绩
1、我们预计单三季度北京外企业绩增速4%-6%、较上半年所有放缓,其中预计灵活用工、业务外包维持较快增长,薪酬福利和人事代理服务预期可维持稳健增长、系业务自身具有高粘性。 2、我们预计北京外企全年业绩预期7亿左右、对应增速15%左右,其中我们预计业务外包、灵活用工维持30%左右增长,我们预计上半年实现业绩3.55亿元、完成全年50%左右,北京外企Q4有望发力实现全年业绩7亿。 3、接下来如何看复苏节奏?Q3起市场景气度初现恢复态势,预计Q4或可传导至业绩端,市场信心仍待进一步催化,可关注就业、经
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主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用 调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达7.48%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性。 主线二:海外能源及电力成本高企,户用储能已具备较高经济性。1)
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【招商交运】持续看好油轮行业超级景气周期!重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
OPEC减产协议实际影响有限,美国持续释放石油库存拉动运输需求,后续需关注冬季气转油需求提升以及各国补库存进程。各船型市场方面,成品油运价目前维持3-4万美金/天,VLCC TCE运价维持在7万美金/天,前期逻辑逐步验证,我们仍然看好四季度运价大幅度上行。 需求方面,1)在俄油受制裁情况下,成品油轮运距拉长逻辑依然存在;欧洲能源危机背景下,气转油需求也将利好成品油运输。2)原油方面,伊朗石油解禁预期,美国释放石油库存以及在低库存情况下各国补库需求有望明显提振原油运输需求。 供给方面,在手订单运力
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事件:今日发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》。 重点增量:在做好疫情防控前提下,便利跨国公司、外商投资企业高管、技术人员及家属出入境。利用好中外人员往来快捷通道,结合实际情况,明确标准和流程,为外籍人员来华提供便利。 出行及住宿板块受此提振今日表现亮眼,高端酒店、餐饮、和会展等细分板块领涨。 核心观点: 1 出入境政策的精准化是大势所趋,同时期航司国际航班数增加等因素更多是提振市场对出行及出入境政策的预期; 2 国际高端入境商旅的改善将主要提振高端酒
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中信建投电子】消费电子三季报超预期个股:东山精密、长盈精密、水晶光电!
🎯东山精密: 苹果业务量及份额增长,三季度业绩高增 在大客户新品中持续滚动料号与份额提升,从系统板向模组板拓展顺利,MR等产品软板备货在即,未来大客户业务有翻倍成长空间。 绑定T客户扩张新能源业务,开辟下一个成长曲线 汽车BMS软板供货Tesla,结构件业务绑定T客户积极扩展,量产产品单车价值量超三千元,未来空间单车过万。汽车业务复合成为下一个增长极。 ——————————————— 🎯长盈精密: 苹果大客户笔电及MR业务进入备货旺季,释放业绩 苹果笔电机壳份额增长及利润释放,下半年三季度备
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2022-10-25 15:25:51
⭕福斯特1-9月经营数据点评
7-8月组件排产低迷拖累Q3业绩表现,Q4有望好转 #中信建投新能源 事件:公司发布了1-9月主要经营数据,预计实现归母净利润15.08-15.58亿元,其中Q3单季度实现归母净利润4.51-5.01亿元,符合预期。 #Q3业绩拆分(研究员拆分) 1、胶膜:预计贡献业绩约4.2亿元 1.1、量:Q3公司胶膜出货约3亿平,环比下降10.4%,主要系7-8月硅料产量受爆炸、限电等影响,导致组件排产低迷,因此组件厂在7-8月清理了胶膜库存,尽管9月胶膜订单显著修复,但Q3整体出货量依然收到影响; 1.
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【民生电新】光伏: 景气 变革,始终是方向!
■海内外需求有望持续向好。国内方面,1-9月光伏新增装机52.60GW,同比 105.8%;单月看,9月光伏新增8.13GW,同比 131.6%。海外方面,1-9月光伏组件出口2394亿元,同比 86%,逆变器出口393亿元,同比72.05%。单月来看,9月组件出口256亿元,同比 46%,逆变器出口65.72亿元,同比 205%。 欧洲电价预计将维持环比增长势头,随着人工短板缓解,预期四季度光伏需求仍将环比加速增长;国内来看,进入四季度,硅料供给或将逐月环比提升,供给端的增加叠加未来主产业链价
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2022-10-25 15:18:26
【国君电新】建议重点关注光伏辅材板块!
🚀光伏辅材板块有望在后续硅料产能释放的过程中最为受益。 1、23年行业增长十分确定,有超预期的可能。2023年硅料产出将进入释放年,预期22年底硅料产能将达120万吨,23年有效产出将达150万吨,预计组件端出货量有望达到435GW,同比增长38%,将对辅材环节需求产生较大拉动,在市占率不变的情况下都能取得约40%的增速,大部分上市公司市占率都有提升的可能。 2、Q3盈利普遍底部已经出现。追踪组件出口数据发现8、9月环比略有下滑,主要是受22年Q3组件高价外需暂时减弱的影响,进而导致辅材出货量
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2022-10-25 16:17:53
【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期
【海通医药】信立泰:超预期,业绩进入放量加速期 前三季度营收25.5亿元( 17%),归母净利润5.4亿元( 38%),扣非净利润4.7亿元(39%)。 单三季度8.8亿元(同比增8.5%,环比增20%),归母1.9亿元( 23%),扣非1.8亿元(同比增56%,环比增73%)。 单三季度核心产品加速增长。单季度看,阿利沙坦酯营收2亿元 、氯吡格雷2亿 、其他集采产品4亿 ,原料药约3000万、器械2000多万。 公司研发进展顺利,我们预计恩那度司他年底明年初获批,复方SAL0107III期揭盲
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信立泰
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2022-10-25 16:17:31
朗新科技2022三季报:新电途继续减亏,盈利能力/现金流持续改善
三季报收入略低于预期,盈利端持续改善。公司发布2022年三季报: 1)Q1-Q3司实现收入26.03亿元(yoy 19.29%),归母净利润2.87亿元(yoy 55.58%),扣非归母净利润1.64亿元(yoy 8.03%),非经主要来源于子公司易视腾近1亿元公允价值增值; 2)Q3公司实现收入9.95亿元(yoy 13.73%),Q3归母净利润9.66亿元(yoy 45.66%),Q3扣非归母净利润0.69亿元(yoy 9.33%)。公司业务发展保持良好节奏,收入端主要系互联网电视业务阶段性
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朗新集团
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2022-10-25 16:17:08
【长江电新】运达股份发布2022三季报
【长江电新】运达股份发布2022三季报,前三季度实现收入106亿元,同比增长19%;归属净利润4.6亿元,同比增长30%。分析如下 1、收入端,2022Q3公司实现收入38.5亿元,同比增长1.3%,环比增长14.4%。我们认为收入的增长主要来自于风机产品交付量的增长,2022Q3预计公司风机交付约1.6GW,环比Q2增长约30%;受前期中标项目价格的下降,预计Q3交付均价约2300元/KW,环比下降10%左右,对收入增速形成一定影响。 2、盈利端,2022Q3公司毛利率16.8%,环比Q2下降
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运达股份
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2022-10-25 16:16:47
简评跨境融资参数调整
简评跨境融资参数调整:
境融资宏观审慎调节参数曾经从1调高到1.25。意思就是外债额度扩大了25%。 这个参数的含义具体见《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》(银发〔2017〕9号) 外币融资3个效果: 1.信用扩张,这个显而易见。 2.借外币后,会卖出外币买入RMB在境内使用,使得RMB升值。 3.前面一条的兑换过程,会增加央行基础货币投放。 背景是rmb持续贬值,
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宁德时代
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2022-10-25 15:43:18
【中泰有色】美联储官员释放鸽派信号,关注黄金板块投资机遇
🔥上周五旧金山联储主席戴利指出,放慢加息步伐十分重要,现在是开始规划放慢加息步伐的时机,美联储不希望过度紧缩,就像美联储也不希望加息不足而无法放慢通胀,根据FED Watch tool显示,目前美联储11月加息75BP概率为93.3%,12月加75BP概率为40.3%,12月加息75BP的概率明显降温,贵金属价格反弹。 🔥我们预计,十月份开始,在基数效应带动下,美国通胀有望加速回落,同时美联储因供给端因素推行的大幅紧缩政策将使美国经济硬着陆风险增大(劳动力紧张主要是移民政策、长新冠、提前退休
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山东黄金
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2022-10-25 15:42:52
【中信证券金属】Pilbara 2022Q3生产经营情况
[太阳]产销数据:Pilgangoora锂矿Q3锂精矿产量为14.71万吨,环比增长16%,同比增长72%;锂精矿发运量为13.82万吨(SC.5.3),环比增长4.4%,同比增长51%,其中87%为长协订单。Ngungaju工厂的年产能达到18-20万吨,销售4.5万吨“中矿”产品(SC1.2)。2022前三季度总产量为35.58万吨,同比增长148%;总出货量为32.91万吨,同比增长127%。三季度公司改变产销策略,降低了精矿产品级别,以优化产品收率,从而最大限度地提高销量,以应对不断增长
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天齐锂业
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2022-10-25 15:42:20
【浙商农业】牧原股份:Q3业绩增长1097%,中军崛起
公司发布三季报:前三季度实现营收807.74亿元(同比 43.52%),归母净利润15.12亿元(同比-82.63%)。单三季度实现营收365.06亿元(同比 147.60%),归母净利润81.96亿元(同比 1097.41%)。业绩符合预期。 生猪出栏延续高增。Q3出栏生猪1394.3万头(同比 61%),其中商品猪1271.3万头,仔猪114.5万头,种猪8.6万头。1-9月累计出栏4522万头(同比 73%),完成全年出栏目标(5600万头)的81%。9 月末能繁母猪量 259.8 万头,
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牧原股份
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2022-10-25 15:31:49
【北京城乡/北京外企】Q3缓慢修复、有望Q4发力完成全年7亿业绩
1、我们预计单三季度北京外企业绩增速4%-6%、较上半年所有放缓,其中预计灵活用工、业务外包维持较快增长,薪酬福利和人事代理服务预期可维持稳健增长、系业务自身具有高粘性。 2、我们预计北京外企全年业绩预期7亿左右、对应增速15%左右,其中我们预计业务外包、灵活用工维持30%左右增长,我们预计上半年实现业绩3.55亿元、完成全年50%左右,北京外企Q4有望发力实现全年业绩7亿。 3、接下来如何看复苏节奏?Q3起市场景气度初现恢复态势,预计Q4或可传导至业绩端,市场信心仍待进一步催化,可关注就业、经
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北京人力
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2022-10-25 15:31:22
【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会
主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用 调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达7.48%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性。 主线二:海外能源及电力成本高企,户用储能已具备较高经济性。1)
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派能科技
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2022-10-25 15:28:42
【招商交运】持续看好油轮行业超级景气周期!重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
OPEC减产协议实际影响有限,美国持续释放石油库存拉动运输需求,后续需关注冬季气转油需求提升以及各国补库存进程。各船型市场方面,成品油运价目前维持3-4万美金/天,VLCC TCE运价维持在7万美金/天,前期逻辑逐步验证,我们仍然看好四季度运价大幅度上行。 需求方面,1)在俄油受制裁情况下,成品油轮运距拉长逻辑依然存在;欧洲能源危机背景下,气转油需求也将利好成品油运输。2)原油方面,伊朗石油解禁预期,美国释放石油库存以及在低库存情况下各国补库需求有望明显提振原油运输需求。 供给方面,在手订单运力
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中远海能
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2022-10-25 15:28:02
【国君社服零售】便利外商出入境边际改善,出行板块预期提振
事件:今日发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》。 重点增量:在做好疫情防控前提下,便利跨国公司、外商投资企业高管、技术人员及家属出入境。利用好中外人员往来快捷通道,结合实际情况,明确标准和流程,为外籍人员来华提供便利。 出行及住宿板块受此提振今日表现亮眼,高端酒店、餐饮、和会展等细分板块领涨。 核心观点: 1 出入境政策的精准化是大势所趋,同时期航司国际航班数增加等因素更多是提振市场对出行及出入境政策的预期; 2 国际高端入境商旅的改善将主要提振高端酒
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同庆楼
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中国中免
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锦江酒店
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中信建投电子】消费电子三季报超预期个股:东山精密、长盈精密、水晶光电!
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⭕福斯特1-9月经营数据点评
7-8月组件排产低迷拖累Q3业绩表现,Q4有望好转 #中信建投新能源 事件:公司发布了1-9月主要经营数据,预计实现归母净利润15.08-15.58亿元,其中Q3单季度实现归母净利润4.51-5.01亿元,符合预期。 #Q3业绩拆分(研究员拆分) 1、胶膜:预计贡献业绩约4.2亿元 1.1、量:Q3公司胶膜出货约3亿平,环比下降10.4%,主要系7-8月硅料产量受爆炸、限电等影响,导致组件排产低迷,因此组件厂在7-8月清理了胶膜库存,尽管9月胶膜订单显著修复,但Q3整体出货量依然收到影响; 1.
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【民生电新】光伏: 景气 变革,始终是方向!
■海内外需求有望持续向好。国内方面,1-9月光伏新增装机52.60GW,同比 105.8%;单月看,9月光伏新增8.13GW,同比 131.6%。海外方面,1-9月光伏组件出口2394亿元,同比 86%,逆变器出口393亿元,同比72.05%。单月来看,9月组件出口256亿元,同比 46%,逆变器出口65.72亿元,同比 205%。 欧洲电价预计将维持环比增长势头,随着人工短板缓解,预期四季度光伏需求仍将环比加速增长;国内来看,进入四季度,硅料供给或将逐月环比提升,供给端的增加叠加未来主产业链价
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【国君电新】建议重点关注光伏辅材板块!
🚀光伏辅材板块有望在后续硅料产能释放的过程中最为受益。 1、23年行业增长十分确定,有超预期的可能。2023年硅料产出将进入释放年,预期22年底硅料产能将达120万吨,23年有效产出将达150万吨,预计组件端出货量有望达到435GW,同比增长38%,将对辅材环节需求产生较大拉动,在市占率不变的情况下都能取得约40%的增速,大部分上市公司市占率都有提升的可能。 2、Q3盈利普遍底部已经出现。追踪组件出口数据发现8、9月环比略有下滑,主要是受22年Q3组件高价外需暂时减弱的影响,进而导致辅材出货量
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