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为国接盘的公社达人
2022-10-18 20:58:34
【申万宏源计算机 20221018第一天反映文件,下一步呢?】
1、近期“从芯到云不一样”系列表现。 尽管由于UVL等约束,其中软件部分更好,但国产硬件是业绩放大版本的软件,预计最终“芯”的部分会跟上。[礼物]详见上述“信创”系列推荐累积N次,尤其9月信创深度报告(广义30家,黄忠煌等) 大会对不同事项优先级的表述,在验证上述判断。 2、但依然有“数字强国”“网络”等表述,除了看政策,也要看其他分支! [礼物]信息安全方面,我们认为三季度同比去年改善。但由于渠道/费用扩张,收入更明显,利润滞后。所以国家政策重申信息安全,当前在行业利润拐点附近,但还没有立竿见
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 20:58:04
【长江电新】短中长期景气明确,继续推荐海风
海上风电作为风电行业未来的重要增量空间,我们认为在招标高增、平价临近、中期规划的支撑下短中长期景气度确定性高。 1、短期看,今年海风招标规模增长较快,据我们不完全统计,1-9月海风招标约10GW(不含框架竞配),目前海风项目继续推动,10月份节后第一周已招标0.5GW;预计今年海风招标规模有望达15GW左右,相比于去年3GW左右招标规模大幅增长,奠定23年海风装机有望达12GW左右,同比22年翻倍以上增长。 2、中长期看,一方面,各地区十四五海风规划陆续出台,包括前期河北唐山首发海风规划,进一步
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海力风电
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 20:57:29
【招商电新】储能产业更新
1、 随着全球风电光伏发电量占比超过10%,平衡与调节、消纳成为大问题,储能和类储能行业确实会有长期发展;未来10年电力系统储能将以小时级短时储能为主,未来可能还需要发展超长时能量型储能。 2、 户外小储能、户用储能、房车及户外作业储能都是面向C端的产品,且目前以海外为主,盈利能力都还比较强。而电网储能、发电侧储能,是生产工具类型的商品,盈利能力可能会略逊一筹(海外除外),目前电网储能未来5-10年可能还是抽水蓄能为主,其次才是电化学储能、压缩空气等。 3、 除了市场关注的以上储能业务,火电灵活
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 20:56:58
【国信医药】医药板块延续强势反弹,持续推荐创新药械 自主可控 疫后复苏
今天医药板块延续反弹趋势,当前申万医药指数估值处于近十年历史低点,政策面 情绪面 资金面 基本面有望持续改善。 创新药械估值合理,集采政策边际回暖 创新器械方面近期脊柱国采落地,降幅可控,国产龙头企业在中标后有望大幅提升份额,江西生化肝功试剂中标规则温和,有望加速进口替代。卫健委发布贴息贷款政策,设备放量在即。创新药当前估值充分反映预期,基本面、政策面有望边际改善。我们认为优质企业仍有望实现内外“双循环”:以国内的商业化“内循环”作为基本盘,而通过差异化的创新产品实现海外空间巨大的“外循环”。建
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 20:56:27
医药那块修复持续演绎,后续如何配置?【国盛医药】
从上周五医药涨停潮开始,医药底部确立,牛途开始。周末我们也通过周报详细复盘暗藏在普涨潮中的五阶段上涨节奏及演绎逻辑。普涨之后,好多细分都有了很好的表现,后续还能配置什么?当前我们看好三个修复主线,中药修复、创新药修复、仿制药修复! 1、中药修复(预期差较大,才刚开始演绎)未来4个季度有望看到,中药版块在疫情常态化后,基数正常后的增长状态。由于药店、医院等渠道此前受到疫情影响,叠加渠道正常3-6个月的库存,中药企业增速回归正常会晚于药店等渠道1-2个季度。从Q3中药版块的业绩增速来看,已经能够看到
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 20:55:49
【中邮交运】航司国际航线恢复情况梳理
☀消息面:各家航空公司陆续恢复多条国际航线。 近期各家航司宣布恢复多条国际航线。南航国际航班将由原来的每周71 班增加至每周 86 班;东航计划每周客运国际航线将增至42 条 108 班;国航将恢复北京到东京、雅典、洛杉矶、温哥华、华沙等多条国际航线。吉祥航空在近期新增南京到大阪、首尔,上海到东京等多条国际航线;春秋航空近期亦开通沈阳到大阪,杭州到东京、首尔,上海到澳门,福州到香港等多条港澳、国际航线。 ☀政策面:我国国际客运航班将加快恢复,为全球行业复苏注入新活力。 民航局于 8 月 7 日对
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 20:55:27
【华泰电新】钠电池大涨点评:持续看好明年量产,储能应用兑现
⚡️ 我们去年发布了市场第一份钠电池报告至今,一直紧密跟踪产业。今天钠电板块大涨,印证上周周评我们对钠电产业化进程超市场预期,继续强call钠电的判断。 再次重申,我们认为钠电池是强阿尔法品种,钠电池具有摆脱锂资源依赖的战略意义,远期储能市场空间广阔,建议持续关注。 ➡资源民族主义抬头,钠电战略意义重大 ◆欧盟两周前制定《欧洲关键原材料法》,宣布将建立锂矿战略储备,墨西哥、智利等国开始锂资源国有化,美国也对能源及原材料限制考虑发声,发展钠电有助于摆脱中国锂资源受制于人的窘境,具有较强的战略意义。
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 20:54:22
🎈🎈维科技术调研总结
🎈🎈【钠电的替代逻辑】 1. 成本低是最基本的逻辑,钠电池量产后成本一定会低于0.5元/wh 2. 锂电池70%-80%依赖进口,钠电池的应用可以避免资源端被卡脖子 🎈🎈【钠电的主要应用领域】 1. 两轮车:对铅酸的替代趋势较为明确 2. 储能:目前循环次数不满足要求,仍处于中试阶段,25年储能渗透率40%-50% 🎈🎈【技术路线的选择】 普鲁士蓝:工程化要求更苛刻,成品不太容易; 层状氧化物:技术成熟,成本较高; 聚阴离子型:明年会有量产,成本较低 🎈🎈【钠电材料端拆解】 1.
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2022-10-18 20:53:56
【华西环保低碳】第十次PLS锂精矿拍卖买断价为7830美元/吨
第十次PLS锂精矿拍卖买断价为7830美元/吨,对应电碳成本涨至53.5万元/吨 ⚡锂精矿成交价7830美元/吨,锂盐加工成本为53.47万元/吨 PLS今日接受的拍卖前7100美元/吨出价(SC5.5,黑德兰港离岸),按比例调整锂含量和运费后,相当于 SC6.0 (CIF 中国)等值基础上的大约 7,830 美元/公吨的出价,按照碳酸锂加工费2.5万元/吨计算,折碳酸锂成本53.47万元/吨(含增值税)。相较于9月20日的拍卖成交的价格6988美元/吨(SC5.5,黑德兰港离岸),按照折SC
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 20:52:52
【平安医药】政策支持下儿童药景气度提升,行业龙头厚积薄发,推荐一品红!
🚀 儿童药行业景气度提升。近两年国家从保障需求、鼓励研发、优先审评、简化采购程序、基药扩容、扩大医保支付范围、打破入院壁垒等多个方面,频繁出台儿童用药相关支持政策,我们认为儿童药有望迎来景气度提升阶段。 🚀 一品红儿童用药管线丰富。当前一品红共有22个儿童药注册批件,其中8个为儿童药独家品种。2021 年除盐酸克林霉素棕榈酸酯分散片在二级及以上等级医院覆盖率约为 19.43%外,其他特色儿童药如芩香清解口服液、馥感啉口服液、益气健脾口服液和参柏洗液等在等级医院覆盖率均在 3%以内,公司儿童药
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平安好医生
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 20:52:15
【怡合达】近期交流精华
👉未来3-5年发展思路:1)深化FA业务:例如提升分拣供应能力等,FA业务未来5年内都会保持快速增长;2)加速发展FB业务;3)提升机加工能力进行国产替代。 👉FA业务分下游增速: ①第一梯队:新能源 半导体;前三季度锂电增速80-90%,光伏半年增速30% ,三季度增速会更快一些。 ②第二梯队:3C 工业机器人 医疗;3C自21年来行业增速一般,之所以21年及22年至今3C增速不错是因为三环、歌尔等大客户拉动,不代表行业整体表现; ③第三梯队:一般行业 汽车。 未来判断增速较快的行业:半导
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2022-10-18 20:51:56
【创新药行业观点重申】基因组学,GWAS等生物基础知识和研究手段的成熟
基因组学,GWAS等生物基础知识和研究手段的成熟、CXO的发展、企业管理经验及政府审批政策的成熟,有望逐渐打破制药行业的反摩尔定律,创新药研发早已不再是完全摸着石头过河。 医生患者的认知水平,患者支付能力等 国情决定在我国推广创新药无法一蹴而就,PD1的降价是创新药渗透的催化剂,将是其他国产创新药放量的催化剂。 FDA并非对国产创新药关上了上市的大门,而希望将“政策灵活性”赋予缺医少药的疾病领域。尽管会议花了大量的时间讨论ORIENT-11的临床终点、对照药物、人种多样性,但ODAC拒绝直接获批
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 20:51:28
【中金电新】欧美光伏PPA电价更新20221018
【中金电新 曾韬团队】欧美光伏PPA电价更新20221018 #欧洲3Q22平均PPA电价 环比 15.4%、同比 53.2%,趋势要点: 👉当前新能源PPA电价仍远低于欧盟设定的180欧元/MWh非边际机组收入上限,因此收入上限不影响长期PPA合同的签订活动,部分长期PPA签订活动仍在进行; 👉长期持续的批发电力高价使得电站开发商、银行比以前更容易接纳不签订长期PPA的纯市场化新能源电站项目,这也使得可供工商业企业签订长期PPA的新能源项目供给收缩; #美国3Q22平均PPA电价 环比 7
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阳光电源
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 20:51:00
【财通电子】关于高校电子测量仪器仪表更换政策的草根调研结果
1. 高校电测仪器分为两类:以示波器为例,一种是用于课堂教学的,带宽一般在100M左右;另一种是用于实验室的,标准与科研院所相同,指标取决于实验需求,低的有1-2G,最高可达40G带宽。 2. 目前在985高校实验室的高端仪器以国外品牌为主,比如某头部高校电院主要采购是德科技的产品,射频类部分采购自国产厂商。 3. 用于教学的仪器基本处于最低端(例如可对标普源精电的HDO1000),带宽处于10-100M,各类品牌都有,以国产为主。 4. 在高端仪器方面,国内仪器与国外不仅是硬件参数的差距,在软
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普源精电
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坤恒顺维
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 20:50:31
【天风建筑建材】四川路桥22Q3业绩预告快评:Q3业绩超预期,继续看好中长期投资价值
[玫瑰]三季度业绩有望高增长,大股东持股比例进一步提升 公司发布公告,预计22Q1-3实现归母净利润60.1亿元,同比 74.5%,其中Q3单季度归母净利润23.5亿元,同比 146.5%,超我们此前预期。公司还公告大股东蜀道集团已完成8月11日披露的增持计划,当前持股比例69.76%,同时大股东计划于2022年10月17日起6个月内,以自有资金继续择机增持2-4亿元公司股票,按照当前公司股价估算,我们预计本次增持完成后持股比例有望超70%以上。我们认为公司当前在手订单充裕(截止22H1累计中标
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四川路桥
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【申万宏源计算机 20221018第一天反映文件,下一步呢?】
1、近期“从芯到云不一样”系列表现。 尽管由于UVL等约束,其中软件部分更好,但国产硬件是业绩放大版本的软件,预计最终“芯”的部分会跟上。[礼物]详见上述“信创”系列推荐累积N次,尤其9月信创深度报告(广义30家,黄忠煌等) 大会对不同事项优先级的表述,在验证上述判断。 2、但依然有“数字强国”“网络”等表述,除了看政策,也要看其他分支! [礼物]信息安全方面,我们认为三季度同比去年改善。但由于渠道/费用扩张,收入更明显,利润滞后。所以国家政策重申信息安全,当前在行业利润拐点附近,但还没有立竿见
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【长江电新】短中长期景气明确,继续推荐海风
海上风电作为风电行业未来的重要增量空间,我们认为在招标高增、平价临近、中期规划的支撑下短中长期景气度确定性高。 1、短期看,今年海风招标规模增长较快,据我们不完全统计,1-9月海风招标约10GW(不含框架竞配),目前海风项目继续推动,10月份节后第一周已招标0.5GW;预计今年海风招标规模有望达15GW左右,相比于去年3GW左右招标规模大幅增长,奠定23年海风装机有望达12GW左右,同比22年翻倍以上增长。 2、中长期看,一方面,各地区十四五海风规划陆续出台,包括前期河北唐山首发海风规划,进一步
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【招商电新】储能产业更新
1、 随着全球风电光伏发电量占比超过10%,平衡与调节、消纳成为大问题,储能和类储能行业确实会有长期发展;未来10年电力系统储能将以小时级短时储能为主,未来可能还需要发展超长时能量型储能。 2、 户外小储能、户用储能、房车及户外作业储能都是面向C端的产品,且目前以海外为主,盈利能力都还比较强。而电网储能、发电侧储能,是生产工具类型的商品,盈利能力可能会略逊一筹(海外除外),目前电网储能未来5-10年可能还是抽水蓄能为主,其次才是电化学储能、压缩空气等。 3、 除了市场关注的以上储能业务,火电灵活
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【国信医药】医药板块延续强势反弹,持续推荐创新药械 自主可控 疫后复苏
今天医药板块延续反弹趋势,当前申万医药指数估值处于近十年历史低点,政策面 情绪面 资金面 基本面有望持续改善。 创新药械估值合理,集采政策边际回暖 创新器械方面近期脊柱国采落地,降幅可控,国产龙头企业在中标后有望大幅提升份额,江西生化肝功试剂中标规则温和,有望加速进口替代。卫健委发布贴息贷款政策,设备放量在即。创新药当前估值充分反映预期,基本面、政策面有望边际改善。我们认为优质企业仍有望实现内外“双循环”:以国内的商业化“内循环”作为基本盘,而通过差异化的创新产品实现海外空间巨大的“外循环”。建
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从上周五医药涨停潮开始,医药底部确立,牛途开始。周末我们也通过周报详细复盘暗藏在普涨潮中的五阶段上涨节奏及演绎逻辑。普涨之后,好多细分都有了很好的表现,后续还能配置什么?当前我们看好三个修复主线,中药修复、创新药修复、仿制药修复! 1、中药修复(预期差较大,才刚开始演绎)未来4个季度有望看到,中药版块在疫情常态化后,基数正常后的增长状态。由于药店、医院等渠道此前受到疫情影响,叠加渠道正常3-6个月的库存,中药企业增速回归正常会晚于药店等渠道1-2个季度。从Q3中药版块的业绩增速来看,已经能够看到
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【中邮交运】航司国际航线恢复情况梳理
☀消息面:各家航空公司陆续恢复多条国际航线。 近期各家航司宣布恢复多条国际航线。南航国际航班将由原来的每周71 班增加至每周 86 班;东航计划每周客运国际航线将增至42 条 108 班;国航将恢复北京到东京、雅典、洛杉矶、温哥华、华沙等多条国际航线。吉祥航空在近期新增南京到大阪、首尔,上海到东京等多条国际航线;春秋航空近期亦开通沈阳到大阪,杭州到东京、首尔,上海到澳门,福州到香港等多条港澳、国际航线。 ☀政策面:我国国际客运航班将加快恢复,为全球行业复苏注入新活力。 民航局于 8 月 7 日对
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【华泰电新】钠电池大涨点评:持续看好明年量产,储能应用兑现
⚡️ 我们去年发布了市场第一份钠电池报告至今,一直紧密跟踪产业。今天钠电板块大涨,印证上周周评我们对钠电产业化进程超市场预期,继续强call钠电的判断。 再次重申,我们认为钠电池是强阿尔法品种,钠电池具有摆脱锂资源依赖的战略意义,远期储能市场空间广阔,建议持续关注。 ➡资源民族主义抬头,钠电战略意义重大 ◆欧盟两周前制定《欧洲关键原材料法》,宣布将建立锂矿战略储备,墨西哥、智利等国开始锂资源国有化,美国也对能源及原材料限制考虑发声,发展钠电有助于摆脱中国锂资源受制于人的窘境,具有较强的战略意义。
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🎈🎈【钠电的替代逻辑】 1. 成本低是最基本的逻辑,钠电池量产后成本一定会低于0.5元/wh 2. 锂电池70%-80%依赖进口,钠电池的应用可以避免资源端被卡脖子 🎈🎈【钠电的主要应用领域】 1. 两轮车:对铅酸的替代趋势较为明确 2. 储能:目前循环次数不满足要求,仍处于中试阶段,25年储能渗透率40%-50% 🎈🎈【技术路线的选择】 普鲁士蓝:工程化要求更苛刻,成品不太容易; 层状氧化物:技术成熟,成本较高; 聚阴离子型:明年会有量产,成本较低 🎈🎈【钠电材料端拆解】 1.
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【华西环保低碳】第十次PLS锂精矿拍卖买断价为7830美元/吨
第十次PLS锂精矿拍卖买断价为7830美元/吨,对应电碳成本涨至53.5万元/吨 ⚡锂精矿成交价7830美元/吨,锂盐加工成本为53.47万元/吨 PLS今日接受的拍卖前7100美元/吨出价(SC5.5,黑德兰港离岸),按比例调整锂含量和运费后,相当于 SC6.0 (CIF 中国)等值基础上的大约 7,830 美元/公吨的出价,按照碳酸锂加工费2.5万元/吨计算,折碳酸锂成本53.47万元/吨(含增值税)。相较于9月20日的拍卖成交的价格6988美元/吨(SC5.5,黑德兰港离岸),按照折SC
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【平安医药】政策支持下儿童药景气度提升,行业龙头厚积薄发,推荐一品红!
🚀 儿童药行业景气度提升。近两年国家从保障需求、鼓励研发、优先审评、简化采购程序、基药扩容、扩大医保支付范围、打破入院壁垒等多个方面,频繁出台儿童用药相关支持政策,我们认为儿童药有望迎来景气度提升阶段。 🚀 一品红儿童用药管线丰富。当前一品红共有22个儿童药注册批件,其中8个为儿童药独家品种。2021 年除盐酸克林霉素棕榈酸酯分散片在二级及以上等级医院覆盖率约为 19.43%外,其他特色儿童药如芩香清解口服液、馥感啉口服液、益气健脾口服液和参柏洗液等在等级医院覆盖率均在 3%以内,公司儿童药
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【怡合达】近期交流精华
👉未来3-5年发展思路:1)深化FA业务:例如提升分拣供应能力等,FA业务未来5年内都会保持快速增长;2)加速发展FB业务;3)提升机加工能力进行国产替代。 👉FA业务分下游增速: ①第一梯队:新能源 半导体;前三季度锂电增速80-90%,光伏半年增速30% ,三季度增速会更快一些。 ②第二梯队:3C 工业机器人 医疗;3C自21年来行业增速一般,之所以21年及22年至今3C增速不错是因为三环、歌尔等大客户拉动,不代表行业整体表现; ③第三梯队:一般行业 汽车。 未来判断增速较快的行业:半导
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【创新药行业观点重申】基因组学,GWAS等生物基础知识和研究手段的成熟
基因组学,GWAS等生物基础知识和研究手段的成熟、CXO的发展、企业管理经验及政府审批政策的成熟,有望逐渐打破制药行业的反摩尔定律,创新药研发早已不再是完全摸着石头过河。 医生患者的认知水平,患者支付能力等 国情决定在我国推广创新药无法一蹴而就,PD1的降价是创新药渗透的催化剂,将是其他国产创新药放量的催化剂。 FDA并非对国产创新药关上了上市的大门,而希望将“政策灵活性”赋予缺医少药的疾病领域。尽管会议花了大量的时间讨论ORIENT-11的临床终点、对照药物、人种多样性,但ODAC拒绝直接获批
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【中金电新】欧美光伏PPA电价更新20221018
【中金电新 曾韬团队】欧美光伏PPA电价更新20221018 #欧洲3Q22平均PPA电价 环比 15.4%、同比 53.2%,趋势要点: 👉当前新能源PPA电价仍远低于欧盟设定的180欧元/MWh非边际机组收入上限,因此收入上限不影响长期PPA合同的签订活动,部分长期PPA签订活动仍在进行; 👉长期持续的批发电力高价使得电站开发商、银行比以前更容易接纳不签订长期PPA的纯市场化新能源电站项目,这也使得可供工商业企业签订长期PPA的新能源项目供给收缩; #美国3Q22平均PPA电价 环比 7
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【财通电子】关于高校电子测量仪器仪表更换政策的草根调研结果
1. 高校电测仪器分为两类:以示波器为例,一种是用于课堂教学的,带宽一般在100M左右;另一种是用于实验室的,标准与科研院所相同,指标取决于实验需求,低的有1-2G,最高可达40G带宽。 2. 目前在985高校实验室的高端仪器以国外品牌为主,比如某头部高校电院主要采购是德科技的产品,射频类部分采购自国产厂商。 3. 用于教学的仪器基本处于最低端(例如可对标普源精电的HDO1000),带宽处于10-100M,各类品牌都有,以国产为主。 4. 在高端仪器方面,国内仪器与国外不仅是硬件参数的差距,在软
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2022-10-18 20:50:31
【天风建筑建材】四川路桥22Q3业绩预告快评:Q3业绩超预期,继续看好中长期投资价值
[玫瑰]三季度业绩有望高增长,大股东持股比例进一步提升 公司发布公告,预计22Q1-3实现归母净利润60.1亿元,同比 74.5%,其中Q3单季度归母净利润23.5亿元,同比 146.5%,超我们此前预期。公司还公告大股东蜀道集团已完成8月11日披露的增持计划,当前持股比例69.76%,同时大股东计划于2022年10月17日起6个月内,以自有资金继续择机增持2-4亿元公司股票,按照当前公司股价估算,我们预计本次增持完成后持股比例有望超70%以上。我们认为公司当前在手订单充裕(截止22H1累计中标
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2022-10-18 20:58:34
【申万宏源计算机 20221018第一天反映文件,下一步呢?】
1、近期“从芯到云不一样”系列表现。 尽管由于UVL等约束,其中软件部分更好,但国产硬件是业绩放大版本的软件,预计最终“芯”的部分会跟上。[礼物]详见上述“信创”系列推荐累积N次,尤其9月信创深度报告(广义30家,黄忠煌等) 大会对不同事项优先级的表述,在验证上述判断。 2、但依然有“数字强国”“网络”等表述,除了看政策,也要看其他分支! [礼物]信息安全方面,我们认为三季度同比去年改善。但由于渠道/费用扩张,收入更明显,利润滞后。所以国家政策重申信息安全,当前在行业利润拐点附近,但还没有立竿见
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【长江电新】短中长期景气明确,继续推荐海风
海上风电作为风电行业未来的重要增量空间,我们认为在招标高增、平价临近、中期规划的支撑下短中长期景气度确定性高。 1、短期看,今年海风招标规模增长较快,据我们不完全统计,1-9月海风招标约10GW(不含框架竞配),目前海风项目继续推动,10月份节后第一周已招标0.5GW;预计今年海风招标规模有望达15GW左右,相比于去年3GW左右招标规模大幅增长,奠定23年海风装机有望达12GW左右,同比22年翻倍以上增长。 2、中长期看,一方面,各地区十四五海风规划陆续出台,包括前期河北唐山首发海风规划,进一步
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2022-10-18 20:57:29
【招商电新】储能产业更新
1、 随着全球风电光伏发电量占比超过10%,平衡与调节、消纳成为大问题,储能和类储能行业确实会有长期发展;未来10年电力系统储能将以小时级短时储能为主,未来可能还需要发展超长时能量型储能。 2、 户外小储能、户用储能、房车及户外作业储能都是面向C端的产品,且目前以海外为主,盈利能力都还比较强。而电网储能、发电侧储能,是生产工具类型的商品,盈利能力可能会略逊一筹(海外除外),目前电网储能未来5-10年可能还是抽水蓄能为主,其次才是电化学储能、压缩空气等。 3、 除了市场关注的以上储能业务,火电灵活
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2022-10-18 20:56:58
【国信医药】医药板块延续强势反弹,持续推荐创新药械 自主可控 疫后复苏
今天医药板块延续反弹趋势,当前申万医药指数估值处于近十年历史低点,政策面 情绪面 资金面 基本面有望持续改善。 创新药械估值合理,集采政策边际回暖 创新器械方面近期脊柱国采落地,降幅可控,国产龙头企业在中标后有望大幅提升份额,江西生化肝功试剂中标规则温和,有望加速进口替代。卫健委发布贴息贷款政策,设备放量在即。创新药当前估值充分反映预期,基本面、政策面有望边际改善。我们认为优质企业仍有望实现内外“双循环”:以国内的商业化“内循环”作为基本盘,而通过差异化的创新产品实现海外空间巨大的“外循环”。建
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2022-10-18 20:56:27
医药那块修复持续演绎,后续如何配置?【国盛医药】
从上周五医药涨停潮开始,医药底部确立,牛途开始。周末我们也通过周报详细复盘暗藏在普涨潮中的五阶段上涨节奏及演绎逻辑。普涨之后,好多细分都有了很好的表现,后续还能配置什么?当前我们看好三个修复主线,中药修复、创新药修复、仿制药修复! 1、中药修复(预期差较大,才刚开始演绎)未来4个季度有望看到,中药版块在疫情常态化后,基数正常后的增长状态。由于药店、医院等渠道此前受到疫情影响,叠加渠道正常3-6个月的库存,中药企业增速回归正常会晚于药店等渠道1-2个季度。从Q3中药版块的业绩增速来看,已经能够看到
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2022-10-18 20:55:49
【中邮交运】航司国际航线恢复情况梳理
☀消息面:各家航空公司陆续恢复多条国际航线。 近期各家航司宣布恢复多条国际航线。南航国际航班将由原来的每周71 班增加至每周 86 班;东航计划每周客运国际航线将增至42 条 108 班;国航将恢复北京到东京、雅典、洛杉矶、温哥华、华沙等多条国际航线。吉祥航空在近期新增南京到大阪、首尔,上海到东京等多条国际航线;春秋航空近期亦开通沈阳到大阪,杭州到东京、首尔,上海到澳门,福州到香港等多条港澳、国际航线。 ☀政策面:我国国际客运航班将加快恢复,为全球行业复苏注入新活力。 民航局于 8 月 7 日对
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【华泰电新】钠电池大涨点评:持续看好明年量产,储能应用兑现
⚡️ 我们去年发布了市场第一份钠电池报告至今,一直紧密跟踪产业。今天钠电板块大涨,印证上周周评我们对钠电产业化进程超市场预期,继续强call钠电的判断。 再次重申,我们认为钠电池是强阿尔法品种,钠电池具有摆脱锂资源依赖的战略意义,远期储能市场空间广阔,建议持续关注。 ➡资源民族主义抬头,钠电战略意义重大 ◆欧盟两周前制定《欧洲关键原材料法》,宣布将建立锂矿战略储备,墨西哥、智利等国开始锂资源国有化,美国也对能源及原材料限制考虑发声,发展钠电有助于摆脱中国锂资源受制于人的窘境,具有较强的战略意义。
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2022-10-18 20:54:22
🎈🎈维科技术调研总结
🎈🎈【钠电的替代逻辑】 1. 成本低是最基本的逻辑,钠电池量产后成本一定会低于0.5元/wh 2. 锂电池70%-80%依赖进口,钠电池的应用可以避免资源端被卡脖子 🎈🎈【钠电的主要应用领域】 1. 两轮车:对铅酸的替代趋势较为明确 2. 储能:目前循环次数不满足要求,仍处于中试阶段,25年储能渗透率40%-50% 🎈🎈【技术路线的选择】 普鲁士蓝:工程化要求更苛刻,成品不太容易; 层状氧化物:技术成熟,成本较高; 聚阴离子型:明年会有量产,成本较低 🎈🎈【钠电材料端拆解】 1.
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维科技术
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2022-10-18 20:53:56
【华西环保低碳】第十次PLS锂精矿拍卖买断价为7830美元/吨
第十次PLS锂精矿拍卖买断价为7830美元/吨,对应电碳成本涨至53.5万元/吨 ⚡锂精矿成交价7830美元/吨,锂盐加工成本为53.47万元/吨 PLS今日接受的拍卖前7100美元/吨出价(SC5.5,黑德兰港离岸),按比例调整锂含量和运费后,相当于 SC6.0 (CIF 中国)等值基础上的大约 7,830 美元/公吨的出价,按照碳酸锂加工费2.5万元/吨计算,折碳酸锂成本53.47万元/吨(含增值税)。相较于9月20日的拍卖成交的价格6988美元/吨(SC5.5,黑德兰港离岸),按照折SC
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永兴材料
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中矿资源
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2022-10-18 20:52:52
【平安医药】政策支持下儿童药景气度提升,行业龙头厚积薄发,推荐一品红!
🚀 儿童药行业景气度提升。近两年国家从保障需求、鼓励研发、优先审评、简化采购程序、基药扩容、扩大医保支付范围、打破入院壁垒等多个方面,频繁出台儿童用药相关支持政策,我们认为儿童药有望迎来景气度提升阶段。 🚀 一品红儿童用药管线丰富。当前一品红共有22个儿童药注册批件,其中8个为儿童药独家品种。2021 年除盐酸克林霉素棕榈酸酯分散片在二级及以上等级医院覆盖率约为 19.43%外,其他特色儿童药如芩香清解口服液、馥感啉口服液、益气健脾口服液和参柏洗液等在等级医院覆盖率均在 3%以内,公司儿童药
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平安好医生
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2022-10-18 20:52:15
【怡合达】近期交流精华
👉未来3-5年发展思路:1)深化FA业务:例如提升分拣供应能力等,FA业务未来5年内都会保持快速增长;2)加速发展FB业务;3)提升机加工能力进行国产替代。 👉FA业务分下游增速: ①第一梯队:新能源 半导体;前三季度锂电增速80-90%,光伏半年增速30% ,三季度增速会更快一些。 ②第二梯队:3C 工业机器人 医疗;3C自21年来行业增速一般,之所以21年及22年至今3C增速不错是因为三环、歌尔等大客户拉动,不代表行业整体表现; ③第三梯队:一般行业 汽车。 未来判断增速较快的行业:半导
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怡合达
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2022-10-18 20:51:56
【创新药行业观点重申】基因组学,GWAS等生物基础知识和研究手段的成熟
基因组学,GWAS等生物基础知识和研究手段的成熟、CXO的发展、企业管理经验及政府审批政策的成熟,有望逐渐打破制药行业的反摩尔定律,创新药研发早已不再是完全摸着石头过河。 医生患者的认知水平,患者支付能力等 国情决定在我国推广创新药无法一蹴而就,PD1的降价是创新药渗透的催化剂,将是其他国产创新药放量的催化剂。 FDA并非对国产创新药关上了上市的大门,而希望将“政策灵活性”赋予缺医少药的疾病领域。尽管会议花了大量的时间讨论ORIENT-11的临床终点、对照药物、人种多样性,但ODAC拒绝直接获批
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科济药业-B
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荣昌生物
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2022-10-18 20:51:28
【中金电新】欧美光伏PPA电价更新20221018
【中金电新 曾韬团队】欧美光伏PPA电价更新20221018 #欧洲3Q22平均PPA电价 环比 15.4%、同比 53.2%,趋势要点: 👉当前新能源PPA电价仍远低于欧盟设定的180欧元/MWh非边际机组收入上限,因此收入上限不影响长期PPA合同的签订活动,部分长期PPA签订活动仍在进行; 👉长期持续的批发电力高价使得电站开发商、银行比以前更容易接纳不签订长期PPA的纯市场化新能源电站项目,这也使得可供工商业企业签订长期PPA的新能源项目供给收缩; #美国3Q22平均PPA电价 环比 7
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阳光电源
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【财通电子】关于高校电子测量仪器仪表更换政策的草根调研结果
1. 高校电测仪器分为两类:以示波器为例,一种是用于课堂教学的,带宽一般在100M左右;另一种是用于实验室的,标准与科研院所相同,指标取决于实验需求,低的有1-2G,最高可达40G带宽。 2. 目前在985高校实验室的高端仪器以国外品牌为主,比如某头部高校电院主要采购是德科技的产品,射频类部分采购自国产厂商。 3. 用于教学的仪器基本处于最低端(例如可对标普源精电的HDO1000),带宽处于10-100M,各类品牌都有,以国产为主。 4. 在高端仪器方面,国内仪器与国外不仅是硬件参数的差距,在软
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【天风建筑建材】四川路桥22Q3业绩预告快评:Q3业绩超预期,继续看好中长期投资价值
[玫瑰]三季度业绩有望高增长,大股东持股比例进一步提升 公司发布公告,预计22Q1-3实现归母净利润60.1亿元,同比 74.5%,其中Q3单季度归母净利润23.5亿元,同比 146.5%,超我们此前预期。公司还公告大股东蜀道集团已完成8月11日披露的增持计划,当前持股比例69.76%,同时大股东计划于2022年10月17日起6个月内,以自有资金继续择机增持2-4亿元公司股票,按照当前公司股价估算,我们预计本次增持完成后持股比例有望超70%以上。我们认为公司当前在手订单充裕(截止22H1累计中标
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【申万宏源计算机 20221018第一天反映文件,下一步呢?】
1、近期“从芯到云不一样”系列表现。 尽管由于UVL等约束,其中软件部分更好,但国产硬件是业绩放大版本的软件,预计最终“芯”的部分会跟上。[礼物]详见上述“信创”系列推荐累积N次,尤其9月信创深度报告(广义30家,黄忠煌等) 大会对不同事项优先级的表述,在验证上述判断。 2、但依然有“数字强国”“网络”等表述,除了看政策,也要看其他分支! [礼物]信息安全方面,我们认为三季度同比去年改善。但由于渠道/费用扩张,收入更明显,利润滞后。所以国家政策重申信息安全,当前在行业利润拐点附近,但还没有立竿见
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【长江电新】短中长期景气明确,继续推荐海风
海上风电作为风电行业未来的重要增量空间,我们认为在招标高增、平价临近、中期规划的支撑下短中长期景气度确定性高。 1、短期看,今年海风招标规模增长较快,据我们不完全统计,1-9月海风招标约10GW(不含框架竞配),目前海风项目继续推动,10月份节后第一周已招标0.5GW;预计今年海风招标规模有望达15GW左右,相比于去年3GW左右招标规模大幅增长,奠定23年海风装机有望达12GW左右,同比22年翻倍以上增长。 2、中长期看,一方面,各地区十四五海风规划陆续出台,包括前期河北唐山首发海风规划,进一步
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【招商电新】储能产业更新
1、 随着全球风电光伏发电量占比超过10%,平衡与调节、消纳成为大问题,储能和类储能行业确实会有长期发展;未来10年电力系统储能将以小时级短时储能为主,未来可能还需要发展超长时能量型储能。 2、 户外小储能、户用储能、房车及户外作业储能都是面向C端的产品,且目前以海外为主,盈利能力都还比较强。而电网储能、发电侧储能,是生产工具类型的商品,盈利能力可能会略逊一筹(海外除外),目前电网储能未来5-10年可能还是抽水蓄能为主,其次才是电化学储能、压缩空气等。 3、 除了市场关注的以上储能业务,火电灵活
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【国信医药】医药板块延续强势反弹,持续推荐创新药械 自主可控 疫后复苏
今天医药板块延续反弹趋势,当前申万医药指数估值处于近十年历史低点,政策面 情绪面 资金面 基本面有望持续改善。 创新药械估值合理,集采政策边际回暖 创新器械方面近期脊柱国采落地,降幅可控,国产龙头企业在中标后有望大幅提升份额,江西生化肝功试剂中标规则温和,有望加速进口替代。卫健委发布贴息贷款政策,设备放量在即。创新药当前估值充分反映预期,基本面、政策面有望边际改善。我们认为优质企业仍有望实现内外“双循环”:以国内的商业化“内循环”作为基本盘,而通过差异化的创新产品实现海外空间巨大的“外循环”。建
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医药那块修复持续演绎,后续如何配置?【国盛医药】
从上周五医药涨停潮开始,医药底部确立,牛途开始。周末我们也通过周报详细复盘暗藏在普涨潮中的五阶段上涨节奏及演绎逻辑。普涨之后,好多细分都有了很好的表现,后续还能配置什么?当前我们看好三个修复主线,中药修复、创新药修复、仿制药修复! 1、中药修复(预期差较大,才刚开始演绎)未来4个季度有望看到,中药版块在疫情常态化后,基数正常后的增长状态。由于药店、医院等渠道此前受到疫情影响,叠加渠道正常3-6个月的库存,中药企业增速回归正常会晚于药店等渠道1-2个季度。从Q3中药版块的业绩增速来看,已经能够看到
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【中邮交运】航司国际航线恢复情况梳理
☀消息面:各家航空公司陆续恢复多条国际航线。 近期各家航司宣布恢复多条国际航线。南航国际航班将由原来的每周71 班增加至每周 86 班;东航计划每周客运国际航线将增至42 条 108 班;国航将恢复北京到东京、雅典、洛杉矶、温哥华、华沙等多条国际航线。吉祥航空在近期新增南京到大阪、首尔,上海到东京等多条国际航线;春秋航空近期亦开通沈阳到大阪,杭州到东京、首尔,上海到澳门,福州到香港等多条港澳、国际航线。 ☀政策面:我国国际客运航班将加快恢复,为全球行业复苏注入新活力。 民航局于 8 月 7 日对
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【华泰电新】钠电池大涨点评:持续看好明年量产,储能应用兑现
⚡️ 我们去年发布了市场第一份钠电池报告至今,一直紧密跟踪产业。今天钠电板块大涨,印证上周周评我们对钠电产业化进程超市场预期,继续强call钠电的判断。 再次重申,我们认为钠电池是强阿尔法品种,钠电池具有摆脱锂资源依赖的战略意义,远期储能市场空间广阔,建议持续关注。 ➡资源民族主义抬头,钠电战略意义重大 ◆欧盟两周前制定《欧洲关键原材料法》,宣布将建立锂矿战略储备,墨西哥、智利等国开始锂资源国有化,美国也对能源及原材料限制考虑发声,发展钠电有助于摆脱中国锂资源受制于人的窘境,具有较强的战略意义。
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🎈🎈【钠电的替代逻辑】 1. 成本低是最基本的逻辑,钠电池量产后成本一定会低于0.5元/wh 2. 锂电池70%-80%依赖进口,钠电池的应用可以避免资源端被卡脖子 🎈🎈【钠电的主要应用领域】 1. 两轮车:对铅酸的替代趋势较为明确 2. 储能:目前循环次数不满足要求,仍处于中试阶段,25年储能渗透率40%-50% 🎈🎈【技术路线的选择】 普鲁士蓝:工程化要求更苛刻,成品不太容易; 层状氧化物:技术成熟,成本较高; 聚阴离子型:明年会有量产,成本较低 🎈🎈【钠电材料端拆解】 1.
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【华西环保低碳】第十次PLS锂精矿拍卖买断价为7830美元/吨
第十次PLS锂精矿拍卖买断价为7830美元/吨,对应电碳成本涨至53.5万元/吨 ⚡锂精矿成交价7830美元/吨,锂盐加工成本为53.47万元/吨 PLS今日接受的拍卖前7100美元/吨出价(SC5.5,黑德兰港离岸),按比例调整锂含量和运费后,相当于 SC6.0 (CIF 中国)等值基础上的大约 7,830 美元/公吨的出价,按照碳酸锂加工费2.5万元/吨计算,折碳酸锂成本53.47万元/吨(含增值税)。相较于9月20日的拍卖成交的价格6988美元/吨(SC5.5,黑德兰港离岸),按照折SC
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【平安医药】政策支持下儿童药景气度提升,行业龙头厚积薄发,推荐一品红!
🚀 儿童药行业景气度提升。近两年国家从保障需求、鼓励研发、优先审评、简化采购程序、基药扩容、扩大医保支付范围、打破入院壁垒等多个方面,频繁出台儿童用药相关支持政策,我们认为儿童药有望迎来景气度提升阶段。 🚀 一品红儿童用药管线丰富。当前一品红共有22个儿童药注册批件,其中8个为儿童药独家品种。2021 年除盐酸克林霉素棕榈酸酯分散片在二级及以上等级医院覆盖率约为 19.43%外,其他特色儿童药如芩香清解口服液、馥感啉口服液、益气健脾口服液和参柏洗液等在等级医院覆盖率均在 3%以内,公司儿童药
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【怡合达】近期交流精华
👉未来3-5年发展思路:1)深化FA业务:例如提升分拣供应能力等,FA业务未来5年内都会保持快速增长;2)加速发展FB业务;3)提升机加工能力进行国产替代。 👉FA业务分下游增速: ①第一梯队:新能源 半导体;前三季度锂电增速80-90%,光伏半年增速30% ,三季度增速会更快一些。 ②第二梯队:3C 工业机器人 医疗;3C自21年来行业增速一般,之所以21年及22年至今3C增速不错是因为三环、歌尔等大客户拉动,不代表行业整体表现; ③第三梯队:一般行业 汽车。 未来判断增速较快的行业:半导
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【创新药行业观点重申】基因组学,GWAS等生物基础知识和研究手段的成熟
基因组学,GWAS等生物基础知识和研究手段的成熟、CXO的发展、企业管理经验及政府审批政策的成熟,有望逐渐打破制药行业的反摩尔定律,创新药研发早已不再是完全摸着石头过河。 医生患者的认知水平,患者支付能力等 国情决定在我国推广创新药无法一蹴而就,PD1的降价是创新药渗透的催化剂,将是其他国产创新药放量的催化剂。 FDA并非对国产创新药关上了上市的大门,而希望将“政策灵活性”赋予缺医少药的疾病领域。尽管会议花了大量的时间讨论ORIENT-11的临床终点、对照药物、人种多样性,但ODAC拒绝直接获批
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2022-10-18 20:51:28
【中金电新】欧美光伏PPA电价更新20221018
【中金电新 曾韬团队】欧美光伏PPA电价更新20221018 #欧洲3Q22平均PPA电价 环比 15.4%、同比 53.2%,趋势要点: 👉当前新能源PPA电价仍远低于欧盟设定的180欧元/MWh非边际机组收入上限,因此收入上限不影响长期PPA合同的签订活动,部分长期PPA签订活动仍在进行; 👉长期持续的批发电力高价使得电站开发商、银行比以前更容易接纳不签订长期PPA的纯市场化新能源电站项目,这也使得可供工商业企业签订长期PPA的新能源项目供给收缩; #美国3Q22平均PPA电价 环比 7
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2022-10-18 20:51:00
【财通电子】关于高校电子测量仪器仪表更换政策的草根调研结果
1. 高校电测仪器分为两类:以示波器为例,一种是用于课堂教学的,带宽一般在100M左右;另一种是用于实验室的,标准与科研院所相同,指标取决于实验需求,低的有1-2G,最高可达40G带宽。 2. 目前在985高校实验室的高端仪器以国外品牌为主,比如某头部高校电院主要采购是德科技的产品,射频类部分采购自国产厂商。 3. 用于教学的仪器基本处于最低端(例如可对标普源精电的HDO1000),带宽处于10-100M,各类品牌都有,以国产为主。 4. 在高端仪器方面,国内仪器与国外不仅是硬件参数的差距,在软
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2022-10-18 20:50:31
【天风建筑建材】四川路桥22Q3业绩预告快评:Q3业绩超预期,继续看好中长期投资价值
[玫瑰]三季度业绩有望高增长,大股东持股比例进一步提升 公司发布公告,预计22Q1-3实现归母净利润60.1亿元,同比 74.5%,其中Q3单季度归母净利润23.5亿元,同比 146.5%,超我们此前预期。公司还公告大股东蜀道集团已完成8月11日披露的增持计划,当前持股比例69.76%,同时大股东计划于2022年10月17日起6个月内,以自有资金继续择机增持2-4亿元公司股票,按照当前公司股价估算,我们预计本次增持完成后持股比例有望超70%以上。我们认为公司当前在手订单充裕(截止22H1累计中标
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2022-10-18 20:58:34
【申万宏源计算机 20221018第一天反映文件,下一步呢?】
1、近期“从芯到云不一样”系列表现。 尽管由于UVL等约束,其中软件部分更好,但国产硬件是业绩放大版本的软件,预计最终“芯”的部分会跟上。[礼物]详见上述“信创”系列推荐累积N次,尤其9月信创深度报告(广义30家,黄忠煌等) 大会对不同事项优先级的表述,在验证上述判断。 2、但依然有“数字强国”“网络”等表述,除了看政策,也要看其他分支! [礼物]信息安全方面,我们认为三季度同比去年改善。但由于渠道/费用扩张,收入更明显,利润滞后。所以国家政策重申信息安全,当前在行业利润拐点附近,但还没有立竿见
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金山办公
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恒生电子
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广联达
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2022-10-18 20:58:04
【长江电新】短中长期景气明确,继续推荐海风
海上风电作为风电行业未来的重要增量空间,我们认为在招标高增、平价临近、中期规划的支撑下短中长期景气度确定性高。 1、短期看,今年海风招标规模增长较快,据我们不完全统计,1-9月海风招标约10GW(不含框架竞配),目前海风项目继续推动,10月份节后第一周已招标0.5GW;预计今年海风招标规模有望达15GW左右,相比于去年3GW左右招标规模大幅增长,奠定23年海风装机有望达12GW左右,同比22年翻倍以上增长。 2、中长期看,一方面,各地区十四五海风规划陆续出台,包括前期河北唐山首发海风规划,进一步
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海力风电
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天顺风能
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2022-10-18 20:57:29
【招商电新】储能产业更新
1、 随着全球风电光伏发电量占比超过10%,平衡与调节、消纳成为大问题,储能和类储能行业确实会有长期发展;未来10年电力系统储能将以小时级短时储能为主,未来可能还需要发展超长时能量型储能。 2、 户外小储能、户用储能、房车及户外作业储能都是面向C端的产品,且目前以海外为主,盈利能力都还比较强。而电网储能、发电侧储能,是生产工具类型的商品,盈利能力可能会略逊一筹(海外除外),目前电网储能未来5-10年可能还是抽水蓄能为主,其次才是电化学储能、压缩空气等。 3、 除了市场关注的以上储能业务,火电灵活
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盛弘股份
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科华数据
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科士达
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2022-10-18 20:56:58
【国信医药】医药板块延续强势反弹,持续推荐创新药械 自主可控 疫后复苏
今天医药板块延续反弹趋势,当前申万医药指数估值处于近十年历史低点,政策面 情绪面 资金面 基本面有望持续改善。 创新药械估值合理,集采政策边际回暖 创新器械方面近期脊柱国采落地,降幅可控,国产龙头企业在中标后有望大幅提升份额,江西生化肝功试剂中标规则温和,有望加速进口替代。卫健委发布贴息贷款政策,设备放量在即。创新药当前估值充分反映预期,基本面、政策面有望边际改善。我们认为优质企业仍有望实现内外“双循环”:以国内的商业化“内循环”作为基本盘,而通过差异化的创新产品实现海外空间巨大的“外循环”。建
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爱尔眼科
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爱博医疗
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2022-10-18 20:56:27
医药那块修复持续演绎,后续如何配置?【国盛医药】
从上周五医药涨停潮开始,医药底部确立,牛途开始。周末我们也通过周报详细复盘暗藏在普涨潮中的五阶段上涨节奏及演绎逻辑。普涨之后,好多细分都有了很好的表现,后续还能配置什么?当前我们看好三个修复主线,中药修复、创新药修复、仿制药修复! 1、中药修复(预期差较大,才刚开始演绎)未来4个季度有望看到,中药版块在疫情常态化后,基数正常后的增长状态。由于药店、医院等渠道此前受到疫情影响,叠加渠道正常3-6个月的库存,中药企业增速回归正常会晚于药店等渠道1-2个季度。从Q3中药版块的业绩增速来看,已经能够看到
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信立泰
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科伦药业
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华东医药
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2022-10-18 20:55:49
【中邮交运】航司国际航线恢复情况梳理
☀消息面:各家航空公司陆续恢复多条国际航线。 近期各家航司宣布恢复多条国际航线。南航国际航班将由原来的每周71 班增加至每周 86 班;东航计划每周客运国际航线将增至42 条 108 班;国航将恢复北京到东京、雅典、洛杉矶、温哥华、华沙等多条国际航线。吉祥航空在近期新增南京到大阪、首尔,上海到东京等多条国际航线;春秋航空近期亦开通沈阳到大阪,杭州到东京、首尔,上海到澳门,福州到香港等多条港澳、国际航线。 ☀政策面:我国国际客运航班将加快恢复,为全球行业复苏注入新活力。 民航局于 8 月 7 日对
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吉祥航空
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春秋航空
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2022-10-18 20:55:27
【华泰电新】钠电池大涨点评:持续看好明年量产,储能应用兑现
⚡️ 我们去年发布了市场第一份钠电池报告至今,一直紧密跟踪产业。今天钠电板块大涨,印证上周周评我们对钠电产业化进程超市场预期,继续强call钠电的判断。 再次重申,我们认为钠电池是强阿尔法品种,钠电池具有摆脱锂资源依赖的战略意义,远期储能市场空间广阔,建议持续关注。 ➡资源民族主义抬头,钠电战略意义重大 ◆欧盟两周前制定《欧洲关键原材料法》,宣布将建立锂矿战略储备,墨西哥、智利等国开始锂资源国有化,美国也对能源及原材料限制考虑发声,发展钠电有助于摆脱中国锂资源受制于人的窘境,具有较强的战略意义。
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传艺科技
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鼎胜新材
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2022-10-18 20:54:22
🎈🎈维科技术调研总结
🎈🎈【钠电的替代逻辑】 1. 成本低是最基本的逻辑,钠电池量产后成本一定会低于0.5元/wh 2. 锂电池70%-80%依赖进口,钠电池的应用可以避免资源端被卡脖子 🎈🎈【钠电的主要应用领域】 1. 两轮车:对铅酸的替代趋势较为明确 2. 储能:目前循环次数不满足要求,仍处于中试阶段,25年储能渗透率40%-50% 🎈🎈【技术路线的选择】 普鲁士蓝:工程化要求更苛刻,成品不太容易; 层状氧化物:技术成熟,成本较高; 聚阴离子型:明年会有量产,成本较低 🎈🎈【钠电材料端拆解】 1.
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维科技术
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2022-10-18 20:53:56
【华西环保低碳】第十次PLS锂精矿拍卖买断价为7830美元/吨
第十次PLS锂精矿拍卖买断价为7830美元/吨,对应电碳成本涨至53.5万元/吨 ⚡锂精矿成交价7830美元/吨,锂盐加工成本为53.47万元/吨 PLS今日接受的拍卖前7100美元/吨出价(SC5.5,黑德兰港离岸),按比例调整锂含量和运费后,相当于 SC6.0 (CIF 中国)等值基础上的大约 7,830 美元/公吨的出价,按照碳酸锂加工费2.5万元/吨计算,折碳酸锂成本53.47万元/吨(含增值税)。相较于9月20日的拍卖成交的价格6988美元/吨(SC5.5,黑德兰港离岸),按照折SC
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永兴材料
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中矿资源
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融捷股份
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2022-10-18 20:52:52
【平安医药】政策支持下儿童药景气度提升,行业龙头厚积薄发,推荐一品红!
🚀 儿童药行业景气度提升。近两年国家从保障需求、鼓励研发、优先审评、简化采购程序、基药扩容、扩大医保支付范围、打破入院壁垒等多个方面,频繁出台儿童用药相关支持政策,我们认为儿童药有望迎来景气度提升阶段。 🚀 一品红儿童用药管线丰富。当前一品红共有22个儿童药注册批件,其中8个为儿童药独家品种。2021 年除盐酸克林霉素棕榈酸酯分散片在二级及以上等级医院覆盖率约为 19.43%外,其他特色儿童药如芩香清解口服液、馥感啉口服液、益气健脾口服液和参柏洗液等在等级医院覆盖率均在 3%以内,公司儿童药
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平安好医生
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2022-10-18 20:52:15
【怡合达】近期交流精华
👉未来3-5年发展思路:1)深化FA业务:例如提升分拣供应能力等,FA业务未来5年内都会保持快速增长;2)加速发展FB业务;3)提升机加工能力进行国产替代。 👉FA业务分下游增速: ①第一梯队:新能源 半导体;前三季度锂电增速80-90%,光伏半年增速30% ,三季度增速会更快一些。 ②第二梯队:3C 工业机器人 医疗;3C自21年来行业增速一般,之所以21年及22年至今3C增速不错是因为三环、歌尔等大客户拉动,不代表行业整体表现; ③第三梯队:一般行业 汽车。 未来判断增速较快的行业:半导
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怡合达
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【创新药行业观点重申】基因组学,GWAS等生物基础知识和研究手段的成熟
基因组学,GWAS等生物基础知识和研究手段的成熟、CXO的发展、企业管理经验及政府审批政策的成熟,有望逐渐打破制药行业的反摩尔定律,创新药研发早已不再是完全摸着石头过河。 医生患者的认知水平,患者支付能力等 国情决定在我国推广创新药无法一蹴而就,PD1的降价是创新药渗透的催化剂,将是其他国产创新药放量的催化剂。 FDA并非对国产创新药关上了上市的大门,而希望将“政策灵活性”赋予缺医少药的疾病领域。尽管会议花了大量的时间讨论ORIENT-11的临床终点、对照药物、人种多样性,但ODAC拒绝直接获批
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【中金电新】欧美光伏PPA电价更新20221018
【中金电新 曾韬团队】欧美光伏PPA电价更新20221018 #欧洲3Q22平均PPA电价 环比 15.4%、同比 53.2%,趋势要点: 👉当前新能源PPA电价仍远低于欧盟设定的180欧元/MWh非边际机组收入上限,因此收入上限不影响长期PPA合同的签订活动,部分长期PPA签订活动仍在进行; 👉长期持续的批发电力高价使得电站开发商、银行比以前更容易接纳不签订长期PPA的纯市场化新能源电站项目,这也使得可供工商业企业签订长期PPA的新能源项目供给收缩; #美国3Q22平均PPA电价 环比 7
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【财通电子】关于高校电子测量仪器仪表更换政策的草根调研结果
1. 高校电测仪器分为两类:以示波器为例,一种是用于课堂教学的,带宽一般在100M左右;另一种是用于实验室的,标准与科研院所相同,指标取决于实验需求,低的有1-2G,最高可达40G带宽。 2. 目前在985高校实验室的高端仪器以国外品牌为主,比如某头部高校电院主要采购是德科技的产品,射频类部分采购自国产厂商。 3. 用于教学的仪器基本处于最低端(例如可对标普源精电的HDO1000),带宽处于10-100M,各类品牌都有,以国产为主。 4. 在高端仪器方面,国内仪器与国外不仅是硬件参数的差距,在软
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【天风建筑建材】四川路桥22Q3业绩预告快评:Q3业绩超预期,继续看好中长期投资价值
[玫瑰]三季度业绩有望高增长,大股东持股比例进一步提升 公司发布公告,预计22Q1-3实现归母净利润60.1亿元,同比 74.5%,其中Q3单季度归母净利润23.5亿元,同比 146.5%,超我们此前预期。公司还公告大股东蜀道集团已完成8月11日披露的增持计划,当前持股比例69.76%,同时大股东计划于2022年10月17日起6个月内,以自有资金继续择机增持2-4亿元公司股票,按照当前公司股价估算,我们预计本次增持完成后持股比例有望超70%以上。我们认为公司当前在手订单充裕(截止22H1累计中标
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