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低位预期差挖掘
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为国接盘的公社达人
2023-03-06 11:25:36
【东吴电新】派能科技:率先获得出口资质,钠电池24年开始放量
事件:3月3日,1)拟投资2.2亿元,在扬州仪征建设1GWh钠离子电池项目,预计建设周期6个月;2)获TÜV莱茵颁发的全球首张钠离子电池认证证书。 [礼物]观点重申 #率先获得出口资质、24年开始规模放量。公司较早布局钠电池,携手钠创、佰思格等开发相关技术,布局层状氧化物 聚阴离子双路线。正极 电解液方面,钠创层状体系能量密度可达120Wh/kg,循环4000次 ,支持5C放电,4万吨正极已建成投产;负极方面,佰思格硬碳选取淀粉、蔗糖等生物质基前驱体,产品比容量超330mAh/g,首效超90%,
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派能科技
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-03-06 11:25:09
【罗博特科】——铜电镀项目第一阶段结果超预期,逐步迈向光伏铜电镀设备龙头,持续推荐!
1、根据公司官方微信公众号信息,2023年2月28日,公司向国电投新能源提供的铜栅异质结VDI电镀设备顺利进场国电投南昌。双方技术团队已顺利完成第一阶段的设备可行性验证,结果超出预期。 逐步迈向光伏铜电镀设备龙头:双方团队将于3月初进行第二阶段的验证,力争三季度成功建成行业内首条大产能铜栅线异质结电池生产线。 2、目前龙港市国电投5GW高效异质结电池及组件生产基地项目已顺利开工,第一期计划于2023年9月投产,设备预计将于7月进场安装调试。公司于1月与国电投签订战略合作框架协议,双方就铜电镀VD
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罗博特科
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-03-06 11:24:50
金螳螂调研精要
!下游需求:在与政府业主的交流中,今年的开支压力没有之前那么大,基建支出比较正常;下游需求从主体建设传导到装修需要半年时间,现在还没看到咨询量上来。公司对公装行业是谨慎乐观,虽然过去三年出清了部分同业,但是存活下来的企业竞争依旧激烈。对于地产精装修业务,公司目前基本不做了。 !业务拓展:公司依旧坚持装修主业,地产精装修和公装EPC是未来装修业发展的必然趋势。公装EPC业务净润率比传统高1-2个百分点,公司作为国内设计能力最强的企业,将聚焦五省一市进一步加快属地化经营,在取得地方标杆项目后逐渐向
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金螳螂
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-03-06 11:24:35
美国制裁加速运营商打造算力国家队,对标世界一流企业,企业价值迎来重估-20230306
事件:美国商务部当地时间3月2日发布公告,以涉及国家安全等无理理由,将28个中国实体列入实体清单,包括第四范式、香港华大基因科技服务有限公司、浪潮集团、龙芯中科、盛科通信等。 美国加大AI相关产业链制裁力度,加速自主可控国产化大模型发展进程:在全球AIGC大模型加速发展背景下,美国持续加大实体清单制裁,算力国内自主可控需求日渐迫切。考虑到国内不断强调数据大安全背景下,国内党政及公共数据占比约70%;数字中国时代,未来各地政府发展自有大模型,为保证数据基础建设的安全与可靠性,对应国产化自主可控的云
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海天瑞声
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为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:36:32
🔥【中信医药】南方甲流快速扩散,关注流感疫苗/流感药物相关板块
中国国家流感中心3月2日发布的2023年第8周流感检测周报称:本周南、北方省份流感病毒检测阳性率继续上升,A(H1N1)pdm09为主、A(H3N2)亚型流感病毒共同流行。南、北方省份流感样病例百分比继续上升。本周共报告390起流感样病例暴发疫情。 [玫瑰]春季流感疫苗已有批签发。2022年全年四价流感疫苗已批签发:华兰疫苗(91批次)、金迪克(66批次)、长春所(31批次)、武汉所(32批次)、上海所(35批次)、国光生物(25批次)、科兴生物(33批次)。鼻喷流感疫苗批签发12批次(百克生物
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以岭药业
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为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:36:08
【市场的风格选择接近临界点】
周末机构主要关注点在于:近期基本面数据好于预期,且国企改革估值重估不断升温,价值风格的逻辑在增强,但政策目标5%左右略低于预期,很多机构也相信高质量发展下,数字经济是中期线索,导致市场对结构存在分歧。 在此汇报观点如下: 1.我们认为这两月的基本面属于典型疫后“快复常”阶段:需求集中释放,库存快速回补,但还不等于新一轮投资周期启动。真正验证经济还看3-4月数据。 2.5%左右已表明政策态度,高质量发展和大安全是重心。这意味着一旦后续数据显示复苏动能放缓,市场也难有强政策刺激预期。 3.国企改革是
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中国海油
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为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:27:10
【中泰电子|复旦微电】重视卫星产业链核心标的,价值量大、壁垒高,构建强护城河!
🚀主要逻辑:公司是高可靠FPGA国产核心供应商,产品定位中高端,深耕宇航领域多年,产品经过较长时间验证后逐步放量,是宇航抗辐照FPGA龙头供应商,ASP高、份额拥有绝对优势,目前处于业绩释放期。整体高可靠在手订单充足供不应求。伴随海外局势紧张,半导体国产替代加速,公司作为行业极少数国产FPGA供应商之一,将充分受益下游市场国产化带来的巨大需求体量。 [烟花]无惧传言扰动,基本面稳定:23-24年是高可靠多条细分业务上量高峰期,下游订单供不应求。目前新型号备货量较高,且主要集中在Z7系列产品,另
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复旦微电
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为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:26:53
【KY电新】HJT产业调研更新0305
近期我们调研了HJT产业链多家公司,产业发展今年发展非常有望超预期,核心在降本: #金属化: 当前主流企业背面全部采用50%银包铜(效率不下降),下半年有望全部采用银包铜,可降低银使用量约45%,随着银包铜浆料规模提升,加工费有望下降;同时0BB预计下半年逐步导入,可降低30%浆料使用量。0BB 银包铜金属化成本有望降至5-6分钱/W(当前纯银方案约0.13-0.14元/W); #薄片化: 当前HJT主流厚度130μm,正导入120μm,年底有望减至100μm; #降铟: 背面部分AZO替代IT
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国晟科技
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为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:26:30
骨科医用耗材:行业进一步出清,竞争格局有望持续改善
3月2日,外资企业捷迈邦美子公司宣布,受脊柱国采影响,计划将旗下脊柱业务完全撤出中国市场。近日,强生医疗科技中国骨科事业部总经理将离任。据悉,在过去三年中,由于骨科行业面临国家带量采购较大的影响,强生骨科团队先后进行了三轮较大范围的优化裁员。 [玫瑰]脊柱国采落地,外资品牌逐渐收缩国内市场团队 3月1日,脊柱集采结果全国执行。面对骨科集采对市场的影响,外资企业市场策略相继调整。一方面,集采品种以成熟使用的产品为主,不再需要大规模销售推广团队,另一方面,标外产品、骨科新品在国内市场的定价和使用量都
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爱康医疗
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为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:25:00
【光大电新】重视氢能在绿色制造的应用,重视氢能电解槽投资机会!
【“绿氢”替代“灰氢”是本轮行情的催化剂】 国内:内蒙古23年大量绿电制氢项目开工,对应绿氢产能超24万吨,对应1000标方电解槽需求在650台以上(4000每年利用小时),将于23年底陆续投产;内蒙示范后三北地区均有望加速推进绿氢对灰氢的替代。 海外:23年2月中旬欧洲碳边界调整机制(CBAM)获批将氢能纳入管理体系,10月起生效;习主席出访沙特推动氢能出口,国富氢能已与沙特签署项目;本次特斯拉投资日首次提出应用绿色氢气和氨实现绿色制造,用氢气替代煤在各类制造中使用从而减少碳排放并提高还原效率
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华电科工
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为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:24:40
【ChatGPT重大边际改变—从概念变现到业绩】
ChatGPT持续全球大火,随着推理生成因需求多样,对算力的需求也相对多样,上周高通发布了运行在安卓手机上的AI模型,随着AIGC场景的丰富化,AIOT时代终将到来。 3月4日,博通CEO陈福阳说,该公司预计将受益于日益令人信服的人工智能聊天机器人热潮。因为大型云计算公司在日益采用ChatGPT等文本生成工具的情况下需要,公司用于人工智能应用的以太网设备销售额可能从去年的2亿美元上升到今年的超过8亿美元,不少云计算客户急于向该公司购买产品的情况。 再次佐证了AI对数通产品需求刺激,我们认为以下细
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:22:22
周五拜访了近期我们一直强推的【中国科传】,交流的非常愉快,几点印象特别深刻:
1 公司背靠中科院,具有很强的使命感,比如核心论文发表,未来我们判断会有更多优质论文特别科技医疗类的回归到国内核心期刊,这块中国科传将会非常受益。核心论文的数据也是大有可为 2 公司积极有为,高度前瞻。公司始终学习海外的爱思唯尔,坚定的做从出版到数据咨询提供转型之路,科技数据库都已经提前打造,且大量科技图书论文数据均已数字化,且版权完全归公司所有,公司也很早投资了万方数据,未来在CHATGPT竞争中,公司携海量科技类数据,无论是跟巨头合作,还是利用AI技术自己做,都是极大的增量,空间已经打开 3
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中国科传
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为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:21:58
白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2023-3-5】
【茅台】:本周飞天散瓶批价在2720-2830、整箱批价2980-3080、环比微降。目前多数区域基本完成1-2月份的打款发货,部分区域反馈已完成3月回款、个别区域已经发货,预计3月占比6%-7%。 [玫瑰]【五粮液】:本周普五批价在940-950,部分区域环比略降。①目前部分大商已完成全年回款,其余多区域经销商反馈回款进度在40%-50%,回款进度基本追平去年、发货略滞后回款0%-5%左右。②部分区域经销商反馈公司将在3月开启控货工作。 [玫瑰]【国窖】:本周国窖批价在890-910、环比持平
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贵州茅台
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:21:31
要点:两会下如期的利好政策“顶点”与央企的看法(23.03.05)
注1:有关后续决策层政策制定出发点,潜在重要超预期地缘风险的演绎,欢迎私下联系交流; 注2:以上内容个人对市场的思考,仅供参考,还望领导不要转发,谢谢! 1. 如期的两会政策“顶点”。我们自春节以来一直提示市场调整的风险,其中,一个重要逻辑在于两会政策或不及市场此前的乐观预期。上周末我们更是明确提示:两会总量政策力度低于市场预期,军费增速高于市场预期,是最大的超预期之处,此外,数字中国、中药、半导体大基金等或有政策推出。 上周数字中国与中药振兴政策的出台及相关板块的表现,今日两会GDP 5%目标
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中国卫通
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:21:14
三大边际变化如何影响造船业会议总结
1、#航运业景气复苏 甲醇燃料产业化超预期 国企改革内生驱动,三大边际变化共同助推造船行业再迎底部配置机会。 2、#专家视角:干散/油轮运价和二手船价复苏显著,市场对未来需求逐步乐观。甲醇燃料推动替代燃料船降本,造价溢价较LNG替代燃料下降近50%,对成本敏感的散货船东尤其受益。目前已经看到越来越多散货/油轮船东询盘,谈判甚至签约,新船市场未来可期。 3、#四大核心要素构筑造船行业底层驱动,四大要素包括(1)长周期船舶老龄更新替代,目前位于更新替换起点;(2)环保政策加快老船替换,技术迭代利好头
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中国船舶
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【东吴电新】派能科技:率先获得出口资质,钠电池24年开始放量
事件:3月3日,1)拟投资2.2亿元,在扬州仪征建设1GWh钠离子电池项目,预计建设周期6个月;2)获TÜV莱茵颁发的全球首张钠离子电池认证证书。 [礼物]观点重申 #率先获得出口资质、24年开始规模放量。公司较早布局钠电池,携手钠创、佰思格等开发相关技术,布局层状氧化物 聚阴离子双路线。正极 电解液方面,钠创层状体系能量密度可达120Wh/kg,循环4000次 ,支持5C放电,4万吨正极已建成投产;负极方面,佰思格硬碳选取淀粉、蔗糖等生物质基前驱体,产品比容量超330mAh/g,首效超90%,
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【罗博特科】——铜电镀项目第一阶段结果超预期,逐步迈向光伏铜电镀设备龙头,持续推荐!
1、根据公司官方微信公众号信息,2023年2月28日,公司向国电投新能源提供的铜栅异质结VDI电镀设备顺利进场国电投南昌。双方技术团队已顺利完成第一阶段的设备可行性验证,结果超出预期。 逐步迈向光伏铜电镀设备龙头:双方团队将于3月初进行第二阶段的验证,力争三季度成功建成行业内首条大产能铜栅线异质结电池生产线。 2、目前龙港市国电投5GW高效异质结电池及组件生产基地项目已顺利开工,第一期计划于2023年9月投产,设备预计将于7月进场安装调试。公司于1月与国电投签订战略合作框架协议,双方就铜电镀VD
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金螳螂调研精要
!下游需求:在与政府业主的交流中,今年的开支压力没有之前那么大,基建支出比较正常;下游需求从主体建设传导到装修需要半年时间,现在还没看到咨询量上来。公司对公装行业是谨慎乐观,虽然过去三年出清了部分同业,但是存活下来的企业竞争依旧激烈。对于地产精装修业务,公司目前基本不做了。 !业务拓展:公司依旧坚持装修主业,地产精装修和公装EPC是未来装修业发展的必然趋势。公装EPC业务净润率比传统高1-2个百分点,公司作为国内设计能力最强的企业,将聚焦五省一市进一步加快属地化经营,在取得地方标杆项目后逐渐向
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美国制裁加速运营商打造算力国家队,对标世界一流企业,企业价值迎来重估-20230306
事件:美国商务部当地时间3月2日发布公告,以涉及国家安全等无理理由,将28个中国实体列入实体清单,包括第四范式、香港华大基因科技服务有限公司、浪潮集团、龙芯中科、盛科通信等。 美国加大AI相关产业链制裁力度,加速自主可控国产化大模型发展进程:在全球AIGC大模型加速发展背景下,美国持续加大实体清单制裁,算力国内自主可控需求日渐迫切。考虑到国内不断强调数据大安全背景下,国内党政及公共数据占比约70%;数字中国时代,未来各地政府发展自有大模型,为保证数据基础建设的安全与可靠性,对应国产化自主可控的云
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2023-03-06 10:36:32
🔥【中信医药】南方甲流快速扩散,关注流感疫苗/流感药物相关板块
中国国家流感中心3月2日发布的2023年第8周流感检测周报称:本周南、北方省份流感病毒检测阳性率继续上升,A(H1N1)pdm09为主、A(H3N2)亚型流感病毒共同流行。南、北方省份流感样病例百分比继续上升。本周共报告390起流感样病例暴发疫情。 [玫瑰]春季流感疫苗已有批签发。2022年全年四价流感疫苗已批签发:华兰疫苗(91批次)、金迪克(66批次)、长春所(31批次)、武汉所(32批次)、上海所(35批次)、国光生物(25批次)、科兴生物(33批次)。鼻喷流感疫苗批签发12批次(百克生物
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【市场的风格选择接近临界点】
周末机构主要关注点在于:近期基本面数据好于预期,且国企改革估值重估不断升温,价值风格的逻辑在增强,但政策目标5%左右略低于预期,很多机构也相信高质量发展下,数字经济是中期线索,导致市场对结构存在分歧。 在此汇报观点如下: 1.我们认为这两月的基本面属于典型疫后“快复常”阶段:需求集中释放,库存快速回补,但还不等于新一轮投资周期启动。真正验证经济还看3-4月数据。 2.5%左右已表明政策态度,高质量发展和大安全是重心。这意味着一旦后续数据显示复苏动能放缓,市场也难有强政策刺激预期。 3.国企改革是
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【中泰电子|复旦微电】重视卫星产业链核心标的,价值量大、壁垒高,构建强护城河!
🚀主要逻辑:公司是高可靠FPGA国产核心供应商,产品定位中高端,深耕宇航领域多年,产品经过较长时间验证后逐步放量,是宇航抗辐照FPGA龙头供应商,ASP高、份额拥有绝对优势,目前处于业绩释放期。整体高可靠在手订单充足供不应求。伴随海外局势紧张,半导体国产替代加速,公司作为行业极少数国产FPGA供应商之一,将充分受益下游市场国产化带来的巨大需求体量。 [烟花]无惧传言扰动,基本面稳定:23-24年是高可靠多条细分业务上量高峰期,下游订单供不应求。目前新型号备货量较高,且主要集中在Z7系列产品,另
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2023-03-06 10:26:53
【KY电新】HJT产业调研更新0305
近期我们调研了HJT产业链多家公司,产业发展今年发展非常有望超预期,核心在降本: #金属化: 当前主流企业背面全部采用50%银包铜(效率不下降),下半年有望全部采用银包铜,可降低银使用量约45%,随着银包铜浆料规模提升,加工费有望下降;同时0BB预计下半年逐步导入,可降低30%浆料使用量。0BB 银包铜金属化成本有望降至5-6分钱/W(当前纯银方案约0.13-0.14元/W); #薄片化: 当前HJT主流厚度130μm,正导入120μm,年底有望减至100μm; #降铟: 背面部分AZO替代IT
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骨科医用耗材:行业进一步出清,竞争格局有望持续改善
3月2日,外资企业捷迈邦美子公司宣布,受脊柱国采影响,计划将旗下脊柱业务完全撤出中国市场。近日,强生医疗科技中国骨科事业部总经理将离任。据悉,在过去三年中,由于骨科行业面临国家带量采购较大的影响,强生骨科团队先后进行了三轮较大范围的优化裁员。 [玫瑰]脊柱国采落地,外资品牌逐渐收缩国内市场团队 3月1日,脊柱集采结果全国执行。面对骨科集采对市场的影响,外资企业市场策略相继调整。一方面,集采品种以成熟使用的产品为主,不再需要大规模销售推广团队,另一方面,标外产品、骨科新品在国内市场的定价和使用量都
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【光大电新】重视氢能在绿色制造的应用,重视氢能电解槽投资机会!
【“绿氢”替代“灰氢”是本轮行情的催化剂】 国内:内蒙古23年大量绿电制氢项目开工,对应绿氢产能超24万吨,对应1000标方电解槽需求在650台以上(4000每年利用小时),将于23年底陆续投产;内蒙示范后三北地区均有望加速推进绿氢对灰氢的替代。 海外:23年2月中旬欧洲碳边界调整机制(CBAM)获批将氢能纳入管理体系,10月起生效;习主席出访沙特推动氢能出口,国富氢能已与沙特签署项目;本次特斯拉投资日首次提出应用绿色氢气和氨实现绿色制造,用氢气替代煤在各类制造中使用从而减少碳排放并提高还原效率
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【ChatGPT重大边际改变—从概念变现到业绩】
ChatGPT持续全球大火,随着推理生成因需求多样,对算力的需求也相对多样,上周高通发布了运行在安卓手机上的AI模型,随着AIGC场景的丰富化,AIOT时代终将到来。 3月4日,博通CEO陈福阳说,该公司预计将受益于日益令人信服的人工智能聊天机器人热潮。因为大型云计算公司在日益采用ChatGPT等文本生成工具的情况下需要,公司用于人工智能应用的以太网设备销售额可能从去年的2亿美元上升到今年的超过8亿美元,不少云计算客户急于向该公司购买产品的情况。 再次佐证了AI对数通产品需求刺激,我们认为以下细
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周五拜访了近期我们一直强推的【中国科传】,交流的非常愉快,几点印象特别深刻:
1 公司背靠中科院,具有很强的使命感,比如核心论文发表,未来我们判断会有更多优质论文特别科技医疗类的回归到国内核心期刊,这块中国科传将会非常受益。核心论文的数据也是大有可为 2 公司积极有为,高度前瞻。公司始终学习海外的爱思唯尔,坚定的做从出版到数据咨询提供转型之路,科技数据库都已经提前打造,且大量科技图书论文数据均已数字化,且版权完全归公司所有,公司也很早投资了万方数据,未来在CHATGPT竞争中,公司携海量科技类数据,无论是跟巨头合作,还是利用AI技术自己做,都是极大的增量,空间已经打开 3
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白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2023-3-5】
【茅台】:本周飞天散瓶批价在2720-2830、整箱批价2980-3080、环比微降。目前多数区域基本完成1-2月份的打款发货,部分区域反馈已完成3月回款、个别区域已经发货,预计3月占比6%-7%。 [玫瑰]【五粮液】:本周普五批价在940-950,部分区域环比略降。①目前部分大商已完成全年回款,其余多区域经销商反馈回款进度在40%-50%,回款进度基本追平去年、发货略滞后回款0%-5%左右。②部分区域经销商反馈公司将在3月开启控货工作。 [玫瑰]【国窖】:本周国窖批价在890-910、环比持平
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要点:两会下如期的利好政策“顶点”与央企的看法(23.03.05)
注1:有关后续决策层政策制定出发点,潜在重要超预期地缘风险的演绎,欢迎私下联系交流; 注2:以上内容个人对市场的思考,仅供参考,还望领导不要转发,谢谢! 1. 如期的两会政策“顶点”。我们自春节以来一直提示市场调整的风险,其中,一个重要逻辑在于两会政策或不及市场此前的乐观预期。上周末我们更是明确提示:两会总量政策力度低于市场预期,军费增速高于市场预期,是最大的超预期之处,此外,数字中国、中药、半导体大基金等或有政策推出。 上周数字中国与中药振兴政策的出台及相关板块的表现,今日两会GDP 5%目标
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三大边际变化如何影响造船业会议总结
1、#航运业景气复苏 甲醇燃料产业化超预期 国企改革内生驱动,三大边际变化共同助推造船行业再迎底部配置机会。 2、#专家视角:干散/油轮运价和二手船价复苏显著,市场对未来需求逐步乐观。甲醇燃料推动替代燃料船降本,造价溢价较LNG替代燃料下降近50%,对成本敏感的散货船东尤其受益。目前已经看到越来越多散货/油轮船东询盘,谈判甚至签约,新船市场未来可期。 3、#四大核心要素构筑造船行业底层驱动,四大要素包括(1)长周期船舶老龄更新替代,目前位于更新替换起点;(2)环保政策加快老船替换,技术迭代利好头
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中国船舶
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为国接盘的公社达人
2023-03-06 11:25:36
【东吴电新】派能科技:率先获得出口资质,钠电池24年开始放量
事件:3月3日,1)拟投资2.2亿元,在扬州仪征建设1GWh钠离子电池项目,预计建设周期6个月;2)获TÜV莱茵颁发的全球首张钠离子电池认证证书。 [礼物]观点重申 #率先获得出口资质、24年开始规模放量。公司较早布局钠电池,携手钠创、佰思格等开发相关技术,布局层状氧化物 聚阴离子双路线。正极 电解液方面,钠创层状体系能量密度可达120Wh/kg,循环4000次 ,支持5C放电,4万吨正极已建成投产;负极方面,佰思格硬碳选取淀粉、蔗糖等生物质基前驱体,产品比容量超330mAh/g,首效超90%,
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派能科技
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2023-03-06 11:25:09
【罗博特科】——铜电镀项目第一阶段结果超预期,逐步迈向光伏铜电镀设备龙头,持续推荐!
1、根据公司官方微信公众号信息,2023年2月28日,公司向国电投新能源提供的铜栅异质结VDI电镀设备顺利进场国电投南昌。双方技术团队已顺利完成第一阶段的设备可行性验证,结果超出预期。 逐步迈向光伏铜电镀设备龙头:双方团队将于3月初进行第二阶段的验证,力争三季度成功建成行业内首条大产能铜栅线异质结电池生产线。 2、目前龙港市国电投5GW高效异质结电池及组件生产基地项目已顺利开工,第一期计划于2023年9月投产,设备预计将于7月进场安装调试。公司于1月与国电投签订战略合作框架协议,双方就铜电镀VD
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罗博特科
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2023-03-06 11:24:50
金螳螂调研精要
!下游需求:在与政府业主的交流中,今年的开支压力没有之前那么大,基建支出比较正常;下游需求从主体建设传导到装修需要半年时间,现在还没看到咨询量上来。公司对公装行业是谨慎乐观,虽然过去三年出清了部分同业,但是存活下来的企业竞争依旧激烈。对于地产精装修业务,公司目前基本不做了。 !业务拓展:公司依旧坚持装修主业,地产精装修和公装EPC是未来装修业发展的必然趋势。公装EPC业务净润率比传统高1-2个百分点,公司作为国内设计能力最强的企业,将聚焦五省一市进一步加快属地化经营,在取得地方标杆项目后逐渐向
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金螳螂
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2023-03-06 11:24:35
美国制裁加速运营商打造算力国家队,对标世界一流企业,企业价值迎来重估-20230306
事件:美国商务部当地时间3月2日发布公告,以涉及国家安全等无理理由,将28个中国实体列入实体清单,包括第四范式、香港华大基因科技服务有限公司、浪潮集团、龙芯中科、盛科通信等。 美国加大AI相关产业链制裁力度,加速自主可控国产化大模型发展进程:在全球AIGC大模型加速发展背景下,美国持续加大实体清单制裁,算力国内自主可控需求日渐迫切。考虑到国内不断强调数据大安全背景下,国内党政及公共数据占比约70%;数字中国时代,未来各地政府发展自有大模型,为保证数据基础建设的安全与可靠性,对应国产化自主可控的云
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海天瑞声
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2023-03-06 10:36:32
🔥【中信医药】南方甲流快速扩散,关注流感疫苗/流感药物相关板块
中国国家流感中心3月2日发布的2023年第8周流感检测周报称:本周南、北方省份流感病毒检测阳性率继续上升,A(H1N1)pdm09为主、A(H3N2)亚型流感病毒共同流行。南、北方省份流感样病例百分比继续上升。本周共报告390起流感样病例暴发疫情。 [玫瑰]春季流感疫苗已有批签发。2022年全年四价流感疫苗已批签发:华兰疫苗(91批次)、金迪克(66批次)、长春所(31批次)、武汉所(32批次)、上海所(35批次)、国光生物(25批次)、科兴生物(33批次)。鼻喷流感疫苗批签发12批次(百克生物
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以岭药业
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2023-03-06 10:36:08
【市场的风格选择接近临界点】
周末机构主要关注点在于:近期基本面数据好于预期,且国企改革估值重估不断升温,价值风格的逻辑在增强,但政策目标5%左右略低于预期,很多机构也相信高质量发展下,数字经济是中期线索,导致市场对结构存在分歧。 在此汇报观点如下: 1.我们认为这两月的基本面属于典型疫后“快复常”阶段:需求集中释放,库存快速回补,但还不等于新一轮投资周期启动。真正验证经济还看3-4月数据。 2.5%左右已表明政策态度,高质量发展和大安全是重心。这意味着一旦后续数据显示复苏动能放缓,市场也难有强政策刺激预期。 3.国企改革是
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中国海油
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2023-03-06 10:27:10
【中泰电子|复旦微电】重视卫星产业链核心标的,价值量大、壁垒高,构建强护城河!
🚀主要逻辑:公司是高可靠FPGA国产核心供应商,产品定位中高端,深耕宇航领域多年,产品经过较长时间验证后逐步放量,是宇航抗辐照FPGA龙头供应商,ASP高、份额拥有绝对优势,目前处于业绩释放期。整体高可靠在手订单充足供不应求。伴随海外局势紧张,半导体国产替代加速,公司作为行业极少数国产FPGA供应商之一,将充分受益下游市场国产化带来的巨大需求体量。 [烟花]无惧传言扰动,基本面稳定:23-24年是高可靠多条细分业务上量高峰期,下游订单供不应求。目前新型号备货量较高,且主要集中在Z7系列产品,另
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复旦微电
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2023-03-06 10:26:53
【KY电新】HJT产业调研更新0305
近期我们调研了HJT产业链多家公司,产业发展今年发展非常有望超预期,核心在降本: #金属化: 当前主流企业背面全部采用50%银包铜(效率不下降),下半年有望全部采用银包铜,可降低银使用量约45%,随着银包铜浆料规模提升,加工费有望下降;同时0BB预计下半年逐步导入,可降低30%浆料使用量。0BB 银包铜金属化成本有望降至5-6分钱/W(当前纯银方案约0.13-0.14元/W); #薄片化: 当前HJT主流厚度130μm,正导入120μm,年底有望减至100μm; #降铟: 背面部分AZO替代IT
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国晟科技
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2023-03-06 10:26:30
骨科医用耗材:行业进一步出清,竞争格局有望持续改善
3月2日,外资企业捷迈邦美子公司宣布,受脊柱国采影响,计划将旗下脊柱业务完全撤出中国市场。近日,强生医疗科技中国骨科事业部总经理将离任。据悉,在过去三年中,由于骨科行业面临国家带量采购较大的影响,强生骨科团队先后进行了三轮较大范围的优化裁员。 [玫瑰]脊柱国采落地,外资品牌逐渐收缩国内市场团队 3月1日,脊柱集采结果全国执行。面对骨科集采对市场的影响,外资企业市场策略相继调整。一方面,集采品种以成熟使用的产品为主,不再需要大规模销售推广团队,另一方面,标外产品、骨科新品在国内市场的定价和使用量都
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爱康医疗
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2023-03-06 10:25:00
【光大电新】重视氢能在绿色制造的应用,重视氢能电解槽投资机会!
【“绿氢”替代“灰氢”是本轮行情的催化剂】 国内:内蒙古23年大量绿电制氢项目开工,对应绿氢产能超24万吨,对应1000标方电解槽需求在650台以上(4000每年利用小时),将于23年底陆续投产;内蒙示范后三北地区均有望加速推进绿氢对灰氢的替代。 海外:23年2月中旬欧洲碳边界调整机制(CBAM)获批将氢能纳入管理体系,10月起生效;习主席出访沙特推动氢能出口,国富氢能已与沙特签署项目;本次特斯拉投资日首次提出应用绿色氢气和氨实现绿色制造,用氢气替代煤在各类制造中使用从而减少碳排放并提高还原效率
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华电科工
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2023-03-06 10:24:40
【ChatGPT重大边际改变—从概念变现到业绩】
ChatGPT持续全球大火,随着推理生成因需求多样,对算力的需求也相对多样,上周高通发布了运行在安卓手机上的AI模型,随着AIGC场景的丰富化,AIOT时代终将到来。 3月4日,博通CEO陈福阳说,该公司预计将受益于日益令人信服的人工智能聊天机器人热潮。因为大型云计算公司在日益采用ChatGPT等文本生成工具的情况下需要,公司用于人工智能应用的以太网设备销售额可能从去年的2亿美元上升到今年的超过8亿美元,不少云计算客户急于向该公司购买产品的情况。 再次佐证了AI对数通产品需求刺激,我们认为以下细
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2023-03-06 10:22:22
周五拜访了近期我们一直强推的【中国科传】,交流的非常愉快,几点印象特别深刻:
1 公司背靠中科院,具有很强的使命感,比如核心论文发表,未来我们判断会有更多优质论文特别科技医疗类的回归到国内核心期刊,这块中国科传将会非常受益。核心论文的数据也是大有可为 2 公司积极有为,高度前瞻。公司始终学习海外的爱思唯尔,坚定的做从出版到数据咨询提供转型之路,科技数据库都已经提前打造,且大量科技图书论文数据均已数字化,且版权完全归公司所有,公司也很早投资了万方数据,未来在CHATGPT竞争中,公司携海量科技类数据,无论是跟巨头合作,还是利用AI技术自己做,都是极大的增量,空间已经打开 3
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中国科传
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2023-03-06 10:21:58
白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2023-3-5】
【茅台】:本周飞天散瓶批价在2720-2830、整箱批价2980-3080、环比微降。目前多数区域基本完成1-2月份的打款发货,部分区域反馈已完成3月回款、个别区域已经发货,预计3月占比6%-7%。 [玫瑰]【五粮液】:本周普五批价在940-950,部分区域环比略降。①目前部分大商已完成全年回款,其余多区域经销商反馈回款进度在40%-50%,回款进度基本追平去年、发货略滞后回款0%-5%左右。②部分区域经销商反馈公司将在3月开启控货工作。 [玫瑰]【国窖】:本周国窖批价在890-910、环比持平
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贵州茅台
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2023-03-06 10:21:31
要点:两会下如期的利好政策“顶点”与央企的看法(23.03.05)
注1:有关后续决策层政策制定出发点,潜在重要超预期地缘风险的演绎,欢迎私下联系交流; 注2:以上内容个人对市场的思考,仅供参考,还望领导不要转发,谢谢! 1. 如期的两会政策“顶点”。我们自春节以来一直提示市场调整的风险,其中,一个重要逻辑在于两会政策或不及市场此前的乐观预期。上周末我们更是明确提示:两会总量政策力度低于市场预期,军费增速高于市场预期,是最大的超预期之处,此外,数字中国、中药、半导体大基金等或有政策推出。 上周数字中国与中药振兴政策的出台及相关板块的表现,今日两会GDP 5%目标
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中国卫通
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为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:21:14
三大边际变化如何影响造船业会议总结
1、#航运业景气复苏 甲醇燃料产业化超预期 国企改革内生驱动,三大边际变化共同助推造船行业再迎底部配置机会。 2、#专家视角:干散/油轮运价和二手船价复苏显著,市场对未来需求逐步乐观。甲醇燃料推动替代燃料船降本,造价溢价较LNG替代燃料下降近50%,对成本敏感的散货船东尤其受益。目前已经看到越来越多散货/油轮船东询盘,谈判甚至签约,新船市场未来可期。 3、#四大核心要素构筑造船行业底层驱动,四大要素包括(1)长周期船舶老龄更新替代,目前位于更新替换起点;(2)环保政策加快老船替换,技术迭代利好头
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【东吴电新】派能科技:率先获得出口资质,钠电池24年开始放量
事件:3月3日,1)拟投资2.2亿元,在扬州仪征建设1GWh钠离子电池项目,预计建设周期6个月;2)获TÜV莱茵颁发的全球首张钠离子电池认证证书。 [礼物]观点重申 #率先获得出口资质、24年开始规模放量。公司较早布局钠电池,携手钠创、佰思格等开发相关技术,布局层状氧化物 聚阴离子双路线。正极 电解液方面,钠创层状体系能量密度可达120Wh/kg,循环4000次 ,支持5C放电,4万吨正极已建成投产;负极方面,佰思格硬碳选取淀粉、蔗糖等生物质基前驱体,产品比容量超330mAh/g,首效超90%,
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【罗博特科】——铜电镀项目第一阶段结果超预期,逐步迈向光伏铜电镀设备龙头,持续推荐!
1、根据公司官方微信公众号信息,2023年2月28日,公司向国电投新能源提供的铜栅异质结VDI电镀设备顺利进场国电投南昌。双方技术团队已顺利完成第一阶段的设备可行性验证,结果超出预期。 逐步迈向光伏铜电镀设备龙头:双方团队将于3月初进行第二阶段的验证,力争三季度成功建成行业内首条大产能铜栅线异质结电池生产线。 2、目前龙港市国电投5GW高效异质结电池及组件生产基地项目已顺利开工,第一期计划于2023年9月投产,设备预计将于7月进场安装调试。公司于1月与国电投签订战略合作框架协议,双方就铜电镀VD
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金螳螂调研精要
!下游需求:在与政府业主的交流中,今年的开支压力没有之前那么大,基建支出比较正常;下游需求从主体建设传导到装修需要半年时间,现在还没看到咨询量上来。公司对公装行业是谨慎乐观,虽然过去三年出清了部分同业,但是存活下来的企业竞争依旧激烈。对于地产精装修业务,公司目前基本不做了。 !业务拓展:公司依旧坚持装修主业,地产精装修和公装EPC是未来装修业发展的必然趋势。公装EPC业务净润率比传统高1-2个百分点,公司作为国内设计能力最强的企业,将聚焦五省一市进一步加快属地化经营,在取得地方标杆项目后逐渐向
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美国制裁加速运营商打造算力国家队,对标世界一流企业,企业价值迎来重估-20230306
事件:美国商务部当地时间3月2日发布公告,以涉及国家安全等无理理由,将28个中国实体列入实体清单,包括第四范式、香港华大基因科技服务有限公司、浪潮集团、龙芯中科、盛科通信等。 美国加大AI相关产业链制裁力度,加速自主可控国产化大模型发展进程:在全球AIGC大模型加速发展背景下,美国持续加大实体清单制裁,算力国内自主可控需求日渐迫切。考虑到国内不断强调数据大安全背景下,国内党政及公共数据占比约70%;数字中国时代,未来各地政府发展自有大模型,为保证数据基础建设的安全与可靠性,对应国产化自主可控的云
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🔥【中信医药】南方甲流快速扩散,关注流感疫苗/流感药物相关板块
中国国家流感中心3月2日发布的2023年第8周流感检测周报称:本周南、北方省份流感病毒检测阳性率继续上升,A(H1N1)pdm09为主、A(H3N2)亚型流感病毒共同流行。南、北方省份流感样病例百分比继续上升。本周共报告390起流感样病例暴发疫情。 [玫瑰]春季流感疫苗已有批签发。2022年全年四价流感疫苗已批签发:华兰疫苗(91批次)、金迪克(66批次)、长春所(31批次)、武汉所(32批次)、上海所(35批次)、国光生物(25批次)、科兴生物(33批次)。鼻喷流感疫苗批签发12批次(百克生物
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【市场的风格选择接近临界点】
周末机构主要关注点在于:近期基本面数据好于预期,且国企改革估值重估不断升温,价值风格的逻辑在增强,但政策目标5%左右略低于预期,很多机构也相信高质量发展下,数字经济是中期线索,导致市场对结构存在分歧。 在此汇报观点如下: 1.我们认为这两月的基本面属于典型疫后“快复常”阶段:需求集中释放,库存快速回补,但还不等于新一轮投资周期启动。真正验证经济还看3-4月数据。 2.5%左右已表明政策态度,高质量发展和大安全是重心。这意味着一旦后续数据显示复苏动能放缓,市场也难有强政策刺激预期。 3.国企改革是
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【中泰电子|复旦微电】重视卫星产业链核心标的,价值量大、壁垒高,构建强护城河!
🚀主要逻辑:公司是高可靠FPGA国产核心供应商,产品定位中高端,深耕宇航领域多年,产品经过较长时间验证后逐步放量,是宇航抗辐照FPGA龙头供应商,ASP高、份额拥有绝对优势,目前处于业绩释放期。整体高可靠在手订单充足供不应求。伴随海外局势紧张,半导体国产替代加速,公司作为行业极少数国产FPGA供应商之一,将充分受益下游市场国产化带来的巨大需求体量。 [烟花]无惧传言扰动,基本面稳定:23-24年是高可靠多条细分业务上量高峰期,下游订单供不应求。目前新型号备货量较高,且主要集中在Z7系列产品,另
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2023-03-06 10:26:53
【KY电新】HJT产业调研更新0305
近期我们调研了HJT产业链多家公司,产业发展今年发展非常有望超预期,核心在降本: #金属化: 当前主流企业背面全部采用50%银包铜(效率不下降),下半年有望全部采用银包铜,可降低银使用量约45%,随着银包铜浆料规模提升,加工费有望下降;同时0BB预计下半年逐步导入,可降低30%浆料使用量。0BB 银包铜金属化成本有望降至5-6分钱/W(当前纯银方案约0.13-0.14元/W); #薄片化: 当前HJT主流厚度130μm,正导入120μm,年底有望减至100μm; #降铟: 背面部分AZO替代IT
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骨科医用耗材:行业进一步出清,竞争格局有望持续改善
3月2日,外资企业捷迈邦美子公司宣布,受脊柱国采影响,计划将旗下脊柱业务完全撤出中国市场。近日,强生医疗科技中国骨科事业部总经理将离任。据悉,在过去三年中,由于骨科行业面临国家带量采购较大的影响,强生骨科团队先后进行了三轮较大范围的优化裁员。 [玫瑰]脊柱国采落地,外资品牌逐渐收缩国内市场团队 3月1日,脊柱集采结果全国执行。面对骨科集采对市场的影响,外资企业市场策略相继调整。一方面,集采品种以成熟使用的产品为主,不再需要大规模销售推广团队,另一方面,标外产品、骨科新品在国内市场的定价和使用量都
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【光大电新】重视氢能在绿色制造的应用,重视氢能电解槽投资机会!
【“绿氢”替代“灰氢”是本轮行情的催化剂】 国内:内蒙古23年大量绿电制氢项目开工,对应绿氢产能超24万吨,对应1000标方电解槽需求在650台以上(4000每年利用小时),将于23年底陆续投产;内蒙示范后三北地区均有望加速推进绿氢对灰氢的替代。 海外:23年2月中旬欧洲碳边界调整机制(CBAM)获批将氢能纳入管理体系,10月起生效;习主席出访沙特推动氢能出口,国富氢能已与沙特签署项目;本次特斯拉投资日首次提出应用绿色氢气和氨实现绿色制造,用氢气替代煤在各类制造中使用从而减少碳排放并提高还原效率
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【ChatGPT重大边际改变—从概念变现到业绩】
ChatGPT持续全球大火,随着推理生成因需求多样,对算力的需求也相对多样,上周高通发布了运行在安卓手机上的AI模型,随着AIGC场景的丰富化,AIOT时代终将到来。 3月4日,博通CEO陈福阳说,该公司预计将受益于日益令人信服的人工智能聊天机器人热潮。因为大型云计算公司在日益采用ChatGPT等文本生成工具的情况下需要,公司用于人工智能应用的以太网设备销售额可能从去年的2亿美元上升到今年的超过8亿美元,不少云计算客户急于向该公司购买产品的情况。 再次佐证了AI对数通产品需求刺激,我们认为以下细
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周五拜访了近期我们一直强推的【中国科传】,交流的非常愉快,几点印象特别深刻:
1 公司背靠中科院,具有很强的使命感,比如核心论文发表,未来我们判断会有更多优质论文特别科技医疗类的回归到国内核心期刊,这块中国科传将会非常受益。核心论文的数据也是大有可为 2 公司积极有为,高度前瞻。公司始终学习海外的爱思唯尔,坚定的做从出版到数据咨询提供转型之路,科技数据库都已经提前打造,且大量科技图书论文数据均已数字化,且版权完全归公司所有,公司也很早投资了万方数据,未来在CHATGPT竞争中,公司携海量科技类数据,无论是跟巨头合作,还是利用AI技术自己做,都是极大的增量,空间已经打开 3
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白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2023-3-5】
【茅台】:本周飞天散瓶批价在2720-2830、整箱批价2980-3080、环比微降。目前多数区域基本完成1-2月份的打款发货,部分区域反馈已完成3月回款、个别区域已经发货,预计3月占比6%-7%。 [玫瑰]【五粮液】:本周普五批价在940-950,部分区域环比略降。①目前部分大商已完成全年回款,其余多区域经销商反馈回款进度在40%-50%,回款进度基本追平去年、发货略滞后回款0%-5%左右。②部分区域经销商反馈公司将在3月开启控货工作。 [玫瑰]【国窖】:本周国窖批价在890-910、环比持平
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要点:两会下如期的利好政策“顶点”与央企的看法(23.03.05)
注1:有关后续决策层政策制定出发点,潜在重要超预期地缘风险的演绎,欢迎私下联系交流; 注2:以上内容个人对市场的思考,仅供参考,还望领导不要转发,谢谢! 1. 如期的两会政策“顶点”。我们自春节以来一直提示市场调整的风险,其中,一个重要逻辑在于两会政策或不及市场此前的乐观预期。上周末我们更是明确提示:两会总量政策力度低于市场预期,军费增速高于市场预期,是最大的超预期之处,此外,数字中国、中药、半导体大基金等或有政策推出。 上周数字中国与中药振兴政策的出台及相关板块的表现,今日两会GDP 5%目标
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三大边际变化如何影响造船业会议总结
1、#航运业景气复苏 甲醇燃料产业化超预期 国企改革内生驱动,三大边际变化共同助推造船行业再迎底部配置机会。 2、#专家视角:干散/油轮运价和二手船价复苏显著,市场对未来需求逐步乐观。甲醇燃料推动替代燃料船降本,造价溢价较LNG替代燃料下降近50%,对成本敏感的散货船东尤其受益。目前已经看到越来越多散货/油轮船东询盘,谈判甚至签约,新船市场未来可期。 3、#四大核心要素构筑造船行业底层驱动,四大要素包括(1)长周期船舶老龄更新替代,目前位于更新替换起点;(2)环保政策加快老船替换,技术迭代利好头
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中国船舶
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-03-06 11:25:36
【东吴电新】派能科技:率先获得出口资质,钠电池24年开始放量
事件:3月3日,1)拟投资2.2亿元,在扬州仪征建设1GWh钠离子电池项目,预计建设周期6个月;2)获TÜV莱茵颁发的全球首张钠离子电池认证证书。 [礼物]观点重申 #率先获得出口资质、24年开始规模放量。公司较早布局钠电池,携手钠创、佰思格等开发相关技术,布局层状氧化物 聚阴离子双路线。正极 电解液方面,钠创层状体系能量密度可达120Wh/kg,循环4000次 ,支持5C放电,4万吨正极已建成投产;负极方面,佰思格硬碳选取淀粉、蔗糖等生物质基前驱体,产品比容量超330mAh/g,首效超90%,
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派能科技
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-03-06 11:25:09
【罗博特科】——铜电镀项目第一阶段结果超预期,逐步迈向光伏铜电镀设备龙头,持续推荐!
1、根据公司官方微信公众号信息,2023年2月28日,公司向国电投新能源提供的铜栅异质结VDI电镀设备顺利进场国电投南昌。双方技术团队已顺利完成第一阶段的设备可行性验证,结果超出预期。 逐步迈向光伏铜电镀设备龙头:双方团队将于3月初进行第二阶段的验证,力争三季度成功建成行业内首条大产能铜栅线异质结电池生产线。 2、目前龙港市国电投5GW高效异质结电池及组件生产基地项目已顺利开工,第一期计划于2023年9月投产,设备预计将于7月进场安装调试。公司于1月与国电投签订战略合作框架协议,双方就铜电镀VD
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罗博特科
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为国接盘的公社达人
2023-03-06 11:24:50
金螳螂调研精要
!下游需求:在与政府业主的交流中,今年的开支压力没有之前那么大,基建支出比较正常;下游需求从主体建设传导到装修需要半年时间,现在还没看到咨询量上来。公司对公装行业是谨慎乐观,虽然过去三年出清了部分同业,但是存活下来的企业竞争依旧激烈。对于地产精装修业务,公司目前基本不做了。 !业务拓展:公司依旧坚持装修主业,地产精装修和公装EPC是未来装修业发展的必然趋势。公装EPC业务净润率比传统高1-2个百分点,公司作为国内设计能力最强的企业,将聚焦五省一市进一步加快属地化经营,在取得地方标杆项目后逐渐向
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金螳螂
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-03-06 11:24:35
美国制裁加速运营商打造算力国家队,对标世界一流企业,企业价值迎来重估-20230306
事件:美国商务部当地时间3月2日发布公告,以涉及国家安全等无理理由,将28个中国实体列入实体清单,包括第四范式、香港华大基因科技服务有限公司、浪潮集团、龙芯中科、盛科通信等。 美国加大AI相关产业链制裁力度,加速自主可控国产化大模型发展进程:在全球AIGC大模型加速发展背景下,美国持续加大实体清单制裁,算力国内自主可控需求日渐迫切。考虑到国内不断强调数据大安全背景下,国内党政及公共数据占比约70%;数字中国时代,未来各地政府发展自有大模型,为保证数据基础建设的安全与可靠性,对应国产化自主可控的云
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海天瑞声
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:36:32
🔥【中信医药】南方甲流快速扩散,关注流感疫苗/流感药物相关板块
中国国家流感中心3月2日发布的2023年第8周流感检测周报称:本周南、北方省份流感病毒检测阳性率继续上升,A(H1N1)pdm09为主、A(H3N2)亚型流感病毒共同流行。南、北方省份流感样病例百分比继续上升。本周共报告390起流感样病例暴发疫情。 [玫瑰]春季流感疫苗已有批签发。2022年全年四价流感疫苗已批签发:华兰疫苗(91批次)、金迪克(66批次)、长春所(31批次)、武汉所(32批次)、上海所(35批次)、国光生物(25批次)、科兴生物(33批次)。鼻喷流感疫苗批签发12批次(百克生物
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以岭药业
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:36:08
【市场的风格选择接近临界点】
周末机构主要关注点在于:近期基本面数据好于预期,且国企改革估值重估不断升温,价值风格的逻辑在增强,但政策目标5%左右略低于预期,很多机构也相信高质量发展下,数字经济是中期线索,导致市场对结构存在分歧。 在此汇报观点如下: 1.我们认为这两月的基本面属于典型疫后“快复常”阶段:需求集中释放,库存快速回补,但还不等于新一轮投资周期启动。真正验证经济还看3-4月数据。 2.5%左右已表明政策态度,高质量发展和大安全是重心。这意味着一旦后续数据显示复苏动能放缓,市场也难有强政策刺激预期。 3.国企改革是
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中国海油
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为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:27:10
【中泰电子|复旦微电】重视卫星产业链核心标的,价值量大、壁垒高,构建强护城河!
🚀主要逻辑:公司是高可靠FPGA国产核心供应商,产品定位中高端,深耕宇航领域多年,产品经过较长时间验证后逐步放量,是宇航抗辐照FPGA龙头供应商,ASP高、份额拥有绝对优势,目前处于业绩释放期。整体高可靠在手订单充足供不应求。伴随海外局势紧张,半导体国产替代加速,公司作为行业极少数国产FPGA供应商之一,将充分受益下游市场国产化带来的巨大需求体量。 [烟花]无惧传言扰动,基本面稳定:23-24年是高可靠多条细分业务上量高峰期,下游订单供不应求。目前新型号备货量较高,且主要集中在Z7系列产品,另
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复旦微电
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:26:53
【KY电新】HJT产业调研更新0305
近期我们调研了HJT产业链多家公司,产业发展今年发展非常有望超预期,核心在降本: #金属化: 当前主流企业背面全部采用50%银包铜(效率不下降),下半年有望全部采用银包铜,可降低银使用量约45%,随着银包铜浆料规模提升,加工费有望下降;同时0BB预计下半年逐步导入,可降低30%浆料使用量。0BB 银包铜金属化成本有望降至5-6分钱/W(当前纯银方案约0.13-0.14元/W); #薄片化: 当前HJT主流厚度130μm,正导入120μm,年底有望减至100μm; #降铟: 背面部分AZO替代IT
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国晟科技
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为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:26:30
骨科医用耗材:行业进一步出清,竞争格局有望持续改善
3月2日,外资企业捷迈邦美子公司宣布,受脊柱国采影响,计划将旗下脊柱业务完全撤出中国市场。近日,强生医疗科技中国骨科事业部总经理将离任。据悉,在过去三年中,由于骨科行业面临国家带量采购较大的影响,强生骨科团队先后进行了三轮较大范围的优化裁员。 [玫瑰]脊柱国采落地,外资品牌逐渐收缩国内市场团队 3月1日,脊柱集采结果全国执行。面对骨科集采对市场的影响,外资企业市场策略相继调整。一方面,集采品种以成熟使用的产品为主,不再需要大规模销售推广团队,另一方面,标外产品、骨科新品在国内市场的定价和使用量都
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爱康医疗
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为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:25:00
【光大电新】重视氢能在绿色制造的应用,重视氢能电解槽投资机会!
【“绿氢”替代“灰氢”是本轮行情的催化剂】 国内:内蒙古23年大量绿电制氢项目开工,对应绿氢产能超24万吨,对应1000标方电解槽需求在650台以上(4000每年利用小时),将于23年底陆续投产;内蒙示范后三北地区均有望加速推进绿氢对灰氢的替代。 海外:23年2月中旬欧洲碳边界调整机制(CBAM)获批将氢能纳入管理体系,10月起生效;习主席出访沙特推动氢能出口,国富氢能已与沙特签署项目;本次特斯拉投资日首次提出应用绿色氢气和氨实现绿色制造,用氢气替代煤在各类制造中使用从而减少碳排放并提高还原效率
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华电科工
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为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:24:40
【ChatGPT重大边际改变—从概念变现到业绩】
ChatGPT持续全球大火,随着推理生成因需求多样,对算力的需求也相对多样,上周高通发布了运行在安卓手机上的AI模型,随着AIGC场景的丰富化,AIOT时代终将到来。 3月4日,博通CEO陈福阳说,该公司预计将受益于日益令人信服的人工智能聊天机器人热潮。因为大型云计算公司在日益采用ChatGPT等文本生成工具的情况下需要,公司用于人工智能应用的以太网设备销售额可能从去年的2亿美元上升到今年的超过8亿美元,不少云计算客户急于向该公司购买产品的情况。 再次佐证了AI对数通产品需求刺激,我们认为以下细
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海天瑞声
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:22:22
周五拜访了近期我们一直强推的【中国科传】,交流的非常愉快,几点印象特别深刻:
1 公司背靠中科院,具有很强的使命感,比如核心论文发表,未来我们判断会有更多优质论文特别科技医疗类的回归到国内核心期刊,这块中国科传将会非常受益。核心论文的数据也是大有可为 2 公司积极有为,高度前瞻。公司始终学习海外的爱思唯尔,坚定的做从出版到数据咨询提供转型之路,科技数据库都已经提前打造,且大量科技图书论文数据均已数字化,且版权完全归公司所有,公司也很早投资了万方数据,未来在CHATGPT竞争中,公司携海量科技类数据,无论是跟巨头合作,还是利用AI技术自己做,都是极大的增量,空间已经打开 3
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中国科传
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:21:58
白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2023-3-5】
【茅台】:本周飞天散瓶批价在2720-2830、整箱批价2980-3080、环比微降。目前多数区域基本完成1-2月份的打款发货,部分区域反馈已完成3月回款、个别区域已经发货,预计3月占比6%-7%。 [玫瑰]【五粮液】:本周普五批价在940-950,部分区域环比略降。①目前部分大商已完成全年回款,其余多区域经销商反馈回款进度在40%-50%,回款进度基本追平去年、发货略滞后回款0%-5%左右。②部分区域经销商反馈公司将在3月开启控货工作。 [玫瑰]【国窖】:本周国窖批价在890-910、环比持平
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贵州茅台
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-03-06 10:21:31
要点:两会下如期的利好政策“顶点”与央企的看法(23.03.05)
注1:有关后续决策层政策制定出发点,潜在重要超预期地缘风险的演绎,欢迎私下联系交流; 注2:以上内容个人对市场的思考,仅供参考,还望领导不要转发,谢谢! 1. 如期的两会政策“顶点”。我们自春节以来一直提示市场调整的风险,其中,一个重要逻辑在于两会政策或不及市场此前的乐观预期。上周末我们更是明确提示:两会总量政策力度低于市场预期,军费增速高于市场预期,是最大的超预期之处,此外,数字中国、中药、半导体大基金等或有政策推出。 上周数字中国与中药振兴政策的出台及相关板块的表现,今日两会GDP 5%目标
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中国卫通
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股市星球
为国接盘的公社达人
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三大边际变化如何影响造船业会议总结
1、#航运业景气复苏 甲醇燃料产业化超预期 国企改革内生驱动,三大边际变化共同助推造船行业再迎底部配置机会。 2、#专家视角:干散/油轮运价和二手船价复苏显著,市场对未来需求逐步乐观。甲醇燃料推动替代燃料船降本,造价溢价较LNG替代燃料下降近50%,对成本敏感的散货船东尤其受益。目前已经看到越来越多散货/油轮船东询盘,谈判甚至签约,新船市场未来可期。 3、#四大核心要素构筑造船行业底层驱动,四大要素包括(1)长周期船舶老龄更新替代,目前位于更新替换起点;(2)环保政策加快老船替换,技术迭代利好头
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