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为国接盘的公社达人
2022-10-18 10:44:50
【东吴电子】TV面板价格反弹可期,供给持续优化凸显龙头优势
1)TV面板价格有望全面回暖:10月上旬TV面板价格逐渐止跌,面板厂减产效果已显,产业链整体库存水位健康,伴随终端品牌采购需求有望提升以保障整机供应,进入10月下旬以来的22Q4价格有望全面回暖; 2)中小尺寸面板价格有望止跌:IT面板(监视器、笔电)10月上旬跌幅收敛,伴随供给控制带来环比下滑幅度缩小,预计22Q4监视器及笔电面板价格在供给端作用下实现止跌,未来中小尺寸面板(监视器、笔电、手机等)静待需求回暖为其提供反弹空间; 3)国产化大势明确,大陆龙头受益底部反转行情:中国大陆面板厂扩产并
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 10:44:26
【申万宏源电子】电子纸行业深度:显示行业另一个千亿赛道
📙小而美的新型显示技术。电子纸特点1)反射式:完全不需要背光源,和一般纸一样,靠环境光源将文字、图像反射进眼睛;2)双稳态:只有在更换画面时才需要耗电,即使停止供电,画面依然会保持静止但不会消失。主打优点为低功耗和视觉健康。 🏷产品从纸类替代和低功耗产品应用走向数字化,下游应用不断拓展。当前电子纸主要应用来自零售电子货架标签(ESL)、电子标牌以及电子书阅读器(E-Reader,包含智能本、手写本、学习本等多种电子纸阅读、书写终端),未来随着技术的升级,产品从黑白到彩色,从文字到图片再到视频
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 10:41:45
【国金医药】新冠跟踪:神州细胞二价、四价新冠疫苗三期临床取得积极结果
10月17日,神州细胞发布公告,宣布新冠二价疫苗SCTV01C和四价疫苗SCTV01E三期临床中期分析取得积极结果。 疫苗介绍:二价疫苗SCTV01C的活性成分包含Alpha和Beta两种变异株的重组S三聚体蛋白抗原,并采用比传统铝佐剂更能显著增强Th1细胞的水包油新型佐剂。四价疫苗SCTV01E是在SCTV01C的基础上新增了Delta和Omicron两个变异株S三聚体蛋白抗原。 临床试验介绍:本项试验为SCTV01C和SCTV01E在阿联酋开展的随机、双盲、阳性苗对照的III期序贯加强免疫安
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 10:41:22
【新能源】20221017新闻跟踪
⭕️【光伏】: 1⃣️10月17日,沐邦高科公告,拟通过下属公司内蒙古沐邦兴材新材料有限公司建设年产5000吨智能化硅提纯循环利用项目,项目预计总投资3.5亿元。 2⃣️10月17日,双良节能公告,控股子公司江苏双良新能源装备有限公司与青海丽豪半导体材料有限公司签订《还原炉买卖合同》,本合同标的为多对棒还原炉设备,合同金额为2.55亿元。 3⃣️10月17日,上机数控公告,公司与一道签订62.04亿元单晶硅片销售合同。 4⃣️10月17日,奥特维公告,近日与晶科能源股份有限公司之全资子公司上饶市
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 10:40:39
昱能科技三季报业绩预告点评
🌀【天风电新】昱能科技三季报业绩预告点评:业绩符合预期,看好公司长期受益MLPE产品渗透率提升&储能市场开拓 ——————————— 🌼事件 公司发布2022年三季报预告,预计前三季度实现归母净利润2.49-2.79亿元,同增330-382%;扣非净利润2.35-2.65亿元,同增331-386%。 预计公司Q3实现归母净利润1.2-1.5亿元,环增38%左右;扣非净利润1.1-1.4亿元,同增31%左右。 🌼业绩拆分 微型逆变器:预计Q3出货30万台,均价0.11万元/台;单台净利345
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2022-10-18 10:39:59
【申万宏源电子】显示行业信息更新:再次提示面板价格反弹机会
📈根据WitsView的10月数据,预计部分大尺寸有机会调涨。而IT面板价格跌幅也都陆续出现收敛迹象。 📱需求: 1)北美及新兴市场中长期需求相对乐观,中长期区域性机会犹存。北美市场2022年市场规模持续回落,但面板价格的走低以及物流成本的大幅回落均对2023年需求恢复形成了良性支撑。此外,其中东南亚地区贸易顺差逐步扩大有望带动TV市场恢复。 2)国际品牌持续去库存,中国厂商开启策略性备货。全球Top9品牌三季度电视面板采购3720万片,四季度恢复至3880万片,环比小幅恢复。10月,作为电
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2022-10-18 10:39:31
西部医药团队】寿仙谷-2022年三季度业绩预增公告点评:业绩增长符合预期,省外拓展稳中求进
[太阳]【西部医药吴天昊团队】寿仙谷-2022年三季度业绩预增公告点评:业绩增长符合预期,省外拓展稳中求进 [咖啡]事件:寿仙谷发布2022年三季度业绩预增公告,报告期内实现归母净利润1.26~1.30亿元(同比 45%~49%),扣非归母净利润1.09~1.12亿元(同比 45%~49%),业绩增长符合预期。 [咖啡]开源节流推动业绩稳健增长。22Q3单季度实现归母净利润0.44~0.48亿元(同比 37%~50%),扣非归母净利润0.43~0.460亿元(同比 41%~51%)。22Q3业绩
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2022-10-18 10:32:11
教育信息化专家交流总结20221018
■1、资金规模超预期,高职教采购迎充沛现金流支持。 本次贴息贷款政策覆盖高校、职校、医院、中小微企业等九大领域设备购置和更新改造,总规模预计达到1.7万亿,补贴后利息或将≤0.7%。9月13日教育部发文明确重点支持职院、高等学校科研、实训等设备购置和配套设施建设;设备更新购置必要的配套设施建设,可打包一并申请贷款,原则上一校申请一个项目,每所学校贷款项目总投资原则上不低于2000万元。 据了解,实际到位资金或远高于2000万元/学校,教育领域(含科研器材等)贴息贷款投放规模或在5000亿元以上。
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2022-10-18 10:26:43
【中金基础材料】造纸:短期纸浆价格难见下跌拐点
🎁上周针叶/阔叶浆价环比分别 112、 158元至7,638、6,846元/吨;白卡纸环比 80元/吨至5,765元/吨,双胶纸、铜版纸价格环比 81、 24元/吨至6,742、6,033元/吨。上周国废价格环比 39元至2,058元/吨(但自6月高位已下跌400 元/吨),箱板纸价格环比持平于5,042元/吨。 👉纸浆:浆价延续高位震荡,人民币汇率走弱抬升国内定价。我们前期已提示“需降低对短期全球纸浆供给面放宽的预期”。我们维持前期纸浆判断,即待年末海外需求走弱或Arauco项目落地后,年
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浙商证券 比亚迪销量结构解读2022年10月18日
比亚迪发布三季报预告:22Q1-3盈利91-95亿,各季度分别盈利Q1 8亿,Q2 28亿,Q3 58亿,环比翻倍。1-3季度分别是28/35/54万辆车,三季度销量环比增长52%。单车盈利超10000元/量,一二季度盈利分别为2400/7300,三季度单车盈利增长37%。ASP18万左右(22中报17万),净利率达5.6%以上。 未来规模效益提升,毛利率有望达23%。预计明年400万辆车,单车盈利1.5万,将对应净利润600亿。 明年看点:海外市场的拓展,9月份7000辆车出口,8月份突破50
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2022-10-18 10:25:31
🔮🔮今天我们调研了绝味食品,感恩🔮的支持!
1,中国的儒家文化,几千年的骨子里就是想挣钱,和日本的文化的根基不同,不太可能出现低欲望社会(我们有更多的研究心得) 2,卤味中等规模的企业倒掉了很多; 3,绝味今年依旧有望可实现新增门店1500家左右;3-4线城市单点影响更小;三季度的单店大概恢复到了9成; 4,争取四季度完定增; 5,股权投资:我们依旧保持每年投资6-7个项目;今年拿项目很好拿。红杉等资本的也不抢项目了,腾讯做餐饮投资今年做的也很少。很多股权项目相较于高点只有2-3折(正常价格的8成);2020年的一个项目80亿,今年只有1
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绝味食品
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2022-10-18 10:24:53
【华泰军工行业深度二】为什么持续看好高温合金赛道❓❗
🌟观点:风好正是扬帆时,关注高温合金优质赛道❗ 高温合金是航空发动机的刚需材料,产业链自下而上各阶段备库需求会逐级放大企业业绩弹性,对于中上游材料端具有放大效应。若未来一段时间镍价恢复至供需关系下的理性水平,成本端压力有望明显缓解,22Q4有望迎来估值拐点,2023年随着产业链受镍价影响逐步消除,板块有望迎来盈利拐点,相关标的或面临较好投资机遇。 🌟逻辑:需求与产能共振,高温合金迎来黄金机遇❗ 需求端:1)前装市场:航发热端的必选材料,中长期内技术可替代性较弱; 2)后市场:高温合金为耗材中
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2022-10-18 10:24:17
近期医药政策频发,我们从6月开始就强调在经历了长达4年的集采之后,医药政策将有所缓和。
【海通医药观点】近期医药政策频发,我们从6月开始就强调在经历了长达4年的集采之后,医药政策将有所缓和。 🌹创新药方面,11月份的医保谈判将遵循6.13文件的规则,续约降幅大部分在0-15%之间,推荐恒瑞、荣昌等 🌹仿制药方面,大品种集采过半,我们预计降价充分的品种,后续续标可能性大 降幅有限(信立泰、华东、京新、恩华、先声等 🌹创新器械方面,不会集采,而更应该期待医保价格谈判纳入医保放量的逻辑 🌹仿制器械方面,和支架集采95%的降价不同,近期脊柱、电生理、生化、吻合器集采,都采取了最高限
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泰格医药
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2022-10-18 10:23:43
【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会
主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用 调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达7.48%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性。 主线二:海外能源及电力成本高企,户用储能已具备较高经济性。1)
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为国接盘的公社达人
2022-10-18 10:15:09
【招商军工】持续重点推荐航发产业链
1、航空发动机产业链22H1营收 31%,归母净利润 37%,产业链相关公司业绩正处于快速增长期。22年前三季度业绩快报或预告情况显示产业链增长势头延续。 2、中下游龙头壁垒极高,22H1业绩突出,22年关联交易预计高增长。航发动力22H1营收 47%,归母净利润 41%,22年预计关联销售180亿,相比21年实际额 28.1%,预计关联采购110亿,相比21年实际 41.9%;航发控制22H1营收 26%,归母净利润 38%,22年前三季度预计归母净利润 30.81%-40.87%,22年预计
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航发控制
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【东吴电子】TV面板价格反弹可期,供给持续优化凸显龙头优势
1)TV面板价格有望全面回暖:10月上旬TV面板价格逐渐止跌,面板厂减产效果已显,产业链整体库存水位健康,伴随终端品牌采购需求有望提升以保障整机供应,进入10月下旬以来的22Q4价格有望全面回暖; 2)中小尺寸面板价格有望止跌:IT面板(监视器、笔电)10月上旬跌幅收敛,伴随供给控制带来环比下滑幅度缩小,预计22Q4监视器及笔电面板价格在供给端作用下实现止跌,未来中小尺寸面板(监视器、笔电、手机等)静待需求回暖为其提供反弹空间; 3)国产化大势明确,大陆龙头受益底部反转行情:中国大陆面板厂扩产并
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【申万宏源电子】电子纸行业深度:显示行业另一个千亿赛道
📙小而美的新型显示技术。电子纸特点1)反射式:完全不需要背光源,和一般纸一样,靠环境光源将文字、图像反射进眼睛;2)双稳态:只有在更换画面时才需要耗电,即使停止供电,画面依然会保持静止但不会消失。主打优点为低功耗和视觉健康。 🏷产品从纸类替代和低功耗产品应用走向数字化,下游应用不断拓展。当前电子纸主要应用来自零售电子货架标签(ESL)、电子标牌以及电子书阅读器(E-Reader,包含智能本、手写本、学习本等多种电子纸阅读、书写终端),未来随着技术的升级,产品从黑白到彩色,从文字到图片再到视频
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【国金医药】新冠跟踪:神州细胞二价、四价新冠疫苗三期临床取得积极结果
10月17日,神州细胞发布公告,宣布新冠二价疫苗SCTV01C和四价疫苗SCTV01E三期临床中期分析取得积极结果。 疫苗介绍:二价疫苗SCTV01C的活性成分包含Alpha和Beta两种变异株的重组S三聚体蛋白抗原,并采用比传统铝佐剂更能显著增强Th1细胞的水包油新型佐剂。四价疫苗SCTV01E是在SCTV01C的基础上新增了Delta和Omicron两个变异株S三聚体蛋白抗原。 临床试验介绍:本项试验为SCTV01C和SCTV01E在阿联酋开展的随机、双盲、阳性苗对照的III期序贯加强免疫安
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【新能源】20221017新闻跟踪
⭕️【光伏】: 1⃣️10月17日,沐邦高科公告,拟通过下属公司内蒙古沐邦兴材新材料有限公司建设年产5000吨智能化硅提纯循环利用项目,项目预计总投资3.5亿元。 2⃣️10月17日,双良节能公告,控股子公司江苏双良新能源装备有限公司与青海丽豪半导体材料有限公司签订《还原炉买卖合同》,本合同标的为多对棒还原炉设备,合同金额为2.55亿元。 3⃣️10月17日,上机数控公告,公司与一道签订62.04亿元单晶硅片销售合同。 4⃣️10月17日,奥特维公告,近日与晶科能源股份有限公司之全资子公司上饶市
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昱能科技三季报业绩预告点评
🌀【天风电新】昱能科技三季报业绩预告点评:业绩符合预期,看好公司长期受益MLPE产品渗透率提升&储能市场开拓 ——————————— 🌼事件 公司发布2022年三季报预告,预计前三季度实现归母净利润2.49-2.79亿元,同增330-382%;扣非净利润2.35-2.65亿元,同增331-386%。 预计公司Q3实现归母净利润1.2-1.5亿元,环增38%左右;扣非净利润1.1-1.4亿元,同增31%左右。 🌼业绩拆分 微型逆变器:预计Q3出货30万台,均价0.11万元/台;单台净利345
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【申万宏源电子】显示行业信息更新:再次提示面板价格反弹机会
📈根据WitsView的10月数据,预计部分大尺寸有机会调涨。而IT面板价格跌幅也都陆续出现收敛迹象。 📱需求: 1)北美及新兴市场中长期需求相对乐观,中长期区域性机会犹存。北美市场2022年市场规模持续回落,但面板价格的走低以及物流成本的大幅回落均对2023年需求恢复形成了良性支撑。此外,其中东南亚地区贸易顺差逐步扩大有望带动TV市场恢复。 2)国际品牌持续去库存,中国厂商开启策略性备货。全球Top9品牌三季度电视面板采购3720万片,四季度恢复至3880万片,环比小幅恢复。10月,作为电
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西部医药团队】寿仙谷-2022年三季度业绩预增公告点评:业绩增长符合预期,省外拓展稳中求进
[太阳]【西部医药吴天昊团队】寿仙谷-2022年三季度业绩预增公告点评:业绩增长符合预期,省外拓展稳中求进 [咖啡]事件:寿仙谷发布2022年三季度业绩预增公告,报告期内实现归母净利润1.26~1.30亿元(同比 45%~49%),扣非归母净利润1.09~1.12亿元(同比 45%~49%),业绩增长符合预期。 [咖啡]开源节流推动业绩稳健增长。22Q3单季度实现归母净利润0.44~0.48亿元(同比 37%~50%),扣非归母净利润0.43~0.460亿元(同比 41%~51%)。22Q3业绩
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教育信息化专家交流总结20221018
■1、资金规模超预期,高职教采购迎充沛现金流支持。 本次贴息贷款政策覆盖高校、职校、医院、中小微企业等九大领域设备购置和更新改造,总规模预计达到1.7万亿,补贴后利息或将≤0.7%。9月13日教育部发文明确重点支持职院、高等学校科研、实训等设备购置和配套设施建设;设备更新购置必要的配套设施建设,可打包一并申请贷款,原则上一校申请一个项目,每所学校贷款项目总投资原则上不低于2000万元。 据了解,实际到位资金或远高于2000万元/学校,教育领域(含科研器材等)贴息贷款投放规模或在5000亿元以上。
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【中金基础材料】造纸:短期纸浆价格难见下跌拐点
🎁上周针叶/阔叶浆价环比分别 112、 158元至7,638、6,846元/吨;白卡纸环比 80元/吨至5,765元/吨,双胶纸、铜版纸价格环比 81、 24元/吨至6,742、6,033元/吨。上周国废价格环比 39元至2,058元/吨(但自6月高位已下跌400 元/吨),箱板纸价格环比持平于5,042元/吨。 👉纸浆:浆价延续高位震荡,人民币汇率走弱抬升国内定价。我们前期已提示“需降低对短期全球纸浆供给面放宽的预期”。我们维持前期纸浆判断,即待年末海外需求走弱或Arauco项目落地后,年
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浙商证券 比亚迪销量结构解读2022年10月18日
比亚迪发布三季报预告:22Q1-3盈利91-95亿,各季度分别盈利Q1 8亿,Q2 28亿,Q3 58亿,环比翻倍。1-3季度分别是28/35/54万辆车,三季度销量环比增长52%。单车盈利超10000元/量,一二季度盈利分别为2400/7300,三季度单车盈利增长37%。ASP18万左右(22中报17万),净利率达5.6%以上。 未来规模效益提升,毛利率有望达23%。预计明年400万辆车,单车盈利1.5万,将对应净利润600亿。 明年看点:海外市场的拓展,9月份7000辆车出口,8月份突破50
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🔮🔮今天我们调研了绝味食品,感恩🔮的支持!
1,中国的儒家文化,几千年的骨子里就是想挣钱,和日本的文化的根基不同,不太可能出现低欲望社会(我们有更多的研究心得) 2,卤味中等规模的企业倒掉了很多; 3,绝味今年依旧有望可实现新增门店1500家左右;3-4线城市单点影响更小;三季度的单店大概恢复到了9成; 4,争取四季度完定增; 5,股权投资:我们依旧保持每年投资6-7个项目;今年拿项目很好拿。红杉等资本的也不抢项目了,腾讯做餐饮投资今年做的也很少。很多股权项目相较于高点只有2-3折(正常价格的8成);2020年的一个项目80亿,今年只有1
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【华泰军工行业深度二】为什么持续看好高温合金赛道❓❗
🌟观点:风好正是扬帆时,关注高温合金优质赛道❗ 高温合金是航空发动机的刚需材料,产业链自下而上各阶段备库需求会逐级放大企业业绩弹性,对于中上游材料端具有放大效应。若未来一段时间镍价恢复至供需关系下的理性水平,成本端压力有望明显缓解,22Q4有望迎来估值拐点,2023年随着产业链受镍价影响逐步消除,板块有望迎来盈利拐点,相关标的或面临较好投资机遇。 🌟逻辑:需求与产能共振,高温合金迎来黄金机遇❗ 需求端:1)前装市场:航发热端的必选材料,中长期内技术可替代性较弱; 2)后市场:高温合金为耗材中
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2022-10-18 10:24:17
近期医药政策频发,我们从6月开始就强调在经历了长达4年的集采之后,医药政策将有所缓和。
【海通医药观点】近期医药政策频发,我们从6月开始就强调在经历了长达4年的集采之后,医药政策将有所缓和。 🌹创新药方面,11月份的医保谈判将遵循6.13文件的规则,续约降幅大部分在0-15%之间,推荐恒瑞、荣昌等 🌹仿制药方面,大品种集采过半,我们预计降价充分的品种,后续续标可能性大 降幅有限(信立泰、华东、京新、恩华、先声等 🌹创新器械方面,不会集采,而更应该期待医保价格谈判纳入医保放量的逻辑 🌹仿制器械方面,和支架集采95%的降价不同,近期脊柱、电生理、生化、吻合器集采,都采取了最高限
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2022-10-18 10:23:43
【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会
主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用 调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达7.48%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性。 主线二:海外能源及电力成本高企,户用储能已具备较高经济性。1)
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2022-10-18 10:15:09
【招商军工】持续重点推荐航发产业链
1、航空发动机产业链22H1营收 31%,归母净利润 37%,产业链相关公司业绩正处于快速增长期。22年前三季度业绩快报或预告情况显示产业链增长势头延续。 2、中下游龙头壁垒极高,22H1业绩突出,22年关联交易预计高增长。航发动力22H1营收 47%,归母净利润 41%,22年预计关联销售180亿,相比21年实际额 28.1%,预计关联采购110亿,相比21年实际 41.9%;航发控制22H1营收 26%,归母净利润 38%,22年前三季度预计归母净利润 30.81%-40.87%,22年预计
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2022-10-18 10:44:50
【东吴电子】TV面板价格反弹可期,供给持续优化凸显龙头优势
1)TV面板价格有望全面回暖:10月上旬TV面板价格逐渐止跌,面板厂减产效果已显,产业链整体库存水位健康,伴随终端品牌采购需求有望提升以保障整机供应,进入10月下旬以来的22Q4价格有望全面回暖; 2)中小尺寸面板价格有望止跌:IT面板(监视器、笔电)10月上旬跌幅收敛,伴随供给控制带来环比下滑幅度缩小,预计22Q4监视器及笔电面板价格在供给端作用下实现止跌,未来中小尺寸面板(监视器、笔电、手机等)静待需求回暖为其提供反弹空间; 3)国产化大势明确,大陆龙头受益底部反转行情:中国大陆面板厂扩产并
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2022-10-18 10:44:26
【申万宏源电子】电子纸行业深度:显示行业另一个千亿赛道
📙小而美的新型显示技术。电子纸特点1)反射式:完全不需要背光源,和一般纸一样,靠环境光源将文字、图像反射进眼睛;2)双稳态:只有在更换画面时才需要耗电,即使停止供电,画面依然会保持静止但不会消失。主打优点为低功耗和视觉健康。 🏷产品从纸类替代和低功耗产品应用走向数字化,下游应用不断拓展。当前电子纸主要应用来自零售电子货架标签(ESL)、电子标牌以及电子书阅读器(E-Reader,包含智能本、手写本、学习本等多种电子纸阅读、书写终端),未来随着技术的升级,产品从黑白到彩色,从文字到图片再到视频
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【国金医药】新冠跟踪:神州细胞二价、四价新冠疫苗三期临床取得积极结果
10月17日,神州细胞发布公告,宣布新冠二价疫苗SCTV01C和四价疫苗SCTV01E三期临床中期分析取得积极结果。 疫苗介绍:二价疫苗SCTV01C的活性成分包含Alpha和Beta两种变异株的重组S三聚体蛋白抗原,并采用比传统铝佐剂更能显著增强Th1细胞的水包油新型佐剂。四价疫苗SCTV01E是在SCTV01C的基础上新增了Delta和Omicron两个变异株S三聚体蛋白抗原。 临床试验介绍:本项试验为SCTV01C和SCTV01E在阿联酋开展的随机、双盲、阳性苗对照的III期序贯加强免疫安
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2022-10-18 10:41:22
【新能源】20221017新闻跟踪
⭕️【光伏】: 1⃣️10月17日,沐邦高科公告,拟通过下属公司内蒙古沐邦兴材新材料有限公司建设年产5000吨智能化硅提纯循环利用项目,项目预计总投资3.5亿元。 2⃣️10月17日,双良节能公告,控股子公司江苏双良新能源装备有限公司与青海丽豪半导体材料有限公司签订《还原炉买卖合同》,本合同标的为多对棒还原炉设备,合同金额为2.55亿元。 3⃣️10月17日,上机数控公告,公司与一道签订62.04亿元单晶硅片销售合同。 4⃣️10月17日,奥特维公告,近日与晶科能源股份有限公司之全资子公司上饶市
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2022-10-18 10:40:39
昱能科技三季报业绩预告点评
🌀【天风电新】昱能科技三季报业绩预告点评:业绩符合预期,看好公司长期受益MLPE产品渗透率提升&储能市场开拓 ——————————— 🌼事件 公司发布2022年三季报预告,预计前三季度实现归母净利润2.49-2.79亿元,同增330-382%;扣非净利润2.35-2.65亿元,同增331-386%。 预计公司Q3实现归母净利润1.2-1.5亿元,环增38%左右;扣非净利润1.1-1.4亿元,同增31%左右。 🌼业绩拆分 微型逆变器:预计Q3出货30万台,均价0.11万元/台;单台净利345
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2022-10-18 10:39:59
【申万宏源电子】显示行业信息更新:再次提示面板价格反弹机会
📈根据WitsView的10月数据,预计部分大尺寸有机会调涨。而IT面板价格跌幅也都陆续出现收敛迹象。 📱需求: 1)北美及新兴市场中长期需求相对乐观,中长期区域性机会犹存。北美市场2022年市场规模持续回落,但面板价格的走低以及物流成本的大幅回落均对2023年需求恢复形成了良性支撑。此外,其中东南亚地区贸易顺差逐步扩大有望带动TV市场恢复。 2)国际品牌持续去库存,中国厂商开启策略性备货。全球Top9品牌三季度电视面板采购3720万片,四季度恢复至3880万片,环比小幅恢复。10月,作为电
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2022-10-18 10:39:31
西部医药团队】寿仙谷-2022年三季度业绩预增公告点评:业绩增长符合预期,省外拓展稳中求进
[太阳]【西部医药吴天昊团队】寿仙谷-2022年三季度业绩预增公告点评:业绩增长符合预期,省外拓展稳中求进 [咖啡]事件:寿仙谷发布2022年三季度业绩预增公告,报告期内实现归母净利润1.26~1.30亿元(同比 45%~49%),扣非归母净利润1.09~1.12亿元(同比 45%~49%),业绩增长符合预期。 [咖啡]开源节流推动业绩稳健增长。22Q3单季度实现归母净利润0.44~0.48亿元(同比 37%~50%),扣非归母净利润0.43~0.460亿元(同比 41%~51%)。22Q3业绩
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2022-10-18 10:32:11
教育信息化专家交流总结20221018
■1、资金规模超预期,高职教采购迎充沛现金流支持。 本次贴息贷款政策覆盖高校、职校、医院、中小微企业等九大领域设备购置和更新改造,总规模预计达到1.7万亿,补贴后利息或将≤0.7%。9月13日教育部发文明确重点支持职院、高等学校科研、实训等设备购置和配套设施建设;设备更新购置必要的配套设施建设,可打包一并申请贷款,原则上一校申请一个项目,每所学校贷款项目总投资原则上不低于2000万元。 据了解,实际到位资金或远高于2000万元/学校,教育领域(含科研器材等)贴息贷款投放规模或在5000亿元以上。
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2022-10-18 10:26:43
【中金基础材料】造纸:短期纸浆价格难见下跌拐点
🎁上周针叶/阔叶浆价环比分别 112、 158元至7,638、6,846元/吨;白卡纸环比 80元/吨至5,765元/吨,双胶纸、铜版纸价格环比 81、 24元/吨至6,742、6,033元/吨。上周国废价格环比 39元至2,058元/吨(但自6月高位已下跌400 元/吨),箱板纸价格环比持平于5,042元/吨。 👉纸浆:浆价延续高位震荡,人民币汇率走弱抬升国内定价。我们前期已提示“需降低对短期全球纸浆供给面放宽的预期”。我们维持前期纸浆判断,即待年末海外需求走弱或Arauco项目落地后,年
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2022-10-18 10:26:06
浙商证券 比亚迪销量结构解读2022年10月18日
比亚迪发布三季报预告:22Q1-3盈利91-95亿,各季度分别盈利Q1 8亿,Q2 28亿,Q3 58亿,环比翻倍。1-3季度分别是28/35/54万辆车,三季度销量环比增长52%。单车盈利超10000元/量,一二季度盈利分别为2400/7300,三季度单车盈利增长37%。ASP18万左右(22中报17万),净利率达5.6%以上。 未来规模效益提升,毛利率有望达23%。预计明年400万辆车,单车盈利1.5万,将对应净利润600亿。 明年看点:海外市场的拓展,9月份7000辆车出口,8月份突破50
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比亚迪
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2022-10-18 10:25:31
🔮🔮今天我们调研了绝味食品,感恩🔮的支持!
1,中国的儒家文化,几千年的骨子里就是想挣钱,和日本的文化的根基不同,不太可能出现低欲望社会(我们有更多的研究心得) 2,卤味中等规模的企业倒掉了很多; 3,绝味今年依旧有望可实现新增门店1500家左右;3-4线城市单点影响更小;三季度的单店大概恢复到了9成; 4,争取四季度完定增; 5,股权投资:我们依旧保持每年投资6-7个项目;今年拿项目很好拿。红杉等资本的也不抢项目了,腾讯做餐饮投资今年做的也很少。很多股权项目相较于高点只有2-3折(正常价格的8成);2020年的一个项目80亿,今年只有1
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绝味食品
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2022-10-18 10:24:53
【华泰军工行业深度二】为什么持续看好高温合金赛道❓❗
🌟观点:风好正是扬帆时,关注高温合金优质赛道❗ 高温合金是航空发动机的刚需材料,产业链自下而上各阶段备库需求会逐级放大企业业绩弹性,对于中上游材料端具有放大效应。若未来一段时间镍价恢复至供需关系下的理性水平,成本端压力有望明显缓解,22Q4有望迎来估值拐点,2023年随着产业链受镍价影响逐步消除,板块有望迎来盈利拐点,相关标的或面临较好投资机遇。 🌟逻辑:需求与产能共振,高温合金迎来黄金机遇❗ 需求端:1)前装市场:航发热端的必选材料,中长期内技术可替代性较弱; 2)后市场:高温合金为耗材中
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钢研高纳
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抚顺特钢
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近期医药政策频发,我们从6月开始就强调在经历了长达4年的集采之后,医药政策将有所缓和。
【海通医药观点】近期医药政策频发,我们从6月开始就强调在经历了长达4年的集采之后,医药政策将有所缓和。 🌹创新药方面,11月份的医保谈判将遵循6.13文件的规则,续约降幅大部分在0-15%之间,推荐恒瑞、荣昌等 🌹仿制药方面,大品种集采过半,我们预计降价充分的品种,后续续标可能性大 降幅有限(信立泰、华东、京新、恩华、先声等 🌹创新器械方面,不会集采,而更应该期待医保价格谈判纳入医保放量的逻辑 🌹仿制器械方面,和支架集采95%的降价不同,近期脊柱、电生理、生化、吻合器集采,都采取了最高限
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【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会
主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用 调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达7.48%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性。 主线二:海外能源及电力成本高企,户用储能已具备较高经济性。1)
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【招商军工】持续重点推荐航发产业链
1、航空发动机产业链22H1营收 31%,归母净利润 37%,产业链相关公司业绩正处于快速增长期。22年前三季度业绩快报或预告情况显示产业链增长势头延续。 2、中下游龙头壁垒极高,22H1业绩突出,22年关联交易预计高增长。航发动力22H1营收 47%,归母净利润 41%,22年预计关联销售180亿,相比21年实际额 28.1%,预计关联采购110亿,相比21年实际 41.9%;航发控制22H1营收 26%,归母净利润 38%,22年前三季度预计归母净利润 30.81%-40.87%,22年预计
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【东吴电子】TV面板价格反弹可期,供给持续优化凸显龙头优势
1)TV面板价格有望全面回暖:10月上旬TV面板价格逐渐止跌,面板厂减产效果已显,产业链整体库存水位健康,伴随终端品牌采购需求有望提升以保障整机供应,进入10月下旬以来的22Q4价格有望全面回暖; 2)中小尺寸面板价格有望止跌:IT面板(监视器、笔电)10月上旬跌幅收敛,伴随供给控制带来环比下滑幅度缩小,预计22Q4监视器及笔电面板价格在供给端作用下实现止跌,未来中小尺寸面板(监视器、笔电、手机等)静待需求回暖为其提供反弹空间; 3)国产化大势明确,大陆龙头受益底部反转行情:中国大陆面板厂扩产并
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【申万宏源电子】电子纸行业深度:显示行业另一个千亿赛道
📙小而美的新型显示技术。电子纸特点1)反射式:完全不需要背光源,和一般纸一样,靠环境光源将文字、图像反射进眼睛;2)双稳态:只有在更换画面时才需要耗电,即使停止供电,画面依然会保持静止但不会消失。主打优点为低功耗和视觉健康。 🏷产品从纸类替代和低功耗产品应用走向数字化,下游应用不断拓展。当前电子纸主要应用来自零售电子货架标签(ESL)、电子标牌以及电子书阅读器(E-Reader,包含智能本、手写本、学习本等多种电子纸阅读、书写终端),未来随着技术的升级,产品从黑白到彩色,从文字到图片再到视频
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【国金医药】新冠跟踪:神州细胞二价、四价新冠疫苗三期临床取得积极结果
10月17日,神州细胞发布公告,宣布新冠二价疫苗SCTV01C和四价疫苗SCTV01E三期临床中期分析取得积极结果。 疫苗介绍:二价疫苗SCTV01C的活性成分包含Alpha和Beta两种变异株的重组S三聚体蛋白抗原,并采用比传统铝佐剂更能显著增强Th1细胞的水包油新型佐剂。四价疫苗SCTV01E是在SCTV01C的基础上新增了Delta和Omicron两个变异株S三聚体蛋白抗原。 临床试验介绍:本项试验为SCTV01C和SCTV01E在阿联酋开展的随机、双盲、阳性苗对照的III期序贯加强免疫安
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【新能源】20221017新闻跟踪
⭕️【光伏】: 1⃣️10月17日,沐邦高科公告,拟通过下属公司内蒙古沐邦兴材新材料有限公司建设年产5000吨智能化硅提纯循环利用项目,项目预计总投资3.5亿元。 2⃣️10月17日,双良节能公告,控股子公司江苏双良新能源装备有限公司与青海丽豪半导体材料有限公司签订《还原炉买卖合同》,本合同标的为多对棒还原炉设备,合同金额为2.55亿元。 3⃣️10月17日,上机数控公告,公司与一道签订62.04亿元单晶硅片销售合同。 4⃣️10月17日,奥特维公告,近日与晶科能源股份有限公司之全资子公司上饶市
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昱能科技三季报业绩预告点评
🌀【天风电新】昱能科技三季报业绩预告点评:业绩符合预期,看好公司长期受益MLPE产品渗透率提升&储能市场开拓 ——————————— 🌼事件 公司发布2022年三季报预告,预计前三季度实现归母净利润2.49-2.79亿元,同增330-382%;扣非净利润2.35-2.65亿元,同增331-386%。 预计公司Q3实现归母净利润1.2-1.5亿元,环增38%左右;扣非净利润1.1-1.4亿元,同增31%左右。 🌼业绩拆分 微型逆变器:预计Q3出货30万台,均价0.11万元/台;单台净利345
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📈根据WitsView的10月数据,预计部分大尺寸有机会调涨。而IT面板价格跌幅也都陆续出现收敛迹象。 📱需求: 1)北美及新兴市场中长期需求相对乐观,中长期区域性机会犹存。北美市场2022年市场规模持续回落,但面板价格的走低以及物流成本的大幅回落均对2023年需求恢复形成了良性支撑。此外,其中东南亚地区贸易顺差逐步扩大有望带动TV市场恢复。 2)国际品牌持续去库存,中国厂商开启策略性备货。全球Top9品牌三季度电视面板采购3720万片,四季度恢复至3880万片,环比小幅恢复。10月,作为电
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西部医药团队】寿仙谷-2022年三季度业绩预增公告点评:业绩增长符合预期,省外拓展稳中求进
[太阳]【西部医药吴天昊团队】寿仙谷-2022年三季度业绩预增公告点评:业绩增长符合预期,省外拓展稳中求进 [咖啡]事件:寿仙谷发布2022年三季度业绩预增公告,报告期内实现归母净利润1.26~1.30亿元(同比 45%~49%),扣非归母净利润1.09~1.12亿元(同比 45%~49%),业绩增长符合预期。 [咖啡]开源节流推动业绩稳健增长。22Q3单季度实现归母净利润0.44~0.48亿元(同比 37%~50%),扣非归母净利润0.43~0.460亿元(同比 41%~51%)。22Q3业绩
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【中金基础材料】造纸:短期纸浆价格难见下跌拐点
🎁上周针叶/阔叶浆价环比分别 112、 158元至7,638、6,846元/吨;白卡纸环比 80元/吨至5,765元/吨,双胶纸、铜版纸价格环比 81、 24元/吨至6,742、6,033元/吨。上周国废价格环比 39元至2,058元/吨(但自6月高位已下跌400 元/吨),箱板纸价格环比持平于5,042元/吨。 👉纸浆:浆价延续高位震荡,人民币汇率走弱抬升国内定价。我们前期已提示“需降低对短期全球纸浆供给面放宽的预期”。我们维持前期纸浆判断,即待年末海外需求走弱或Arauco项目落地后,年
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2022-10-18 10:26:06
浙商证券 比亚迪销量结构解读2022年10月18日
比亚迪发布三季报预告:22Q1-3盈利91-95亿,各季度分别盈利Q1 8亿,Q2 28亿,Q3 58亿,环比翻倍。1-3季度分别是28/35/54万辆车,三季度销量环比增长52%。单车盈利超10000元/量,一二季度盈利分别为2400/7300,三季度单车盈利增长37%。ASP18万左右(22中报17万),净利率达5.6%以上。 未来规模效益提升,毛利率有望达23%。预计明年400万辆车,单车盈利1.5万,将对应净利润600亿。 明年看点:海外市场的拓展,9月份7000辆车出口,8月份突破50
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比亚迪
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2022-10-18 10:25:31
🔮🔮今天我们调研了绝味食品,感恩🔮的支持!
1,中国的儒家文化,几千年的骨子里就是想挣钱,和日本的文化的根基不同,不太可能出现低欲望社会(我们有更多的研究心得) 2,卤味中等规模的企业倒掉了很多; 3,绝味今年依旧有望可实现新增门店1500家左右;3-4线城市单点影响更小;三季度的单店大概恢复到了9成; 4,争取四季度完定增; 5,股权投资:我们依旧保持每年投资6-7个项目;今年拿项目很好拿。红杉等资本的也不抢项目了,腾讯做餐饮投资今年做的也很少。很多股权项目相较于高点只有2-3折(正常价格的8成);2020年的一个项目80亿,今年只有1
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2022-10-18 10:24:53
【华泰军工行业深度二】为什么持续看好高温合金赛道❓❗
🌟观点:风好正是扬帆时,关注高温合金优质赛道❗ 高温合金是航空发动机的刚需材料,产业链自下而上各阶段备库需求会逐级放大企业业绩弹性,对于中上游材料端具有放大效应。若未来一段时间镍价恢复至供需关系下的理性水平,成本端压力有望明显缓解,22Q4有望迎来估值拐点,2023年随着产业链受镍价影响逐步消除,板块有望迎来盈利拐点,相关标的或面临较好投资机遇。 🌟逻辑:需求与产能共振,高温合金迎来黄金机遇❗ 需求端:1)前装市场:航发热端的必选材料,中长期内技术可替代性较弱; 2)后市场:高温合金为耗材中
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近期医药政策频发,我们从6月开始就强调在经历了长达4年的集采之后,医药政策将有所缓和。
【海通医药观点】近期医药政策频发,我们从6月开始就强调在经历了长达4年的集采之后,医药政策将有所缓和。 🌹创新药方面,11月份的医保谈判将遵循6.13文件的规则,续约降幅大部分在0-15%之间,推荐恒瑞、荣昌等 🌹仿制药方面,大品种集采过半,我们预计降价充分的品种,后续续标可能性大 降幅有限(信立泰、华东、京新、恩华、先声等 🌹创新器械方面,不会集采,而更应该期待医保价格谈判纳入医保放量的逻辑 🌹仿制器械方面,和支架集采95%的降价不同,近期脊柱、电生理、生化、吻合器集采,都采取了最高限
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【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会
主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用 调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达7.48%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性。 主线二:海外能源及电力成本高企,户用储能已具备较高经济性。1)
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【招商军工】持续重点推荐航发产业链
1、航空发动机产业链22H1营收 31%,归母净利润 37%,产业链相关公司业绩正处于快速增长期。22年前三季度业绩快报或预告情况显示产业链增长势头延续。 2、中下游龙头壁垒极高,22H1业绩突出,22年关联交易预计高增长。航发动力22H1营收 47%,归母净利润 41%,22年预计关联销售180亿,相比21年实际额 28.1%,预计关联采购110亿,相比21年实际 41.9%;航发控制22H1营收 26%,归母净利润 38%,22年前三季度预计归母净利润 30.81%-40.87%,22年预计
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2022-10-18 10:44:50
【东吴电子】TV面板价格反弹可期,供给持续优化凸显龙头优势
1)TV面板价格有望全面回暖:10月上旬TV面板价格逐渐止跌,面板厂减产效果已显,产业链整体库存水位健康,伴随终端品牌采购需求有望提升以保障整机供应,进入10月下旬以来的22Q4价格有望全面回暖; 2)中小尺寸面板价格有望止跌:IT面板(监视器、笔电)10月上旬跌幅收敛,伴随供给控制带来环比下滑幅度缩小,预计22Q4监视器及笔电面板价格在供给端作用下实现止跌,未来中小尺寸面板(监视器、笔电、手机等)静待需求回暖为其提供反弹空间; 3)国产化大势明确,大陆龙头受益底部反转行情:中国大陆面板厂扩产并
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2022-10-18 10:44:26
【申万宏源电子】电子纸行业深度:显示行业另一个千亿赛道
📙小而美的新型显示技术。电子纸特点1)反射式:完全不需要背光源,和一般纸一样,靠环境光源将文字、图像反射进眼睛;2)双稳态:只有在更换画面时才需要耗电,即使停止供电,画面依然会保持静止但不会消失。主打优点为低功耗和视觉健康。 🏷产品从纸类替代和低功耗产品应用走向数字化,下游应用不断拓展。当前电子纸主要应用来自零售电子货架标签(ESL)、电子标牌以及电子书阅读器(E-Reader,包含智能本、手写本、学习本等多种电子纸阅读、书写终端),未来随着技术的升级,产品从黑白到彩色,从文字到图片再到视频
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2022-10-18 10:41:45
【国金医药】新冠跟踪:神州细胞二价、四价新冠疫苗三期临床取得积极结果
10月17日,神州细胞发布公告,宣布新冠二价疫苗SCTV01C和四价疫苗SCTV01E三期临床中期分析取得积极结果。 疫苗介绍:二价疫苗SCTV01C的活性成分包含Alpha和Beta两种变异株的重组S三聚体蛋白抗原,并采用比传统铝佐剂更能显著增强Th1细胞的水包油新型佐剂。四价疫苗SCTV01E是在SCTV01C的基础上新增了Delta和Omicron两个变异株S三聚体蛋白抗原。 临床试验介绍:本项试验为SCTV01C和SCTV01E在阿联酋开展的随机、双盲、阳性苗对照的III期序贯加强免疫安
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神州细胞
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2022-10-18 10:41:22
【新能源】20221017新闻跟踪
⭕️【光伏】: 1⃣️10月17日,沐邦高科公告,拟通过下属公司内蒙古沐邦兴材新材料有限公司建设年产5000吨智能化硅提纯循环利用项目,项目预计总投资3.5亿元。 2⃣️10月17日,双良节能公告,控股子公司江苏双良新能源装备有限公司与青海丽豪半导体材料有限公司签订《还原炉买卖合同》,本合同标的为多对棒还原炉设备,合同金额为2.55亿元。 3⃣️10月17日,上机数控公告,公司与一道签订62.04亿元单晶硅片销售合同。 4⃣️10月17日,奥特维公告,近日与晶科能源股份有限公司之全资子公司上饶市
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2022-10-18 10:40:39
昱能科技三季报业绩预告点评
🌀【天风电新】昱能科技三季报业绩预告点评:业绩符合预期,看好公司长期受益MLPE产品渗透率提升&储能市场开拓 ——————————— 🌼事件 公司发布2022年三季报预告,预计前三季度实现归母净利润2.49-2.79亿元,同增330-382%;扣非净利润2.35-2.65亿元,同增331-386%。 预计公司Q3实现归母净利润1.2-1.5亿元,环增38%左右;扣非净利润1.1-1.4亿元,同增31%左右。 🌼业绩拆分 微型逆变器:预计Q3出货30万台,均价0.11万元/台;单台净利345
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2022-10-18 10:39:59
【申万宏源电子】显示行业信息更新:再次提示面板价格反弹机会
📈根据WitsView的10月数据,预计部分大尺寸有机会调涨。而IT面板价格跌幅也都陆续出现收敛迹象。 📱需求: 1)北美及新兴市场中长期需求相对乐观,中长期区域性机会犹存。北美市场2022年市场规模持续回落,但面板价格的走低以及物流成本的大幅回落均对2023年需求恢复形成了良性支撑。此外,其中东南亚地区贸易顺差逐步扩大有望带动TV市场恢复。 2)国际品牌持续去库存,中国厂商开启策略性备货。全球Top9品牌三季度电视面板采购3720万片,四季度恢复至3880万片,环比小幅恢复。10月,作为电
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2022-10-18 10:39:31
西部医药团队】寿仙谷-2022年三季度业绩预增公告点评:业绩增长符合预期,省外拓展稳中求进
[太阳]【西部医药吴天昊团队】寿仙谷-2022年三季度业绩预增公告点评:业绩增长符合预期,省外拓展稳中求进 [咖啡]事件:寿仙谷发布2022年三季度业绩预增公告,报告期内实现归母净利润1.26~1.30亿元(同比 45%~49%),扣非归母净利润1.09~1.12亿元(同比 45%~49%),业绩增长符合预期。 [咖啡]开源节流推动业绩稳健增长。22Q3单季度实现归母净利润0.44~0.48亿元(同比 37%~50%),扣非归母净利润0.43~0.460亿元(同比 41%~51%)。22Q3业绩
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2022-10-18 10:32:11
教育信息化专家交流总结20221018
■1、资金规模超预期,高职教采购迎充沛现金流支持。 本次贴息贷款政策覆盖高校、职校、医院、中小微企业等九大领域设备购置和更新改造,总规模预计达到1.7万亿,补贴后利息或将≤0.7%。9月13日教育部发文明确重点支持职院、高等学校科研、实训等设备购置和配套设施建设;设备更新购置必要的配套设施建设,可打包一并申请贷款,原则上一校申请一个项目,每所学校贷款项目总投资原则上不低于2000万元。 据了解,实际到位资金或远高于2000万元/学校,教育领域(含科研器材等)贴息贷款投放规模或在5000亿元以上。
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2022-10-18 10:26:43
【中金基础材料】造纸:短期纸浆价格难见下跌拐点
🎁上周针叶/阔叶浆价环比分别 112、 158元至7,638、6,846元/吨;白卡纸环比 80元/吨至5,765元/吨,双胶纸、铜版纸价格环比 81、 24元/吨至6,742、6,033元/吨。上周国废价格环比 39元至2,058元/吨(但自6月高位已下跌400 元/吨),箱板纸价格环比持平于5,042元/吨。 👉纸浆:浆价延续高位震荡,人民币汇率走弱抬升国内定价。我们前期已提示“需降低对短期全球纸浆供给面放宽的预期”。我们维持前期纸浆判断,即待年末海外需求走弱或Arauco项目落地后,年
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浙商证券 比亚迪销量结构解读2022年10月18日
比亚迪发布三季报预告:22Q1-3盈利91-95亿,各季度分别盈利Q1 8亿,Q2 28亿,Q3 58亿,环比翻倍。1-3季度分别是28/35/54万辆车,三季度销量环比增长52%。单车盈利超10000元/量,一二季度盈利分别为2400/7300,三季度单车盈利增长37%。ASP18万左右(22中报17万),净利率达5.6%以上。 未来规模效益提升,毛利率有望达23%。预计明年400万辆车,单车盈利1.5万,将对应净利润600亿。 明年看点:海外市场的拓展,9月份7000辆车出口,8月份突破50
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🔮🔮今天我们调研了绝味食品,感恩🔮的支持!
1,中国的儒家文化,几千年的骨子里就是想挣钱,和日本的文化的根基不同,不太可能出现低欲望社会(我们有更多的研究心得) 2,卤味中等规模的企业倒掉了很多; 3,绝味今年依旧有望可实现新增门店1500家左右;3-4线城市单点影响更小;三季度的单店大概恢复到了9成; 4,争取四季度完定增; 5,股权投资:我们依旧保持每年投资6-7个项目;今年拿项目很好拿。红杉等资本的也不抢项目了,腾讯做餐饮投资今年做的也很少。很多股权项目相较于高点只有2-3折(正常价格的8成);2020年的一个项目80亿,今年只有1
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【华泰军工行业深度二】为什么持续看好高温合金赛道❓❗
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近期医药政策频发,我们从6月开始就强调在经历了长达4年的集采之后,医药政策将有所缓和。
【海通医药观点】近期医药政策频发,我们从6月开始就强调在经历了长达4年的集采之后,医药政策将有所缓和。 🌹创新药方面,11月份的医保谈判将遵循6.13文件的规则,续约降幅大部分在0-15%之间,推荐恒瑞、荣昌等 🌹仿制药方面,大品种集采过半,我们预计降价充分的品种,后续续标可能性大 降幅有限(信立泰、华东、京新、恩华、先声等 🌹创新器械方面,不会集采,而更应该期待医保价格谈判纳入医保放量的逻辑 🌹仿制器械方面,和支架集采95%的降价不同,近期脊柱、电生理、生化、吻合器集采,都采取了最高限
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【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会
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【招商军工】持续重点推荐航发产业链
1、航空发动机产业链22H1营收 31%,归母净利润 37%,产业链相关公司业绩正处于快速增长期。22年前三季度业绩快报或预告情况显示产业链增长势头延续。 2、中下游龙头壁垒极高,22H1业绩突出,22年关联交易预计高增长。航发动力22H1营收 47%,归母净利润 41%,22年预计关联销售180亿,相比21年实际额 28.1%,预计关联采购110亿,相比21年实际 41.9%;航发控制22H1营收 26%,归母净利润 38%,22年前三季度预计归母净利润 30.81%-40.87%,22年预计
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