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为国接盘的公社达人
2022-10-19 17:46:31
【财通机械】川仪股份推荐与推荐回顾:回购股权完成,国产替代持续推进,公司价值逐步认可
🌹10月18日公司发布公告,公司回购股权完成,累计回购395万股,购买的最高价为人民币30.00元/股,最低价为人民币25.28元/股,回购均价为人民币28.64元/股,使用资金1.13亿元。根据公司回购股份方案披露的用途拟全部用于股权激励计划,目前尚未使用。目前公司股权回顾已经完成,股权激励取得阶段性进展,公司经营与管理或将更加具备积极性。 🌹公司综合实力强劲,进口替代支撑长期成长。目前国内流程工业自动化仪表50%以上份额被外资垄断,川仪作为国内自动化仪表龙头,正在引领国产仪表的进口替代。
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川仪股份
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为国接盘的公社达人
2022-10-19 17:45:30
【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值
【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值 白酒板块近期明显有回调,我们认为主要是资金面流出压力所致,从10月11日起,白酒板块核心标的持续处于外资成交净卖出状态,背后是对消费复苏、禁酒令等传闻的担忧。例如,茅台沪深港通持股自10日的7.31%下滑至18日的7.02%,国庆后外资净卖出总额近64亿。相类似地,五粮液沪深港通持股自11日起已经-0.19pct,老窖-0.23pct。 目前估值分位着重推荐贵州茅台!公司已经披露Q3业绩,平稳兑现背后无论是预收/现金流表现均比较优异,对于
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2022-10-19 17:39:58
【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的
【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的 我们预计10月随着各硅料企业增量的继续释放,国内硅料供应仍将在高基数基础上环比提升,硅料环节供不应求的格局将得到缓解。展望四季度,今年三季度实现投放但由于限电等因素未实际落地的产能,或将集中释放。光伏组件端四季度的排产有望超预期,对应核心辅材环节有望迎来明显放量过程。 在主赛道需求高景气驱动下,新能源零部件与辅材环节的量增逻辑明确,并且在经过前期较大幅度调整之后,估值基本落入合理区间。光伏领域建议关注组件辅材的胶膜、
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为国接盘的公社达人
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《海通国际电子》 iPhone 14 Plus砍单新闻点评
《海通国际电子》 👉 iPhone 14 Plus砍单新闻点评 🌟 路透社今日新闻指出iPhone 14 Plus于上市不久就出现产量下修,此外,路透社于国内的消息指出有两家做相关模块的公司见到70-90%的下调 🌟 根据我们的供应链调查,我们下修iPhone 14 Plus的组装量,略为上修iPhone 13,iPhone 14 Pro/Pro Max大致不变,整体下半年新机的组装量由90m至87m,整体Pro版本占比为67%。由于等候的时间持续缩短,预期后续仍有下修风险,我们认为iPh
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2022-10-19 17:38:47
派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE)
派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE) 10月19日公司发布公告,2022年前三季度实现营收35.7亿元,同比 176%;归母净利润6.45亿元,同比 157%;扣非归母净利润6.46亿元,同比 167%。其中,2022年Q3实现营收17.2亿元,同比 180%,环比 65.0%;归母净利润3.81亿元,同比 296%,环比 135%;扣非归母净利润3.80亿元,同比 306%,环比 129%。 2022年前三季度公司整体毛利率32.2%,同比-1.55pcts
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2022-10-19 15:38:17
新和成】信息更新:蛋氨酸市场报价上涨,公司Q3经营稳健,看好Q4景气反转,未来成长可期
[玫瑰]豆粕供应紧张价格上扬,蛋氨酸市场报价上行。据百川盈孚数据,10月18日国内蛋氨酸价格上涨,进口固蛋市场成交19.8-21.8元/公斤,国内蛋氨酸主流市场报价19.8-21.8元/kg,国内蛋氨酸贸易市场偏强整理,能源价格不断上涨成本高企,市场需求见好;欧洲市场稳中整理,欧洲市场现货价格为2.7-2.8欧元/kg。养殖端消费旺季对豆粕需求继续形成支撑,叠加当前国内豆粕库存仍处于历年同期低位,十月份进口大豆到港量仍显不足,豆粕市场将维持供应紧张格局,截至10月12日收盘,CBOT豆粕收盘价4
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集采降价冲击边际减弱,“仿创结合类药企”有望陆续迎来向上拐点【安信医药】
【行业层面】带量采购推动仿制药行业集中度提升,整体价格降幅趋于稳定: 价格方面,国家集采的平均降幅从“4 7带量采购”的-52%稳步收窄至“第七批集采”的-48%,各厂家报价回归理性,国家集采降幅预期有望趋于稳定。地方集采接续存在部分品种和部分地区接近原价甚至提价续标,有别于全国集采的“全面性降价”,地方接续呈现“局部性降价”的特征。用量方面,过评仿制药的市场用量占比从2018年的33%快速提升至2021年的54%,过评仿制药借助集采快速提升其市场份额。 【上市公司层面】集采降价对存量品种的冲击
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2022-10-19 15:34:27
【招商电子】德赛电池近期大涨简评:Q3业绩表现较佳,储能新业务稳步推进
📈近几日德赛电池股价走势较好,市场持续关注公司H2业绩情况以及储能电芯业务推进情况。据我们近期跟踪来看,Q3业绩望有不错表现,主因A客户Q3新品备货较佳,尤其是公司占据高份额的Pro款需求旺盛以及占绝对份额的Watch新品亦有不错表现,而电动工具、智能家居以及储能PACK等业务增速较佳。此外,Q3人民币贬值也为公司带来一定的汇兑收益贡献。展望Q4,整体订单保持平稳,有望保持稳步增长。 新业务方面,继续关注公司储能电芯及SIP项目后续进展。1)储能电芯方面,据我们跟踪,公司长沙望城一期4GWh储
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【开源医药】悦康药业更新:逻辑不变,估值极具性价比
[玫瑰]现阶段,悦康药业高毛利的银杏叶提取物注射液持续放量,产品结构逐步调整,盈利能力持续改善,并加快向创新药转型升级,短中长期逻辑清晰,当前位置重点推荐,欢迎交流。
短中期看,高毛利的银杏叶提取物注射液保持稳健增长,为公司现阶段主要的业绩贡献点;1.1类新药爱地那非获批上市,并于2022年1月18日开启商业化阶段,有望凭借较强的销售能力实现放量,为公司业绩带来新的增长点,进一步改善公司产品结构,提升盈利能力。 在研管线上,注射用羟基红花黄色素A、复方银杏叶片及紫花温肺止嗽颗粒三款处于临
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2022-10-19 15:33:06
【国金交运】VLCC运价快速上行,关注油运复苏机会。重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
原油运价快速上行。周二VLCC AG-FE TCE录得78400美元/天,环比 19%;Suezmax WAF-UKC TCE录得51100美元/天,环比 3%;Aframax CAR-USG TCE录得56200美元/天,环比 7%。 需求侧边际改善。美国宣布从战略储备中释放1500万桶石油,以应对OPEC 近期的减产决定以及俄油禁运导致的市场波动。俄乌冲突影响原油贸易结构,美油东运、俄油替代促进运距提升预计继续维持。 供给长期下降确定。10月原油船在手订单占比降至4%,未来新增运力有限;老旧
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为国接盘的公社达人
2022-10-19 15:32:35
白酒板块下跌点评20221019
事件:国庆后,白酒出现板块性回调,今日在28个申万子行业中领跌。 基本面超预期变化了么?并未出现超预期变化,白酒行业动销演绎符合我们前期判断。受经济活动变化影响,我们于4月初提出2022下半年不会开启新一轮发展周期,之后亦做了分析和预判,今年中秋国庆会比较平淡,四季度进入去库存,渠道情绪化边际走弱,产品批价波动符合前期预判,类似2018Q4。 如何看行业周期?本轮白酒已经过一年时间调整期,2023年预计进入新一轮周期(维持此前判断)。新一轮周期不是类似2020下半年轰轰烈烈的升级大周期,更倾向于
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2022-10-19 15:31:56
【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行
【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行,持续看好油轮行业超级景气周期!重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。 OPEC减产协议实际影响有限,美国持续释放石油库存拉动运输需求,后续需关注冬季气转油需求提升以及各国补库存进程。各船型市场方面,成品油及中小型油轮运价有所回落,VLCC CT2运价重新涨至8万美金/天,前期逻辑逐步验证,我们仍然看好四季度运价大幅度上行。 需求方面,1)在俄油受制裁情况下,成品油轮运距拉长逻辑依然存在;欧洲能源危机背景下,气转油需求也
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2022-10-19 15:18:05
【西南电新】爱旭股份:ABC核心设备完成采购,股权激励绑定核心人员利益
[玫瑰]公司公布ABC核心设备采购36套(行业首创,壁垒极高),订单总额4.5亿元,ABC量产在即!同时,公司推动新一轮股权激励,绑定核心人员利益! [玫瑰]目前已经完成回购注销,公司股本变为11.39亿股,市值400亿左右,23年不到15倍PE,极度便宜! [玫瑰]公司二季度业绩再次验证我们对于电池盈利逐季向好的预判,公司Q2出货近9GW,单瓦盈利超4分,大尺寸盈利近5分。目前公司大尺寸电池产能36GW,单季度可出货9GW,盈利逐季上升,预计3季度6分,4季度7分,明年全年7分以上。 [玫瑰]
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2022-10-19 15:17:43
【太平洋新能源-海上风电深度报告系列1】新周期的起点,深远海打开成长空间
历史观:长期视角看短期,海风处于中长期向上产业周期起点。 1)长期:我国海上风电潜在可供开发的资源接近3000GW,截至2021年末,我国海上风电累计装机仅26.4GW,占可供开发资源的比例不到1%,未来还有充足的成长空间。 2)中期:沿海11省市均提出了“十四五”期间海上风电发展计划,根据各地规划,乐观估计“十四五”海风新增装机70GW以上,同比增加700% 。 3)短期:2022年1-9月,公开市场海上风机招标9.4GW,2022全年招标预计达到15GW以上(包含非公开市场&EPC招标),同
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东方电缆
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明阳智能
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2022-10-19 15:13:55
【东吴电子|持续推荐江海股份】深度受益风光储及新能源车强劲需求,成本改善提升利润!
[礼物]风光储及新能源车市场高景气,铝电解电容、薄膜电容需求旺盛。新能源市场持续高景气,22年1-8月国内光伏新增装机量同增超100%,分布式装机需求持续火爆。公司作为国内工业电容龙头,有望深度受益新能源市场高增长,铝电解电容方面,全球光伏逆变器前10大厂商中已有7家成为公司客户,并已进入车载OBC市场;薄膜电容方面,已成功进入光伏领域核心客户供应链,海美电子电动汽车驱动用薄膜电容中标多个项目。 [礼物]成本改善有望带动盈利能力稳步回升。目前铝现货价较22Q1最高价已下降30%,内蒙等电价有望进
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【财通机械】川仪股份推荐与推荐回顾:回购股权完成,国产替代持续推进,公司价值逐步认可
🌹10月18日公司发布公告,公司回购股权完成,累计回购395万股,购买的最高价为人民币30.00元/股,最低价为人民币25.28元/股,回购均价为人民币28.64元/股,使用资金1.13亿元。根据公司回购股份方案披露的用途拟全部用于股权激励计划,目前尚未使用。目前公司股权回顾已经完成,股权激励取得阶段性进展,公司经营与管理或将更加具备积极性。 🌹公司综合实力强劲,进口替代支撑长期成长。目前国内流程工业自动化仪表50%以上份额被外资垄断,川仪作为国内自动化仪表龙头,正在引领国产仪表的进口替代。
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【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值
【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值 白酒板块近期明显有回调,我们认为主要是资金面流出压力所致,从10月11日起,白酒板块核心标的持续处于外资成交净卖出状态,背后是对消费复苏、禁酒令等传闻的担忧。例如,茅台沪深港通持股自10日的7.31%下滑至18日的7.02%,国庆后外资净卖出总额近64亿。相类似地,五粮液沪深港通持股自11日起已经-0.19pct,老窖-0.23pct。 目前估值分位着重推荐贵州茅台!公司已经披露Q3业绩,平稳兑现背后无论是预收/现金流表现均比较优异,对于
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【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的
【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的 我们预计10月随着各硅料企业增量的继续释放,国内硅料供应仍将在高基数基础上环比提升,硅料环节供不应求的格局将得到缓解。展望四季度,今年三季度实现投放但由于限电等因素未实际落地的产能,或将集中释放。光伏组件端四季度的排产有望超预期,对应核心辅材环节有望迎来明显放量过程。 在主赛道需求高景气驱动下,新能源零部件与辅材环节的量增逻辑明确,并且在经过前期较大幅度调整之后,估值基本落入合理区间。光伏领域建议关注组件辅材的胶膜、
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《海通国际电子》 iPhone 14 Plus砍单新闻点评
《海通国际电子》 👉 iPhone 14 Plus砍单新闻点评 🌟 路透社今日新闻指出iPhone 14 Plus于上市不久就出现产量下修,此外,路透社于国内的消息指出有两家做相关模块的公司见到70-90%的下调 🌟 根据我们的供应链调查,我们下修iPhone 14 Plus的组装量,略为上修iPhone 13,iPhone 14 Pro/Pro Max大致不变,整体下半年新机的组装量由90m至87m,整体Pro版本占比为67%。由于等候的时间持续缩短,预期后续仍有下修风险,我们认为iPh
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派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE)
派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE) 10月19日公司发布公告,2022年前三季度实现营收35.7亿元,同比 176%;归母净利润6.45亿元,同比 157%;扣非归母净利润6.46亿元,同比 167%。其中,2022年Q3实现营收17.2亿元,同比 180%,环比 65.0%;归母净利润3.81亿元,同比 296%,环比 135%;扣非归母净利润3.80亿元,同比 306%,环比 129%。 2022年前三季度公司整体毛利率32.2%,同比-1.55pcts
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新和成】信息更新:蛋氨酸市场报价上涨,公司Q3经营稳健,看好Q4景气反转,未来成长可期
[玫瑰]豆粕供应紧张价格上扬,蛋氨酸市场报价上行。据百川盈孚数据,10月18日国内蛋氨酸价格上涨,进口固蛋市场成交19.8-21.8元/公斤,国内蛋氨酸主流市场报价19.8-21.8元/kg,国内蛋氨酸贸易市场偏强整理,能源价格不断上涨成本高企,市场需求见好;欧洲市场稳中整理,欧洲市场现货价格为2.7-2.8欧元/kg。养殖端消费旺季对豆粕需求继续形成支撑,叠加当前国内豆粕库存仍处于历年同期低位,十月份进口大豆到港量仍显不足,豆粕市场将维持供应紧张格局,截至10月12日收盘,CBOT豆粕收盘价4
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集采降价冲击边际减弱,“仿创结合类药企”有望陆续迎来向上拐点【安信医药】
【行业层面】带量采购推动仿制药行业集中度提升,整体价格降幅趋于稳定: 价格方面,国家集采的平均降幅从“4 7带量采购”的-52%稳步收窄至“第七批集采”的-48%,各厂家报价回归理性,国家集采降幅预期有望趋于稳定。地方集采接续存在部分品种和部分地区接近原价甚至提价续标,有别于全国集采的“全面性降价”,地方接续呈现“局部性降价”的特征。用量方面,过评仿制药的市场用量占比从2018年的33%快速提升至2021年的54%,过评仿制药借助集采快速提升其市场份额。 【上市公司层面】集采降价对存量品种的冲击
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【招商电子】德赛电池近期大涨简评:Q3业绩表现较佳,储能新业务稳步推进
📈近几日德赛电池股价走势较好,市场持续关注公司H2业绩情况以及储能电芯业务推进情况。据我们近期跟踪来看,Q3业绩望有不错表现,主因A客户Q3新品备货较佳,尤其是公司占据高份额的Pro款需求旺盛以及占绝对份额的Watch新品亦有不错表现,而电动工具、智能家居以及储能PACK等业务增速较佳。此外,Q3人民币贬值也为公司带来一定的汇兑收益贡献。展望Q4,整体订单保持平稳,有望保持稳步增长。 新业务方面,继续关注公司储能电芯及SIP项目后续进展。1)储能电芯方面,据我们跟踪,公司长沙望城一期4GWh储
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【开源医药】悦康药业更新:逻辑不变,估值极具性价比
[玫瑰]现阶段,悦康药业高毛利的银杏叶提取物注射液持续放量,产品结构逐步调整,盈利能力持续改善,并加快向创新药转型升级,短中长期逻辑清晰,当前位置重点推荐,欢迎交流。
短中期看,高毛利的银杏叶提取物注射液保持稳健增长,为公司现阶段主要的业绩贡献点;1.1类新药爱地那非获批上市,并于2022年1月18日开启商业化阶段,有望凭借较强的销售能力实现放量,为公司业绩带来新的增长点,进一步改善公司产品结构,提升盈利能力。 在研管线上,注射用羟基红花黄色素A、复方银杏叶片及紫花温肺止嗽颗粒三款处于临
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【国金交运】VLCC运价快速上行,关注油运复苏机会。重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
原油运价快速上行。周二VLCC AG-FE TCE录得78400美元/天,环比 19%;Suezmax WAF-UKC TCE录得51100美元/天,环比 3%;Aframax CAR-USG TCE录得56200美元/天,环比 7%。 需求侧边际改善。美国宣布从战略储备中释放1500万桶石油,以应对OPEC 近期的减产决定以及俄油禁运导致的市场波动。俄乌冲突影响原油贸易结构,美油东运、俄油替代促进运距提升预计继续维持。 供给长期下降确定。10月原油船在手订单占比降至4%,未来新增运力有限;老旧
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白酒板块下跌点评20221019
事件:国庆后,白酒出现板块性回调,今日在28个申万子行业中领跌。 基本面超预期变化了么?并未出现超预期变化,白酒行业动销演绎符合我们前期判断。受经济活动变化影响,我们于4月初提出2022下半年不会开启新一轮发展周期,之后亦做了分析和预判,今年中秋国庆会比较平淡,四季度进入去库存,渠道情绪化边际走弱,产品批价波动符合前期预判,类似2018Q4。 如何看行业周期?本轮白酒已经过一年时间调整期,2023年预计进入新一轮周期(维持此前判断)。新一轮周期不是类似2020下半年轰轰烈烈的升级大周期,更倾向于
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【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行
【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行,持续看好油轮行业超级景气周期!重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。 OPEC减产协议实际影响有限,美国持续释放石油库存拉动运输需求,后续需关注冬季气转油需求提升以及各国补库存进程。各船型市场方面,成品油及中小型油轮运价有所回落,VLCC CT2运价重新涨至8万美金/天,前期逻辑逐步验证,我们仍然看好四季度运价大幅度上行。 需求方面,1)在俄油受制裁情况下,成品油轮运距拉长逻辑依然存在;欧洲能源危机背景下,气转油需求也
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【西南电新】爱旭股份:ABC核心设备完成采购,股权激励绑定核心人员利益
[玫瑰]公司公布ABC核心设备采购36套(行业首创,壁垒极高),订单总额4.5亿元,ABC量产在即!同时,公司推动新一轮股权激励,绑定核心人员利益! [玫瑰]目前已经完成回购注销,公司股本变为11.39亿股,市值400亿左右,23年不到15倍PE,极度便宜! [玫瑰]公司二季度业绩再次验证我们对于电池盈利逐季向好的预判,公司Q2出货近9GW,单瓦盈利超4分,大尺寸盈利近5分。目前公司大尺寸电池产能36GW,单季度可出货9GW,盈利逐季上升,预计3季度6分,4季度7分,明年全年7分以上。 [玫瑰]
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2022-10-19 15:17:43
【太平洋新能源-海上风电深度报告系列1】新周期的起点,深远海打开成长空间
历史观:长期视角看短期,海风处于中长期向上产业周期起点。 1)长期:我国海上风电潜在可供开发的资源接近3000GW,截至2021年末,我国海上风电累计装机仅26.4GW,占可供开发资源的比例不到1%,未来还有充足的成长空间。 2)中期:沿海11省市均提出了“十四五”期间海上风电发展计划,根据各地规划,乐观估计“十四五”海风新增装机70GW以上,同比增加700% 。 3)短期:2022年1-9月,公开市场海上风机招标9.4GW,2022全年招标预计达到15GW以上(包含非公开市场&EPC招标),同
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【东吴电子|持续推荐江海股份】深度受益风光储及新能源车强劲需求,成本改善提升利润!
[礼物]风光储及新能源车市场高景气,铝电解电容、薄膜电容需求旺盛。新能源市场持续高景气,22年1-8月国内光伏新增装机量同增超100%,分布式装机需求持续火爆。公司作为国内工业电容龙头,有望深度受益新能源市场高增长,铝电解电容方面,全球光伏逆变器前10大厂商中已有7家成为公司客户,并已进入车载OBC市场;薄膜电容方面,已成功进入光伏领域核心客户供应链,海美电子电动汽车驱动用薄膜电容中标多个项目。 [礼物]成本改善有望带动盈利能力稳步回升。目前铝现货价较22Q1最高价已下降30%,内蒙等电价有望进
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2022-10-19 17:46:31
【财通机械】川仪股份推荐与推荐回顾:回购股权完成,国产替代持续推进,公司价值逐步认可
🌹10月18日公司发布公告,公司回购股权完成,累计回购395万股,购买的最高价为人民币30.00元/股,最低价为人民币25.28元/股,回购均价为人民币28.64元/股,使用资金1.13亿元。根据公司回购股份方案披露的用途拟全部用于股权激励计划,目前尚未使用。目前公司股权回顾已经完成,股权激励取得阶段性进展,公司经营与管理或将更加具备积极性。 🌹公司综合实力强劲,进口替代支撑长期成长。目前国内流程工业自动化仪表50%以上份额被外资垄断,川仪作为国内自动化仪表龙头,正在引领国产仪表的进口替代。
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【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值
【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值 白酒板块近期明显有回调,我们认为主要是资金面流出压力所致,从10月11日起,白酒板块核心标的持续处于外资成交净卖出状态,背后是对消费复苏、禁酒令等传闻的担忧。例如,茅台沪深港通持股自10日的7.31%下滑至18日的7.02%,国庆后外资净卖出总额近64亿。相类似地,五粮液沪深港通持股自11日起已经-0.19pct,老窖-0.23pct。 目前估值分位着重推荐贵州茅台!公司已经披露Q3业绩,平稳兑现背后无论是预收/现金流表现均比较优异,对于
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【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的
【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的 我们预计10月随着各硅料企业增量的继续释放,国内硅料供应仍将在高基数基础上环比提升,硅料环节供不应求的格局将得到缓解。展望四季度,今年三季度实现投放但由于限电等因素未实际落地的产能,或将集中释放。光伏组件端四季度的排产有望超预期,对应核心辅材环节有望迎来明显放量过程。 在主赛道需求高景气驱动下,新能源零部件与辅材环节的量增逻辑明确,并且在经过前期较大幅度调整之后,估值基本落入合理区间。光伏领域建议关注组件辅材的胶膜、
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《海通国际电子》 iPhone 14 Plus砍单新闻点评
《海通国际电子》 👉 iPhone 14 Plus砍单新闻点评 🌟 路透社今日新闻指出iPhone 14 Plus于上市不久就出现产量下修,此外,路透社于国内的消息指出有两家做相关模块的公司见到70-90%的下调 🌟 根据我们的供应链调查,我们下修iPhone 14 Plus的组装量,略为上修iPhone 13,iPhone 14 Pro/Pro Max大致不变,整体下半年新机的组装量由90m至87m,整体Pro版本占比为67%。由于等候的时间持续缩短,预期后续仍有下修风险,我们认为iPh
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2022-10-19 17:38:47
派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE)
派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE) 10月19日公司发布公告,2022年前三季度实现营收35.7亿元,同比 176%;归母净利润6.45亿元,同比 157%;扣非归母净利润6.46亿元,同比 167%。其中,2022年Q3实现营收17.2亿元,同比 180%,环比 65.0%;归母净利润3.81亿元,同比 296%,环比 135%;扣非归母净利润3.80亿元,同比 306%,环比 129%。 2022年前三季度公司整体毛利率32.2%,同比-1.55pcts
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新和成】信息更新:蛋氨酸市场报价上涨,公司Q3经营稳健,看好Q4景气反转,未来成长可期
[玫瑰]豆粕供应紧张价格上扬,蛋氨酸市场报价上行。据百川盈孚数据,10月18日国内蛋氨酸价格上涨,进口固蛋市场成交19.8-21.8元/公斤,国内蛋氨酸主流市场报价19.8-21.8元/kg,国内蛋氨酸贸易市场偏强整理,能源价格不断上涨成本高企,市场需求见好;欧洲市场稳中整理,欧洲市场现货价格为2.7-2.8欧元/kg。养殖端消费旺季对豆粕需求继续形成支撑,叠加当前国内豆粕库存仍处于历年同期低位,十月份进口大豆到港量仍显不足,豆粕市场将维持供应紧张格局,截至10月12日收盘,CBOT豆粕收盘价4
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集采降价冲击边际减弱,“仿创结合类药企”有望陆续迎来向上拐点【安信医药】
【行业层面】带量采购推动仿制药行业集中度提升,整体价格降幅趋于稳定: 价格方面,国家集采的平均降幅从“4 7带量采购”的-52%稳步收窄至“第七批集采”的-48%,各厂家报价回归理性,国家集采降幅预期有望趋于稳定。地方集采接续存在部分品种和部分地区接近原价甚至提价续标,有别于全国集采的“全面性降价”,地方接续呈现“局部性降价”的特征。用量方面,过评仿制药的市场用量占比从2018年的33%快速提升至2021年的54%,过评仿制药借助集采快速提升其市场份额。 【上市公司层面】集采降价对存量品种的冲击
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2022-10-19 15:34:27
【招商电子】德赛电池近期大涨简评:Q3业绩表现较佳,储能新业务稳步推进
📈近几日德赛电池股价走势较好,市场持续关注公司H2业绩情况以及储能电芯业务推进情况。据我们近期跟踪来看,Q3业绩望有不错表现,主因A客户Q3新品备货较佳,尤其是公司占据高份额的Pro款需求旺盛以及占绝对份额的Watch新品亦有不错表现,而电动工具、智能家居以及储能PACK等业务增速较佳。此外,Q3人民币贬值也为公司带来一定的汇兑收益贡献。展望Q4,整体订单保持平稳,有望保持稳步增长。 新业务方面,继续关注公司储能电芯及SIP项目后续进展。1)储能电芯方面,据我们跟踪,公司长沙望城一期4GWh储
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2022-10-19 15:34:00
【开源医药】悦康药业更新:逻辑不变,估值极具性价比
[玫瑰]现阶段,悦康药业高毛利的银杏叶提取物注射液持续放量,产品结构逐步调整,盈利能力持续改善,并加快向创新药转型升级,短中长期逻辑清晰,当前位置重点推荐,欢迎交流。
短中期看,高毛利的银杏叶提取物注射液保持稳健增长,为公司现阶段主要的业绩贡献点;1.1类新药爱地那非获批上市,并于2022年1月18日开启商业化阶段,有望凭借较强的销售能力实现放量,为公司业绩带来新的增长点,进一步改善公司产品结构,提升盈利能力。 在研管线上,注射用羟基红花黄色素A、复方银杏叶片及紫花温肺止嗽颗粒三款处于临
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2022-10-19 15:33:06
【国金交运】VLCC运价快速上行,关注油运复苏机会。重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
原油运价快速上行。周二VLCC AG-FE TCE录得78400美元/天,环比 19%;Suezmax WAF-UKC TCE录得51100美元/天,环比 3%;Aframax CAR-USG TCE录得56200美元/天,环比 7%。 需求侧边际改善。美国宣布从战略储备中释放1500万桶石油,以应对OPEC 近期的减产决定以及俄油禁运导致的市场波动。俄乌冲突影响原油贸易结构,美油东运、俄油替代促进运距提升预计继续维持。 供给长期下降确定。10月原油船在手订单占比降至4%,未来新增运力有限;老旧
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2022-10-19 15:32:35
白酒板块下跌点评20221019
事件:国庆后,白酒出现板块性回调,今日在28个申万子行业中领跌。 基本面超预期变化了么?并未出现超预期变化,白酒行业动销演绎符合我们前期判断。受经济活动变化影响,我们于4月初提出2022下半年不会开启新一轮发展周期,之后亦做了分析和预判,今年中秋国庆会比较平淡,四季度进入去库存,渠道情绪化边际走弱,产品批价波动符合前期预判,类似2018Q4。 如何看行业周期?本轮白酒已经过一年时间调整期,2023年预计进入新一轮周期(维持此前判断)。新一轮周期不是类似2020下半年轰轰烈烈的升级大周期,更倾向于
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2022-10-19 15:31:56
【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行
【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行,持续看好油轮行业超级景气周期!重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。 OPEC减产协议实际影响有限,美国持续释放石油库存拉动运输需求,后续需关注冬季气转油需求提升以及各国补库存进程。各船型市场方面,成品油及中小型油轮运价有所回落,VLCC CT2运价重新涨至8万美金/天,前期逻辑逐步验证,我们仍然看好四季度运价大幅度上行。 需求方面,1)在俄油受制裁情况下,成品油轮运距拉长逻辑依然存在;欧洲能源危机背景下,气转油需求也
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2022-10-19 15:18:05
【西南电新】爱旭股份:ABC核心设备完成采购,股权激励绑定核心人员利益
[玫瑰]公司公布ABC核心设备采购36套(行业首创,壁垒极高),订单总额4.5亿元,ABC量产在即!同时,公司推动新一轮股权激励,绑定核心人员利益! [玫瑰]目前已经完成回购注销,公司股本变为11.39亿股,市值400亿左右,23年不到15倍PE,极度便宜! [玫瑰]公司二季度业绩再次验证我们对于电池盈利逐季向好的预判,公司Q2出货近9GW,单瓦盈利超4分,大尺寸盈利近5分。目前公司大尺寸电池产能36GW,单季度可出货9GW,盈利逐季上升,预计3季度6分,4季度7分,明年全年7分以上。 [玫瑰]
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【太平洋新能源-海上风电深度报告系列1】新周期的起点,深远海打开成长空间
历史观:长期视角看短期,海风处于中长期向上产业周期起点。 1)长期:我国海上风电潜在可供开发的资源接近3000GW,截至2021年末,我国海上风电累计装机仅26.4GW,占可供开发资源的比例不到1%,未来还有充足的成长空间。 2)中期:沿海11省市均提出了“十四五”期间海上风电发展计划,根据各地规划,乐观估计“十四五”海风新增装机70GW以上,同比增加700% 。 3)短期:2022年1-9月,公开市场海上风机招标9.4GW,2022全年招标预计达到15GW以上(包含非公开市场&EPC招标),同
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【东吴电子|持续推荐江海股份】深度受益风光储及新能源车强劲需求,成本改善提升利润!
[礼物]风光储及新能源车市场高景气,铝电解电容、薄膜电容需求旺盛。新能源市场持续高景气,22年1-8月国内光伏新增装机量同增超100%,分布式装机需求持续火爆。公司作为国内工业电容龙头,有望深度受益新能源市场高增长,铝电解电容方面,全球光伏逆变器前10大厂商中已有7家成为公司客户,并已进入车载OBC市场;薄膜电容方面,已成功进入光伏领域核心客户供应链,海美电子电动汽车驱动用薄膜电容中标多个项目。 [礼物]成本改善有望带动盈利能力稳步回升。目前铝现货价较22Q1最高价已下降30%,内蒙等电价有望进
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【财通机械】川仪股份推荐与推荐回顾:回购股权完成,国产替代持续推进,公司价值逐步认可
🌹10月18日公司发布公告,公司回购股权完成,累计回购395万股,购买的最高价为人民币30.00元/股,最低价为人民币25.28元/股,回购均价为人民币28.64元/股,使用资金1.13亿元。根据公司回购股份方案披露的用途拟全部用于股权激励计划,目前尚未使用。目前公司股权回顾已经完成,股权激励取得阶段性进展,公司经营与管理或将更加具备积极性。 🌹公司综合实力强劲,进口替代支撑长期成长。目前国内流程工业自动化仪表50%以上份额被外资垄断,川仪作为国内自动化仪表龙头,正在引领国产仪表的进口替代。
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【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值
【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值 白酒板块近期明显有回调,我们认为主要是资金面流出压力所致,从10月11日起,白酒板块核心标的持续处于外资成交净卖出状态,背后是对消费复苏、禁酒令等传闻的担忧。例如,茅台沪深港通持股自10日的7.31%下滑至18日的7.02%,国庆后外资净卖出总额近64亿。相类似地,五粮液沪深港通持股自11日起已经-0.19pct,老窖-0.23pct。 目前估值分位着重推荐贵州茅台!公司已经披露Q3业绩,平稳兑现背后无论是预收/现金流表现均比较优异,对于
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【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的
【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的 我们预计10月随着各硅料企业增量的继续释放,国内硅料供应仍将在高基数基础上环比提升,硅料环节供不应求的格局将得到缓解。展望四季度,今年三季度实现投放但由于限电等因素未实际落地的产能,或将集中释放。光伏组件端四季度的排产有望超预期,对应核心辅材环节有望迎来明显放量过程。 在主赛道需求高景气驱动下,新能源零部件与辅材环节的量增逻辑明确,并且在经过前期较大幅度调整之后,估值基本落入合理区间。光伏领域建议关注组件辅材的胶膜、
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《海通国际电子》 iPhone 14 Plus砍单新闻点评
《海通国际电子》 👉 iPhone 14 Plus砍单新闻点评 🌟 路透社今日新闻指出iPhone 14 Plus于上市不久就出现产量下修,此外,路透社于国内的消息指出有两家做相关模块的公司见到70-90%的下调 🌟 根据我们的供应链调查,我们下修iPhone 14 Plus的组装量,略为上修iPhone 13,iPhone 14 Pro/Pro Max大致不变,整体下半年新机的组装量由90m至87m,整体Pro版本占比为67%。由于等候的时间持续缩短,预期后续仍有下修风险,我们认为iPh
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派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE)
派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE) 10月19日公司发布公告,2022年前三季度实现营收35.7亿元,同比 176%;归母净利润6.45亿元,同比 157%;扣非归母净利润6.46亿元,同比 167%。其中,2022年Q3实现营收17.2亿元,同比 180%,环比 65.0%;归母净利润3.81亿元,同比 296%,环比 135%;扣非归母净利润3.80亿元,同比 306%,环比 129%。 2022年前三季度公司整体毛利率32.2%,同比-1.55pcts
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新和成】信息更新:蛋氨酸市场报价上涨,公司Q3经营稳健,看好Q4景气反转,未来成长可期
[玫瑰]豆粕供应紧张价格上扬,蛋氨酸市场报价上行。据百川盈孚数据,10月18日国内蛋氨酸价格上涨,进口固蛋市场成交19.8-21.8元/公斤,国内蛋氨酸主流市场报价19.8-21.8元/kg,国内蛋氨酸贸易市场偏强整理,能源价格不断上涨成本高企,市场需求见好;欧洲市场稳中整理,欧洲市场现货价格为2.7-2.8欧元/kg。养殖端消费旺季对豆粕需求继续形成支撑,叠加当前国内豆粕库存仍处于历年同期低位,十月份进口大豆到港量仍显不足,豆粕市场将维持供应紧张格局,截至10月12日收盘,CBOT豆粕收盘价4
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集采降价冲击边际减弱,“仿创结合类药企”有望陆续迎来向上拐点【安信医药】
【行业层面】带量采购推动仿制药行业集中度提升,整体价格降幅趋于稳定: 价格方面,国家集采的平均降幅从“4 7带量采购”的-52%稳步收窄至“第七批集采”的-48%,各厂家报价回归理性,国家集采降幅预期有望趋于稳定。地方集采接续存在部分品种和部分地区接近原价甚至提价续标,有别于全国集采的“全面性降价”,地方接续呈现“局部性降价”的特征。用量方面,过评仿制药的市场用量占比从2018年的33%快速提升至2021年的54%,过评仿制药借助集采快速提升其市场份额。 【上市公司层面】集采降价对存量品种的冲击
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【招商电子】德赛电池近期大涨简评:Q3业绩表现较佳,储能新业务稳步推进
📈近几日德赛电池股价走势较好,市场持续关注公司H2业绩情况以及储能电芯业务推进情况。据我们近期跟踪来看,Q3业绩望有不错表现,主因A客户Q3新品备货较佳,尤其是公司占据高份额的Pro款需求旺盛以及占绝对份额的Watch新品亦有不错表现,而电动工具、智能家居以及储能PACK等业务增速较佳。此外,Q3人民币贬值也为公司带来一定的汇兑收益贡献。展望Q4,整体订单保持平稳,有望保持稳步增长。 新业务方面,继续关注公司储能电芯及SIP项目后续进展。1)储能电芯方面,据我们跟踪,公司长沙望城一期4GWh储
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【开源医药】悦康药业更新:逻辑不变,估值极具性价比
[玫瑰]现阶段,悦康药业高毛利的银杏叶提取物注射液持续放量,产品结构逐步调整,盈利能力持续改善,并加快向创新药转型升级,短中长期逻辑清晰,当前位置重点推荐,欢迎交流。
短中期看,高毛利的银杏叶提取物注射液保持稳健增长,为公司现阶段主要的业绩贡献点;1.1类新药爱地那非获批上市,并于2022年1月18日开启商业化阶段,有望凭借较强的销售能力实现放量,为公司业绩带来新的增长点,进一步改善公司产品结构,提升盈利能力。 在研管线上,注射用羟基红花黄色素A、复方银杏叶片及紫花温肺止嗽颗粒三款处于临
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【国金交运】VLCC运价快速上行,关注油运复苏机会。重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
原油运价快速上行。周二VLCC AG-FE TCE录得78400美元/天,环比 19%;Suezmax WAF-UKC TCE录得51100美元/天,环比 3%;Aframax CAR-USG TCE录得56200美元/天,环比 7%。 需求侧边际改善。美国宣布从战略储备中释放1500万桶石油,以应对OPEC 近期的减产决定以及俄油禁运导致的市场波动。俄乌冲突影响原油贸易结构,美油东运、俄油替代促进运距提升预计继续维持。 供给长期下降确定。10月原油船在手订单占比降至4%,未来新增运力有限;老旧
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白酒板块下跌点评20221019
事件:国庆后,白酒出现板块性回调,今日在28个申万子行业中领跌。 基本面超预期变化了么?并未出现超预期变化,白酒行业动销演绎符合我们前期判断。受经济活动变化影响,我们于4月初提出2022下半年不会开启新一轮发展周期,之后亦做了分析和预判,今年中秋国庆会比较平淡,四季度进入去库存,渠道情绪化边际走弱,产品批价波动符合前期预判,类似2018Q4。 如何看行业周期?本轮白酒已经过一年时间调整期,2023年预计进入新一轮周期(维持此前判断)。新一轮周期不是类似2020下半年轰轰烈烈的升级大周期,更倾向于
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2022-10-19 15:31:56
【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行
【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行,持续看好油轮行业超级景气周期!重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。 OPEC减产协议实际影响有限,美国持续释放石油库存拉动运输需求,后续需关注冬季气转油需求提升以及各国补库存进程。各船型市场方面,成品油及中小型油轮运价有所回落,VLCC CT2运价重新涨至8万美金/天,前期逻辑逐步验证,我们仍然看好四季度运价大幅度上行。 需求方面,1)在俄油受制裁情况下,成品油轮运距拉长逻辑依然存在;欧洲能源危机背景下,气转油需求也
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2022-10-19 15:18:05
【西南电新】爱旭股份:ABC核心设备完成采购,股权激励绑定核心人员利益
[玫瑰]公司公布ABC核心设备采购36套(行业首创,壁垒极高),订单总额4.5亿元,ABC量产在即!同时,公司推动新一轮股权激励,绑定核心人员利益! [玫瑰]目前已经完成回购注销,公司股本变为11.39亿股,市值400亿左右,23年不到15倍PE,极度便宜! [玫瑰]公司二季度业绩再次验证我们对于电池盈利逐季向好的预判,公司Q2出货近9GW,单瓦盈利超4分,大尺寸盈利近5分。目前公司大尺寸电池产能36GW,单季度可出货9GW,盈利逐季上升,预计3季度6分,4季度7分,明年全年7分以上。 [玫瑰]
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2022-10-19 15:17:43
【太平洋新能源-海上风电深度报告系列1】新周期的起点,深远海打开成长空间
历史观:长期视角看短期,海风处于中长期向上产业周期起点。 1)长期:我国海上风电潜在可供开发的资源接近3000GW,截至2021年末,我国海上风电累计装机仅26.4GW,占可供开发资源的比例不到1%,未来还有充足的成长空间。 2)中期:沿海11省市均提出了“十四五”期间海上风电发展计划,根据各地规划,乐观估计“十四五”海风新增装机70GW以上,同比增加700% 。 3)短期:2022年1-9月,公开市场海上风机招标9.4GW,2022全年招标预计达到15GW以上(包含非公开市场&EPC招标),同
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【东吴电子|持续推荐江海股份】深度受益风光储及新能源车强劲需求,成本改善提升利润!
[礼物]风光储及新能源车市场高景气,铝电解电容、薄膜电容需求旺盛。新能源市场持续高景气,22年1-8月国内光伏新增装机量同增超100%,分布式装机需求持续火爆。公司作为国内工业电容龙头,有望深度受益新能源市场高增长,铝电解电容方面,全球光伏逆变器前10大厂商中已有7家成为公司客户,并已进入车载OBC市场;薄膜电容方面,已成功进入光伏领域核心客户供应链,海美电子电动汽车驱动用薄膜电容中标多个项目。 [礼物]成本改善有望带动盈利能力稳步回升。目前铝现货价较22Q1最高价已下降30%,内蒙等电价有望进
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2022-10-19 17:46:31
【财通机械】川仪股份推荐与推荐回顾:回购股权完成,国产替代持续推进,公司价值逐步认可
🌹10月18日公司发布公告,公司回购股权完成,累计回购395万股,购买的最高价为人民币30.00元/股,最低价为人民币25.28元/股,回购均价为人民币28.64元/股,使用资金1.13亿元。根据公司回购股份方案披露的用途拟全部用于股权激励计划,目前尚未使用。目前公司股权回顾已经完成,股权激励取得阶段性进展,公司经营与管理或将更加具备积极性。 🌹公司综合实力强劲,进口替代支撑长期成长。目前国内流程工业自动化仪表50%以上份额被外资垄断,川仪作为国内自动化仪表龙头,正在引领国产仪表的进口替代。
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川仪股份
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2022-10-19 17:45:30
【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值
【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值 白酒板块近期明显有回调,我们认为主要是资金面流出压力所致,从10月11日起,白酒板块核心标的持续处于外资成交净卖出状态,背后是对消费复苏、禁酒令等传闻的担忧。例如,茅台沪深港通持股自10日的7.31%下滑至18日的7.02%,国庆后外资净卖出总额近64亿。相类似地,五粮液沪深港通持股自11日起已经-0.19pct,老窖-0.23pct。 目前估值分位着重推荐贵州茅台!公司已经披露Q3业绩,平稳兑现背后无论是预收/现金流表现均比较优异,对于
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贵州茅台
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【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的
【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的 我们预计10月随着各硅料企业增量的继续释放,国内硅料供应仍将在高基数基础上环比提升,硅料环节供不应求的格局将得到缓解。展望四季度,今年三季度实现投放但由于限电等因素未实际落地的产能,或将集中释放。光伏组件端四季度的排产有望超预期,对应核心辅材环节有望迎来明显放量过程。 在主赛道需求高景气驱动下,新能源零部件与辅材环节的量增逻辑明确,并且在经过前期较大幅度调整之后,估值基本落入合理区间。光伏领域建议关注组件辅材的胶膜、
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金晶科技
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2022-10-19 17:39:29
《海通国际电子》 iPhone 14 Plus砍单新闻点评
《海通国际电子》 👉 iPhone 14 Plus砍单新闻点评 🌟 路透社今日新闻指出iPhone 14 Plus于上市不久就出现产量下修,此外,路透社于国内的消息指出有两家做相关模块的公司见到70-90%的下调 🌟 根据我们的供应链调查,我们下修iPhone 14 Plus的组装量,略为上修iPhone 13,iPhone 14 Pro/Pro Max大致不变,整体下半年新机的组装量由90m至87m,整体Pro版本占比为67%。由于等候的时间持续缩短,预期后续仍有下修风险,我们认为iPh
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2022-10-19 17:38:47
派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE)
派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE) 10月19日公司发布公告,2022年前三季度实现营收35.7亿元,同比 176%;归母净利润6.45亿元,同比 157%;扣非归母净利润6.46亿元,同比 167%。其中,2022年Q3实现营收17.2亿元,同比 180%,环比 65.0%;归母净利润3.81亿元,同比 296%,环比 135%;扣非归母净利润3.80亿元,同比 306%,环比 129%。 2022年前三季度公司整体毛利率32.2%,同比-1.55pcts
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2022-10-19 15:38:17
新和成】信息更新:蛋氨酸市场报价上涨,公司Q3经营稳健,看好Q4景气反转,未来成长可期
[玫瑰]豆粕供应紧张价格上扬,蛋氨酸市场报价上行。据百川盈孚数据,10月18日国内蛋氨酸价格上涨,进口固蛋市场成交19.8-21.8元/公斤,国内蛋氨酸主流市场报价19.8-21.8元/kg,国内蛋氨酸贸易市场偏强整理,能源价格不断上涨成本高企,市场需求见好;欧洲市场稳中整理,欧洲市场现货价格为2.7-2.8欧元/kg。养殖端消费旺季对豆粕需求继续形成支撑,叠加当前国内豆粕库存仍处于历年同期低位,十月份进口大豆到港量仍显不足,豆粕市场将维持供应紧张格局,截至10月12日收盘,CBOT豆粕收盘价4
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2022-10-19 15:35:29
集采降价冲击边际减弱,“仿创结合类药企”有望陆续迎来向上拐点【安信医药】
【行业层面】带量采购推动仿制药行业集中度提升,整体价格降幅趋于稳定: 价格方面,国家集采的平均降幅从“4 7带量采购”的-52%稳步收窄至“第七批集采”的-48%,各厂家报价回归理性,国家集采降幅预期有望趋于稳定。地方集采接续存在部分品种和部分地区接近原价甚至提价续标,有别于全国集采的“全面性降价”,地方接续呈现“局部性降价”的特征。用量方面,过评仿制药的市场用量占比从2018年的33%快速提升至2021年的54%,过评仿制药借助集采快速提升其市场份额。 【上市公司层面】集采降价对存量品种的冲击
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恩华药业
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2022-10-19 15:34:27
【招商电子】德赛电池近期大涨简评:Q3业绩表现较佳,储能新业务稳步推进
📈近几日德赛电池股价走势较好,市场持续关注公司H2业绩情况以及储能电芯业务推进情况。据我们近期跟踪来看,Q3业绩望有不错表现,主因A客户Q3新品备货较佳,尤其是公司占据高份额的Pro款需求旺盛以及占绝对份额的Watch新品亦有不错表现,而电动工具、智能家居以及储能PACK等业务增速较佳。此外,Q3人民币贬值也为公司带来一定的汇兑收益贡献。展望Q4,整体订单保持平稳,有望保持稳步增长。 新业务方面,继续关注公司储能电芯及SIP项目后续进展。1)储能电芯方面,据我们跟踪,公司长沙望城一期4GWh储
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德赛电池
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2022-10-19 15:34:00
【开源医药】悦康药业更新:逻辑不变,估值极具性价比
[玫瑰]现阶段,悦康药业高毛利的银杏叶提取物注射液持续放量,产品结构逐步调整,盈利能力持续改善,并加快向创新药转型升级,短中长期逻辑清晰,当前位置重点推荐,欢迎交流。
短中期看,高毛利的银杏叶提取物注射液保持稳健增长,为公司现阶段主要的业绩贡献点;1.1类新药爱地那非获批上市,并于2022年1月18日开启商业化阶段,有望凭借较强的销售能力实现放量,为公司业绩带来新的增长点,进一步改善公司产品结构,提升盈利能力。 在研管线上,注射用羟基红花黄色素A、复方银杏叶片及紫花温肺止嗽颗粒三款处于临
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2022-10-19 15:33:06
【国金交运】VLCC运价快速上行,关注油运复苏机会。重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
原油运价快速上行。周二VLCC AG-FE TCE录得78400美元/天,环比 19%;Suezmax WAF-UKC TCE录得51100美元/天,环比 3%;Aframax CAR-USG TCE录得56200美元/天,环比 7%。 需求侧边际改善。美国宣布从战略储备中释放1500万桶石油,以应对OPEC 近期的减产决定以及俄油禁运导致的市场波动。俄乌冲突影响原油贸易结构,美油东运、俄油替代促进运距提升预计继续维持。 供给长期下降确定。10月原油船在手订单占比降至4%,未来新增运力有限;老旧
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2022-10-19 15:32:35
白酒板块下跌点评20221019
事件:国庆后,白酒出现板块性回调,今日在28个申万子行业中领跌。 基本面超预期变化了么?并未出现超预期变化,白酒行业动销演绎符合我们前期判断。受经济活动变化影响,我们于4月初提出2022下半年不会开启新一轮发展周期,之后亦做了分析和预判,今年中秋国庆会比较平淡,四季度进入去库存,渠道情绪化边际走弱,产品批价波动符合前期预判,类似2018Q4。 如何看行业周期?本轮白酒已经过一年时间调整期,2023年预计进入新一轮周期(维持此前判断)。新一轮周期不是类似2020下半年轰轰烈烈的升级大周期,更倾向于
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【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行
【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行,持续看好油轮行业超级景气周期!重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。 OPEC减产协议实际影响有限,美国持续释放石油库存拉动运输需求,后续需关注冬季气转油需求提升以及各国补库存进程。各船型市场方面,成品油及中小型油轮运价有所回落,VLCC CT2运价重新涨至8万美金/天,前期逻辑逐步验证,我们仍然看好四季度运价大幅度上行。 需求方面,1)在俄油受制裁情况下,成品油轮运距拉长逻辑依然存在;欧洲能源危机背景下,气转油需求也
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【西南电新】爱旭股份:ABC核心设备完成采购,股权激励绑定核心人员利益
[玫瑰]公司公布ABC核心设备采购36套(行业首创,壁垒极高),订单总额4.5亿元,ABC量产在即!同时,公司推动新一轮股权激励,绑定核心人员利益! [玫瑰]目前已经完成回购注销,公司股本变为11.39亿股,市值400亿左右,23年不到15倍PE,极度便宜! [玫瑰]公司二季度业绩再次验证我们对于电池盈利逐季向好的预判,公司Q2出货近9GW,单瓦盈利超4分,大尺寸盈利近5分。目前公司大尺寸电池产能36GW,单季度可出货9GW,盈利逐季上升,预计3季度6分,4季度7分,明年全年7分以上。 [玫瑰]
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【太平洋新能源-海上风电深度报告系列1】新周期的起点,深远海打开成长空间
历史观:长期视角看短期,海风处于中长期向上产业周期起点。 1)长期:我国海上风电潜在可供开发的资源接近3000GW,截至2021年末,我国海上风电累计装机仅26.4GW,占可供开发资源的比例不到1%,未来还有充足的成长空间。 2)中期:沿海11省市均提出了“十四五”期间海上风电发展计划,根据各地规划,乐观估计“十四五”海风新增装机70GW以上,同比增加700% 。 3)短期:2022年1-9月,公开市场海上风机招标9.4GW,2022全年招标预计达到15GW以上(包含非公开市场&EPC招标),同
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【东吴电子|持续推荐江海股份】深度受益风光储及新能源车强劲需求,成本改善提升利润!
[礼物]风光储及新能源车市场高景气,铝电解电容、薄膜电容需求旺盛。新能源市场持续高景气,22年1-8月国内光伏新增装机量同增超100%,分布式装机需求持续火爆。公司作为国内工业电容龙头,有望深度受益新能源市场高增长,铝电解电容方面,全球光伏逆变器前10大厂商中已有7家成为公司客户,并已进入车载OBC市场;薄膜电容方面,已成功进入光伏领域核心客户供应链,海美电子电动汽车驱动用薄膜电容中标多个项目。 [礼物]成本改善有望带动盈利能力稳步回升。目前铝现货价较22Q1最高价已下降30%,内蒙等电价有望进
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