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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:37:59
医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;
医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;细分领域龙头:海尔生物。 迈瑞医疗—“医疗新基建 海外拓展”双轮驱动,国产器械龙头加速迈向新台阶。医疗新基建提速在望,助力公司核心业务持续扩容;海外疫情步入常态化,常规诊疗快速复苏,国际营收加速;种子业务处于高速发展期,空间不输三大主营业务。基于公司在数年内保持高增速的强确定性、业务多元化有效规避集采风险、国际化战略稳步推进,我们认为当前时间点公司股价对应的估值处于低估水平。 联影医疗—创新推动国产医学影像龙头向高端市场
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:37:27
【银河建筑】2022Q4投资策略:稳中求胜,否极泰来
持续推荐基建投资机会。我国经济面临三重压力,基建是稳增长抓手,政策对基建的定调从适度超前基建过渡到全年加强基建。1-8月份,广义基建投资同比增长10.37%,基建产业链景气度较高。专项债发行提速,政策性金融工具驰援基建,基建投资资金来源有保障。细分领域电力、热力,水利等投资增速较快。推荐基建投资机会。 房建工程景气度筑底待回升。房住不炒是房地产健康发展的保障。1-8月房地产投资同比下降7.4%,土地成交下降较多,预计房地产投资持续下降。二、三线城市政策边际放松,房地产新开工、竣工、销售有望筑底回
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:36:45
医药先进制造板块观点更新:季度改善 估值性价比
【复盘】 2022年9月1日至26日,18个覆盖/跟踪公司平均跌幅11.2%,与医药指数跌幅相当。其中富祥药业、奥锐特等公司跌幅相对较少,司太立、同和药业等公司调整相对较多。 平均估值看,Wind一致预期2022年PE估值约24.5倍、2023年PE约18.3倍;浙商医药覆盖公司2022年PE均值约30.3倍(以浙商医药团队盈利预测估算)。 【观点】 ①我们认为板块部分公司估值已消化了2022年在国内外疫情扰动下增速放缓的预期,我们建议在Q3边际改善、估值切换下,从【估值性价比】和【产业升级】的
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:35:38
[红包]【国金机械】电子侧量仪器板块大涨点评
🔥行业规模超百亿美元,国产替代空间大:根据Frost&Sullivan预测,2019年全球电子测量仪器市场规模137.1亿美元,且多数份额被海外垄断,18-21年普源精电、鼎阳科技全球市占率分别从0.32%/0.17%提升至0.53%/0.34%,未来仍有较大国产替代空间。 🔥高、中、低端市场齐发力,看好进口替代加速推进: [礼物]高端:多家数字示波器厂商上游芯片研发进程加速,进军高端市场: ① 普源精电:5GHz带宽数字示波器开始放量,22H1该产品销售金额 3067%; ② 鼎阳科技:募
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:34:33
【天风】欣旺达超级快充供应链解读-0927
背景:欣旺达超级快充产品SFC480于9月正式发布,核心性能指标是充电5分钟,续航200公里,解决充电焦虑问题。在充电快的同时保证电池的寿命问题和安全性问题。高性能电池的核心是材料体系创新和结构创新。 1.材料体系创新: 1)中镍高压低钴(4.4V,Ni60,钴含量少于10%):长远锂科。兼顾安全、低成本、快充的要求。欣旺达三元正极核心供应商为长远锂科。上半年长远供欣旺达的销售金额约16.68亿元,以30-35万/吨的正极材料价格估算,对应供货接近5500吨,结合单耗数据,对应可生产接近3GWh
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:34:11
最近市场有一些关于央妈再贷款的政策解读,经我们研究,目前市场对该政策解读有一些偏差。
最近市场有一些关于央妈再贷款的政策解读,经我们研究,目前市场对该政策解读有一些偏差。 具体汇报如下: [烟花]再贷款[烟花]再贷款主要为设备更新改造专项方向 【主要内容】:央妈准备2000亿规模,专项用于设备更新改造领域再贷款(类比之前的碳减排支持工具等结构化工具),期限1年,可展期2次,央行给与贷款行100%头寸支持。各省市发改委上报名单,以国务院发改委审核下发为准。要求bank贷款利率不高于3.2%,财政部出钱补贴2.5%,客户实际融资成本不超过0.7%。 【贷款范围】:教育、卫生健康、文旅
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2022-09-27 22:33:32
【国金医疗·医疗器械】院内器械板块有望迎来恢复性反弹
【国金医疗·医疗器械】院内器械板块有望迎来恢复性反弹 [太阳]器械板块政策情绪正在触底回升:从7月北京市发布创新医疗品种DRG除外支付办法,到9月医保局在人大代表回复意见明确指出创新器械发展,再到今日脊柱中标结果即将公布,政策情绪已触底回升。 [太阳]创新医疗器械生产供应及终端医院需求已开始逐步恢复,下半年开始绝大部分器械公司将重新恢复正常经营增长,可择期术式有望迎来手术量反弹,医院对于设备的采购也将迎来高峰。 [太阳]创新研发投入持续增长,新产品打开长期市场空间。在收入快速增长的情况下,大量企
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2022-09-27 22:32:54
【浙商电新张雷团队】高品质石英砂对拉晶生产至关重要,供给紧缺催化硅片格局优化[玫瑰]
[太阳]【浙商电新张雷团队】高品质石英砂对拉晶生产至关重要,供给紧缺催化硅片格局优化[玫瑰] [太阳]【高品质的石英砂影响拉晶质量以及生产安全】高纯石英砂品质不达标带来两大风险:1)单晶硅拉晶受污染:拉晶环节要求坩埚在1430-1500℃环境下连续工作,连续拉晶技术要求其寿命达到300小时,因此石英砂纯度不达标产生杂质、气泡会导致拉晶失败,影响产品寿命;2)产生气泡发生漏硅风险:石英砂中本身含有大量气液包裹体,拉晶过程中气泡的处理不当,会发生漏硅事故,严重的话影响生产安全。 [太阳]【供给瓶颈逐
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2022-09-27 22:32:10
【消费医药Q4行情前瞻 2022/09/27】
一、回顾——消费医药两年熊市的原因 1)医药:受制于公用事业定位下的集采。 仿制药集采导致板块戴维斯双杀。集采的底层逻辑在于医药是社会成本项,在地方财政下行、医保支付承压的背景下,必须通过集采降低财政和医保压力。 2)消费:受制于疫情和地产下行周期。 20年开始的两年疫情使消费场景、消费能力、消费意愿均受显著负向拖累;此外地产下行和高压政策使消费作为经济中后周期资产的波动较大。 二、位置——两年熊市后,估值/市场情绪/机构持仓均在低位 1)板块间表现:医药今年表现排名后三位,消费多数细分环节表现
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为国接盘的公社达人
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9月4周 (9.19-9.25) 上险分析:环比改善超预期,金九银十初现
9月4周 (9.19-9.25) 上险分析:环比改善超预期,金九银十初现 1)9月4周,电车上险 13.9w,同/环比 63.6%/ 25.9% (21年9月T上险异常,调整后,同比 90%左右),较上月同期 15.3%,渗透率 30.5%; 2)9月4周,整体乘用车 45.9w,同/环比 12%/ 16.4%,较上月同期 0.1%; 3)9月4周,油车 31.7w,同/环比 -1.6%/ 12.7%,较上月同期-5.4%。 4)9月1-25日累计 电车/乘用车 41w/ 137.7w。日均增速
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:31:09
【天风商社食饮-白酒】疫后复苏首推白酒板块
[玫瑰]随着港澳等地防疫及出入境政策的边际放松,以及国内疫情控制趋势向好,符合我们前期“政策边际放松”的观点。我们认为白酒板块的悲观情绪已经得到充分释放,随着疫情防控的逐步放开,看好消费场景修复,尤其是宴席场景恢复带来的机会。 [玫瑰]推荐高弹性区域次高端酒企:古井、洋河、舍得、酒鬼;全年业绩确定性强的高端酒企:茅台、老窖、五粮液、汾酒。 【古井】受益于省内双节动销情况较好,品牌势能持续释放。当前回款接近完成全年目标,经销商、终端店库存双低。受益于省内经济增速向上,公司作为徽酒龙头企业,需求持续
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:30:05
⭕【亿晶光电】跟踪笔记
#产能: 目前公司产能5gw电池 5gw组件,今年10月中新投5gw组件。此外公司布局滁州电池、切片、组件新扩各10gw,其中一期电池10gw23年中投产,剩余产能明年底陆续匹配,未来考虑布局硅片产能。 #出货: 今年上半年组件出货1.9gw,全年目标6gw,根据股权激励计划22-25年分别出货6、10(topcon3-4gw)、15、20gw,实际出货或将更高。 #TOPCon: 公司此前中试线采用LP路线,后续量产倾向于PE路线,设备公司均有布局,预计年底确定工艺路线采购,明年上半年陆续投产
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亿晶光电
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:28:34
【华福电新】为什么我们底部强call华宝新能?哪些是大家必须理解的行业逻辑?
1、便携式储能行业增速预期是多少? 本轮新冠疫情由于限制了聚集性户内活动,可能加速了户外休闲活动需求;此外俄乌冲突大幅提升了欧洲居民对于电力自主可控的需求,体现在22年应急备灾下游的相对高增速(应急备灾下游占比45%,同比提升3pct);以上构成了20-22年全球便携式储能出货量增速依旧维持85-220%高增速的有利因素。往后看,俄乌冲突缓和、疫情缓和可能会对行业产生负面因素,但设备电气化、电力清洁化以及户外渗透率大幅提升等长周期逻辑并未变化;截止2022年全球累计不超1800万台出货在北美、欧
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华宝新能
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:28:12
🧧通威上调电池片报价,PERC紧缺 TOPcon溢价驱动电池片环节盈利持续【中泰电新】
🚀据通威太阳能官网,9月27日,通威上调电池片报价: ➤ 单晶PERC 166电池最新报价1.31元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 182电池最新报价1.33元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 210电池最新报价1.33元/W,上涨0.03元/W。 9月26日,隆基公布最新硅片报价,环比上月持平。 🚀电池片需求旺盛,开工率保持高位。据电池片企业反馈,今年Q1以来头部专业化电池企业开工率维持高位,排产顺畅,积极传导上游成本上涨,此次调价是电池片环节独立于硅片环节的涨价
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通威股份
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:27:42
【天风电新】鼎胜新材更新-0927
1、 电池箔:预计Q3环比增加1万吨,其中涂炭箔需求超预期,预计Q3出货2000吨,Q4出货5000吨,上调今明年出货预期至0.8、2.5万吨(此前预期0.5、2)。此外目前电池箔月产能已经达至1.5万吨。 2、 传统箔:由于今年电池箔产量的增加来自传统箔转产,我们预计Q3传统箔量略微下行,吨净利润小幅下行(Q2有汇兑影响)。 3、 Q3业绩预期:综合电池箔和传统箔情况,我们预计Q3实现归母净利润4.3亿元,环增13%(预测数据,仅供参考)。 4、 加工费走势:新产品有溢价,在加速导入客户中(B
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鼎胜新材
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医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;
医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;细分领域龙头:海尔生物。 迈瑞医疗—“医疗新基建 海外拓展”双轮驱动,国产器械龙头加速迈向新台阶。医疗新基建提速在望,助力公司核心业务持续扩容;海外疫情步入常态化,常规诊疗快速复苏,国际营收加速;种子业务处于高速发展期,空间不输三大主营业务。基于公司在数年内保持高增速的强确定性、业务多元化有效规避集采风险、国际化战略稳步推进,我们认为当前时间点公司股价对应的估值处于低估水平。 联影医疗—创新推动国产医学影像龙头向高端市场
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【银河建筑】2022Q4投资策略:稳中求胜,否极泰来
持续推荐基建投资机会。我国经济面临三重压力,基建是稳增长抓手,政策对基建的定调从适度超前基建过渡到全年加强基建。1-8月份,广义基建投资同比增长10.37%,基建产业链景气度较高。专项债发行提速,政策性金融工具驰援基建,基建投资资金来源有保障。细分领域电力、热力,水利等投资增速较快。推荐基建投资机会。 房建工程景气度筑底待回升。房住不炒是房地产健康发展的保障。1-8月房地产投资同比下降7.4%,土地成交下降较多,预计房地产投资持续下降。二、三线城市政策边际放松,房地产新开工、竣工、销售有望筑底回
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医药先进制造板块观点更新:季度改善 估值性价比
【复盘】 2022年9月1日至26日,18个覆盖/跟踪公司平均跌幅11.2%,与医药指数跌幅相当。其中富祥药业、奥锐特等公司跌幅相对较少,司太立、同和药业等公司调整相对较多。 平均估值看,Wind一致预期2022年PE估值约24.5倍、2023年PE约18.3倍;浙商医药覆盖公司2022年PE均值约30.3倍(以浙商医药团队盈利预测估算)。 【观点】 ①我们认为板块部分公司估值已消化了2022年在国内外疫情扰动下增速放缓的预期,我们建议在Q3边际改善、估值切换下,从【估值性价比】和【产业升级】的
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[红包]【国金机械】电子侧量仪器板块大涨点评
🔥行业规模超百亿美元,国产替代空间大:根据Frost&Sullivan预测,2019年全球电子测量仪器市场规模137.1亿美元,且多数份额被海外垄断,18-21年普源精电、鼎阳科技全球市占率分别从0.32%/0.17%提升至0.53%/0.34%,未来仍有较大国产替代空间。 🔥高、中、低端市场齐发力,看好进口替代加速推进: [礼物]高端:多家数字示波器厂商上游芯片研发进程加速,进军高端市场: ① 普源精电:5GHz带宽数字示波器开始放量,22H1该产品销售金额 3067%; ② 鼎阳科技:募
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【天风】欣旺达超级快充供应链解读-0927
背景:欣旺达超级快充产品SFC480于9月正式发布,核心性能指标是充电5分钟,续航200公里,解决充电焦虑问题。在充电快的同时保证电池的寿命问题和安全性问题。高性能电池的核心是材料体系创新和结构创新。 1.材料体系创新: 1)中镍高压低钴(4.4V,Ni60,钴含量少于10%):长远锂科。兼顾安全、低成本、快充的要求。欣旺达三元正极核心供应商为长远锂科。上半年长远供欣旺达的销售金额约16.68亿元,以30-35万/吨的正极材料价格估算,对应供货接近5500吨,结合单耗数据,对应可生产接近3GWh
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最近市场有一些关于央妈再贷款的政策解读,经我们研究,目前市场对该政策解读有一些偏差。
最近市场有一些关于央妈再贷款的政策解读,经我们研究,目前市场对该政策解读有一些偏差。 具体汇报如下: [烟花]再贷款[烟花]再贷款主要为设备更新改造专项方向 【主要内容】:央妈准备2000亿规模,专项用于设备更新改造领域再贷款(类比之前的碳减排支持工具等结构化工具),期限1年,可展期2次,央行给与贷款行100%头寸支持。各省市发改委上报名单,以国务院发改委审核下发为准。要求bank贷款利率不高于3.2%,财政部出钱补贴2.5%,客户实际融资成本不超过0.7%。 【贷款范围】:教育、卫生健康、文旅
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【国金医疗·医疗器械】院内器械板块有望迎来恢复性反弹
【国金医疗·医疗器械】院内器械板块有望迎来恢复性反弹 [太阳]器械板块政策情绪正在触底回升:从7月北京市发布创新医疗品种DRG除外支付办法,到9月医保局在人大代表回复意见明确指出创新器械发展,再到今日脊柱中标结果即将公布,政策情绪已触底回升。 [太阳]创新医疗器械生产供应及终端医院需求已开始逐步恢复,下半年开始绝大部分器械公司将重新恢复正常经营增长,可择期术式有望迎来手术量反弹,医院对于设备的采购也将迎来高峰。 [太阳]创新研发投入持续增长,新产品打开长期市场空间。在收入快速增长的情况下,大量企
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【浙商电新张雷团队】高品质石英砂对拉晶生产至关重要,供给紧缺催化硅片格局优化[玫瑰]
[太阳]【浙商电新张雷团队】高品质石英砂对拉晶生产至关重要,供给紧缺催化硅片格局优化[玫瑰] [太阳]【高品质的石英砂影响拉晶质量以及生产安全】高纯石英砂品质不达标带来两大风险:1)单晶硅拉晶受污染:拉晶环节要求坩埚在1430-1500℃环境下连续工作,连续拉晶技术要求其寿命达到300小时,因此石英砂纯度不达标产生杂质、气泡会导致拉晶失败,影响产品寿命;2)产生气泡发生漏硅风险:石英砂中本身含有大量气液包裹体,拉晶过程中气泡的处理不当,会发生漏硅事故,严重的话影响生产安全。 [太阳]【供给瓶颈逐
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【消费医药Q4行情前瞻 2022/09/27】
一、回顾——消费医药两年熊市的原因 1)医药:受制于公用事业定位下的集采。 仿制药集采导致板块戴维斯双杀。集采的底层逻辑在于医药是社会成本项,在地方财政下行、医保支付承压的背景下,必须通过集采降低财政和医保压力。 2)消费:受制于疫情和地产下行周期。 20年开始的两年疫情使消费场景、消费能力、消费意愿均受显著负向拖累;此外地产下行和高压政策使消费作为经济中后周期资产的波动较大。 二、位置——两年熊市后,估值/市场情绪/机构持仓均在低位 1)板块间表现:医药今年表现排名后三位,消费多数细分环节表现
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9月4周 (9.19-9.25) 上险分析:环比改善超预期,金九银十初现
9月4周 (9.19-9.25) 上险分析:环比改善超预期,金九银十初现 1)9月4周,电车上险 13.9w,同/环比 63.6%/ 25.9% (21年9月T上险异常,调整后,同比 90%左右),较上月同期 15.3%,渗透率 30.5%; 2)9月4周,整体乘用车 45.9w,同/环比 12%/ 16.4%,较上月同期 0.1%; 3)9月4周,油车 31.7w,同/环比 -1.6%/ 12.7%,较上月同期-5.4%。 4)9月1-25日累计 电车/乘用车 41w/ 137.7w。日均增速
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【天风商社食饮-白酒】疫后复苏首推白酒板块
[玫瑰]随着港澳等地防疫及出入境政策的边际放松,以及国内疫情控制趋势向好,符合我们前期“政策边际放松”的观点。我们认为白酒板块的悲观情绪已经得到充分释放,随着疫情防控的逐步放开,看好消费场景修复,尤其是宴席场景恢复带来的机会。 [玫瑰]推荐高弹性区域次高端酒企:古井、洋河、舍得、酒鬼;全年业绩确定性强的高端酒企:茅台、老窖、五粮液、汾酒。 【古井】受益于省内双节动销情况较好,品牌势能持续释放。当前回款接近完成全年目标,经销商、终端店库存双低。受益于省内经济增速向上,公司作为徽酒龙头企业,需求持续
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⭕【亿晶光电】跟踪笔记
#产能: 目前公司产能5gw电池 5gw组件,今年10月中新投5gw组件。此外公司布局滁州电池、切片、组件新扩各10gw,其中一期电池10gw23年中投产,剩余产能明年底陆续匹配,未来考虑布局硅片产能。 #出货: 今年上半年组件出货1.9gw,全年目标6gw,根据股权激励计划22-25年分别出货6、10(topcon3-4gw)、15、20gw,实际出货或将更高。 #TOPCon: 公司此前中试线采用LP路线,后续量产倾向于PE路线,设备公司均有布局,预计年底确定工艺路线采购,明年上半年陆续投产
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2022-09-27 22:28:34
【华福电新】为什么我们底部强call华宝新能?哪些是大家必须理解的行业逻辑?
1、便携式储能行业增速预期是多少? 本轮新冠疫情由于限制了聚集性户内活动,可能加速了户外休闲活动需求;此外俄乌冲突大幅提升了欧洲居民对于电力自主可控的需求,体现在22年应急备灾下游的相对高增速(应急备灾下游占比45%,同比提升3pct);以上构成了20-22年全球便携式储能出货量增速依旧维持85-220%高增速的有利因素。往后看,俄乌冲突缓和、疫情缓和可能会对行业产生负面因素,但设备电气化、电力清洁化以及户外渗透率大幅提升等长周期逻辑并未变化;截止2022年全球累计不超1800万台出货在北美、欧
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2022-09-27 22:28:12
🧧通威上调电池片报价,PERC紧缺 TOPcon溢价驱动电池片环节盈利持续【中泰电新】
🚀据通威太阳能官网,9月27日,通威上调电池片报价: ➤ 单晶PERC 166电池最新报价1.31元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 182电池最新报价1.33元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 210电池最新报价1.33元/W,上涨0.03元/W。 9月26日,隆基公布最新硅片报价,环比上月持平。 🚀电池片需求旺盛,开工率保持高位。据电池片企业反馈,今年Q1以来头部专业化电池企业开工率维持高位,排产顺畅,积极传导上游成本上涨,此次调价是电池片环节独立于硅片环节的涨价
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:27:42
【天风电新】鼎胜新材更新-0927
1、 电池箔:预计Q3环比增加1万吨,其中涂炭箔需求超预期,预计Q3出货2000吨,Q4出货5000吨,上调今明年出货预期至0.8、2.5万吨(此前预期0.5、2)。此外目前电池箔月产能已经达至1.5万吨。 2、 传统箔:由于今年电池箔产量的增加来自传统箔转产,我们预计Q3传统箔量略微下行,吨净利润小幅下行(Q2有汇兑影响)。 3、 Q3业绩预期:综合电池箔和传统箔情况,我们预计Q3实现归母净利润4.3亿元,环增13%(预测数据,仅供参考)。 4、 加工费走势:新产品有溢价,在加速导入客户中(B
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:37:59
医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;
医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;细分领域龙头:海尔生物。 迈瑞医疗—“医疗新基建 海外拓展”双轮驱动,国产器械龙头加速迈向新台阶。医疗新基建提速在望,助力公司核心业务持续扩容;海外疫情步入常态化,常规诊疗快速复苏,国际营收加速;种子业务处于高速发展期,空间不输三大主营业务。基于公司在数年内保持高增速的强确定性、业务多元化有效规避集采风险、国际化战略稳步推进,我们认为当前时间点公司股价对应的估值处于低估水平。 联影医疗—创新推动国产医学影像龙头向高端市场
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2022-09-27 22:37:27
【银河建筑】2022Q4投资策略:稳中求胜,否极泰来
持续推荐基建投资机会。我国经济面临三重压力,基建是稳增长抓手,政策对基建的定调从适度超前基建过渡到全年加强基建。1-8月份,广义基建投资同比增长10.37%,基建产业链景气度较高。专项债发行提速,政策性金融工具驰援基建,基建投资资金来源有保障。细分领域电力、热力,水利等投资增速较快。推荐基建投资机会。 房建工程景气度筑底待回升。房住不炒是房地产健康发展的保障。1-8月房地产投资同比下降7.4%,土地成交下降较多,预计房地产投资持续下降。二、三线城市政策边际放松,房地产新开工、竣工、销售有望筑底回
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:36:45
医药先进制造板块观点更新:季度改善 估值性价比
【复盘】 2022年9月1日至26日,18个覆盖/跟踪公司平均跌幅11.2%,与医药指数跌幅相当。其中富祥药业、奥锐特等公司跌幅相对较少,司太立、同和药业等公司调整相对较多。 平均估值看,Wind一致预期2022年PE估值约24.5倍、2023年PE约18.3倍;浙商医药覆盖公司2022年PE均值约30.3倍(以浙商医药团队盈利预测估算)。 【观点】 ①我们认为板块部分公司估值已消化了2022年在国内外疫情扰动下增速放缓的预期,我们建议在Q3边际改善、估值切换下,从【估值性价比】和【产业升级】的
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普洛药业
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:35:38
[红包]【国金机械】电子侧量仪器板块大涨点评
🔥行业规模超百亿美元,国产替代空间大:根据Frost&Sullivan预测,2019年全球电子测量仪器市场规模137.1亿美元,且多数份额被海外垄断,18-21年普源精电、鼎阳科技全球市占率分别从0.32%/0.17%提升至0.53%/0.34%,未来仍有较大国产替代空间。 🔥高、中、低端市场齐发力,看好进口替代加速推进: [礼物]高端:多家数字示波器厂商上游芯片研发进程加速,进军高端市场: ① 普源精电:5GHz带宽数字示波器开始放量,22H1该产品销售金额 3067%; ② 鼎阳科技:募
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:34:33
【天风】欣旺达超级快充供应链解读-0927
背景:欣旺达超级快充产品SFC480于9月正式发布,核心性能指标是充电5分钟,续航200公里,解决充电焦虑问题。在充电快的同时保证电池的寿命问题和安全性问题。高性能电池的核心是材料体系创新和结构创新。 1.材料体系创新: 1)中镍高压低钴(4.4V,Ni60,钴含量少于10%):长远锂科。兼顾安全、低成本、快充的要求。欣旺达三元正极核心供应商为长远锂科。上半年长远供欣旺达的销售金额约16.68亿元,以30-35万/吨的正极材料价格估算,对应供货接近5500吨,结合单耗数据,对应可生产接近3GWh
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2022-09-27 22:34:11
最近市场有一些关于央妈再贷款的政策解读,经我们研究,目前市场对该政策解读有一些偏差。
最近市场有一些关于央妈再贷款的政策解读,经我们研究,目前市场对该政策解读有一些偏差。 具体汇报如下: [烟花]再贷款[烟花]再贷款主要为设备更新改造专项方向 【主要内容】:央妈准备2000亿规模,专项用于设备更新改造领域再贷款(类比之前的碳减排支持工具等结构化工具),期限1年,可展期2次,央行给与贷款行100%头寸支持。各省市发改委上报名单,以国务院发改委审核下发为准。要求bank贷款利率不高于3.2%,财政部出钱补贴2.5%,客户实际融资成本不超过0.7%。 【贷款范围】:教育、卫生健康、文旅
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2022-09-27 22:33:32
【国金医疗·医疗器械】院内器械板块有望迎来恢复性反弹
【国金医疗·医疗器械】院内器械板块有望迎来恢复性反弹 [太阳]器械板块政策情绪正在触底回升:从7月北京市发布创新医疗品种DRG除外支付办法,到9月医保局在人大代表回复意见明确指出创新器械发展,再到今日脊柱中标结果即将公布,政策情绪已触底回升。 [太阳]创新医疗器械生产供应及终端医院需求已开始逐步恢复,下半年开始绝大部分器械公司将重新恢复正常经营增长,可择期术式有望迎来手术量反弹,医院对于设备的采购也将迎来高峰。 [太阳]创新研发投入持续增长,新产品打开长期市场空间。在收入快速增长的情况下,大量企
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2022-09-27 22:32:54
【浙商电新张雷团队】高品质石英砂对拉晶生产至关重要,供给紧缺催化硅片格局优化[玫瑰]
[太阳]【浙商电新张雷团队】高品质石英砂对拉晶生产至关重要,供给紧缺催化硅片格局优化[玫瑰] [太阳]【高品质的石英砂影响拉晶质量以及生产安全】高纯石英砂品质不达标带来两大风险:1)单晶硅拉晶受污染:拉晶环节要求坩埚在1430-1500℃环境下连续工作,连续拉晶技术要求其寿命达到300小时,因此石英砂纯度不达标产生杂质、气泡会导致拉晶失败,影响产品寿命;2)产生气泡发生漏硅风险:石英砂中本身含有大量气液包裹体,拉晶过程中气泡的处理不当,会发生漏硅事故,严重的话影响生产安全。 [太阳]【供给瓶颈逐
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TCL中环
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2022-09-27 22:32:10
【消费医药Q4行情前瞻 2022/09/27】
一、回顾——消费医药两年熊市的原因 1)医药:受制于公用事业定位下的集采。 仿制药集采导致板块戴维斯双杀。集采的底层逻辑在于医药是社会成本项,在地方财政下行、医保支付承压的背景下,必须通过集采降低财政和医保压力。 2)消费:受制于疫情和地产下行周期。 20年开始的两年疫情使消费场景、消费能力、消费意愿均受显著负向拖累;此外地产下行和高压政策使消费作为经济中后周期资产的波动较大。 二、位置——两年熊市后,估值/市场情绪/机构持仓均在低位 1)板块间表现:医药今年表现排名后三位,消费多数细分环节表现
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:31:41
9月4周 (9.19-9.25) 上险分析:环比改善超预期,金九银十初现
9月4周 (9.19-9.25) 上险分析:环比改善超预期,金九银十初现 1)9月4周,电车上险 13.9w,同/环比 63.6%/ 25.9% (21年9月T上险异常,调整后,同比 90%左右),较上月同期 15.3%,渗透率 30.5%; 2)9月4周,整体乘用车 45.9w,同/环比 12%/ 16.4%,较上月同期 0.1%; 3)9月4周,油车 31.7w,同/环比 -1.6%/ 12.7%,较上月同期-5.4%。 4)9月1-25日累计 电车/乘用车 41w/ 137.7w。日均增速
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中国平安
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新华保险
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2022-09-27 22:31:09
【天风商社食饮-白酒】疫后复苏首推白酒板块
[玫瑰]随着港澳等地防疫及出入境政策的边际放松,以及国内疫情控制趋势向好,符合我们前期“政策边际放松”的观点。我们认为白酒板块的悲观情绪已经得到充分释放,随着疫情防控的逐步放开,看好消费场景修复,尤其是宴席场景恢复带来的机会。 [玫瑰]推荐高弹性区域次高端酒企:古井、洋河、舍得、酒鬼;全年业绩确定性强的高端酒企:茅台、老窖、五粮液、汾酒。 【古井】受益于省内双节动销情况较好,品牌势能持续释放。当前回款接近完成全年目标,经销商、终端店库存双低。受益于省内经济增速向上,公司作为徽酒龙头企业,需求持续
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古井贡酒
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泸州老窖
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山西汾酒
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:30:05
⭕【亿晶光电】跟踪笔记
#产能: 目前公司产能5gw电池 5gw组件,今年10月中新投5gw组件。此外公司布局滁州电池、切片、组件新扩各10gw,其中一期电池10gw23年中投产,剩余产能明年底陆续匹配,未来考虑布局硅片产能。 #出货: 今年上半年组件出货1.9gw,全年目标6gw,根据股权激励计划22-25年分别出货6、10(topcon3-4gw)、15、20gw,实际出货或将更高。 #TOPCon: 公司此前中试线采用LP路线,后续量产倾向于PE路线,设备公司均有布局,预计年底确定工艺路线采购,明年上半年陆续投产
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亿晶光电
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2022-09-27 22:28:34
【华福电新】为什么我们底部强call华宝新能?哪些是大家必须理解的行业逻辑?
1、便携式储能行业增速预期是多少? 本轮新冠疫情由于限制了聚集性户内活动,可能加速了户外休闲活动需求;此外俄乌冲突大幅提升了欧洲居民对于电力自主可控的需求,体现在22年应急备灾下游的相对高增速(应急备灾下游占比45%,同比提升3pct);以上构成了20-22年全球便携式储能出货量增速依旧维持85-220%高增速的有利因素。往后看,俄乌冲突缓和、疫情缓和可能会对行业产生负面因素,但设备电气化、电力清洁化以及户外渗透率大幅提升等长周期逻辑并未变化;截止2022年全球累计不超1800万台出货在北美、欧
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2022-09-27 22:28:12
🧧通威上调电池片报价,PERC紧缺 TOPcon溢价驱动电池片环节盈利持续【中泰电新】
🚀据通威太阳能官网,9月27日,通威上调电池片报价: ➤ 单晶PERC 166电池最新报价1.31元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 182电池最新报价1.33元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 210电池最新报价1.33元/W,上涨0.03元/W。 9月26日,隆基公布最新硅片报价,环比上月持平。 🚀电池片需求旺盛,开工率保持高位。据电池片企业反馈,今年Q1以来头部专业化电池企业开工率维持高位,排产顺畅,积极传导上游成本上涨,此次调价是电池片环节独立于硅片环节的涨价
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【天风电新】鼎胜新材更新-0927
1、 电池箔:预计Q3环比增加1万吨,其中涂炭箔需求超预期,预计Q3出货2000吨,Q4出货5000吨,上调今明年出货预期至0.8、2.5万吨(此前预期0.5、2)。此外目前电池箔月产能已经达至1.5万吨。 2、 传统箔:由于今年电池箔产量的增加来自传统箔转产,我们预计Q3传统箔量略微下行,吨净利润小幅下行(Q2有汇兑影响)。 3、 Q3业绩预期:综合电池箔和传统箔情况,我们预计Q3实现归母净利润4.3亿元,环增13%(预测数据,仅供参考)。 4、 加工费走势:新产品有溢价,在加速导入客户中(B
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2022-09-27 22:37:59
医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;
医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;细分领域龙头:海尔生物。 迈瑞医疗—“医疗新基建 海外拓展”双轮驱动,国产器械龙头加速迈向新台阶。医疗新基建提速在望,助力公司核心业务持续扩容;海外疫情步入常态化,常规诊疗快速复苏,国际营收加速;种子业务处于高速发展期,空间不输三大主营业务。基于公司在数年内保持高增速的强确定性、业务多元化有效规避集采风险、国际化战略稳步推进,我们认为当前时间点公司股价对应的估值处于低估水平。 联影医疗—创新推动国产医学影像龙头向高端市场
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【银河建筑】2022Q4投资策略:稳中求胜,否极泰来
持续推荐基建投资机会。我国经济面临三重压力,基建是稳增长抓手,政策对基建的定调从适度超前基建过渡到全年加强基建。1-8月份,广义基建投资同比增长10.37%,基建产业链景气度较高。专项债发行提速,政策性金融工具驰援基建,基建投资资金来源有保障。细分领域电力、热力,水利等投资增速较快。推荐基建投资机会。 房建工程景气度筑底待回升。房住不炒是房地产健康发展的保障。1-8月房地产投资同比下降7.4%,土地成交下降较多,预计房地产投资持续下降。二、三线城市政策边际放松,房地产新开工、竣工、销售有望筑底回
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医药先进制造板块观点更新:季度改善 估值性价比
【复盘】 2022年9月1日至26日,18个覆盖/跟踪公司平均跌幅11.2%,与医药指数跌幅相当。其中富祥药业、奥锐特等公司跌幅相对较少,司太立、同和药业等公司调整相对较多。 平均估值看,Wind一致预期2022年PE估值约24.5倍、2023年PE约18.3倍;浙商医药覆盖公司2022年PE均值约30.3倍(以浙商医药团队盈利预测估算)。 【观点】 ①我们认为板块部分公司估值已消化了2022年在国内外疫情扰动下增速放缓的预期,我们建议在Q3边际改善、估值切换下,从【估值性价比】和【产业升级】的
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[红包]【国金机械】电子侧量仪器板块大涨点评
🔥行业规模超百亿美元,国产替代空间大:根据Frost&Sullivan预测,2019年全球电子测量仪器市场规模137.1亿美元,且多数份额被海外垄断,18-21年普源精电、鼎阳科技全球市占率分别从0.32%/0.17%提升至0.53%/0.34%,未来仍有较大国产替代空间。 🔥高、中、低端市场齐发力,看好进口替代加速推进: [礼物]高端:多家数字示波器厂商上游芯片研发进程加速,进军高端市场: ① 普源精电:5GHz带宽数字示波器开始放量,22H1该产品销售金额 3067%; ② 鼎阳科技:募
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【天风】欣旺达超级快充供应链解读-0927
背景:欣旺达超级快充产品SFC480于9月正式发布,核心性能指标是充电5分钟,续航200公里,解决充电焦虑问题。在充电快的同时保证电池的寿命问题和安全性问题。高性能电池的核心是材料体系创新和结构创新。 1.材料体系创新: 1)中镍高压低钴(4.4V,Ni60,钴含量少于10%):长远锂科。兼顾安全、低成本、快充的要求。欣旺达三元正极核心供应商为长远锂科。上半年长远供欣旺达的销售金额约16.68亿元,以30-35万/吨的正极材料价格估算,对应供货接近5500吨,结合单耗数据,对应可生产接近3GWh
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最近市场有一些关于央妈再贷款的政策解读,经我们研究,目前市场对该政策解读有一些偏差。
最近市场有一些关于央妈再贷款的政策解读,经我们研究,目前市场对该政策解读有一些偏差。 具体汇报如下: [烟花]再贷款[烟花]再贷款主要为设备更新改造专项方向 【主要内容】:央妈准备2000亿规模,专项用于设备更新改造领域再贷款(类比之前的碳减排支持工具等结构化工具),期限1年,可展期2次,央行给与贷款行100%头寸支持。各省市发改委上报名单,以国务院发改委审核下发为准。要求bank贷款利率不高于3.2%,财政部出钱补贴2.5%,客户实际融资成本不超过0.7%。 【贷款范围】:教育、卫生健康、文旅
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【国金医疗·医疗器械】院内器械板块有望迎来恢复性反弹
【国金医疗·医疗器械】院内器械板块有望迎来恢复性反弹 [太阳]器械板块政策情绪正在触底回升:从7月北京市发布创新医疗品种DRG除外支付办法,到9月医保局在人大代表回复意见明确指出创新器械发展,再到今日脊柱中标结果即将公布,政策情绪已触底回升。 [太阳]创新医疗器械生产供应及终端医院需求已开始逐步恢复,下半年开始绝大部分器械公司将重新恢复正常经营增长,可择期术式有望迎来手术量反弹,医院对于设备的采购也将迎来高峰。 [太阳]创新研发投入持续增长,新产品打开长期市场空间。在收入快速增长的情况下,大量企
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【浙商电新张雷团队】高品质石英砂对拉晶生产至关重要,供给紧缺催化硅片格局优化[玫瑰]
[太阳]【浙商电新张雷团队】高品质石英砂对拉晶生产至关重要,供给紧缺催化硅片格局优化[玫瑰] [太阳]【高品质的石英砂影响拉晶质量以及生产安全】高纯石英砂品质不达标带来两大风险:1)单晶硅拉晶受污染:拉晶环节要求坩埚在1430-1500℃环境下连续工作,连续拉晶技术要求其寿命达到300小时,因此石英砂纯度不达标产生杂质、气泡会导致拉晶失败,影响产品寿命;2)产生气泡发生漏硅风险:石英砂中本身含有大量气液包裹体,拉晶过程中气泡的处理不当,会发生漏硅事故,严重的话影响生产安全。 [太阳]【供给瓶颈逐
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【消费医药Q4行情前瞻 2022/09/27】
一、回顾——消费医药两年熊市的原因 1)医药:受制于公用事业定位下的集采。 仿制药集采导致板块戴维斯双杀。集采的底层逻辑在于医药是社会成本项,在地方财政下行、医保支付承压的背景下,必须通过集采降低财政和医保压力。 2)消费:受制于疫情和地产下行周期。 20年开始的两年疫情使消费场景、消费能力、消费意愿均受显著负向拖累;此外地产下行和高压政策使消费作为经济中后周期资产的波动较大。 二、位置——两年熊市后,估值/市场情绪/机构持仓均在低位 1)板块间表现:医药今年表现排名后三位,消费多数细分环节表现
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2022-09-27 22:31:41
9月4周 (9.19-9.25) 上险分析:环比改善超预期,金九银十初现
9月4周 (9.19-9.25) 上险分析:环比改善超预期,金九银十初现 1)9月4周,电车上险 13.9w,同/环比 63.6%/ 25.9% (21年9月T上险异常,调整后,同比 90%左右),较上月同期 15.3%,渗透率 30.5%; 2)9月4周,整体乘用车 45.9w,同/环比 12%/ 16.4%,较上月同期 0.1%; 3)9月4周,油车 31.7w,同/环比 -1.6%/ 12.7%,较上月同期-5.4%。 4)9月1-25日累计 电车/乘用车 41w/ 137.7w。日均增速
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2022-09-27 22:31:09
【天风商社食饮-白酒】疫后复苏首推白酒板块
[玫瑰]随着港澳等地防疫及出入境政策的边际放松,以及国内疫情控制趋势向好,符合我们前期“政策边际放松”的观点。我们认为白酒板块的悲观情绪已经得到充分释放,随着疫情防控的逐步放开,看好消费场景修复,尤其是宴席场景恢复带来的机会。 [玫瑰]推荐高弹性区域次高端酒企:古井、洋河、舍得、酒鬼;全年业绩确定性强的高端酒企:茅台、老窖、五粮液、汾酒。 【古井】受益于省内双节动销情况较好,品牌势能持续释放。当前回款接近完成全年目标,经销商、终端店库存双低。受益于省内经济增速向上,公司作为徽酒龙头企业,需求持续
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2022-09-27 22:30:05
⭕【亿晶光电】跟踪笔记
#产能: 目前公司产能5gw电池 5gw组件,今年10月中新投5gw组件。此外公司布局滁州电池、切片、组件新扩各10gw,其中一期电池10gw23年中投产,剩余产能明年底陆续匹配,未来考虑布局硅片产能。 #出货: 今年上半年组件出货1.9gw,全年目标6gw,根据股权激励计划22-25年分别出货6、10(topcon3-4gw)、15、20gw,实际出货或将更高。 #TOPCon: 公司此前中试线采用LP路线,后续量产倾向于PE路线,设备公司均有布局,预计年底确定工艺路线采购,明年上半年陆续投产
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亿晶光电
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2022-09-27 22:28:34
【华福电新】为什么我们底部强call华宝新能?哪些是大家必须理解的行业逻辑?
1、便携式储能行业增速预期是多少? 本轮新冠疫情由于限制了聚集性户内活动,可能加速了户外休闲活动需求;此外俄乌冲突大幅提升了欧洲居民对于电力自主可控的需求,体现在22年应急备灾下游的相对高增速(应急备灾下游占比45%,同比提升3pct);以上构成了20-22年全球便携式储能出货量增速依旧维持85-220%高增速的有利因素。往后看,俄乌冲突缓和、疫情缓和可能会对行业产生负面因素,但设备电气化、电力清洁化以及户外渗透率大幅提升等长周期逻辑并未变化;截止2022年全球累计不超1800万台出货在北美、欧
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华宝新能
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2022-09-27 22:28:12
🧧通威上调电池片报价,PERC紧缺 TOPcon溢价驱动电池片环节盈利持续【中泰电新】
🚀据通威太阳能官网,9月27日,通威上调电池片报价: ➤ 单晶PERC 166电池最新报价1.31元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 182电池最新报价1.33元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 210电池最新报价1.33元/W,上涨0.03元/W。 9月26日,隆基公布最新硅片报价,环比上月持平。 🚀电池片需求旺盛,开工率保持高位。据电池片企业反馈,今年Q1以来头部专业化电池企业开工率维持高位,排产顺畅,积极传导上游成本上涨,此次调价是电池片环节独立于硅片环节的涨价
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2022-09-27 22:27:42
【天风电新】鼎胜新材更新-0927
1、 电池箔:预计Q3环比增加1万吨,其中涂炭箔需求超预期,预计Q3出货2000吨,Q4出货5000吨,上调今明年出货预期至0.8、2.5万吨(此前预期0.5、2)。此外目前电池箔月产能已经达至1.5万吨。 2、 传统箔:由于今年电池箔产量的增加来自传统箔转产,我们预计Q3传统箔量略微下行,吨净利润小幅下行(Q2有汇兑影响)。 3、 Q3业绩预期:综合电池箔和传统箔情况,我们预计Q3实现归母净利润4.3亿元,环增13%(预测数据,仅供参考)。 4、 加工费走势:新产品有溢价,在加速导入客户中(B
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2022-09-27 22:37:59
医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;
医疗设备主题:医疗新基建&国产替代“三剑客”:迈瑞医疗、联影医疗、华大智造;细分领域龙头:海尔生物。 迈瑞医疗—“医疗新基建 海外拓展”双轮驱动,国产器械龙头加速迈向新台阶。医疗新基建提速在望,助力公司核心业务持续扩容;海外疫情步入常态化,常规诊疗快速复苏,国际营收加速;种子业务处于高速发展期,空间不输三大主营业务。基于公司在数年内保持高增速的强确定性、业务多元化有效规避集采风险、国际化战略稳步推进,我们认为当前时间点公司股价对应的估值处于低估水平。 联影医疗—创新推动国产医学影像龙头向高端市场
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海尔生物
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联影医疗
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华大智造
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2022-09-27 22:37:27
【银河建筑】2022Q4投资策略:稳中求胜,否极泰来
持续推荐基建投资机会。我国经济面临三重压力,基建是稳增长抓手,政策对基建的定调从适度超前基建过渡到全年加强基建。1-8月份,广义基建投资同比增长10.37%,基建产业链景气度较高。专项债发行提速,政策性金融工具驰援基建,基建投资资金来源有保障。细分领域电力、热力,水利等投资增速较快。推荐基建投资机会。 房建工程景气度筑底待回升。房住不炒是房地产健康发展的保障。1-8月房地产投资同比下降7.4%,土地成交下降较多,预计房地产投资持续下降。二、三线城市政策边际放松,房地产新开工、竣工、销售有望筑底回
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华建集团
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精工钢构
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北方国际
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中工国际
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东南网架
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为国接盘的公社达人
2022-09-27 22:36:45
医药先进制造板块观点更新:季度改善 估值性价比
【复盘】 2022年9月1日至26日,18个覆盖/跟踪公司平均跌幅11.2%,与医药指数跌幅相当。其中富祥药业、奥锐特等公司跌幅相对较少,司太立、同和药业等公司调整相对较多。 平均估值看,Wind一致预期2022年PE估值约24.5倍、2023年PE约18.3倍;浙商医药覆盖公司2022年PE均值约30.3倍(以浙商医药团队盈利预测估算)。 【观点】 ①我们认为板块部分公司估值已消化了2022年在国内外疫情扰动下增速放缓的预期,我们建议在Q3边际改善、估值切换下,从【估值性价比】和【产业升级】的
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普洛药业
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九洲药业
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拱东医疗
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仙琚制药
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2022-09-27 22:35:38
[红包]【国金机械】电子侧量仪器板块大涨点评
🔥行业规模超百亿美元,国产替代空间大:根据Frost&Sullivan预测,2019年全球电子测量仪器市场规模137.1亿美元,且多数份额被海外垄断,18-21年普源精电、鼎阳科技全球市占率分别从0.32%/0.17%提升至0.53%/0.34%,未来仍有较大国产替代空间。 🔥高、中、低端市场齐发力,看好进口替代加速推进: [礼物]高端:多家数字示波器厂商上游芯片研发进程加速,进军高端市场: ① 普源精电:5GHz带宽数字示波器开始放量,22H1该产品销售金额 3067%; ② 鼎阳科技:募
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普源精电
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鼎阳科技
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优利德
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2022-09-27 22:34:33
【天风】欣旺达超级快充供应链解读-0927
背景:欣旺达超级快充产品SFC480于9月正式发布,核心性能指标是充电5分钟,续航200公里,解决充电焦虑问题。在充电快的同时保证电池的寿命问题和安全性问题。高性能电池的核心是材料体系创新和结构创新。 1.材料体系创新: 1)中镍高压低钴(4.4V,Ni60,钴含量少于10%):长远锂科。兼顾安全、低成本、快充的要求。欣旺达三元正极核心供应商为长远锂科。上半年长远供欣旺达的销售金额约16.68亿元,以30-35万/吨的正极材料价格估算,对应供货接近5500吨,结合单耗数据,对应可生产接近3GWh
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欣旺达
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联赢激光
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2022-09-27 22:34:11
最近市场有一些关于央妈再贷款的政策解读,经我们研究,目前市场对该政策解读有一些偏差。
最近市场有一些关于央妈再贷款的政策解读,经我们研究,目前市场对该政策解读有一些偏差。 具体汇报如下: [烟花]再贷款[烟花]再贷款主要为设备更新改造专项方向 【主要内容】:央妈准备2000亿规模,专项用于设备更新改造领域再贷款(类比之前的碳减排支持工具等结构化工具),期限1年,可展期2次,央行给与贷款行100%头寸支持。各省市发改委上报名单,以国务院发改委审核下发为准。要求bank贷款利率不高于3.2%,财政部出钱补贴2.5%,客户实际融资成本不超过0.7%。 【贷款范围】:教育、卫生健康、文旅
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宁德时代
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2022-09-27 22:33:32
【国金医疗·医疗器械】院内器械板块有望迎来恢复性反弹
【国金医疗·医疗器械】院内器械板块有望迎来恢复性反弹 [太阳]器械板块政策情绪正在触底回升:从7月北京市发布创新医疗品种DRG除外支付办法,到9月医保局在人大代表回复意见明确指出创新器械发展,再到今日脊柱中标结果即将公布,政策情绪已触底回升。 [太阳]创新医疗器械生产供应及终端医院需求已开始逐步恢复,下半年开始绝大部分器械公司将重新恢复正常经营增长,可择期术式有望迎来手术量反弹,医院对于设备的采购也将迎来高峰。 [太阳]创新研发投入持续增长,新产品打开长期市场空间。在收入快速增长的情况下,大量企
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迈瑞医疗
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健帆生物
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2022-09-27 22:32:54
【浙商电新张雷团队】高品质石英砂对拉晶生产至关重要,供给紧缺催化硅片格局优化[玫瑰]
[太阳]【浙商电新张雷团队】高品质石英砂对拉晶生产至关重要,供给紧缺催化硅片格局优化[玫瑰] [太阳]【高品质的石英砂影响拉晶质量以及生产安全】高纯石英砂品质不达标带来两大风险:1)单晶硅拉晶受污染:拉晶环节要求坩埚在1430-1500℃环境下连续工作,连续拉晶技术要求其寿命达到300小时,因此石英砂纯度不达标产生杂质、气泡会导致拉晶失败,影响产品寿命;2)产生气泡发生漏硅风险:石英砂中本身含有大量气液包裹体,拉晶过程中气泡的处理不当,会发生漏硅事故,严重的话影响生产安全。 [太阳]【供给瓶颈逐
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TCL中环
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京运通
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石英股份
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2022-09-27 22:32:10
【消费医药Q4行情前瞻 2022/09/27】
一、回顾——消费医药两年熊市的原因 1)医药:受制于公用事业定位下的集采。 仿制药集采导致板块戴维斯双杀。集采的底层逻辑在于医药是社会成本项,在地方财政下行、医保支付承压的背景下,必须通过集采降低财政和医保压力。 2)消费:受制于疫情和地产下行周期。 20年开始的两年疫情使消费场景、消费能力、消费意愿均受显著负向拖累;此外地产下行和高压政策使消费作为经济中后周期资产的波动较大。 二、位置——两年熊市后,估值/市场情绪/机构持仓均在低位 1)板块间表现:医药今年表现排名后三位,消费多数细分环节表现
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9月4周 (9.19-9.25) 上险分析:环比改善超预期,金九银十初现
9月4周 (9.19-9.25) 上险分析:环比改善超预期,金九银十初现 1)9月4周,电车上险 13.9w,同/环比 63.6%/ 25.9% (21年9月T上险异常,调整后,同比 90%左右),较上月同期 15.3%,渗透率 30.5%; 2)9月4周,整体乘用车 45.9w,同/环比 12%/ 16.4%,较上月同期 0.1%; 3)9月4周,油车 31.7w,同/环比 -1.6%/ 12.7%,较上月同期-5.4%。 4)9月1-25日累计 电车/乘用车 41w/ 137.7w。日均增速
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【天风商社食饮-白酒】疫后复苏首推白酒板块
[玫瑰]随着港澳等地防疫及出入境政策的边际放松,以及国内疫情控制趋势向好,符合我们前期“政策边际放松”的观点。我们认为白酒板块的悲观情绪已经得到充分释放,随着疫情防控的逐步放开,看好消费场景修复,尤其是宴席场景恢复带来的机会。 [玫瑰]推荐高弹性区域次高端酒企:古井、洋河、舍得、酒鬼;全年业绩确定性强的高端酒企:茅台、老窖、五粮液、汾酒。 【古井】受益于省内双节动销情况较好,品牌势能持续释放。当前回款接近完成全年目标,经销商、终端店库存双低。受益于省内经济增速向上,公司作为徽酒龙头企业,需求持续
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⭕【亿晶光电】跟踪笔记
#产能: 目前公司产能5gw电池 5gw组件,今年10月中新投5gw组件。此外公司布局滁州电池、切片、组件新扩各10gw,其中一期电池10gw23年中投产,剩余产能明年底陆续匹配,未来考虑布局硅片产能。 #出货: 今年上半年组件出货1.9gw,全年目标6gw,根据股权激励计划22-25年分别出货6、10(topcon3-4gw)、15、20gw,实际出货或将更高。 #TOPCon: 公司此前中试线采用LP路线,后续量产倾向于PE路线,设备公司均有布局,预计年底确定工艺路线采购,明年上半年陆续投产
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【华福电新】为什么我们底部强call华宝新能?哪些是大家必须理解的行业逻辑?
1、便携式储能行业增速预期是多少? 本轮新冠疫情由于限制了聚集性户内活动,可能加速了户外休闲活动需求;此外俄乌冲突大幅提升了欧洲居民对于电力自主可控的需求,体现在22年应急备灾下游的相对高增速(应急备灾下游占比45%,同比提升3pct);以上构成了20-22年全球便携式储能出货量增速依旧维持85-220%高增速的有利因素。往后看,俄乌冲突缓和、疫情缓和可能会对行业产生负面因素,但设备电气化、电力清洁化以及户外渗透率大幅提升等长周期逻辑并未变化;截止2022年全球累计不超1800万台出货在北美、欧
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🧧通威上调电池片报价,PERC紧缺 TOPcon溢价驱动电池片环节盈利持续【中泰电新】
🚀据通威太阳能官网,9月27日,通威上调电池片报价: ➤ 单晶PERC 166电池最新报价1.31元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 182电池最新报价1.33元/W,上涨0.02元/W; ➤ 单晶PERC 210电池最新报价1.33元/W,上涨0.03元/W。 9月26日,隆基公布最新硅片报价,环比上月持平。 🚀电池片需求旺盛,开工率保持高位。据电池片企业反馈,今年Q1以来头部专业化电池企业开工率维持高位,排产顺畅,积极传导上游成本上涨,此次调价是电池片环节独立于硅片环节的涨价
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【天风电新】鼎胜新材更新-0927
1、 电池箔:预计Q3环比增加1万吨,其中涂炭箔需求超预期,预计Q3出货2000吨,Q4出货5000吨,上调今明年出货预期至0.8、2.5万吨(此前预期0.5、2)。此外目前电池箔月产能已经达至1.5万吨。 2、 传统箔:由于今年电池箔产量的增加来自传统箔转产,我们预计Q3传统箔量略微下行,吨净利润小幅下行(Q2有汇兑影响)。 3、 Q3业绩预期:综合电池箔和传统箔情况,我们预计Q3实现归母净利润4.3亿元,环增13%(预测数据,仅供参考)。 4、 加工费走势:新产品有溢价,在加速导入客户中(B
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