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2022-09-27 22:48:22
【传艺科技】管理层调研更新
【传艺科技】管理层调研更新: 产能: 1、规模:电池2 8gwh,另外还拿了1600亩地;正极3万吨;负极4万吨;电解液15万吨 23年初2gwh电池 对应的材料 节奏: 1、10月中试线生产仪式,目前工厂在建 2、2gwh设备已经订购,12月安装调试,23年2月投产 产品:短期出售电池,后续会出售材料(如3万吨正极实际对应18gwh电池使用量) 盈利能力: 1、成本:基于正极4.5-5w/吨,负极3w/吨,算出电芯成本0.45元,后续钠盐降本后成本进一步下降。 2、利润率:定价未定,0.45-
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传艺科技
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[太阳]【海通电新】三一重能中报交流要点220927
[太阳]【海通电新】三一重能中报交流要点220927 ➡行业装机: 22H1,全国风电新增并网12.94GW,同比增长19.37%;国内公开市场招标58.4GW,同比增长77.40%,再创新高,预计全行业明年交付量70GW以上。 ➡公司经营:22H1,公司营收40.83亿,同比增长3.02%;归母净利润7.98亿元, 同比下降5.22%;综合毛利率27.03%,领先行业平均5.21pct;经营现金流负10.12亿,较去年大幅改善57.51%,在手订单7.5GW。 ➡两海战略:已经取得海外订单,重
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三一重能
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2022-09-27 22:47:24
【华西军工】奥普光电:预计今明两年主业利润翻番
[玫瑰]奥普光电拟控股的长光宇航公司主营航天碳纤维树脂增强复材,用于火箭舱段、弹体结构件、卫星结构件等,主要客户包括快舟系列火箭、长光卫星等。长光所科研生产所需碳纤维部组件均由长光宇航提供。长光所下属长光卫星公司具备年产超过100颗卫星能力,目前已发射70颗卫星,既能做卫星又能做载荷,2020年11月完成24.64亿元Pre-IPO轮融资,当时估值120亿元。21年底,长光宇航的箭体/弹体结构件产能由100套扩为400套,卫星结构件由205套扩为300套(已达产),火箭发动机喷管由40套扩为10
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奥普光电
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【东吴电新】科达利:再推股权激励方案,彰显公司长期发展信心
#股权激励方案落地,利于公司长期发展。公司计划授予862.5万份股票期权,占总股本3.68%,激励对象总人数759人,包括董事、中高级管理人员等,覆盖范围广。期权在授予日起12个月后的未来36个月内分比例行权,行权价为111.71元(昨日收盘价的111%),分别对应22-25年0.069/0.39/0.22/0.1亿元股权激励费用。考核目标为22年营收不低于80亿元、22-23年累计营收不低于180亿元,22-24年累计营收不低于300亿元,22-24年目标收入增速分别为79%/25%/20%。
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科达利
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【民生电新】复合集流体和钠离子电池——把握目前电动车板块的两条最强主线!!
复合集流体的替代逻辑明确,空间广阔: 【高安全性】复合铜箔在受到穿刺时产生的毛刺较小,还可以减缓锂枝晶生长,降低电池短路风险;有机基膜热稳定性高,在其中掺杂阻燃剂可进一步提高抗燃性;【低成本】传统铜箔成本4.09元/平米,在80%良率条件下,复合集流体量产后的成本为2.83元/平米,远低于传统铜箔;【高能量密度】6μm的复合集流体中,铜箔层厚度仅为2μm,有机层厚度4μm,相较6μm的传统铜箔,复合集流体重量大幅降低,电池的重量能量密度有效提升。【空间测算】乐观情景, 2025年需求量约73.1
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储能行业跟踪点评20220927
近期由于欧洲天然气价格下跌,导致储能行业情绪出现了一定的波动,但是欧洲的政策明确指向要逐步摆脱对俄罗斯能源依赖,且在俄乌大背景下,欧洲能源价格高企是趋势,天然气价格可能影响储能的节奏,但不会改变储能的趋势,近期国内“大储能”已经有边际变化,海外储能更是已经具备经济性, 具体原因如下: 1、以山东省为代表的部分地区开始对风光基地强制配套储能,目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上
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【安信机械】风电板块反弹跟踪 20220927
受益海风放量风电零部件标的今日涨幅相对较大:亨通光电 7% ;大金重工 8% ;恒润股份 5% ;海力风电 5% ;新强联 3%;中际联合3%; ①汕头市政府消息,拟推动60GW海风资源开发,打造2000亿元新能源产业集群。在广东省2017-2030年的海风发展规划中,汕头以35GW规划量约占全省深水区规划装机的50%,是广东海风发展重点区域,未来有望扩大至60GW,证明广东海风未来发展的高景气度。 ②根据风电之音统计,1-8月,海风招标约19.7GW。年初全年海风招标预期15-20GW,当前招
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VR | 关注PICO 4今晚中国发布会【建投传媒互联网】
1、PICO 4中国发布会将于9月27日19:30举行,此前22日海外发布会已公布头显PICO 4、面向企业的PICO 4 Pro、操作系统PICO OS 5.0、一系列重磅游戏和健身应用,以及开发者激励项目。关注今日国内内容发布及创作激励项目。 2.投资建议: 1)【销量验证】目前PICO还未正式开启大规模宣发,全网预售量已约1-2万台,关注PICO发布会后的销售节点及营销配合。参照去年底到今年初,PICO3包括抖音开屏、春晚、一系列节目赞助等大规模营销活动,我们预计PICO4正式发布后,字节
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浙商国防【联创光电】盘中大涨;公司超导业务在手订单超10台,商业化进程再获突破
浙商国防【联创光电】盘中大涨;公司超导业务在手订单超10台,商业化进程再获突破 9月26日,公司与中铝集团的超导设备投产仪式圆满结束,公司首台超导设备自3月份验收之后,半年运行期间各项指标均达预期效果。公司公告目前在手订单超10台,订单的累计正在逐步形成示范效应。 此前我们发布联创光电深度报告,预计公司2022-2024年归母净利为3.6/4.8/6.4亿元,同比增长56%/34%/33%,CAGR=40%,对应PE为35/26/20倍,维持买入评级。 1、传统业务:低质资产剥离减亏,聚焦核心主
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【招商电新】TOPCon更新:POE渗透率加快提升
1、 POE是综合性能优异的胶膜材料,过去在双玻等市场逐步应用,但受制于价格、供应链,目前胶膜市场总渗透率接近20%。但TOPCon等N型电池与组件,对使用POE胶膜有更强的必要性:目前的TOPCon电池因成分构成对水汽更敏感,需要胶膜有更强防水性;同时,EVA材质可能会分解产生酸,进而与玻璃反应后腐蚀电池栅线,从而导致组件性能衰减。 2、 主要的TOPCon组件公司都较早尝试或已导入POE胶膜作为封装材料,也由于胶膜及其POE粒子供应链瓶颈,又衍生出EP、EPE复合方案(里面含POE)。预计未
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【天风商社食饮】看好疫后复苏带来的餐饮产业链机会
本周香港、澳门等地防疫或出入境政策边际放松,与我们前期所持的“政策边际放松”观点相吻合。我们认为当前股价对消费力承压和疫情环境的压制已经Price in,市场对消费的负面消息或将钝化。随着政策的逐步放开,我们认为可以积极关注疫后餐饮产业链复苏,一方面餐饮复苏Beta,叠加上游集中度提升α,兼具稳定性和弹性。同时三季报预期中,安井、千味央厨等表现可期,且四季度为速冻传统旺季,景气度有望延续。推荐安井、千味央厨、安琪酵母,关注立高、日辰、天味。 ■ 千味央厨:公司基本面情况持续向好,环比改善显著,建
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千味央厨
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医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;
医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;细分领域龙头:海尔生物。 迈瑞医疗—“医疗新基建 海外拓展”双轮驱动,国产器械龙头加速迈向新台阶。医疗新基建提速在望,助力公司核心业务持续扩容;海外疫情步入常态化,常规诊疗快速复苏,国际营收加速;种子业务处于高速发展期,空间不输三大主营业务。基于公司在数年内保持高增速的强确定性、业务多元化有效规避集采风险、国际化战略稳步推进,我们认为当前时间点公司股价对应的估值处于低估水平。 联影医疗—创新推动国产医学影像龙头向高端市场
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【银河建筑】2022Q4投资策略:稳中求胜,否极泰来
持续推荐基建投资机会。我国经济面临三重压力,基建是稳增长抓手,政策对基建的定调从适度超前基建过渡到全年加强基建。1-8月份,广义基建投资同比增长10.37%,基建产业链景气度较高。专项债发行提速,政策性金融工具驰援基建,基建投资资金来源有保障。细分领域电力、热力,水利等投资增速较快。推荐基建投资机会。 房建工程景气度筑底待回升。房住不炒是房地产健康发展的保障。1-8月房地产投资同比下降7.4%,土地成交下降较多,预计房地产投资持续下降。二、三线城市政策边际放松,房地产新开工、竣工、销售有望筑底回
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医药先进制造板块观点更新:季度改善 估值性价比
【复盘】 2022年9月1日至26日,18个覆盖/跟踪公司平均跌幅11.2%,与医药指数跌幅相当。其中富祥药业、奥锐特等公司跌幅相对较少,司太立、同和药业等公司调整相对较多。 平均估值看,Wind一致预期2022年PE估值约24.5倍、2023年PE约18.3倍;浙商医药覆盖公司2022年PE均值约30.3倍(以浙商医药团队盈利预测估算)。 【观点】 ①我们认为板块部分公司估值已消化了2022年在国内外疫情扰动下增速放缓的预期,我们建议在Q3边际改善、估值切换下,从【估值性价比】和【产业升级】的
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普洛药业
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仙琚制药
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2022-09-27 22:35:38
[红包]【国金机械】电子侧量仪器板块大涨点评
🔥行业规模超百亿美元,国产替代空间大:根据Frost&Sullivan预测,2019年全球电子测量仪器市场规模137.1亿美元,且多数份额被海外垄断,18-21年普源精电、鼎阳科技全球市占率分别从0.32%/0.17%提升至0.53%/0.34%,未来仍有较大国产替代空间。 🔥高、中、低端市场齐发力,看好进口替代加速推进: [礼物]高端:多家数字示波器厂商上游芯片研发进程加速,进军高端市场: ① 普源精电:5GHz带宽数字示波器开始放量,22H1该产品销售金额 3067%; ② 鼎阳科技:募
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普源精电
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鼎阳科技
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【传艺科技】管理层调研更新
【传艺科技】管理层调研更新: 产能: 1、规模:电池2 8gwh,另外还拿了1600亩地;正极3万吨;负极4万吨;电解液15万吨 23年初2gwh电池 对应的材料 节奏: 1、10月中试线生产仪式,目前工厂在建 2、2gwh设备已经订购,12月安装调试,23年2月投产 产品:短期出售电池,后续会出售材料(如3万吨正极实际对应18gwh电池使用量) 盈利能力: 1、成本:基于正极4.5-5w/吨,负极3w/吨,算出电芯成本0.45元,后续钠盐降本后成本进一步下降。 2、利润率:定价未定,0.45-
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[太阳]【海通电新】三一重能中报交流要点220927
[太阳]【海通电新】三一重能中报交流要点220927 ➡行业装机: 22H1,全国风电新增并网12.94GW,同比增长19.37%;国内公开市场招标58.4GW,同比增长77.40%,再创新高,预计全行业明年交付量70GW以上。 ➡公司经营:22H1,公司营收40.83亿,同比增长3.02%;归母净利润7.98亿元, 同比下降5.22%;综合毛利率27.03%,领先行业平均5.21pct;经营现金流负10.12亿,较去年大幅改善57.51%,在手订单7.5GW。 ➡两海战略:已经取得海外订单,重
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【华西军工】奥普光电:预计今明两年主业利润翻番
[玫瑰]奥普光电拟控股的长光宇航公司主营航天碳纤维树脂增强复材,用于火箭舱段、弹体结构件、卫星结构件等,主要客户包括快舟系列火箭、长光卫星等。长光所科研生产所需碳纤维部组件均由长光宇航提供。长光所下属长光卫星公司具备年产超过100颗卫星能力,目前已发射70颗卫星,既能做卫星又能做载荷,2020年11月完成24.64亿元Pre-IPO轮融资,当时估值120亿元。21年底,长光宇航的箭体/弹体结构件产能由100套扩为400套,卫星结构件由205套扩为300套(已达产),火箭发动机喷管由40套扩为10
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【东吴电新】科达利:再推股权激励方案,彰显公司长期发展信心
#股权激励方案落地,利于公司长期发展。公司计划授予862.5万份股票期权,占总股本3.68%,激励对象总人数759人,包括董事、中高级管理人员等,覆盖范围广。期权在授予日起12个月后的未来36个月内分比例行权,行权价为111.71元(昨日收盘价的111%),分别对应22-25年0.069/0.39/0.22/0.1亿元股权激励费用。考核目标为22年营收不低于80亿元、22-23年累计营收不低于180亿元,22-24年累计营收不低于300亿元,22-24年目标收入增速分别为79%/25%/20%。
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【民生电新】复合集流体和钠离子电池——把握目前电动车板块的两条最强主线!!
复合集流体的替代逻辑明确,空间广阔: 【高安全性】复合铜箔在受到穿刺时产生的毛刺较小,还可以减缓锂枝晶生长,降低电池短路风险;有机基膜热稳定性高,在其中掺杂阻燃剂可进一步提高抗燃性;【低成本】传统铜箔成本4.09元/平米,在80%良率条件下,复合集流体量产后的成本为2.83元/平米,远低于传统铜箔;【高能量密度】6μm的复合集流体中,铜箔层厚度仅为2μm,有机层厚度4μm,相较6μm的传统铜箔,复合集流体重量大幅降低,电池的重量能量密度有效提升。【空间测算】乐观情景, 2025年需求量约73.1
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储能行业跟踪点评20220927
近期由于欧洲天然气价格下跌,导致储能行业情绪出现了一定的波动,但是欧洲的政策明确指向要逐步摆脱对俄罗斯能源依赖,且在俄乌大背景下,欧洲能源价格高企是趋势,天然气价格可能影响储能的节奏,但不会改变储能的趋势,近期国内“大储能”已经有边际变化,海外储能更是已经具备经济性, 具体原因如下: 1、以山东省为代表的部分地区开始对风光基地强制配套储能,目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上
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【安信机械】风电板块反弹跟踪 20220927
受益海风放量风电零部件标的今日涨幅相对较大:亨通光电 7% ;大金重工 8% ;恒润股份 5% ;海力风电 5% ;新强联 3%;中际联合3%; ①汕头市政府消息,拟推动60GW海风资源开发,打造2000亿元新能源产业集群。在广东省2017-2030年的海风发展规划中,汕头以35GW规划量约占全省深水区规划装机的50%,是广东海风发展重点区域,未来有望扩大至60GW,证明广东海风未来发展的高景气度。 ②根据风电之音统计,1-8月,海风招标约19.7GW。年初全年海风招标预期15-20GW,当前招
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1、PICO 4中国发布会将于9月27日19:30举行,此前22日海外发布会已公布头显PICO 4、面向企业的PICO 4 Pro、操作系统PICO OS 5.0、一系列重磅游戏和健身应用,以及开发者激励项目。关注今日国内内容发布及创作激励项目。 2.投资建议: 1)【销量验证】目前PICO还未正式开启大规模宣发,全网预售量已约1-2万台,关注PICO发布会后的销售节点及营销配合。参照去年底到今年初,PICO3包括抖音开屏、春晚、一系列节目赞助等大规模营销活动,我们预计PICO4正式发布后,字节
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浙商国防【联创光电】盘中大涨;公司超导业务在手订单超10台,商业化进程再获突破
浙商国防【联创光电】盘中大涨;公司超导业务在手订单超10台,商业化进程再获突破 9月26日,公司与中铝集团的超导设备投产仪式圆满结束,公司首台超导设备自3月份验收之后,半年运行期间各项指标均达预期效果。公司公告目前在手订单超10台,订单的累计正在逐步形成示范效应。 此前我们发布联创光电深度报告,预计公司2022-2024年归母净利为3.6/4.8/6.4亿元,同比增长56%/34%/33%,CAGR=40%,对应PE为35/26/20倍,维持买入评级。 1、传统业务:低质资产剥离减亏,聚焦核心主
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【招商电新】TOPCon更新:POE渗透率加快提升
1、 POE是综合性能优异的胶膜材料,过去在双玻等市场逐步应用,但受制于价格、供应链,目前胶膜市场总渗透率接近20%。但TOPCon等N型电池与组件,对使用POE胶膜有更强的必要性:目前的TOPCon电池因成分构成对水汽更敏感,需要胶膜有更强防水性;同时,EVA材质可能会分解产生酸,进而与玻璃反应后腐蚀电池栅线,从而导致组件性能衰减。 2、 主要的TOPCon组件公司都较早尝试或已导入POE胶膜作为封装材料,也由于胶膜及其POE粒子供应链瓶颈,又衍生出EP、EPE复合方案(里面含POE)。预计未
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【天风商社食饮】看好疫后复苏带来的餐饮产业链机会
本周香港、澳门等地防疫或出入境政策边际放松,与我们前期所持的“政策边际放松”观点相吻合。我们认为当前股价对消费力承压和疫情环境的压制已经Price in,市场对消费的负面消息或将钝化。随着政策的逐步放开,我们认为可以积极关注疫后餐饮产业链复苏,一方面餐饮复苏Beta,叠加上游集中度提升α,兼具稳定性和弹性。同时三季报预期中,安井、千味央厨等表现可期,且四季度为速冻传统旺季,景气度有望延续。推荐安井、千味央厨、安琪酵母,关注立高、日辰、天味。 ■ 千味央厨:公司基本面情况持续向好,环比改善显著,建
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医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;
医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;细分领域龙头:海尔生物。 迈瑞医疗—“医疗新基建 海外拓展”双轮驱动,国产器械龙头加速迈向新台阶。医疗新基建提速在望,助力公司核心业务持续扩容;海外疫情步入常态化,常规诊疗快速复苏,国际营收加速;种子业务处于高速发展期,空间不输三大主营业务。基于公司在数年内保持高增速的强确定性、业务多元化有效规避集采风险、国际化战略稳步推进,我们认为当前时间点公司股价对应的估值处于低估水平。 联影医疗—创新推动国产医学影像龙头向高端市场
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【银河建筑】2022Q4投资策略:稳中求胜,否极泰来
持续推荐基建投资机会。我国经济面临三重压力,基建是稳增长抓手,政策对基建的定调从适度超前基建过渡到全年加强基建。1-8月份,广义基建投资同比增长10.37%,基建产业链景气度较高。专项债发行提速,政策性金融工具驰援基建,基建投资资金来源有保障。细分领域电力、热力,水利等投资增速较快。推荐基建投资机会。 房建工程景气度筑底待回升。房住不炒是房地产健康发展的保障。1-8月房地产投资同比下降7.4%,土地成交下降较多,预计房地产投资持续下降。二、三线城市政策边际放松,房地产新开工、竣工、销售有望筑底回
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2022-09-27 22:36:45
医药先进制造板块观点更新:季度改善 估值性价比
【复盘】 2022年9月1日至26日,18个覆盖/跟踪公司平均跌幅11.2%,与医药指数跌幅相当。其中富祥药业、奥锐特等公司跌幅相对较少,司太立、同和药业等公司调整相对较多。 平均估值看,Wind一致预期2022年PE估值约24.5倍、2023年PE约18.3倍;浙商医药覆盖公司2022年PE均值约30.3倍(以浙商医药团队盈利预测估算)。 【观点】 ①我们认为板块部分公司估值已消化了2022年在国内外疫情扰动下增速放缓的预期,我们建议在Q3边际改善、估值切换下,从【估值性价比】和【产业升级】的
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[红包]【国金机械】电子侧量仪器板块大涨点评
🔥行业规模超百亿美元,国产替代空间大:根据Frost&Sullivan预测,2019年全球电子测量仪器市场规模137.1亿美元,且多数份额被海外垄断,18-21年普源精电、鼎阳科技全球市占率分别从0.32%/0.17%提升至0.53%/0.34%,未来仍有较大国产替代空间。 🔥高、中、低端市场齐发力,看好进口替代加速推进: [礼物]高端:多家数字示波器厂商上游芯片研发进程加速,进军高端市场: ① 普源精电:5GHz带宽数字示波器开始放量,22H1该产品销售金额 3067%; ② 鼎阳科技:募
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2022-09-27 22:48:22
【传艺科技】管理层调研更新
【传艺科技】管理层调研更新: 产能: 1、规模:电池2 8gwh,另外还拿了1600亩地;正极3万吨;负极4万吨;电解液15万吨 23年初2gwh电池 对应的材料 节奏: 1、10月中试线生产仪式,目前工厂在建 2、2gwh设备已经订购,12月安装调试,23年2月投产 产品:短期出售电池,后续会出售材料(如3万吨正极实际对应18gwh电池使用量) 盈利能力: 1、成本:基于正极4.5-5w/吨,负极3w/吨,算出电芯成本0.45元,后续钠盐降本后成本进一步下降。 2、利润率:定价未定,0.45-
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[太阳]【海通电新】三一重能中报交流要点220927
[太阳]【海通电新】三一重能中报交流要点220927 ➡行业装机: 22H1,全国风电新增并网12.94GW,同比增长19.37%;国内公开市场招标58.4GW,同比增长77.40%,再创新高,预计全行业明年交付量70GW以上。 ➡公司经营:22H1,公司营收40.83亿,同比增长3.02%;归母净利润7.98亿元, 同比下降5.22%;综合毛利率27.03%,领先行业平均5.21pct;经营现金流负10.12亿,较去年大幅改善57.51%,在手订单7.5GW。 ➡两海战略:已经取得海外订单,重
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【华西军工】奥普光电:预计今明两年主业利润翻番
[玫瑰]奥普光电拟控股的长光宇航公司主营航天碳纤维树脂增强复材,用于火箭舱段、弹体结构件、卫星结构件等,主要客户包括快舟系列火箭、长光卫星等。长光所科研生产所需碳纤维部组件均由长光宇航提供。长光所下属长光卫星公司具备年产超过100颗卫星能力,目前已发射70颗卫星,既能做卫星又能做载荷,2020年11月完成24.64亿元Pre-IPO轮融资,当时估值120亿元。21年底,长光宇航的箭体/弹体结构件产能由100套扩为400套,卫星结构件由205套扩为300套(已达产),火箭发动机喷管由40套扩为10
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【东吴电新】科达利:再推股权激励方案,彰显公司长期发展信心
#股权激励方案落地,利于公司长期发展。公司计划授予862.5万份股票期权,占总股本3.68%,激励对象总人数759人,包括董事、中高级管理人员等,覆盖范围广。期权在授予日起12个月后的未来36个月内分比例行权,行权价为111.71元(昨日收盘价的111%),分别对应22-25年0.069/0.39/0.22/0.1亿元股权激励费用。考核目标为22年营收不低于80亿元、22-23年累计营收不低于180亿元,22-24年累计营收不低于300亿元,22-24年目标收入增速分别为79%/25%/20%。
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科达利
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2022-09-27 22:42:51
【民生电新】复合集流体和钠离子电池——把握目前电动车板块的两条最强主线!!
复合集流体的替代逻辑明确,空间广阔: 【高安全性】复合铜箔在受到穿刺时产生的毛刺较小,还可以减缓锂枝晶生长,降低电池短路风险;有机基膜热稳定性高,在其中掺杂阻燃剂可进一步提高抗燃性;【低成本】传统铜箔成本4.09元/平米,在80%良率条件下,复合集流体量产后的成本为2.83元/平米,远低于传统铜箔;【高能量密度】6μm的复合集流体中,铜箔层厚度仅为2μm,有机层厚度4μm,相较6μm的传统铜箔,复合集流体重量大幅降低,电池的重量能量密度有效提升。【空间测算】乐观情景, 2025年需求量约73.1
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储能行业跟踪点评20220927
近期由于欧洲天然气价格下跌,导致储能行业情绪出现了一定的波动,但是欧洲的政策明确指向要逐步摆脱对俄罗斯能源依赖,且在俄乌大背景下,欧洲能源价格高企是趋势,天然气价格可能影响储能的节奏,但不会改变储能的趋势,近期国内“大储能”已经有边际变化,海外储能更是已经具备经济性, 具体原因如下: 1、以山东省为代表的部分地区开始对风光基地强制配套储能,目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上
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【安信机械】风电板块反弹跟踪 20220927
受益海风放量风电零部件标的今日涨幅相对较大:亨通光电 7% ;大金重工 8% ;恒润股份 5% ;海力风电 5% ;新强联 3%;中际联合3%; ①汕头市政府消息,拟推动60GW海风资源开发,打造2000亿元新能源产业集群。在广东省2017-2030年的海风发展规划中,汕头以35GW规划量约占全省深水区规划装机的50%,是广东海风发展重点区域,未来有望扩大至60GW,证明广东海风未来发展的高景气度。 ②根据风电之音统计,1-8月,海风招标约19.7GW。年初全年海风招标预期15-20GW,当前招
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2022-09-27 22:40:15
VR | 关注PICO 4今晚中国发布会【建投传媒互联网】
1、PICO 4中国发布会将于9月27日19:30举行,此前22日海外发布会已公布头显PICO 4、面向企业的PICO 4 Pro、操作系统PICO OS 5.0、一系列重磅游戏和健身应用,以及开发者激励项目。关注今日国内内容发布及创作激励项目。 2.投资建议: 1)【销量验证】目前PICO还未正式开启大规模宣发,全网预售量已约1-2万台,关注PICO发布会后的销售节点及营销配合。参照去年底到今年初,PICO3包括抖音开屏、春晚、一系列节目赞助等大规模营销活动,我们预计PICO4正式发布后,字节
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浙商国防【联创光电】盘中大涨;公司超导业务在手订单超10台,商业化进程再获突破
浙商国防【联创光电】盘中大涨;公司超导业务在手订单超10台,商业化进程再获突破 9月26日,公司与中铝集团的超导设备投产仪式圆满结束,公司首台超导设备自3月份验收之后,半年运行期间各项指标均达预期效果。公司公告目前在手订单超10台,订单的累计正在逐步形成示范效应。 此前我们发布联创光电深度报告,预计公司2022-2024年归母净利为3.6/4.8/6.4亿元,同比增长56%/34%/33%,CAGR=40%,对应PE为35/26/20倍,维持买入评级。 1、传统业务:低质资产剥离减亏,聚焦核心主
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联创光电
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【招商电新】TOPCon更新:POE渗透率加快提升
1、 POE是综合性能优异的胶膜材料,过去在双玻等市场逐步应用,但受制于价格、供应链,目前胶膜市场总渗透率接近20%。但TOPCon等N型电池与组件,对使用POE胶膜有更强的必要性:目前的TOPCon电池因成分构成对水汽更敏感,需要胶膜有更强防水性;同时,EVA材质可能会分解产生酸,进而与玻璃反应后腐蚀电池栅线,从而导致组件性能衰减。 2、 主要的TOPCon组件公司都较早尝试或已导入POE胶膜作为封装材料,也由于胶膜及其POE粒子供应链瓶颈,又衍生出EP、EPE复合方案(里面含POE)。预计未
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2022-09-27 22:38:33
【天风商社食饮】看好疫后复苏带来的餐饮产业链机会
本周香港、澳门等地防疫或出入境政策边际放松,与我们前期所持的“政策边际放松”观点相吻合。我们认为当前股价对消费力承压和疫情环境的压制已经Price in,市场对消费的负面消息或将钝化。随着政策的逐步放开,我们认为可以积极关注疫后餐饮产业链复苏,一方面餐饮复苏Beta,叠加上游集中度提升α,兼具稳定性和弹性。同时三季报预期中,安井、千味央厨等表现可期,且四季度为速冻传统旺季,景气度有望延续。推荐安井、千味央厨、安琪酵母,关注立高、日辰、天味。 ■ 千味央厨:公司基本面情况持续向好,环比改善显著,建
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千味央厨
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2022-09-27 22:37:59
医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;
医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;细分领域龙头:海尔生物。 迈瑞医疗—“医疗新基建 海外拓展”双轮驱动,国产器械龙头加速迈向新台阶。医疗新基建提速在望,助力公司核心业务持续扩容;海外疫情步入常态化,常规诊疗快速复苏,国际营收加速;种子业务处于高速发展期,空间不输三大主营业务。基于公司在数年内保持高增速的强确定性、业务多元化有效规避集采风险、国际化战略稳步推进,我们认为当前时间点公司股价对应的估值处于低估水平。 联影医疗—创新推动国产医学影像龙头向高端市场
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【银河建筑】2022Q4投资策略:稳中求胜,否极泰来
持续推荐基建投资机会。我国经济面临三重压力,基建是稳增长抓手,政策对基建的定调从适度超前基建过渡到全年加强基建。1-8月份,广义基建投资同比增长10.37%,基建产业链景气度较高。专项债发行提速,政策性金融工具驰援基建,基建投资资金来源有保障。细分领域电力、热力,水利等投资增速较快。推荐基建投资机会。 房建工程景气度筑底待回升。房住不炒是房地产健康发展的保障。1-8月房地产投资同比下降7.4%,土地成交下降较多,预计房地产投资持续下降。二、三线城市政策边际放松,房地产新开工、竣工、销售有望筑底回
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医药先进制造板块观点更新:季度改善 估值性价比
【复盘】 2022年9月1日至26日,18个覆盖/跟踪公司平均跌幅11.2%,与医药指数跌幅相当。其中富祥药业、奥锐特等公司跌幅相对较少,司太立、同和药业等公司调整相对较多。 平均估值看,Wind一致预期2022年PE估值约24.5倍、2023年PE约18.3倍;浙商医药覆盖公司2022年PE均值约30.3倍(以浙商医药团队盈利预测估算)。 【观点】 ①我们认为板块部分公司估值已消化了2022年在国内外疫情扰动下增速放缓的预期,我们建议在Q3边际改善、估值切换下,从【估值性价比】和【产业升级】的
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[红包]【国金机械】电子侧量仪器板块大涨点评
🔥行业规模超百亿美元,国产替代空间大:根据Frost&Sullivan预测,2019年全球电子测量仪器市场规模137.1亿美元,且多数份额被海外垄断,18-21年普源精电、鼎阳科技全球市占率分别从0.32%/0.17%提升至0.53%/0.34%,未来仍有较大国产替代空间。 🔥高、中、低端市场齐发力,看好进口替代加速推进: [礼物]高端:多家数字示波器厂商上游芯片研发进程加速,进军高端市场: ① 普源精电:5GHz带宽数字示波器开始放量,22H1该产品销售金额 3067%; ② 鼎阳科技:募
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【传艺科技】管理层调研更新
【传艺科技】管理层调研更新: 产能: 1、规模:电池2 8gwh,另外还拿了1600亩地;正极3万吨;负极4万吨;电解液15万吨 23年初2gwh电池 对应的材料 节奏: 1、10月中试线生产仪式,目前工厂在建 2、2gwh设备已经订购,12月安装调试,23年2月投产 产品:短期出售电池,后续会出售材料(如3万吨正极实际对应18gwh电池使用量) 盈利能力: 1、成本:基于正极4.5-5w/吨,负极3w/吨,算出电芯成本0.45元,后续钠盐降本后成本进一步下降。 2、利润率:定价未定,0.45-
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[太阳]【海通电新】三一重能中报交流要点220927
[太阳]【海通电新】三一重能中报交流要点220927 ➡行业装机: 22H1,全国风电新增并网12.94GW,同比增长19.37%;国内公开市场招标58.4GW,同比增长77.40%,再创新高,预计全行业明年交付量70GW以上。 ➡公司经营:22H1,公司营收40.83亿,同比增长3.02%;归母净利润7.98亿元, 同比下降5.22%;综合毛利率27.03%,领先行业平均5.21pct;经营现金流负10.12亿,较去年大幅改善57.51%,在手订单7.5GW。 ➡两海战略:已经取得海外订单,重
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【华西军工】奥普光电:预计今明两年主业利润翻番
[玫瑰]奥普光电拟控股的长光宇航公司主营航天碳纤维树脂增强复材,用于火箭舱段、弹体结构件、卫星结构件等,主要客户包括快舟系列火箭、长光卫星等。长光所科研生产所需碳纤维部组件均由长光宇航提供。长光所下属长光卫星公司具备年产超过100颗卫星能力,目前已发射70颗卫星,既能做卫星又能做载荷,2020年11月完成24.64亿元Pre-IPO轮融资,当时估值120亿元。21年底,长光宇航的箭体/弹体结构件产能由100套扩为400套,卫星结构件由205套扩为300套(已达产),火箭发动机喷管由40套扩为10
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【东吴电新】科达利:再推股权激励方案,彰显公司长期发展信心
#股权激励方案落地,利于公司长期发展。公司计划授予862.5万份股票期权,占总股本3.68%,激励对象总人数759人,包括董事、中高级管理人员等,覆盖范围广。期权在授予日起12个月后的未来36个月内分比例行权,行权价为111.71元(昨日收盘价的111%),分别对应22-25年0.069/0.39/0.22/0.1亿元股权激励费用。考核目标为22年营收不低于80亿元、22-23年累计营收不低于180亿元,22-24年累计营收不低于300亿元,22-24年目标收入增速分别为79%/25%/20%。
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【民生电新】复合集流体和钠离子电池——把握目前电动车板块的两条最强主线!!
复合集流体的替代逻辑明确,空间广阔: 【高安全性】复合铜箔在受到穿刺时产生的毛刺较小,还可以减缓锂枝晶生长,降低电池短路风险;有机基膜热稳定性高,在其中掺杂阻燃剂可进一步提高抗燃性;【低成本】传统铜箔成本4.09元/平米,在80%良率条件下,复合集流体量产后的成本为2.83元/平米,远低于传统铜箔;【高能量密度】6μm的复合集流体中,铜箔层厚度仅为2μm,有机层厚度4μm,相较6μm的传统铜箔,复合集流体重量大幅降低,电池的重量能量密度有效提升。【空间测算】乐观情景, 2025年需求量约73.1
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储能行业跟踪点评20220927
近期由于欧洲天然气价格下跌,导致储能行业情绪出现了一定的波动,但是欧洲的政策明确指向要逐步摆脱对俄罗斯能源依赖,且在俄乌大背景下,欧洲能源价格高企是趋势,天然气价格可能影响储能的节奏,但不会改变储能的趋势,近期国内“大储能”已经有边际变化,海外储能更是已经具备经济性, 具体原因如下: 1、以山东省为代表的部分地区开始对风光基地强制配套储能,目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上
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【安信机械】风电板块反弹跟踪 20220927
受益海风放量风电零部件标的今日涨幅相对较大:亨通光电 7% ;大金重工 8% ;恒润股份 5% ;海力风电 5% ;新强联 3%;中际联合3%; ①汕头市政府消息,拟推动60GW海风资源开发,打造2000亿元新能源产业集群。在广东省2017-2030年的海风发展规划中,汕头以35GW规划量约占全省深水区规划装机的50%,是广东海风发展重点区域,未来有望扩大至60GW,证明广东海风未来发展的高景气度。 ②根据风电之音统计,1-8月,海风招标约19.7GW。年初全年海风招标预期15-20GW,当前招
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1、PICO 4中国发布会将于9月27日19:30举行,此前22日海外发布会已公布头显PICO 4、面向企业的PICO 4 Pro、操作系统PICO OS 5.0、一系列重磅游戏和健身应用,以及开发者激励项目。关注今日国内内容发布及创作激励项目。 2.投资建议: 1)【销量验证】目前PICO还未正式开启大规模宣发,全网预售量已约1-2万台,关注PICO发布会后的销售节点及营销配合。参照去年底到今年初,PICO3包括抖音开屏、春晚、一系列节目赞助等大规模营销活动,我们预计PICO4正式发布后,字节
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浙商国防【联创光电】盘中大涨;公司超导业务在手订单超10台,商业化进程再获突破
浙商国防【联创光电】盘中大涨;公司超导业务在手订单超10台,商业化进程再获突破 9月26日,公司与中铝集团的超导设备投产仪式圆满结束,公司首台超导设备自3月份验收之后,半年运行期间各项指标均达预期效果。公司公告目前在手订单超10台,订单的累计正在逐步形成示范效应。 此前我们发布联创光电深度报告,预计公司2022-2024年归母净利为3.6/4.8/6.4亿元,同比增长56%/34%/33%,CAGR=40%,对应PE为35/26/20倍,维持买入评级。 1、传统业务:低质资产剥离减亏,聚焦核心主
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【招商电新】TOPCon更新:POE渗透率加快提升
1、 POE是综合性能优异的胶膜材料,过去在双玻等市场逐步应用,但受制于价格、供应链,目前胶膜市场总渗透率接近20%。但TOPCon等N型电池与组件,对使用POE胶膜有更强的必要性:目前的TOPCon电池因成分构成对水汽更敏感,需要胶膜有更强防水性;同时,EVA材质可能会分解产生酸,进而与玻璃反应后腐蚀电池栅线,从而导致组件性能衰减。 2、 主要的TOPCon组件公司都较早尝试或已导入POE胶膜作为封装材料,也由于胶膜及其POE粒子供应链瓶颈,又衍生出EP、EPE复合方案(里面含POE)。预计未
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2022-09-27 22:38:33
【天风商社食饮】看好疫后复苏带来的餐饮产业链机会
本周香港、澳门等地防疫或出入境政策边际放松,与我们前期所持的“政策边际放松”观点相吻合。我们认为当前股价对消费力承压和疫情环境的压制已经Price in,市场对消费的负面消息或将钝化。随着政策的逐步放开,我们认为可以积极关注疫后餐饮产业链复苏,一方面餐饮复苏Beta,叠加上游集中度提升α,兼具稳定性和弹性。同时三季报预期中,安井、千味央厨等表现可期,且四季度为速冻传统旺季,景气度有望延续。推荐安井、千味央厨、安琪酵母,关注立高、日辰、天味。 ■ 千味央厨:公司基本面情况持续向好,环比改善显著,建
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2022-09-27 22:37:59
医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;
医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;细分领域龙头:海尔生物。 迈瑞医疗—“医疗新基建 海外拓展”双轮驱动,国产器械龙头加速迈向新台阶。医疗新基建提速在望,助力公司核心业务持续扩容;海外疫情步入常态化,常规诊疗快速复苏,国际营收加速;种子业务处于高速发展期,空间不输三大主营业务。基于公司在数年内保持高增速的强确定性、业务多元化有效规避集采风险、国际化战略稳步推进,我们认为当前时间点公司股价对应的估值处于低估水平。 联影医疗—创新推动国产医学影像龙头向高端市场
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2022-09-27 22:37:27
【银河建筑】2022Q4投资策略:稳中求胜,否极泰来
持续推荐基建投资机会。我国经济面临三重压力,基建是稳增长抓手,政策对基建的定调从适度超前基建过渡到全年加强基建。1-8月份,广义基建投资同比增长10.37%,基建产业链景气度较高。专项债发行提速,政策性金融工具驰援基建,基建投资资金来源有保障。细分领域电力、热力,水利等投资增速较快。推荐基建投资机会。 房建工程景气度筑底待回升。房住不炒是房地产健康发展的保障。1-8月房地产投资同比下降7.4%,土地成交下降较多,预计房地产投资持续下降。二、三线城市政策边际放松,房地产新开工、竣工、销售有望筑底回
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2022-09-27 22:36:45
医药先进制造板块观点更新:季度改善 估值性价比
【复盘】 2022年9月1日至26日,18个覆盖/跟踪公司平均跌幅11.2%,与医药指数跌幅相当。其中富祥药业、奥锐特等公司跌幅相对较少,司太立、同和药业等公司调整相对较多。 平均估值看,Wind一致预期2022年PE估值约24.5倍、2023年PE约18.3倍;浙商医药覆盖公司2022年PE均值约30.3倍(以浙商医药团队盈利预测估算)。 【观点】 ①我们认为板块部分公司估值已消化了2022年在国内外疫情扰动下增速放缓的预期,我们建议在Q3边际改善、估值切换下,从【估值性价比】和【产业升级】的
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2022-09-27 22:35:38
[红包]【国金机械】电子侧量仪器板块大涨点评
🔥行业规模超百亿美元,国产替代空间大:根据Frost&Sullivan预测,2019年全球电子测量仪器市场规模137.1亿美元,且多数份额被海外垄断,18-21年普源精电、鼎阳科技全球市占率分别从0.32%/0.17%提升至0.53%/0.34%,未来仍有较大国产替代空间。 🔥高、中、低端市场齐发力,看好进口替代加速推进: [礼物]高端:多家数字示波器厂商上游芯片研发进程加速,进军高端市场: ① 普源精电:5GHz带宽数字示波器开始放量,22H1该产品销售金额 3067%; ② 鼎阳科技:募
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【传艺科技】管理层调研更新
【传艺科技】管理层调研更新: 产能: 1、规模:电池2 8gwh,另外还拿了1600亩地;正极3万吨;负极4万吨;电解液15万吨 23年初2gwh电池 对应的材料 节奏: 1、10月中试线生产仪式,目前工厂在建 2、2gwh设备已经订购,12月安装调试,23年2月投产 产品:短期出售电池,后续会出售材料(如3万吨正极实际对应18gwh电池使用量) 盈利能力: 1、成本:基于正极4.5-5w/吨,负极3w/吨,算出电芯成本0.45元,后续钠盐降本后成本进一步下降。 2、利润率:定价未定,0.45-
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传艺科技
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[太阳]【海通电新】三一重能中报交流要点220927
[太阳]【海通电新】三一重能中报交流要点220927 ➡行业装机: 22H1,全国风电新增并网12.94GW,同比增长19.37%;国内公开市场招标58.4GW,同比增长77.40%,再创新高,预计全行业明年交付量70GW以上。 ➡公司经营:22H1,公司营收40.83亿,同比增长3.02%;归母净利润7.98亿元, 同比下降5.22%;综合毛利率27.03%,领先行业平均5.21pct;经营现金流负10.12亿,较去年大幅改善57.51%,在手订单7.5GW。 ➡两海战略:已经取得海外订单,重
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三一重能
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2022-09-27 22:47:24
【华西军工】奥普光电:预计今明两年主业利润翻番
[玫瑰]奥普光电拟控股的长光宇航公司主营航天碳纤维树脂增强复材,用于火箭舱段、弹体结构件、卫星结构件等,主要客户包括快舟系列火箭、长光卫星等。长光所科研生产所需碳纤维部组件均由长光宇航提供。长光所下属长光卫星公司具备年产超过100颗卫星能力,目前已发射70颗卫星,既能做卫星又能做载荷,2020年11月完成24.64亿元Pre-IPO轮融资,当时估值120亿元。21年底,长光宇航的箭体/弹体结构件产能由100套扩为400套,卫星结构件由205套扩为300套(已达产),火箭发动机喷管由40套扩为10
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奥普光电
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【东吴电新】科达利:再推股权激励方案,彰显公司长期发展信心
#股权激励方案落地,利于公司长期发展。公司计划授予862.5万份股票期权,占总股本3.68%,激励对象总人数759人,包括董事、中高级管理人员等,覆盖范围广。期权在授予日起12个月后的未来36个月内分比例行权,行权价为111.71元(昨日收盘价的111%),分别对应22-25年0.069/0.39/0.22/0.1亿元股权激励费用。考核目标为22年营收不低于80亿元、22-23年累计营收不低于180亿元,22-24年累计营收不低于300亿元,22-24年目标收入增速分别为79%/25%/20%。
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科达利
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【民生电新】复合集流体和钠离子电池——把握目前电动车板块的两条最强主线!!
复合集流体的替代逻辑明确,空间广阔: 【高安全性】复合铜箔在受到穿刺时产生的毛刺较小,还可以减缓锂枝晶生长,降低电池短路风险;有机基膜热稳定性高,在其中掺杂阻燃剂可进一步提高抗燃性;【低成本】传统铜箔成本4.09元/平米,在80%良率条件下,复合集流体量产后的成本为2.83元/平米,远低于传统铜箔;【高能量密度】6μm的复合集流体中,铜箔层厚度仅为2μm,有机层厚度4μm,相较6μm的传统铜箔,复合集流体重量大幅降低,电池的重量能量密度有效提升。【空间测算】乐观情景, 2025年需求量约73.1
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国联股份
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2022-09-27 22:41:49
储能行业跟踪点评20220927
近期由于欧洲天然气价格下跌,导致储能行业情绪出现了一定的波动,但是欧洲的政策明确指向要逐步摆脱对俄罗斯能源依赖,且在俄乌大背景下,欧洲能源价格高企是趋势,天然气价格可能影响储能的节奏,但不会改变储能的趋势,近期国内“大储能”已经有边际变化,海外储能更是已经具备经济性, 具体原因如下: 1、以山东省为代表的部分地区开始对风光基地强制配套储能,目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上
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南都电源
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2022-09-27 22:40:57
【安信机械】风电板块反弹跟踪 20220927
受益海风放量风电零部件标的今日涨幅相对较大:亨通光电 7% ;大金重工 8% ;恒润股份 5% ;海力风电 5% ;新强联 3%;中际联合3%; ①汕头市政府消息,拟推动60GW海风资源开发,打造2000亿元新能源产业集群。在广东省2017-2030年的海风发展规划中,汕头以35GW规划量约占全省深水区规划装机的50%,是广东海风发展重点区域,未来有望扩大至60GW,证明广东海风未来发展的高景气度。 ②根据风电之音统计,1-8月,海风招标约19.7GW。年初全年海风招标预期15-20GW,当前招
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亨通光电
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大金重工
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2022-09-27 22:40:15
VR | 关注PICO 4今晚中国发布会【建投传媒互联网】
1、PICO 4中国发布会将于9月27日19:30举行,此前22日海外发布会已公布头显PICO 4、面向企业的PICO 4 Pro、操作系统PICO OS 5.0、一系列重磅游戏和健身应用,以及开发者激励项目。关注今日国内内容发布及创作激励项目。 2.投资建议: 1)【销量验证】目前PICO还未正式开启大规模宣发,全网预售量已约1-2万台,关注PICO发布会后的销售节点及营销配合。参照去年底到今年初,PICO3包括抖音开屏、春晚、一系列节目赞助等大规模营销活动,我们预计PICO4正式发布后,字节
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浙商国防【联创光电】盘中大涨;公司超导业务在手订单超10台,商业化进程再获突破
浙商国防【联创光电】盘中大涨;公司超导业务在手订单超10台,商业化进程再获突破 9月26日,公司与中铝集团的超导设备投产仪式圆满结束,公司首台超导设备自3月份验收之后,半年运行期间各项指标均达预期效果。公司公告目前在手订单超10台,订单的累计正在逐步形成示范效应。 此前我们发布联创光电深度报告,预计公司2022-2024年归母净利为3.6/4.8/6.4亿元,同比增长56%/34%/33%,CAGR=40%,对应PE为35/26/20倍,维持买入评级。 1、传统业务:低质资产剥离减亏,聚焦核心主
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联创光电
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2022-09-27 22:39:10
【招商电新】TOPCon更新:POE渗透率加快提升
1、 POE是综合性能优异的胶膜材料,过去在双玻等市场逐步应用,但受制于价格、供应链,目前胶膜市场总渗透率接近20%。但TOPCon等N型电池与组件,对使用POE胶膜有更强的必要性:目前的TOPCon电池因成分构成对水汽更敏感,需要胶膜有更强防水性;同时,EVA材质可能会分解产生酸,进而与玻璃反应后腐蚀电池栅线,从而导致组件性能衰减。 2、 主要的TOPCon组件公司都较早尝试或已导入POE胶膜作为封装材料,也由于胶膜及其POE粒子供应链瓶颈,又衍生出EP、EPE复合方案(里面含POE)。预计未
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【天风商社食饮】看好疫后复苏带来的餐饮产业链机会
本周香港、澳门等地防疫或出入境政策边际放松,与我们前期所持的“政策边际放松”观点相吻合。我们认为当前股价对消费力承压和疫情环境的压制已经Price in,市场对消费的负面消息或将钝化。随着政策的逐步放开,我们认为可以积极关注疫后餐饮产业链复苏,一方面餐饮复苏Beta,叠加上游集中度提升α,兼具稳定性和弹性。同时三季报预期中,安井、千味央厨等表现可期,且四季度为速冻传统旺季,景气度有望延续。推荐安井、千味央厨、安琪酵母,关注立高、日辰、天味。 ■ 千味央厨:公司基本面情况持续向好,环比改善显著,建
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医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;
医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;细分领域龙头:海尔生物。 迈瑞医疗—“医疗新基建 海外拓展”双轮驱动,国产器械龙头加速迈向新台阶。医疗新基建提速在望,助力公司核心业务持续扩容;海外疫情步入常态化,常规诊疗快速复苏,国际营收加速;种子业务处于高速发展期,空间不输三大主营业务。基于公司在数年内保持高增速的强确定性、业务多元化有效规避集采风险、国际化战略稳步推进,我们认为当前时间点公司股价对应的估值处于低估水平。 联影医疗—创新推动国产医学影像龙头向高端市场
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【银河建筑】2022Q4投资策略:稳中求胜,否极泰来
持续推荐基建投资机会。我国经济面临三重压力,基建是稳增长抓手,政策对基建的定调从适度超前基建过渡到全年加强基建。1-8月份,广义基建投资同比增长10.37%,基建产业链景气度较高。专项债发行提速,政策性金融工具驰援基建,基建投资资金来源有保障。细分领域电力、热力,水利等投资增速较快。推荐基建投资机会。 房建工程景气度筑底待回升。房住不炒是房地产健康发展的保障。1-8月房地产投资同比下降7.4%,土地成交下降较多,预计房地产投资持续下降。二、三线城市政策边际放松,房地产新开工、竣工、销售有望筑底回
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医药先进制造板块观点更新:季度改善 估值性价比
【复盘】 2022年9月1日至26日,18个覆盖/跟踪公司平均跌幅11.2%,与医药指数跌幅相当。其中富祥药业、奥锐特等公司跌幅相对较少,司太立、同和药业等公司调整相对较多。 平均估值看,Wind一致预期2022年PE估值约24.5倍、2023年PE约18.3倍;浙商医药覆盖公司2022年PE均值约30.3倍(以浙商医药团队盈利预测估算)。 【观点】 ①我们认为板块部分公司估值已消化了2022年在国内外疫情扰动下增速放缓的预期,我们建议在Q3边际改善、估值切换下,从【估值性价比】和【产业升级】的
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[红包]【国金机械】电子侧量仪器板块大涨点评
🔥行业规模超百亿美元,国产替代空间大:根据Frost&Sullivan预测,2019年全球电子测量仪器市场规模137.1亿美元,且多数份额被海外垄断,18-21年普源精电、鼎阳科技全球市占率分别从0.32%/0.17%提升至0.53%/0.34%,未来仍有较大国产替代空间。 🔥高、中、低端市场齐发力,看好进口替代加速推进: [礼物]高端:多家数字示波器厂商上游芯片研发进程加速,进军高端市场: ① 普源精电:5GHz带宽数字示波器开始放量,22H1该产品销售金额 3067%; ② 鼎阳科技:募
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