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为国接盘的公社达人
2022-10-17 21:12:13
【东吴策略姚佩】不悲观——策略周聚焦
[太阳]一、市场为行业下跌找到的理由,略有牵强 1⃣券商:国办发文是鼓励证券商基金降低服务收费,“鼓励”属建议商榷非强制限制,未明晰是管理费。 2⃣新能源:美国《通货削减法案》法案不是新增信息,8月就已签署生效,欧盟强迫劳动产品法规未提及具体国家地区。 3⃣地产:基本面依旧很差,部分媒体所传城市放开限购未兑现。 [太阳]二、下跌主因:风险偏好降低,地缘政治压力又起,汇率破7 4⃣风险偏好降低引致的调整是急促猛烈难以防范,基本面下行引致的回撤是趋势长期可追踪。近期颓势的核心是风险偏好下行,类似今年
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 21:11:48
【广发商社】《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》发布,出入境游有望轻装上阵开启发展新阶段
事件:9月19日文旅部披露《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》,并向社会公开征求意见。《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》较此前的《边境旅游暂行管理办法》主要有如下改动: ⭕落实中央“放管服”改革要求。修订稿落实了国务院关于取消“边境旅游项目审批”和“放宽边境旅游管制”的要求,鼓励打造具有特色的边境旅游目的地;明确边境游团队可以灵活选择出入境口岸,删除就近办理出入境证件等边境游审批的前置条件;明确边境地区范围按我国与毗邻国家签署的边界或边境口岸管理制度协定执行。 ⭕细化边境旅游合作协议的相关
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 21:11:16
【广发社服】香港入境防疫政策更新,旅游业复苏蓄势待发
事件:9月23日香港特区行政长官李家超在记者会上公布入境检疫政策更新,将于9月26日生效: 1.入港隔离要求从“3 4”改为“0 3”,即改为3天居家监测。 2.上机前无需进行核酸检测,改为快速抗原检测; 3.未完成疫苗接种的香港居民可以登机回港; 4.来港易/回港易不限额度,且适用于内地所有地区及澳门入港人士(此前为深圳湾、港珠澳大桥每天各有3000人名额) ⭕9月海外多国解除入境限制,全球防疫形势整体呈现边际放宽趋势。随着全球整体防疫趋稳,新加坡、澳洲等国放宽国内旅行限制和防疫政策,9月已取
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 21:10:47
【10月机构预期调查初步结果】
(1)仓位考虑/市场驱动力及风险:10月投资者对于海外环境风险的担忧有所提升,27%的参与投资者认为海外环境为市场后续最大的不确定和风险,在所有因素中排名第一,其次则是疫情形势、经济回升力度(约22%);但在影响市场方向的驱动力判断上,42%的参与投资者认为疫情政策为首要关注点,其次为经济回升力度(24%)、海外环境及中美关系(18%),而在9月首要关注点为经济回升力度(46%),或可推断当前市场对于经济基本面复苏弹性的预期已在逐步降低。股权风险溢价已达高位但基本面预期疲弱背景下,10月选择保持
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 21:10:19
【浙商交运社服】增配出行链机会已至!
过去两周出行链波动较大,主要因为市场预期近期受到较多传言扰动。我们对市场重点关注的官媒发言做了复盘,基本每次发表受到二级市场广泛关注的发言后,板块都走出了阶段性底部回升的趋势。因此,我们对后市出行链的表现乐观,建议积极布局。 ● 上周国际客运航班(不含地区)执行量583班次,环比增加11%。 ● 10月国际航班大增:南航国际航班将由原来的每周71班增加至每周86班(往返计为2班)。中韩航班量将由目前的每周27班(往返算1班)增至64班。中马航班将会在不久之后,增加至一个星期30班。 ● 香港入境
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 21:09:40
出行链更新20221017
今日两则消息引发广泛讨论: (1)东航10.30冬春航季开启后,计划国际航班增加至42条108班。(注:10月为25条)国际航班量大幅增加。 (2)彭博社、南华早报报道,谭yao宗透露年底隔离时间将由7天缩短至4天。 点评: 1、国际航班5月见底后,出现趋势性回升,底部每周不足300班,到上周末为583班,10.30为民航换季,我们预计所有航司均将增加国际航班,东航25增加至42,春秋5条增加至8条,其他航司本周/下周将陆续披露新航季计划,我们预计到今年底,国际航班将增加至1000班/周左右,约
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 14:45:19
【华安轻工纺服】重视超高分子聚乙烯纤维景气度
建议高度关注超高分子聚乙烯纤维领军、稀缺标的【同益中】,推荐今明两年逐步投产、具备低估值优势的【南山智尚】 以俄乌冲突为代表的海外地缘冲突持续,军用防护用品需求激增,并且当前具备延续性。超高分子聚乙烯纤维,是目前军用个体防护(防弹衣、防弹头盔、插板等)主流材料,以美国为例渗透率超70%。军用为超高分子聚乙烯纤维较为高端应用,直接带来相关公司持续量价齐升。同益中22H1收入同增82%,归母净利润同增152%,订单高增长、产品结构提升(上半年综合均价提升约38%)。南山智尚近期跟踪,军用订单持续高景
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 14:43:10
四季度环保板块建议关注环保、检测设备☀近期,国务院常务会议提出确定专
🔥【德邦环保公用】四季度环保板块建议关注环保、检测设备 ☀近期,国务院常务会议提出确定专项再贷款与财政贴息配套支持高校、医院、中小微企业等九大领域的设备更新改造。本次贷款总额达1.7万亿,中央财政贴息2.5%,期限2年。 🌟国务院常务会议以政策贴息、专项再贷款等一系列组合拳,来支持制造企业对设备进行更新改造,有利于我国装备设备制造业的发展,能够加快设备设施的迭代,充分利用设备制造业的产能,另一方面也有利于我国制造业的发展,鼓励企业扩大生产规模,提升生产能力,提高生产效率,对于制造业扩大有效投
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国林科技
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 14:41:59
【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间
【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间 公司从事工业自动化控制业务,主要产品为伺服系统和PLC。1H22公司营收4.7亿,同比增长26.4%。公司重视产品研发,2021年公司研发费用率11.58%,高于同业可比。 🌟 公司是国内通用伺服系统市场第二大本土厂商,主要的客户有宁德时代、隆基股份、捷佳伟创和先导智能等多家龙头企业。公司的伺服系统和PLC均达到了行业先进水平,产品型号覆盖全面。此外,公司还自研了编码器和工控芯片,产品成本有望进一步降低。 🌟 公司拥有
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 14:41:21
关于设备更新贷款和后续信贷预期
1、近期市场对设备更新贷款关注度比较高。我们在9月9号报告和推送中提示过这一政策的重要性,当时我们估计这一政策贷款额度在8000亿左右。 2、设备更新贷款是财政给贴息(2.5%),央行给再贷款资金配套(1:1)。目前央行披露了相关专项贷款额度2000亿,财政未披露额度。 3、因为政策补贴力度大,今年底结束,模式是先放贷后申请补贴和再贷款,所以会存在一定抢占的乘数效应(不一定每一笔都能申请到补贴),如果按照两三倍的乘数效应,估计实际边际贡献贷款额度在5000亿的量级,这一影响会主要在10、11月体
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 14:40:44
[红包]煤炭调整或是良机,无需悲观,仍坚定推荐。 【开源·能源开采】
[太阳]煤炭板块调整,我们的解读是:一是个别公司预告略低于预期;四是盈利丰厚资金获利了结;三是地产企业再次出现风险;四是坚持清零政策担心需求。我们认为调整只是短时的,能源板块尤其煤炭的基本面并没有出现变化,当前供需仍存在错配,价格仍在大幅上行,京唐港平仓价已到1563元。 [太阳]海外能源危机不断升级。自北溪管线被炸之后,天然气的供给缺口从政治筹码变成了真正的刚性硬缺口,天然气的紧缺未来两年很难弥补,达到再平衡需要更长时间。作为替代性需求的煤炭 ,将成为重要的能源安全屏障,煤炭消费量上行将使基本
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 14:05:16
教育新基建,盛夏花开【华西计算机刘泽晶团队】
9月,专项再贷款与贴息政策出台,教育新基建有望迎来爆发。根据仪器信息网的不完全统计,截至10月11日,已披露贷款合同金额超536亿元。 我们认为,学校是教育新基建的主阵地,国产化是教育新基建的重点方向。 教育新基建包括智慧教学、智慧校园、智慧招考等系统,还包括各类专用软件,各类科研、实验专用设备等。 我们认为,此次政策有望助力高校、职校等教育新基建需求集中释放,行业有望迎来拐点。 梳理受益标的如下∶ 【竞业达】高校/职校智慧课堂龙头 【鸿合科技】电子白板/智慧黑板龙头 【佳发教育】智慧招考龙头
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 14:04:37
【信达食品马铮团队】金种子重要更新1017
内功修炼基本完成:1、已经完成了业务练兵,对于公司所有人员进行了盘点调整,销售体系按照华润的方向进行了调整,业务人员进行轮岗(以前是没有轮岗的),打破业务人员之前的舒适区。2、职位层级更加细化,提升业务人员向上的积极性。 老品调整效果:通过业务大练兵,#会战目标基本实现,经销商老品库存基本清理到位,终端动销相比大练兵前明显加快,整体老品成交价相对稳定。 后续有望推出新品:对于老品进行梳理瘦身,#后续将聚焦几个核心大单品。新品端,#后续有望推出45块钱的光瓶酒和65块钱的盒装酒,错位定价,避免和省
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为国接盘的公社达人
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【国君食品】宝立食品基本面更新:空刻意面延续高增长,主业显著复苏
1.渠道/营销齐发力,空刻意面延续高增速。1.渠道:线上线下齐发力。一方面线上渠道端持续加大对抖音、京东等新渠道的布局,另一方面单独成立华东华南事业部推进线下商超渠道布局,从第三方数据上看,2022Q3空刻抖音/京东收入均实现200% 的同比增速,同时我们判断线下渠道收入占比从2022H1的5pct进一步提升至2022Q3的5-10pct;2.营销:品牌营销力度加强。为了进一步实现消费群体扩张,从精致宝妈群体扩延至更广阔的白领人群,从2022年5月开始,公司进一步加大了营销资源的投入,尤其是加大
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宝立食品
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 14:03:43
【广发机械】电测仪器 跟踪及观点更新
1. #政策β进一步加强。根据近期出台的对科学仪器的支持政策,电测仪器受益于高校端资本开支增加及国产采购优先。教育科研占电测仪器下游约20%-30%,本次政策支持更多体现在偏基础设备的国产化,此类国产设备在参数达标情况下,可以满足基础教育使用。 2. #自上而下和自下而上。自上而下视角,因强调基础性,电测仪器中品类更均衡的企业率先受益,且会在本轮资本开支中更容易获得打包订单。自下而上视角,对二线企业在电测仪器中低端产品的规模增量迎来直接利好,边际看这类企业的仪器类收入弹性甚至大于一线企业。 3.
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【东吴策略姚佩】不悲观——策略周聚焦
[太阳]一、市场为行业下跌找到的理由,略有牵强 1⃣券商:国办发文是鼓励证券商基金降低服务收费,“鼓励”属建议商榷非强制限制,未明晰是管理费。 2⃣新能源:美国《通货削减法案》法案不是新增信息,8月就已签署生效,欧盟强迫劳动产品法规未提及具体国家地区。 3⃣地产:基本面依旧很差,部分媒体所传城市放开限购未兑现。 [太阳]二、下跌主因:风险偏好降低,地缘政治压力又起,汇率破7 4⃣风险偏好降低引致的调整是急促猛烈难以防范,基本面下行引致的回撤是趋势长期可追踪。近期颓势的核心是风险偏好下行,类似今年
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【广发商社】《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》发布,出入境游有望轻装上阵开启发展新阶段
事件:9月19日文旅部披露《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》,并向社会公开征求意见。《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》较此前的《边境旅游暂行管理办法》主要有如下改动: ⭕落实中央“放管服”改革要求。修订稿落实了国务院关于取消“边境旅游项目审批”和“放宽边境旅游管制”的要求,鼓励打造具有特色的边境旅游目的地;明确边境游团队可以灵活选择出入境口岸,删除就近办理出入境证件等边境游审批的前置条件;明确边境地区范围按我国与毗邻国家签署的边界或边境口岸管理制度协定执行。 ⭕细化边境旅游合作协议的相关
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【广发社服】香港入境防疫政策更新,旅游业复苏蓄势待发
事件:9月23日香港特区行政长官李家超在记者会上公布入境检疫政策更新,将于9月26日生效: 1.入港隔离要求从“3 4”改为“0 3”,即改为3天居家监测。 2.上机前无需进行核酸检测,改为快速抗原检测; 3.未完成疫苗接种的香港居民可以登机回港; 4.来港易/回港易不限额度,且适用于内地所有地区及澳门入港人士(此前为深圳湾、港珠澳大桥每天各有3000人名额) ⭕9月海外多国解除入境限制,全球防疫形势整体呈现边际放宽趋势。随着全球整体防疫趋稳,新加坡、澳洲等国放宽国内旅行限制和防疫政策,9月已取
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【浙商交运社服】增配出行链机会已至!
过去两周出行链波动较大,主要因为市场预期近期受到较多传言扰动。我们对市场重点关注的官媒发言做了复盘,基本每次发表受到二级市场广泛关注的发言后,板块都走出了阶段性底部回升的趋势。因此,我们对后市出行链的表现乐观,建议积极布局。 ● 上周国际客运航班(不含地区)执行量583班次,环比增加11%。 ● 10月国际航班大增:南航国际航班将由原来的每周71班增加至每周86班(往返计为2班)。中韩航班量将由目前的每周27班(往返算1班)增至64班。中马航班将会在不久之后,增加至一个星期30班。 ● 香港入境
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今日两则消息引发广泛讨论: (1)东航10.30冬春航季开启后,计划国际航班增加至42条108班。(注:10月为25条)国际航班量大幅增加。 (2)彭博社、南华早报报道,谭yao宗透露年底隔离时间将由7天缩短至4天。 点评: 1、国际航班5月见底后,出现趋势性回升,底部每周不足300班,到上周末为583班,10.30为民航换季,我们预计所有航司均将增加国际航班,东航25增加至42,春秋5条增加至8条,其他航司本周/下周将陆续披露新航季计划,我们预计到今年底,国际航班将增加至1000班/周左右,约
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【华安轻工纺服】重视超高分子聚乙烯纤维景气度
建议高度关注超高分子聚乙烯纤维领军、稀缺标的【同益中】,推荐今明两年逐步投产、具备低估值优势的【南山智尚】 以俄乌冲突为代表的海外地缘冲突持续,军用防护用品需求激增,并且当前具备延续性。超高分子聚乙烯纤维,是目前军用个体防护(防弹衣、防弹头盔、插板等)主流材料,以美国为例渗透率超70%。军用为超高分子聚乙烯纤维较为高端应用,直接带来相关公司持续量价齐升。同益中22H1收入同增82%,归母净利润同增152%,订单高增长、产品结构提升(上半年综合均价提升约38%)。南山智尚近期跟踪,军用订单持续高景
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四季度环保板块建议关注环保、检测设备☀近期,国务院常务会议提出确定专
🔥【德邦环保公用】四季度环保板块建议关注环保、检测设备 ☀近期,国务院常务会议提出确定专项再贷款与财政贴息配套支持高校、医院、中小微企业等九大领域的设备更新改造。本次贷款总额达1.7万亿,中央财政贴息2.5%,期限2年。 🌟国务院常务会议以政策贴息、专项再贷款等一系列组合拳,来支持制造企业对设备进行更新改造,有利于我国装备设备制造业的发展,能够加快设备设施的迭代,充分利用设备制造业的产能,另一方面也有利于我国制造业的发展,鼓励企业扩大生产规模,提升生产能力,提高生产效率,对于制造业扩大有效投
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【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间
【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间 公司从事工业自动化控制业务,主要产品为伺服系统和PLC。1H22公司营收4.7亿,同比增长26.4%。公司重视产品研发,2021年公司研发费用率11.58%,高于同业可比。 🌟 公司是国内通用伺服系统市场第二大本土厂商,主要的客户有宁德时代、隆基股份、捷佳伟创和先导智能等多家龙头企业。公司的伺服系统和PLC均达到了行业先进水平,产品型号覆盖全面。此外,公司还自研了编码器和工控芯片,产品成本有望进一步降低。 🌟 公司拥有
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关于设备更新贷款和后续信贷预期
1、近期市场对设备更新贷款关注度比较高。我们在9月9号报告和推送中提示过这一政策的重要性,当时我们估计这一政策贷款额度在8000亿左右。 2、设备更新贷款是财政给贴息(2.5%),央行给再贷款资金配套(1:1)。目前央行披露了相关专项贷款额度2000亿,财政未披露额度。 3、因为政策补贴力度大,今年底结束,模式是先放贷后申请补贴和再贷款,所以会存在一定抢占的乘数效应(不一定每一笔都能申请到补贴),如果按照两三倍的乘数效应,估计实际边际贡献贷款额度在5000亿的量级,这一影响会主要在10、11月体
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[红包]煤炭调整或是良机,无需悲观,仍坚定推荐。 【开源·能源开采】
[太阳]煤炭板块调整,我们的解读是:一是个别公司预告略低于预期;四是盈利丰厚资金获利了结;三是地产企业再次出现风险;四是坚持清零政策担心需求。我们认为调整只是短时的,能源板块尤其煤炭的基本面并没有出现变化,当前供需仍存在错配,价格仍在大幅上行,京唐港平仓价已到1563元。 [太阳]海外能源危机不断升级。自北溪管线被炸之后,天然气的供给缺口从政治筹码变成了真正的刚性硬缺口,天然气的紧缺未来两年很难弥补,达到再平衡需要更长时间。作为替代性需求的煤炭 ,将成为重要的能源安全屏障,煤炭消费量上行将使基本
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教育新基建,盛夏花开【华西计算机刘泽晶团队】
9月,专项再贷款与贴息政策出台,教育新基建有望迎来爆发。根据仪器信息网的不完全统计,截至10月11日,已披露贷款合同金额超536亿元。 我们认为,学校是教育新基建的主阵地,国产化是教育新基建的重点方向。 教育新基建包括智慧教学、智慧校园、智慧招考等系统,还包括各类专用软件,各类科研、实验专用设备等。 我们认为,此次政策有望助力高校、职校等教育新基建需求集中释放,行业有望迎来拐点。 梳理受益标的如下∶ 【竞业达】高校/职校智慧课堂龙头 【鸿合科技】电子白板/智慧黑板龙头 【佳发教育】智慧招考龙头
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【信达食品马铮团队】金种子重要更新1017
内功修炼基本完成:1、已经完成了业务练兵,对于公司所有人员进行了盘点调整,销售体系按照华润的方向进行了调整,业务人员进行轮岗(以前是没有轮岗的),打破业务人员之前的舒适区。2、职位层级更加细化,提升业务人员向上的积极性。 老品调整效果:通过业务大练兵,#会战目标基本实现,经销商老品库存基本清理到位,终端动销相比大练兵前明显加快,整体老品成交价相对稳定。 后续有望推出新品:对于老品进行梳理瘦身,#后续将聚焦几个核心大单品。新品端,#后续有望推出45块钱的光瓶酒和65块钱的盒装酒,错位定价,避免和省
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【国君食品】宝立食品基本面更新:空刻意面延续高增长,主业显著复苏
1.渠道/营销齐发力,空刻意面延续高增速。1.渠道:线上线下齐发力。一方面线上渠道端持续加大对抖音、京东等新渠道的布局,另一方面单独成立华东华南事业部推进线下商超渠道布局,从第三方数据上看,2022Q3空刻抖音/京东收入均实现200% 的同比增速,同时我们判断线下渠道收入占比从2022H1的5pct进一步提升至2022Q3的5-10pct;2.营销:品牌营销力度加强。为了进一步实现消费群体扩张,从精致宝妈群体扩延至更广阔的白领人群,从2022年5月开始,公司进一步加大了营销资源的投入,尤其是加大
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2022-10-17 14:03:43
【广发机械】电测仪器 跟踪及观点更新
1. #政策β进一步加强。根据近期出台的对科学仪器的支持政策,电测仪器受益于高校端资本开支增加及国产采购优先。教育科研占电测仪器下游约20%-30%,本次政策支持更多体现在偏基础设备的国产化,此类国产设备在参数达标情况下,可以满足基础教育使用。 2. #自上而下和自下而上。自上而下视角,因强调基础性,电测仪器中品类更均衡的企业率先受益,且会在本轮资本开支中更容易获得打包订单。自下而上视角,对二线企业在电测仪器中低端产品的规模增量迎来直接利好,边际看这类企业的仪器类收入弹性甚至大于一线企业。 3.
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2022-10-17 21:12:13
【东吴策略姚佩】不悲观——策略周聚焦
[太阳]一、市场为行业下跌找到的理由,略有牵强 1⃣券商:国办发文是鼓励证券商基金降低服务收费,“鼓励”属建议商榷非强制限制,未明晰是管理费。 2⃣新能源:美国《通货削减法案》法案不是新增信息,8月就已签署生效,欧盟强迫劳动产品法规未提及具体国家地区。 3⃣地产:基本面依旧很差,部分媒体所传城市放开限购未兑现。 [太阳]二、下跌主因:风险偏好降低,地缘政治压力又起,汇率破7 4⃣风险偏好降低引致的调整是急促猛烈难以防范,基本面下行引致的回撤是趋势长期可追踪。近期颓势的核心是风险偏好下行,类似今年
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【广发商社】《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》发布,出入境游有望轻装上阵开启发展新阶段
事件:9月19日文旅部披露《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》,并向社会公开征求意见。《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》较此前的《边境旅游暂行管理办法》主要有如下改动: ⭕落实中央“放管服”改革要求。修订稿落实了国务院关于取消“边境旅游项目审批”和“放宽边境旅游管制”的要求,鼓励打造具有特色的边境旅游目的地;明确边境游团队可以灵活选择出入境口岸,删除就近办理出入境证件等边境游审批的前置条件;明确边境地区范围按我国与毗邻国家签署的边界或边境口岸管理制度协定执行。 ⭕细化边境旅游合作协议的相关
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2022-10-17 21:11:16
【广发社服】香港入境防疫政策更新,旅游业复苏蓄势待发
事件:9月23日香港特区行政长官李家超在记者会上公布入境检疫政策更新,将于9月26日生效: 1.入港隔离要求从“3 4”改为“0 3”,即改为3天居家监测。 2.上机前无需进行核酸检测,改为快速抗原检测; 3.未完成疫苗接种的香港居民可以登机回港; 4.来港易/回港易不限额度,且适用于内地所有地区及澳门入港人士(此前为深圳湾、港珠澳大桥每天各有3000人名额) ⭕9月海外多国解除入境限制,全球防疫形势整体呈现边际放宽趋势。随着全球整体防疫趋稳,新加坡、澳洲等国放宽国内旅行限制和防疫政策,9月已取
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2022-10-17 21:10:47
【10月机构预期调查初步结果】
(1)仓位考虑/市场驱动力及风险:10月投资者对于海外环境风险的担忧有所提升,27%的参与投资者认为海外环境为市场后续最大的不确定和风险,在所有因素中排名第一,其次则是疫情形势、经济回升力度(约22%);但在影响市场方向的驱动力判断上,42%的参与投资者认为疫情政策为首要关注点,其次为经济回升力度(24%)、海外环境及中美关系(18%),而在9月首要关注点为经济回升力度(46%),或可推断当前市场对于经济基本面复苏弹性的预期已在逐步降低。股权风险溢价已达高位但基本面预期疲弱背景下,10月选择保持
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2022-10-17 21:10:19
【浙商交运社服】增配出行链机会已至!
过去两周出行链波动较大,主要因为市场预期近期受到较多传言扰动。我们对市场重点关注的官媒发言做了复盘,基本每次发表受到二级市场广泛关注的发言后,板块都走出了阶段性底部回升的趋势。因此,我们对后市出行链的表现乐观,建议积极布局。 ● 上周国际客运航班(不含地区)执行量583班次,环比增加11%。 ● 10月国际航班大增:南航国际航班将由原来的每周71班增加至每周86班(往返计为2班)。中韩航班量将由目前的每周27班(往返算1班)增至64班。中马航班将会在不久之后,增加至一个星期30班。 ● 香港入境
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2022-10-17 21:09:40
出行链更新20221017
今日两则消息引发广泛讨论: (1)东航10.30冬春航季开启后,计划国际航班增加至42条108班。(注:10月为25条)国际航班量大幅增加。 (2)彭博社、南华早报报道,谭yao宗透露年底隔离时间将由7天缩短至4天。 点评: 1、国际航班5月见底后,出现趋势性回升,底部每周不足300班,到上周末为583班,10.30为民航换季,我们预计所有航司均将增加国际航班,东航25增加至42,春秋5条增加至8条,其他航司本周/下周将陆续披露新航季计划,我们预计到今年底,国际航班将增加至1000班/周左右,约
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2022-10-17 14:45:19
【华安轻工纺服】重视超高分子聚乙烯纤维景气度
建议高度关注超高分子聚乙烯纤维领军、稀缺标的【同益中】,推荐今明两年逐步投产、具备低估值优势的【南山智尚】 以俄乌冲突为代表的海外地缘冲突持续,军用防护用品需求激增,并且当前具备延续性。超高分子聚乙烯纤维,是目前军用个体防护(防弹衣、防弹头盔、插板等)主流材料,以美国为例渗透率超70%。军用为超高分子聚乙烯纤维较为高端应用,直接带来相关公司持续量价齐升。同益中22H1收入同增82%,归母净利润同增152%,订单高增长、产品结构提升(上半年综合均价提升约38%)。南山智尚近期跟踪,军用订单持续高景
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2022-10-17 14:43:10
四季度环保板块建议关注环保、检测设备☀近期,国务院常务会议提出确定专
🔥【德邦环保公用】四季度环保板块建议关注环保、检测设备 ☀近期,国务院常务会议提出确定专项再贷款与财政贴息配套支持高校、医院、中小微企业等九大领域的设备更新改造。本次贷款总额达1.7万亿,中央财政贴息2.5%,期限2年。 🌟国务院常务会议以政策贴息、专项再贷款等一系列组合拳,来支持制造企业对设备进行更新改造,有利于我国装备设备制造业的发展,能够加快设备设施的迭代,充分利用设备制造业的产能,另一方面也有利于我国制造业的发展,鼓励企业扩大生产规模,提升生产能力,提高生产效率,对于制造业扩大有效投
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2022-10-17 14:41:59
【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间
【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间 公司从事工业自动化控制业务,主要产品为伺服系统和PLC。1H22公司营收4.7亿,同比增长26.4%。公司重视产品研发,2021年公司研发费用率11.58%,高于同业可比。 🌟 公司是国内通用伺服系统市场第二大本土厂商,主要的客户有宁德时代、隆基股份、捷佳伟创和先导智能等多家龙头企业。公司的伺服系统和PLC均达到了行业先进水平,产品型号覆盖全面。此外,公司还自研了编码器和工控芯片,产品成本有望进一步降低。 🌟 公司拥有
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2022-10-17 14:41:21
关于设备更新贷款和后续信贷预期
1、近期市场对设备更新贷款关注度比较高。我们在9月9号报告和推送中提示过这一政策的重要性,当时我们估计这一政策贷款额度在8000亿左右。 2、设备更新贷款是财政给贴息(2.5%),央行给再贷款资金配套(1:1)。目前央行披露了相关专项贷款额度2000亿,财政未披露额度。 3、因为政策补贴力度大,今年底结束,模式是先放贷后申请补贴和再贷款,所以会存在一定抢占的乘数效应(不一定每一笔都能申请到补贴),如果按照两三倍的乘数效应,估计实际边际贡献贷款额度在5000亿的量级,这一影响会主要在10、11月体
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2022-10-17 14:40:44
[红包]煤炭调整或是良机,无需悲观,仍坚定推荐。 【开源·能源开采】
[太阳]煤炭板块调整,我们的解读是:一是个别公司预告略低于预期;四是盈利丰厚资金获利了结;三是地产企业再次出现风险;四是坚持清零政策担心需求。我们认为调整只是短时的,能源板块尤其煤炭的基本面并没有出现变化,当前供需仍存在错配,价格仍在大幅上行,京唐港平仓价已到1563元。 [太阳]海外能源危机不断升级。自北溪管线被炸之后,天然气的供给缺口从政治筹码变成了真正的刚性硬缺口,天然气的紧缺未来两年很难弥补,达到再平衡需要更长时间。作为替代性需求的煤炭 ,将成为重要的能源安全屏障,煤炭消费量上行将使基本
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 14:05:16
教育新基建,盛夏花开【华西计算机刘泽晶团队】
9月,专项再贷款与贴息政策出台,教育新基建有望迎来爆发。根据仪器信息网的不完全统计,截至10月11日,已披露贷款合同金额超536亿元。 我们认为,学校是教育新基建的主阵地,国产化是教育新基建的重点方向。 教育新基建包括智慧教学、智慧校园、智慧招考等系统,还包括各类专用软件,各类科研、实验专用设备等。 我们认为,此次政策有望助力高校、职校等教育新基建需求集中释放,行业有望迎来拐点。 梳理受益标的如下∶ 【竞业达】高校/职校智慧课堂龙头 【鸿合科技】电子白板/智慧黑板龙头 【佳发教育】智慧招考龙头
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2022-10-17 14:04:37
【信达食品马铮团队】金种子重要更新1017
内功修炼基本完成:1、已经完成了业务练兵,对于公司所有人员进行了盘点调整,销售体系按照华润的方向进行了调整,业务人员进行轮岗(以前是没有轮岗的),打破业务人员之前的舒适区。2、职位层级更加细化,提升业务人员向上的积极性。 老品调整效果:通过业务大练兵,#会战目标基本实现,经销商老品库存基本清理到位,终端动销相比大练兵前明显加快,整体老品成交价相对稳定。 后续有望推出新品:对于老品进行梳理瘦身,#后续将聚焦几个核心大单品。新品端,#后续有望推出45块钱的光瓶酒和65块钱的盒装酒,错位定价,避免和省
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【国君食品】宝立食品基本面更新:空刻意面延续高增长,主业显著复苏
1.渠道/营销齐发力,空刻意面延续高增速。1.渠道:线上线下齐发力。一方面线上渠道端持续加大对抖音、京东等新渠道的布局,另一方面单独成立华东华南事业部推进线下商超渠道布局,从第三方数据上看,2022Q3空刻抖音/京东收入均实现200% 的同比增速,同时我们判断线下渠道收入占比从2022H1的5pct进一步提升至2022Q3的5-10pct;2.营销:品牌营销力度加强。为了进一步实现消费群体扩张,从精致宝妈群体扩延至更广阔的白领人群,从2022年5月开始,公司进一步加大了营销资源的投入,尤其是加大
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【广发机械】电测仪器 跟踪及观点更新
1. #政策β进一步加强。根据近期出台的对科学仪器的支持政策,电测仪器受益于高校端资本开支增加及国产采购优先。教育科研占电测仪器下游约20%-30%,本次政策支持更多体现在偏基础设备的国产化,此类国产设备在参数达标情况下,可以满足基础教育使用。 2. #自上而下和自下而上。自上而下视角,因强调基础性,电测仪器中品类更均衡的企业率先受益,且会在本轮资本开支中更容易获得打包订单。自下而上视角,对二线企业在电测仪器中低端产品的规模增量迎来直接利好,边际看这类企业的仪器类收入弹性甚至大于一线企业。 3.
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【东吴策略姚佩】不悲观——策略周聚焦
[太阳]一、市场为行业下跌找到的理由,略有牵强 1⃣券商:国办发文是鼓励证券商基金降低服务收费,“鼓励”属建议商榷非强制限制,未明晰是管理费。 2⃣新能源:美国《通货削减法案》法案不是新增信息,8月就已签署生效,欧盟强迫劳动产品法规未提及具体国家地区。 3⃣地产:基本面依旧很差,部分媒体所传城市放开限购未兑现。 [太阳]二、下跌主因:风险偏好降低,地缘政治压力又起,汇率破7 4⃣风险偏好降低引致的调整是急促猛烈难以防范,基本面下行引致的回撤是趋势长期可追踪。近期颓势的核心是风险偏好下行,类似今年
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【广发商社】《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》发布,出入境游有望轻装上阵开启发展新阶段
事件:9月19日文旅部披露《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》,并向社会公开征求意见。《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》较此前的《边境旅游暂行管理办法》主要有如下改动: ⭕落实中央“放管服”改革要求。修订稿落实了国务院关于取消“边境旅游项目审批”和“放宽边境旅游管制”的要求,鼓励打造具有特色的边境旅游目的地;明确边境游团队可以灵活选择出入境口岸,删除就近办理出入境证件等边境游审批的前置条件;明确边境地区范围按我国与毗邻国家签署的边界或边境口岸管理制度协定执行。 ⭕细化边境旅游合作协议的相关
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【浙商交运社服】增配出行链机会已至!
过去两周出行链波动较大,主要因为市场预期近期受到较多传言扰动。我们对市场重点关注的官媒发言做了复盘,基本每次发表受到二级市场广泛关注的发言后,板块都走出了阶段性底部回升的趋势。因此,我们对后市出行链的表现乐观,建议积极布局。 ● 上周国际客运航班(不含地区)执行量583班次,环比增加11%。 ● 10月国际航班大增:南航国际航班将由原来的每周71班增加至每周86班(往返计为2班)。中韩航班量将由目前的每周27班(往返算1班)增至64班。中马航班将会在不久之后,增加至一个星期30班。 ● 香港入境
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今日两则消息引发广泛讨论: (1)东航10.30冬春航季开启后,计划国际航班增加至42条108班。(注:10月为25条)国际航班量大幅增加。 (2)彭博社、南华早报报道,谭yao宗透露年底隔离时间将由7天缩短至4天。 点评: 1、国际航班5月见底后,出现趋势性回升,底部每周不足300班,到上周末为583班,10.30为民航换季,我们预计所有航司均将增加国际航班,东航25增加至42,春秋5条增加至8条,其他航司本周/下周将陆续披露新航季计划,我们预计到今年底,国际航班将增加至1000班/周左右,约
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【华安轻工纺服】重视超高分子聚乙烯纤维景气度
建议高度关注超高分子聚乙烯纤维领军、稀缺标的【同益中】,推荐今明两年逐步投产、具备低估值优势的【南山智尚】 以俄乌冲突为代表的海外地缘冲突持续,军用防护用品需求激增,并且当前具备延续性。超高分子聚乙烯纤维,是目前军用个体防护(防弹衣、防弹头盔、插板等)主流材料,以美国为例渗透率超70%。军用为超高分子聚乙烯纤维较为高端应用,直接带来相关公司持续量价齐升。同益中22H1收入同增82%,归母净利润同增152%,订单高增长、产品结构提升(上半年综合均价提升约38%)。南山智尚近期跟踪,军用订单持续高景
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四季度环保板块建议关注环保、检测设备☀近期,国务院常务会议提出确定专
🔥【德邦环保公用】四季度环保板块建议关注环保、检测设备 ☀近期,国务院常务会议提出确定专项再贷款与财政贴息配套支持高校、医院、中小微企业等九大领域的设备更新改造。本次贷款总额达1.7万亿,中央财政贴息2.5%,期限2年。 🌟国务院常务会议以政策贴息、专项再贷款等一系列组合拳,来支持制造企业对设备进行更新改造,有利于我国装备设备制造业的发展,能够加快设备设施的迭代,充分利用设备制造业的产能,另一方面也有利于我国制造业的发展,鼓励企业扩大生产规模,提升生产能力,提高生产效率,对于制造业扩大有效投
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【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间
【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间 公司从事工业自动化控制业务,主要产品为伺服系统和PLC。1H22公司营收4.7亿,同比增长26.4%。公司重视产品研发,2021年公司研发费用率11.58%,高于同业可比。 🌟 公司是国内通用伺服系统市场第二大本土厂商,主要的客户有宁德时代、隆基股份、捷佳伟创和先导智能等多家龙头企业。公司的伺服系统和PLC均达到了行业先进水平,产品型号覆盖全面。此外,公司还自研了编码器和工控芯片,产品成本有望进一步降低。 🌟 公司拥有
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关于设备更新贷款和后续信贷预期
1、近期市场对设备更新贷款关注度比较高。我们在9月9号报告和推送中提示过这一政策的重要性,当时我们估计这一政策贷款额度在8000亿左右。 2、设备更新贷款是财政给贴息(2.5%),央行给再贷款资金配套(1:1)。目前央行披露了相关专项贷款额度2000亿,财政未披露额度。 3、因为政策补贴力度大,今年底结束,模式是先放贷后申请补贴和再贷款,所以会存在一定抢占的乘数效应(不一定每一笔都能申请到补贴),如果按照两三倍的乘数效应,估计实际边际贡献贷款额度在5000亿的量级,这一影响会主要在10、11月体
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[红包]煤炭调整或是良机,无需悲观,仍坚定推荐。 【开源·能源开采】
[太阳]煤炭板块调整,我们的解读是:一是个别公司预告略低于预期;四是盈利丰厚资金获利了结;三是地产企业再次出现风险;四是坚持清零政策担心需求。我们认为调整只是短时的,能源板块尤其煤炭的基本面并没有出现变化,当前供需仍存在错配,价格仍在大幅上行,京唐港平仓价已到1563元。 [太阳]海外能源危机不断升级。自北溪管线被炸之后,天然气的供给缺口从政治筹码变成了真正的刚性硬缺口,天然气的紧缺未来两年很难弥补,达到再平衡需要更长时间。作为替代性需求的煤炭 ,将成为重要的能源安全屏障,煤炭消费量上行将使基本
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教育新基建,盛夏花开【华西计算机刘泽晶团队】
9月,专项再贷款与贴息政策出台,教育新基建有望迎来爆发。根据仪器信息网的不完全统计,截至10月11日,已披露贷款合同金额超536亿元。 我们认为,学校是教育新基建的主阵地,国产化是教育新基建的重点方向。 教育新基建包括智慧教学、智慧校园、智慧招考等系统,还包括各类专用软件,各类科研、实验专用设备等。 我们认为,此次政策有望助力高校、职校等教育新基建需求集中释放,行业有望迎来拐点。 梳理受益标的如下∶ 【竞业达】高校/职校智慧课堂龙头 【鸿合科技】电子白板/智慧黑板龙头 【佳发教育】智慧招考龙头
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 14:04:37
【信达食品马铮团队】金种子重要更新1017
内功修炼基本完成:1、已经完成了业务练兵,对于公司所有人员进行了盘点调整,销售体系按照华润的方向进行了调整,业务人员进行轮岗(以前是没有轮岗的),打破业务人员之前的舒适区。2、职位层级更加细化,提升业务人员向上的积极性。 老品调整效果:通过业务大练兵,#会战目标基本实现,经销商老品库存基本清理到位,终端动销相比大练兵前明显加快,整体老品成交价相对稳定。 后续有望推出新品:对于老品进行梳理瘦身,#后续将聚焦几个核心大单品。新品端,#后续有望推出45块钱的光瓶酒和65块钱的盒装酒,错位定价,避免和省
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金种子酒
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 14:04:05
【国君食品】宝立食品基本面更新:空刻意面延续高增长,主业显著复苏
1.渠道/营销齐发力,空刻意面延续高增速。1.渠道:线上线下齐发力。一方面线上渠道端持续加大对抖音、京东等新渠道的布局,另一方面单独成立华东华南事业部推进线下商超渠道布局,从第三方数据上看,2022Q3空刻抖音/京东收入均实现200% 的同比增速,同时我们判断线下渠道收入占比从2022H1的5pct进一步提升至2022Q3的5-10pct;2.营销:品牌营销力度加强。为了进一步实现消费群体扩张,从精致宝妈群体扩延至更广阔的白领人群,从2022年5月开始,公司进一步加大了营销资源的投入,尤其是加大
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宝立食品
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 14:03:43
【广发机械】电测仪器 跟踪及观点更新
1. #政策β进一步加强。根据近期出台的对科学仪器的支持政策,电测仪器受益于高校端资本开支增加及国产采购优先。教育科研占电测仪器下游约20%-30%,本次政策支持更多体现在偏基础设备的国产化,此类国产设备在参数达标情况下,可以满足基础教育使用。 2. #自上而下和自下而上。自上而下视角,因强调基础性,电测仪器中品类更均衡的企业率先受益,且会在本轮资本开支中更容易获得打包订单。自下而上视角,对二线企业在电测仪器中低端产品的规模增量迎来直接利好,边际看这类企业的仪器类收入弹性甚至大于一线企业。 3.
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普源精电
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 21:12:13
【东吴策略姚佩】不悲观——策略周聚焦
[太阳]一、市场为行业下跌找到的理由,略有牵强 1⃣券商:国办发文是鼓励证券商基金降低服务收费,“鼓励”属建议商榷非强制限制,未明晰是管理费。 2⃣新能源:美国《通货削减法案》法案不是新增信息,8月就已签署生效,欧盟强迫劳动产品法规未提及具体国家地区。 3⃣地产:基本面依旧很差,部分媒体所传城市放开限购未兑现。 [太阳]二、下跌主因:风险偏好降低,地缘政治压力又起,汇率破7 4⃣风险偏好降低引致的调整是急促猛烈难以防范,基本面下行引致的回撤是趋势长期可追踪。近期颓势的核心是风险偏好下行,类似今年
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北方华创
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 21:11:48
【广发商社】《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》发布,出入境游有望轻装上阵开启发展新阶段
事件:9月19日文旅部披露《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》,并向社会公开征求意见。《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》较此前的《边境旅游暂行管理办法》主要有如下改动: ⭕落实中央“放管服”改革要求。修订稿落实了国务院关于取消“边境旅游项目审批”和“放宽边境旅游管制”的要求,鼓励打造具有特色的边境旅游目的地;明确边境游团队可以灵活选择出入境口岸,删除就近办理出入境证件等边境游审批的前置条件;明确边境地区范围按我国与毗邻国家签署的边界或边境口岸管理制度协定执行。 ⭕细化边境旅游合作协议的相关
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中国中免
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首旅酒店
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宋城演艺
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 21:11:16
【广发社服】香港入境防疫政策更新,旅游业复苏蓄势待发
事件:9月23日香港特区行政长官李家超在记者会上公布入境检疫政策更新,将于9月26日生效: 1.入港隔离要求从“3 4”改为“0 3”,即改为3天居家监测。 2.上机前无需进行核酸检测,改为快速抗原检测; 3.未完成疫苗接种的香港居民可以登机回港; 4.来港易/回港易不限额度,且适用于内地所有地区及澳门入港人士(此前为深圳湾、港珠澳大桥每天各有3000人名额) ⭕9月海外多国解除入境限制,全球防疫形势整体呈现边际放宽趋势。随着全球整体防疫趋稳,新加坡、澳洲等国放宽国内旅行限制和防疫政策,9月已取
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同庆楼
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上海机场
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 21:10:47
【10月机构预期调查初步结果】
(1)仓位考虑/市场驱动力及风险:10月投资者对于海外环境风险的担忧有所提升,27%的参与投资者认为海外环境为市场后续最大的不确定和风险,在所有因素中排名第一,其次则是疫情形势、经济回升力度(约22%);但在影响市场方向的驱动力判断上,42%的参与投资者认为疫情政策为首要关注点,其次为经济回升力度(24%)、海外环境及中美关系(18%),而在9月首要关注点为经济回升力度(46%),或可推断当前市场对于经济基本面复苏弹性的预期已在逐步降低。股权风险溢价已达高位但基本面预期疲弱背景下,10月选择保持
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航发动力
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 21:10:19
【浙商交运社服】增配出行链机会已至!
过去两周出行链波动较大,主要因为市场预期近期受到较多传言扰动。我们对市场重点关注的官媒发言做了复盘,基本每次发表受到二级市场广泛关注的发言后,板块都走出了阶段性底部回升的趋势。因此,我们对后市出行链的表现乐观,建议积极布局。 ● 上周国际客运航班(不含地区)执行量583班次,环比增加11%。 ● 10月国际航班大增:南航国际航班将由原来的每周71班增加至每周86班(往返计为2班)。中韩航班量将由目前的每周27班(往返算1班)增至64班。中马航班将会在不久之后,增加至一个星期30班。 ● 香港入境
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上海机场
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 21:09:40
出行链更新20221017
今日两则消息引发广泛讨论: (1)东航10.30冬春航季开启后,计划国际航班增加至42条108班。(注:10月为25条)国际航班量大幅增加。 (2)彭博社、南华早报报道,谭yao宗透露年底隔离时间将由7天缩短至4天。 点评: 1、国际航班5月见底后,出现趋势性回升,底部每周不足300班,到上周末为583班,10.30为民航换季,我们预计所有航司均将增加国际航班,东航25增加至42,春秋5条增加至8条,其他航司本周/下周将陆续披露新航季计划,我们预计到今年底,国际航班将增加至1000班/周左右,约
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为国接盘的公社达人
2022-10-17 14:45:19
【华安轻工纺服】重视超高分子聚乙烯纤维景气度
建议高度关注超高分子聚乙烯纤维领军、稀缺标的【同益中】,推荐今明两年逐步投产、具备低估值优势的【南山智尚】 以俄乌冲突为代表的海外地缘冲突持续,军用防护用品需求激增,并且当前具备延续性。超高分子聚乙烯纤维,是目前军用个体防护(防弹衣、防弹头盔、插板等)主流材料,以美国为例渗透率超70%。军用为超高分子聚乙烯纤维较为高端应用,直接带来相关公司持续量价齐升。同益中22H1收入同增82%,归母净利润同增152%,订单高增长、产品结构提升(上半年综合均价提升约38%)。南山智尚近期跟踪,军用订单持续高景
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南山智尚
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2022-10-17 14:43:10
四季度环保板块建议关注环保、检测设备☀近期,国务院常务会议提出确定专
🔥【德邦环保公用】四季度环保板块建议关注环保、检测设备 ☀近期,国务院常务会议提出确定专项再贷款与财政贴息配套支持高校、医院、中小微企业等九大领域的设备更新改造。本次贷款总额达1.7万亿,中央财政贴息2.5%,期限2年。 🌟国务院常务会议以政策贴息、专项再贷款等一系列组合拳,来支持制造企业对设备进行更新改造,有利于我国装备设备制造业的发展,能够加快设备设施的迭代,充分利用设备制造业的产能,另一方面也有利于我国制造业的发展,鼓励企业扩大生产规模,提升生产能力,提高生产效率,对于制造业扩大有效投
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莱伯泰科
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国林科技
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2022-10-17 14:41:59
【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间
【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间 公司从事工业自动化控制业务,主要产品为伺服系统和PLC。1H22公司营收4.7亿,同比增长26.4%。公司重视产品研发,2021年公司研发费用率11.58%,高于同业可比。 🌟 公司是国内通用伺服系统市场第二大本土厂商,主要的客户有宁德时代、隆基股份、捷佳伟创和先导智能等多家龙头企业。公司的伺服系统和PLC均达到了行业先进水平,产品型号覆盖全面。此外,公司还自研了编码器和工控芯片,产品成本有望进一步降低。 🌟 公司拥有
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禾川科技
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2022-10-17 14:41:21
关于设备更新贷款和后续信贷预期
1、近期市场对设备更新贷款关注度比较高。我们在9月9号报告和推送中提示过这一政策的重要性,当时我们估计这一政策贷款额度在8000亿左右。 2、设备更新贷款是财政给贴息(2.5%),央行给再贷款资金配套(1:1)。目前央行披露了相关专项贷款额度2000亿,财政未披露额度。 3、因为政策补贴力度大,今年底结束,模式是先放贷后申请补贴和再贷款,所以会存在一定抢占的乘数效应(不一定每一笔都能申请到补贴),如果按照两三倍的乘数效应,估计实际边际贡献贷款额度在5000亿的量级,这一影响会主要在10、11月体
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ST天瑞
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2022-10-17 14:40:44
[红包]煤炭调整或是良机,无需悲观,仍坚定推荐。 【开源·能源开采】
[太阳]煤炭板块调整,我们的解读是:一是个别公司预告略低于预期;四是盈利丰厚资金获利了结;三是地产企业再次出现风险;四是坚持清零政策担心需求。我们认为调整只是短时的,能源板块尤其煤炭的基本面并没有出现变化,当前供需仍存在错配,价格仍在大幅上行,京唐港平仓价已到1563元。 [太阳]海外能源危机不断升级。自北溪管线被炸之后,天然气的供给缺口从政治筹码变成了真正的刚性硬缺口,天然气的紧缺未来两年很难弥补,达到再平衡需要更长时间。作为替代性需求的煤炭 ,将成为重要的能源安全屏障,煤炭消费量上行将使基本
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山西焦煤
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陕西煤业
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广汇能源
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华阳股份
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教育新基建,盛夏花开【华西计算机刘泽晶团队】
9月,专项再贷款与贴息政策出台,教育新基建有望迎来爆发。根据仪器信息网的不完全统计,截至10月11日,已披露贷款合同金额超536亿元。 我们认为,学校是教育新基建的主阵地,国产化是教育新基建的重点方向。 教育新基建包括智慧教学、智慧校园、智慧招考等系统,还包括各类专用软件,各类科研、实验专用设备等。 我们认为,此次政策有望助力高校、职校等教育新基建需求集中释放,行业有望迎来拐点。 梳理受益标的如下∶ 【竞业达】高校/职校智慧课堂龙头 【鸿合科技】电子白板/智慧黑板龙头 【佳发教育】智慧招考龙头
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【信达食品马铮团队】金种子重要更新1017
内功修炼基本完成:1、已经完成了业务练兵,对于公司所有人员进行了盘点调整,销售体系按照华润的方向进行了调整,业务人员进行轮岗(以前是没有轮岗的),打破业务人员之前的舒适区。2、职位层级更加细化,提升业务人员向上的积极性。 老品调整效果:通过业务大练兵,#会战目标基本实现,经销商老品库存基本清理到位,终端动销相比大练兵前明显加快,整体老品成交价相对稳定。 后续有望推出新品:对于老品进行梳理瘦身,#后续将聚焦几个核心大单品。新品端,#后续有望推出45块钱的光瓶酒和65块钱的盒装酒,错位定价,避免和省
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【国君食品】宝立食品基本面更新:空刻意面延续高增长,主业显著复苏
1.渠道/营销齐发力,空刻意面延续高增速。1.渠道:线上线下齐发力。一方面线上渠道端持续加大对抖音、京东等新渠道的布局,另一方面单独成立华东华南事业部推进线下商超渠道布局,从第三方数据上看,2022Q3空刻抖音/京东收入均实现200% 的同比增速,同时我们判断线下渠道收入占比从2022H1的5pct进一步提升至2022Q3的5-10pct;2.营销:品牌营销力度加强。为了进一步实现消费群体扩张,从精致宝妈群体扩延至更广阔的白领人群,从2022年5月开始,公司进一步加大了营销资源的投入,尤其是加大
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【广发机械】电测仪器 跟踪及观点更新
1. #政策β进一步加强。根据近期出台的对科学仪器的支持政策,电测仪器受益于高校端资本开支增加及国产采购优先。教育科研占电测仪器下游约20%-30%,本次政策支持更多体现在偏基础设备的国产化,此类国产设备在参数达标情况下,可以满足基础教育使用。 2. #自上而下和自下而上。自上而下视角,因强调基础性,电测仪器中品类更均衡的企业率先受益,且会在本轮资本开支中更容易获得打包订单。自下而上视角,对二线企业在电测仪器中低端产品的规模增量迎来直接利好,边际看这类企业的仪器类收入弹性甚至大于一线企业。 3.
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