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为国接盘的公社达人
2022-10-19 15:12:38
【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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2022-10-19 15:12:16
🔥【德邦电子|永新光学】持续推荐:财政贴息助力科研、医疗设备采购!
[太阳]显微镜强α β加持,增收增利快车道: 2000亿财政贴息政策加持,催化高端显微镜国产替代,有望增收增利!永新为国内高端显微镜龙头,NOVEL、NEXCOPE、江南三品牌鼎立,高教类、科研类显微镜市场影响力显著。2021年公司规模量产高端共聚焦显微镜,打破国外徕卡、蔡司等厂商垄断,高端显微镜销售收入已达6000万元,毛利率高达40-50%。 [太阳]条码扫描去库存低点,激光雷达绑定优质客户: [庆祝]激光雷达洗牌阵痛期,永新打入优质客户禾赛、图达通、Innoviz产业链,供给理想、蔚来、宝
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2022-10-19 15:11:56
【浙商电新张雷】卧龙电驱(600580)跟踪点评:储能产品积累深厚,集中资源全面发展
[太阳]【储能产品线逐渐丰富,在海内外落地众多项目】公司已有储能系统、变压器、PCS等产品,目前主要是应用于工业场景。在大储,龙能电力已中标绍兴的大型储能50MW/100MWh示范项目,后续计划再建设50MW/100MWh;在PCS,公司并购的荣信电力电子业务具备丰富的PCS产品线;在电池,公司并购的绍兴灯塔电源具有一定规模的PACK和BMS产能。 [太阳]【引进牧原加强光储业务,屋顶光伏应用广阔】子公司龙能电力主营光伏电站业务,6月25日,公司对其增资并引进牧原集团,将设立投资上百亿的专业光储
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2022-10-19 15:11:36
浙商机械国防【中国船舶】深度:全球造船龙头,乘行业大周期“扬帆起航”
行业:周期底部回升; 公司:安全边际高,向上空间大; 预计公司2022-2024年归母净利润6.8/25.5/68.8亿,同比增长218%/275%/169%,复合增速218%,PE156/42/15倍。首次覆盖,给予“买入”评级。 一、公司是中国船舶集团下属产能最大、产业链最全、技术实力最强的核心军民船舶上市公司之一,是我国及全球造船业领军者,后期随1)全球造船行业大周期复苏,民船量价齐升,业绩持续高增长;2)海军建设,军船稳发展;3)南北船资产整合提速“扬帆起航”。 二、民船:海运回暖 换船
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【中信汽车】伯特利——线控制动快速上量,ADAS量产突破,转向产品有望贡献第二增长曲线
[玫瑰]传统EPB市占率持续提升,轻量化业务客户突破。EPB(电子驻车制动)是公司的现金流业务之一,当前国内市场EPB渗透率超70%,我们预计2025年EPB渗透率有望达到90%,对应国内市场规模达227亿元,未来5年CAGR预计可达10.3%。2021H1,公司EPB产品出货超55万套,对应国内市占率约12%,相比于2020年(市占率<10%)有所提升,公司产品优质,客户不断突破,未来料将逐步实现国产替代,市占率有望提升至20%。同时,公司于2021年4月完成对子公司威海伯特利少数股权的收购。
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【中航先进制造】天通股份(600330.SH):业绩持续增长,看好公司长期发展
[庆祝]2022Q3,公司营收12.82亿元,同比 3.19%;归母净利润3.99亿元,同比 225.87%;扣非归母净利润1.17亿元,同比 29.48%。毛利率为25.74%,同比 3.06pct,环比-3.17pct;净利率为31.22%,同比 21.20pct,环比 18.60pct;扣非净利率为9.11%,同比 1.85pct,环比-1.86pct。 [庆祝]2021年软磁材料在汽车电子领域收入较上一年度增长100%以上,占该业务总收入的20%左右。根据公司公开调研信息显示,2021年
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智慧教育板块受到资金追捧,疫后复苏的大Beta特征。
9月7日,国务院常务会议指出,对高校、职业院校和实训基地等设备购置和更新改造新增贷款,实施阶段性鼓励政策,中央财政贴息2.5个百分点,期限两年。 9月13日,教育部司局发布函件《关于抓紧做好项目储备工作的预通知》,拟对职业院校、高等学校设备购置与更新新增贷款,实施阶段性鼓励政策。 9月16日,党的报告,对“科教兴国”战略进行了独立成章性的重点阐述,教育领域的重要性日益突出。 目前在教育板块,主要分为教育上游产业配套和教育服务两大赛道。此前大家熟知的A股中公教育、豆神教育、学大教育、传智教育以及港
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Topcon效率再创新高,利好电池片设备龙头:
1、Topcon转换效率持续突破。晶科公告182N型TOPCon转化效率经第三方测试认证全面积电池转化效率达到26.1%,再创182及以上尺寸新纪录。公司研究院率先开发出界面缺陷修复、高透多晶硅膜以及激光SE基础的超细金属电极等多项适用于大尺寸的先进技术,以及自主开发的成套HOT高效电池工艺技术等多项创新及材料优化,再次实现N型TOPCon电池转化效率的重大突破。 2、TOPCon扩产加速落地。近日钧达股份26GW高效太阳能电池项目签约涟水,总投资130亿元,大概率采用TOPCon技术路线。同时
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马前炮!底部反转型机会—教育IT有望持续超预期!【天风计算机】
自9月下旬开始,天风计算机团队全市场前瞻、深度、持续推荐教育IT。产业验证乐观,当下我们认为价值演绎才刚刚开始,产业链环节角度,建议重点关注实训室、仪器、智慧教室、智慧校园、IT数据中心等环节。 重申教育IT,建议关注: 白马-视源股份、深信服、科大讯飞、中望软件 二线-鸿合科技、智微智能、新开普、佳发教育、竞业达、正元智慧、国新文化 ❗近期系列研究&交流回顾: 1、9.29 前瞻发声,推荐教育IT产业链 2、9.30 产业领军小范围交流,领先市场解读贴息政策 3、10.8 节后要文回顾,重点提
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🌞【民生电新】光伏: 美国市场有望向好,深度利好产业链相关标的
■此前受到“WRO暂扣令”影响,国内头部组件厂有部分货物被暂扣在美国海关,影响国内厂商的海外出货。目前,随着美国市场对于组件需求持续上涨和美国本土组件供给的不匹配,国内组件厂出口美国通道有望得到疏通缓解。 ■此前,美国方面发布公告,暂时免除对东南亚进口光伏电池与组件征收反倾销和反补贴关税,该公告的回应了Auxin Solar今年初提出的反补贴请愿,此前加州组件制造商Auxin Solar向美国商务部提交了一份实名请愿书,其中要求对东南亚进口的使用中国原材料生产的光伏电池和组件进行审查,以避免制造
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【申万化工】农药行业推荐:产品价格、行业估值双底部,冬储及来年采购需求有望改善行业盈利
农药原药价格自年初以来快速回落,杀虫剂、杀菌剂、选择性除草剂等绝大部分农药产品价格已回落至历史底部附近,底部盈利下相关上市公司估值回调至10-15X附近,市场低估严重。随着上游能源成本端压力缓解,冬储及来年采购需求逐渐开启,行业迎来复苏。推荐产品价格见底,发展增量较大的中旗股份、利民股份、长青股份、先达股份、联化科技、扬农化工、润丰股份等。 🌟中旗股份:淮北基地25亿投资首期3000吨虱螨脲、1000吨丙炔氟草胺车间近日即将投产,南京基地1500吨氰氟草酯、500吨五氟磺草胺、2200吨噻虫胺
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2022-10-19 15:07:29
【拓斯达(埃弗米)】近期交流精华【东吴机械】
五轴机床在手订单饱满,产能快速扩张: ①产能:年产能约100台,扩产速度方面,保守估计23年底开始产能爬坡,3年达到满产500台。 ②均价:150万/台左右,未来判断均价可能会随着竞争激烈有所下滑。 ③毛利率:26%左右,规模效应起来后预计毛利率将维持在30%的水平。 ④订单:在手订单持续提升,截至9月订单有40多台,主要来自俄罗斯 一带一路国家。 五轴在新能源领域应用增多: 燃油车的零部件加工,国产机床很难进入。但新能源车渗透率提升后,一方面零部件发生变化,电池壳体等新部件需要新的加工设备,而
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2022-10-19 14:23:08
【中瓷电子】大涨,坚定看好长期发展
1;22H1最新财务数据:芯片产线收入3.8亿(占21年85%),净利润1亿(达到21年全年水平);博威收入6.5亿(占21年65%),净利润1亿(占21年50%);国联万众收入1.1亿(超21年),净利润696万(超21年)。 2;业务布局:氮化镓布局6G/星链技术;SiC发力新能源汽车、工业电源等应用。 【上周国联万众交流速递】行业地位:依托13所,成立【中国电科产业基础研究院 】,行政级别/行业地位进一步提升。中国电科基础产品器件地位加强。 未来承担第三代半导体国家创新中心更多责任,6寸S
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教育信息化专家交流20221019
时间:2022年10月18日 嘉宾:佳发教育智慧教育事业部总经理 Q:近期高等教育、职业教育领域中,信息化需求变化如何?在未来国家对这个领域给到更多资金支持的背景下,需求方面是否向好? A:近期我们负责市场端的基本都在忙高校这块,9月7号国务院常态会议后,我们积极联系各高校询问变化,10号得到消息说本次将有一批资金支持教育信息化建设;部分领导也通知我们做好准备。 紧接着在9月13号,教育部下发了一个关于抓紧做好项目储备工作的预通知,该通知划定本次建设范围为职业学校和高等学校的教育信息化建设。该文
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2022-10-19 11:14:46
【申万宏源化工】氟化工上涨点评:三代制冷剂配额基期即将结束,氟化工行业景气有望底部反转
[玫瑰]三代制冷剂基期即将结束,氟化工行业景气有望底部反转,价格价差开启上涨模式。2016年《蒙特利尔协定书》缔约方达成《基加利修正案》,将逐步限控HFCs(三代制冷剂)。其中发达国家于2019年全面开始第三代制冷剂淘汰进程,海外产能近年来加速退出。中国于2021年4月16日正式决定接受《基加利修正案》并于同年9月15日对我国正式生效。预计三代制冷剂配额选取的基限值为2020-2022年HFCs全行业生产排放的GWP的平均值加部分二代配额的转化,因此这三年持续的扩产以及行业高开工率以便获得更多的
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【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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🔥【德邦电子|永新光学】持续推荐:财政贴息助力科研、医疗设备采购!
[太阳]显微镜强α β加持,增收增利快车道: 2000亿财政贴息政策加持,催化高端显微镜国产替代,有望增收增利!永新为国内高端显微镜龙头,NOVEL、NEXCOPE、江南三品牌鼎立,高教类、科研类显微镜市场影响力显著。2021年公司规模量产高端共聚焦显微镜,打破国外徕卡、蔡司等厂商垄断,高端显微镜销售收入已达6000万元,毛利率高达40-50%。 [太阳]条码扫描去库存低点,激光雷达绑定优质客户: [庆祝]激光雷达洗牌阵痛期,永新打入优质客户禾赛、图达通、Innoviz产业链,供给理想、蔚来、宝
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【浙商电新张雷】卧龙电驱(600580)跟踪点评:储能产品积累深厚,集中资源全面发展
[太阳]【储能产品线逐渐丰富,在海内外落地众多项目】公司已有储能系统、变压器、PCS等产品,目前主要是应用于工业场景。在大储,龙能电力已中标绍兴的大型储能50MW/100MWh示范项目,后续计划再建设50MW/100MWh;在PCS,公司并购的荣信电力电子业务具备丰富的PCS产品线;在电池,公司并购的绍兴灯塔电源具有一定规模的PACK和BMS产能。 [太阳]【引进牧原加强光储业务,屋顶光伏应用广阔】子公司龙能电力主营光伏电站业务,6月25日,公司对其增资并引进牧原集团,将设立投资上百亿的专业光储
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浙商机械国防【中国船舶】深度:全球造船龙头,乘行业大周期“扬帆起航”
行业:周期底部回升; 公司:安全边际高,向上空间大; 预计公司2022-2024年归母净利润6.8/25.5/68.8亿,同比增长218%/275%/169%,复合增速218%,PE156/42/15倍。首次覆盖,给予“买入”评级。 一、公司是中国船舶集团下属产能最大、产业链最全、技术实力最强的核心军民船舶上市公司之一,是我国及全球造船业领军者,后期随1)全球造船行业大周期复苏,民船量价齐升,业绩持续高增长;2)海军建设,军船稳发展;3)南北船资产整合提速“扬帆起航”。 二、民船:海运回暖 换船
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【中信汽车】伯特利——线控制动快速上量,ADAS量产突破,转向产品有望贡献第二增长曲线
[玫瑰]传统EPB市占率持续提升,轻量化业务客户突破。EPB(电子驻车制动)是公司的现金流业务之一,当前国内市场EPB渗透率超70%,我们预计2025年EPB渗透率有望达到90%,对应国内市场规模达227亿元,未来5年CAGR预计可达10.3%。2021H1,公司EPB产品出货超55万套,对应国内市占率约12%,相比于2020年(市占率<10%)有所提升,公司产品优质,客户不断突破,未来料将逐步实现国产替代,市占率有望提升至20%。同时,公司于2021年4月完成对子公司威海伯特利少数股权的收购。
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【中航先进制造】天通股份(600330.SH):业绩持续增长,看好公司长期发展
[庆祝]2022Q3,公司营收12.82亿元,同比 3.19%;归母净利润3.99亿元,同比 225.87%;扣非归母净利润1.17亿元,同比 29.48%。毛利率为25.74%,同比 3.06pct,环比-3.17pct;净利率为31.22%,同比 21.20pct,环比 18.60pct;扣非净利率为9.11%,同比 1.85pct,环比-1.86pct。 [庆祝]2021年软磁材料在汽车电子领域收入较上一年度增长100%以上,占该业务总收入的20%左右。根据公司公开调研信息显示,2021年
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智慧教育板块受到资金追捧,疫后复苏的大Beta特征。
9月7日,国务院常务会议指出,对高校、职业院校和实训基地等设备购置和更新改造新增贷款,实施阶段性鼓励政策,中央财政贴息2.5个百分点,期限两年。 9月13日,教育部司局发布函件《关于抓紧做好项目储备工作的预通知》,拟对职业院校、高等学校设备购置与更新新增贷款,实施阶段性鼓励政策。 9月16日,党的报告,对“科教兴国”战略进行了独立成章性的重点阐述,教育领域的重要性日益突出。 目前在教育板块,主要分为教育上游产业配套和教育服务两大赛道。此前大家熟知的A股中公教育、豆神教育、学大教育、传智教育以及港
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Topcon效率再创新高,利好电池片设备龙头:
1、Topcon转换效率持续突破。晶科公告182N型TOPCon转化效率经第三方测试认证全面积电池转化效率达到26.1%,再创182及以上尺寸新纪录。公司研究院率先开发出界面缺陷修复、高透多晶硅膜以及激光SE基础的超细金属电极等多项适用于大尺寸的先进技术,以及自主开发的成套HOT高效电池工艺技术等多项创新及材料优化,再次实现N型TOPCon电池转化效率的重大突破。 2、TOPCon扩产加速落地。近日钧达股份26GW高效太阳能电池项目签约涟水,总投资130亿元,大概率采用TOPCon技术路线。同时
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马前炮!底部反转型机会—教育IT有望持续超预期!【天风计算机】
自9月下旬开始,天风计算机团队全市场前瞻、深度、持续推荐教育IT。产业验证乐观,当下我们认为价值演绎才刚刚开始,产业链环节角度,建议重点关注实训室、仪器、智慧教室、智慧校园、IT数据中心等环节。 重申教育IT,建议关注: 白马-视源股份、深信服、科大讯飞、中望软件 二线-鸿合科技、智微智能、新开普、佳发教育、竞业达、正元智慧、国新文化 ❗近期系列研究&交流回顾: 1、9.29 前瞻发声,推荐教育IT产业链 2、9.30 产业领军小范围交流,领先市场解读贴息政策 3、10.8 节后要文回顾,重点提
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🌞【民生电新】光伏: 美国市场有望向好,深度利好产业链相关标的
■此前受到“WRO暂扣令”影响,国内头部组件厂有部分货物被暂扣在美国海关,影响国内厂商的海外出货。目前,随着美国市场对于组件需求持续上涨和美国本土组件供给的不匹配,国内组件厂出口美国通道有望得到疏通缓解。 ■此前,美国方面发布公告,暂时免除对东南亚进口光伏电池与组件征收反倾销和反补贴关税,该公告的回应了Auxin Solar今年初提出的反补贴请愿,此前加州组件制造商Auxin Solar向美国商务部提交了一份实名请愿书,其中要求对东南亚进口的使用中国原材料生产的光伏电池和组件进行审查,以避免制造
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【申万化工】农药行业推荐:产品价格、行业估值双底部,冬储及来年采购需求有望改善行业盈利
农药原药价格自年初以来快速回落,杀虫剂、杀菌剂、选择性除草剂等绝大部分农药产品价格已回落至历史底部附近,底部盈利下相关上市公司估值回调至10-15X附近,市场低估严重。随着上游能源成本端压力缓解,冬储及来年采购需求逐渐开启,行业迎来复苏。推荐产品价格见底,发展增量较大的中旗股份、利民股份、长青股份、先达股份、联化科技、扬农化工、润丰股份等。 🌟中旗股份:淮北基地25亿投资首期3000吨虱螨脲、1000吨丙炔氟草胺车间近日即将投产,南京基地1500吨氰氟草酯、500吨五氟磺草胺、2200吨噻虫胺
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【拓斯达(埃弗米)】近期交流精华【东吴机械】
五轴机床在手订单饱满,产能快速扩张: ①产能:年产能约100台,扩产速度方面,保守估计23年底开始产能爬坡,3年达到满产500台。 ②均价:150万/台左右,未来判断均价可能会随着竞争激烈有所下滑。 ③毛利率:26%左右,规模效应起来后预计毛利率将维持在30%的水平。 ④订单:在手订单持续提升,截至9月订单有40多台,主要来自俄罗斯 一带一路国家。 五轴在新能源领域应用增多: 燃油车的零部件加工,国产机床很难进入。但新能源车渗透率提升后,一方面零部件发生变化,电池壳体等新部件需要新的加工设备,而
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【中瓷电子】大涨,坚定看好长期发展
1;22H1最新财务数据:芯片产线收入3.8亿(占21年85%),净利润1亿(达到21年全年水平);博威收入6.5亿(占21年65%),净利润1亿(占21年50%);国联万众收入1.1亿(超21年),净利润696万(超21年)。 2;业务布局:氮化镓布局6G/星链技术;SiC发力新能源汽车、工业电源等应用。 【上周国联万众交流速递】行业地位:依托13所,成立【中国电科产业基础研究院 】,行政级别/行业地位进一步提升。中国电科基础产品器件地位加强。 未来承担第三代半导体国家创新中心更多责任,6寸S
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教育信息化专家交流20221019
时间:2022年10月18日 嘉宾:佳发教育智慧教育事业部总经理 Q:近期高等教育、职业教育领域中,信息化需求变化如何?在未来国家对这个领域给到更多资金支持的背景下,需求方面是否向好? A:近期我们负责市场端的基本都在忙高校这块,9月7号国务院常态会议后,我们积极联系各高校询问变化,10号得到消息说本次将有一批资金支持教育信息化建设;部分领导也通知我们做好准备。 紧接着在9月13号,教育部下发了一个关于抓紧做好项目储备工作的预通知,该通知划定本次建设范围为职业学校和高等学校的教育信息化建设。该文
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2022-10-19 11:14:46
【申万宏源化工】氟化工上涨点评:三代制冷剂配额基期即将结束,氟化工行业景气有望底部反转
[玫瑰]三代制冷剂基期即将结束,氟化工行业景气有望底部反转,价格价差开启上涨模式。2016年《蒙特利尔协定书》缔约方达成《基加利修正案》,将逐步限控HFCs(三代制冷剂)。其中发达国家于2019年全面开始第三代制冷剂淘汰进程,海外产能近年来加速退出。中国于2021年4月16日正式决定接受《基加利修正案》并于同年9月15日对我国正式生效。预计三代制冷剂配额选取的基限值为2020-2022年HFCs全行业生产排放的GWP的平均值加部分二代配额的转化,因此这三年持续的扩产以及行业高开工率以便获得更多的
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2022-10-19 15:12:38
【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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🔥【德邦电子|永新光学】持续推荐:财政贴息助力科研、医疗设备采购!
[太阳]显微镜强α β加持,增收增利快车道: 2000亿财政贴息政策加持,催化高端显微镜国产替代,有望增收增利!永新为国内高端显微镜龙头,NOVEL、NEXCOPE、江南三品牌鼎立,高教类、科研类显微镜市场影响力显著。2021年公司规模量产高端共聚焦显微镜,打破国外徕卡、蔡司等厂商垄断,高端显微镜销售收入已达6000万元,毛利率高达40-50%。 [太阳]条码扫描去库存低点,激光雷达绑定优质客户: [庆祝]激光雷达洗牌阵痛期,永新打入优质客户禾赛、图达通、Innoviz产业链,供给理想、蔚来、宝
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【浙商电新张雷】卧龙电驱(600580)跟踪点评:储能产品积累深厚,集中资源全面发展
[太阳]【储能产品线逐渐丰富,在海内外落地众多项目】公司已有储能系统、变压器、PCS等产品,目前主要是应用于工业场景。在大储,龙能电力已中标绍兴的大型储能50MW/100MWh示范项目,后续计划再建设50MW/100MWh;在PCS,公司并购的荣信电力电子业务具备丰富的PCS产品线;在电池,公司并购的绍兴灯塔电源具有一定规模的PACK和BMS产能。 [太阳]【引进牧原加强光储业务,屋顶光伏应用广阔】子公司龙能电力主营光伏电站业务,6月25日,公司对其增资并引进牧原集团,将设立投资上百亿的专业光储
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浙商机械国防【中国船舶】深度:全球造船龙头,乘行业大周期“扬帆起航”
行业:周期底部回升; 公司:安全边际高,向上空间大; 预计公司2022-2024年归母净利润6.8/25.5/68.8亿,同比增长218%/275%/169%,复合增速218%,PE156/42/15倍。首次覆盖,给予“买入”评级。 一、公司是中国船舶集团下属产能最大、产业链最全、技术实力最强的核心军民船舶上市公司之一,是我国及全球造船业领军者,后期随1)全球造船行业大周期复苏,民船量价齐升,业绩持续高增长;2)海军建设,军船稳发展;3)南北船资产整合提速“扬帆起航”。 二、民船:海运回暖 换船
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【中信汽车】伯特利——线控制动快速上量,ADAS量产突破,转向产品有望贡献第二增长曲线
[玫瑰]传统EPB市占率持续提升,轻量化业务客户突破。EPB(电子驻车制动)是公司的现金流业务之一,当前国内市场EPB渗透率超70%,我们预计2025年EPB渗透率有望达到90%,对应国内市场规模达227亿元,未来5年CAGR预计可达10.3%。2021H1,公司EPB产品出货超55万套,对应国内市占率约12%,相比于2020年(市占率<10%)有所提升,公司产品优质,客户不断突破,未来料将逐步实现国产替代,市占率有望提升至20%。同时,公司于2021年4月完成对子公司威海伯特利少数股权的收购。
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【中航先进制造】天通股份(600330.SH):业绩持续增长,看好公司长期发展
[庆祝]2022Q3,公司营收12.82亿元,同比 3.19%;归母净利润3.99亿元,同比 225.87%;扣非归母净利润1.17亿元,同比 29.48%。毛利率为25.74%,同比 3.06pct,环比-3.17pct;净利率为31.22%,同比 21.20pct,环比 18.60pct;扣非净利率为9.11%,同比 1.85pct,环比-1.86pct。 [庆祝]2021年软磁材料在汽车电子领域收入较上一年度增长100%以上,占该业务总收入的20%左右。根据公司公开调研信息显示,2021年
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智慧教育板块受到资金追捧,疫后复苏的大Beta特征。
9月7日,国务院常务会议指出,对高校、职业院校和实训基地等设备购置和更新改造新增贷款,实施阶段性鼓励政策,中央财政贴息2.5个百分点,期限两年。 9月13日,教育部司局发布函件《关于抓紧做好项目储备工作的预通知》,拟对职业院校、高等学校设备购置与更新新增贷款,实施阶段性鼓励政策。 9月16日,党的报告,对“科教兴国”战略进行了独立成章性的重点阐述,教育领域的重要性日益突出。 目前在教育板块,主要分为教育上游产业配套和教育服务两大赛道。此前大家熟知的A股中公教育、豆神教育、学大教育、传智教育以及港
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Topcon效率再创新高,利好电池片设备龙头:
1、Topcon转换效率持续突破。晶科公告182N型TOPCon转化效率经第三方测试认证全面积电池转化效率达到26.1%,再创182及以上尺寸新纪录。公司研究院率先开发出界面缺陷修复、高透多晶硅膜以及激光SE基础的超细金属电极等多项适用于大尺寸的先进技术,以及自主开发的成套HOT高效电池工艺技术等多项创新及材料优化,再次实现N型TOPCon电池转化效率的重大突破。 2、TOPCon扩产加速落地。近日钧达股份26GW高效太阳能电池项目签约涟水,总投资130亿元,大概率采用TOPCon技术路线。同时
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2022-10-19 15:09:09
马前炮!底部反转型机会—教育IT有望持续超预期!【天风计算机】
自9月下旬开始,天风计算机团队全市场前瞻、深度、持续推荐教育IT。产业验证乐观,当下我们认为价值演绎才刚刚开始,产业链环节角度,建议重点关注实训室、仪器、智慧教室、智慧校园、IT数据中心等环节。 重申教育IT,建议关注: 白马-视源股份、深信服、科大讯飞、中望软件 二线-鸿合科技、智微智能、新开普、佳发教育、竞业达、正元智慧、国新文化 ❗近期系列研究&交流回顾: 1、9.29 前瞻发声,推荐教育IT产业链 2、9.30 产业领军小范围交流,领先市场解读贴息政策 3、10.8 节后要文回顾,重点提
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🌞【民生电新】光伏: 美国市场有望向好,深度利好产业链相关标的
■此前受到“WRO暂扣令”影响,国内头部组件厂有部分货物被暂扣在美国海关,影响国内厂商的海外出货。目前,随着美国市场对于组件需求持续上涨和美国本土组件供给的不匹配,国内组件厂出口美国通道有望得到疏通缓解。 ■此前,美国方面发布公告,暂时免除对东南亚进口光伏电池与组件征收反倾销和反补贴关税,该公告的回应了Auxin Solar今年初提出的反补贴请愿,此前加州组件制造商Auxin Solar向美国商务部提交了一份实名请愿书,其中要求对东南亚进口的使用中国原材料生产的光伏电池和组件进行审查,以避免制造
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【申万化工】农药行业推荐:产品价格、行业估值双底部,冬储及来年采购需求有望改善行业盈利
农药原药价格自年初以来快速回落,杀虫剂、杀菌剂、选择性除草剂等绝大部分农药产品价格已回落至历史底部附近,底部盈利下相关上市公司估值回调至10-15X附近,市场低估严重。随着上游能源成本端压力缓解,冬储及来年采购需求逐渐开启,行业迎来复苏。推荐产品价格见底,发展增量较大的中旗股份、利民股份、长青股份、先达股份、联化科技、扬农化工、润丰股份等。 🌟中旗股份:淮北基地25亿投资首期3000吨虱螨脲、1000吨丙炔氟草胺车间近日即将投产,南京基地1500吨氰氟草酯、500吨五氟磺草胺、2200吨噻虫胺
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2022-10-19 15:07:29
【拓斯达(埃弗米)】近期交流精华【东吴机械】
五轴机床在手订单饱满,产能快速扩张: ①产能:年产能约100台,扩产速度方面,保守估计23年底开始产能爬坡,3年达到满产500台。 ②均价:150万/台左右,未来判断均价可能会随着竞争激烈有所下滑。 ③毛利率:26%左右,规模效应起来后预计毛利率将维持在30%的水平。 ④订单:在手订单持续提升,截至9月订单有40多台,主要来自俄罗斯 一带一路国家。 五轴在新能源领域应用增多: 燃油车的零部件加工,国产机床很难进入。但新能源车渗透率提升后,一方面零部件发生变化,电池壳体等新部件需要新的加工设备,而
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2022-10-19 14:23:08
【中瓷电子】大涨,坚定看好长期发展
1;22H1最新财务数据:芯片产线收入3.8亿(占21年85%),净利润1亿(达到21年全年水平);博威收入6.5亿(占21年65%),净利润1亿(占21年50%);国联万众收入1.1亿(超21年),净利润696万(超21年)。 2;业务布局:氮化镓布局6G/星链技术;SiC发力新能源汽车、工业电源等应用。 【上周国联万众交流速递】行业地位:依托13所,成立【中国电科产业基础研究院 】,行政级别/行业地位进一步提升。中国电科基础产品器件地位加强。 未来承担第三代半导体国家创新中心更多责任,6寸S
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中瓷电子
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【申万宏源化工】氟化工上涨点评:三代制冷剂配额基期即将结束,氟化工行业景气有望底部反转
[玫瑰]三代制冷剂基期即将结束,氟化工行业景气有望底部反转,价格价差开启上涨模式。2016年《蒙特利尔协定书》缔约方达成《基加利修正案》,将逐步限控HFCs(三代制冷剂)。其中发达国家于2019年全面开始第三代制冷剂淘汰进程,海外产能近年来加速退出。中国于2021年4月16日正式决定接受《基加利修正案》并于同年9月15日对我国正式生效。预计三代制冷剂配额选取的基限值为2020-2022年HFCs全行业生产排放的GWP的平均值加部分二代配额的转化,因此这三年持续的扩产以及行业高开工率以便获得更多的
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【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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🔥【德邦电子|永新光学】持续推荐:财政贴息助力科研、医疗设备采购!
[太阳]显微镜强α β加持,增收增利快车道: 2000亿财政贴息政策加持,催化高端显微镜国产替代,有望增收增利!永新为国内高端显微镜龙头,NOVEL、NEXCOPE、江南三品牌鼎立,高教类、科研类显微镜市场影响力显著。2021年公司规模量产高端共聚焦显微镜,打破国外徕卡、蔡司等厂商垄断,高端显微镜销售收入已达6000万元,毛利率高达40-50%。 [太阳]条码扫描去库存低点,激光雷达绑定优质客户: [庆祝]激光雷达洗牌阵痛期,永新打入优质客户禾赛、图达通、Innoviz产业链,供给理想、蔚来、宝
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【浙商电新张雷】卧龙电驱(600580)跟踪点评:储能产品积累深厚,集中资源全面发展
[太阳]【储能产品线逐渐丰富,在海内外落地众多项目】公司已有储能系统、变压器、PCS等产品,目前主要是应用于工业场景。在大储,龙能电力已中标绍兴的大型储能50MW/100MWh示范项目,后续计划再建设50MW/100MWh;在PCS,公司并购的荣信电力电子业务具备丰富的PCS产品线;在电池,公司并购的绍兴灯塔电源具有一定规模的PACK和BMS产能。 [太阳]【引进牧原加强光储业务,屋顶光伏应用广阔】子公司龙能电力主营光伏电站业务,6月25日,公司对其增资并引进牧原集团,将设立投资上百亿的专业光储
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浙商机械国防【中国船舶】深度:全球造船龙头,乘行业大周期“扬帆起航”
行业:周期底部回升; 公司:安全边际高,向上空间大; 预计公司2022-2024年归母净利润6.8/25.5/68.8亿,同比增长218%/275%/169%,复合增速218%,PE156/42/15倍。首次覆盖,给予“买入”评级。 一、公司是中国船舶集团下属产能最大、产业链最全、技术实力最强的核心军民船舶上市公司之一,是我国及全球造船业领军者,后期随1)全球造船行业大周期复苏,民船量价齐升,业绩持续高增长;2)海军建设,军船稳发展;3)南北船资产整合提速“扬帆起航”。 二、民船:海运回暖 换船
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【中信汽车】伯特利——线控制动快速上量,ADAS量产突破,转向产品有望贡献第二增长曲线
[玫瑰]传统EPB市占率持续提升,轻量化业务客户突破。EPB(电子驻车制动)是公司的现金流业务之一,当前国内市场EPB渗透率超70%,我们预计2025年EPB渗透率有望达到90%,对应国内市场规模达227亿元,未来5年CAGR预计可达10.3%。2021H1,公司EPB产品出货超55万套,对应国内市占率约12%,相比于2020年(市占率<10%)有所提升,公司产品优质,客户不断突破,未来料将逐步实现国产替代,市占率有望提升至20%。同时,公司于2021年4月完成对子公司威海伯特利少数股权的收购。
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【中航先进制造】天通股份(600330.SH):业绩持续增长,看好公司长期发展
[庆祝]2022Q3,公司营收12.82亿元,同比 3.19%;归母净利润3.99亿元,同比 225.87%;扣非归母净利润1.17亿元,同比 29.48%。毛利率为25.74%,同比 3.06pct,环比-3.17pct;净利率为31.22%,同比 21.20pct,环比 18.60pct;扣非净利率为9.11%,同比 1.85pct,环比-1.86pct。 [庆祝]2021年软磁材料在汽车电子领域收入较上一年度增长100%以上,占该业务总收入的20%左右。根据公司公开调研信息显示,2021年
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智慧教育板块受到资金追捧,疫后复苏的大Beta特征。
9月7日,国务院常务会议指出,对高校、职业院校和实训基地等设备购置和更新改造新增贷款,实施阶段性鼓励政策,中央财政贴息2.5个百分点,期限两年。 9月13日,教育部司局发布函件《关于抓紧做好项目储备工作的预通知》,拟对职业院校、高等学校设备购置与更新新增贷款,实施阶段性鼓励政策。 9月16日,党的报告,对“科教兴国”战略进行了独立成章性的重点阐述,教育领域的重要性日益突出。 目前在教育板块,主要分为教育上游产业配套和教育服务两大赛道。此前大家熟知的A股中公教育、豆神教育、学大教育、传智教育以及港
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1、Topcon转换效率持续突破。晶科公告182N型TOPCon转化效率经第三方测试认证全面积电池转化效率达到26.1%,再创182及以上尺寸新纪录。公司研究院率先开发出界面缺陷修复、高透多晶硅膜以及激光SE基础的超细金属电极等多项适用于大尺寸的先进技术,以及自主开发的成套HOT高效电池工艺技术等多项创新及材料优化,再次实现N型TOPCon电池转化效率的重大突破。 2、TOPCon扩产加速落地。近日钧达股份26GW高效太阳能电池项目签约涟水,总投资130亿元,大概率采用TOPCon技术路线。同时
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自9月下旬开始,天风计算机团队全市场前瞻、深度、持续推荐教育IT。产业验证乐观,当下我们认为价值演绎才刚刚开始,产业链环节角度,建议重点关注实训室、仪器、智慧教室、智慧校园、IT数据中心等环节。 重申教育IT,建议关注: 白马-视源股份、深信服、科大讯飞、中望软件 二线-鸿合科技、智微智能、新开普、佳发教育、竞业达、正元智慧、国新文化 ❗近期系列研究&交流回顾: 1、9.29 前瞻发声,推荐教育IT产业链 2、9.30 产业领军小范围交流,领先市场解读贴息政策 3、10.8 节后要文回顾,重点提
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🌞【民生电新】光伏: 美国市场有望向好,深度利好产业链相关标的
■此前受到“WRO暂扣令”影响,国内头部组件厂有部分货物被暂扣在美国海关,影响国内厂商的海外出货。目前,随着美国市场对于组件需求持续上涨和美国本土组件供给的不匹配,国内组件厂出口美国通道有望得到疏通缓解。 ■此前,美国方面发布公告,暂时免除对东南亚进口光伏电池与组件征收反倾销和反补贴关税,该公告的回应了Auxin Solar今年初提出的反补贴请愿,此前加州组件制造商Auxin Solar向美国商务部提交了一份实名请愿书,其中要求对东南亚进口的使用中国原材料生产的光伏电池和组件进行审查,以避免制造
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【申万化工】农药行业推荐:产品价格、行业估值双底部,冬储及来年采购需求有望改善行业盈利
农药原药价格自年初以来快速回落,杀虫剂、杀菌剂、选择性除草剂等绝大部分农药产品价格已回落至历史底部附近,底部盈利下相关上市公司估值回调至10-15X附近,市场低估严重。随着上游能源成本端压力缓解,冬储及来年采购需求逐渐开启,行业迎来复苏。推荐产品价格见底,发展增量较大的中旗股份、利民股份、长青股份、先达股份、联化科技、扬农化工、润丰股份等。 🌟中旗股份:淮北基地25亿投资首期3000吨虱螨脲、1000吨丙炔氟草胺车间近日即将投产,南京基地1500吨氰氟草酯、500吨五氟磺草胺、2200吨噻虫胺
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【拓斯达(埃弗米)】近期交流精华【东吴机械】
五轴机床在手订单饱满,产能快速扩张: ①产能:年产能约100台,扩产速度方面,保守估计23年底开始产能爬坡,3年达到满产500台。 ②均价:150万/台左右,未来判断均价可能会随着竞争激烈有所下滑。 ③毛利率:26%左右,规模效应起来后预计毛利率将维持在30%的水平。 ④订单:在手订单持续提升,截至9月订单有40多台,主要来自俄罗斯 一带一路国家。 五轴在新能源领域应用增多: 燃油车的零部件加工,国产机床很难进入。但新能源车渗透率提升后,一方面零部件发生变化,电池壳体等新部件需要新的加工设备,而
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【中瓷电子】大涨,坚定看好长期发展
1;22H1最新财务数据:芯片产线收入3.8亿(占21年85%),净利润1亿(达到21年全年水平);博威收入6.5亿(占21年65%),净利润1亿(占21年50%);国联万众收入1.1亿(超21年),净利润696万(超21年)。 2;业务布局:氮化镓布局6G/星链技术;SiC发力新能源汽车、工业电源等应用。 【上周国联万众交流速递】行业地位:依托13所,成立【中国电科产业基础研究院 】,行政级别/行业地位进一步提升。中国电科基础产品器件地位加强。 未来承担第三代半导体国家创新中心更多责任,6寸S
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教育信息化专家交流20221019
时间:2022年10月18日 嘉宾:佳发教育智慧教育事业部总经理 Q:近期高等教育、职业教育领域中,信息化需求变化如何?在未来国家对这个领域给到更多资金支持的背景下,需求方面是否向好? A:近期我们负责市场端的基本都在忙高校这块,9月7号国务院常态会议后,我们积极联系各高校询问变化,10号得到消息说本次将有一批资金支持教育信息化建设;部分领导也通知我们做好准备。 紧接着在9月13号,教育部下发了一个关于抓紧做好项目储备工作的预通知,该通知划定本次建设范围为职业学校和高等学校的教育信息化建设。该文
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【申万宏源化工】氟化工上涨点评:三代制冷剂配额基期即将结束,氟化工行业景气有望底部反转
[玫瑰]三代制冷剂基期即将结束,氟化工行业景气有望底部反转,价格价差开启上涨模式。2016年《蒙特利尔协定书》缔约方达成《基加利修正案》,将逐步限控HFCs(三代制冷剂)。其中发达国家于2019年全面开始第三代制冷剂淘汰进程,海外产能近年来加速退出。中国于2021年4月16日正式决定接受《基加利修正案》并于同年9月15日对我国正式生效。预计三代制冷剂配额选取的基限值为2020-2022年HFCs全行业生产排放的GWP的平均值加部分二代配额的转化,因此这三年持续的扩产以及行业高开工率以便获得更多的
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2022-10-19 15:12:38
【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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澜起科技
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🔥【德邦电子|永新光学】持续推荐:财政贴息助力科研、医疗设备采购!
[太阳]显微镜强α β加持,增收增利快车道: 2000亿财政贴息政策加持,催化高端显微镜国产替代,有望增收增利!永新为国内高端显微镜龙头,NOVEL、NEXCOPE、江南三品牌鼎立,高教类、科研类显微镜市场影响力显著。2021年公司规模量产高端共聚焦显微镜,打破国外徕卡、蔡司等厂商垄断,高端显微镜销售收入已达6000万元,毛利率高达40-50%。 [太阳]条码扫描去库存低点,激光雷达绑定优质客户: [庆祝]激光雷达洗牌阵痛期,永新打入优质客户禾赛、图达通、Innoviz产业链,供给理想、蔚来、宝
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【浙商电新张雷】卧龙电驱(600580)跟踪点评:储能产品积累深厚,集中资源全面发展
[太阳]【储能产品线逐渐丰富,在海内外落地众多项目】公司已有储能系统、变压器、PCS等产品,目前主要是应用于工业场景。在大储,龙能电力已中标绍兴的大型储能50MW/100MWh示范项目,后续计划再建设50MW/100MWh;在PCS,公司并购的荣信电力电子业务具备丰富的PCS产品线;在电池,公司并购的绍兴灯塔电源具有一定规模的PACK和BMS产能。 [太阳]【引进牧原加强光储业务,屋顶光伏应用广阔】子公司龙能电力主营光伏电站业务,6月25日,公司对其增资并引进牧原集团,将设立投资上百亿的专业光储
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浙商机械国防【中国船舶】深度:全球造船龙头,乘行业大周期“扬帆起航”
行业:周期底部回升; 公司:安全边际高,向上空间大; 预计公司2022-2024年归母净利润6.8/25.5/68.8亿,同比增长218%/275%/169%,复合增速218%,PE156/42/15倍。首次覆盖,给予“买入”评级。 一、公司是中国船舶集团下属产能最大、产业链最全、技术实力最强的核心军民船舶上市公司之一,是我国及全球造船业领军者,后期随1)全球造船行业大周期复苏,民船量价齐升,业绩持续高增长;2)海军建设,军船稳发展;3)南北船资产整合提速“扬帆起航”。 二、民船:海运回暖 换船
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【中信汽车】伯特利——线控制动快速上量,ADAS量产突破,转向产品有望贡献第二增长曲线
[玫瑰]传统EPB市占率持续提升,轻量化业务客户突破。EPB(电子驻车制动)是公司的现金流业务之一,当前国内市场EPB渗透率超70%,我们预计2025年EPB渗透率有望达到90%,对应国内市场规模达227亿元,未来5年CAGR预计可达10.3%。2021H1,公司EPB产品出货超55万套,对应国内市占率约12%,相比于2020年(市占率<10%)有所提升,公司产品优质,客户不断突破,未来料将逐步实现国产替代,市占率有望提升至20%。同时,公司于2021年4月完成对子公司威海伯特利少数股权的收购。
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2022-10-19 15:10:51
【中航先进制造】天通股份(600330.SH):业绩持续增长,看好公司长期发展
[庆祝]2022Q3,公司营收12.82亿元,同比 3.19%;归母净利润3.99亿元,同比 225.87%;扣非归母净利润1.17亿元,同比 29.48%。毛利率为25.74%,同比 3.06pct,环比-3.17pct;净利率为31.22%,同比 21.20pct,环比 18.60pct;扣非净利率为9.11%,同比 1.85pct,环比-1.86pct。 [庆祝]2021年软磁材料在汽车电子领域收入较上一年度增长100%以上,占该业务总收入的20%左右。根据公司公开调研信息显示,2021年
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智慧教育板块受到资金追捧,疫后复苏的大Beta特征。
9月7日,国务院常务会议指出,对高校、职业院校和实训基地等设备购置和更新改造新增贷款,实施阶段性鼓励政策,中央财政贴息2.5个百分点,期限两年。 9月13日,教育部司局发布函件《关于抓紧做好项目储备工作的预通知》,拟对职业院校、高等学校设备购置与更新新增贷款,实施阶段性鼓励政策。 9月16日,党的报告,对“科教兴国”战略进行了独立成章性的重点阐述,教育领域的重要性日益突出。 目前在教育板块,主要分为教育上游产业配套和教育服务两大赛道。此前大家熟知的A股中公教育、豆神教育、学大教育、传智教育以及港
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2022-10-19 15:09:43
Topcon效率再创新高,利好电池片设备龙头:
1、Topcon转换效率持续突破。晶科公告182N型TOPCon转化效率经第三方测试认证全面积电池转化效率达到26.1%,再创182及以上尺寸新纪录。公司研究院率先开发出界面缺陷修复、高透多晶硅膜以及激光SE基础的超细金属电极等多项适用于大尺寸的先进技术,以及自主开发的成套HOT高效电池工艺技术等多项创新及材料优化,再次实现N型TOPCon电池转化效率的重大突破。 2、TOPCon扩产加速落地。近日钧达股份26GW高效太阳能电池项目签约涟水,总投资130亿元,大概率采用TOPCon技术路线。同时
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2022-10-19 15:09:09
马前炮!底部反转型机会—教育IT有望持续超预期!【天风计算机】
自9月下旬开始,天风计算机团队全市场前瞻、深度、持续推荐教育IT。产业验证乐观,当下我们认为价值演绎才刚刚开始,产业链环节角度,建议重点关注实训室、仪器、智慧教室、智慧校园、IT数据中心等环节。 重申教育IT,建议关注: 白马-视源股份、深信服、科大讯飞、中望软件 二线-鸿合科技、智微智能、新开普、佳发教育、竞业达、正元智慧、国新文化 ❗近期系列研究&交流回顾: 1、9.29 前瞻发声,推荐教育IT产业链 2、9.30 产业领军小范围交流,领先市场解读贴息政策 3、10.8 节后要文回顾,重点提
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🌞【民生电新】光伏: 美国市场有望向好,深度利好产业链相关标的
■此前受到“WRO暂扣令”影响,国内头部组件厂有部分货物被暂扣在美国海关,影响国内厂商的海外出货。目前,随着美国市场对于组件需求持续上涨和美国本土组件供给的不匹配,国内组件厂出口美国通道有望得到疏通缓解。 ■此前,美国方面发布公告,暂时免除对东南亚进口光伏电池与组件征收反倾销和反补贴关税,该公告的回应了Auxin Solar今年初提出的反补贴请愿,此前加州组件制造商Auxin Solar向美国商务部提交了一份实名请愿书,其中要求对东南亚进口的使用中国原材料生产的光伏电池和组件进行审查,以避免制造
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【申万化工】农药行业推荐:产品价格、行业估值双底部,冬储及来年采购需求有望改善行业盈利
农药原药价格自年初以来快速回落,杀虫剂、杀菌剂、选择性除草剂等绝大部分农药产品价格已回落至历史底部附近,底部盈利下相关上市公司估值回调至10-15X附近,市场低估严重。随着上游能源成本端压力缓解,冬储及来年采购需求逐渐开启,行业迎来复苏。推荐产品价格见底,发展增量较大的中旗股份、利民股份、长青股份、先达股份、联化科技、扬农化工、润丰股份等。 🌟中旗股份:淮北基地25亿投资首期3000吨虱螨脲、1000吨丙炔氟草胺车间近日即将投产,南京基地1500吨氰氟草酯、500吨五氟磺草胺、2200吨噻虫胺
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2022-10-19 15:07:29
【拓斯达(埃弗米)】近期交流精华【东吴机械】
五轴机床在手订单饱满,产能快速扩张: ①产能:年产能约100台,扩产速度方面,保守估计23年底开始产能爬坡,3年达到满产500台。 ②均价:150万/台左右,未来判断均价可能会随着竞争激烈有所下滑。 ③毛利率:26%左右,规模效应起来后预计毛利率将维持在30%的水平。 ④订单:在手订单持续提升,截至9月订单有40多台,主要来自俄罗斯 一带一路国家。 五轴在新能源领域应用增多: 燃油车的零部件加工,国产机床很难进入。但新能源车渗透率提升后,一方面零部件发生变化,电池壳体等新部件需要新的加工设备,而
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【中瓷电子】大涨,坚定看好长期发展
1;22H1最新财务数据:芯片产线收入3.8亿(占21年85%),净利润1亿(达到21年全年水平);博威收入6.5亿(占21年65%),净利润1亿(占21年50%);国联万众收入1.1亿(超21年),净利润696万(超21年)。 2;业务布局:氮化镓布局6G/星链技术;SiC发力新能源汽车、工业电源等应用。 【上周国联万众交流速递】行业地位:依托13所,成立【中国电科产业基础研究院 】,行政级别/行业地位进一步提升。中国电科基础产品器件地位加强。 未来承担第三代半导体国家创新中心更多责任,6寸S
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教育信息化专家交流20221019
时间:2022年10月18日 嘉宾:佳发教育智慧教育事业部总经理 Q:近期高等教育、职业教育领域中,信息化需求变化如何?在未来国家对这个领域给到更多资金支持的背景下,需求方面是否向好? A:近期我们负责市场端的基本都在忙高校这块,9月7号国务院常态会议后,我们积极联系各高校询问变化,10号得到消息说本次将有一批资金支持教育信息化建设;部分领导也通知我们做好准备。 紧接着在9月13号,教育部下发了一个关于抓紧做好项目储备工作的预通知,该通知划定本次建设范围为职业学校和高等学校的教育信息化建设。该文
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【申万宏源化工】氟化工上涨点评:三代制冷剂配额基期即将结束,氟化工行业景气有望底部反转
[玫瑰]三代制冷剂基期即将结束,氟化工行业景气有望底部反转,价格价差开启上涨模式。2016年《蒙特利尔协定书》缔约方达成《基加利修正案》,将逐步限控HFCs(三代制冷剂)。其中发达国家于2019年全面开始第三代制冷剂淘汰进程,海外产能近年来加速退出。中国于2021年4月16日正式决定接受《基加利修正案》并于同年9月15日对我国正式生效。预计三代制冷剂配额选取的基限值为2020-2022年HFCs全行业生产排放的GWP的平均值加部分二代配额的转化,因此这三年持续的扩产以及行业高开工率以便获得更多的
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