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为国接盘的公社达人
2022-09-29 14:53:58
磷酸锰铁锂行业更新-20220928
天奈发公告和锦源盛等一起合作建设铁锂 锰铁锂产线,今天公司也开了电话会,结合着锰铁锂的问题跟大家汇报下,也更新一下最新的行业进展。 1)天奈的这种技术在材料层面是可行的,目前对于技术层面不需要太纠结,核心还是看客户验证进展与产能建设进度,目前中试或者测出来的数据参考意义都不大,因为还都是理论与小试层面的试验材料。 2)锦源盛是璞泰来实控人梁丰总控制的一家主营正极与正极产业链材料的公司,有矿 前驱体 正极的资源,目前在刚果、印尼、中国射洪都分别有产能,目前一级市场估值大概3-4百亿左右。值得一提的
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 14:53:35
#天赐材料 近况跟踪(非上市公司指引,仅做研究参考)
1、出货&排产:预计Q3出货9万吨 ,10月排产约4万吨(9月约3.3万吨),预计Q4出货12-14万吨。预计22年全年出货33-35万吨,#23年出货50-55万吨。 2、LiFSI:预计Q3出货2k吨,目前自供率70-80%,长期目标90% 。当前产能6300吨,4000吨技改产能Q4待投放。23Q1新增2万吨产能投放后具备3万吨产能。得益于高镍、中镍高压电池上量,预计23年公司电解液中LiFSI质量分数有望增至3% ,出货1.5-2万吨,#单吨盈利约10万。 3、客户结构:第一大C(预计2
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 14:53:08
【华创轻纺】推荐:新澳股份—海外保暖刚需催化,短期订单增速亮眼,长期看好优势兑现与份额提升
【华创轻纺】推荐:新澳股份—海外保暖刚需催化,短期订单增速亮眼,长期看好优势兑现与份额提升 概况:公司稳健经营,资产负债表扎实、现金流良好。2017-21年资产负债率基本控制30%以内,销售商品现金收入占营收收入的比例稳定95%以上,股息率保持2-4%。22Q2公司收入/归母/扣非归母同比 9.2%/ 37.5%/ 12.3%,Q2收入增速主要受华北地区疫情及去年基数拖累。归母净利润增速高于收入,主要系Q2产生资产处置收益(扣除处置收益利润同比 3.3%)。 短期:当前欧洲地区能源价格高企,成本
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新澳股份
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 14:52:15
贴息贷款专家会核心观点
1. 本次贴息贷款政策主要目的:1)促进消费;2)打开医院的贷款限制,填补疫情后医疗机构的设备建设资金缺口。 2. 专家预估本次用在医疗设备购置上的金额大约在3000亿左右。由于医疗机构已经多年没有财政补贴和专项资金, 本次政策将打破自然增长周期,带来额外的需求。 3. 本次政策下,各医疗机构的主要采购方向是中高端设备升级。基层医院申报总额更多,其中近几年效益较好的县医院是主力。三甲等大医院会参加,但是报得会少一些。改扩建的需求将占总需求的大头。对于县级医院,CT、MR以及B超的经济效益较好,会
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爱尔眼科
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 14:50:39
为医药而战!!
为医药而战!!医药板块今日涨幅第一!!估值和配置历史大底 情绪冰点,当前为或医药牛市起点!制造、消费和科技或将依次崛起!【德邦医药】 我认为医药调整主要三大因素,这些因素都有变化:1)医保政策——医保作为医药全球最大单一买方,需要高效使用资金满足民众基本健康需求的方向不会变,即政策方向不会变,变化的是集采已常态化、续约规则清晰化,控费影响幅度可预测化,医保不是不支持医药发展,而是希望医药高质量发展;2)外部环境——疫情扰动,短期政策不揣测,但随着疫情防控工具包和国内各项准备的完善,社会生活中长期
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 14:48:46
【上午fgw新闻发布会煤炭相关内容】煤炭、电力价格总体运行在合理区间
【上午fgw新闻发布会煤炭相关内容】煤炭、电力价格总体运行在合理区间 煤价、电价改革文件实施以来,国内煤炭、电力价格总体运行在合理区间,这与国外能源价格大幅上涨情况,形成鲜明对比(澳洲动力煤438美元/吨,同比158%,国内煤炭港口现货价格为人民币1028元/吨)。 充分考虑煤、电市场运行规律,抓住难得时机打出了煤价、电价机制改革的“组合拳”。 一是完善煤炭市场价格形成机制。二是深化燃煤发电上网电价市场化改革。 煤炭:在坚持煤炭价格由市场形成的基础上,创新实施区间调控。即充分考虑煤炭生产成本和下
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2022-09-29 14:48:06
【国信医药】医药板块延续强势反弹,持续推荐创新药械 自主可控 疫后复苏
【国信医药】医药板块延续强势反弹,持续推荐创新药械 自主可控 疫后复苏 今天医药板块延续反弹趋势,当前申万医药指数估值处于近十年历史低点,情绪面 资金面 基本面有望持续改善。 创新药械估值合理,政策边际回暖 创新药当前估值充分反映预期,基本面、政策面有望边际改善。我们认为优质企业仍有望实现内外“双循环”:以国内的商业化“内循环”作为基本盘,而通过差异化的创新产品实现海外空间巨大的“外循环”。创新器械方面今天脊柱国采落地,降幅可控,国产龙头企业在中标后有望大幅提升份额,加速进口替代。卫健委发布贴息
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 14:47:35
对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置
【中泰医药祝嘉琦/谢木青】对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置 医药板块经历一年多的充分调整后,估值、基金持仓回到十年周期底部;同时市场对于政策预期相当悲观,7-9月以来一直处于情绪冰点,多重底部背景下我们认为反弹只是时间问题。 近期催化不断:脊柱集采落地,降幅相对温和;贴息贷款政策利好,助力医疗新基建发力;疫情防控预期的变化博弈等。 重点看好【老龄化下的刚性用药及诊疗需求】,【国内外双驱动的上游】,以及【疫后消费修复】。 【刚性用药及诊疗需求】: 1)药品:能够容
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 14:43:08
再call科华数据[庆祝][庆祝]
我们推荐科华的逻辑正在不断被市场认可。 [玫瑰]1.公司海外业务短期大涨(去年海外入户小G产品为0,今年迅速爆发背后逻辑是因为公司在行业中的龙头地位,能做大G产品反手做小G产品属于降维) [玫瑰]按目前指引给的订单结转量,大部分订单预计在明年确认为收入,护城河更长易获得波动市场中资金认可 [玫瑰]Q3开始新能源业务预计开始加速成长,进入到落地兑现阶段,后续加速度变大,业务弹性加大。若按公司内部双百亿规划十四五末新能源业务体量为百亿。按届时7-8个点净利率,公司市值成长空间大。 [玫瑰]与可比公司
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【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东
【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东 9月28日Core公告江西赣锋的孙公司赣锋新能源出售了部分Core公司股权,赣锋不再是Core公司的大股东。 根据Core公告截止到2022年8月31日,不考虑银行代持股,赣锋合计持有Core 5.21%的股权,第二名是雅化持股4.02%,意味着赣锋可能减持超过1.19%。 公告称减持主要原因是赣锋的一些资金需求。 2021年8月赣锋认购Core股份,并签署协议4年内承购7.5万吨/年锂精矿。Finniss项目按计划在2023H1交
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赣锋锂业
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为国接盘的公社达人
2022-09-29 14:42:10
国轩高科调研要点-0929
1、 电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、 储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、 三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、 电池盈利:1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价
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2022-09-29 14:41:47
中泰电新【万润新能】科创板上市,单吨盈利持续改善
1、万润新能于9月29日(今日)在科创板上市交易,本次发行价格299.88元/股,发行数量2130.38万股(占发行后总股本25%)。 2、万润新能2018-2021年磷酸铁锂正极收入8.2、7.0、6.2、21.7亿元,收入占比超90%。2019-2021年磷酸铁锂销量1.5、1.9、4.0万吨,单吨毛利约1.1、0.6、1.7万元,单吨净利约-0.5、-0.2、0.9万元。预计2022Q1公司出货1.4万吨,单吨净利约1.6万元。 3、2019-2021年,万润新能国内市占率分别为17%、1
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万润新能
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2022-09-29 14:41:26
申万宏源交运|油轮观点交流
重要预期差:(1)12.5日欧盟对俄制裁临近,油运整体供需紧平衡背景叠加北溪管道等不确定性催化需要警示运价上行风险(2)衰退预期:全球低库存为油轮抵抗衰退的海运需求端的重要缓冲,今年以来油价回落带来的预期波动均是较好的机会,油价回落对运价上涨反而会形成催化。(3)商品空间错配是交运物流的需求的本质。经济增长导致的供需错配远远弱于战争等因素带来物理上的供应链撕裂。(4)市场对招商轮船Q3业绩及干散和东北亚集运业务的韧性或过于悲观,继续推荐招商轮船、中远海能、招商南油 重申油轮造船右侧行情启动上半年
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招商南油
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2022-09-29 14:40:56
【天风电新】国轩高科调研要点-0929
1、电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、电池盈利: 1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价意义不
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2022-09-29 10:30:29
储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。
【华福电新】储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。 #本周核心观点: 9月20周观点明确看反弹,我们认为板块将继续反弹。欧盟委员会对非气发电设置价格上限等措施,并不更改户用光储长期增长逻辑,回收超额收益作为财政收入,也将用于补贴受高额电价困扰的家庭用户及发展风光储等新能源产业。长期:产业链投资逻辑清晰,发展新能源成欧洲地区解决能源危机唯一途径;短期:目前欧洲天然气价格及电力价格等相比往年仍有一倍以上溢价,欧洲能源政策靴子落地不改电价长期高企趋势
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磷酸锰铁锂行业更新-20220928
天奈发公告和锦源盛等一起合作建设铁锂 锰铁锂产线,今天公司也开了电话会,结合着锰铁锂的问题跟大家汇报下,也更新一下最新的行业进展。 1)天奈的这种技术在材料层面是可行的,目前对于技术层面不需要太纠结,核心还是看客户验证进展与产能建设进度,目前中试或者测出来的数据参考意义都不大,因为还都是理论与小试层面的试验材料。 2)锦源盛是璞泰来实控人梁丰总控制的一家主营正极与正极产业链材料的公司,有矿 前驱体 正极的资源,目前在刚果、印尼、中国射洪都分别有产能,目前一级市场估值大概3-4百亿左右。值得一提的
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#天赐材料 近况跟踪(非上市公司指引,仅做研究参考)
1、出货&排产:预计Q3出货9万吨 ,10月排产约4万吨(9月约3.3万吨),预计Q4出货12-14万吨。预计22年全年出货33-35万吨,#23年出货50-55万吨。 2、LiFSI:预计Q3出货2k吨,目前自供率70-80%,长期目标90% 。当前产能6300吨,4000吨技改产能Q4待投放。23Q1新增2万吨产能投放后具备3万吨产能。得益于高镍、中镍高压电池上量,预计23年公司电解液中LiFSI质量分数有望增至3% ,出货1.5-2万吨,#单吨盈利约10万。 3、客户结构:第一大C(预计2
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【华创轻纺】推荐:新澳股份—海外保暖刚需催化,短期订单增速亮眼,长期看好优势兑现与份额提升
【华创轻纺】推荐:新澳股份—海外保暖刚需催化,短期订单增速亮眼,长期看好优势兑现与份额提升 概况:公司稳健经营,资产负债表扎实、现金流良好。2017-21年资产负债率基本控制30%以内,销售商品现金收入占营收收入的比例稳定95%以上,股息率保持2-4%。22Q2公司收入/归母/扣非归母同比 9.2%/ 37.5%/ 12.3%,Q2收入增速主要受华北地区疫情及去年基数拖累。归母净利润增速高于收入,主要系Q2产生资产处置收益(扣除处置收益利润同比 3.3%)。 短期:当前欧洲地区能源价格高企,成本
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1. 本次贴息贷款政策主要目的:1)促进消费;2)打开医院的贷款限制,填补疫情后医疗机构的设备建设资金缺口。 2. 专家预估本次用在医疗设备购置上的金额大约在3000亿左右。由于医疗机构已经多年没有财政补贴和专项资金, 本次政策将打破自然增长周期,带来额外的需求。 3. 本次政策下,各医疗机构的主要采购方向是中高端设备升级。基层医院申报总额更多,其中近几年效益较好的县医院是主力。三甲等大医院会参加,但是报得会少一些。改扩建的需求将占总需求的大头。对于县级医院,CT、MR以及B超的经济效益较好,会
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为医药而战!!医药板块今日涨幅第一!!估值和配置历史大底 情绪冰点,当前为或医药牛市起点!制造、消费和科技或将依次崛起!【德邦医药】 我认为医药调整主要三大因素,这些因素都有变化:1)医保政策——医保作为医药全球最大单一买方,需要高效使用资金满足民众基本健康需求的方向不会变,即政策方向不会变,变化的是集采已常态化、续约规则清晰化,控费影响幅度可预测化,医保不是不支持医药发展,而是希望医药高质量发展;2)外部环境——疫情扰动,短期政策不揣测,但随着疫情防控工具包和国内各项准备的完善,社会生活中长期
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【上午fgw新闻发布会煤炭相关内容】煤炭、电力价格总体运行在合理区间
【上午fgw新闻发布会煤炭相关内容】煤炭、电力价格总体运行在合理区间 煤价、电价改革文件实施以来,国内煤炭、电力价格总体运行在合理区间,这与国外能源价格大幅上涨情况,形成鲜明对比(澳洲动力煤438美元/吨,同比158%,国内煤炭港口现货价格为人民币1028元/吨)。 充分考虑煤、电市场运行规律,抓住难得时机打出了煤价、电价机制改革的“组合拳”。 一是完善煤炭市场价格形成机制。二是深化燃煤发电上网电价市场化改革。 煤炭:在坚持煤炭价格由市场形成的基础上,创新实施区间调控。即充分考虑煤炭生产成本和下
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【国信医药】医药板块延续强势反弹,持续推荐创新药械 自主可控 疫后复苏
【国信医药】医药板块延续强势反弹,持续推荐创新药械 自主可控 疫后复苏 今天医药板块延续反弹趋势,当前申万医药指数估值处于近十年历史低点,情绪面 资金面 基本面有望持续改善。 创新药械估值合理,政策边际回暖 创新药当前估值充分反映预期,基本面、政策面有望边际改善。我们认为优质企业仍有望实现内外“双循环”:以国内的商业化“内循环”作为基本盘,而通过差异化的创新产品实现海外空间巨大的“外循环”。创新器械方面今天脊柱国采落地,降幅可控,国产龙头企业在中标后有望大幅提升份额,加速进口替代。卫健委发布贴息
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【中泰医药祝嘉琦/谢木青】对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置 医药板块经历一年多的充分调整后,估值、基金持仓回到十年周期底部;同时市场对于政策预期相当悲观,7-9月以来一直处于情绪冰点,多重底部背景下我们认为反弹只是时间问题。 近期催化不断:脊柱集采落地,降幅相对温和;贴息贷款政策利好,助力医疗新基建发力;疫情防控预期的变化博弈等。 重点看好【老龄化下的刚性用药及诊疗需求】,【国内外双驱动的上游】,以及【疫后消费修复】。 【刚性用药及诊疗需求】: 1)药品:能够容
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我们推荐科华的逻辑正在不断被市场认可。 [玫瑰]1.公司海外业务短期大涨(去年海外入户小G产品为0,今年迅速爆发背后逻辑是因为公司在行业中的龙头地位,能做大G产品反手做小G产品属于降维) [玫瑰]按目前指引给的订单结转量,大部分订单预计在明年确认为收入,护城河更长易获得波动市场中资金认可 [玫瑰]Q3开始新能源业务预计开始加速成长,进入到落地兑现阶段,后续加速度变大,业务弹性加大。若按公司内部双百亿规划十四五末新能源业务体量为百亿。按届时7-8个点净利率,公司市值成长空间大。 [玫瑰]与可比公司
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【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东
【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东 9月28日Core公告江西赣锋的孙公司赣锋新能源出售了部分Core公司股权,赣锋不再是Core公司的大股东。 根据Core公告截止到2022年8月31日,不考虑银行代持股,赣锋合计持有Core 5.21%的股权,第二名是雅化持股4.02%,意味着赣锋可能减持超过1.19%。 公告称减持主要原因是赣锋的一些资金需求。 2021年8月赣锋认购Core股份,并签署协议4年内承购7.5万吨/年锂精矿。Finniss项目按计划在2023H1交
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国轩高科调研要点-0929
1、 电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、 储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、 三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、 电池盈利:1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价
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中泰电新【万润新能】科创板上市,单吨盈利持续改善
1、万润新能于9月29日(今日)在科创板上市交易,本次发行价格299.88元/股,发行数量2130.38万股(占发行后总股本25%)。 2、万润新能2018-2021年磷酸铁锂正极收入8.2、7.0、6.2、21.7亿元,收入占比超90%。2019-2021年磷酸铁锂销量1.5、1.9、4.0万吨,单吨毛利约1.1、0.6、1.7万元,单吨净利约-0.5、-0.2、0.9万元。预计2022Q1公司出货1.4万吨,单吨净利约1.6万元。 3、2019-2021年,万润新能国内市占率分别为17%、1
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申万宏源交运|油轮观点交流
重要预期差:(1)12.5日欧盟对俄制裁临近,油运整体供需紧平衡背景叠加北溪管道等不确定性催化需要警示运价上行风险(2)衰退预期:全球低库存为油轮抵抗衰退的海运需求端的重要缓冲,今年以来油价回落带来的预期波动均是较好的机会,油价回落对运价上涨反而会形成催化。(3)商品空间错配是交运物流的需求的本质。经济增长导致的供需错配远远弱于战争等因素带来物理上的供应链撕裂。(4)市场对招商轮船Q3业绩及干散和东北亚集运业务的韧性或过于悲观,继续推荐招商轮船、中远海能、招商南油 重申油轮造船右侧行情启动上半年
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【天风电新】国轩高科调研要点-0929
1、电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、电池盈利: 1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价意义不
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国轩高科
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2022-09-29 10:30:29
储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。
【华福电新】储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。 #本周核心观点: 9月20周观点明确看反弹,我们认为板块将继续反弹。欧盟委员会对非气发电设置价格上限等措施,并不更改户用光储长期增长逻辑,回收超额收益作为财政收入,也将用于补贴受高额电价困扰的家庭用户及发展风光储等新能源产业。长期:产业链投资逻辑清晰,发展新能源成欧洲地区解决能源危机唯一途径;短期:目前欧洲天然气价格及电力价格等相比往年仍有一倍以上溢价,欧洲能源政策靴子落地不改电价长期高企趋势
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2022-09-29 14:53:58
磷酸锰铁锂行业更新-20220928
天奈发公告和锦源盛等一起合作建设铁锂 锰铁锂产线,今天公司也开了电话会,结合着锰铁锂的问题跟大家汇报下,也更新一下最新的行业进展。 1)天奈的这种技术在材料层面是可行的,目前对于技术层面不需要太纠结,核心还是看客户验证进展与产能建设进度,目前中试或者测出来的数据参考意义都不大,因为还都是理论与小试层面的试验材料。 2)锦源盛是璞泰来实控人梁丰总控制的一家主营正极与正极产业链材料的公司,有矿 前驱体 正极的资源,目前在刚果、印尼、中国射洪都分别有产能,目前一级市场估值大概3-4百亿左右。值得一提的
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#天赐材料 近况跟踪(非上市公司指引,仅做研究参考)
1、出货&排产:预计Q3出货9万吨 ,10月排产约4万吨(9月约3.3万吨),预计Q4出货12-14万吨。预计22年全年出货33-35万吨,#23年出货50-55万吨。 2、LiFSI:预计Q3出货2k吨,目前自供率70-80%,长期目标90% 。当前产能6300吨,4000吨技改产能Q4待投放。23Q1新增2万吨产能投放后具备3万吨产能。得益于高镍、中镍高压电池上量,预计23年公司电解液中LiFSI质量分数有望增至3% ,出货1.5-2万吨,#单吨盈利约10万。 3、客户结构:第一大C(预计2
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天赐材料
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2022-09-29 14:53:08
【华创轻纺】推荐:新澳股份—海外保暖刚需催化,短期订单增速亮眼,长期看好优势兑现与份额提升
【华创轻纺】推荐:新澳股份—海外保暖刚需催化,短期订单增速亮眼,长期看好优势兑现与份额提升 概况:公司稳健经营,资产负债表扎实、现金流良好。2017-21年资产负债率基本控制30%以内,销售商品现金收入占营收收入的比例稳定95%以上,股息率保持2-4%。22Q2公司收入/归母/扣非归母同比 9.2%/ 37.5%/ 12.3%,Q2收入增速主要受华北地区疫情及去年基数拖累。归母净利润增速高于收入,主要系Q2产生资产处置收益(扣除处置收益利润同比 3.3%)。 短期:当前欧洲地区能源价格高企,成本
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新澳股份
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2022-09-29 14:52:15
贴息贷款专家会核心观点
1. 本次贴息贷款政策主要目的:1)促进消费;2)打开医院的贷款限制,填补疫情后医疗机构的设备建设资金缺口。 2. 专家预估本次用在医疗设备购置上的金额大约在3000亿左右。由于医疗机构已经多年没有财政补贴和专项资金, 本次政策将打破自然增长周期,带来额外的需求。 3. 本次政策下,各医疗机构的主要采购方向是中高端设备升级。基层医院申报总额更多,其中近几年效益较好的县医院是主力。三甲等大医院会参加,但是报得会少一些。改扩建的需求将占总需求的大头。对于县级医院,CT、MR以及B超的经济效益较好,会
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为医药而战!!
为医药而战!!医药板块今日涨幅第一!!估值和配置历史大底 情绪冰点,当前为或医药牛市起点!制造、消费和科技或将依次崛起!【德邦医药】 我认为医药调整主要三大因素,这些因素都有变化:1)医保政策——医保作为医药全球最大单一买方,需要高效使用资金满足民众基本健康需求的方向不会变,即政策方向不会变,变化的是集采已常态化、续约规则清晰化,控费影响幅度可预测化,医保不是不支持医药发展,而是希望医药高质量发展;2)外部环境——疫情扰动,短期政策不揣测,但随着疫情防控工具包和国内各项准备的完善,社会生活中长期
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2022-09-29 14:48:46
【上午fgw新闻发布会煤炭相关内容】煤炭、电力价格总体运行在合理区间
【上午fgw新闻发布会煤炭相关内容】煤炭、电力价格总体运行在合理区间 煤价、电价改革文件实施以来,国内煤炭、电力价格总体运行在合理区间,这与国外能源价格大幅上涨情况,形成鲜明对比(澳洲动力煤438美元/吨,同比158%,国内煤炭港口现货价格为人民币1028元/吨)。 充分考虑煤、电市场运行规律,抓住难得时机打出了煤价、电价机制改革的“组合拳”。 一是完善煤炭市场价格形成机制。二是深化燃煤发电上网电价市场化改革。 煤炭:在坚持煤炭价格由市场形成的基础上,创新实施区间调控。即充分考虑煤炭生产成本和下
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【国信医药】医药板块延续强势反弹,持续推荐创新药械 自主可控 疫后复苏
【国信医药】医药板块延续强势反弹,持续推荐创新药械 自主可控 疫后复苏 今天医药板块延续反弹趋势,当前申万医药指数估值处于近十年历史低点,情绪面 资金面 基本面有望持续改善。 创新药械估值合理,政策边际回暖 创新药当前估值充分反映预期,基本面、政策面有望边际改善。我们认为优质企业仍有望实现内外“双循环”:以国内的商业化“内循环”作为基本盘,而通过差异化的创新产品实现海外空间巨大的“外循环”。创新器械方面今天脊柱国采落地,降幅可控,国产龙头企业在中标后有望大幅提升份额,加速进口替代。卫健委发布贴息
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2022-09-29 14:47:35
对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置
【中泰医药祝嘉琦/谢木青】对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置 医药板块经历一年多的充分调整后,估值、基金持仓回到十年周期底部;同时市场对于政策预期相当悲观,7-9月以来一直处于情绪冰点,多重底部背景下我们认为反弹只是时间问题。 近期催化不断:脊柱集采落地,降幅相对温和;贴息贷款政策利好,助力医疗新基建发力;疫情防控预期的变化博弈等。 重点看好【老龄化下的刚性用药及诊疗需求】,【国内外双驱动的上游】,以及【疫后消费修复】。 【刚性用药及诊疗需求】: 1)药品:能够容
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2022-09-29 14:43:08
再call科华数据[庆祝][庆祝]
我们推荐科华的逻辑正在不断被市场认可。 [玫瑰]1.公司海外业务短期大涨(去年海外入户小G产品为0,今年迅速爆发背后逻辑是因为公司在行业中的龙头地位,能做大G产品反手做小G产品属于降维) [玫瑰]按目前指引给的订单结转量,大部分订单预计在明年确认为收入,护城河更长易获得波动市场中资金认可 [玫瑰]Q3开始新能源业务预计开始加速成长,进入到落地兑现阶段,后续加速度变大,业务弹性加大。若按公司内部双百亿规划十四五末新能源业务体量为百亿。按届时7-8个点净利率,公司市值成长空间大。 [玫瑰]与可比公司
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【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东
【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东 9月28日Core公告江西赣锋的孙公司赣锋新能源出售了部分Core公司股权,赣锋不再是Core公司的大股东。 根据Core公告截止到2022年8月31日,不考虑银行代持股,赣锋合计持有Core 5.21%的股权,第二名是雅化持股4.02%,意味着赣锋可能减持超过1.19%。 公告称减持主要原因是赣锋的一些资金需求。 2021年8月赣锋认购Core股份,并签署协议4年内承购7.5万吨/年锂精矿。Finniss项目按计划在2023H1交
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国轩高科调研要点-0929
1、 电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、 储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、 三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、 电池盈利:1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价
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2022-09-29 14:41:47
中泰电新【万润新能】科创板上市,单吨盈利持续改善
1、万润新能于9月29日(今日)在科创板上市交易,本次发行价格299.88元/股,发行数量2130.38万股(占发行后总股本25%)。 2、万润新能2018-2021年磷酸铁锂正极收入8.2、7.0、6.2、21.7亿元,收入占比超90%。2019-2021年磷酸铁锂销量1.5、1.9、4.0万吨,单吨毛利约1.1、0.6、1.7万元,单吨净利约-0.5、-0.2、0.9万元。预计2022Q1公司出货1.4万吨,单吨净利约1.6万元。 3、2019-2021年,万润新能国内市占率分别为17%、1
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万润新能
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2022-09-29 14:41:26
申万宏源交运|油轮观点交流
重要预期差:(1)12.5日欧盟对俄制裁临近,油运整体供需紧平衡背景叠加北溪管道等不确定性催化需要警示运价上行风险(2)衰退预期:全球低库存为油轮抵抗衰退的海运需求端的重要缓冲,今年以来油价回落带来的预期波动均是较好的机会,油价回落对运价上涨反而会形成催化。(3)商品空间错配是交运物流的需求的本质。经济增长导致的供需错配远远弱于战争等因素带来物理上的供应链撕裂。(4)市场对招商轮船Q3业绩及干散和东北亚集运业务的韧性或过于悲观,继续推荐招商轮船、中远海能、招商南油 重申油轮造船右侧行情启动上半年
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招商南油
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中国石油
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中海油服
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【天风电新】国轩高科调研要点-0929
1、电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、电池盈利: 1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价意义不
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储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。
【华福电新】储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。 #本周核心观点: 9月20周观点明确看反弹,我们认为板块将继续反弹。欧盟委员会对非气发电设置价格上限等措施,并不更改户用光储长期增长逻辑,回收超额收益作为财政收入,也将用于补贴受高额电价困扰的家庭用户及发展风光储等新能源产业。长期:产业链投资逻辑清晰,发展新能源成欧洲地区解决能源危机唯一途径;短期:目前欧洲天然气价格及电力价格等相比往年仍有一倍以上溢价,欧洲能源政策靴子落地不改电价长期高企趋势
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1、出货&排产:预计Q3出货9万吨 ,10月排产约4万吨(9月约3.3万吨),预计Q4出货12-14万吨。预计22年全年出货33-35万吨,#23年出货50-55万吨。 2、LiFSI:预计Q3出货2k吨,目前自供率70-80%,长期目标90% 。当前产能6300吨,4000吨技改产能Q4待投放。23Q1新增2万吨产能投放后具备3万吨产能。得益于高镍、中镍高压电池上量,预计23年公司电解液中LiFSI质量分数有望增至3% ,出货1.5-2万吨,#单吨盈利约10万。 3、客户结构:第一大C(预计2
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【华创轻纺】推荐:新澳股份—海外保暖刚需催化,短期订单增速亮眼,长期看好优势兑现与份额提升
【华创轻纺】推荐:新澳股份—海外保暖刚需催化,短期订单增速亮眼,长期看好优势兑现与份额提升 概况:公司稳健经营,资产负债表扎实、现金流良好。2017-21年资产负债率基本控制30%以内,销售商品现金收入占营收收入的比例稳定95%以上,股息率保持2-4%。22Q2公司收入/归母/扣非归母同比 9.2%/ 37.5%/ 12.3%,Q2收入增速主要受华北地区疫情及去年基数拖累。归母净利润增速高于收入,主要系Q2产生资产处置收益(扣除处置收益利润同比 3.3%)。 短期:当前欧洲地区能源价格高企,成本
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贴息贷款专家会核心观点
1. 本次贴息贷款政策主要目的:1)促进消费;2)打开医院的贷款限制,填补疫情后医疗机构的设备建设资金缺口。 2. 专家预估本次用在医疗设备购置上的金额大约在3000亿左右。由于医疗机构已经多年没有财政补贴和专项资金, 本次政策将打破自然增长周期,带来额外的需求。 3. 本次政策下,各医疗机构的主要采购方向是中高端设备升级。基层医院申报总额更多,其中近几年效益较好的县医院是主力。三甲等大医院会参加,但是报得会少一些。改扩建的需求将占总需求的大头。对于县级医院,CT、MR以及B超的经济效益较好,会
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【上午fgw新闻发布会煤炭相关内容】煤炭、电力价格总体运行在合理区间
【上午fgw新闻发布会煤炭相关内容】煤炭、电力价格总体运行在合理区间 煤价、电价改革文件实施以来,国内煤炭、电力价格总体运行在合理区间,这与国外能源价格大幅上涨情况,形成鲜明对比(澳洲动力煤438美元/吨,同比158%,国内煤炭港口现货价格为人民币1028元/吨)。 充分考虑煤、电市场运行规律,抓住难得时机打出了煤价、电价机制改革的“组合拳”。 一是完善煤炭市场价格形成机制。二是深化燃煤发电上网电价市场化改革。 煤炭:在坚持煤炭价格由市场形成的基础上,创新实施区间调控。即充分考虑煤炭生产成本和下
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【国信医药】医药板块延续强势反弹,持续推荐创新药械 自主可控 疫后复苏
【国信医药】医药板块延续强势反弹,持续推荐创新药械 自主可控 疫后复苏 今天医药板块延续反弹趋势,当前申万医药指数估值处于近十年历史低点,情绪面 资金面 基本面有望持续改善。 创新药械估值合理,政策边际回暖 创新药当前估值充分反映预期,基本面、政策面有望边际改善。我们认为优质企业仍有望实现内外“双循环”:以国内的商业化“内循环”作为基本盘,而通过差异化的创新产品实现海外空间巨大的“外循环”。创新器械方面今天脊柱国采落地,降幅可控,国产龙头企业在中标后有望大幅提升份额,加速进口替代。卫健委发布贴息
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【中泰医药祝嘉琦/谢木青】对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置 医药板块经历一年多的充分调整后,估值、基金持仓回到十年周期底部;同时市场对于政策预期相当悲观,7-9月以来一直处于情绪冰点,多重底部背景下我们认为反弹只是时间问题。 近期催化不断:脊柱集采落地,降幅相对温和;贴息贷款政策利好,助力医疗新基建发力;疫情防控预期的变化博弈等。 重点看好【老龄化下的刚性用药及诊疗需求】,【国内外双驱动的上游】,以及【疫后消费修复】。 【刚性用药及诊疗需求】: 1)药品:能够容
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我们推荐科华的逻辑正在不断被市场认可。 [玫瑰]1.公司海外业务短期大涨(去年海外入户小G产品为0,今年迅速爆发背后逻辑是因为公司在行业中的龙头地位,能做大G产品反手做小G产品属于降维) [玫瑰]按目前指引给的订单结转量,大部分订单预计在明年确认为收入,护城河更长易获得波动市场中资金认可 [玫瑰]Q3开始新能源业务预计开始加速成长,进入到落地兑现阶段,后续加速度变大,业务弹性加大。若按公司内部双百亿规划十四五末新能源业务体量为百亿。按届时7-8个点净利率,公司市值成长空间大。 [玫瑰]与可比公司
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【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东
【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东 9月28日Core公告江西赣锋的孙公司赣锋新能源出售了部分Core公司股权,赣锋不再是Core公司的大股东。 根据Core公告截止到2022年8月31日,不考虑银行代持股,赣锋合计持有Core 5.21%的股权,第二名是雅化持股4.02%,意味着赣锋可能减持超过1.19%。 公告称减持主要原因是赣锋的一些资金需求。 2021年8月赣锋认购Core股份,并签署协议4年内承购7.5万吨/年锂精矿。Finniss项目按计划在2023H1交
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1、 电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、 储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、 三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、 电池盈利:1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价
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中泰电新【万润新能】科创板上市,单吨盈利持续改善
1、万润新能于9月29日(今日)在科创板上市交易,本次发行价格299.88元/股,发行数量2130.38万股(占发行后总股本25%)。 2、万润新能2018-2021年磷酸铁锂正极收入8.2、7.0、6.2、21.7亿元,收入占比超90%。2019-2021年磷酸铁锂销量1.5、1.9、4.0万吨,单吨毛利约1.1、0.6、1.7万元,单吨净利约-0.5、-0.2、0.9万元。预计2022Q1公司出货1.4万吨,单吨净利约1.6万元。 3、2019-2021年,万润新能国内市占率分别为17%、1
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万润新能
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2022-09-29 14:41:26
申万宏源交运|油轮观点交流
重要预期差:(1)12.5日欧盟对俄制裁临近,油运整体供需紧平衡背景叠加北溪管道等不确定性催化需要警示运价上行风险(2)衰退预期:全球低库存为油轮抵抗衰退的海运需求端的重要缓冲,今年以来油价回落带来的预期波动均是较好的机会,油价回落对运价上涨反而会形成催化。(3)商品空间错配是交运物流的需求的本质。经济增长导致的供需错配远远弱于战争等因素带来物理上的供应链撕裂。(4)市场对招商轮船Q3业绩及干散和东北亚集运业务的韧性或过于悲观,继续推荐招商轮船、中远海能、招商南油 重申油轮造船右侧行情启动上半年
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2022-09-29 14:40:56
【天风电新】国轩高科调研要点-0929
1、电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、电池盈利: 1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价意义不
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国轩高科
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2022-09-29 10:30:29
储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。
【华福电新】储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。 #本周核心观点: 9月20周观点明确看反弹,我们认为板块将继续反弹。欧盟委员会对非气发电设置价格上限等措施,并不更改户用光储长期增长逻辑,回收超额收益作为财政收入,也将用于补贴受高额电价困扰的家庭用户及发展风光储等新能源产业。长期:产业链投资逻辑清晰,发展新能源成欧洲地区解决能源危机唯一途径;短期:目前欧洲天然气价格及电力价格等相比往年仍有一倍以上溢价,欧洲能源政策靴子落地不改电价长期高企趋势
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2022-09-29 14:53:58
磷酸锰铁锂行业更新-20220928
天奈发公告和锦源盛等一起合作建设铁锂 锰铁锂产线,今天公司也开了电话会,结合着锰铁锂的问题跟大家汇报下,也更新一下最新的行业进展。 1)天奈的这种技术在材料层面是可行的,目前对于技术层面不需要太纠结,核心还是看客户验证进展与产能建设进度,目前中试或者测出来的数据参考意义都不大,因为还都是理论与小试层面的试验材料。 2)锦源盛是璞泰来实控人梁丰总控制的一家主营正极与正极产业链材料的公司,有矿 前驱体 正极的资源,目前在刚果、印尼、中国射洪都分别有产能,目前一级市场估值大概3-4百亿左右。值得一提的
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天奈科技
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2022-09-29 14:53:35
#天赐材料 近况跟踪(非上市公司指引,仅做研究参考)
1、出货&排产:预计Q3出货9万吨 ,10月排产约4万吨(9月约3.3万吨),预计Q4出货12-14万吨。预计22年全年出货33-35万吨,#23年出货50-55万吨。 2、LiFSI:预计Q3出货2k吨,目前自供率70-80%,长期目标90% 。当前产能6300吨,4000吨技改产能Q4待投放。23Q1新增2万吨产能投放后具备3万吨产能。得益于高镍、中镍高压电池上量,预计23年公司电解液中LiFSI质量分数有望增至3% ,出货1.5-2万吨,#单吨盈利约10万。 3、客户结构:第一大C(预计2
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天赐材料
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2022-09-29 14:53:08
【华创轻纺】推荐:新澳股份—海外保暖刚需催化,短期订单增速亮眼,长期看好优势兑现与份额提升
【华创轻纺】推荐:新澳股份—海外保暖刚需催化,短期订单增速亮眼,长期看好优势兑现与份额提升 概况:公司稳健经营,资产负债表扎实、现金流良好。2017-21年资产负债率基本控制30%以内,销售商品现金收入占营收收入的比例稳定95%以上,股息率保持2-4%。22Q2公司收入/归母/扣非归母同比 9.2%/ 37.5%/ 12.3%,Q2收入增速主要受华北地区疫情及去年基数拖累。归母净利润增速高于收入,主要系Q2产生资产处置收益(扣除处置收益利润同比 3.3%)。 短期:当前欧洲地区能源价格高企,成本
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新澳股份
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2022-09-29 14:52:15
贴息贷款专家会核心观点
1. 本次贴息贷款政策主要目的:1)促进消费;2)打开医院的贷款限制,填补疫情后医疗机构的设备建设资金缺口。 2. 专家预估本次用在医疗设备购置上的金额大约在3000亿左右。由于医疗机构已经多年没有财政补贴和专项资金, 本次政策将打破自然增长周期,带来额外的需求。 3. 本次政策下,各医疗机构的主要采购方向是中高端设备升级。基层医院申报总额更多,其中近几年效益较好的县医院是主力。三甲等大医院会参加,但是报得会少一些。改扩建的需求将占总需求的大头。对于县级医院,CT、MR以及B超的经济效益较好,会
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爱尔眼科
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2022-09-29 14:50:39
为医药而战!!
为医药而战!!医药板块今日涨幅第一!!估值和配置历史大底 情绪冰点,当前为或医药牛市起点!制造、消费和科技或将依次崛起!【德邦医药】 我认为医药调整主要三大因素,这些因素都有变化:1)医保政策——医保作为医药全球最大单一买方,需要高效使用资金满足民众基本健康需求的方向不会变,即政策方向不会变,变化的是集采已常态化、续约规则清晰化,控费影响幅度可预测化,医保不是不支持医药发展,而是希望医药高质量发展;2)外部环境——疫情扰动,短期政策不揣测,但随着疫情防控工具包和国内各项准备的完善,社会生活中长期
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纳微科技
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百济神州
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荣昌生物
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康方生物
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2022-09-29 14:48:46
【上午fgw新闻发布会煤炭相关内容】煤炭、电力价格总体运行在合理区间
【上午fgw新闻发布会煤炭相关内容】煤炭、电力价格总体运行在合理区间 煤价、电价改革文件实施以来,国内煤炭、电力价格总体运行在合理区间,这与国外能源价格大幅上涨情况,形成鲜明对比(澳洲动力煤438美元/吨,同比158%,国内煤炭港口现货价格为人民币1028元/吨)。 充分考虑煤、电市场运行规律,抓住难得时机打出了煤价、电价机制改革的“组合拳”。 一是完善煤炭市场价格形成机制。二是深化燃煤发电上网电价市场化改革。 煤炭:在坚持煤炭价格由市场形成的基础上,创新实施区间调控。即充分考虑煤炭生产成本和下
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郑州煤电
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山煤国际
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2022-09-29 14:48:06
【国信医药】医药板块延续强势反弹,持续推荐创新药械 自主可控 疫后复苏
【国信医药】医药板块延续强势反弹,持续推荐创新药械 自主可控 疫后复苏 今天医药板块延续反弹趋势,当前申万医药指数估值处于近十年历史低点,情绪面 资金面 基本面有望持续改善。 创新药械估值合理,政策边际回暖 创新药当前估值充分反映预期,基本面、政策面有望边际改善。我们认为优质企业仍有望实现内外“双循环”:以国内的商业化“内循环”作为基本盘,而通过差异化的创新产品实现海外空间巨大的“外循环”。创新器械方面今天脊柱国采落地,降幅可控,国产龙头企业在中标后有望大幅提升份额,加速进口替代。卫健委发布贴息
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迈瑞医疗
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鱼跃医疗
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2022-09-29 14:47:35
对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置
【中泰医药祝嘉琦/谢木青】对医药乐观!估值、基金持仓、政策预期、情绪的多重底部,建议积极配置 医药板块经历一年多的充分调整后,估值、基金持仓回到十年周期底部;同时市场对于政策预期相当悲观,7-9月以来一直处于情绪冰点,多重底部背景下我们认为反弹只是时间问题。 近期催化不断:脊柱集采落地,降幅相对温和;贴息贷款政策利好,助力医疗新基建发力;疫情防控预期的变化博弈等。 重点看好【老龄化下的刚性用药及诊疗需求】,【国内外双驱动的上游】,以及【疫后消费修复】。 【刚性用药及诊疗需求】: 1)药品:能够容
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大参林
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2022-09-29 14:43:08
再call科华数据[庆祝][庆祝]
我们推荐科华的逻辑正在不断被市场认可。 [玫瑰]1.公司海外业务短期大涨(去年海外入户小G产品为0,今年迅速爆发背后逻辑是因为公司在行业中的龙头地位,能做大G产品反手做小G产品属于降维) [玫瑰]按目前指引给的订单结转量,大部分订单预计在明年确认为收入,护城河更长易获得波动市场中资金认可 [玫瑰]Q3开始新能源业务预计开始加速成长,进入到落地兑现阶段,后续加速度变大,业务弹性加大。若按公司内部双百亿规划十四五末新能源业务体量为百亿。按届时7-8个点净利率,公司市值成长空间大。 [玫瑰]与可比公司
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科华数据
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2022-09-29 14:42:49
【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东
【中邮有色新材料】海外企业跟踪:赣锋减持Core,不再是大股东 9月28日Core公告江西赣锋的孙公司赣锋新能源出售了部分Core公司股权,赣锋不再是Core公司的大股东。 根据Core公告截止到2022年8月31日,不考虑银行代持股,赣锋合计持有Core 5.21%的股权,第二名是雅化持股4.02%,意味着赣锋可能减持超过1.19%。 公告称减持主要原因是赣锋的一些资金需求。 2021年8月赣锋认购Core股份,并签署协议4年内承购7.5万吨/年锂精矿。Finniss项目按计划在2023H1交
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赣锋锂业
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国轩高科调研要点-0929
1、 电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、 储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、 三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、 电池盈利:1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价
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2022-09-29 14:41:47
中泰电新【万润新能】科创板上市,单吨盈利持续改善
1、万润新能于9月29日(今日)在科创板上市交易,本次发行价格299.88元/股,发行数量2130.38万股(占发行后总股本25%)。 2、万润新能2018-2021年磷酸铁锂正极收入8.2、7.0、6.2、21.7亿元,收入占比超90%。2019-2021年磷酸铁锂销量1.5、1.9、4.0万吨,单吨毛利约1.1、0.6、1.7万元,单吨净利约-0.5、-0.2、0.9万元。预计2022Q1公司出货1.4万吨,单吨净利约1.6万元。 3、2019-2021年,万润新能国内市占率分别为17%、1
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申万宏源交运|油轮观点交流
重要预期差:(1)12.5日欧盟对俄制裁临近,油运整体供需紧平衡背景叠加北溪管道等不确定性催化需要警示运价上行风险(2)衰退预期:全球低库存为油轮抵抗衰退的海运需求端的重要缓冲,今年以来油价回落带来的预期波动均是较好的机会,油价回落对运价上涨反而会形成催化。(3)商品空间错配是交运物流的需求的本质。经济增长导致的供需错配远远弱于战争等因素带来物理上的供应链撕裂。(4)市场对招商轮船Q3业绩及干散和东北亚集运业务的韧性或过于悲观,继续推荐招商轮船、中远海能、招商南油 重申油轮造船右侧行情启动上半年
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【天风电新】国轩高科调研要点-0929
1、电池出货:预计Q3出货8G,全年出货预期30G以上,明年出货至少翻倍(到今年12月月产能达5G ),其中国际客户出货15G(动力在10G,客户系美国R、越南V等,储能5G)。 2、储能:预计今年出货6-7G,大储1-3G,户储几百G,预计明年出货12-15G,国内大储3G,户储2-3G,其他是华为(今年3G,明年5G )、阳光等。 3、三元:预计今年出货2.5-3G,主要客户是吉利和奇瑞, 4、电池盈利: 1)22H2:预计下半年环比上半年基本持平,价格端为了加深和客户绑定,下半年涨价意义不
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储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。
【华福电新】储能最新观点:欧洲能源政策靴子落地,不改电价长期高企趋势。继续看反弹,特别是扩散低估标的。 #本周核心观点: 9月20周观点明确看反弹,我们认为板块将继续反弹。欧盟委员会对非气发电设置价格上限等措施,并不更改户用光储长期增长逻辑,回收超额收益作为财政收入,也将用于补贴受高额电价困扰的家庭用户及发展风光储等新能源产业。长期:产业链投资逻辑清晰,发展新能源成欧洲地区解决能源危机唯一途径;短期:目前欧洲天然气价格及电力价格等相比往年仍有一倍以上溢价,欧洲能源政策靴子落地不改电价长期高企趋势
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