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为国接盘的公社达人
2022-10-19 17:53:05
【中金医药】华海药业观点更新:3Q22业绩符合预期,经营仍边际向上,迎来中长期成长拐点
[庆祝]【3Q22业绩符合预期。】2022年10月10日,公司发布2022年前三季度业绩预增公告。公司预计1-3Q22实现归母净利润7.90-8.25亿元(区间中值8.08亿元, 37% YOY),实现扣非归母净利润8.20-8.53亿元(区间中值8.37亿元, 297% YOY);以区间中值计算,公司3Q21实现归母净利润2.40亿元( 224% YOY),实现扣非归母净利润2.53亿元( 733% YOY),业绩符合预期。公司业绩取得快速增长,主要由于(1)美国FDA禁令解除 全国集采推进,
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为国接盘的公社达人
2022-10-19 17:51:43
【华创医药】医药消费观点∶建议同时关注业绩拐点已现、23-24年阶段性高增长
近期中药及药房板块表现亮眼,我们前期推荐”低估值 阶段性高成长“的部分公司涨幅较大(如华润三九太极集团、健民集团、葵花药业、济川药业、益丰药房等),当下时点我们仍然看好上述标的的投资价值,同时建议关注"业绩拐点已现、23-24年阶段性高增长、相对冷门且前期滞涨"的公司。 1、片仔癀23年目标PE为60倍(对应27%的上涨空间),Q3利润预计负5-15%(好于悲观预期),Q4业绩预计好于Q3;22-24年利润预计分别 10%、25%、25%,今年Q3为业绩底,之后环比提速;催化剂∶提价。 2、东阿
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为国接盘的公社达人
2022-10-19 17:49:02
【天风金属】大中矿业拟在临武县投建锂矿项目点评 — 仍属早期,能否露天开采?
[太阳]临武县目前有什么锂矿?分别有什么企业在布局? 临武县过去以开采锡矿为主,锂矿资源(云母)主要分布于香花岭矿田,共计包含约36处矿区,其中涉及锂矿开采且有采矿证的矿区有三处(均为锡矿开采),同时拟新建一处空白矿区(大概率将给大中矿业)。 目前涉及上述锂矿矿区,且在临武布局企业共有5家,其中上海安能计划投资406亿建设15 万吨LCE 50Gwh电池,大中矿业为第二家公布投资计划企业。(我们有一张表总结当地所有锂矿采矿证/探矿权/企业布局情况) [太阳] 开采难点在何处?品位如何? 【品位如
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2022-10-19 17:48:30
【招商电新】盛弘股份-基本面强劲、充电桩和储能两大业务板块增速快
1、充电桩业务同比增速维持在50%以上,并积极开拓欧洲市场。充电桩是公司的传统的优势业务领域,随着新能源车销量的大幅提升,充电桩的安装需求也在不断扩大。同时,公司将客户群体由运营商向市政和主机厂客户开拓,打开成长空间; 核心部件端,公司基于碳化硅技术的40KW充电桩模块已经逐步商业化,价格较同类竞争对手便宜约10%。 公司目前正在积极开拓欧洲的能源公司和重卡厂家的充电桩业务,现处在性能测试阶段,若成功开拓欧洲市场,公司充电桩业务的利润率有望进一步提升。 2、大储和用户侧工商业储能业务环比强劲改善
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2022-10-19 17:48:11
【东财电子】电子纸产业逆势成长,产业应用格局已打开
上游电子墨水材料要求高,短期较难突破,配套产品国产代替空间大。中游模组厂商工艺Know-How是关键,下游终端产品已广泛应用于零售、教育、物流等领域。根据ePaper Insight最新预测数据显示,2022年全球电子纸整机市场规模将近60亿美元,同比增长约41%,未来几年全球电子纸产业整机市场规模依旧保持高速增长,至2025年全球电子纸整机市场规模将有望超110亿美元,产业应用格局已经打开,制造生态正蓬勃发展。 电子纸双稳态技术是指在电源完全拔除的状态下,画面仍可持续显示在屏幕上,仅在更换画面
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【财通机械】川仪股份推荐与推荐回顾:回购股权完成,国产替代持续推进,公司价值逐步认可
🌹10月18日公司发布公告,公司回购股权完成,累计回购395万股,购买的最高价为人民币30.00元/股,最低价为人民币25.28元/股,回购均价为人民币28.64元/股,使用资金1.13亿元。根据公司回购股份方案披露的用途拟全部用于股权激励计划,目前尚未使用。目前公司股权回顾已经完成,股权激励取得阶段性进展,公司经营与管理或将更加具备积极性。 🌹公司综合实力强劲,进口替代支撑长期成长。目前国内流程工业自动化仪表50%以上份额被外资垄断,川仪作为国内自动化仪表龙头,正在引领国产仪表的进口替代。
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【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值
【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值 白酒板块近期明显有回调,我们认为主要是资金面流出压力所致,从10月11日起,白酒板块核心标的持续处于外资成交净卖出状态,背后是对消费复苏、禁酒令等传闻的担忧。例如,茅台沪深港通持股自10日的7.31%下滑至18日的7.02%,国庆后外资净卖出总额近64亿。相类似地,五粮液沪深港通持股自11日起已经-0.19pct,老窖-0.23pct。 目前估值分位着重推荐贵州茅台!公司已经披露Q3业绩,平稳兑现背后无论是预收/现金流表现均比较优异,对于
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2022-10-19 17:39:58
【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的
【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的 我们预计10月随着各硅料企业增量的继续释放,国内硅料供应仍将在高基数基础上环比提升,硅料环节供不应求的格局将得到缓解。展望四季度,今年三季度实现投放但由于限电等因素未实际落地的产能,或将集中释放。光伏组件端四季度的排产有望超预期,对应核心辅材环节有望迎来明显放量过程。 在主赛道需求高景气驱动下,新能源零部件与辅材环节的量增逻辑明确,并且在经过前期较大幅度调整之后,估值基本落入合理区间。光伏领域建议关注组件辅材的胶膜、
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《海通国际电子》 iPhone 14 Plus砍单新闻点评
《海通国际电子》 👉 iPhone 14 Plus砍单新闻点评 🌟 路透社今日新闻指出iPhone 14 Plus于上市不久就出现产量下修,此外,路透社于国内的消息指出有两家做相关模块的公司见到70-90%的下调 🌟 根据我们的供应链调查,我们下修iPhone 14 Plus的组装量,略为上修iPhone 13,iPhone 14 Pro/Pro Max大致不变,整体下半年新机的组装量由90m至87m,整体Pro版本占比为67%。由于等候的时间持续缩短,预期后续仍有下修风险,我们认为iPh
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2022-10-19 17:38:47
派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE)
派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE) 10月19日公司发布公告,2022年前三季度实现营收35.7亿元,同比 176%;归母净利润6.45亿元,同比 157%;扣非归母净利润6.46亿元,同比 167%。其中,2022年Q3实现营收17.2亿元,同比 180%,环比 65.0%;归母净利润3.81亿元,同比 296%,环比 135%;扣非归母净利润3.80亿元,同比 306%,环比 129%。 2022年前三季度公司整体毛利率32.2%,同比-1.55pcts
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2022-10-19 15:38:17
新和成】信息更新:蛋氨酸市场报价上涨,公司Q3经营稳健,看好Q4景气反转,未来成长可期
[玫瑰]豆粕供应紧张价格上扬,蛋氨酸市场报价上行。据百川盈孚数据,10月18日国内蛋氨酸价格上涨,进口固蛋市场成交19.8-21.8元/公斤,国内蛋氨酸主流市场报价19.8-21.8元/kg,国内蛋氨酸贸易市场偏强整理,能源价格不断上涨成本高企,市场需求见好;欧洲市场稳中整理,欧洲市场现货价格为2.7-2.8欧元/kg。养殖端消费旺季对豆粕需求继续形成支撑,叠加当前国内豆粕库存仍处于历年同期低位,十月份进口大豆到港量仍显不足,豆粕市场将维持供应紧张格局,截至10月12日收盘,CBOT豆粕收盘价4
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集采降价冲击边际减弱,“仿创结合类药企”有望陆续迎来向上拐点【安信医药】
【行业层面】带量采购推动仿制药行业集中度提升,整体价格降幅趋于稳定: 价格方面,国家集采的平均降幅从“4 7带量采购”的-52%稳步收窄至“第七批集采”的-48%,各厂家报价回归理性,国家集采降幅预期有望趋于稳定。地方集采接续存在部分品种和部分地区接近原价甚至提价续标,有别于全国集采的“全面性降价”,地方接续呈现“局部性降价”的特征。用量方面,过评仿制药的市场用量占比从2018年的33%快速提升至2021年的54%,过评仿制药借助集采快速提升其市场份额。 【上市公司层面】集采降价对存量品种的冲击
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2022-10-19 15:34:27
【招商电子】德赛电池近期大涨简评:Q3业绩表现较佳,储能新业务稳步推进
📈近几日德赛电池股价走势较好,市场持续关注公司H2业绩情况以及储能电芯业务推进情况。据我们近期跟踪来看,Q3业绩望有不错表现,主因A客户Q3新品备货较佳,尤其是公司占据高份额的Pro款需求旺盛以及占绝对份额的Watch新品亦有不错表现,而电动工具、智能家居以及储能PACK等业务增速较佳。此外,Q3人民币贬值也为公司带来一定的汇兑收益贡献。展望Q4,整体订单保持平稳,有望保持稳步增长。 新业务方面,继续关注公司储能电芯及SIP项目后续进展。1)储能电芯方面,据我们跟踪,公司长沙望城一期4GWh储
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【开源医药】悦康药业更新:逻辑不变,估值极具性价比
[玫瑰]现阶段,悦康药业高毛利的银杏叶提取物注射液持续放量,产品结构逐步调整,盈利能力持续改善,并加快向创新药转型升级,短中长期逻辑清晰,当前位置重点推荐,欢迎交流。
短中期看,高毛利的银杏叶提取物注射液保持稳健增长,为公司现阶段主要的业绩贡献点;1.1类新药爱地那非获批上市,并于2022年1月18日开启商业化阶段,有望凭借较强的销售能力实现放量,为公司业绩带来新的增长点,进一步改善公司产品结构,提升盈利能力。 在研管线上,注射用羟基红花黄色素A、复方银杏叶片及紫花温肺止嗽颗粒三款处于临
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2022-10-19 15:33:06
【国金交运】VLCC运价快速上行,关注油运复苏机会。重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
原油运价快速上行。周二VLCC AG-FE TCE录得78400美元/天,环比 19%;Suezmax WAF-UKC TCE录得51100美元/天,环比 3%;Aframax CAR-USG TCE录得56200美元/天,环比 7%。 需求侧边际改善。美国宣布从战略储备中释放1500万桶石油,以应对OPEC 近期的减产决定以及俄油禁运导致的市场波动。俄乌冲突影响原油贸易结构,美油东运、俄油替代促进运距提升预计继续维持。 供给长期下降确定。10月原油船在手订单占比降至4%,未来新增运力有限;老旧
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【中金医药】华海药业观点更新:3Q22业绩符合预期,经营仍边际向上,迎来中长期成长拐点
[庆祝]【3Q22业绩符合预期。】2022年10月10日,公司发布2022年前三季度业绩预增公告。公司预计1-3Q22实现归母净利润7.90-8.25亿元(区间中值8.08亿元, 37% YOY),实现扣非归母净利润8.20-8.53亿元(区间中值8.37亿元, 297% YOY);以区间中值计算,公司3Q21实现归母净利润2.40亿元( 224% YOY),实现扣非归母净利润2.53亿元( 733% YOY),业绩符合预期。公司业绩取得快速增长,主要由于(1)美国FDA禁令解除 全国集采推进,
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【华创医药】医药消费观点∶建议同时关注业绩拐点已现、23-24年阶段性高增长
近期中药及药房板块表现亮眼,我们前期推荐”低估值 阶段性高成长“的部分公司涨幅较大(如华润三九太极集团、健民集团、葵花药业、济川药业、益丰药房等),当下时点我们仍然看好上述标的的投资价值,同时建议关注"业绩拐点已现、23-24年阶段性高增长、相对冷门且前期滞涨"的公司。 1、片仔癀23年目标PE为60倍(对应27%的上涨空间),Q3利润预计负5-15%(好于悲观预期),Q4业绩预计好于Q3;22-24年利润预计分别 10%、25%、25%,今年Q3为业绩底,之后环比提速;催化剂∶提价。 2、东阿
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[太阳]临武县目前有什么锂矿?分别有什么企业在布局? 临武县过去以开采锡矿为主,锂矿资源(云母)主要分布于香花岭矿田,共计包含约36处矿区,其中涉及锂矿开采且有采矿证的矿区有三处(均为锡矿开采),同时拟新建一处空白矿区(大概率将给大中矿业)。 目前涉及上述锂矿矿区,且在临武布局企业共有5家,其中上海安能计划投资406亿建设15 万吨LCE 50Gwh电池,大中矿业为第二家公布投资计划企业。(我们有一张表总结当地所有锂矿采矿证/探矿权/企业布局情况) [太阳] 开采难点在何处?品位如何? 【品位如
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【招商电新】盛弘股份-基本面强劲、充电桩和储能两大业务板块增速快
1、充电桩业务同比增速维持在50%以上,并积极开拓欧洲市场。充电桩是公司的传统的优势业务领域,随着新能源车销量的大幅提升,充电桩的安装需求也在不断扩大。同时,公司将客户群体由运营商向市政和主机厂客户开拓,打开成长空间; 核心部件端,公司基于碳化硅技术的40KW充电桩模块已经逐步商业化,价格较同类竞争对手便宜约10%。 公司目前正在积极开拓欧洲的能源公司和重卡厂家的充电桩业务,现处在性能测试阶段,若成功开拓欧洲市场,公司充电桩业务的利润率有望进一步提升。 2、大储和用户侧工商业储能业务环比强劲改善
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【东财电子】电子纸产业逆势成长,产业应用格局已打开
上游电子墨水材料要求高,短期较难突破,配套产品国产代替空间大。中游模组厂商工艺Know-How是关键,下游终端产品已广泛应用于零售、教育、物流等领域。根据ePaper Insight最新预测数据显示,2022年全球电子纸整机市场规模将近60亿美元,同比增长约41%,未来几年全球电子纸产业整机市场规模依旧保持高速增长,至2025年全球电子纸整机市场规模将有望超110亿美元,产业应用格局已经打开,制造生态正蓬勃发展。 电子纸双稳态技术是指在电源完全拔除的状态下,画面仍可持续显示在屏幕上,仅在更换画面
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【财通机械】川仪股份推荐与推荐回顾:回购股权完成,国产替代持续推进,公司价值逐步认可
🌹10月18日公司发布公告,公司回购股权完成,累计回购395万股,购买的最高价为人民币30.00元/股,最低价为人民币25.28元/股,回购均价为人民币28.64元/股,使用资金1.13亿元。根据公司回购股份方案披露的用途拟全部用于股权激励计划,目前尚未使用。目前公司股权回顾已经完成,股权激励取得阶段性进展,公司经营与管理或将更加具备积极性。 🌹公司综合实力强劲,进口替代支撑长期成长。目前国内流程工业自动化仪表50%以上份额被外资垄断,川仪作为国内自动化仪表龙头,正在引领国产仪表的进口替代。
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【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值
【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值 白酒板块近期明显有回调,我们认为主要是资金面流出压力所致,从10月11日起,白酒板块核心标的持续处于外资成交净卖出状态,背后是对消费复苏、禁酒令等传闻的担忧。例如,茅台沪深港通持股自10日的7.31%下滑至18日的7.02%,国庆后外资净卖出总额近64亿。相类似地,五粮液沪深港通持股自11日起已经-0.19pct,老窖-0.23pct。 目前估值分位着重推荐贵州茅台!公司已经披露Q3业绩,平稳兑现背后无论是预收/现金流表现均比较优异,对于
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【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的
【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的 我们预计10月随着各硅料企业增量的继续释放,国内硅料供应仍将在高基数基础上环比提升,硅料环节供不应求的格局将得到缓解。展望四季度,今年三季度实现投放但由于限电等因素未实际落地的产能,或将集中释放。光伏组件端四季度的排产有望超预期,对应核心辅材环节有望迎来明显放量过程。 在主赛道需求高景气驱动下,新能源零部件与辅材环节的量增逻辑明确,并且在经过前期较大幅度调整之后,估值基本落入合理区间。光伏领域建议关注组件辅材的胶膜、
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《海通国际电子》 iPhone 14 Plus砍单新闻点评
《海通国际电子》 👉 iPhone 14 Plus砍单新闻点评 🌟 路透社今日新闻指出iPhone 14 Plus于上市不久就出现产量下修,此外,路透社于国内的消息指出有两家做相关模块的公司见到70-90%的下调 🌟 根据我们的供应链调查,我们下修iPhone 14 Plus的组装量,略为上修iPhone 13,iPhone 14 Pro/Pro Max大致不变,整体下半年新机的组装量由90m至87m,整体Pro版本占比为67%。由于等候的时间持续缩短,预期后续仍有下修风险,我们认为iPh
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派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE)
派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE) 10月19日公司发布公告,2022年前三季度实现营收35.7亿元,同比 176%;归母净利润6.45亿元,同比 157%;扣非归母净利润6.46亿元,同比 167%。其中,2022年Q3实现营收17.2亿元,同比 180%,环比 65.0%;归母净利润3.81亿元,同比 296%,环比 135%;扣非归母净利润3.80亿元,同比 306%,环比 129%。 2022年前三季度公司整体毛利率32.2%,同比-1.55pcts
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新和成】信息更新:蛋氨酸市场报价上涨,公司Q3经营稳健,看好Q4景气反转,未来成长可期
[玫瑰]豆粕供应紧张价格上扬,蛋氨酸市场报价上行。据百川盈孚数据,10月18日国内蛋氨酸价格上涨,进口固蛋市场成交19.8-21.8元/公斤,国内蛋氨酸主流市场报价19.8-21.8元/kg,国内蛋氨酸贸易市场偏强整理,能源价格不断上涨成本高企,市场需求见好;欧洲市场稳中整理,欧洲市场现货价格为2.7-2.8欧元/kg。养殖端消费旺季对豆粕需求继续形成支撑,叠加当前国内豆粕库存仍处于历年同期低位,十月份进口大豆到港量仍显不足,豆粕市场将维持供应紧张格局,截至10月12日收盘,CBOT豆粕收盘价4
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集采降价冲击边际减弱,“仿创结合类药企”有望陆续迎来向上拐点【安信医药】
【行业层面】带量采购推动仿制药行业集中度提升,整体价格降幅趋于稳定: 价格方面,国家集采的平均降幅从“4 7带量采购”的-52%稳步收窄至“第七批集采”的-48%,各厂家报价回归理性,国家集采降幅预期有望趋于稳定。地方集采接续存在部分品种和部分地区接近原价甚至提价续标,有别于全国集采的“全面性降价”,地方接续呈现“局部性降价”的特征。用量方面,过评仿制药的市场用量占比从2018年的33%快速提升至2021年的54%,过评仿制药借助集采快速提升其市场份额。 【上市公司层面】集采降价对存量品种的冲击
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【招商电子】德赛电池近期大涨简评:Q3业绩表现较佳,储能新业务稳步推进
📈近几日德赛电池股价走势较好,市场持续关注公司H2业绩情况以及储能电芯业务推进情况。据我们近期跟踪来看,Q3业绩望有不错表现,主因A客户Q3新品备货较佳,尤其是公司占据高份额的Pro款需求旺盛以及占绝对份额的Watch新品亦有不错表现,而电动工具、智能家居以及储能PACK等业务增速较佳。此外,Q3人民币贬值也为公司带来一定的汇兑收益贡献。展望Q4,整体订单保持平稳,有望保持稳步增长。 新业务方面,继续关注公司储能电芯及SIP项目后续进展。1)储能电芯方面,据我们跟踪,公司长沙望城一期4GWh储
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为国接盘的公社达人
2022-10-19 15:34:00
【开源医药】悦康药业更新:逻辑不变,估值极具性价比
[玫瑰]现阶段,悦康药业高毛利的银杏叶提取物注射液持续放量,产品结构逐步调整,盈利能力持续改善,并加快向创新药转型升级,短中长期逻辑清晰,当前位置重点推荐,欢迎交流。
短中期看,高毛利的银杏叶提取物注射液保持稳健增长,为公司现阶段主要的业绩贡献点;1.1类新药爱地那非获批上市,并于2022年1月18日开启商业化阶段,有望凭借较强的销售能力实现放量,为公司业绩带来新的增长点,进一步改善公司产品结构,提升盈利能力。 在研管线上,注射用羟基红花黄色素A、复方银杏叶片及紫花温肺止嗽颗粒三款处于临
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2022-10-19 15:33:06
【国金交运】VLCC运价快速上行,关注油运复苏机会。重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
原油运价快速上行。周二VLCC AG-FE TCE录得78400美元/天,环比 19%;Suezmax WAF-UKC TCE录得51100美元/天,环比 3%;Aframax CAR-USG TCE录得56200美元/天,环比 7%。 需求侧边际改善。美国宣布从战略储备中释放1500万桶石油,以应对OPEC 近期的减产决定以及俄油禁运导致的市场波动。俄乌冲突影响原油贸易结构,美油东运、俄油替代促进运距提升预计继续维持。 供给长期下降确定。10月原油船在手订单占比降至4%,未来新增运力有限;老旧
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2022-10-19 17:53:05
【中金医药】华海药业观点更新:3Q22业绩符合预期,经营仍边际向上,迎来中长期成长拐点
[庆祝]【3Q22业绩符合预期。】2022年10月10日,公司发布2022年前三季度业绩预增公告。公司预计1-3Q22实现归母净利润7.90-8.25亿元(区间中值8.08亿元, 37% YOY),实现扣非归母净利润8.20-8.53亿元(区间中值8.37亿元, 297% YOY);以区间中值计算,公司3Q21实现归母净利润2.40亿元( 224% YOY),实现扣非归母净利润2.53亿元( 733% YOY),业绩符合预期。公司业绩取得快速增长,主要由于(1)美国FDA禁令解除 全国集采推进,
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2022-10-19 17:51:43
【华创医药】医药消费观点∶建议同时关注业绩拐点已现、23-24年阶段性高增长
近期中药及药房板块表现亮眼,我们前期推荐”低估值 阶段性高成长“的部分公司涨幅较大(如华润三九太极集团、健民集团、葵花药业、济川药业、益丰药房等),当下时点我们仍然看好上述标的的投资价值,同时建议关注"业绩拐点已现、23-24年阶段性高增长、相对冷门且前期滞涨"的公司。 1、片仔癀23年目标PE为60倍(对应27%的上涨空间),Q3利润预计负5-15%(好于悲观预期),Q4业绩预计好于Q3;22-24年利润预计分别 10%、25%、25%,今年Q3为业绩底,之后环比提速;催化剂∶提价。 2、东阿
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2022-10-19 17:49:02
【天风金属】大中矿业拟在临武县投建锂矿项目点评 — 仍属早期,能否露天开采?
[太阳]临武县目前有什么锂矿?分别有什么企业在布局? 临武县过去以开采锡矿为主,锂矿资源(云母)主要分布于香花岭矿田,共计包含约36处矿区,其中涉及锂矿开采且有采矿证的矿区有三处(均为锡矿开采),同时拟新建一处空白矿区(大概率将给大中矿业)。 目前涉及上述锂矿矿区,且在临武布局企业共有5家,其中上海安能计划投资406亿建设15 万吨LCE 50Gwh电池,大中矿业为第二家公布投资计划企业。(我们有一张表总结当地所有锂矿采矿证/探矿权/企业布局情况) [太阳] 开采难点在何处?品位如何? 【品位如
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2022-10-19 17:48:30
【招商电新】盛弘股份-基本面强劲、充电桩和储能两大业务板块增速快
1、充电桩业务同比增速维持在50%以上,并积极开拓欧洲市场。充电桩是公司的传统的优势业务领域,随着新能源车销量的大幅提升,充电桩的安装需求也在不断扩大。同时,公司将客户群体由运营商向市政和主机厂客户开拓,打开成长空间; 核心部件端,公司基于碳化硅技术的40KW充电桩模块已经逐步商业化,价格较同类竞争对手便宜约10%。 公司目前正在积极开拓欧洲的能源公司和重卡厂家的充电桩业务,现处在性能测试阶段,若成功开拓欧洲市场,公司充电桩业务的利润率有望进一步提升。 2、大储和用户侧工商业储能业务环比强劲改善
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2022-10-19 17:48:11
【东财电子】电子纸产业逆势成长,产业应用格局已打开
上游电子墨水材料要求高,短期较难突破,配套产品国产代替空间大。中游模组厂商工艺Know-How是关键,下游终端产品已广泛应用于零售、教育、物流等领域。根据ePaper Insight最新预测数据显示,2022年全球电子纸整机市场规模将近60亿美元,同比增长约41%,未来几年全球电子纸产业整机市场规模依旧保持高速增长,至2025年全球电子纸整机市场规模将有望超110亿美元,产业应用格局已经打开,制造生态正蓬勃发展。 电子纸双稳态技术是指在电源完全拔除的状态下,画面仍可持续显示在屏幕上,仅在更换画面
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2022-10-19 17:46:31
【财通机械】川仪股份推荐与推荐回顾:回购股权完成,国产替代持续推进,公司价值逐步认可
🌹10月18日公司发布公告,公司回购股权完成,累计回购395万股,购买的最高价为人民币30.00元/股,最低价为人民币25.28元/股,回购均价为人民币28.64元/股,使用资金1.13亿元。根据公司回购股份方案披露的用途拟全部用于股权激励计划,目前尚未使用。目前公司股权回顾已经完成,股权激励取得阶段性进展,公司经营与管理或将更加具备积极性。 🌹公司综合实力强劲,进口替代支撑长期成长。目前国内流程工业自动化仪表50%以上份额被外资垄断,川仪作为国内自动化仪表龙头,正在引领国产仪表的进口替代。
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2022-10-19 17:45:30
【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值
【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值 白酒板块近期明显有回调,我们认为主要是资金面流出压力所致,从10月11日起,白酒板块核心标的持续处于外资成交净卖出状态,背后是对消费复苏、禁酒令等传闻的担忧。例如,茅台沪深港通持股自10日的7.31%下滑至18日的7.02%,国庆后外资净卖出总额近64亿。相类似地,五粮液沪深港通持股自11日起已经-0.19pct,老窖-0.23pct。 目前估值分位着重推荐贵州茅台!公司已经披露Q3业绩,平稳兑现背后无论是预收/现金流表现均比较优异,对于
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2022-10-19 17:39:58
【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的
【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的 我们预计10月随着各硅料企业增量的继续释放,国内硅料供应仍将在高基数基础上环比提升,硅料环节供不应求的格局将得到缓解。展望四季度,今年三季度实现投放但由于限电等因素未实际落地的产能,或将集中释放。光伏组件端四季度的排产有望超预期,对应核心辅材环节有望迎来明显放量过程。 在主赛道需求高景气驱动下,新能源零部件与辅材环节的量增逻辑明确,并且在经过前期较大幅度调整之后,估值基本落入合理区间。光伏领域建议关注组件辅材的胶膜、
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2022-10-19 17:39:29
《海通国际电子》 iPhone 14 Plus砍单新闻点评
《海通国际电子》 👉 iPhone 14 Plus砍单新闻点评 🌟 路透社今日新闻指出iPhone 14 Plus于上市不久就出现产量下修,此外,路透社于国内的消息指出有两家做相关模块的公司见到70-90%的下调 🌟 根据我们的供应链调查,我们下修iPhone 14 Plus的组装量,略为上修iPhone 13,iPhone 14 Pro/Pro Max大致不变,整体下半年新机的组装量由90m至87m,整体Pro版本占比为67%。由于等候的时间持续缩短,预期后续仍有下修风险,我们认为iPh
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2022-10-19 17:38:47
派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE)
派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE) 10月19日公司发布公告,2022年前三季度实现营收35.7亿元,同比 176%;归母净利润6.45亿元,同比 157%;扣非归母净利润6.46亿元,同比 167%。其中,2022年Q3实现营收17.2亿元,同比 180%,环比 65.0%;归母净利润3.81亿元,同比 296%,环比 135%;扣非归母净利润3.80亿元,同比 306%,环比 129%。 2022年前三季度公司整体毛利率32.2%,同比-1.55pcts
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2022-10-19 15:38:17
新和成】信息更新:蛋氨酸市场报价上涨,公司Q3经营稳健,看好Q4景气反转,未来成长可期
[玫瑰]豆粕供应紧张价格上扬,蛋氨酸市场报价上行。据百川盈孚数据,10月18日国内蛋氨酸价格上涨,进口固蛋市场成交19.8-21.8元/公斤,国内蛋氨酸主流市场报价19.8-21.8元/kg,国内蛋氨酸贸易市场偏强整理,能源价格不断上涨成本高企,市场需求见好;欧洲市场稳中整理,欧洲市场现货价格为2.7-2.8欧元/kg。养殖端消费旺季对豆粕需求继续形成支撑,叠加当前国内豆粕库存仍处于历年同期低位,十月份进口大豆到港量仍显不足,豆粕市场将维持供应紧张格局,截至10月12日收盘,CBOT豆粕收盘价4
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新和成
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2022-10-19 15:35:29
集采降价冲击边际减弱,“仿创结合类药企”有望陆续迎来向上拐点【安信医药】
【行业层面】带量采购推动仿制药行业集中度提升,整体价格降幅趋于稳定: 价格方面,国家集采的平均降幅从“4 7带量采购”的-52%稳步收窄至“第七批集采”的-48%,各厂家报价回归理性,国家集采降幅预期有望趋于稳定。地方集采接续存在部分品种和部分地区接近原价甚至提价续标,有别于全国集采的“全面性降价”,地方接续呈现“局部性降价”的特征。用量方面,过评仿制药的市场用量占比从2018年的33%快速提升至2021年的54%,过评仿制药借助集采快速提升其市场份额。 【上市公司层面】集采降价对存量品种的冲击
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2022-10-19 15:34:27
【招商电子】德赛电池近期大涨简评:Q3业绩表现较佳,储能新业务稳步推进
📈近几日德赛电池股价走势较好,市场持续关注公司H2业绩情况以及储能电芯业务推进情况。据我们近期跟踪来看,Q3业绩望有不错表现,主因A客户Q3新品备货较佳,尤其是公司占据高份额的Pro款需求旺盛以及占绝对份额的Watch新品亦有不错表现,而电动工具、智能家居以及储能PACK等业务增速较佳。此外,Q3人民币贬值也为公司带来一定的汇兑收益贡献。展望Q4,整体订单保持平稳,有望保持稳步增长。 新业务方面,继续关注公司储能电芯及SIP项目后续进展。1)储能电芯方面,据我们跟踪,公司长沙望城一期4GWh储
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德赛电池
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【开源医药】悦康药业更新:逻辑不变,估值极具性价比
[玫瑰]现阶段,悦康药业高毛利的银杏叶提取物注射液持续放量,产品结构逐步调整,盈利能力持续改善,并加快向创新药转型升级,短中长期逻辑清晰,当前位置重点推荐,欢迎交流。
短中期看,高毛利的银杏叶提取物注射液保持稳健增长,为公司现阶段主要的业绩贡献点;1.1类新药爱地那非获批上市,并于2022年1月18日开启商业化阶段,有望凭借较强的销售能力实现放量,为公司业绩带来新的增长点,进一步改善公司产品结构,提升盈利能力。 在研管线上,注射用羟基红花黄色素A、复方银杏叶片及紫花温肺止嗽颗粒三款处于临
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【国金交运】VLCC运价快速上行,关注油运复苏机会。重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
原油运价快速上行。周二VLCC AG-FE TCE录得78400美元/天,环比 19%;Suezmax WAF-UKC TCE录得51100美元/天,环比 3%;Aframax CAR-USG TCE录得56200美元/天,环比 7%。 需求侧边际改善。美国宣布从战略储备中释放1500万桶石油,以应对OPEC 近期的减产决定以及俄油禁运导致的市场波动。俄乌冲突影响原油贸易结构,美油东运、俄油替代促进运距提升预计继续维持。 供给长期下降确定。10月原油船在手订单占比降至4%,未来新增运力有限;老旧
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【中金医药】华海药业观点更新:3Q22业绩符合预期,经营仍边际向上,迎来中长期成长拐点
[庆祝]【3Q22业绩符合预期。】2022年10月10日,公司发布2022年前三季度业绩预增公告。公司预计1-3Q22实现归母净利润7.90-8.25亿元(区间中值8.08亿元, 37% YOY),实现扣非归母净利润8.20-8.53亿元(区间中值8.37亿元, 297% YOY);以区间中值计算,公司3Q21实现归母净利润2.40亿元( 224% YOY),实现扣非归母净利润2.53亿元( 733% YOY),业绩符合预期。公司业绩取得快速增长,主要由于(1)美国FDA禁令解除 全国集采推进,
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【华创医药】医药消费观点∶建议同时关注业绩拐点已现、23-24年阶段性高增长
近期中药及药房板块表现亮眼,我们前期推荐”低估值 阶段性高成长“的部分公司涨幅较大(如华润三九太极集团、健民集团、葵花药业、济川药业、益丰药房等),当下时点我们仍然看好上述标的的投资价值,同时建议关注"业绩拐点已现、23-24年阶段性高增长、相对冷门且前期滞涨"的公司。 1、片仔癀23年目标PE为60倍(对应27%的上涨空间),Q3利润预计负5-15%(好于悲观预期),Q4业绩预计好于Q3;22-24年利润预计分别 10%、25%、25%,今年Q3为业绩底,之后环比提速;催化剂∶提价。 2、东阿
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【天风金属】大中矿业拟在临武县投建锂矿项目点评 — 仍属早期,能否露天开采?
[太阳]临武县目前有什么锂矿?分别有什么企业在布局? 临武县过去以开采锡矿为主,锂矿资源(云母)主要分布于香花岭矿田,共计包含约36处矿区,其中涉及锂矿开采且有采矿证的矿区有三处(均为锡矿开采),同时拟新建一处空白矿区(大概率将给大中矿业)。 目前涉及上述锂矿矿区,且在临武布局企业共有5家,其中上海安能计划投资406亿建设15 万吨LCE 50Gwh电池,大中矿业为第二家公布投资计划企业。(我们有一张表总结当地所有锂矿采矿证/探矿权/企业布局情况) [太阳] 开采难点在何处?品位如何? 【品位如
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【招商电新】盛弘股份-基本面强劲、充电桩和储能两大业务板块增速快
1、充电桩业务同比增速维持在50%以上,并积极开拓欧洲市场。充电桩是公司的传统的优势业务领域,随着新能源车销量的大幅提升,充电桩的安装需求也在不断扩大。同时,公司将客户群体由运营商向市政和主机厂客户开拓,打开成长空间; 核心部件端,公司基于碳化硅技术的40KW充电桩模块已经逐步商业化,价格较同类竞争对手便宜约10%。 公司目前正在积极开拓欧洲的能源公司和重卡厂家的充电桩业务,现处在性能测试阶段,若成功开拓欧洲市场,公司充电桩业务的利润率有望进一步提升。 2、大储和用户侧工商业储能业务环比强劲改善
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【东财电子】电子纸产业逆势成长,产业应用格局已打开
上游电子墨水材料要求高,短期较难突破,配套产品国产代替空间大。中游模组厂商工艺Know-How是关键,下游终端产品已广泛应用于零售、教育、物流等领域。根据ePaper Insight最新预测数据显示,2022年全球电子纸整机市场规模将近60亿美元,同比增长约41%,未来几年全球电子纸产业整机市场规模依旧保持高速增长,至2025年全球电子纸整机市场规模将有望超110亿美元,产业应用格局已经打开,制造生态正蓬勃发展。 电子纸双稳态技术是指在电源完全拔除的状态下,画面仍可持续显示在屏幕上,仅在更换画面
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【财通机械】川仪股份推荐与推荐回顾:回购股权完成,国产替代持续推进,公司价值逐步认可
🌹10月18日公司发布公告,公司回购股权完成,累计回购395万股,购买的最高价为人民币30.00元/股,最低价为人民币25.28元/股,回购均价为人民币28.64元/股,使用资金1.13亿元。根据公司回购股份方案披露的用途拟全部用于股权激励计划,目前尚未使用。目前公司股权回顾已经完成,股权激励取得阶段性进展,公司经营与管理或将更加具备积极性。 🌹公司综合实力强劲,进口替代支撑长期成长。目前国内流程工业自动化仪表50%以上份额被外资垄断,川仪作为国内自动化仪表龙头,正在引领国产仪表的进口替代。
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【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值
【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值 白酒板块近期明显有回调,我们认为主要是资金面流出压力所致,从10月11日起,白酒板块核心标的持续处于外资成交净卖出状态,背后是对消费复苏、禁酒令等传闻的担忧。例如,茅台沪深港通持股自10日的7.31%下滑至18日的7.02%,国庆后外资净卖出总额近64亿。相类似地,五粮液沪深港通持股自11日起已经-0.19pct,老窖-0.23pct。 目前估值分位着重推荐贵州茅台!公司已经披露Q3业绩,平稳兑现背后无论是预收/现金流表现均比较优异,对于
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【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的
【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的 我们预计10月随着各硅料企业增量的继续释放,国内硅料供应仍将在高基数基础上环比提升,硅料环节供不应求的格局将得到缓解。展望四季度,今年三季度实现投放但由于限电等因素未实际落地的产能,或将集中释放。光伏组件端四季度的排产有望超预期,对应核心辅材环节有望迎来明显放量过程。 在主赛道需求高景气驱动下,新能源零部件与辅材环节的量增逻辑明确,并且在经过前期较大幅度调整之后,估值基本落入合理区间。光伏领域建议关注组件辅材的胶膜、
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《海通国际电子》 iPhone 14 Plus砍单新闻点评
《海通国际电子》 👉 iPhone 14 Plus砍单新闻点评 🌟 路透社今日新闻指出iPhone 14 Plus于上市不久就出现产量下修,此外,路透社于国内的消息指出有两家做相关模块的公司见到70-90%的下调 🌟 根据我们的供应链调查,我们下修iPhone 14 Plus的组装量,略为上修iPhone 13,iPhone 14 Pro/Pro Max大致不变,整体下半年新机的组装量由90m至87m,整体Pro版本占比为67%。由于等候的时间持续缩短,预期后续仍有下修风险,我们认为iPh
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派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE)
派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE) 10月19日公司发布公告,2022年前三季度实现营收35.7亿元,同比 176%;归母净利润6.45亿元,同比 157%;扣非归母净利润6.46亿元,同比 167%。其中,2022年Q3实现营收17.2亿元,同比 180%,环比 65.0%;归母净利润3.81亿元,同比 296%,环比 135%;扣非归母净利润3.80亿元,同比 306%,环比 129%。 2022年前三季度公司整体毛利率32.2%,同比-1.55pcts
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新和成】信息更新:蛋氨酸市场报价上涨,公司Q3经营稳健,看好Q4景气反转,未来成长可期
[玫瑰]豆粕供应紧张价格上扬,蛋氨酸市场报价上行。据百川盈孚数据,10月18日国内蛋氨酸价格上涨,进口固蛋市场成交19.8-21.8元/公斤,国内蛋氨酸主流市场报价19.8-21.8元/kg,国内蛋氨酸贸易市场偏强整理,能源价格不断上涨成本高企,市场需求见好;欧洲市场稳中整理,欧洲市场现货价格为2.7-2.8欧元/kg。养殖端消费旺季对豆粕需求继续形成支撑,叠加当前国内豆粕库存仍处于历年同期低位,十月份进口大豆到港量仍显不足,豆粕市场将维持供应紧张格局,截至10月12日收盘,CBOT豆粕收盘价4
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集采降价冲击边际减弱,“仿创结合类药企”有望陆续迎来向上拐点【安信医药】
【行业层面】带量采购推动仿制药行业集中度提升,整体价格降幅趋于稳定: 价格方面,国家集采的平均降幅从“4 7带量采购”的-52%稳步收窄至“第七批集采”的-48%,各厂家报价回归理性,国家集采降幅预期有望趋于稳定。地方集采接续存在部分品种和部分地区接近原价甚至提价续标,有别于全国集采的“全面性降价”,地方接续呈现“局部性降价”的特征。用量方面,过评仿制药的市场用量占比从2018年的33%快速提升至2021年的54%,过评仿制药借助集采快速提升其市场份额。 【上市公司层面】集采降价对存量品种的冲击
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恩华药业
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2022-10-19 15:34:27
【招商电子】德赛电池近期大涨简评:Q3业绩表现较佳,储能新业务稳步推进
📈近几日德赛电池股价走势较好,市场持续关注公司H2业绩情况以及储能电芯业务推进情况。据我们近期跟踪来看,Q3业绩望有不错表现,主因A客户Q3新品备货较佳,尤其是公司占据高份额的Pro款需求旺盛以及占绝对份额的Watch新品亦有不错表现,而电动工具、智能家居以及储能PACK等业务增速较佳。此外,Q3人民币贬值也为公司带来一定的汇兑收益贡献。展望Q4,整体订单保持平稳,有望保持稳步增长。 新业务方面,继续关注公司储能电芯及SIP项目后续进展。1)储能电芯方面,据我们跟踪,公司长沙望城一期4GWh储
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2022-10-19 15:34:00
【开源医药】悦康药业更新:逻辑不变,估值极具性价比
[玫瑰]现阶段,悦康药业高毛利的银杏叶提取物注射液持续放量,产品结构逐步调整,盈利能力持续改善,并加快向创新药转型升级,短中长期逻辑清晰,当前位置重点推荐,欢迎交流。
短中期看,高毛利的银杏叶提取物注射液保持稳健增长,为公司现阶段主要的业绩贡献点;1.1类新药爱地那非获批上市,并于2022年1月18日开启商业化阶段,有望凭借较强的销售能力实现放量,为公司业绩带来新的增长点,进一步改善公司产品结构,提升盈利能力。 在研管线上,注射用羟基红花黄色素A、复方银杏叶片及紫花温肺止嗽颗粒三款处于临
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2022-10-19 15:33:06
【国金交运】VLCC运价快速上行,关注油运复苏机会。重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
原油运价快速上行。周二VLCC AG-FE TCE录得78400美元/天,环比 19%;Suezmax WAF-UKC TCE录得51100美元/天,环比 3%;Aframax CAR-USG TCE录得56200美元/天,环比 7%。 需求侧边际改善。美国宣布从战略储备中释放1500万桶石油,以应对OPEC 近期的减产决定以及俄油禁运导致的市场波动。俄乌冲突影响原油贸易结构,美油东运、俄油替代促进运距提升预计继续维持。 供给长期下降确定。10月原油船在手订单占比降至4%,未来新增运力有限;老旧
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2022-10-19 17:53:05
【中金医药】华海药业观点更新:3Q22业绩符合预期,经营仍边际向上,迎来中长期成长拐点
[庆祝]【3Q22业绩符合预期。】2022年10月10日,公司发布2022年前三季度业绩预增公告。公司预计1-3Q22实现归母净利润7.90-8.25亿元(区间中值8.08亿元, 37% YOY),实现扣非归母净利润8.20-8.53亿元(区间中值8.37亿元, 297% YOY);以区间中值计算,公司3Q21实现归母净利润2.40亿元( 224% YOY),实现扣非归母净利润2.53亿元( 733% YOY),业绩符合预期。公司业绩取得快速增长,主要由于(1)美国FDA禁令解除 全国集采推进,
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华海药业
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2022-10-19 17:51:43
【华创医药】医药消费观点∶建议同时关注业绩拐点已现、23-24年阶段性高增长
近期中药及药房板块表现亮眼,我们前期推荐”低估值 阶段性高成长“的部分公司涨幅较大(如华润三九太极集团、健民集团、葵花药业、济川药业、益丰药房等),当下时点我们仍然看好上述标的的投资价值,同时建议关注"业绩拐点已现、23-24年阶段性高增长、相对冷门且前期滞涨"的公司。 1、片仔癀23年目标PE为60倍(对应27%的上涨空间),Q3利润预计负5-15%(好于悲观预期),Q4业绩预计好于Q3;22-24年利润预计分别 10%、25%、25%,今年Q3为业绩底,之后环比提速;催化剂∶提价。 2、东阿
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健之佳
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东阿阿胶
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新天药业
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片仔癀
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2022-10-19 17:49:02
【天风金属】大中矿业拟在临武县投建锂矿项目点评 — 仍属早期,能否露天开采?
[太阳]临武县目前有什么锂矿?分别有什么企业在布局? 临武县过去以开采锡矿为主,锂矿资源(云母)主要分布于香花岭矿田,共计包含约36处矿区,其中涉及锂矿开采且有采矿证的矿区有三处(均为锡矿开采),同时拟新建一处空白矿区(大概率将给大中矿业)。 目前涉及上述锂矿矿区,且在临武布局企业共有5家,其中上海安能计划投资406亿建设15 万吨LCE 50Gwh电池,大中矿业为第二家公布投资计划企业。(我们有一张表总结当地所有锂矿采矿证/探矿权/企业布局情况) [太阳] 开采难点在何处?品位如何? 【品位如
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大中矿业
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2022-10-19 17:48:30
【招商电新】盛弘股份-基本面强劲、充电桩和储能两大业务板块增速快
1、充电桩业务同比增速维持在50%以上,并积极开拓欧洲市场。充电桩是公司的传统的优势业务领域,随着新能源车销量的大幅提升,充电桩的安装需求也在不断扩大。同时,公司将客户群体由运营商向市政和主机厂客户开拓,打开成长空间; 核心部件端,公司基于碳化硅技术的40KW充电桩模块已经逐步商业化,价格较同类竞争对手便宜约10%。 公司目前正在积极开拓欧洲的能源公司和重卡厂家的充电桩业务,现处在性能测试阶段,若成功开拓欧洲市场,公司充电桩业务的利润率有望进一步提升。 2、大储和用户侧工商业储能业务环比强劲改善
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盛弘股份
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2022-10-19 17:48:11
【东财电子】电子纸产业逆势成长,产业应用格局已打开
上游电子墨水材料要求高,短期较难突破,配套产品国产代替空间大。中游模组厂商工艺Know-How是关键,下游终端产品已广泛应用于零售、教育、物流等领域。根据ePaper Insight最新预测数据显示,2022年全球电子纸整机市场规模将近60亿美元,同比增长约41%,未来几年全球电子纸产业整机市场规模依旧保持高速增长,至2025年全球电子纸整机市场规模将有望超110亿美元,产业应用格局已经打开,制造生态正蓬勃发展。 电子纸双稳态技术是指在电源完全拔除的状态下,画面仍可持续显示在屏幕上,仅在更换画面
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*ST合泰
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亚世光电
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2022-10-19 17:46:31
【财通机械】川仪股份推荐与推荐回顾:回购股权完成,国产替代持续推进,公司价值逐步认可
🌹10月18日公司发布公告,公司回购股权完成,累计回购395万股,购买的最高价为人民币30.00元/股,最低价为人民币25.28元/股,回购均价为人民币28.64元/股,使用资金1.13亿元。根据公司回购股份方案披露的用途拟全部用于股权激励计划,目前尚未使用。目前公司股权回顾已经完成,股权激励取得阶段性进展,公司经营与管理或将更加具备积极性。 🌹公司综合实力强劲,进口替代支撑长期成长。目前国内流程工业自动化仪表50%以上份额被外资垄断,川仪作为国内自动化仪表龙头,正在引领国产仪表的进口替代。
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川仪股份
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2022-10-19 17:45:30
【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值
【国金食饮】资金面因素白酒板块大跌,着重把握茅台配置价值 白酒板块近期明显有回调,我们认为主要是资金面流出压力所致,从10月11日起,白酒板块核心标的持续处于外资成交净卖出状态,背后是对消费复苏、禁酒令等传闻的担忧。例如,茅台沪深港通持股自10日的7.31%下滑至18日的7.02%,国庆后外资净卖出总额近64亿。相类似地,五粮液沪深港通持股自11日起已经-0.19pct,老窖-0.23pct。 目前估值分位着重推荐贵州茅台!公司已经披露Q3业绩,平稳兑现背后无论是预收/现金流表现均比较优异,对于
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贵州茅台
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2022-10-19 17:39:58
【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的
【中信证券新材料】硅料供需转松有望带动组件辅材明显量增,看好光伏材料端核心标的 我们预计10月随着各硅料企业增量的继续释放,国内硅料供应仍将在高基数基础上环比提升,硅料环节供不应求的格局将得到缓解。展望四季度,今年三季度实现投放但由于限电等因素未实际落地的产能,或将集中释放。光伏组件端四季度的排产有望超预期,对应核心辅材环节有望迎来明显放量过程。 在主赛道需求高景气驱动下,新能源零部件与辅材环节的量增逻辑明确,并且在经过前期较大幅度调整之后,估值基本落入合理区间。光伏领域建议关注组件辅材的胶膜、
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金晶科技
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2022-10-19 17:39:29
《海通国际电子》 iPhone 14 Plus砍单新闻点评
《海通国际电子》 👉 iPhone 14 Plus砍单新闻点评 🌟 路透社今日新闻指出iPhone 14 Plus于上市不久就出现产量下修,此外,路透社于国内的消息指出有两家做相关模块的公司见到70-90%的下调 🌟 根据我们的供应链调查,我们下修iPhone 14 Plus的组装量,略为上修iPhone 13,iPhone 14 Pro/Pro Max大致不变,整体下半年新机的组装量由90m至87m,整体Pro版本占比为67%。由于等候的时间持续缩短,预期后续仍有下修风险,我们认为iPh
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立讯精密
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2022-10-19 17:38:47
派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE)
派能科技更新-20221019(单位盈利上升至4毛,对应明年20倍PE) 10月19日公司发布公告,2022年前三季度实现营收35.7亿元,同比 176%;归母净利润6.45亿元,同比 157%;扣非归母净利润6.46亿元,同比 167%。其中,2022年Q3实现营收17.2亿元,同比 180%,环比 65.0%;归母净利润3.81亿元,同比 296%,环比 135%;扣非归母净利润3.80亿元,同比 306%,环比 129%。 2022年前三季度公司整体毛利率32.2%,同比-1.55pcts
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2022-10-19 15:38:17
新和成】信息更新:蛋氨酸市场报价上涨,公司Q3经营稳健,看好Q4景气反转,未来成长可期
[玫瑰]豆粕供应紧张价格上扬,蛋氨酸市场报价上行。据百川盈孚数据,10月18日国内蛋氨酸价格上涨,进口固蛋市场成交19.8-21.8元/公斤,国内蛋氨酸主流市场报价19.8-21.8元/kg,国内蛋氨酸贸易市场偏强整理,能源价格不断上涨成本高企,市场需求见好;欧洲市场稳中整理,欧洲市场现货价格为2.7-2.8欧元/kg。养殖端消费旺季对豆粕需求继续形成支撑,叠加当前国内豆粕库存仍处于历年同期低位,十月份进口大豆到港量仍显不足,豆粕市场将维持供应紧张格局,截至10月12日收盘,CBOT豆粕收盘价4
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新和成
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【行业层面】带量采购推动仿制药行业集中度提升,整体价格降幅趋于稳定: 价格方面,国家集采的平均降幅从“4 7带量采购”的-52%稳步收窄至“第七批集采”的-48%,各厂家报价回归理性,国家集采降幅预期有望趋于稳定。地方集采接续存在部分品种和部分地区接近原价甚至提价续标,有别于全国集采的“全面性降价”,地方接续呈现“局部性降价”的特征。用量方面,过评仿制药的市场用量占比从2018年的33%快速提升至2021年的54%,过评仿制药借助集采快速提升其市场份额。 【上市公司层面】集采降价对存量品种的冲击
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【招商电子】德赛电池近期大涨简评:Q3业绩表现较佳,储能新业务稳步推进
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【开源医药】悦康药业更新:逻辑不变,估值极具性价比
[玫瑰]现阶段,悦康药业高毛利的银杏叶提取物注射液持续放量,产品结构逐步调整,盈利能力持续改善,并加快向创新药转型升级,短中长期逻辑清晰,当前位置重点推荐,欢迎交流。
短中期看,高毛利的银杏叶提取物注射液保持稳健增长,为公司现阶段主要的业绩贡献点;1.1类新药爱地那非获批上市,并于2022年1月18日开启商业化阶段,有望凭借较强的销售能力实现放量,为公司业绩带来新的增长点,进一步改善公司产品结构,提升盈利能力。 在研管线上,注射用羟基红花黄色素A、复方银杏叶片及紫花温肺止嗽颗粒三款处于临
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【国金交运】VLCC运价快速上行,关注油运复苏机会。重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
原油运价快速上行。周二VLCC AG-FE TCE录得78400美元/天,环比 19%;Suezmax WAF-UKC TCE录得51100美元/天,环比 3%;Aframax CAR-USG TCE录得56200美元/天,环比 7%。 需求侧边际改善。美国宣布从战略储备中释放1500万桶石油,以应对OPEC 近期的减产决定以及俄油禁运导致的市场波动。俄乌冲突影响原油贸易结构,美油东运、俄油替代促进运距提升预计继续维持。 供给长期下降确定。10月原油船在手订单占比降至4%,未来新增运力有限;老旧
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