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为国接盘的公社达人
2022-09-29 22:56:38
【华西环保有色晏溶团队】全球锂资源速递 20220929
1、 赣锋锂业出售Core Lithium Ltd股权 周四澳大利亚锂生产商Core Lithium Ltd (ASX: CXO)发布公告,通知股东赣锋新能源科技发展(苏州)有限公司已出售Core股份,意味着赣锋锂业不再是本公司的主要股东(根据《
》的定义为 > 5.0% 的
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赣锋锂业
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 22:56:13
[红包]【浙商建筑交运匡培钦丨重大推荐】德才股份:把握底部加仓机会!目标价53元!
建筑全产业链精品企业,三大新引擎拉动业绩高增长,在手订单85亿! 在手订单85亿,短期有业绩,三大新业务打开利润空间,中长期有空间! [太阳]【公司基本盘稳健,经营表现α属性凸显,22H1新签倍增/在手充裕】 1⃣德才股份是山东省唯一建筑装饰上市企业,主业覆盖装饰(内装、幕墙、古建筑、智能化)、房建、市政、设计建筑全产业链,拥有建筑 施工、装饰设计 施工全产业链资质。 2⃣公司以公建内装设计及施工为主业,以设计驱动订单,过去五年业绩CAGR 21%左右,22 H1经营表现显著优于装饰装修板块同行
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德才股份
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 22:55:49
申万宏源交运|油轮观点交流
内容:对话招商轮船,油轮逻辑重申,不要浪费每一次危机 时间: 2022-09-29 申万交运首席 闫海 【近期观点提示】 重要预期差:(1)12.5日欧盟对俄制裁临近,油运整体供需紧平衡背景叠加北溪管道等不确定性催化需要警示运价上行风险(2)衰退预期:全球低库存为油轮抵抗衰退的海运需求端的重要缓冲,今年以来油价回落带来的预期波动均是较好的机会,油价回落对运价上涨反而会形成催化。(3)商品空间错配是交运物流的需求的本质。经济增长导致的供需错配远远弱于战争等因素带来物理上的供应链撕裂。(4)市场对招
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招商南油
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 22:55:19
安琪酵母股东大会交流要点20220929
安琪酵母股东大会交流要点20220929 1、9月国内需求在回升。YE保持了比较好的增长。 2、1-9月国际需求保持比较好的势头。今年出口业务增速快因为竞争对手遇到供应链问题,没法与安琪竞争。存量部分发展势头看到明年上半年没问题,新业务部分因为国外销售人员的派驻推进效果较好。 3、海外业务今年1-9月基本处于持续涨价中,1-9月出口毛利率相对去年预计是比较好的状况。 4、成本端,认为今年榨季国内糖蜜上涨势头遏制住了。 5、针对未来产品价格认为要综合看,考虑消费品属性,与成本变动幅度未必一致,且有
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安琪酵母
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 22:55:03
🔥🔥【海思科】持续推荐:环泊酚持续兑现,创新进入收获期!
[烟花]创新药环泊酚国内商业化持续兑现。环泊酚注射液于 2020 年 12 月获批 上市。2021 年 11 月,环泊酚纳入《国家医保药品目录(2021 版)》,并 于 2022 年 1 月起正式执行。2022 年上半年销售数量约 150 万支,力争全年目标医院覆 盖达到 1,400 家左右,实现销量达 400 万支以上。根据CPA数据,麻醉镇痛终端市场超300亿元,手术和内镜检查患者数量超6.5千万和1.5千万人,我们预计2025年环泊酚渗透率达到6.6%,用量为 2001 万支,销售额达到1
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2022-09-29 22:54:35
【中信建投金融】邮储银行代理费调整点评:发挥指挥棒作用,助力降成本、优结构、促转型
静态来看,降低代理费成本:储蓄代理费方案“小升大降”,储蓄代理费综合费率下降2bps至1.27%,代理费减少10亿,成本收入比下降0.3pct。 动态来看,优化存款结构:更重要的意义在于,新方案将督促营销人员注重吸收活期和1年期以内的低久期存款,从而促进改善存款结构,降低负债成本。假设2、3年期日均存款占比分别下降5pct和10pct,采取不同的活期、三个月、半年和一年期存款占比提升幅度的假设,邮储银行代理费率 存款成本合计预计下降1-3bps,且提高一年以内(不含一年)存款占比效果优于提高一年
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2022-09-29 22:54:19
【天风商社食饮】安琪酵母:短期国内需求有所承压,全年努力完成年度目标
[咖啡]公司今日大跌,我们判断主因系三季度国内需求承压,全年目标有一定压力,二是俄乌战争加剧的影响。我们认为短期来看公司增长受到国内烘焙产业需求的影响,整体增速有所放缓,但主业未来随着烘焙的复苏,仍有望维持稳健增长。四季度来看,作为传统旺季,我们判断收入有望环比加速,全年来看,公司年度目标有挑战,但仍需等待四季度需求的观察。此外,四季度新榨季成本有望下行,将带来公司业绩预期的释放。 [太阳]近期情况来看,9月份公司达成既定目标,整体三季度预计收入15%左右增长。其中国内市场需求相对疲软,国外市场
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2022-09-29 22:52:28
【天风电新】储能-美国市场更新及相关标的梳理-0929
🌼表前储能需求来源 经济性驱动: 18年起确定了储能参与PPA、辅助服务获取收入的商业模式;【我们测算当前电网侧 发电侧的光 储,对比天然气,均具备经济性】: 1) 电网侧:光 储调峰LCOE约116$/MWh,天然气约150-170$/MWh; 2) 发电侧:天然气发电成本44-73$/MWh,配储比例20%的光 储LCOE低于下限44$/MWh,60%以内的LCOE低于73$/MWh。 补贴:根据最新的IRA政策,【ITC补贴的最大变化为独立储能首次可以获取6%-8%的补贴】。针对1MW
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2022-09-29 22:50:30
【广发电新】TCL中环三季报预报点评:硅片单瓦盈利超预期,G12先进产能
【广发电新】TCL中环三季报预报点评:硅片单瓦盈利超预期,G12先进产能 优质石英砂保供奠定业绩高增 公司发布业绩预告,前三季度实现归母净利49.3亿元-50.7亿元,同期 78.5%-83.6%;其中22Q3实现归母净利20.1亿元-21.5亿元,同比 57.1%-67.98%,环比 25.3%-34.0%,我们预计光伏硅片出货量约19GW,环比基本持平,单瓦权益净利约0.11元,制造端有望达0.125元以上,超市场预期,体现公司在硅料涨价中,凭借先进产能效率及技术优势稳步提升盈利的能力,未来
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2022-09-29 22:50:06
【天风策略】至暗时刻,节前9月问卷调查结果出炉
1、9月问卷调查结果较8月,机构仓位有所下降,但也可能是节前避险情绪导致的。仓位上限附近、中等仓位的投资者均开始减仓。仓位上限附近占比由42.5%回落至39.1%;中等仓位占比由48.1%下降至40.9%。 2、市场对四季度中长期贷款增速的回升转向乐观,背后原因可能是8月企业部门贷款结构好转。认为四季度中长期贷款能够持续回升的客户占比由12.4%大幅增加至20.4%;而认为还需要一个过渡期以及四季度无法回升的比例均不同程度下降,背后可能是8月社融结构的好转。(1)8月社融10.5%(一致预期10
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 22:49:38
✔今日热点①|华泰固收 # 英国央行为何选择购买国债,影响几何?
✔今日热点①|华泰固收 # 英国央行为何选择购买国债,影响几何? 英国央行宣布9月28日-10月14日临时购买超长期国债,是在实施QE(量化宽松)吗?并不是。英国政府上周五宣布“迷你预算”后,英国遭遇债汇双杀,英镑兑美元一度跌至1.03的历史低位,10年期英债收益率上行超100bp。英债市场流动性急剧恶化,买卖价差(bid ask spread)大幅上行,甚至超过了2020年3月的水平,卖方难以合理报价,市场功能近乎瘫痪。购债计划宣布后,英国10年//30年期国债收益率分别下行46/101bp,
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2022-09-29 22:49:20
【方正通信】紫光国微业绩与传言,基本面仍稳健,建议买入
1⃣️业绩 1.Q3业绩:预计8-8.3,影响因素: ①28纳米代工8月份才满产,所以7月份对业绩有影响; ②Q3确认的收入主要是Q2的出货,当时疫情原材料(28nm、陶瓷管壳)供应不太充足。 2.22年业绩:总利润预计28-29e。Q3供应充足,预计Q4利润较高并超过Q3。大概率Q3 8左右,Q4 8.5左右。23年预计40e。PE42/30,和复旦微电、安路科技对比不贵。 3.紫光同创全年14~15亿营收利润四个亿,公司净利润是向上拉动,所以今年q4比q3净利润要高。 4.紫光集团大宗减持不
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 22:48:59
【国君宏观】接续性表态,政策强调自主性——2022Q3货币政策例会快评
事件:2022年9月29日,中国人民银行官网发布2022年三季度货币政策委员会例会新闻通稿。 结合9月26日央行上调外汇风险准备金率以及在9月28日新增2000亿元的设备更新改造专项再贷款,我们认为,此次例会主要增量在消费、地产、平台经济领域。对于汇率贬值,央行主要采取针对性的汇率工具应对,国内整体政策环境仍然向好,彰显我国政策的独立性。 相比于Q2例会和Q2货币政策执行报告,此次例会对于经济表述略乐观,同样释放了“就业先于物价”的信号,并且在稳就业方面更加重视,特别新增了加码金融对企业“稳岗扩
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【安信食饮🍶赵国防】洽洽食品渠道交流反馈20220929
业绩端:Q3瓜子保持12%-16%增速,其中分品类增速:蓝袋>绿袋>红袋,葵珍基数低增速高。坚果表现较为分化,7增速10% ,8月90% ,8-9月合并考核实现35%-45%增速,主要受到克重调整及中秋备货时间提前影响。渠道库存保持良性,基本维持12-15天库存周期。 产品提价:瓜子8/21进行提价,传统渠道9/1传导至终端,现代渠道10/1提价落地,会对现代及全渠道经销商供应部分原价产品作为一次性补贴。屋顶盒7/20由26g调整至23g,相当于变相提价13%,终端消费者感知不敏感。 渠道拓展:
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洽洽食品
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 22:47:59
【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会
【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会 下半年异质结行业预计将有几个重点事件, (1)昨晚金刚玻璃明确异质结下一步继续扩产4.8GW; (2)日升一期5GW异质结今年4月已开始招标,预计6-7月有设备选型结果; (3)隆基的异质结中试线设备进场中,可以期待后续其降本方案; (4)其他如华润爱康、华晟等的项目预计如期正常推进。异质结产业化虽然卡在降本上,但电池厂商需要中试线养住核心团队和工艺,并不断尝试降本,所以行业会继续扩产,梳理下来15-20GW招标量会在今年落地。 设备角度看,首先今年已经是
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隆基绿能
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金刚光伏
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【华西环保有色晏溶团队】全球锂资源速递 20220929
1、 赣锋锂业出售Core Lithium Ltd股权 周四澳大利亚锂生产商Core Lithium Ltd (ASX: CXO)发布公告,通知股东赣锋新能源科技发展(苏州)有限公司已出售Core股份,意味着赣锋锂业不再是本公司的主要股东(根据《
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[红包]【浙商建筑交运匡培钦丨重大推荐】德才股份:把握底部加仓机会!目标价53元!
建筑全产业链精品企业,三大新引擎拉动业绩高增长,在手订单85亿! 在手订单85亿,短期有业绩,三大新业务打开利润空间,中长期有空间! [太阳]【公司基本盘稳健,经营表现α属性凸显,22H1新签倍增/在手充裕】 1⃣德才股份是山东省唯一建筑装饰上市企业,主业覆盖装饰(内装、幕墙、古建筑、智能化)、房建、市政、设计建筑全产业链,拥有建筑 施工、装饰设计 施工全产业链资质。 2⃣公司以公建内装设计及施工为主业,以设计驱动订单,过去五年业绩CAGR 21%左右,22 H1经营表现显著优于装饰装修板块同行
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申万宏源交运|油轮观点交流
内容:对话招商轮船,油轮逻辑重申,不要浪费每一次危机 时间: 2022-09-29 申万交运首席 闫海 【近期观点提示】 重要预期差:(1)12.5日欧盟对俄制裁临近,油运整体供需紧平衡背景叠加北溪管道等不确定性催化需要警示运价上行风险(2)衰退预期:全球低库存为油轮抵抗衰退的海运需求端的重要缓冲,今年以来油价回落带来的预期波动均是较好的机会,油价回落对运价上涨反而会形成催化。(3)商品空间错配是交运物流的需求的本质。经济增长导致的供需错配远远弱于战争等因素带来物理上的供应链撕裂。(4)市场对招
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安琪酵母股东大会交流要点20220929
安琪酵母股东大会交流要点20220929 1、9月国内需求在回升。YE保持了比较好的增长。 2、1-9月国际需求保持比较好的势头。今年出口业务增速快因为竞争对手遇到供应链问题,没法与安琪竞争。存量部分发展势头看到明年上半年没问题,新业务部分因为国外销售人员的派驻推进效果较好。 3、海外业务今年1-9月基本处于持续涨价中,1-9月出口毛利率相对去年预计是比较好的状况。 4、成本端,认为今年榨季国内糖蜜上涨势头遏制住了。 5、针对未来产品价格认为要综合看,考虑消费品属性,与成本变动幅度未必一致,且有
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🔥🔥【海思科】持续推荐:环泊酚持续兑现,创新进入收获期!
[烟花]创新药环泊酚国内商业化持续兑现。环泊酚注射液于 2020 年 12 月获批 上市。2021 年 11 月,环泊酚纳入《国家医保药品目录(2021 版)》,并 于 2022 年 1 月起正式执行。2022 年上半年销售数量约 150 万支,力争全年目标医院覆 盖达到 1,400 家左右,实现销量达 400 万支以上。根据CPA数据,麻醉镇痛终端市场超300亿元,手术和内镜检查患者数量超6.5千万和1.5千万人,我们预计2025年环泊酚渗透率达到6.6%,用量为 2001 万支,销售额达到1
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【中信建投金融】邮储银行代理费调整点评:发挥指挥棒作用,助力降成本、优结构、促转型
静态来看,降低代理费成本:储蓄代理费方案“小升大降”,储蓄代理费综合费率下降2bps至1.27%,代理费减少10亿,成本收入比下降0.3pct。 动态来看,优化存款结构:更重要的意义在于,新方案将督促营销人员注重吸收活期和1年期以内的低久期存款,从而促进改善存款结构,降低负债成本。假设2、3年期日均存款占比分别下降5pct和10pct,采取不同的活期、三个月、半年和一年期存款占比提升幅度的假设,邮储银行代理费率 存款成本合计预计下降1-3bps,且提高一年以内(不含一年)存款占比效果优于提高一年
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【天风商社食饮】安琪酵母:短期国内需求有所承压,全年努力完成年度目标
[咖啡]公司今日大跌,我们判断主因系三季度国内需求承压,全年目标有一定压力,二是俄乌战争加剧的影响。我们认为短期来看公司增长受到国内烘焙产业需求的影响,整体增速有所放缓,但主业未来随着烘焙的复苏,仍有望维持稳健增长。四季度来看,作为传统旺季,我们判断收入有望环比加速,全年来看,公司年度目标有挑战,但仍需等待四季度需求的观察。此外,四季度新榨季成本有望下行,将带来公司业绩预期的释放。 [太阳]近期情况来看,9月份公司达成既定目标,整体三季度预计收入15%左右增长。其中国内市场需求相对疲软,国外市场
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【天风电新】储能-美国市场更新及相关标的梳理-0929
🌼表前储能需求来源 经济性驱动: 18年起确定了储能参与PPA、辅助服务获取收入的商业模式;【我们测算当前电网侧 发电侧的光 储,对比天然气,均具备经济性】: 1) 电网侧:光 储调峰LCOE约116$/MWh,天然气约150-170$/MWh; 2) 发电侧:天然气发电成本44-73$/MWh,配储比例20%的光 储LCOE低于下限44$/MWh,60%以内的LCOE低于73$/MWh。 补贴:根据最新的IRA政策,【ITC补贴的最大变化为独立储能首次可以获取6%-8%的补贴】。针对1MW
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【广发电新】TCL中环三季报预报点评:硅片单瓦盈利超预期,G12先进产能
【广发电新】TCL中环三季报预报点评:硅片单瓦盈利超预期,G12先进产能 优质石英砂保供奠定业绩高增 公司发布业绩预告,前三季度实现归母净利49.3亿元-50.7亿元,同期 78.5%-83.6%;其中22Q3实现归母净利20.1亿元-21.5亿元,同比 57.1%-67.98%,环比 25.3%-34.0%,我们预计光伏硅片出货量约19GW,环比基本持平,单瓦权益净利约0.11元,制造端有望达0.125元以上,超市场预期,体现公司在硅料涨价中,凭借先进产能效率及技术优势稳步提升盈利的能力,未来
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【天风策略】至暗时刻,节前9月问卷调查结果出炉
1、9月问卷调查结果较8月,机构仓位有所下降,但也可能是节前避险情绪导致的。仓位上限附近、中等仓位的投资者均开始减仓。仓位上限附近占比由42.5%回落至39.1%;中等仓位占比由48.1%下降至40.9%。 2、市场对四季度中长期贷款增速的回升转向乐观,背后原因可能是8月企业部门贷款结构好转。认为四季度中长期贷款能够持续回升的客户占比由12.4%大幅增加至20.4%;而认为还需要一个过渡期以及四季度无法回升的比例均不同程度下降,背后可能是8月社融结构的好转。(1)8月社融10.5%(一致预期10
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✔今日热点①|华泰固收 # 英国央行为何选择购买国债,影响几何?
✔今日热点①|华泰固收 # 英国央行为何选择购买国债,影响几何? 英国央行宣布9月28日-10月14日临时购买超长期国债,是在实施QE(量化宽松)吗?并不是。英国政府上周五宣布“迷你预算”后,英国遭遇债汇双杀,英镑兑美元一度跌至1.03的历史低位,10年期英债收益率上行超100bp。英债市场流动性急剧恶化,买卖价差(bid ask spread)大幅上行,甚至超过了2020年3月的水平,卖方难以合理报价,市场功能近乎瘫痪。购债计划宣布后,英国10年//30年期国债收益率分别下行46/101bp,
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【方正通信】紫光国微业绩与传言,基本面仍稳健,建议买入
1⃣️业绩 1.Q3业绩:预计8-8.3,影响因素: ①28纳米代工8月份才满产,所以7月份对业绩有影响; ②Q3确认的收入主要是Q2的出货,当时疫情原材料(28nm、陶瓷管壳)供应不太充足。 2.22年业绩:总利润预计28-29e。Q3供应充足,预计Q4利润较高并超过Q3。大概率Q3 8左右,Q4 8.5左右。23年预计40e。PE42/30,和复旦微电、安路科技对比不贵。 3.紫光同创全年14~15亿营收利润四个亿,公司净利润是向上拉动,所以今年q4比q3净利润要高。 4.紫光集团大宗减持不
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【国君宏观】接续性表态,政策强调自主性——2022Q3货币政策例会快评
事件:2022年9月29日,中国人民银行官网发布2022年三季度货币政策委员会例会新闻通稿。 结合9月26日央行上调外汇风险准备金率以及在9月28日新增2000亿元的设备更新改造专项再贷款,我们认为,此次例会主要增量在消费、地产、平台经济领域。对于汇率贬值,央行主要采取针对性的汇率工具应对,国内整体政策环境仍然向好,彰显我国政策的独立性。 相比于Q2例会和Q2货币政策执行报告,此次例会对于经济表述略乐观,同样释放了“就业先于物价”的信号,并且在稳就业方面更加重视,特别新增了加码金融对企业“稳岗扩
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【安信食饮🍶赵国防】洽洽食品渠道交流反馈20220929
业绩端:Q3瓜子保持12%-16%增速,其中分品类增速:蓝袋>绿袋>红袋,葵珍基数低增速高。坚果表现较为分化,7增速10% ,8月90% ,8-9月合并考核实现35%-45%增速,主要受到克重调整及中秋备货时间提前影响。渠道库存保持良性,基本维持12-15天库存周期。 产品提价:瓜子8/21进行提价,传统渠道9/1传导至终端,现代渠道10/1提价落地,会对现代及全渠道经销商供应部分原价产品作为一次性补贴。屋顶盒7/20由26g调整至23g,相当于变相提价13%,终端消费者感知不敏感。 渠道拓展:
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【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会
【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会 下半年异质结行业预计将有几个重点事件, (1)昨晚金刚玻璃明确异质结下一步继续扩产4.8GW; (2)日升一期5GW异质结今年4月已开始招标,预计6-7月有设备选型结果; (3)隆基的异质结中试线设备进场中,可以期待后续其降本方案; (4)其他如华润爱康、华晟等的项目预计如期正常推进。异质结产业化虽然卡在降本上,但电池厂商需要中试线养住核心团队和工艺,并不断尝试降本,所以行业会继续扩产,梳理下来15-20GW招标量会在今年落地。 设备角度看,首先今年已经是
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【华西环保有色晏溶团队】全球锂资源速递 20220929
1、 赣锋锂业出售Core Lithium Ltd股权 周四澳大利亚锂生产商Core Lithium Ltd (ASX: CXO)发布公告,通知股东赣锋新能源科技发展(苏州)有限公司已出售Core股份,意味着赣锋锂业不再是本公司的主要股东(根据《
》的定义为 > 5.0% 的
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[红包]【浙商建筑交运匡培钦丨重大推荐】德才股份:把握底部加仓机会!目标价53元!
建筑全产业链精品企业,三大新引擎拉动业绩高增长,在手订单85亿! 在手订单85亿,短期有业绩,三大新业务打开利润空间,中长期有空间! [太阳]【公司基本盘稳健,经营表现α属性凸显,22H1新签倍增/在手充裕】 1⃣德才股份是山东省唯一建筑装饰上市企业,主业覆盖装饰(内装、幕墙、古建筑、智能化)、房建、市政、设计建筑全产业链,拥有建筑 施工、装饰设计 施工全产业链资质。 2⃣公司以公建内装设计及施工为主业,以设计驱动订单,过去五年业绩CAGR 21%左右,22 H1经营表现显著优于装饰装修板块同行
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申万宏源交运|油轮观点交流
内容:对话招商轮船,油轮逻辑重申,不要浪费每一次危机 时间: 2022-09-29 申万交运首席 闫海 【近期观点提示】 重要预期差:(1)12.5日欧盟对俄制裁临近,油运整体供需紧平衡背景叠加北溪管道等不确定性催化需要警示运价上行风险(2)衰退预期:全球低库存为油轮抵抗衰退的海运需求端的重要缓冲,今年以来油价回落带来的预期波动均是较好的机会,油价回落对运价上涨反而会形成催化。(3)商品空间错配是交运物流的需求的本质。经济增长导致的供需错配远远弱于战争等因素带来物理上的供应链撕裂。(4)市场对招
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安琪酵母股东大会交流要点20220929
安琪酵母股东大会交流要点20220929 1、9月国内需求在回升。YE保持了比较好的增长。 2、1-9月国际需求保持比较好的势头。今年出口业务增速快因为竞争对手遇到供应链问题,没法与安琪竞争。存量部分发展势头看到明年上半年没问题,新业务部分因为国外销售人员的派驻推进效果较好。 3、海外业务今年1-9月基本处于持续涨价中,1-9月出口毛利率相对去年预计是比较好的状况。 4、成本端,认为今年榨季国内糖蜜上涨势头遏制住了。 5、针对未来产品价格认为要综合看,考虑消费品属性,与成本变动幅度未必一致,且有
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🔥🔥【海思科】持续推荐:环泊酚持续兑现,创新进入收获期!
[烟花]创新药环泊酚国内商业化持续兑现。环泊酚注射液于 2020 年 12 月获批 上市。2021 年 11 月,环泊酚纳入《国家医保药品目录(2021 版)》,并 于 2022 年 1 月起正式执行。2022 年上半年销售数量约 150 万支,力争全年目标医院覆 盖达到 1,400 家左右,实现销量达 400 万支以上。根据CPA数据,麻醉镇痛终端市场超300亿元,手术和内镜检查患者数量超6.5千万和1.5千万人,我们预计2025年环泊酚渗透率达到6.6%,用量为 2001 万支,销售额达到1
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【中信建投金融】邮储银行代理费调整点评:发挥指挥棒作用,助力降成本、优结构、促转型
静态来看,降低代理费成本:储蓄代理费方案“小升大降”,储蓄代理费综合费率下降2bps至1.27%,代理费减少10亿,成本收入比下降0.3pct。 动态来看,优化存款结构:更重要的意义在于,新方案将督促营销人员注重吸收活期和1年期以内的低久期存款,从而促进改善存款结构,降低负债成本。假设2、3年期日均存款占比分别下降5pct和10pct,采取不同的活期、三个月、半年和一年期存款占比提升幅度的假设,邮储银行代理费率 存款成本合计预计下降1-3bps,且提高一年以内(不含一年)存款占比效果优于提高一年
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【天风商社食饮】安琪酵母:短期国内需求有所承压,全年努力完成年度目标
[咖啡]公司今日大跌,我们判断主因系三季度国内需求承压,全年目标有一定压力,二是俄乌战争加剧的影响。我们认为短期来看公司增长受到国内烘焙产业需求的影响,整体增速有所放缓,但主业未来随着烘焙的复苏,仍有望维持稳健增长。四季度来看,作为传统旺季,我们判断收入有望环比加速,全年来看,公司年度目标有挑战,但仍需等待四季度需求的观察。此外,四季度新榨季成本有望下行,将带来公司业绩预期的释放。 [太阳]近期情况来看,9月份公司达成既定目标,整体三季度预计收入15%左右增长。其中国内市场需求相对疲软,国外市场
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2022-09-29 22:52:28
【天风电新】储能-美国市场更新及相关标的梳理-0929
🌼表前储能需求来源 经济性驱动: 18年起确定了储能参与PPA、辅助服务获取收入的商业模式;【我们测算当前电网侧 发电侧的光 储,对比天然气,均具备经济性】: 1) 电网侧:光 储调峰LCOE约116$/MWh,天然气约150-170$/MWh; 2) 发电侧:天然气发电成本44-73$/MWh,配储比例20%的光 储LCOE低于下限44$/MWh,60%以内的LCOE低于73$/MWh。 补贴:根据最新的IRA政策,【ITC补贴的最大变化为独立储能首次可以获取6%-8%的补贴】。针对1MW
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【广发电新】TCL中环三季报预报点评:硅片单瓦盈利超预期,G12先进产能
【广发电新】TCL中环三季报预报点评:硅片单瓦盈利超预期,G12先进产能 优质石英砂保供奠定业绩高增 公司发布业绩预告,前三季度实现归母净利49.3亿元-50.7亿元,同期 78.5%-83.6%;其中22Q3实现归母净利20.1亿元-21.5亿元,同比 57.1%-67.98%,环比 25.3%-34.0%,我们预计光伏硅片出货量约19GW,环比基本持平,单瓦权益净利约0.11元,制造端有望达0.125元以上,超市场预期,体现公司在硅料涨价中,凭借先进产能效率及技术优势稳步提升盈利的能力,未来
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【天风策略】至暗时刻,节前9月问卷调查结果出炉
1、9月问卷调查结果较8月,机构仓位有所下降,但也可能是节前避险情绪导致的。仓位上限附近、中等仓位的投资者均开始减仓。仓位上限附近占比由42.5%回落至39.1%;中等仓位占比由48.1%下降至40.9%。 2、市场对四季度中长期贷款增速的回升转向乐观,背后原因可能是8月企业部门贷款结构好转。认为四季度中长期贷款能够持续回升的客户占比由12.4%大幅增加至20.4%;而认为还需要一个过渡期以及四季度无法回升的比例均不同程度下降,背后可能是8月社融结构的好转。(1)8月社融10.5%(一致预期10
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✔今日热点①|华泰固收 # 英国央行为何选择购买国债,影响几何?
✔今日热点①|华泰固收 # 英国央行为何选择购买国债,影响几何? 英国央行宣布9月28日-10月14日临时购买超长期国债,是在实施QE(量化宽松)吗?并不是。英国政府上周五宣布“迷你预算”后,英国遭遇债汇双杀,英镑兑美元一度跌至1.03的历史低位,10年期英债收益率上行超100bp。英债市场流动性急剧恶化,买卖价差(bid ask spread)大幅上行,甚至超过了2020年3月的水平,卖方难以合理报价,市场功能近乎瘫痪。购债计划宣布后,英国10年//30年期国债收益率分别下行46/101bp,
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【方正通信】紫光国微业绩与传言,基本面仍稳健,建议买入
1⃣️业绩 1.Q3业绩:预计8-8.3,影响因素: ①28纳米代工8月份才满产,所以7月份对业绩有影响; ②Q3确认的收入主要是Q2的出货,当时疫情原材料(28nm、陶瓷管壳)供应不太充足。 2.22年业绩:总利润预计28-29e。Q3供应充足,预计Q4利润较高并超过Q3。大概率Q3 8左右,Q4 8.5左右。23年预计40e。PE42/30,和复旦微电、安路科技对比不贵。 3.紫光同创全年14~15亿营收利润四个亿,公司净利润是向上拉动,所以今年q4比q3净利润要高。 4.紫光集团大宗减持不
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2022-09-29 22:48:59
【国君宏观】接续性表态,政策强调自主性——2022Q3货币政策例会快评
事件:2022年9月29日,中国人民银行官网发布2022年三季度货币政策委员会例会新闻通稿。 结合9月26日央行上调外汇风险准备金率以及在9月28日新增2000亿元的设备更新改造专项再贷款,我们认为,此次例会主要增量在消费、地产、平台经济领域。对于汇率贬值,央行主要采取针对性的汇率工具应对,国内整体政策环境仍然向好,彰显我国政策的独立性。 相比于Q2例会和Q2货币政策执行报告,此次例会对于经济表述略乐观,同样释放了“就业先于物价”的信号,并且在稳就业方面更加重视,特别新增了加码金融对企业“稳岗扩
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【安信食饮🍶赵国防】洽洽食品渠道交流反馈20220929
业绩端:Q3瓜子保持12%-16%增速,其中分品类增速:蓝袋>绿袋>红袋,葵珍基数低增速高。坚果表现较为分化,7增速10% ,8月90% ,8-9月合并考核实现35%-45%增速,主要受到克重调整及中秋备货时间提前影响。渠道库存保持良性,基本维持12-15天库存周期。 产品提价:瓜子8/21进行提价,传统渠道9/1传导至终端,现代渠道10/1提价落地,会对现代及全渠道经销商供应部分原价产品作为一次性补贴。屋顶盒7/20由26g调整至23g,相当于变相提价13%,终端消费者感知不敏感。 渠道拓展:
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洽洽食品
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【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会
【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会 下半年异质结行业预计将有几个重点事件, (1)昨晚金刚玻璃明确异质结下一步继续扩产4.8GW; (2)日升一期5GW异质结今年4月已开始招标,预计6-7月有设备选型结果; (3)隆基的异质结中试线设备进场中,可以期待后续其降本方案; (4)其他如华润爱康、华晟等的项目预计如期正常推进。异质结产业化虽然卡在降本上,但电池厂商需要中试线养住核心团队和工艺,并不断尝试降本,所以行业会继续扩产,梳理下来15-20GW招标量会在今年落地。 设备角度看,首先今年已经是
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【华西环保有色晏溶团队】全球锂资源速递 20220929
1、 赣锋锂业出售Core Lithium Ltd股权 周四澳大利亚锂生产商Core Lithium Ltd (ASX: CXO)发布公告,通知股东赣锋新能源科技发展(苏州)有限公司已出售Core股份,意味着赣锋锂业不再是本公司的主要股东(根据《
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[红包]【浙商建筑交运匡培钦丨重大推荐】德才股份:把握底部加仓机会!目标价53元!
建筑全产业链精品企业,三大新引擎拉动业绩高增长,在手订单85亿! 在手订单85亿,短期有业绩,三大新业务打开利润空间,中长期有空间! [太阳]【公司基本盘稳健,经营表现α属性凸显,22H1新签倍增/在手充裕】 1⃣德才股份是山东省唯一建筑装饰上市企业,主业覆盖装饰(内装、幕墙、古建筑、智能化)、房建、市政、设计建筑全产业链,拥有建筑 施工、装饰设计 施工全产业链资质。 2⃣公司以公建内装设计及施工为主业,以设计驱动订单,过去五年业绩CAGR 21%左右,22 H1经营表现显著优于装饰装修板块同行
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申万宏源交运|油轮观点交流
内容:对话招商轮船,油轮逻辑重申,不要浪费每一次危机 时间: 2022-09-29 申万交运首席 闫海 【近期观点提示】 重要预期差:(1)12.5日欧盟对俄制裁临近,油运整体供需紧平衡背景叠加北溪管道等不确定性催化需要警示运价上行风险(2)衰退预期:全球低库存为油轮抵抗衰退的海运需求端的重要缓冲,今年以来油价回落带来的预期波动均是较好的机会,油价回落对运价上涨反而会形成催化。(3)商品空间错配是交运物流的需求的本质。经济增长导致的供需错配远远弱于战争等因素带来物理上的供应链撕裂。(4)市场对招
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安琪酵母股东大会交流要点20220929
安琪酵母股东大会交流要点20220929 1、9月国内需求在回升。YE保持了比较好的增长。 2、1-9月国际需求保持比较好的势头。今年出口业务增速快因为竞争对手遇到供应链问题,没法与安琪竞争。存量部分发展势头看到明年上半年没问题,新业务部分因为国外销售人员的派驻推进效果较好。 3、海外业务今年1-9月基本处于持续涨价中,1-9月出口毛利率相对去年预计是比较好的状况。 4、成本端,认为今年榨季国内糖蜜上涨势头遏制住了。 5、针对未来产品价格认为要综合看,考虑消费品属性,与成本变动幅度未必一致,且有
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🔥🔥【海思科】持续推荐:环泊酚持续兑现,创新进入收获期!
[烟花]创新药环泊酚国内商业化持续兑现。环泊酚注射液于 2020 年 12 月获批 上市。2021 年 11 月,环泊酚纳入《国家医保药品目录(2021 版)》,并 于 2022 年 1 月起正式执行。2022 年上半年销售数量约 150 万支,力争全年目标医院覆 盖达到 1,400 家左右,实现销量达 400 万支以上。根据CPA数据,麻醉镇痛终端市场超300亿元,手术和内镜检查患者数量超6.5千万和1.5千万人,我们预计2025年环泊酚渗透率达到6.6%,用量为 2001 万支,销售额达到1
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【中信建投金融】邮储银行代理费调整点评:发挥指挥棒作用,助力降成本、优结构、促转型
静态来看,降低代理费成本:储蓄代理费方案“小升大降”,储蓄代理费综合费率下降2bps至1.27%,代理费减少10亿,成本收入比下降0.3pct。 动态来看,优化存款结构:更重要的意义在于,新方案将督促营销人员注重吸收活期和1年期以内的低久期存款,从而促进改善存款结构,降低负债成本。假设2、3年期日均存款占比分别下降5pct和10pct,采取不同的活期、三个月、半年和一年期存款占比提升幅度的假设,邮储银行代理费率 存款成本合计预计下降1-3bps,且提高一年以内(不含一年)存款占比效果优于提高一年
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【天风商社食饮】安琪酵母:短期国内需求有所承压,全年努力完成年度目标
[咖啡]公司今日大跌,我们判断主因系三季度国内需求承压,全年目标有一定压力,二是俄乌战争加剧的影响。我们认为短期来看公司增长受到国内烘焙产业需求的影响,整体增速有所放缓,但主业未来随着烘焙的复苏,仍有望维持稳健增长。四季度来看,作为传统旺季,我们判断收入有望环比加速,全年来看,公司年度目标有挑战,但仍需等待四季度需求的观察。此外,四季度新榨季成本有望下行,将带来公司业绩预期的释放。 [太阳]近期情况来看,9月份公司达成既定目标,整体三季度预计收入15%左右增长。其中国内市场需求相对疲软,国外市场
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【天风电新】储能-美国市场更新及相关标的梳理-0929
🌼表前储能需求来源 经济性驱动: 18年起确定了储能参与PPA、辅助服务获取收入的商业模式;【我们测算当前电网侧 发电侧的光 储,对比天然气,均具备经济性】: 1) 电网侧:光 储调峰LCOE约116$/MWh,天然气约150-170$/MWh; 2) 发电侧:天然气发电成本44-73$/MWh,配储比例20%的光 储LCOE低于下限44$/MWh,60%以内的LCOE低于73$/MWh。 补贴:根据最新的IRA政策,【ITC补贴的最大变化为独立储能首次可以获取6%-8%的补贴】。针对1MW
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【广发电新】TCL中环三季报预报点评:硅片单瓦盈利超预期,G12先进产能
【广发电新】TCL中环三季报预报点评:硅片单瓦盈利超预期,G12先进产能 优质石英砂保供奠定业绩高增 公司发布业绩预告,前三季度实现归母净利49.3亿元-50.7亿元,同期 78.5%-83.6%;其中22Q3实现归母净利20.1亿元-21.5亿元,同比 57.1%-67.98%,环比 25.3%-34.0%,我们预计光伏硅片出货量约19GW,环比基本持平,单瓦权益净利约0.11元,制造端有望达0.125元以上,超市场预期,体现公司在硅料涨价中,凭借先进产能效率及技术优势稳步提升盈利的能力,未来
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【天风策略】至暗时刻,节前9月问卷调查结果出炉
1、9月问卷调查结果较8月,机构仓位有所下降,但也可能是节前避险情绪导致的。仓位上限附近、中等仓位的投资者均开始减仓。仓位上限附近占比由42.5%回落至39.1%;中等仓位占比由48.1%下降至40.9%。 2、市场对四季度中长期贷款增速的回升转向乐观,背后原因可能是8月企业部门贷款结构好转。认为四季度中长期贷款能够持续回升的客户占比由12.4%大幅增加至20.4%;而认为还需要一个过渡期以及四季度无法回升的比例均不同程度下降,背后可能是8月社融结构的好转。(1)8月社融10.5%(一致预期10
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✔今日热点①|华泰固收 # 英国央行为何选择购买国债,影响几何?
✔今日热点①|华泰固收 # 英国央行为何选择购买国债,影响几何? 英国央行宣布9月28日-10月14日临时购买超长期国债,是在实施QE(量化宽松)吗?并不是。英国政府上周五宣布“迷你预算”后,英国遭遇债汇双杀,英镑兑美元一度跌至1.03的历史低位,10年期英债收益率上行超100bp。英债市场流动性急剧恶化,买卖价差(bid ask spread)大幅上行,甚至超过了2020年3月的水平,卖方难以合理报价,市场功能近乎瘫痪。购债计划宣布后,英国10年//30年期国债收益率分别下行46/101bp,
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【方正通信】紫光国微业绩与传言,基本面仍稳健,建议买入
1⃣️业绩 1.Q3业绩:预计8-8.3,影响因素: ①28纳米代工8月份才满产,所以7月份对业绩有影响; ②Q3确认的收入主要是Q2的出货,当时疫情原材料(28nm、陶瓷管壳)供应不太充足。 2.22年业绩:总利润预计28-29e。Q3供应充足,预计Q4利润较高并超过Q3。大概率Q3 8左右,Q4 8.5左右。23年预计40e。PE42/30,和复旦微电、安路科技对比不贵。 3.紫光同创全年14~15亿营收利润四个亿,公司净利润是向上拉动,所以今年q4比q3净利润要高。 4.紫光集团大宗减持不
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【国君宏观】接续性表态,政策强调自主性——2022Q3货币政策例会快评
事件:2022年9月29日,中国人民银行官网发布2022年三季度货币政策委员会例会新闻通稿。 结合9月26日央行上调外汇风险准备金率以及在9月28日新增2000亿元的设备更新改造专项再贷款,我们认为,此次例会主要增量在消费、地产、平台经济领域。对于汇率贬值,央行主要采取针对性的汇率工具应对,国内整体政策环境仍然向好,彰显我国政策的独立性。 相比于Q2例会和Q2货币政策执行报告,此次例会对于经济表述略乐观,同样释放了“就业先于物价”的信号,并且在稳就业方面更加重视,特别新增了加码金融对企业“稳岗扩
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【安信食饮🍶赵国防】洽洽食品渠道交流反馈20220929
业绩端:Q3瓜子保持12%-16%增速,其中分品类增速:蓝袋>绿袋>红袋,葵珍基数低增速高。坚果表现较为分化,7增速10% ,8月90% ,8-9月合并考核实现35%-45%增速,主要受到克重调整及中秋备货时间提前影响。渠道库存保持良性,基本维持12-15天库存周期。 产品提价:瓜子8/21进行提价,传统渠道9/1传导至终端,现代渠道10/1提价落地,会对现代及全渠道经销商供应部分原价产品作为一次性补贴。屋顶盒7/20由26g调整至23g,相当于变相提价13%,终端消费者感知不敏感。 渠道拓展:
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【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会
【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会 下半年异质结行业预计将有几个重点事件, (1)昨晚金刚玻璃明确异质结下一步继续扩产4.8GW; (2)日升一期5GW异质结今年4月已开始招标,预计6-7月有设备选型结果; (3)隆基的异质结中试线设备进场中,可以期待后续其降本方案; (4)其他如华润爱康、华晟等的项目预计如期正常推进。异质结产业化虽然卡在降本上,但电池厂商需要中试线养住核心团队和工艺,并不断尝试降本,所以行业会继续扩产,梳理下来15-20GW招标量会在今年落地。 设备角度看,首先今年已经是
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【华西环保有色晏溶团队】全球锂资源速递 20220929
1、 赣锋锂业出售Core Lithium Ltd股权 周四澳大利亚锂生产商Core Lithium Ltd (ASX: CXO)发布公告,通知股东赣锋新能源科技发展(苏州)有限公司已出售Core股份,意味着赣锋锂业不再是本公司的主要股东(根据《
》的定义为 > 5.0% 的
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[红包]【浙商建筑交运匡培钦丨重大推荐】德才股份:把握底部加仓机会!目标价53元!
建筑全产业链精品企业,三大新引擎拉动业绩高增长,在手订单85亿! 在手订单85亿,短期有业绩,三大新业务打开利润空间,中长期有空间! [太阳]【公司基本盘稳健,经营表现α属性凸显,22H1新签倍增/在手充裕】 1⃣德才股份是山东省唯一建筑装饰上市企业,主业覆盖装饰(内装、幕墙、古建筑、智能化)、房建、市政、设计建筑全产业链,拥有建筑 施工、装饰设计 施工全产业链资质。 2⃣公司以公建内装设计及施工为主业,以设计驱动订单,过去五年业绩CAGR 21%左右,22 H1经营表现显著优于装饰装修板块同行
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德才股份
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申万宏源交运|油轮观点交流
内容:对话招商轮船,油轮逻辑重申,不要浪费每一次危机 时间: 2022-09-29 申万交运首席 闫海 【近期观点提示】 重要预期差:(1)12.5日欧盟对俄制裁临近,油运整体供需紧平衡背景叠加北溪管道等不确定性催化需要警示运价上行风险(2)衰退预期:全球低库存为油轮抵抗衰退的海运需求端的重要缓冲,今年以来油价回落带来的预期波动均是较好的机会,油价回落对运价上涨反而会形成催化。(3)商品空间错配是交运物流的需求的本质。经济增长导致的供需错配远远弱于战争等因素带来物理上的供应链撕裂。(4)市场对招
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招商南油
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安琪酵母股东大会交流要点20220929
安琪酵母股东大会交流要点20220929 1、9月国内需求在回升。YE保持了比较好的增长。 2、1-9月国际需求保持比较好的势头。今年出口业务增速快因为竞争对手遇到供应链问题,没法与安琪竞争。存量部分发展势头看到明年上半年没问题,新业务部分因为国外销售人员的派驻推进效果较好。 3、海外业务今年1-9月基本处于持续涨价中,1-9月出口毛利率相对去年预计是比较好的状况。 4、成本端,认为今年榨季国内糖蜜上涨势头遏制住了。 5、针对未来产品价格认为要综合看,考虑消费品属性,与成本变动幅度未必一致,且有
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安琪酵母
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🔥🔥【海思科】持续推荐:环泊酚持续兑现,创新进入收获期!
[烟花]创新药环泊酚国内商业化持续兑现。环泊酚注射液于 2020 年 12 月获批 上市。2021 年 11 月,环泊酚纳入《国家医保药品目录(2021 版)》,并 于 2022 年 1 月起正式执行。2022 年上半年销售数量约 150 万支,力争全年目标医院覆 盖达到 1,400 家左右,实现销量达 400 万支以上。根据CPA数据,麻醉镇痛终端市场超300亿元,手术和内镜检查患者数量超6.5千万和1.5千万人,我们预计2025年环泊酚渗透率达到6.6%,用量为 2001 万支,销售额达到1
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海思科
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【中信建投金融】邮储银行代理费调整点评:发挥指挥棒作用,助力降成本、优结构、促转型
静态来看,降低代理费成本:储蓄代理费方案“小升大降”,储蓄代理费综合费率下降2bps至1.27%,代理费减少10亿,成本收入比下降0.3pct。 动态来看,优化存款结构:更重要的意义在于,新方案将督促营销人员注重吸收活期和1年期以内的低久期存款,从而促进改善存款结构,降低负债成本。假设2、3年期日均存款占比分别下降5pct和10pct,采取不同的活期、三个月、半年和一年期存款占比提升幅度的假设,邮储银行代理费率 存款成本合计预计下降1-3bps,且提高一年以内(不含一年)存款占比效果优于提高一年
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邮储银行
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【天风商社食饮】安琪酵母:短期国内需求有所承压,全年努力完成年度目标
[咖啡]公司今日大跌,我们判断主因系三季度国内需求承压,全年目标有一定压力,二是俄乌战争加剧的影响。我们认为短期来看公司增长受到国内烘焙产业需求的影响,整体增速有所放缓,但主业未来随着烘焙的复苏,仍有望维持稳健增长。四季度来看,作为传统旺季,我们判断收入有望环比加速,全年来看,公司年度目标有挑战,但仍需等待四季度需求的观察。此外,四季度新榨季成本有望下行,将带来公司业绩预期的释放。 [太阳]近期情况来看,9月份公司达成既定目标,整体三季度预计收入15%左右增长。其中国内市场需求相对疲软,国外市场
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【天风电新】储能-美国市场更新及相关标的梳理-0929
🌼表前储能需求来源 经济性驱动: 18年起确定了储能参与PPA、辅助服务获取收入的商业模式;【我们测算当前电网侧 发电侧的光 储,对比天然气,均具备经济性】: 1) 电网侧:光 储调峰LCOE约116$/MWh,天然气约150-170$/MWh; 2) 发电侧:天然气发电成本44-73$/MWh,配储比例20%的光 储LCOE低于下限44$/MWh,60%以内的LCOE低于73$/MWh。 补贴:根据最新的IRA政策,【ITC补贴的最大变化为独立储能首次可以获取6%-8%的补贴】。针对1MW
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【广发电新】TCL中环三季报预报点评:硅片单瓦盈利超预期,G12先进产能
【广发电新】TCL中环三季报预报点评:硅片单瓦盈利超预期,G12先进产能 优质石英砂保供奠定业绩高增 公司发布业绩预告,前三季度实现归母净利49.3亿元-50.7亿元,同期 78.5%-83.6%;其中22Q3实现归母净利20.1亿元-21.5亿元,同比 57.1%-67.98%,环比 25.3%-34.0%,我们预计光伏硅片出货量约19GW,环比基本持平,单瓦权益净利约0.11元,制造端有望达0.125元以上,超市场预期,体现公司在硅料涨价中,凭借先进产能效率及技术优势稳步提升盈利的能力,未来
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TCL中环
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【天风策略】至暗时刻,节前9月问卷调查结果出炉
1、9月问卷调查结果较8月,机构仓位有所下降,但也可能是节前避险情绪导致的。仓位上限附近、中等仓位的投资者均开始减仓。仓位上限附近占比由42.5%回落至39.1%;中等仓位占比由48.1%下降至40.9%。 2、市场对四季度中长期贷款增速的回升转向乐观,背后原因可能是8月企业部门贷款结构好转。认为四季度中长期贷款能够持续回升的客户占比由12.4%大幅增加至20.4%;而认为还需要一个过渡期以及四季度无法回升的比例均不同程度下降,背后可能是8月社融结构的好转。(1)8月社融10.5%(一致预期10
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贵州茅台
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✔今日热点①|华泰固收 # 英国央行为何选择购买国债,影响几何?
✔今日热点①|华泰固收 # 英国央行为何选择购买国债,影响几何? 英国央行宣布9月28日-10月14日临时购买超长期国债,是在实施QE(量化宽松)吗?并不是。英国政府上周五宣布“迷你预算”后,英国遭遇债汇双杀,英镑兑美元一度跌至1.03的历史低位,10年期英债收益率上行超100bp。英债市场流动性急剧恶化,买卖价差(bid ask spread)大幅上行,甚至超过了2020年3月的水平,卖方难以合理报价,市场功能近乎瘫痪。购债计划宣布后,英国10年//30年期国债收益率分别下行46/101bp,
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宁德时代
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2022-09-29 22:49:20
【方正通信】紫光国微业绩与传言,基本面仍稳健,建议买入
1⃣️业绩 1.Q3业绩:预计8-8.3,影响因素: ①28纳米代工8月份才满产,所以7月份对业绩有影响; ②Q3确认的收入主要是Q2的出货,当时疫情原材料(28nm、陶瓷管壳)供应不太充足。 2.22年业绩:总利润预计28-29e。Q3供应充足,预计Q4利润较高并超过Q3。大概率Q3 8左右,Q4 8.5左右。23年预计40e。PE42/30,和复旦微电、安路科技对比不贵。 3.紫光同创全年14~15亿营收利润四个亿,公司净利润是向上拉动,所以今年q4比q3净利润要高。 4.紫光集团大宗减持不
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紫光国微
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2022-09-29 22:48:59
【国君宏观】接续性表态,政策强调自主性——2022Q3货币政策例会快评
事件:2022年9月29日,中国人民银行官网发布2022年三季度货币政策委员会例会新闻通稿。 结合9月26日央行上调外汇风险准备金率以及在9月28日新增2000亿元的设备更新改造专项再贷款,我们认为,此次例会主要增量在消费、地产、平台经济领域。对于汇率贬值,央行主要采取针对性的汇率工具应对,国内整体政策环境仍然向好,彰显我国政策的独立性。 相比于Q2例会和Q2货币政策执行报告,此次例会对于经济表述略乐观,同样释放了“就业先于物价”的信号,并且在稳就业方面更加重视,特别新增了加码金融对企业“稳岗扩
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【安信食饮🍶赵国防】洽洽食品渠道交流反馈20220929
业绩端:Q3瓜子保持12%-16%增速,其中分品类增速:蓝袋>绿袋>红袋,葵珍基数低增速高。坚果表现较为分化,7增速10% ,8月90% ,8-9月合并考核实现35%-45%增速,主要受到克重调整及中秋备货时间提前影响。渠道库存保持良性,基本维持12-15天库存周期。 产品提价:瓜子8/21进行提价,传统渠道9/1传导至终端,现代渠道10/1提价落地,会对现代及全渠道经销商供应部分原价产品作为一次性补贴。屋顶盒7/20由26g调整至23g,相当于变相提价13%,终端消费者感知不敏感。 渠道拓展:
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【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会
【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会 下半年异质结行业预计将有几个重点事件, (1)昨晚金刚玻璃明确异质结下一步继续扩产4.8GW; (2)日升一期5GW异质结今年4月已开始招标,预计6-7月有设备选型结果; (3)隆基的异质结中试线设备进场中,可以期待后续其降本方案; (4)其他如华润爱康、华晟等的项目预计如期正常推进。异质结产业化虽然卡在降本上,但电池厂商需要中试线养住核心团队和工艺,并不断尝试降本,所以行业会继续扩产,梳理下来15-20GW招标量会在今年落地。 设备角度看,首先今年已经是
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