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为国接盘的公社达人
2023-03-03 14:09:15
🔥【民生电子】实体清单简评
#美方将浪潮信息、龙芯中科等29家中国实体列入实体清单 当地时间3月2日,BIS将浪潮、龙芯等29家中国实体列入实体清单。其中浪潮、龙芯同时被列入脚注4实体(即涉及先进计算类芯片与超级计算机的实体),将限制其获取18类软件和技术。 #许可证申请可行 Chiplet国产化护航 2020年浪潮曾被列入美方涉J清单,但Intel很快获取了对其出口的license,恢复供应。本次事件我们认为同样可申请license。 另一方面,外部形式趋紧之下,芯片国产化亦在加速。我们看好Chiplet作为国产算力芯片
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浪潮信息
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为国接盘的公社达人
2023-03-03 14:08:50
【光大电新】重视氢能在绿色制造的应用,重视氢能电解槽投资机会!
【“绿氢”替代“灰氢”是本轮行情的催化剂】 国内:内蒙古23年大量绿电制氢项目开工,对应绿氢产能超24万吨,对应1000标方电解槽需求在650台以上(4000每年利用小时),将于23年底陆续投产;内蒙示范后三北地区均有望加速推进绿氢对灰氢的替代。 海外:23年2月中旬欧洲碳边界调整机制(CBAM)获批将氢能纳入管理体系,10月起生效;习主席出访沙特推动氢能出口,国富氢能已与沙特签署项目;本次特斯拉投资日首次提出应用绿色氢气和氨实现绿色制造,用氢气替代煤在各类制造中使用从而减少碳排放并提高还原效率
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华电科工
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昇辉科技
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为国接盘的公社达人
2023-03-03 14:08:28
【国金家电】厨电/白电公司年初至今经营情况跟踪
🌟老板电器:1-2月累计微增 🌟火星人: 1-2月累计小个位数下滑,预计Q1收入略增,盈利端有所修复 🌟亿田智能:收入1月下滑,2月份同比明显增长。合并来看跟去年基本持平,单2月份预计增速35% 🌟帅丰电器:Q1压力比较大 🌟华帝股份:1-2月表现良好,预计一季度双位数增长 🌟美的集团:预计Q1收入增长,其中内销好于外销,外销持平 🌟海尔智家:1-2月除了厨电品类外都有中个位数增长,海外稳定,延续去年年末回暖趋势 🌟海信家电:一月份收入下滑,利润改善,1季度比去年4季度好,1-2
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为国接盘的公社达人
2023-03-03 14:08:02
【天风电新】迈为股份更新 -0303
🌼各项新技术进展: (1)0BB:3月在客户端中试,客户端验证需要3-4个月,验证顺利后会导入量产,应用0BB后单W银耗由18mg降至12mg左右; (2)银包铜:公司争取用4个月时间研发,解决正面效率受影响的问题。目前银含量50%,目标30%,预计今年银包铜渗透率30%左右,明年预计70%; (3)设备降本:一是零部件继续国产化,之前CVD中进口零部件占比70%,去年占比40%,未来有望降至5%甚至更低,二是行业规模化降本; (4)电镀铜:8道工序中公司提供其中4道(PVD、印感光胶、曝光、
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为国接盘的公社达人
2023-03-03 14:07:45
中国交建最佳补涨之中交设计拟借壳标的【祁连山】!!
【华创建筑建材】祁连山深度:中交设计拟重组上市,竞争优势显著 重大重组,公司转型设计龙头。 此前公司公告重组预案,拟将旗下水泥业务与中交集团旗下六家设计院进行资产置换,实质上是中交集团将旗下的设计资产分拆上市;若重组完成,预计将成为国内领先的工程设计龙头。 潜在整合,中交集团设计业务梳理。 本次拟置入的六家设计院主要聚焦公路和市政设计,在特大项目、高难项目领域优势突出。目前中交集团仍存在一定公路、市政设计业务,后续预计同业整合将进一步加速。 竞争优势凸显,一带一路带来新增量。 工程设计存在较高壁
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中交设计
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2023-03-03 14:07:13
三维化学调研要点
#储能: 订单角度,目前储能方面新签订单大概1亿,其中氢能回收订单7000万左右,含传统主业在内在手订单可以支撑全年营收。项目角度,目前跟踪的储能项目一共有17个,其中熔盐储热项目有5-6个,氢能领域正在跟进东岳的光伏氢能一体化项目。 #稀土顺丁橡胶: 公司盈利模式包括三种:a)收技术转让费(每单3000万,相当于纯利润);b)做EPC(新建5万吨项目大约4-5亿);c)提供催化剂(5万吨对应1亿元催化剂用量)。市场方面,十四五期间预计可以新增35-40万吨产能,目前正在和东明石化合作(5万吨)
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三维化学
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2023-03-03 14:06:53
【财通汽车】继峰股份点评:乘用车座椅再获新车型定点,公司未来可期
据公司公告,公司近期获得某新能源汽车主机厂座椅总成项目定点,将为客户开发、生产座椅总成产品。项目预计从2024年6月开始,项目生命周期4年,预计生命周期总金额为58亿元。 [太阳]不断新增项目定点,公司乘用车座椅业务可期: 公司自2021年10月获得第一个乘用车座椅总成项目定点后,第五次获得客户乘用车座椅总成项目。此次定点项目属于原有客户将新车型定点给到公司,是公司第一次获得原有客户的新订单,体现了客户对公司座椅总成开发实力及过往产品服务能力的认可,有利于公司获得更多订单,公司乘用车座椅业务成长
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2023-03-03 14:06:37
通富微电:算力芯片驱动Chiplet升级!
--先进封测龙头绑定AMD --Chiplet驱动产业再升级 Chiplet驱动封测产业升级! Chiplet将成为后摩尔时代半导体产业最优解决方案之一;Omdia 预测,2035年全球Chiplet市场规模有望达570亿美元。公司目前已建成国内顶级2.5D/3D封装平台(VISionS)及超大尺寸FCBGA研发平台,可为客户提供晶圆级和基板级Chiplet封测解决方案。 绑定AMD高性能运算加速成长! 公司收购 AMD 苏州及 AMD 槟城各 85%股权,充分利用其CPU/GPU量产封测平台,
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通富微电
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2023-03-03 14:06:19
恩捷股份2022年度业绩交流会要点-0303
1、 22Q4利润环比下降原因:1)疫情影响,电池生产受到影响,导致发货数量环比有所减少;2)四季度的边角料没有出售,环比就少了这部分收入;3)财务费用环比增加,主要是多提了一些银行贷款;4)能源费用环比增加,主要是各地对天然气、电费、执行了冬季价格。 2、 经营现金流与净利润相差较大:票据的影响。由于我们跟客户结算大部分是使用票据,而根据会计准则,票据是不能视为现金等价物,所不能进到现金流量表。 3、 产能:截止 2022 年底,公司产能约 70 亿平。23年公司新增的产线主要来自重庆恩捷剩余
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恩捷股份
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2023-03-03 14:06:03
【国君电新】硅料边际拐点已现,行业大年趋势明确,重视光伏最佳买点
上游价格边际拐点已现,博弈落地需求启动。上周硅料价格开始企稳,高价区间报价开始缩窄,厂商惜售情绪减弱,批量成交签单规模加大。我们预计本轮硅料价格博弈边际拐点已现,后续继续上涨空间有限;硅片环节库存亦趋近合理水位。预期本轮硅料价格二次见顶已至,后续博弈落地行业将重回需求提升阶段,预计行业装机大规模启动及组件大单签订有望在3-4月到来。 我们认为,此轮产业链价格波动主要系短期环节间库存影响带来价格博弈,进而印证下游需求旺盛;全年看供给侧瓶颈打开,维持此前全年价格下行判断,不改光伏大年预期。本轮价格边
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中信博
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2023-03-03 14:03:27
【华西食饮】金种子继续强推:#1月份阜阳已完成全年任务,静待3月全面铺货新品
基本面总结: #23年有望实现白酒收入从7亿到15亿翻倍,1 2月已完成翻倍任务20%以上进度,其中阜阳1月完成全年任务!3月新品铺货有望进一步增长,从而带来一季度高增! 内部组织多方位调整梳理基本完成;网点快速提升到1万多家。光瓶酒新品口感品质测试反馈很好,预计3月正式上市,馥合香升级款预计3月底发布。 基本面细节: 产品方面:SKU数量从几百个减少到十几个。核心单品光瓶酒预计3月正式上市,馥合香升级款预计3月底发布 新品特色:新光瓶酒加入部分清香白酒,口感品质均有明显提高,测试反馈很好 组织
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金种子酒
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2023-03-03 14:03:08
🔥【广发策略】三大预期差把握数字经济投资线索——“数字经济”系列(一)
🌟本文聚焦:数字经济“三大预期差→三大产业趋势→三大投资线索”逻辑链解析—— 1⃣三大预期差:(1)预期差一:数字经济发展驱动力将超市场预期——“政策&技术”双轮驱动;(2)预期差二:数字政策力度(重点是地方政策贯彻)将超市场预期;(3)预期差三:数字经济之于国家安全的战略意义将超市场预期。 2⃣三大产业趋势判断:(1)趋势一:流量与算力需求爆发,核心参与方及底层基础设施率先受益;(2)趋势二:地方政策贯彻将会加速产业数字化;(3)趋势三:全球竞逐数字经济,产业推进方向将更契合国家安全。 3⃣
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中国软件
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2023-03-03 14:02:47
再鼎医药年报电话会速记
核心要点: 1) 目前的重点推进efgar的上市和医保产品的快速推进。未来三年上市至少8款产品,23年实现商业化盈利,25年整体盈利。 2) 对于商业模式: 毛利随着销售额的增长会不断上升,同时再鼎未来产品线有很强的的协同性,未来很多产品会上市,efgar,SUL-DUR都是近期一年,明年可能就会有8个商业化产品,bema,karxt,optune的肺癌胰腺癌,TF-adc等产品很多。都是BIC,FIC,竞争环境好很多,定价能力好很多,销售费用效率会提升。 3)未来毛利率上升,SG&A费用率下降
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再鼎医药
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2023-03-03 14:02:30
从电解槽设备看电解水制氢投资机会【国盛电新| 行业深度】
太阳]电解槽是什么?未来发展空间? ①从制氢产业链价值分布看电解槽重要性:电解槽是电解水制氢设备中重要一环,#占比整体设备成本50%以上。电极和隔膜为碱性电解槽核心壁垒。 ②从终端用户经济性看电解槽发展潜力:短期电解水制氢经济性低于其他制氢方式。长期该制氢方式性价比有望提升。 ③远期空间:我们测算2030年电解槽规模有望超80GW,对应市场规模约1160亿元。 [太阳]绿氢需求端现状及供给侧技术路径如何演变? ①落地项目看,#绿氢现阶段需求主要为替代灰氢用于工业、能源脱碳减排,少部分用于交通运输
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华光环能
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2023-03-03 14:02:10
【招商电新】氢产业跟踪跟踪
#欧洲氢能已经启航 欧洲倾力扶持氢能,正在构建绿电-氢能-能源燃料与工业原料的产业闭环,其扶持包括:关于氢的碳差价合约,拟创建欧洲氢能银行,绿氢生产试点的固定溢价,直接补贴。同时,美国IRA加大氢能补贴,英国进一步加码,其2030电解氢目标从5GW提升到10GW。 去年12月西班牙、葡萄牙与法国共同公布28亿欧元H2Med管道建造计划,计划由西班牙向法国和葡萄牙输送200万吨绿氢。 #国内高速增长 2022年国内电解槽招标同比翻倍,接近800MW,而2023年前2个月招标合计也已经超700MW,
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华电科工
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🔥【民生电子】实体清单简评
#美方将浪潮信息、龙芯中科等29家中国实体列入实体清单 当地时间3月2日,BIS将浪潮、龙芯等29家中国实体列入实体清单。其中浪潮、龙芯同时被列入脚注4实体(即涉及先进计算类芯片与超级计算机的实体),将限制其获取18类软件和技术。 #许可证申请可行 Chiplet国产化护航 2020年浪潮曾被列入美方涉J清单,但Intel很快获取了对其出口的license,恢复供应。本次事件我们认为同样可申请license。 另一方面,外部形式趋紧之下,芯片国产化亦在加速。我们看好Chiplet作为国产算力芯片
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【光大电新】重视氢能在绿色制造的应用,重视氢能电解槽投资机会!
【“绿氢”替代“灰氢”是本轮行情的催化剂】 国内:内蒙古23年大量绿电制氢项目开工,对应绿氢产能超24万吨,对应1000标方电解槽需求在650台以上(4000每年利用小时),将于23年底陆续投产;内蒙示范后三北地区均有望加速推进绿氢对灰氢的替代。 海外:23年2月中旬欧洲碳边界调整机制(CBAM)获批将氢能纳入管理体系,10月起生效;习主席出访沙特推动氢能出口,国富氢能已与沙特签署项目;本次特斯拉投资日首次提出应用绿色氢气和氨实现绿色制造,用氢气替代煤在各类制造中使用从而减少碳排放并提高还原效率
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【国金家电】厨电/白电公司年初至今经营情况跟踪
🌟老板电器:1-2月累计微增 🌟火星人: 1-2月累计小个位数下滑,预计Q1收入略增,盈利端有所修复 🌟亿田智能:收入1月下滑,2月份同比明显增长。合并来看跟去年基本持平,单2月份预计增速35% 🌟帅丰电器:Q1压力比较大 🌟华帝股份:1-2月表现良好,预计一季度双位数增长 🌟美的集团:预计Q1收入增长,其中内销好于外销,外销持平 🌟海尔智家:1-2月除了厨电品类外都有中个位数增长,海外稳定,延续去年年末回暖趋势 🌟海信家电:一月份收入下滑,利润改善,1季度比去年4季度好,1-2
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【天风电新】迈为股份更新 -0303
🌼各项新技术进展: (1)0BB:3月在客户端中试,客户端验证需要3-4个月,验证顺利后会导入量产,应用0BB后单W银耗由18mg降至12mg左右; (2)银包铜:公司争取用4个月时间研发,解决正面效率受影响的问题。目前银含量50%,目标30%,预计今年银包铜渗透率30%左右,明年预计70%; (3)设备降本:一是零部件继续国产化,之前CVD中进口零部件占比70%,去年占比40%,未来有望降至5%甚至更低,二是行业规模化降本; (4)电镀铜:8道工序中公司提供其中4道(PVD、印感光胶、曝光、
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中国交建最佳补涨之中交设计拟借壳标的【祁连山】!!
【华创建筑建材】祁连山深度:中交设计拟重组上市,竞争优势显著 重大重组,公司转型设计龙头。 此前公司公告重组预案,拟将旗下水泥业务与中交集团旗下六家设计院进行资产置换,实质上是中交集团将旗下的设计资产分拆上市;若重组完成,预计将成为国内领先的工程设计龙头。 潜在整合,中交集团设计业务梳理。 本次拟置入的六家设计院主要聚焦公路和市政设计,在特大项目、高难项目领域优势突出。目前中交集团仍存在一定公路、市政设计业务,后续预计同业整合将进一步加速。 竞争优势凸显,一带一路带来新增量。 工程设计存在较高壁
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三维化学调研要点
#储能: 订单角度,目前储能方面新签订单大概1亿,其中氢能回收订单7000万左右,含传统主业在内在手订单可以支撑全年营收。项目角度,目前跟踪的储能项目一共有17个,其中熔盐储热项目有5-6个,氢能领域正在跟进东岳的光伏氢能一体化项目。 #稀土顺丁橡胶: 公司盈利模式包括三种:a)收技术转让费(每单3000万,相当于纯利润);b)做EPC(新建5万吨项目大约4-5亿);c)提供催化剂(5万吨对应1亿元催化剂用量)。市场方面,十四五期间预计可以新增35-40万吨产能,目前正在和东明石化合作(5万吨)
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【财通汽车】继峰股份点评:乘用车座椅再获新车型定点,公司未来可期
据公司公告,公司近期获得某新能源汽车主机厂座椅总成项目定点,将为客户开发、生产座椅总成产品。项目预计从2024年6月开始,项目生命周期4年,预计生命周期总金额为58亿元。 [太阳]不断新增项目定点,公司乘用车座椅业务可期: 公司自2021年10月获得第一个乘用车座椅总成项目定点后,第五次获得客户乘用车座椅总成项目。此次定点项目属于原有客户将新车型定点给到公司,是公司第一次获得原有客户的新订单,体现了客户对公司座椅总成开发实力及过往产品服务能力的认可,有利于公司获得更多订单,公司乘用车座椅业务成长
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通富微电:算力芯片驱动Chiplet升级!
--先进封测龙头绑定AMD --Chiplet驱动产业再升级 Chiplet驱动封测产业升级! Chiplet将成为后摩尔时代半导体产业最优解决方案之一;Omdia 预测,2035年全球Chiplet市场规模有望达570亿美元。公司目前已建成国内顶级2.5D/3D封装平台(VISionS)及超大尺寸FCBGA研发平台,可为客户提供晶圆级和基板级Chiplet封测解决方案。 绑定AMD高性能运算加速成长! 公司收购 AMD 苏州及 AMD 槟城各 85%股权,充分利用其CPU/GPU量产封测平台,
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恩捷股份2022年度业绩交流会要点-0303
1、 22Q4利润环比下降原因:1)疫情影响,电池生产受到影响,导致发货数量环比有所减少;2)四季度的边角料没有出售,环比就少了这部分收入;3)财务费用环比增加,主要是多提了一些银行贷款;4)能源费用环比增加,主要是各地对天然气、电费、执行了冬季价格。 2、 经营现金流与净利润相差较大:票据的影响。由于我们跟客户结算大部分是使用票据,而根据会计准则,票据是不能视为现金等价物,所不能进到现金流量表。 3、 产能:截止 2022 年底,公司产能约 70 亿平。23年公司新增的产线主要来自重庆恩捷剩余
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【国君电新】硅料边际拐点已现,行业大年趋势明确,重视光伏最佳买点
上游价格边际拐点已现,博弈落地需求启动。上周硅料价格开始企稳,高价区间报价开始缩窄,厂商惜售情绪减弱,批量成交签单规模加大。我们预计本轮硅料价格博弈边际拐点已现,后续继续上涨空间有限;硅片环节库存亦趋近合理水位。预期本轮硅料价格二次见顶已至,后续博弈落地行业将重回需求提升阶段,预计行业装机大规模启动及组件大单签订有望在3-4月到来。 我们认为,此轮产业链价格波动主要系短期环节间库存影响带来价格博弈,进而印证下游需求旺盛;全年看供给侧瓶颈打开,维持此前全年价格下行判断,不改光伏大年预期。本轮价格边
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【华西食饮】金种子继续强推:#1月份阜阳已完成全年任务,静待3月全面铺货新品
基本面总结: #23年有望实现白酒收入从7亿到15亿翻倍,1 2月已完成翻倍任务20%以上进度,其中阜阳1月完成全年任务!3月新品铺货有望进一步增长,从而带来一季度高增! 内部组织多方位调整梳理基本完成;网点快速提升到1万多家。光瓶酒新品口感品质测试反馈很好,预计3月正式上市,馥合香升级款预计3月底发布。 基本面细节: 产品方面:SKU数量从几百个减少到十几个。核心单品光瓶酒预计3月正式上市,馥合香升级款预计3月底发布 新品特色:新光瓶酒加入部分清香白酒,口感品质均有明显提高,测试反馈很好 组织
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🔥【广发策略】三大预期差把握数字经济投资线索——“数字经济”系列(一)
🌟本文聚焦:数字经济“三大预期差→三大产业趋势→三大投资线索”逻辑链解析—— 1⃣三大预期差:(1)预期差一:数字经济发展驱动力将超市场预期——“政策&技术”双轮驱动;(2)预期差二:数字政策力度(重点是地方政策贯彻)将超市场预期;(3)预期差三:数字经济之于国家安全的战略意义将超市场预期。 2⃣三大产业趋势判断:(1)趋势一:流量与算力需求爆发,核心参与方及底层基础设施率先受益;(2)趋势二:地方政策贯彻将会加速产业数字化;(3)趋势三:全球竞逐数字经济,产业推进方向将更契合国家安全。 3⃣
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再鼎医药年报电话会速记
核心要点: 1) 目前的重点推进efgar的上市和医保产品的快速推进。未来三年上市至少8款产品,23年实现商业化盈利,25年整体盈利。 2) 对于商业模式: 毛利随着销售额的增长会不断上升,同时再鼎未来产品线有很强的的协同性,未来很多产品会上市,efgar,SUL-DUR都是近期一年,明年可能就会有8个商业化产品,bema,karxt,optune的肺癌胰腺癌,TF-adc等产品很多。都是BIC,FIC,竞争环境好很多,定价能力好很多,销售费用效率会提升。 3)未来毛利率上升,SG&A费用率下降
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从电解槽设备看电解水制氢投资机会【国盛电新| 行业深度】
太阳]电解槽是什么?未来发展空间? ①从制氢产业链价值分布看电解槽重要性:电解槽是电解水制氢设备中重要一环,#占比整体设备成本50%以上。电极和隔膜为碱性电解槽核心壁垒。 ②从终端用户经济性看电解槽发展潜力:短期电解水制氢经济性低于其他制氢方式。长期该制氢方式性价比有望提升。 ③远期空间:我们测算2030年电解槽规模有望超80GW,对应市场规模约1160亿元。 [太阳]绿氢需求端现状及供给侧技术路径如何演变? ①落地项目看,#绿氢现阶段需求主要为替代灰氢用于工业、能源脱碳减排,少部分用于交通运输
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【招商电新】氢产业跟踪跟踪
#欧洲氢能已经启航 欧洲倾力扶持氢能,正在构建绿电-氢能-能源燃料与工业原料的产业闭环,其扶持包括:关于氢的碳差价合约,拟创建欧洲氢能银行,绿氢生产试点的固定溢价,直接补贴。同时,美国IRA加大氢能补贴,英国进一步加码,其2030电解氢目标从5GW提升到10GW。 去年12月西班牙、葡萄牙与法国共同公布28亿欧元H2Med管道建造计划,计划由西班牙向法国和葡萄牙输送200万吨绿氢。 #国内高速增长 2022年国内电解槽招标同比翻倍,接近800MW,而2023年前2个月招标合计也已经超700MW,
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2023-03-03 14:09:15
🔥【民生电子】实体清单简评
#美方将浪潮信息、龙芯中科等29家中国实体列入实体清单 当地时间3月2日,BIS将浪潮、龙芯等29家中国实体列入实体清单。其中浪潮、龙芯同时被列入脚注4实体(即涉及先进计算类芯片与超级计算机的实体),将限制其获取18类软件和技术。 #许可证申请可行 Chiplet国产化护航 2020年浪潮曾被列入美方涉J清单,但Intel很快获取了对其出口的license,恢复供应。本次事件我们认为同样可申请license。 另一方面,外部形式趋紧之下,芯片国产化亦在加速。我们看好Chiplet作为国产算力芯片
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2023-03-03 14:08:50
【光大电新】重视氢能在绿色制造的应用,重视氢能电解槽投资机会!
【“绿氢”替代“灰氢”是本轮行情的催化剂】 国内:内蒙古23年大量绿电制氢项目开工,对应绿氢产能超24万吨,对应1000标方电解槽需求在650台以上(4000每年利用小时),将于23年底陆续投产;内蒙示范后三北地区均有望加速推进绿氢对灰氢的替代。 海外:23年2月中旬欧洲碳边界调整机制(CBAM)获批将氢能纳入管理体系,10月起生效;习主席出访沙特推动氢能出口,国富氢能已与沙特签署项目;本次特斯拉投资日首次提出应用绿色氢气和氨实现绿色制造,用氢气替代煤在各类制造中使用从而减少碳排放并提高还原效率
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2023-03-03 14:08:28
【国金家电】厨电/白电公司年初至今经营情况跟踪
🌟老板电器:1-2月累计微增 🌟火星人: 1-2月累计小个位数下滑,预计Q1收入略增,盈利端有所修复 🌟亿田智能:收入1月下滑,2月份同比明显增长。合并来看跟去年基本持平,单2月份预计增速35% 🌟帅丰电器:Q1压力比较大 🌟华帝股份:1-2月表现良好,预计一季度双位数增长 🌟美的集团:预计Q1收入增长,其中内销好于外销,外销持平 🌟海尔智家:1-2月除了厨电品类外都有中个位数增长,海外稳定,延续去年年末回暖趋势 🌟海信家电:一月份收入下滑,利润改善,1季度比去年4季度好,1-2
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2023-03-03 14:08:02
【天风电新】迈为股份更新 -0303
🌼各项新技术进展: (1)0BB:3月在客户端中试,客户端验证需要3-4个月,验证顺利后会导入量产,应用0BB后单W银耗由18mg降至12mg左右; (2)银包铜:公司争取用4个月时间研发,解决正面效率受影响的问题。目前银含量50%,目标30%,预计今年银包铜渗透率30%左右,明年预计70%; (3)设备降本:一是零部件继续国产化,之前CVD中进口零部件占比70%,去年占比40%,未来有望降至5%甚至更低,二是行业规模化降本; (4)电镀铜:8道工序中公司提供其中4道(PVD、印感光胶、曝光、
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2023-03-03 14:07:45
中国交建最佳补涨之中交设计拟借壳标的【祁连山】!!
【华创建筑建材】祁连山深度:中交设计拟重组上市,竞争优势显著 重大重组,公司转型设计龙头。 此前公司公告重组预案,拟将旗下水泥业务与中交集团旗下六家设计院进行资产置换,实质上是中交集团将旗下的设计资产分拆上市;若重组完成,预计将成为国内领先的工程设计龙头。 潜在整合,中交集团设计业务梳理。 本次拟置入的六家设计院主要聚焦公路和市政设计,在特大项目、高难项目领域优势突出。目前中交集团仍存在一定公路、市政设计业务,后续预计同业整合将进一步加速。 竞争优势凸显,一带一路带来新增量。 工程设计存在较高壁
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2023-03-03 14:07:13
三维化学调研要点
#储能: 订单角度,目前储能方面新签订单大概1亿,其中氢能回收订单7000万左右,含传统主业在内在手订单可以支撑全年营收。项目角度,目前跟踪的储能项目一共有17个,其中熔盐储热项目有5-6个,氢能领域正在跟进东岳的光伏氢能一体化项目。 #稀土顺丁橡胶: 公司盈利模式包括三种:a)收技术转让费(每单3000万,相当于纯利润);b)做EPC(新建5万吨项目大约4-5亿);c)提供催化剂(5万吨对应1亿元催化剂用量)。市场方面,十四五期间预计可以新增35-40万吨产能,目前正在和东明石化合作(5万吨)
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2023-03-03 14:06:53
【财通汽车】继峰股份点评:乘用车座椅再获新车型定点,公司未来可期
据公司公告,公司近期获得某新能源汽车主机厂座椅总成项目定点,将为客户开发、生产座椅总成产品。项目预计从2024年6月开始,项目生命周期4年,预计生命周期总金额为58亿元。 [太阳]不断新增项目定点,公司乘用车座椅业务可期: 公司自2021年10月获得第一个乘用车座椅总成项目定点后,第五次获得客户乘用车座椅总成项目。此次定点项目属于原有客户将新车型定点给到公司,是公司第一次获得原有客户的新订单,体现了客户对公司座椅总成开发实力及过往产品服务能力的认可,有利于公司获得更多订单,公司乘用车座椅业务成长
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2023-03-03 14:06:37
通富微电:算力芯片驱动Chiplet升级!
--先进封测龙头绑定AMD --Chiplet驱动产业再升级 Chiplet驱动封测产业升级! Chiplet将成为后摩尔时代半导体产业最优解决方案之一;Omdia 预测,2035年全球Chiplet市场规模有望达570亿美元。公司目前已建成国内顶级2.5D/3D封装平台(VISionS)及超大尺寸FCBGA研发平台,可为客户提供晶圆级和基板级Chiplet封测解决方案。 绑定AMD高性能运算加速成长! 公司收购 AMD 苏州及 AMD 槟城各 85%股权,充分利用其CPU/GPU量产封测平台,
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2023-03-03 14:06:19
恩捷股份2022年度业绩交流会要点-0303
1、 22Q4利润环比下降原因:1)疫情影响,电池生产受到影响,导致发货数量环比有所减少;2)四季度的边角料没有出售,环比就少了这部分收入;3)财务费用环比增加,主要是多提了一些银行贷款;4)能源费用环比增加,主要是各地对天然气、电费、执行了冬季价格。 2、 经营现金流与净利润相差较大:票据的影响。由于我们跟客户结算大部分是使用票据,而根据会计准则,票据是不能视为现金等价物,所不能进到现金流量表。 3、 产能:截止 2022 年底,公司产能约 70 亿平。23年公司新增的产线主要来自重庆恩捷剩余
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2023-03-03 14:06:03
【国君电新】硅料边际拐点已现,行业大年趋势明确,重视光伏最佳买点
上游价格边际拐点已现,博弈落地需求启动。上周硅料价格开始企稳,高价区间报价开始缩窄,厂商惜售情绪减弱,批量成交签单规模加大。我们预计本轮硅料价格博弈边际拐点已现,后续继续上涨空间有限;硅片环节库存亦趋近合理水位。预期本轮硅料价格二次见顶已至,后续博弈落地行业将重回需求提升阶段,预计行业装机大规模启动及组件大单签订有望在3-4月到来。 我们认为,此轮产业链价格波动主要系短期环节间库存影响带来价格博弈,进而印证下游需求旺盛;全年看供给侧瓶颈打开,维持此前全年价格下行判断,不改光伏大年预期。本轮价格边
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中信博
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2023-03-03 14:03:27
【华西食饮】金种子继续强推:#1月份阜阳已完成全年任务,静待3月全面铺货新品
基本面总结: #23年有望实现白酒收入从7亿到15亿翻倍,1 2月已完成翻倍任务20%以上进度,其中阜阳1月完成全年任务!3月新品铺货有望进一步增长,从而带来一季度高增! 内部组织多方位调整梳理基本完成;网点快速提升到1万多家。光瓶酒新品口感品质测试反馈很好,预计3月正式上市,馥合香升级款预计3月底发布。 基本面细节: 产品方面:SKU数量从几百个减少到十几个。核心单品光瓶酒预计3月正式上市,馥合香升级款预计3月底发布 新品特色:新光瓶酒加入部分清香白酒,口感品质均有明显提高,测试反馈很好 组织
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2023-03-03 14:03:08
🔥【广发策略】三大预期差把握数字经济投资线索——“数字经济”系列(一)
🌟本文聚焦:数字经济“三大预期差→三大产业趋势→三大投资线索”逻辑链解析—— 1⃣三大预期差:(1)预期差一:数字经济发展驱动力将超市场预期——“政策&技术”双轮驱动;(2)预期差二:数字政策力度(重点是地方政策贯彻)将超市场预期;(3)预期差三:数字经济之于国家安全的战略意义将超市场预期。 2⃣三大产业趋势判断:(1)趋势一:流量与算力需求爆发,核心参与方及底层基础设施率先受益;(2)趋势二:地方政策贯彻将会加速产业数字化;(3)趋势三:全球竞逐数字经济,产业推进方向将更契合国家安全。 3⃣
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中国软件
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2023-03-03 14:02:47
再鼎医药年报电话会速记
核心要点: 1) 目前的重点推进efgar的上市和医保产品的快速推进。未来三年上市至少8款产品,23年实现商业化盈利,25年整体盈利。 2) 对于商业模式: 毛利随着销售额的增长会不断上升,同时再鼎未来产品线有很强的的协同性,未来很多产品会上市,efgar,SUL-DUR都是近期一年,明年可能就会有8个商业化产品,bema,karxt,optune的肺癌胰腺癌,TF-adc等产品很多。都是BIC,FIC,竞争环境好很多,定价能力好很多,销售费用效率会提升。 3)未来毛利率上升,SG&A费用率下降
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再鼎医药
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2023-03-03 14:02:30
从电解槽设备看电解水制氢投资机会【国盛电新| 行业深度】
太阳]电解槽是什么?未来发展空间? ①从制氢产业链价值分布看电解槽重要性:电解槽是电解水制氢设备中重要一环,#占比整体设备成本50%以上。电极和隔膜为碱性电解槽核心壁垒。 ②从终端用户经济性看电解槽发展潜力:短期电解水制氢经济性低于其他制氢方式。长期该制氢方式性价比有望提升。 ③远期空间:我们测算2030年电解槽规模有望超80GW,对应市场规模约1160亿元。 [太阳]绿氢需求端现状及供给侧技术路径如何演变? ①落地项目看,#绿氢现阶段需求主要为替代灰氢用于工业、能源脱碳减排,少部分用于交通运输
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华光环能
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2023-03-03 14:02:10
【招商电新】氢产业跟踪跟踪
#欧洲氢能已经启航 欧洲倾力扶持氢能,正在构建绿电-氢能-能源燃料与工业原料的产业闭环,其扶持包括:关于氢的碳差价合约,拟创建欧洲氢能银行,绿氢生产试点的固定溢价,直接补贴。同时,美国IRA加大氢能补贴,英国进一步加码,其2030电解氢目标从5GW提升到10GW。 去年12月西班牙、葡萄牙与法国共同公布28亿欧元H2Med管道建造计划,计划由西班牙向法国和葡萄牙输送200万吨绿氢。 #国内高速增长 2022年国内电解槽招标同比翻倍,接近800MW,而2023年前2个月招标合计也已经超700MW,
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华电科工
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🔥【民生电子】实体清单简评
#美方将浪潮信息、龙芯中科等29家中国实体列入实体清单 当地时间3月2日,BIS将浪潮、龙芯等29家中国实体列入实体清单。其中浪潮、龙芯同时被列入脚注4实体(即涉及先进计算类芯片与超级计算机的实体),将限制其获取18类软件和技术。 #许可证申请可行 Chiplet国产化护航 2020年浪潮曾被列入美方涉J清单,但Intel很快获取了对其出口的license,恢复供应。本次事件我们认为同样可申请license。 另一方面,外部形式趋紧之下,芯片国产化亦在加速。我们看好Chiplet作为国产算力芯片
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【光大电新】重视氢能在绿色制造的应用,重视氢能电解槽投资机会!
【“绿氢”替代“灰氢”是本轮行情的催化剂】 国内:内蒙古23年大量绿电制氢项目开工,对应绿氢产能超24万吨,对应1000标方电解槽需求在650台以上(4000每年利用小时),将于23年底陆续投产;内蒙示范后三北地区均有望加速推进绿氢对灰氢的替代。 海外:23年2月中旬欧洲碳边界调整机制(CBAM)获批将氢能纳入管理体系,10月起生效;习主席出访沙特推动氢能出口,国富氢能已与沙特签署项目;本次特斯拉投资日首次提出应用绿色氢气和氨实现绿色制造,用氢气替代煤在各类制造中使用从而减少碳排放并提高还原效率
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【国金家电】厨电/白电公司年初至今经营情况跟踪
🌟老板电器:1-2月累计微增 🌟火星人: 1-2月累计小个位数下滑,预计Q1收入略增,盈利端有所修复 🌟亿田智能:收入1月下滑,2月份同比明显增长。合并来看跟去年基本持平,单2月份预计增速35% 🌟帅丰电器:Q1压力比较大 🌟华帝股份:1-2月表现良好,预计一季度双位数增长 🌟美的集团:预计Q1收入增长,其中内销好于外销,外销持平 🌟海尔智家:1-2月除了厨电品类外都有中个位数增长,海外稳定,延续去年年末回暖趋势 🌟海信家电:一月份收入下滑,利润改善,1季度比去年4季度好,1-2
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【天风电新】迈为股份更新 -0303
🌼各项新技术进展: (1)0BB:3月在客户端中试,客户端验证需要3-4个月,验证顺利后会导入量产,应用0BB后单W银耗由18mg降至12mg左右; (2)银包铜:公司争取用4个月时间研发,解决正面效率受影响的问题。目前银含量50%,目标30%,预计今年银包铜渗透率30%左右,明年预计70%; (3)设备降本:一是零部件继续国产化,之前CVD中进口零部件占比70%,去年占比40%,未来有望降至5%甚至更低,二是行业规模化降本; (4)电镀铜:8道工序中公司提供其中4道(PVD、印感光胶、曝光、
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中国交建最佳补涨之中交设计拟借壳标的【祁连山】!!
【华创建筑建材】祁连山深度:中交设计拟重组上市,竞争优势显著 重大重组,公司转型设计龙头。 此前公司公告重组预案,拟将旗下水泥业务与中交集团旗下六家设计院进行资产置换,实质上是中交集团将旗下的设计资产分拆上市;若重组完成,预计将成为国内领先的工程设计龙头。 潜在整合,中交集团设计业务梳理。 本次拟置入的六家设计院主要聚焦公路和市政设计,在特大项目、高难项目领域优势突出。目前中交集团仍存在一定公路、市政设计业务,后续预计同业整合将进一步加速。 竞争优势凸显,一带一路带来新增量。 工程设计存在较高壁
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三维化学调研要点
#储能: 订单角度,目前储能方面新签订单大概1亿,其中氢能回收订单7000万左右,含传统主业在内在手订单可以支撑全年营收。项目角度,目前跟踪的储能项目一共有17个,其中熔盐储热项目有5-6个,氢能领域正在跟进东岳的光伏氢能一体化项目。 #稀土顺丁橡胶: 公司盈利模式包括三种:a)收技术转让费(每单3000万,相当于纯利润);b)做EPC(新建5万吨项目大约4-5亿);c)提供催化剂(5万吨对应1亿元催化剂用量)。市场方面,十四五期间预计可以新增35-40万吨产能,目前正在和东明石化合作(5万吨)
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【财通汽车】继峰股份点评:乘用车座椅再获新车型定点,公司未来可期
据公司公告,公司近期获得某新能源汽车主机厂座椅总成项目定点,将为客户开发、生产座椅总成产品。项目预计从2024年6月开始,项目生命周期4年,预计生命周期总金额为58亿元。 [太阳]不断新增项目定点,公司乘用车座椅业务可期: 公司自2021年10月获得第一个乘用车座椅总成项目定点后,第五次获得客户乘用车座椅总成项目。此次定点项目属于原有客户将新车型定点给到公司,是公司第一次获得原有客户的新订单,体现了客户对公司座椅总成开发实力及过往产品服务能力的认可,有利于公司获得更多订单,公司乘用车座椅业务成长
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通富微电:算力芯片驱动Chiplet升级!
--先进封测龙头绑定AMD --Chiplet驱动产业再升级 Chiplet驱动封测产业升级! Chiplet将成为后摩尔时代半导体产业最优解决方案之一;Omdia 预测,2035年全球Chiplet市场规模有望达570亿美元。公司目前已建成国内顶级2.5D/3D封装平台(VISionS)及超大尺寸FCBGA研发平台,可为客户提供晶圆级和基板级Chiplet封测解决方案。 绑定AMD高性能运算加速成长! 公司收购 AMD 苏州及 AMD 槟城各 85%股权,充分利用其CPU/GPU量产封测平台,
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1、 22Q4利润环比下降原因:1)疫情影响,电池生产受到影响,导致发货数量环比有所减少;2)四季度的边角料没有出售,环比就少了这部分收入;3)财务费用环比增加,主要是多提了一些银行贷款;4)能源费用环比增加,主要是各地对天然气、电费、执行了冬季价格。 2、 经营现金流与净利润相差较大:票据的影响。由于我们跟客户结算大部分是使用票据,而根据会计准则,票据是不能视为现金等价物,所不能进到现金流量表。 3、 产能:截止 2022 年底,公司产能约 70 亿平。23年公司新增的产线主要来自重庆恩捷剩余
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【国君电新】硅料边际拐点已现,行业大年趋势明确,重视光伏最佳买点
上游价格边际拐点已现,博弈落地需求启动。上周硅料价格开始企稳,高价区间报价开始缩窄,厂商惜售情绪减弱,批量成交签单规模加大。我们预计本轮硅料价格博弈边际拐点已现,后续继续上涨空间有限;硅片环节库存亦趋近合理水位。预期本轮硅料价格二次见顶已至,后续博弈落地行业将重回需求提升阶段,预计行业装机大规模启动及组件大单签订有望在3-4月到来。 我们认为,此轮产业链价格波动主要系短期环节间库存影响带来价格博弈,进而印证下游需求旺盛;全年看供给侧瓶颈打开,维持此前全年价格下行判断,不改光伏大年预期。本轮价格边
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【华西食饮】金种子继续强推:#1月份阜阳已完成全年任务,静待3月全面铺货新品
基本面总结: #23年有望实现白酒收入从7亿到15亿翻倍,1 2月已完成翻倍任务20%以上进度,其中阜阳1月完成全年任务!3月新品铺货有望进一步增长,从而带来一季度高增! 内部组织多方位调整梳理基本完成;网点快速提升到1万多家。光瓶酒新品口感品质测试反馈很好,预计3月正式上市,馥合香升级款预计3月底发布。 基本面细节: 产品方面:SKU数量从几百个减少到十几个。核心单品光瓶酒预计3月正式上市,馥合香升级款预计3月底发布 新品特色:新光瓶酒加入部分清香白酒,口感品质均有明显提高,测试反馈很好 组织
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🔥【广发策略】三大预期差把握数字经济投资线索——“数字经济”系列(一)
🌟本文聚焦:数字经济“三大预期差→三大产业趋势→三大投资线索”逻辑链解析—— 1⃣三大预期差:(1)预期差一:数字经济发展驱动力将超市场预期——“政策&技术”双轮驱动;(2)预期差二:数字政策力度(重点是地方政策贯彻)将超市场预期;(3)预期差三:数字经济之于国家安全的战略意义将超市场预期。 2⃣三大产业趋势判断:(1)趋势一:流量与算力需求爆发,核心参与方及底层基础设施率先受益;(2)趋势二:地方政策贯彻将会加速产业数字化;(3)趋势三:全球竞逐数字经济,产业推进方向将更契合国家安全。 3⃣
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再鼎医药年报电话会速记
核心要点: 1) 目前的重点推进efgar的上市和医保产品的快速推进。未来三年上市至少8款产品,23年实现商业化盈利,25年整体盈利。 2) 对于商业模式: 毛利随着销售额的增长会不断上升,同时再鼎未来产品线有很强的的协同性,未来很多产品会上市,efgar,SUL-DUR都是近期一年,明年可能就会有8个商业化产品,bema,karxt,optune的肺癌胰腺癌,TF-adc等产品很多。都是BIC,FIC,竞争环境好很多,定价能力好很多,销售费用效率会提升。 3)未来毛利率上升,SG&A费用率下降
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从电解槽设备看电解水制氢投资机会【国盛电新| 行业深度】
太阳]电解槽是什么?未来发展空间? ①从制氢产业链价值分布看电解槽重要性:电解槽是电解水制氢设备中重要一环,#占比整体设备成本50%以上。电极和隔膜为碱性电解槽核心壁垒。 ②从终端用户经济性看电解槽发展潜力:短期电解水制氢经济性低于其他制氢方式。长期该制氢方式性价比有望提升。 ③远期空间:我们测算2030年电解槽规模有望超80GW,对应市场规模约1160亿元。 [太阳]绿氢需求端现状及供给侧技术路径如何演变? ①落地项目看,#绿氢现阶段需求主要为替代灰氢用于工业、能源脱碳减排,少部分用于交通运输
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【招商电新】氢产业跟踪跟踪
#欧洲氢能已经启航 欧洲倾力扶持氢能,正在构建绿电-氢能-能源燃料与工业原料的产业闭环,其扶持包括:关于氢的碳差价合约,拟创建欧洲氢能银行,绿氢生产试点的固定溢价,直接补贴。同时,美国IRA加大氢能补贴,英国进一步加码,其2030电解氢目标从5GW提升到10GW。 去年12月西班牙、葡萄牙与法国共同公布28亿欧元H2Med管道建造计划,计划由西班牙向法国和葡萄牙输送200万吨绿氢。 #国内高速增长 2022年国内电解槽招标同比翻倍,接近800MW,而2023年前2个月招标合计也已经超700MW,
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2023-03-03 14:09:15
🔥【民生电子】实体清单简评
#美方将浪潮信息、龙芯中科等29家中国实体列入实体清单 当地时间3月2日,BIS将浪潮、龙芯等29家中国实体列入实体清单。其中浪潮、龙芯同时被列入脚注4实体(即涉及先进计算类芯片与超级计算机的实体),将限制其获取18类软件和技术。 #许可证申请可行 Chiplet国产化护航 2020年浪潮曾被列入美方涉J清单,但Intel很快获取了对其出口的license,恢复供应。本次事件我们认为同样可申请license。 另一方面,外部形式趋紧之下,芯片国产化亦在加速。我们看好Chiplet作为国产算力芯片
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浪潮信息
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龙芯中科
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2023-03-03 14:08:50
【光大电新】重视氢能在绿色制造的应用,重视氢能电解槽投资机会!
【“绿氢”替代“灰氢”是本轮行情的催化剂】 国内:内蒙古23年大量绿电制氢项目开工,对应绿氢产能超24万吨,对应1000标方电解槽需求在650台以上(4000每年利用小时),将于23年底陆续投产;内蒙示范后三北地区均有望加速推进绿氢对灰氢的替代。 海外:23年2月中旬欧洲碳边界调整机制(CBAM)获批将氢能纳入管理体系,10月起生效;习主席出访沙特推动氢能出口,国富氢能已与沙特签署项目;本次特斯拉投资日首次提出应用绿色氢气和氨实现绿色制造,用氢气替代煤在各类制造中使用从而减少碳排放并提高还原效率
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华电科工
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昇辉科技
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2023-03-03 14:08:28
【国金家电】厨电/白电公司年初至今经营情况跟踪
🌟老板电器:1-2月累计微增 🌟火星人: 1-2月累计小个位数下滑,预计Q1收入略增,盈利端有所修复 🌟亿田智能:收入1月下滑,2月份同比明显增长。合并来看跟去年基本持平,单2月份预计增速35% 🌟帅丰电器:Q1压力比较大 🌟华帝股份:1-2月表现良好,预计一季度双位数增长 🌟美的集团:预计Q1收入增长,其中内销好于外销,外销持平 🌟海尔智家:1-2月除了厨电品类外都有中个位数增长,海外稳定,延续去年年末回暖趋势 🌟海信家电:一月份收入下滑,利润改善,1季度比去年4季度好,1-2
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老板电器
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2023-03-03 14:08:02
【天风电新】迈为股份更新 -0303
🌼各项新技术进展: (1)0BB:3月在客户端中试,客户端验证需要3-4个月,验证顺利后会导入量产,应用0BB后单W银耗由18mg降至12mg左右; (2)银包铜:公司争取用4个月时间研发,解决正面效率受影响的问题。目前银含量50%,目标30%,预计今年银包铜渗透率30%左右,明年预计70%; (3)设备降本:一是零部件继续国产化,之前CVD中进口零部件占比70%,去年占比40%,未来有望降至5%甚至更低,二是行业规模化降本; (4)电镀铜:8道工序中公司提供其中4道(PVD、印感光胶、曝光、
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迈为股份
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2023-03-03 14:07:45
中国交建最佳补涨之中交设计拟借壳标的【祁连山】!!
【华创建筑建材】祁连山深度:中交设计拟重组上市,竞争优势显著 重大重组,公司转型设计龙头。 此前公司公告重组预案,拟将旗下水泥业务与中交集团旗下六家设计院进行资产置换,实质上是中交集团将旗下的设计资产分拆上市;若重组完成,预计将成为国内领先的工程设计龙头。 潜在整合,中交集团设计业务梳理。 本次拟置入的六家设计院主要聚焦公路和市政设计,在特大项目、高难项目领域优势突出。目前中交集团仍存在一定公路、市政设计业务,后续预计同业整合将进一步加速。 竞争优势凸显,一带一路带来新增量。 工程设计存在较高壁
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2023-03-03 14:07:13
三维化学调研要点
#储能: 订单角度,目前储能方面新签订单大概1亿,其中氢能回收订单7000万左右,含传统主业在内在手订单可以支撑全年营收。项目角度,目前跟踪的储能项目一共有17个,其中熔盐储热项目有5-6个,氢能领域正在跟进东岳的光伏氢能一体化项目。 #稀土顺丁橡胶: 公司盈利模式包括三种:a)收技术转让费(每单3000万,相当于纯利润);b)做EPC(新建5万吨项目大约4-5亿);c)提供催化剂(5万吨对应1亿元催化剂用量)。市场方面,十四五期间预计可以新增35-40万吨产能,目前正在和东明石化合作(5万吨)
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三维化学
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2023-03-03 14:06:53
【财通汽车】继峰股份点评:乘用车座椅再获新车型定点,公司未来可期
据公司公告,公司近期获得某新能源汽车主机厂座椅总成项目定点,将为客户开发、生产座椅总成产品。项目预计从2024年6月开始,项目生命周期4年,预计生命周期总金额为58亿元。 [太阳]不断新增项目定点,公司乘用车座椅业务可期: 公司自2021年10月获得第一个乘用车座椅总成项目定点后,第五次获得客户乘用车座椅总成项目。此次定点项目属于原有客户将新车型定点给到公司,是公司第一次获得原有客户的新订单,体现了客户对公司座椅总成开发实力及过往产品服务能力的认可,有利于公司获得更多订单,公司乘用车座椅业务成长
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继峰股份
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2023-03-03 14:06:37
通富微电:算力芯片驱动Chiplet升级!
--先进封测龙头绑定AMD --Chiplet驱动产业再升级 Chiplet驱动封测产业升级! Chiplet将成为后摩尔时代半导体产业最优解决方案之一;Omdia 预测,2035年全球Chiplet市场规模有望达570亿美元。公司目前已建成国内顶级2.5D/3D封装平台(VISionS)及超大尺寸FCBGA研发平台,可为客户提供晶圆级和基板级Chiplet封测解决方案。 绑定AMD高性能运算加速成长! 公司收购 AMD 苏州及 AMD 槟城各 85%股权,充分利用其CPU/GPU量产封测平台,
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2023-03-03 14:06:19
恩捷股份2022年度业绩交流会要点-0303
1、 22Q4利润环比下降原因:1)疫情影响,电池生产受到影响,导致发货数量环比有所减少;2)四季度的边角料没有出售,环比就少了这部分收入;3)财务费用环比增加,主要是多提了一些银行贷款;4)能源费用环比增加,主要是各地对天然气、电费、执行了冬季价格。 2、 经营现金流与净利润相差较大:票据的影响。由于我们跟客户结算大部分是使用票据,而根据会计准则,票据是不能视为现金等价物,所不能进到现金流量表。 3、 产能:截止 2022 年底,公司产能约 70 亿平。23年公司新增的产线主要来自重庆恩捷剩余
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恩捷股份
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【国君电新】硅料边际拐点已现,行业大年趋势明确,重视光伏最佳买点
上游价格边际拐点已现,博弈落地需求启动。上周硅料价格开始企稳,高价区间报价开始缩窄,厂商惜售情绪减弱,批量成交签单规模加大。我们预计本轮硅料价格博弈边际拐点已现,后续继续上涨空间有限;硅片环节库存亦趋近合理水位。预期本轮硅料价格二次见顶已至,后续博弈落地行业将重回需求提升阶段,预计行业装机大规模启动及组件大单签订有望在3-4月到来。 我们认为,此轮产业链价格波动主要系短期环节间库存影响带来价格博弈,进而印证下游需求旺盛;全年看供给侧瓶颈打开,维持此前全年价格下行判断,不改光伏大年预期。本轮价格边
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中信博
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2023-03-03 14:03:27
【华西食饮】金种子继续强推:#1月份阜阳已完成全年任务,静待3月全面铺货新品
基本面总结: #23年有望实现白酒收入从7亿到15亿翻倍,1 2月已完成翻倍任务20%以上进度,其中阜阳1月完成全年任务!3月新品铺货有望进一步增长,从而带来一季度高增! 内部组织多方位调整梳理基本完成;网点快速提升到1万多家。光瓶酒新品口感品质测试反馈很好,预计3月正式上市,馥合香升级款预计3月底发布。 基本面细节: 产品方面:SKU数量从几百个减少到十几个。核心单品光瓶酒预计3月正式上市,馥合香升级款预计3月底发布 新品特色:新光瓶酒加入部分清香白酒,口感品质均有明显提高,测试反馈很好 组织
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2023-03-03 14:03:08
🔥【广发策略】三大预期差把握数字经济投资线索——“数字经济”系列(一)
🌟本文聚焦:数字经济“三大预期差→三大产业趋势→三大投资线索”逻辑链解析—— 1⃣三大预期差:(1)预期差一:数字经济发展驱动力将超市场预期——“政策&技术”双轮驱动;(2)预期差二:数字政策力度(重点是地方政策贯彻)将超市场预期;(3)预期差三:数字经济之于国家安全的战略意义将超市场预期。 2⃣三大产业趋势判断:(1)趋势一:流量与算力需求爆发,核心参与方及底层基础设施率先受益;(2)趋势二:地方政策贯彻将会加速产业数字化;(3)趋势三:全球竞逐数字经济,产业推进方向将更契合国家安全。 3⃣
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中国软件
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2023-03-03 14:02:47
再鼎医药年报电话会速记
核心要点: 1) 目前的重点推进efgar的上市和医保产品的快速推进。未来三年上市至少8款产品,23年实现商业化盈利,25年整体盈利。 2) 对于商业模式: 毛利随着销售额的增长会不断上升,同时再鼎未来产品线有很强的的协同性,未来很多产品会上市,efgar,SUL-DUR都是近期一年,明年可能就会有8个商业化产品,bema,karxt,optune的肺癌胰腺癌,TF-adc等产品很多。都是BIC,FIC,竞争环境好很多,定价能力好很多,销售费用效率会提升。 3)未来毛利率上升,SG&A费用率下降
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再鼎医药
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2023-03-03 14:02:30
从电解槽设备看电解水制氢投资机会【国盛电新| 行业深度】
太阳]电解槽是什么?未来发展空间? ①从制氢产业链价值分布看电解槽重要性:电解槽是电解水制氢设备中重要一环,#占比整体设备成本50%以上。电极和隔膜为碱性电解槽核心壁垒。 ②从终端用户经济性看电解槽发展潜力:短期电解水制氢经济性低于其他制氢方式。长期该制氢方式性价比有望提升。 ③远期空间:我们测算2030年电解槽规模有望超80GW,对应市场规模约1160亿元。 [太阳]绿氢需求端现状及供给侧技术路径如何演变? ①落地项目看,#绿氢现阶段需求主要为替代灰氢用于工业、能源脱碳减排,少部分用于交通运输
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华光环能
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2023-03-03 14:02:10
【招商电新】氢产业跟踪跟踪
#欧洲氢能已经启航 欧洲倾力扶持氢能,正在构建绿电-氢能-能源燃料与工业原料的产业闭环,其扶持包括:关于氢的碳差价合约,拟创建欧洲氢能银行,绿氢生产试点的固定溢价,直接补贴。同时,美国IRA加大氢能补贴,英国进一步加码,其2030电解氢目标从5GW提升到10GW。 去年12月西班牙、葡萄牙与法国共同公布28亿欧元H2Med管道建造计划,计划由西班牙向法国和葡萄牙输送200万吨绿氢。 #国内高速增长 2022年国内电解槽招标同比翻倍,接近800MW,而2023年前2个月招标合计也已经超700MW,
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