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为国接盘的公社达人
2022-10-18 17:12:48
【gd电新】板块大涨下,对储能板块的整体思考
[玫瑰]从情绪角度来讲:国内大储行业“量”的高增确定,但是“利”的层面还看不清楚。所以当9月份市场情绪低迷,风险偏好下降的时候,整个国内大储板块整体有20%-30%的调整。当前市场情绪回暖,风险偏好上升,更加关注增速和景气度的情况下,明年同比增速100%以上的储能赛道,就成为了市场关注的热点。 [玫瑰]国内大储: 【1】基本面催化: [礼物]9月招中标数据亮眼。 根据CNESA,9月份:量:新型储能系统中标1.2GW/2.7GWh(较8月环增143%/174%),EPC中标2.4GW/5.2GW
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 17:12:12
【招商军工】看好无人机赛道
1、彩虹无人机国内收入快速起量。 公司20年无人机收入14.73亿,其中海外业务收入8.20亿,21年无人机收入14.53亿,其中海外收入5.48亿,22年H1无人机收入8.07亿,海外收入1.18亿。可以看出内贸无人机产品收入呈现爆发增长。 预计今年彩虹无人机收入超过30亿,其中外贸收入恢复到7-8亿元。明年无人机收入超过45亿元(国内无人机及耗材35亿元,外贸10-15亿元) 2、8公司股权激励已授予,价格为12.80元/股,第一批解锁时间为2024年2月26日。 3、2021年定增中,航天
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 17:11:48
【长江电新】短中长期景气明确,继续推荐海风
海上风电作为风电行业未来的重要增量空间,我们认为在招标高增、平价临近、中期规划的支撑下短中长期景气度确定性高。 1、短期看,今年海风招标规模增长较快,据我们不完全统计,1-9月海风招标约10GW(不含框架竞配),目前海风项目继续推动,10月份节后第一周已招标0.5GW;预计今年海风招标规模有望达15GW左右,相比于去年3GW左右招标规模大幅增长,奠定23年海风装机有望达12GW左右,同比22年翻倍以上增长。 2、中长期看,一方面,各地区十四五海风规划陆续出台,包括前期河北唐山首发海风规划,进一步
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 17:11:06
【长江环保】ST龙净:前三季度业绩同比降8.2%,储能再落地一参股项目
⭕2022Q1-Q3实现营业收入74.78亿元,同比-9.21%;归母净利润6.36亿元,同比-8.23%;Q3营收同比-22.97%;归母净利润同比-12.0%。 ⭕2022Q1-Q3毛利率提升1.76pct至24.4%,推断为工程业务受疫情影响放缓。2022Q1-Q3期间费用率升2.12pct至14.8%,主因收入下降、员工持股计划产生费用增加等。 ⭕收现比回升,负债率略有下行。若考虑转债全部转股,则负债率降至65.8%,若再将负载率提至70%,可借款37.4亿元作为资本开支,故资金充足。
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 17:10:23
🎈🎈【天能股份】铅酸领域的绝对龙头 被忽视的储能大将
🎈🎈【铅蓄板块】公司是国内铅酸电池的龙头企业,22年上半年出货43GWh,全年预计出货超100GWh。盈利能力方面,公司铅酸业务毛利率稳定在18%-19%之间,可为公司贡献稳定业绩。公司铅蓄电池主要应用领域为两轮车,下游客户涵盖艾玛、雅迪、台铃等一线厂商,市占率超45%,稳居龙头地位。 🎈🎈【储能板块】公司22年上半年储能出货量0.2GWh,主要领域为工商业储能,预计明年储能出货量可达4GWh,其中50%国内,50%海外,国内方面,公司与华能、国网、大唐积极合作,聚焦大储,海外业务方面,
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2022-10-18 17:10:07
【浙商张建民】宁德携手Primergy,利好美国大储和液冷温控标的
宁德时代宣布与美国分布式光伏 储能开发运营商Primergy达成协议,将为其Gemini光伏 储能项目独家供应提供长寿命、高集成和高安全的户外液冷储能电柜EnerOne,该产品采用热稳定性高的磷酸铁锂电芯,循环寿命可达10000次,将为Gemini项目的稳定运行提供保障。Gemini部署了690 MWac/966 MWdc太阳能电池板和1.416GWh储能系统,总投资达12亿美元,项目完成后,将成为美国最大的光伏储能项目之一。 该事件将提升美国大储增长预期,同时有利于液冷温控解决方案渗透率提升。
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2022-10-18 14:16:32
【东吴电新】储能:如日东升,开启万亿蓝海新篇章,继续强烈看好!
观点重申: 国内:新能源发电强制配储趋严 独立储能商业模式,大储需求爆发。22年储能累计招标已达30gwh,预计全年装机12gwh,同比增超150%,其中独立储能收益模式多样化叠加政策推动,占比大幅提升至50% 。同时,年底储能容量补偿政策有望从山东推向其他省份试点,增厚储能收益,预计23年储能装机有望超30gwh,实现1-2倍高增! 美国:1H储能装机超预期,且ITC政策延期10年打开空间。21年美国装机占全球50%,达到10gwh ,同增3-4x,1H22装机5.8gwh,同 173%,
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2022-10-18 11:07:36
【天风通信】美格智能:车载和CPE持续高增态势,泛IOT产品需求有所减弱
事件:公司公告预计2022前三季度归母净利润1.2亿-1.24亿元,同比增长51.2%-56.2%,扣非业绩8020万元-8420万元,同比增长87.8%-97.2%;其中Q3归母净利润3400万-3800万元,同比增长6.3%-18.8%,扣非业绩3300-3700万元,同比增长23.5%-38.5%。点评: 1、 公司Q3业绩增速放缓,预计主要是泛IOT应用产品需求受疫情以及经济大环境的影响拉低收入增速,但车载产品和CPE持续保持高增态势。公司前三季度预计实现营业收入17.80-18.20亿
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[烟花]【浙商电新】储能行业深度:商业化快速落地,新型储能旭日东升
[太阳]【储能需求快增,电化学储能前景广阔】21年底全球储能累计装机209.4GW,新增18.3GW(yoy 185%),国内电力储能/电化学储能累计装机46.1/5.12GW。碳中和确定性命题下,储能支持型政策力度有望延续或进一步提升。预计22-25年全球储能新增需求量约630GWh,CAGR 71%。自21年以来国内多地出台风光电站配置储能的政策标准,配储比例多在10%、2小时。预计22-25年国内储能新增需求量约179GWh,CAGR 83%。 [太阳]【经济性提升,资方投资意愿加强】目前
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2022-10-18 11:06:31
【招商汽车】比亚迪股份:3Q22业绩大超预期,单车盈利大幅提升,或将首次破万
【招商汽车】比亚迪股份:3Q22业绩大超预期,单车盈利大幅提升,或将首次破万 [烟花]比亚迪股份发布三季度预告,1-3Q22,公司实现盈利91-95亿元,同比 272.48%-288.85%;扣非净利润81-88亿,同比 813.80%-892.77%。3Q22,公司实现盈利55.05-59.05亿元,同比 333.60%-365.11%,扣非净利润50.70-57.70亿元,同比 879.37%-1014.57%。 [烟花]3Q22,公司单车盈利提升至10000元/辆。 2Q22,单车盈利为7
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🔥🔥🔥【中金|自动化】10月份重点推荐四朵金花 ✈ 高景气&核心资产
💎【机床】科德数控(目标价22%涨幅空间,23年pe48x,peg <1) 看好逻辑 ① 底层逻辑:五轴机床为战略性成长赛道,公司为深耕其中的稀缺资产 ② 再融资助力,产能或在2023H2迎来上修 ③ 航空航天迎来催化,高端民用标杆导入 盈利预测与估值:预计22/23年归母利润1.1( 47%)/1.7( 59%)亿元,当前收盘价对应2023年40x,给予目标价90元。 💎【流程自动化】中控技术(目标价28%涨幅空间,23年pe43x,peg1.3x) 看好逻辑 ① 底层逻辑:DCS地位牢固
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2022-10-18 10:47:34
【长江建材&电新】天宜上佳:前3季度业绩同增18%,主业改善 热场放量支撑
1、公司业绩预告:预计2022年前三季度收入为6.56亿元,同增74.8%。前3季度业绩1.27亿元,同增18%。 2、由此测算,22Q3单季度收入2.53亿元,同比增长66.3%;环比增长10.4%。22Q3单季度业绩4572万元,同比4%,环比20%。 3、我们预计22Q3单季度热场销量310吨,价格42万/吨左右,相比22Q2价格有小幅下跌,也是预期之内,预计Q3吨净利11-12万左右(毛利率40% ,净利率27%)。不过,预计主业闸片环比有较明显程度回暖,或成功扭亏。 4、结合全局来看,
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2022-10-18 10:46:35
【长江电新】国内储能:商业模式与经济性拐点,政策预期积极,继续推荐!
国内储能此前在板块的投资排序靠后,主要是存在价格机制不清晰、产业链盈利较差等痛点,但今年国内储能呈现积极的变化,爆发拐点愈发临近,我们继续积极推荐“从零到一”的投资机会: 1、国内储能今年的积极变化,首先体现在需求的快速增长,2021年国内储能装机约4GWh,2022年产业积极推动项目落地,1-8月中标量已达9.6GWh,预计全年落地的项目将超过12GWh,需求增长已明显提速。但更重要的是支撑国内储能增长的商业模式已有根本性变化,此前参与的主体是电源侧配储,储能利用率极低,仅作为可再生能源并网的
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2022-10-18 10:46:11
【安信食饮】继续推荐绝味食品!221017
从草根调研看经营现状:根据我们近期对上海、厦门9家绝味门店的草根调研,发现门店销售受到疫情和居民消费力的压制,普遍不如2019年。各门店的经营现状也呈现出区域性差异,步行街和商圈店的客流量明显超过街边店。 同时,结合单店模型和渠道调研来看,发现:1)绝味的运营支出及前期投入较小,门店运营更具效率,净利率也有优势;且疫情期间公司对加盟商支持力度大,因此体现出较强的抗风险能力;2)前期提价落地顺利,消费者对价格敏感度不高,公司也推出了促销活动支持,当下需求较为稳定。目前人流量不足仍是压制单店消费的主
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2022-10-18 10:45:38
【东吴电子】被动元器件行业景气度更新
1、9月份国巨阻容出厂价大幅下降,但要代理商完成一定任务才能享受这个价格,否则还是按8月份价格结算; 2、9月份三星、风华、厚声等出厂价都没有变,因为一般是每季度调整一次; 3、【9月电容和电阻的市场价止跌,部分料号出现反弹】。 4、原厂的稼动率还是在相对较低水平; 5、9月原厂和代理商的库存也在降低,特别是代理商降库存力度较大。【预计到12月份,大部分代理商的库存会降到比较合理的水位,迎来行业周期翻转】,建议关注洁美科技、三环集团、风华高科、博迁新材。 具体价格数据库,欢迎联系东吴电子团队 具
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【gd电新】板块大涨下,对储能板块的整体思考
[玫瑰]从情绪角度来讲:国内大储行业“量”的高增确定,但是“利”的层面还看不清楚。所以当9月份市场情绪低迷,风险偏好下降的时候,整个国内大储板块整体有20%-30%的调整。当前市场情绪回暖,风险偏好上升,更加关注增速和景气度的情况下,明年同比增速100%以上的储能赛道,就成为了市场关注的热点。 [玫瑰]国内大储: 【1】基本面催化: [礼物]9月招中标数据亮眼。 根据CNESA,9月份:量:新型储能系统中标1.2GW/2.7GWh(较8月环增143%/174%),EPC中标2.4GW/5.2GW
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【招商军工】看好无人机赛道
1、彩虹无人机国内收入快速起量。 公司20年无人机收入14.73亿,其中海外业务收入8.20亿,21年无人机收入14.53亿,其中海外收入5.48亿,22年H1无人机收入8.07亿,海外收入1.18亿。可以看出内贸无人机产品收入呈现爆发增长。 预计今年彩虹无人机收入超过30亿,其中外贸收入恢复到7-8亿元。明年无人机收入超过45亿元(国内无人机及耗材35亿元,外贸10-15亿元) 2、8公司股权激励已授予,价格为12.80元/股,第一批解锁时间为2024年2月26日。 3、2021年定增中,航天
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【长江电新】短中长期景气明确,继续推荐海风
海上风电作为风电行业未来的重要增量空间,我们认为在招标高增、平价临近、中期规划的支撑下短中长期景气度确定性高。 1、短期看,今年海风招标规模增长较快,据我们不完全统计,1-9月海风招标约10GW(不含框架竞配),目前海风项目继续推动,10月份节后第一周已招标0.5GW;预计今年海风招标规模有望达15GW左右,相比于去年3GW左右招标规模大幅增长,奠定23年海风装机有望达12GW左右,同比22年翻倍以上增长。 2、中长期看,一方面,各地区十四五海风规划陆续出台,包括前期河北唐山首发海风规划,进一步
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【长江环保】ST龙净:前三季度业绩同比降8.2%,储能再落地一参股项目
⭕2022Q1-Q3实现营业收入74.78亿元,同比-9.21%;归母净利润6.36亿元,同比-8.23%;Q3营收同比-22.97%;归母净利润同比-12.0%。 ⭕2022Q1-Q3毛利率提升1.76pct至24.4%,推断为工程业务受疫情影响放缓。2022Q1-Q3期间费用率升2.12pct至14.8%,主因收入下降、员工持股计划产生费用增加等。 ⭕收现比回升,负债率略有下行。若考虑转债全部转股,则负债率降至65.8%,若再将负载率提至70%,可借款37.4亿元作为资本开支,故资金充足。
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🎈🎈【天能股份】铅酸领域的绝对龙头 被忽视的储能大将
🎈🎈【铅蓄板块】公司是国内铅酸电池的龙头企业,22年上半年出货43GWh,全年预计出货超100GWh。盈利能力方面,公司铅酸业务毛利率稳定在18%-19%之间,可为公司贡献稳定业绩。公司铅蓄电池主要应用领域为两轮车,下游客户涵盖艾玛、雅迪、台铃等一线厂商,市占率超45%,稳居龙头地位。 🎈🎈【储能板块】公司22年上半年储能出货量0.2GWh,主要领域为工商业储能,预计明年储能出货量可达4GWh,其中50%国内,50%海外,国内方面,公司与华能、国网、大唐积极合作,聚焦大储,海外业务方面,
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宁德时代宣布与美国分布式光伏 储能开发运营商Primergy达成协议,将为其Gemini光伏 储能项目独家供应提供长寿命、高集成和高安全的户外液冷储能电柜EnerOne,该产品采用热稳定性高的磷酸铁锂电芯,循环寿命可达10000次,将为Gemini项目的稳定运行提供保障。Gemini部署了690 MWac/966 MWdc太阳能电池板和1.416GWh储能系统,总投资达12亿美元,项目完成后,将成为美国最大的光伏储能项目之一。 该事件将提升美国大储增长预期,同时有利于液冷温控解决方案渗透率提升。
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【东吴电新】储能:如日东升,开启万亿蓝海新篇章,继续强烈看好!
观点重申: 国内:新能源发电强制配储趋严 独立储能商业模式,大储需求爆发。22年储能累计招标已达30gwh,预计全年装机12gwh,同比增超150%,其中独立储能收益模式多样化叠加政策推动,占比大幅提升至50% 。同时,年底储能容量补偿政策有望从山东推向其他省份试点,增厚储能收益,预计23年储能装机有望超30gwh,实现1-2倍高增! 美国:1H储能装机超预期,且ITC政策延期10年打开空间。21年美国装机占全球50%,达到10gwh ,同增3-4x,1H22装机5.8gwh,同 173%,
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【天风通信】美格智能:车载和CPE持续高增态势,泛IOT产品需求有所减弱
事件:公司公告预计2022前三季度归母净利润1.2亿-1.24亿元,同比增长51.2%-56.2%,扣非业绩8020万元-8420万元,同比增长87.8%-97.2%;其中Q3归母净利润3400万-3800万元,同比增长6.3%-18.8%,扣非业绩3300-3700万元,同比增长23.5%-38.5%。点评: 1、 公司Q3业绩增速放缓,预计主要是泛IOT应用产品需求受疫情以及经济大环境的影响拉低收入增速,但车载产品和CPE持续保持高增态势。公司前三季度预计实现营业收入17.80-18.20亿
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[烟花]【浙商电新】储能行业深度:商业化快速落地,新型储能旭日东升
[太阳]【储能需求快增,电化学储能前景广阔】21年底全球储能累计装机209.4GW,新增18.3GW(yoy 185%),国内电力储能/电化学储能累计装机46.1/5.12GW。碳中和确定性命题下,储能支持型政策力度有望延续或进一步提升。预计22-25年全球储能新增需求量约630GWh,CAGR 71%。自21年以来国内多地出台风光电站配置储能的政策标准,配储比例多在10%、2小时。预计22-25年国内储能新增需求量约179GWh,CAGR 83%。 [太阳]【经济性提升,资方投资意愿加强】目前
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【招商汽车】比亚迪股份:3Q22业绩大超预期,单车盈利大幅提升,或将首次破万
【招商汽车】比亚迪股份:3Q22业绩大超预期,单车盈利大幅提升,或将首次破万 [烟花]比亚迪股份发布三季度预告,1-3Q22,公司实现盈利91-95亿元,同比 272.48%-288.85%;扣非净利润81-88亿,同比 813.80%-892.77%。3Q22,公司实现盈利55.05-59.05亿元,同比 333.60%-365.11%,扣非净利润50.70-57.70亿元,同比 879.37%-1014.57%。 [烟花]3Q22,公司单车盈利提升至10000元/辆。 2Q22,单车盈利为7
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🔥🔥🔥【中金|自动化】10月份重点推荐四朵金花 ✈ 高景气&核心资产
💎【机床】科德数控(目标价22%涨幅空间,23年pe48x,peg <1) 看好逻辑 ① 底层逻辑:五轴机床为战略性成长赛道,公司为深耕其中的稀缺资产 ② 再融资助力,产能或在2023H2迎来上修 ③ 航空航天迎来催化,高端民用标杆导入 盈利预测与估值:预计22/23年归母利润1.1( 47%)/1.7( 59%)亿元,当前收盘价对应2023年40x,给予目标价90元。 💎【流程自动化】中控技术(目标价28%涨幅空间,23年pe43x,peg1.3x) 看好逻辑 ① 底层逻辑:DCS地位牢固
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【长江建材&电新】天宜上佳:前3季度业绩同增18%,主业改善 热场放量支撑
1、公司业绩预告:预计2022年前三季度收入为6.56亿元,同增74.8%。前3季度业绩1.27亿元,同增18%。 2、由此测算,22Q3单季度收入2.53亿元,同比增长66.3%;环比增长10.4%。22Q3单季度业绩4572万元,同比4%,环比20%。 3、我们预计22Q3单季度热场销量310吨,价格42万/吨左右,相比22Q2价格有小幅下跌,也是预期之内,预计Q3吨净利11-12万左右(毛利率40% ,净利率27%)。不过,预计主业闸片环比有较明显程度回暖,或成功扭亏。 4、结合全局来看,
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2022-10-18 10:46:35
【长江电新】国内储能:商业模式与经济性拐点,政策预期积极,继续推荐!
国内储能此前在板块的投资排序靠后,主要是存在价格机制不清晰、产业链盈利较差等痛点,但今年国内储能呈现积极的变化,爆发拐点愈发临近,我们继续积极推荐“从零到一”的投资机会: 1、国内储能今年的积极变化,首先体现在需求的快速增长,2021年国内储能装机约4GWh,2022年产业积极推动项目落地,1-8月中标量已达9.6GWh,预计全年落地的项目将超过12GWh,需求增长已明显提速。但更重要的是支撑国内储能增长的商业模式已有根本性变化,此前参与的主体是电源侧配储,储能利用率极低,仅作为可再生能源并网的
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2022-10-18 10:46:11
【安信食饮】继续推荐绝味食品!221017
从草根调研看经营现状:根据我们近期对上海、厦门9家绝味门店的草根调研,发现门店销售受到疫情和居民消费力的压制,普遍不如2019年。各门店的经营现状也呈现出区域性差异,步行街和商圈店的客流量明显超过街边店。 同时,结合单店模型和渠道调研来看,发现:1)绝味的运营支出及前期投入较小,门店运营更具效率,净利率也有优势;且疫情期间公司对加盟商支持力度大,因此体现出较强的抗风险能力;2)前期提价落地顺利,消费者对价格敏感度不高,公司也推出了促销活动支持,当下需求较为稳定。目前人流量不足仍是压制单店消费的主
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【东吴电子】被动元器件行业景气度更新
1、9月份国巨阻容出厂价大幅下降,但要代理商完成一定任务才能享受这个价格,否则还是按8月份价格结算; 2、9月份三星、风华、厚声等出厂价都没有变,因为一般是每季度调整一次; 3、【9月电容和电阻的市场价止跌,部分料号出现反弹】。 4、原厂的稼动率还是在相对较低水平; 5、9月原厂和代理商的库存也在降低,特别是代理商降库存力度较大。【预计到12月份,大部分代理商的库存会降到比较合理的水位,迎来行业周期翻转】,建议关注洁美科技、三环集团、风华高科、博迁新材。 具体价格数据库,欢迎联系东吴电子团队 具
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2022-10-18 17:12:48
【gd电新】板块大涨下,对储能板块的整体思考
[玫瑰]从情绪角度来讲:国内大储行业“量”的高增确定,但是“利”的层面还看不清楚。所以当9月份市场情绪低迷,风险偏好下降的时候,整个国内大储板块整体有20%-30%的调整。当前市场情绪回暖,风险偏好上升,更加关注增速和景气度的情况下,明年同比增速100%以上的储能赛道,就成为了市场关注的热点。 [玫瑰]国内大储: 【1】基本面催化: [礼物]9月招中标数据亮眼。 根据CNESA,9月份:量:新型储能系统中标1.2GW/2.7GWh(较8月环增143%/174%),EPC中标2.4GW/5.2GW
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2022-10-18 17:12:12
【招商军工】看好无人机赛道
1、彩虹无人机国内收入快速起量。 公司20年无人机收入14.73亿,其中海外业务收入8.20亿,21年无人机收入14.53亿,其中海外收入5.48亿,22年H1无人机收入8.07亿,海外收入1.18亿。可以看出内贸无人机产品收入呈现爆发增长。 预计今年彩虹无人机收入超过30亿,其中外贸收入恢复到7-8亿元。明年无人机收入超过45亿元(国内无人机及耗材35亿元,外贸10-15亿元) 2、8公司股权激励已授予,价格为12.80元/股,第一批解锁时间为2024年2月26日。 3、2021年定增中,航天
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2022-10-18 17:11:48
【长江电新】短中长期景气明确,继续推荐海风
海上风电作为风电行业未来的重要增量空间,我们认为在招标高增、平价临近、中期规划的支撑下短中长期景气度确定性高。 1、短期看,今年海风招标规模增长较快,据我们不完全统计,1-9月海风招标约10GW(不含框架竞配),目前海风项目继续推动,10月份节后第一周已招标0.5GW;预计今年海风招标规模有望达15GW左右,相比于去年3GW左右招标规模大幅增长,奠定23年海风装机有望达12GW左右,同比22年翻倍以上增长。 2、中长期看,一方面,各地区十四五海风规划陆续出台,包括前期河北唐山首发海风规划,进一步
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大金重工
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海力风电
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2022-10-18 17:11:06
【长江环保】ST龙净:前三季度业绩同比降8.2%,储能再落地一参股项目
⭕2022Q1-Q3实现营业收入74.78亿元,同比-9.21%;归母净利润6.36亿元,同比-8.23%;Q3营收同比-22.97%;归母净利润同比-12.0%。 ⭕2022Q1-Q3毛利率提升1.76pct至24.4%,推断为工程业务受疫情影响放缓。2022Q1-Q3期间费用率升2.12pct至14.8%,主因收入下降、员工持股计划产生费用增加等。 ⭕收现比回升,负债率略有下行。若考虑转债全部转股,则负债率降至65.8%,若再将负载率提至70%,可借款37.4亿元作为资本开支,故资金充足。
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龙净环保
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2022-10-18 17:10:23
🎈🎈【天能股份】铅酸领域的绝对龙头 被忽视的储能大将
🎈🎈【铅蓄板块】公司是国内铅酸电池的龙头企业,22年上半年出货43GWh,全年预计出货超100GWh。盈利能力方面,公司铅酸业务毛利率稳定在18%-19%之间,可为公司贡献稳定业绩。公司铅蓄电池主要应用领域为两轮车,下游客户涵盖艾玛、雅迪、台铃等一线厂商,市占率超45%,稳居龙头地位。 🎈🎈【储能板块】公司22年上半年储能出货量0.2GWh,主要领域为工商业储能,预计明年储能出货量可达4GWh,其中50%国内,50%海外,国内方面,公司与华能、国网、大唐积极合作,聚焦大储,海外业务方面,
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天能股份
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2022-10-18 17:10:07
【浙商张建民】宁德携手Primergy,利好美国大储和液冷温控标的
宁德时代宣布与美国分布式光伏 储能开发运营商Primergy达成协议,将为其Gemini光伏 储能项目独家供应提供长寿命、高集成和高安全的户外液冷储能电柜EnerOne,该产品采用热稳定性高的磷酸铁锂电芯,循环寿命可达10000次,将为Gemini项目的稳定运行提供保障。Gemini部署了690 MWac/966 MWdc太阳能电池板和1.416GWh储能系统,总投资达12亿美元,项目完成后,将成为美国最大的光伏储能项目之一。 该事件将提升美国大储增长预期,同时有利于液冷温控解决方案渗透率提升。
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2022-10-18 14:16:32
【东吴电新】储能:如日东升,开启万亿蓝海新篇章,继续强烈看好!
观点重申: 国内:新能源发电强制配储趋严 独立储能商业模式,大储需求爆发。22年储能累计招标已达30gwh,预计全年装机12gwh,同比增超150%,其中独立储能收益模式多样化叠加政策推动,占比大幅提升至50% 。同时,年底储能容量补偿政策有望从山东推向其他省份试点,增厚储能收益,预计23年储能装机有望超30gwh,实现1-2倍高增! 美国:1H储能装机超预期,且ITC政策延期10年打开空间。21年美国装机占全球50%,达到10gwh ,同增3-4x,1H22装机5.8gwh,同 173%,
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【天风通信】美格智能:车载和CPE持续高增态势,泛IOT产品需求有所减弱
事件:公司公告预计2022前三季度归母净利润1.2亿-1.24亿元,同比增长51.2%-56.2%,扣非业绩8020万元-8420万元,同比增长87.8%-97.2%;其中Q3归母净利润3400万-3800万元,同比增长6.3%-18.8%,扣非业绩3300-3700万元,同比增长23.5%-38.5%。点评: 1、 公司Q3业绩增速放缓,预计主要是泛IOT应用产品需求受疫情以及经济大环境的影响拉低收入增速,但车载产品和CPE持续保持高增态势。公司前三季度预计实现营业收入17.80-18.20亿
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美格智能
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2022-10-18 11:07:16
[烟花]【浙商电新】储能行业深度:商业化快速落地,新型储能旭日东升
[太阳]【储能需求快增,电化学储能前景广阔】21年底全球储能累计装机209.4GW,新增18.3GW(yoy 185%),国内电力储能/电化学储能累计装机46.1/5.12GW。碳中和确定性命题下,储能支持型政策力度有望延续或进一步提升。预计22-25年全球储能新增需求量约630GWh,CAGR 71%。自21年以来国内多地出台风光电站配置储能的政策标准,配储比例多在10%、2小时。预计22-25年国内储能新增需求量约179GWh,CAGR 83%。 [太阳]【经济性提升,资方投资意愿加强】目前
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禾望电气
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2022-10-18 11:06:31
【招商汽车】比亚迪股份:3Q22业绩大超预期,单车盈利大幅提升,或将首次破万
【招商汽车】比亚迪股份:3Q22业绩大超预期,单车盈利大幅提升,或将首次破万 [烟花]比亚迪股份发布三季度预告,1-3Q22,公司实现盈利91-95亿元,同比 272.48%-288.85%;扣非净利润81-88亿,同比 813.80%-892.77%。3Q22,公司实现盈利55.05-59.05亿元,同比 333.60%-365.11%,扣非净利润50.70-57.70亿元,同比 879.37%-1014.57%。 [烟花]3Q22,公司单车盈利提升至10000元/辆。 2Q22,单车盈利为7
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比亚迪
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2022-10-18 11:06:12
🔥🔥🔥【中金|自动化】10月份重点推荐四朵金花 ✈ 高景气&核心资产
💎【机床】科德数控(目标价22%涨幅空间,23年pe48x,peg <1) 看好逻辑 ① 底层逻辑:五轴机床为战略性成长赛道,公司为深耕其中的稀缺资产 ② 再融资助力,产能或在2023H2迎来上修 ③ 航空航天迎来催化,高端民用标杆导入 盈利预测与估值:预计22/23年归母利润1.1( 47%)/1.7( 59%)亿元,当前收盘价对应2023年40x,给予目标价90元。 💎【流程自动化】中控技术(目标价28%涨幅空间,23年pe43x,peg1.3x) 看好逻辑 ① 底层逻辑:DCS地位牢固
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欧科亿
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博实股份
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2022-10-18 10:47:34
【长江建材&电新】天宜上佳:前3季度业绩同增18%,主业改善 热场放量支撑
1、公司业绩预告:预计2022年前三季度收入为6.56亿元,同增74.8%。前3季度业绩1.27亿元,同增18%。 2、由此测算,22Q3单季度收入2.53亿元,同比增长66.3%;环比增长10.4%。22Q3单季度业绩4572万元,同比4%,环比20%。 3、我们预计22Q3单季度热场销量310吨,价格42万/吨左右,相比22Q2价格有小幅下跌,也是预期之内,预计Q3吨净利11-12万左右(毛利率40% ,净利率27%)。不过,预计主业闸片环比有较明显程度回暖,或成功扭亏。 4、结合全局来看,
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天宜上佳
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【长江电新】国内储能:商业模式与经济性拐点,政策预期积极,继续推荐!
国内储能此前在板块的投资排序靠后,主要是存在价格机制不清晰、产业链盈利较差等痛点,但今年国内储能呈现积极的变化,爆发拐点愈发临近,我们继续积极推荐“从零到一”的投资机会: 1、国内储能今年的积极变化,首先体现在需求的快速增长,2021年国内储能装机约4GWh,2022年产业积极推动项目落地,1-8月中标量已达9.6GWh,预计全年落地的项目将超过12GWh,需求增长已明显提速。但更重要的是支撑国内储能增长的商业模式已有根本性变化,此前参与的主体是电源侧配储,储能利用率极低,仅作为可再生能源并网的
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【安信食饮】继续推荐绝味食品!221017
从草根调研看经营现状:根据我们近期对上海、厦门9家绝味门店的草根调研,发现门店销售受到疫情和居民消费力的压制,普遍不如2019年。各门店的经营现状也呈现出区域性差异,步行街和商圈店的客流量明显超过街边店。 同时,结合单店模型和渠道调研来看,发现:1)绝味的运营支出及前期投入较小,门店运营更具效率,净利率也有优势;且疫情期间公司对加盟商支持力度大,因此体现出较强的抗风险能力;2)前期提价落地顺利,消费者对价格敏感度不高,公司也推出了促销活动支持,当下需求较为稳定。目前人流量不足仍是压制单店消费的主
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【东吴电子】被动元器件行业景气度更新
1、9月份国巨阻容出厂价大幅下降,但要代理商完成一定任务才能享受这个价格,否则还是按8月份价格结算; 2、9月份三星、风华、厚声等出厂价都没有变,因为一般是每季度调整一次; 3、【9月电容和电阻的市场价止跌,部分料号出现反弹】。 4、原厂的稼动率还是在相对较低水平; 5、9月原厂和代理商的库存也在降低,特别是代理商降库存力度较大。【预计到12月份,大部分代理商的库存会降到比较合理的水位,迎来行业周期翻转】,建议关注洁美科技、三环集团、风华高科、博迁新材。 具体价格数据库,欢迎联系东吴电子团队 具
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【gd电新】板块大涨下,对储能板块的整体思考
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【招商军工】看好无人机赛道
1、彩虹无人机国内收入快速起量。 公司20年无人机收入14.73亿,其中海外业务收入8.20亿,21年无人机收入14.53亿,其中海外收入5.48亿,22年H1无人机收入8.07亿,海外收入1.18亿。可以看出内贸无人机产品收入呈现爆发增长。 预计今年彩虹无人机收入超过30亿,其中外贸收入恢复到7-8亿元。明年无人机收入超过45亿元(国内无人机及耗材35亿元,外贸10-15亿元) 2、8公司股权激励已授予,价格为12.80元/股,第一批解锁时间为2024年2月26日。 3、2021年定增中,航天
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【长江电新】短中长期景气明确,继续推荐海风
海上风电作为风电行业未来的重要增量空间,我们认为在招标高增、平价临近、中期规划的支撑下短中长期景气度确定性高。 1、短期看,今年海风招标规模增长较快,据我们不完全统计,1-9月海风招标约10GW(不含框架竞配),目前海风项目继续推动,10月份节后第一周已招标0.5GW;预计今年海风招标规模有望达15GW左右,相比于去年3GW左右招标规模大幅增长,奠定23年海风装机有望达12GW左右,同比22年翻倍以上增长。 2、中长期看,一方面,各地区十四五海风规划陆续出台,包括前期河北唐山首发海风规划,进一步
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【长江环保】ST龙净:前三季度业绩同比降8.2%,储能再落地一参股项目
⭕2022Q1-Q3实现营业收入74.78亿元,同比-9.21%;归母净利润6.36亿元,同比-8.23%;Q3营收同比-22.97%;归母净利润同比-12.0%。 ⭕2022Q1-Q3毛利率提升1.76pct至24.4%,推断为工程业务受疫情影响放缓。2022Q1-Q3期间费用率升2.12pct至14.8%,主因收入下降、员工持股计划产生费用增加等。 ⭕收现比回升,负债率略有下行。若考虑转债全部转股,则负债率降至65.8%,若再将负载率提至70%,可借款37.4亿元作为资本开支,故资金充足。
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🎈🎈【天能股份】铅酸领域的绝对龙头 被忽视的储能大将
🎈🎈【铅蓄板块】公司是国内铅酸电池的龙头企业,22年上半年出货43GWh,全年预计出货超100GWh。盈利能力方面,公司铅酸业务毛利率稳定在18%-19%之间,可为公司贡献稳定业绩。公司铅蓄电池主要应用领域为两轮车,下游客户涵盖艾玛、雅迪、台铃等一线厂商,市占率超45%,稳居龙头地位。 🎈🎈【储能板块】公司22年上半年储能出货量0.2GWh,主要领域为工商业储能,预计明年储能出货量可达4GWh,其中50%国内,50%海外,国内方面,公司与华能、国网、大唐积极合作,聚焦大储,海外业务方面,
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宁德时代宣布与美国分布式光伏 储能开发运营商Primergy达成协议,将为其Gemini光伏 储能项目独家供应提供长寿命、高集成和高安全的户外液冷储能电柜EnerOne,该产品采用热稳定性高的磷酸铁锂电芯,循环寿命可达10000次,将为Gemini项目的稳定运行提供保障。Gemini部署了690 MWac/966 MWdc太阳能电池板和1.416GWh储能系统,总投资达12亿美元,项目完成后,将成为美国最大的光伏储能项目之一。 该事件将提升美国大储增长预期,同时有利于液冷温控解决方案渗透率提升。
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【东吴电新】储能:如日东升,开启万亿蓝海新篇章,继续强烈看好!
观点重申: 国内:新能源发电强制配储趋严 独立储能商业模式,大储需求爆发。22年储能累计招标已达30gwh,预计全年装机12gwh,同比增超150%,其中独立储能收益模式多样化叠加政策推动,占比大幅提升至50% 。同时,年底储能容量补偿政策有望从山东推向其他省份试点,增厚储能收益,预计23年储能装机有望超30gwh,实现1-2倍高增! 美国:1H储能装机超预期,且ITC政策延期10年打开空间。21年美国装机占全球50%,达到10gwh ,同增3-4x,1H22装机5.8gwh,同 173%,
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【天风通信】美格智能:车载和CPE持续高增态势,泛IOT产品需求有所减弱
事件:公司公告预计2022前三季度归母净利润1.2亿-1.24亿元,同比增长51.2%-56.2%,扣非业绩8020万元-8420万元,同比增长87.8%-97.2%;其中Q3归母净利润3400万-3800万元,同比增长6.3%-18.8%,扣非业绩3300-3700万元,同比增长23.5%-38.5%。点评: 1、 公司Q3业绩增速放缓,预计主要是泛IOT应用产品需求受疫情以及经济大环境的影响拉低收入增速,但车载产品和CPE持续保持高增态势。公司前三季度预计实现营业收入17.80-18.20亿
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[烟花]【浙商电新】储能行业深度:商业化快速落地,新型储能旭日东升
[太阳]【储能需求快增,电化学储能前景广阔】21年底全球储能累计装机209.4GW,新增18.3GW(yoy 185%),国内电力储能/电化学储能累计装机46.1/5.12GW。碳中和确定性命题下,储能支持型政策力度有望延续或进一步提升。预计22-25年全球储能新增需求量约630GWh,CAGR 71%。自21年以来国内多地出台风光电站配置储能的政策标准,配储比例多在10%、2小时。预计22-25年国内储能新增需求量约179GWh,CAGR 83%。 [太阳]【经济性提升,资方投资意愿加强】目前
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【招商汽车】比亚迪股份:3Q22业绩大超预期,单车盈利大幅提升,或将首次破万
【招商汽车】比亚迪股份:3Q22业绩大超预期,单车盈利大幅提升,或将首次破万 [烟花]比亚迪股份发布三季度预告,1-3Q22,公司实现盈利91-95亿元,同比 272.48%-288.85%;扣非净利润81-88亿,同比 813.80%-892.77%。3Q22,公司实现盈利55.05-59.05亿元,同比 333.60%-365.11%,扣非净利润50.70-57.70亿元,同比 879.37%-1014.57%。 [烟花]3Q22,公司单车盈利提升至10000元/辆。 2Q22,单车盈利为7
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🔥🔥🔥【中金|自动化】10月份重点推荐四朵金花 ✈ 高景气&核心资产
💎【机床】科德数控(目标价22%涨幅空间,23年pe48x,peg <1) 看好逻辑 ① 底层逻辑:五轴机床为战略性成长赛道,公司为深耕其中的稀缺资产 ② 再融资助力,产能或在2023H2迎来上修 ③ 航空航天迎来催化,高端民用标杆导入 盈利预测与估值:预计22/23年归母利润1.1( 47%)/1.7( 59%)亿元,当前收盘价对应2023年40x,给予目标价90元。 💎【流程自动化】中控技术(目标价28%涨幅空间,23年pe43x,peg1.3x) 看好逻辑 ① 底层逻辑:DCS地位牢固
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【长江建材&电新】天宜上佳:前3季度业绩同增18%,主业改善 热场放量支撑
1、公司业绩预告:预计2022年前三季度收入为6.56亿元,同增74.8%。前3季度业绩1.27亿元,同增18%。 2、由此测算,22Q3单季度收入2.53亿元,同比增长66.3%;环比增长10.4%。22Q3单季度业绩4572万元,同比4%,环比20%。 3、我们预计22Q3单季度热场销量310吨,价格42万/吨左右,相比22Q2价格有小幅下跌,也是预期之内,预计Q3吨净利11-12万左右(毛利率40% ,净利率27%)。不过,预计主业闸片环比有较明显程度回暖,或成功扭亏。 4、结合全局来看,
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【长江电新】国内储能:商业模式与经济性拐点,政策预期积极,继续推荐!
国内储能此前在板块的投资排序靠后,主要是存在价格机制不清晰、产业链盈利较差等痛点,但今年国内储能呈现积极的变化,爆发拐点愈发临近,我们继续积极推荐“从零到一”的投资机会: 1、国内储能今年的积极变化,首先体现在需求的快速增长,2021年国内储能装机约4GWh,2022年产业积极推动项目落地,1-8月中标量已达9.6GWh,预计全年落地的项目将超过12GWh,需求增长已明显提速。但更重要的是支撑国内储能增长的商业模式已有根本性变化,此前参与的主体是电源侧配储,储能利用率极低,仅作为可再生能源并网的
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【安信食饮】继续推荐绝味食品!221017
从草根调研看经营现状:根据我们近期对上海、厦门9家绝味门店的草根调研,发现门店销售受到疫情和居民消费力的压制,普遍不如2019年。各门店的经营现状也呈现出区域性差异,步行街和商圈店的客流量明显超过街边店。 同时,结合单店模型和渠道调研来看,发现:1)绝味的运营支出及前期投入较小,门店运营更具效率,净利率也有优势;且疫情期间公司对加盟商支持力度大,因此体现出较强的抗风险能力;2)前期提价落地顺利,消费者对价格敏感度不高,公司也推出了促销活动支持,当下需求较为稳定。目前人流量不足仍是压制单店消费的主
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【东吴电子】被动元器件行业景气度更新
1、9月份国巨阻容出厂价大幅下降,但要代理商完成一定任务才能享受这个价格,否则还是按8月份价格结算; 2、9月份三星、风华、厚声等出厂价都没有变,因为一般是每季度调整一次; 3、【9月电容和电阻的市场价止跌,部分料号出现反弹】。 4、原厂的稼动率还是在相对较低水平; 5、9月原厂和代理商的库存也在降低,特别是代理商降库存力度较大。【预计到12月份,大部分代理商的库存会降到比较合理的水位,迎来行业周期翻转】,建议关注洁美科技、三环集团、风华高科、博迁新材。 具体价格数据库,欢迎联系东吴电子团队 具
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2022-10-18 17:12:48
【gd电新】板块大涨下,对储能板块的整体思考
[玫瑰]从情绪角度来讲:国内大储行业“量”的高增确定,但是“利”的层面还看不清楚。所以当9月份市场情绪低迷,风险偏好下降的时候,整个国内大储板块整体有20%-30%的调整。当前市场情绪回暖,风险偏好上升,更加关注增速和景气度的情况下,明年同比增速100%以上的储能赛道,就成为了市场关注的热点。 [玫瑰]国内大储: 【1】基本面催化: [礼物]9月招中标数据亮眼。 根据CNESA,9月份:量:新型储能系统中标1.2GW/2.7GWh(较8月环增143%/174%),EPC中标2.4GW/5.2GW
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【招商军工】看好无人机赛道
1、彩虹无人机国内收入快速起量。 公司20年无人机收入14.73亿,其中海外业务收入8.20亿,21年无人机收入14.53亿,其中海外收入5.48亿,22年H1无人机收入8.07亿,海外收入1.18亿。可以看出内贸无人机产品收入呈现爆发增长。 预计今年彩虹无人机收入超过30亿,其中外贸收入恢复到7-8亿元。明年无人机收入超过45亿元(国内无人机及耗材35亿元,外贸10-15亿元) 2、8公司股权激励已授予,价格为12.80元/股,第一批解锁时间为2024年2月26日。 3、2021年定增中,航天
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2022-10-18 17:11:48
【长江电新】短中长期景气明确,继续推荐海风
海上风电作为风电行业未来的重要增量空间,我们认为在招标高增、平价临近、中期规划的支撑下短中长期景气度确定性高。 1、短期看,今年海风招标规模增长较快,据我们不完全统计,1-9月海风招标约10GW(不含框架竞配),目前海风项目继续推动,10月份节后第一周已招标0.5GW;预计今年海风招标规模有望达15GW左右,相比于去年3GW左右招标规模大幅增长,奠定23年海风装机有望达12GW左右,同比22年翻倍以上增长。 2、中长期看,一方面,各地区十四五海风规划陆续出台,包括前期河北唐山首发海风规划,进一步
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大金重工
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海力风电
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2022-10-18 17:11:06
【长江环保】ST龙净:前三季度业绩同比降8.2%,储能再落地一参股项目
⭕2022Q1-Q3实现营业收入74.78亿元,同比-9.21%;归母净利润6.36亿元,同比-8.23%;Q3营收同比-22.97%;归母净利润同比-12.0%。 ⭕2022Q1-Q3毛利率提升1.76pct至24.4%,推断为工程业务受疫情影响放缓。2022Q1-Q3期间费用率升2.12pct至14.8%,主因收入下降、员工持股计划产生费用增加等。 ⭕收现比回升,负债率略有下行。若考虑转债全部转股,则负债率降至65.8%,若再将负载率提至70%,可借款37.4亿元作为资本开支,故资金充足。
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龙净环保
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2022-10-18 17:10:23
🎈🎈【天能股份】铅酸领域的绝对龙头 被忽视的储能大将
🎈🎈【铅蓄板块】公司是国内铅酸电池的龙头企业,22年上半年出货43GWh,全年预计出货超100GWh。盈利能力方面,公司铅酸业务毛利率稳定在18%-19%之间,可为公司贡献稳定业绩。公司铅蓄电池主要应用领域为两轮车,下游客户涵盖艾玛、雅迪、台铃等一线厂商,市占率超45%,稳居龙头地位。 🎈🎈【储能板块】公司22年上半年储能出货量0.2GWh,主要领域为工商业储能,预计明年储能出货量可达4GWh,其中50%国内,50%海外,国内方面,公司与华能、国网、大唐积极合作,聚焦大储,海外业务方面,
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天能股份
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2022-10-18 17:10:07
【浙商张建民】宁德携手Primergy,利好美国大储和液冷温控标的
宁德时代宣布与美国分布式光伏 储能开发运营商Primergy达成协议,将为其Gemini光伏 储能项目独家供应提供长寿命、高集成和高安全的户外液冷储能电柜EnerOne,该产品采用热稳定性高的磷酸铁锂电芯,循环寿命可达10000次,将为Gemini项目的稳定运行提供保障。Gemini部署了690 MWac/966 MWdc太阳能电池板和1.416GWh储能系统,总投资达12亿美元,项目完成后,将成为美国最大的光伏储能项目之一。 该事件将提升美国大储增长预期,同时有利于液冷温控解决方案渗透率提升。
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天顺风能
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2022-10-18 14:16:32
【东吴电新】储能:如日东升,开启万亿蓝海新篇章,继续强烈看好!
观点重申: 国内:新能源发电强制配储趋严 独立储能商业模式,大储需求爆发。22年储能累计招标已达30gwh,预计全年装机12gwh,同比增超150%,其中独立储能收益模式多样化叠加政策推动,占比大幅提升至50% 。同时,年底储能容量补偿政策有望从山东推向其他省份试点,增厚储能收益,预计23年储能装机有望超30gwh,实现1-2倍高增! 美国:1H储能装机超预期,且ITC政策延期10年打开空间。21年美国装机占全球50%,达到10gwh ,同增3-4x,1H22装机5.8gwh,同 173%,
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2022-10-18 11:07:36
【天风通信】美格智能:车载和CPE持续高增态势,泛IOT产品需求有所减弱
事件:公司公告预计2022前三季度归母净利润1.2亿-1.24亿元,同比增长51.2%-56.2%,扣非业绩8020万元-8420万元,同比增长87.8%-97.2%;其中Q3归母净利润3400万-3800万元,同比增长6.3%-18.8%,扣非业绩3300-3700万元,同比增长23.5%-38.5%。点评: 1、 公司Q3业绩增速放缓,预计主要是泛IOT应用产品需求受疫情以及经济大环境的影响拉低收入增速,但车载产品和CPE持续保持高增态势。公司前三季度预计实现营业收入17.80-18.20亿
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美格智能
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[烟花]【浙商电新】储能行业深度:商业化快速落地,新型储能旭日东升
[太阳]【储能需求快增,电化学储能前景广阔】21年底全球储能累计装机209.4GW,新增18.3GW(yoy 185%),国内电力储能/电化学储能累计装机46.1/5.12GW。碳中和确定性命题下,储能支持型政策力度有望延续或进一步提升。预计22-25年全球储能新增需求量约630GWh,CAGR 71%。自21年以来国内多地出台风光电站配置储能的政策标准,配储比例多在10%、2小时。预计22-25年国内储能新增需求量约179GWh,CAGR 83%。 [太阳]【经济性提升,资方投资意愿加强】目前
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禾望电气
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【招商汽车】比亚迪股份:3Q22业绩大超预期,单车盈利大幅提升,或将首次破万
【招商汽车】比亚迪股份:3Q22业绩大超预期,单车盈利大幅提升,或将首次破万 [烟花]比亚迪股份发布三季度预告,1-3Q22,公司实现盈利91-95亿元,同比 272.48%-288.85%;扣非净利润81-88亿,同比 813.80%-892.77%。3Q22,公司实现盈利55.05-59.05亿元,同比 333.60%-365.11%,扣非净利润50.70-57.70亿元,同比 879.37%-1014.57%。 [烟花]3Q22,公司单车盈利提升至10000元/辆。 2Q22,单车盈利为7
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🔥🔥🔥【中金|自动化】10月份重点推荐四朵金花 ✈ 高景气&核心资产
💎【机床】科德数控(目标价22%涨幅空间,23年pe48x,peg <1) 看好逻辑 ① 底层逻辑:五轴机床为战略性成长赛道,公司为深耕其中的稀缺资产 ② 再融资助力,产能或在2023H2迎来上修 ③ 航空航天迎来催化,高端民用标杆导入 盈利预测与估值:预计22/23年归母利润1.1( 47%)/1.7( 59%)亿元,当前收盘价对应2023年40x,给予目标价90元。 💎【流程自动化】中控技术(目标价28%涨幅空间,23年pe43x,peg1.3x) 看好逻辑 ① 底层逻辑:DCS地位牢固
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【长江建材&电新】天宜上佳:前3季度业绩同增18%,主业改善 热场放量支撑
1、公司业绩预告:预计2022年前三季度收入为6.56亿元,同增74.8%。前3季度业绩1.27亿元,同增18%。 2、由此测算,22Q3单季度收入2.53亿元,同比增长66.3%;环比增长10.4%。22Q3单季度业绩4572万元,同比4%,环比20%。 3、我们预计22Q3单季度热场销量310吨,价格42万/吨左右,相比22Q2价格有小幅下跌,也是预期之内,预计Q3吨净利11-12万左右(毛利率40% ,净利率27%)。不过,预计主业闸片环比有较明显程度回暖,或成功扭亏。 4、结合全局来看,
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【长江电新】国内储能:商业模式与经济性拐点,政策预期积极,继续推荐!
国内储能此前在板块的投资排序靠后,主要是存在价格机制不清晰、产业链盈利较差等痛点,但今年国内储能呈现积极的变化,爆发拐点愈发临近,我们继续积极推荐“从零到一”的投资机会: 1、国内储能今年的积极变化,首先体现在需求的快速增长,2021年国内储能装机约4GWh,2022年产业积极推动项目落地,1-8月中标量已达9.6GWh,预计全年落地的项目将超过12GWh,需求增长已明显提速。但更重要的是支撑国内储能增长的商业模式已有根本性变化,此前参与的主体是电源侧配储,储能利用率极低,仅作为可再生能源并网的
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【安信食饮】继续推荐绝味食品!221017
从草根调研看经营现状:根据我们近期对上海、厦门9家绝味门店的草根调研,发现门店销售受到疫情和居民消费力的压制,普遍不如2019年。各门店的经营现状也呈现出区域性差异,步行街和商圈店的客流量明显超过街边店。 同时,结合单店模型和渠道调研来看,发现:1)绝味的运营支出及前期投入较小,门店运营更具效率,净利率也有优势;且疫情期间公司对加盟商支持力度大,因此体现出较强的抗风险能力;2)前期提价落地顺利,消费者对价格敏感度不高,公司也推出了促销活动支持,当下需求较为稳定。目前人流量不足仍是压制单店消费的主
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【东吴电子】被动元器件行业景气度更新
1、9月份国巨阻容出厂价大幅下降,但要代理商完成一定任务才能享受这个价格,否则还是按8月份价格结算; 2、9月份三星、风华、厚声等出厂价都没有变,因为一般是每季度调整一次; 3、【9月电容和电阻的市场价止跌,部分料号出现反弹】。 4、原厂的稼动率还是在相对较低水平; 5、9月原厂和代理商的库存也在降低,特别是代理商降库存力度较大。【预计到12月份,大部分代理商的库存会降到比较合理的水位,迎来行业周期翻转】,建议关注洁美科技、三环集团、风华高科、博迁新材。 具体价格数据库,欢迎联系东吴电子团队 具
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