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为国接盘的公社达人
2022-09-26 23:31:37
【华泰社服】社服板块复苏跟踪系列🚀 9月26日,起香港入境政策从3 4改为0 3。2Q
【华泰社服】社服板块复苏跟踪系列🚀 9月26日,起香港入境政策从3 4改为0 3。2Q22海外出行板块已基本恢复至疫前水平,恢复度环比一季度继续向上。国庆佳节将至,4Q至明年社服板块公司弹性修复仍可期待。龙头内功持续优化,有望在疫后重返快速扩张轨道,社交/刚需型的出行消费或更具韧性。疫情行业供给端持续出清,格局优化将助力龙头中长线健康成长。 酒店: 海外酒店业复苏趋势环比1Q继续向上,2Q22万豪/希尔顿/洲际美国地区RevPAR已恢复至19年同期的102/98/100%。疫后国际酒店龙头扩张
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为国接盘的公社达人
2022-09-26 23:26:12
【中金纺织服装珠宝】品牌陆续推新,期待冬季表现 近期波司登、安踏、特步等国内羽绒服、
【中金纺织服装珠宝】品牌陆续推新,期待冬季表现 近期波司登、安踏、特步等国内羽绒服、运动龙头品牌纷纷发布新品,产品力进一步提升。我们看好国内羽绒服、运动鞋服龙头未来销售表现。 看好旺季来临后波司登的良好销售表现。波司登9月21日大秀宣传推广的创新款轻薄羽绒服采用“五大轻暖科技”,同时融合法国马赛绗缝工艺及中国唐朝拼接技术,产品力显著提升,获得法国NDA设计创新金奖。创新款轻薄羽绒服在波司登天猫旗舰店定价999-2,199元,覆盖中高端消费人群需求。由于公司销售旺季较为集中,轻薄款羽绒服可以在旺季
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2022-09-26 23:25:16
【中邮新能源】宇邦新材:光伏焊带龙头,全新赛道起航!推荐逻辑:1、需求:随着硅料价格
【中邮新能源】宇邦新材:光伏焊带龙头,全新赛道起航! 推荐逻辑: 1、需求:随着硅料价格下行,明后年将是光伏大年,预计2023/2024的全球光伏新增装机量为360/470GW,分别同比增加44%/31%; 2、壁垒:公司具备技术和客户黏性双重壁垒; 3、份额:公司是焊带行业龙头,2021年公司市占率约16%,我们认为随着光伏焊带产品迭代(MBB焊带→SMBB焊带→低温焊带),公司具备核心技术和客户黏性双重壁垒将会促进公司份额的提升; 4、盈利:公司目前处于短周期低谷,2021年毛利率14%,单
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2022-09-26 23:24:42
【金盘科技688676】可随时预约一对一交流,东北电新跟踪紧密[玫瑰]
看点: (1)大储放量确定性高,高压级联路线是未来主流路线。成本较低压方案低10%,循环效率从86%提升到91%。 (2)0-1过程,渗透率提升,公司具备先发优势,具备一定技术壁垒。国网/南网/华能/华电/中广核已使用,反馈不错。 (2)公司明年具备4GWh产能(60亿产值),明年高压大储营收16-20亿元,净利率7% ,公司大储营收在25年左右计划做到100亿元。 (3)海外户储快速推进,不排除代工; (3)数字化工厂方案放量,高盈利; (4)干变产品伴随风电光伏和抽蓄高增。 看点: (1)大
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【王力安防】调研总结[太阳]经营近况:👉分产品:截至9月,门产品订单同比负增长,环比
【王力安防】调研总结 [太阳]经营近况: 👉分产品:截至9月,门产品订单同比负增长,环比向好,7-8月发货量同比低于去年,9月发货量同比高于去年;智能锁8、9月订单量高增目前入户门及智能锁搭配售卖,去年智能锁在市场上排名4-6。 👉分渠道:工程端保交房政策利好,工程好于零售;9月以来零售复苏,主要系公司内部推进销售人员奖惩、对赌,市场整体平淡。 [太阳]盈利能力:当前钢材价格4600左右,同比下降2000元,8月份毛利环比增长1pct(低于去年同期),利润已转正,后续持续环比改善。 [太阳]
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2022-09-26 23:23:44
【弘则研究FICC】外汇风险准备金率调整不改变汇率趋势1) 央行决定自2022年9月2
【弘则研究FICC】外汇风险准备金率调整不改变汇率趋势 1) 央行决定自2022年9月28日起将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。远期售汇业务是银行对企业提供的汇率避险衍生产品,操作过程中企业远期购汇、银行需要即期购入相应外汇,会给即期人民币汇率造成贬值压力,反过来又影响企业远期购汇行为,两者互相强化易造成人民币快速贬值。外汇风险准备金计算公式为:当月外汇风险准备金 = 上月远期售汇签约额 * 外汇风险准备金率。因此,央行提高外汇风险准备金率,金融机构需要向央行交存更多准备金,而银
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2022-09-26 23:21:34
凯莱英:小分子CDMO产能投资再加码,看好双驱动
[烟花]【浙商医药┃孙建】凯莱英:小分子CDMO产能投资再加码,看好双驱动 [庆祝]【事件】 9月26日,公司公告英与江苏泰兴签署投资协议,公司拟投资40-50亿元人民币在泰兴投资生物医药研发生产一体化基地项目。本项目规划将整体设计、分期建设,项目建设内容为小分子CDMO化学原料及原料药的研发及生产。 我们认为在市场普遍出现对国内CDMO产能过剩的情况下,公司在泰兴继续加大小分子CDMO产能建设可能预示其对后续订单的乐观预期。 【简评】 [玫瑰]1) 小分子CDMO:看好商业化项目兑现下高增长潜
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【个股观点】【中信建投机械】海目星巨量转移技术突破 2022.9.26#事件:海目星
【中信建投机械】海目星巨量转移技术突破 2022.9.26 #事件:海目星巨量转移技术突破高速定位、精准对位、激光工艺等技术瓶颈,完成首批巨量转移设备的搭设,设备达到≤50μm Micro LED应用要求,目前已顺利出货并交付客户。 #产品技术特点:1)准分子光源和投影系统:稳定性高,可适配不同产品需求,更能满足量产化需求;2)高精度自动对位:极大地提高了巨量转移良率和效率,同时拥有高自由度,能根据不同客户的尺寸需求量身订做;3)全段设备兼容设计:巨量转移设备配合智能去除修复设备,实现整段制造流
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💎【国君交运】周度观察:疫情影响8月件量,油运运价近期上冲1、航空:国庆出游或受抑制,
💎【国君交运】周度观察:疫情影响8月件量,油运运价近期上冲 1、航空:国庆出游或受抑制,Q4关注逆向布局时机。 (1)受疫情与防疫措施等影响,估算上周国内客流维持在2019年的四成左右,国内票价保持平稳。 (2)预计出行指引与防控措施等将抑制国庆出游需求,刚需或支撑票价上行,航司短期业绩仍将承压。 (3)未来两年复苏确定,长期逻辑乐观。市场预期回落,建议逆向增持。维持中国国航、吉祥航空、中国民航信息网络等“增持”评级。 2、快递:疫情小幅影响8月快递量,头部企业价格策略稳健。 (1)量:受义乌
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甘源食品跟踪20220926🔺产品及渠道策略:保证老三样的基础上,未来重点培育花生和
🔺产品及渠道策略: 保证老三样的基础上,未来重点培育花生和风味坚果,安阳新品用来走量。目前安阳薯片满产,其他品类还在调整优化中。 公司Q2及时调整策略,从KA渠道往零食系统和流通渠道去做,通过零食系统打造大单品,获得规模效应、取得成本和价格优势,产品性价比提升得以走入流通渠道。 🔺零食系统: 目前零食很忙合作16~17个SKU(7月合作10个SKU),零食有鸣合作20 个SKU。由于公司此前在持续对零食系统的SKU进行规格、供应链、口味调整,9月调整完毕,渠道开始明显放量。 零食系统虽然终端
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【中泰建材&新材料|每日数据】多地水泥价格陆续上调(20220926) 🌟玻璃:浮法玻
【中泰建材&新材料|每日数据】多地水泥价格陆续上调(20220926) 🌟玻璃:浮法玻璃价格略有上调 [玫瑰]浮法玻璃: 1703元/吨 (日环比 2) [玫瑰]光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 26.5元/m² (日环比持平) 🌟玻纤:无价格调整 [玫瑰]缠绕直接纱 (2400tex): 4250元/吨(日环比持平) [玫瑰]电子纱(G75): 7550元/吨(日环比持平) 🌟水泥:多地水泥价格陆续上调 [玫瑰]京津冀企业: (日环比 50元/吨) [玫瑰]江苏多地区: (日环比
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【疼痛管理,长坡厚雪】疼痛管理是现代社会的重大医疗需求。多种急慢性疾病或损伤如癌症、关
疼痛管理是现代社会的重大医疗需求。多种急慢性疾病或损伤如癌症、关节炎等可引起疼痛。根据European Journal of Pain披露的一项针对多个国家的46394人的抽样调查中,有19%的调查对象经历过持续超过6个月的强度在5分及以上的慢性疼痛,其中66%为中度疼痛(NRS=5-7),34%为重度疼痛(NRS=8-10)。除了上述慢性疼痛外,在临床中诸如外科手术、内镜、创伤等场景亦会造成各种疼痛;同时还有部分相对复杂的疼痛比如神经性疼痛、复杂区域疼痛综合征等。 疼痛管理措施因地因人制宜,涉
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【佛山照明】重庆工厂调研要点总结1、 南宁燎旺营收目标:2022年目标17亿,2023
【佛山照明】重庆工厂调研要点总结 1、 南宁燎旺营收目标:2022年目标17亿,2023年目标20亿,3-5年收 入翻倍。其中重庆工厂2 0 2 2 年目标6 亿,2 0 2 3 年目标1 0 亿。随着产品结 构的改善,毛利率将逐步提升到接近友商的水平。2017年燎旺有20亿的营 收以及2亿的利润,净利率高达10%。 2、 产品结构:目前车灯产品主要是前后车灯,小灯价值比较低,还做不过 来。20万左右的车型占比在提升。目前中gao端产品的毛利率在20%以上。 3、 产品壁垒:车灯行业的壁垒在于主
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【元器件广深调研总结】需求底部震荡,小部分料号结构性回暖,新能源光伏储能产品转型期
【元器件广深调研总结】 需求底部震荡,小部分料号结构性回暖,新能源光伏储能产品转型期 元器件分销商端:主流分销商半年度业绩超预期主因公司于早期开始转型,分销业务减少手机等消费类产品占比,增加新能源汽车风光储比例,多年积累得以逐渐体现。虽然被动元件行业需求仍在底部,但分销商库存水位趋于1-2个月合理水位,下游需求一旦复苏,将迅速传导至原厂稼动率恢复。华强电子网业务收入近年来均已翻倍速度增长,公司抓住长尾市场及终端厂商对短期现货的需求痛点,加速布局产业互联网超千亿级市场。 电容电阻类产品:主流电阻、
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🔥安捷证券研究 | 贝壳(BEKE.US) 保持韧性度过筑底,受益于市场边际好转⚡刺激
🔥安捷证券研究 | 贝壳(BEKE.US) 保持韧性度过筑底,受益于市场边际好转 ⚡刺激政策持续释放利好,保持韧性等待市场回暖。2022年以来房地产纾困措施持续推进,而在疫情反复、宏观增长放缓及供给端流动性等因素的持续影响下,短期内市场供需活跃度对各地陆续释放的政策利好反馈较弱,对行业相关企业市场氛围带来压力。我们看好贝壳作为居住产业数字化平台龙头,基于其房地产交易业务所积累的用户心智及履约能力,在中期将受益于房地产政策利好持续释放及市场活跃度复苏带来的经营杠杆释放,长期“一体两翼”带来的全场
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【华泰社服】社服板块复苏跟踪系列🚀 9月26日,起香港入境政策从3 4改为0 3。2Q
【华泰社服】社服板块复苏跟踪系列🚀 9月26日,起香港入境政策从3 4改为0 3。2Q22海外出行板块已基本恢复至疫前水平,恢复度环比一季度继续向上。国庆佳节将至,4Q至明年社服板块公司弹性修复仍可期待。龙头内功持续优化,有望在疫后重返快速扩张轨道,社交/刚需型的出行消费或更具韧性。疫情行业供给端持续出清,格局优化将助力龙头中长线健康成长。 酒店: 海外酒店业复苏趋势环比1Q继续向上,2Q22万豪/希尔顿/洲际美国地区RevPAR已恢复至19年同期的102/98/100%。疫后国际酒店龙头扩张
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【中金纺织服装珠宝】品牌陆续推新,期待冬季表现 近期波司登、安踏、特步等国内羽绒服、
【中金纺织服装珠宝】品牌陆续推新,期待冬季表现 近期波司登、安踏、特步等国内羽绒服、运动龙头品牌纷纷发布新品,产品力进一步提升。我们看好国内羽绒服、运动鞋服龙头未来销售表现。 看好旺季来临后波司登的良好销售表现。波司登9月21日大秀宣传推广的创新款轻薄羽绒服采用“五大轻暖科技”,同时融合法国马赛绗缝工艺及中国唐朝拼接技术,产品力显著提升,获得法国NDA设计创新金奖。创新款轻薄羽绒服在波司登天猫旗舰店定价999-2,199元,覆盖中高端消费人群需求。由于公司销售旺季较为集中,轻薄款羽绒服可以在旺季
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【中邮新能源】宇邦新材:光伏焊带龙头,全新赛道起航!推荐逻辑:1、需求:随着硅料价格
【中邮新能源】宇邦新材:光伏焊带龙头,全新赛道起航! 推荐逻辑: 1、需求:随着硅料价格下行,明后年将是光伏大年,预计2023/2024的全球光伏新增装机量为360/470GW,分别同比增加44%/31%; 2、壁垒:公司具备技术和客户黏性双重壁垒; 3、份额:公司是焊带行业龙头,2021年公司市占率约16%,我们认为随着光伏焊带产品迭代(MBB焊带→SMBB焊带→低温焊带),公司具备核心技术和客户黏性双重壁垒将会促进公司份额的提升; 4、盈利:公司目前处于短周期低谷,2021年毛利率14%,单
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【金盘科技688676】可随时预约一对一交流,东北电新跟踪紧密[玫瑰]
看点: (1)大储放量确定性高,高压级联路线是未来主流路线。成本较低压方案低10%,循环效率从86%提升到91%。 (2)0-1过程,渗透率提升,公司具备先发优势,具备一定技术壁垒。国网/南网/华能/华电/中广核已使用,反馈不错。 (2)公司明年具备4GWh产能(60亿产值),明年高压大储营收16-20亿元,净利率7% ,公司大储营收在25年左右计划做到100亿元。 (3)海外户储快速推进,不排除代工; (3)数字化工厂方案放量,高盈利; (4)干变产品伴随风电光伏和抽蓄高增。 看点: (1)大
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【王力安防】调研总结[太阳]经营近况:👉分产品:截至9月,门产品订单同比负增长,环比
【王力安防】调研总结 [太阳]经营近况: 👉分产品:截至9月,门产品订单同比负增长,环比向好,7-8月发货量同比低于去年,9月发货量同比高于去年;智能锁8、9月订单量高增目前入户门及智能锁搭配售卖,去年智能锁在市场上排名4-6。 👉分渠道:工程端保交房政策利好,工程好于零售;9月以来零售复苏,主要系公司内部推进销售人员奖惩、对赌,市场整体平淡。 [太阳]盈利能力:当前钢材价格4600左右,同比下降2000元,8月份毛利环比增长1pct(低于去年同期),利润已转正,后续持续环比改善。 [太阳]
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【弘则研究FICC】外汇风险准备金率调整不改变汇率趋势1) 央行决定自2022年9月2
【弘则研究FICC】外汇风险准备金率调整不改变汇率趋势 1) 央行决定自2022年9月28日起将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。远期售汇业务是银行对企业提供的汇率避险衍生产品,操作过程中企业远期购汇、银行需要即期购入相应外汇,会给即期人民币汇率造成贬值压力,反过来又影响企业远期购汇行为,两者互相强化易造成人民币快速贬值。外汇风险准备金计算公式为:当月外汇风险准备金 = 上月远期售汇签约额 * 外汇风险准备金率。因此,央行提高外汇风险准备金率,金融机构需要向央行交存更多准备金,而银
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凯莱英:小分子CDMO产能投资再加码,看好双驱动
[烟花]【浙商医药┃孙建】凯莱英:小分子CDMO产能投资再加码,看好双驱动 [庆祝]【事件】 9月26日,公司公告英与江苏泰兴签署投资协议,公司拟投资40-50亿元人民币在泰兴投资生物医药研发生产一体化基地项目。本项目规划将整体设计、分期建设,项目建设内容为小分子CDMO化学原料及原料药的研发及生产。 我们认为在市场普遍出现对国内CDMO产能过剩的情况下,公司在泰兴继续加大小分子CDMO产能建设可能预示其对后续订单的乐观预期。 【简评】 [玫瑰]1) 小分子CDMO:看好商业化项目兑现下高增长潜
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【个股观点】【中信建投机械】海目星巨量转移技术突破 2022.9.26#事件:海目星
【中信建投机械】海目星巨量转移技术突破 2022.9.26 #事件:海目星巨量转移技术突破高速定位、精准对位、激光工艺等技术瓶颈,完成首批巨量转移设备的搭设,设备达到≤50μm Micro LED应用要求,目前已顺利出货并交付客户。 #产品技术特点:1)准分子光源和投影系统:稳定性高,可适配不同产品需求,更能满足量产化需求;2)高精度自动对位:极大地提高了巨量转移良率和效率,同时拥有高自由度,能根据不同客户的尺寸需求量身订做;3)全段设备兼容设计:巨量转移设备配合智能去除修复设备,实现整段制造流
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💎【国君交运】周度观察:疫情影响8月件量,油运运价近期上冲1、航空:国庆出游或受抑制,
💎【国君交运】周度观察:疫情影响8月件量,油运运价近期上冲 1、航空:国庆出游或受抑制,Q4关注逆向布局时机。 (1)受疫情与防疫措施等影响,估算上周国内客流维持在2019年的四成左右,国内票价保持平稳。 (2)预计出行指引与防控措施等将抑制国庆出游需求,刚需或支撑票价上行,航司短期业绩仍将承压。 (3)未来两年复苏确定,长期逻辑乐观。市场预期回落,建议逆向增持。维持中国国航、吉祥航空、中国民航信息网络等“增持”评级。 2、快递:疫情小幅影响8月快递量,头部企业价格策略稳健。 (1)量:受义乌
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甘源食品跟踪20220926🔺产品及渠道策略:保证老三样的基础上,未来重点培育花生和
🔺产品及渠道策略: 保证老三样的基础上,未来重点培育花生和风味坚果,安阳新品用来走量。目前安阳薯片满产,其他品类还在调整优化中。 公司Q2及时调整策略,从KA渠道往零食系统和流通渠道去做,通过零食系统打造大单品,获得规模效应、取得成本和价格优势,产品性价比提升得以走入流通渠道。 🔺零食系统: 目前零食很忙合作16~17个SKU(7月合作10个SKU),零食有鸣合作20 个SKU。由于公司此前在持续对零食系统的SKU进行规格、供应链、口味调整,9月调整完毕,渠道开始明显放量。 零食系统虽然终端
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【中泰建材&新材料|每日数据】多地水泥价格陆续上调(20220926) 🌟玻璃:浮法玻
【中泰建材&新材料|每日数据】多地水泥价格陆续上调(20220926) 🌟玻璃:浮法玻璃价格略有上调 [玫瑰]浮法玻璃: 1703元/吨 (日环比 2) [玫瑰]光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 26.5元/m² (日环比持平) 🌟玻纤:无价格调整 [玫瑰]缠绕直接纱 (2400tex): 4250元/吨(日环比持平) [玫瑰]电子纱(G75): 7550元/吨(日环比持平) 🌟水泥:多地水泥价格陆续上调 [玫瑰]京津冀企业: (日环比 50元/吨) [玫瑰]江苏多地区: (日环比
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【疼痛管理,长坡厚雪】疼痛管理是现代社会的重大医疗需求。多种急慢性疾病或损伤如癌症、关
疼痛管理是现代社会的重大医疗需求。多种急慢性疾病或损伤如癌症、关节炎等可引起疼痛。根据European Journal of Pain披露的一项针对多个国家的46394人的抽样调查中,有19%的调查对象经历过持续超过6个月的强度在5分及以上的慢性疼痛,其中66%为中度疼痛(NRS=5-7),34%为重度疼痛(NRS=8-10)。除了上述慢性疼痛外,在临床中诸如外科手术、内镜、创伤等场景亦会造成各种疼痛;同时还有部分相对复杂的疼痛比如神经性疼痛、复杂区域疼痛综合征等。 疼痛管理措施因地因人制宜,涉
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2022-09-26 22:37:35
【佛山照明】重庆工厂调研要点总结1、 南宁燎旺营收目标:2022年目标17亿,2023
【佛山照明】重庆工厂调研要点总结 1、 南宁燎旺营收目标:2022年目标17亿,2023年目标20亿,3-5年收 入翻倍。其中重庆工厂2 0 2 2 年目标6 亿,2 0 2 3 年目标1 0 亿。随着产品结 构的改善,毛利率将逐步提升到接近友商的水平。2017年燎旺有20亿的营 收以及2亿的利润,净利率高达10%。 2、 产品结构:目前车灯产品主要是前后车灯,小灯价值比较低,还做不过 来。20万左右的车型占比在提升。目前中gao端产品的毛利率在20%以上。 3、 产品壁垒:车灯行业的壁垒在于主
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佛山照明
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2022-09-26 22:37:15
【元器件广深调研总结】需求底部震荡,小部分料号结构性回暖,新能源光伏储能产品转型期
【元器件广深调研总结】 需求底部震荡,小部分料号结构性回暖,新能源光伏储能产品转型期 元器件分销商端:主流分销商半年度业绩超预期主因公司于早期开始转型,分销业务减少手机等消费类产品占比,增加新能源汽车风光储比例,多年积累得以逐渐体现。虽然被动元件行业需求仍在底部,但分销商库存水位趋于1-2个月合理水位,下游需求一旦复苏,将迅速传导至原厂稼动率恢复。华强电子网业务收入近年来均已翻倍速度增长,公司抓住长尾市场及终端厂商对短期现货的需求痛点,加速布局产业互联网超千亿级市场。 电容电阻类产品:主流电阻、
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🔥安捷证券研究 | 贝壳(BEKE.US) 保持韧性度过筑底,受益于市场边际好转⚡刺激
🔥安捷证券研究 | 贝壳(BEKE.US) 保持韧性度过筑底,受益于市场边际好转 ⚡刺激政策持续释放利好,保持韧性等待市场回暖。2022年以来房地产纾困措施持续推进,而在疫情反复、宏观增长放缓及供给端流动性等因素的持续影响下,短期内市场供需活跃度对各地陆续释放的政策利好反馈较弱,对行业相关企业市场氛围带来压力。我们看好贝壳作为居住产业数字化平台龙头,基于其房地产交易业务所积累的用户心智及履约能力,在中期将受益于房地产政策利好持续释放及市场活跃度复苏带来的经营杠杆释放,长期“一体两翼”带来的全场
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2022-09-26 23:31:37
【华泰社服】社服板块复苏跟踪系列🚀 9月26日,起香港入境政策从3 4改为0 3。2Q
【华泰社服】社服板块复苏跟踪系列🚀 9月26日,起香港入境政策从3 4改为0 3。2Q22海外出行板块已基本恢复至疫前水平,恢复度环比一季度继续向上。国庆佳节将至,4Q至明年社服板块公司弹性修复仍可期待。龙头内功持续优化,有望在疫后重返快速扩张轨道,社交/刚需型的出行消费或更具韧性。疫情行业供给端持续出清,格局优化将助力龙头中长线健康成长。 酒店: 海外酒店业复苏趋势环比1Q继续向上,2Q22万豪/希尔顿/洲际美国地区RevPAR已恢复至19年同期的102/98/100%。疫后国际酒店龙头扩张
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【中金纺织服装珠宝】品牌陆续推新,期待冬季表现 近期波司登、安踏、特步等国内羽绒服、
【中金纺织服装珠宝】品牌陆续推新,期待冬季表现 近期波司登、安踏、特步等国内羽绒服、运动龙头品牌纷纷发布新品,产品力进一步提升。我们看好国内羽绒服、运动鞋服龙头未来销售表现。 看好旺季来临后波司登的良好销售表现。波司登9月21日大秀宣传推广的创新款轻薄羽绒服采用“五大轻暖科技”,同时融合法国马赛绗缝工艺及中国唐朝拼接技术,产品力显著提升,获得法国NDA设计创新金奖。创新款轻薄羽绒服在波司登天猫旗舰店定价999-2,199元,覆盖中高端消费人群需求。由于公司销售旺季较为集中,轻薄款羽绒服可以在旺季
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【中邮新能源】宇邦新材:光伏焊带龙头,全新赛道起航!推荐逻辑:1、需求:随着硅料价格
【中邮新能源】宇邦新材:光伏焊带龙头,全新赛道起航! 推荐逻辑: 1、需求:随着硅料价格下行,明后年将是光伏大年,预计2023/2024的全球光伏新增装机量为360/470GW,分别同比增加44%/31%; 2、壁垒:公司具备技术和客户黏性双重壁垒; 3、份额:公司是焊带行业龙头,2021年公司市占率约16%,我们认为随着光伏焊带产品迭代(MBB焊带→SMBB焊带→低温焊带),公司具备核心技术和客户黏性双重壁垒将会促进公司份额的提升; 4、盈利:公司目前处于短周期低谷,2021年毛利率14%,单
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宇邦新材
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【金盘科技688676】可随时预约一对一交流,东北电新跟踪紧密[玫瑰]
看点: (1)大储放量确定性高,高压级联路线是未来主流路线。成本较低压方案低10%,循环效率从86%提升到91%。 (2)0-1过程,渗透率提升,公司具备先发优势,具备一定技术壁垒。国网/南网/华能/华电/中广核已使用,反馈不错。 (2)公司明年具备4GWh产能(60亿产值),明年高压大储营收16-20亿元,净利率7% ,公司大储营收在25年左右计划做到100亿元。 (3)海外户储快速推进,不排除代工; (3)数字化工厂方案放量,高盈利; (4)干变产品伴随风电光伏和抽蓄高增。 看点: (1)大
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金盘科技
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【王力安防】调研总结[太阳]经营近况:👉分产品:截至9月,门产品订单同比负增长,环比
【王力安防】调研总结 [太阳]经营近况: 👉分产品:截至9月,门产品订单同比负增长,环比向好,7-8月发货量同比低于去年,9月发货量同比高于去年;智能锁8、9月订单量高增目前入户门及智能锁搭配售卖,去年智能锁在市场上排名4-6。 👉分渠道:工程端保交房政策利好,工程好于零售;9月以来零售复苏,主要系公司内部推进销售人员奖惩、对赌,市场整体平淡。 [太阳]盈利能力:当前钢材价格4600左右,同比下降2000元,8月份毛利环比增长1pct(低于去年同期),利润已转正,后续持续环比改善。 [太阳]
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王力安防
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2022-09-26 23:23:44
【弘则研究FICC】外汇风险准备金率调整不改变汇率趋势1) 央行决定自2022年9月2
【弘则研究FICC】外汇风险准备金率调整不改变汇率趋势 1) 央行决定自2022年9月28日起将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。远期售汇业务是银行对企业提供的汇率避险衍生产品,操作过程中企业远期购汇、银行需要即期购入相应外汇,会给即期人民币汇率造成贬值压力,反过来又影响企业远期购汇行为,两者互相强化易造成人民币快速贬值。外汇风险准备金计算公式为:当月外汇风险准备金 = 上月远期售汇签约额 * 外汇风险准备金率。因此,央行提高外汇风险准备金率,金融机构需要向央行交存更多准备金,而银
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凯莱英:小分子CDMO产能投资再加码,看好双驱动
[烟花]【浙商医药┃孙建】凯莱英:小分子CDMO产能投资再加码,看好双驱动 [庆祝]【事件】 9月26日,公司公告英与江苏泰兴签署投资协议,公司拟投资40-50亿元人民币在泰兴投资生物医药研发生产一体化基地项目。本项目规划将整体设计、分期建设,项目建设内容为小分子CDMO化学原料及原料药的研发及生产。 我们认为在市场普遍出现对国内CDMO产能过剩的情况下,公司在泰兴继续加大小分子CDMO产能建设可能预示其对后续订单的乐观预期。 【简评】 [玫瑰]1) 小分子CDMO:看好商业化项目兑现下高增长潜
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【个股观点】【中信建投机械】海目星巨量转移技术突破 2022.9.26#事件:海目星
【中信建投机械】海目星巨量转移技术突破 2022.9.26 #事件:海目星巨量转移技术突破高速定位、精准对位、激光工艺等技术瓶颈,完成首批巨量转移设备的搭设,设备达到≤50μm Micro LED应用要求,目前已顺利出货并交付客户。 #产品技术特点:1)准分子光源和投影系统:稳定性高,可适配不同产品需求,更能满足量产化需求;2)高精度自动对位:极大地提高了巨量转移良率和效率,同时拥有高自由度,能根据不同客户的尺寸需求量身订做;3)全段设备兼容设计:巨量转移设备配合智能去除修复设备,实现整段制造流
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💎【国君交运】周度观察:疫情影响8月件量,油运运价近期上冲1、航空:国庆出游或受抑制,
💎【国君交运】周度观察:疫情影响8月件量,油运运价近期上冲 1、航空:国庆出游或受抑制,Q4关注逆向布局时机。 (1)受疫情与防疫措施等影响,估算上周国内客流维持在2019年的四成左右,国内票价保持平稳。 (2)预计出行指引与防控措施等将抑制国庆出游需求,刚需或支撑票价上行,航司短期业绩仍将承压。 (3)未来两年复苏确定,长期逻辑乐观。市场预期回落,建议逆向增持。维持中国国航、吉祥航空、中国民航信息网络等“增持”评级。 2、快递:疫情小幅影响8月快递量,头部企业价格策略稳健。 (1)量:受义乌
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甘源食品跟踪20220926🔺产品及渠道策略:保证老三样的基础上,未来重点培育花生和
🔺产品及渠道策略: 保证老三样的基础上,未来重点培育花生和风味坚果,安阳新品用来走量。目前安阳薯片满产,其他品类还在调整优化中。 公司Q2及时调整策略,从KA渠道往零食系统和流通渠道去做,通过零食系统打造大单品,获得规模效应、取得成本和价格优势,产品性价比提升得以走入流通渠道。 🔺零食系统: 目前零食很忙合作16~17个SKU(7月合作10个SKU),零食有鸣合作20 个SKU。由于公司此前在持续对零食系统的SKU进行规格、供应链、口味调整,9月调整完毕,渠道开始明显放量。 零食系统虽然终端
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2022-09-26 22:39:46
【中泰建材&新材料|每日数据】多地水泥价格陆续上调(20220926) 🌟玻璃:浮法玻
【中泰建材&新材料|每日数据】多地水泥价格陆续上调(20220926) 🌟玻璃:浮法玻璃价格略有上调 [玫瑰]浮法玻璃: 1703元/吨 (日环比 2) [玫瑰]光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 26.5元/m² (日环比持平) 🌟玻纤:无价格调整 [玫瑰]缠绕直接纱 (2400tex): 4250元/吨(日环比持平) [玫瑰]电子纱(G75): 7550元/吨(日环比持平) 🌟水泥:多地水泥价格陆续上调 [玫瑰]京津冀企业: (日环比 50元/吨) [玫瑰]江苏多地区: (日环比
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2022-09-26 22:38:32
【疼痛管理,长坡厚雪】疼痛管理是现代社会的重大医疗需求。多种急慢性疾病或损伤如癌症、关
疼痛管理是现代社会的重大医疗需求。多种急慢性疾病或损伤如癌症、关节炎等可引起疼痛。根据European Journal of Pain披露的一项针对多个国家的46394人的抽样调查中,有19%的调查对象经历过持续超过6个月的强度在5分及以上的慢性疼痛,其中66%为中度疼痛(NRS=5-7),34%为重度疼痛(NRS=8-10)。除了上述慢性疼痛外,在临床中诸如外科手术、内镜、创伤等场景亦会造成各种疼痛;同时还有部分相对复杂的疼痛比如神经性疼痛、复杂区域疼痛综合征等。 疼痛管理措施因地因人制宜,涉
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【佛山照明】重庆工厂调研要点总结1、 南宁燎旺营收目标:2022年目标17亿,2023
【佛山照明】重庆工厂调研要点总结 1、 南宁燎旺营收目标:2022年目标17亿,2023年目标20亿,3-5年收 入翻倍。其中重庆工厂2 0 2 2 年目标6 亿,2 0 2 3 年目标1 0 亿。随着产品结 构的改善,毛利率将逐步提升到接近友商的水平。2017年燎旺有20亿的营 收以及2亿的利润,净利率高达10%。 2、 产品结构:目前车灯产品主要是前后车灯,小灯价值比较低,还做不过 来。20万左右的车型占比在提升。目前中gao端产品的毛利率在20%以上。 3、 产品壁垒:车灯行业的壁垒在于主
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【元器件广深调研总结】需求底部震荡,小部分料号结构性回暖,新能源光伏储能产品转型期
【元器件广深调研总结】 需求底部震荡,小部分料号结构性回暖,新能源光伏储能产品转型期 元器件分销商端:主流分销商半年度业绩超预期主因公司于早期开始转型,分销业务减少手机等消费类产品占比,增加新能源汽车风光储比例,多年积累得以逐渐体现。虽然被动元件行业需求仍在底部,但分销商库存水位趋于1-2个月合理水位,下游需求一旦复苏,将迅速传导至原厂稼动率恢复。华强电子网业务收入近年来均已翻倍速度增长,公司抓住长尾市场及终端厂商对短期现货的需求痛点,加速布局产业互联网超千亿级市场。 电容电阻类产品:主流电阻、
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🔥安捷证券研究 | 贝壳(BEKE.US) 保持韧性度过筑底,受益于市场边际好转⚡刺激
🔥安捷证券研究 | 贝壳(BEKE.US) 保持韧性度过筑底,受益于市场边际好转 ⚡刺激政策持续释放利好,保持韧性等待市场回暖。2022年以来房地产纾困措施持续推进,而在疫情反复、宏观增长放缓及供给端流动性等因素的持续影响下,短期内市场供需活跃度对各地陆续释放的政策利好反馈较弱,对行业相关企业市场氛围带来压力。我们看好贝壳作为居住产业数字化平台龙头,基于其房地产交易业务所积累的用户心智及履约能力,在中期将受益于房地产政策利好持续释放及市场活跃度复苏带来的经营杠杆释放,长期“一体两翼”带来的全场
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【华泰社服】社服板块复苏跟踪系列🚀 9月26日,起香港入境政策从3 4改为0 3。2Q
【华泰社服】社服板块复苏跟踪系列🚀 9月26日,起香港入境政策从3 4改为0 3。2Q22海外出行板块已基本恢复至疫前水平,恢复度环比一季度继续向上。国庆佳节将至,4Q至明年社服板块公司弹性修复仍可期待。龙头内功持续优化,有望在疫后重返快速扩张轨道,社交/刚需型的出行消费或更具韧性。疫情行业供给端持续出清,格局优化将助力龙头中长线健康成长。 酒店: 海外酒店业复苏趋势环比1Q继续向上,2Q22万豪/希尔顿/洲际美国地区RevPAR已恢复至19年同期的102/98/100%。疫后国际酒店龙头扩张
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【中金纺织服装珠宝】品牌陆续推新,期待冬季表现 近期波司登、安踏、特步等国内羽绒服、
【中金纺织服装珠宝】品牌陆续推新,期待冬季表现 近期波司登、安踏、特步等国内羽绒服、运动龙头品牌纷纷发布新品,产品力进一步提升。我们看好国内羽绒服、运动鞋服龙头未来销售表现。 看好旺季来临后波司登的良好销售表现。波司登9月21日大秀宣传推广的创新款轻薄羽绒服采用“五大轻暖科技”,同时融合法国马赛绗缝工艺及中国唐朝拼接技术,产品力显著提升,获得法国NDA设计创新金奖。创新款轻薄羽绒服在波司登天猫旗舰店定价999-2,199元,覆盖中高端消费人群需求。由于公司销售旺季较为集中,轻薄款羽绒服可以在旺季
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【中邮新能源】宇邦新材:光伏焊带龙头,全新赛道起航!推荐逻辑:1、需求:随着硅料价格
【中邮新能源】宇邦新材:光伏焊带龙头,全新赛道起航! 推荐逻辑: 1、需求:随着硅料价格下行,明后年将是光伏大年,预计2023/2024的全球光伏新增装机量为360/470GW,分别同比增加44%/31%; 2、壁垒:公司具备技术和客户黏性双重壁垒; 3、份额:公司是焊带行业龙头,2021年公司市占率约16%,我们认为随着光伏焊带产品迭代(MBB焊带→SMBB焊带→低温焊带),公司具备核心技术和客户黏性双重壁垒将会促进公司份额的提升; 4、盈利:公司目前处于短周期低谷,2021年毛利率14%,单
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2022-09-26 23:24:42
【金盘科技688676】可随时预约一对一交流,东北电新跟踪紧密[玫瑰]
看点: (1)大储放量确定性高,高压级联路线是未来主流路线。成本较低压方案低10%,循环效率从86%提升到91%。 (2)0-1过程,渗透率提升,公司具备先发优势,具备一定技术壁垒。国网/南网/华能/华电/中广核已使用,反馈不错。 (2)公司明年具备4GWh产能(60亿产值),明年高压大储营收16-20亿元,净利率7% ,公司大储营收在25年左右计划做到100亿元。 (3)海外户储快速推进,不排除代工; (3)数字化工厂方案放量,高盈利; (4)干变产品伴随风电光伏和抽蓄高增。 看点: (1)大
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【王力安防】调研总结[太阳]经营近况:👉分产品:截至9月,门产品订单同比负增长,环比
【王力安防】调研总结 [太阳]经营近况: 👉分产品:截至9月,门产品订单同比负增长,环比向好,7-8月发货量同比低于去年,9月发货量同比高于去年;智能锁8、9月订单量高增目前入户门及智能锁搭配售卖,去年智能锁在市场上排名4-6。 👉分渠道:工程端保交房政策利好,工程好于零售;9月以来零售复苏,主要系公司内部推进销售人员奖惩、对赌,市场整体平淡。 [太阳]盈利能力:当前钢材价格4600左右,同比下降2000元,8月份毛利环比增长1pct(低于去年同期),利润已转正,后续持续环比改善。 [太阳]
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【弘则研究FICC】外汇风险准备金率调整不改变汇率趋势1) 央行决定自2022年9月2
【弘则研究FICC】外汇风险准备金率调整不改变汇率趋势 1) 央行决定自2022年9月28日起将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。远期售汇业务是银行对企业提供的汇率避险衍生产品,操作过程中企业远期购汇、银行需要即期购入相应外汇,会给即期人民币汇率造成贬值压力,反过来又影响企业远期购汇行为,两者互相强化易造成人民币快速贬值。外汇风险准备金计算公式为:当月外汇风险准备金 = 上月远期售汇签约额 * 外汇风险准备金率。因此,央行提高外汇风险准备金率,金融机构需要向央行交存更多准备金,而银
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凯莱英:小分子CDMO产能投资再加码,看好双驱动
[烟花]【浙商医药┃孙建】凯莱英:小分子CDMO产能投资再加码,看好双驱动 [庆祝]【事件】 9月26日,公司公告英与江苏泰兴签署投资协议,公司拟投资40-50亿元人民币在泰兴投资生物医药研发生产一体化基地项目。本项目规划将整体设计、分期建设,项目建设内容为小分子CDMO化学原料及原料药的研发及生产。 我们认为在市场普遍出现对国内CDMO产能过剩的情况下,公司在泰兴继续加大小分子CDMO产能建设可能预示其对后续订单的乐观预期。 【简评】 [玫瑰]1) 小分子CDMO:看好商业化项目兑现下高增长潜
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【个股观点】【中信建投机械】海目星巨量转移技术突破 2022.9.26#事件:海目星
【中信建投机械】海目星巨量转移技术突破 2022.9.26 #事件:海目星巨量转移技术突破高速定位、精准对位、激光工艺等技术瓶颈,完成首批巨量转移设备的搭设,设备达到≤50μm Micro LED应用要求,目前已顺利出货并交付客户。 #产品技术特点:1)准分子光源和投影系统:稳定性高,可适配不同产品需求,更能满足量产化需求;2)高精度自动对位:极大地提高了巨量转移良率和效率,同时拥有高自由度,能根据不同客户的尺寸需求量身订做;3)全段设备兼容设计:巨量转移设备配合智能去除修复设备,实现整段制造流
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💎【国君交运】周度观察:疫情影响8月件量,油运运价近期上冲1、航空:国庆出游或受抑制,
💎【国君交运】周度观察:疫情影响8月件量,油运运价近期上冲 1、航空:国庆出游或受抑制,Q4关注逆向布局时机。 (1)受疫情与防疫措施等影响,估算上周国内客流维持在2019年的四成左右,国内票价保持平稳。 (2)预计出行指引与防控措施等将抑制国庆出游需求,刚需或支撑票价上行,航司短期业绩仍将承压。 (3)未来两年复苏确定,长期逻辑乐观。市场预期回落,建议逆向增持。维持中国国航、吉祥航空、中国民航信息网络等“增持”评级。 2、快递:疫情小幅影响8月快递量,头部企业价格策略稳健。 (1)量:受义乌
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甘源食品跟踪20220926🔺产品及渠道策略:保证老三样的基础上,未来重点培育花生和
🔺产品及渠道策略: 保证老三样的基础上,未来重点培育花生和风味坚果,安阳新品用来走量。目前安阳薯片满产,其他品类还在调整优化中。 公司Q2及时调整策略,从KA渠道往零食系统和流通渠道去做,通过零食系统打造大单品,获得规模效应、取得成本和价格优势,产品性价比提升得以走入流通渠道。 🔺零食系统: 目前零食很忙合作16~17个SKU(7月合作10个SKU),零食有鸣合作20 个SKU。由于公司此前在持续对零食系统的SKU进行规格、供应链、口味调整,9月调整完毕,渠道开始明显放量。 零食系统虽然终端
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【中泰建材&新材料|每日数据】多地水泥价格陆续上调(20220926) 🌟玻璃:浮法玻
【中泰建材&新材料|每日数据】多地水泥价格陆续上调(20220926) 🌟玻璃:浮法玻璃价格略有上调 [玫瑰]浮法玻璃: 1703元/吨 (日环比 2) [玫瑰]光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 26.5元/m² (日环比持平) 🌟玻纤:无价格调整 [玫瑰]缠绕直接纱 (2400tex): 4250元/吨(日环比持平) [玫瑰]电子纱(G75): 7550元/吨(日环比持平) 🌟水泥:多地水泥价格陆续上调 [玫瑰]京津冀企业: (日环比 50元/吨) [玫瑰]江苏多地区: (日环比
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【疼痛管理,长坡厚雪】疼痛管理是现代社会的重大医疗需求。多种急慢性疾病或损伤如癌症、关
疼痛管理是现代社会的重大医疗需求。多种急慢性疾病或损伤如癌症、关节炎等可引起疼痛。根据European Journal of Pain披露的一项针对多个国家的46394人的抽样调查中,有19%的调查对象经历过持续超过6个月的强度在5分及以上的慢性疼痛,其中66%为中度疼痛(NRS=5-7),34%为重度疼痛(NRS=8-10)。除了上述慢性疼痛外,在临床中诸如外科手术、内镜、创伤等场景亦会造成各种疼痛;同时还有部分相对复杂的疼痛比如神经性疼痛、复杂区域疼痛综合征等。 疼痛管理措施因地因人制宜,涉
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【佛山照明】重庆工厂调研要点总结1、 南宁燎旺营收目标:2022年目标17亿,2023
【佛山照明】重庆工厂调研要点总结 1、 南宁燎旺营收目标:2022年目标17亿,2023年目标20亿,3-5年收 入翻倍。其中重庆工厂2 0 2 2 年目标6 亿,2 0 2 3 年目标1 0 亿。随着产品结 构的改善,毛利率将逐步提升到接近友商的水平。2017年燎旺有20亿的营 收以及2亿的利润,净利率高达10%。 2、 产品结构:目前车灯产品主要是前后车灯,小灯价值比较低,还做不过 来。20万左右的车型占比在提升。目前中gao端产品的毛利率在20%以上。 3、 产品壁垒:车灯行业的壁垒在于主
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【元器件广深调研总结】需求底部震荡,小部分料号结构性回暖,新能源光伏储能产品转型期
【元器件广深调研总结】 需求底部震荡,小部分料号结构性回暖,新能源光伏储能产品转型期 元器件分销商端:主流分销商半年度业绩超预期主因公司于早期开始转型,分销业务减少手机等消费类产品占比,增加新能源汽车风光储比例,多年积累得以逐渐体现。虽然被动元件行业需求仍在底部,但分销商库存水位趋于1-2个月合理水位,下游需求一旦复苏,将迅速传导至原厂稼动率恢复。华强电子网业务收入近年来均已翻倍速度增长,公司抓住长尾市场及终端厂商对短期现货的需求痛点,加速布局产业互联网超千亿级市场。 电容电阻类产品:主流电阻、
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🔥安捷证券研究 | 贝壳(BEKE.US) 保持韧性度过筑底,受益于市场边际好转⚡刺激
🔥安捷证券研究 | 贝壳(BEKE.US) 保持韧性度过筑底,受益于市场边际好转 ⚡刺激政策持续释放利好,保持韧性等待市场回暖。2022年以来房地产纾困措施持续推进,而在疫情反复、宏观增长放缓及供给端流动性等因素的持续影响下,短期内市场供需活跃度对各地陆续释放的政策利好反馈较弱,对行业相关企业市场氛围带来压力。我们看好贝壳作为居住产业数字化平台龙头,基于其房地产交易业务所积累的用户心智及履约能力,在中期将受益于房地产政策利好持续释放及市场活跃度复苏带来的经营杠杆释放,长期“一体两翼”带来的全场
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【华泰社服】社服板块复苏跟踪系列🚀 9月26日,起香港入境政策从3 4改为0 3。2Q
【华泰社服】社服板块复苏跟踪系列🚀 9月26日,起香港入境政策从3 4改为0 3。2Q22海外出行板块已基本恢复至疫前水平,恢复度环比一季度继续向上。国庆佳节将至,4Q至明年社服板块公司弹性修复仍可期待。龙头内功持续优化,有望在疫后重返快速扩张轨道,社交/刚需型的出行消费或更具韧性。疫情行业供给端持续出清,格局优化将助力龙头中长线健康成长。 酒店: 海外酒店业复苏趋势环比1Q继续向上,2Q22万豪/希尔顿/洲际美国地区RevPAR已恢复至19年同期的102/98/100%。疫后国际酒店龙头扩张
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中国中免
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华天酒店
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众信旅游
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【中金纺织服装珠宝】品牌陆续推新,期待冬季表现 近期波司登、安踏、特步等国内羽绒服、
【中金纺织服装珠宝】品牌陆续推新,期待冬季表现 近期波司登、安踏、特步等国内羽绒服、运动龙头品牌纷纷发布新品,产品力进一步提升。我们看好国内羽绒服、运动鞋服龙头未来销售表现。 看好旺季来临后波司登的良好销售表现。波司登9月21日大秀宣传推广的创新款轻薄羽绒服采用“五大轻暖科技”,同时融合法国马赛绗缝工艺及中国唐朝拼接技术,产品力显著提升,获得法国NDA设计创新金奖。创新款轻薄羽绒服在波司登天猫旗舰店定价999-2,199元,覆盖中高端消费人群需求。由于公司销售旺季较为集中,轻薄款羽绒服可以在旺季
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【中邮新能源】宇邦新材:光伏焊带龙头,全新赛道起航!推荐逻辑:1、需求:随着硅料价格
【中邮新能源】宇邦新材:光伏焊带龙头,全新赛道起航! 推荐逻辑: 1、需求:随着硅料价格下行,明后年将是光伏大年,预计2023/2024的全球光伏新增装机量为360/470GW,分别同比增加44%/31%; 2、壁垒:公司具备技术和客户黏性双重壁垒; 3、份额:公司是焊带行业龙头,2021年公司市占率约16%,我们认为随着光伏焊带产品迭代(MBB焊带→SMBB焊带→低温焊带),公司具备核心技术和客户黏性双重壁垒将会促进公司份额的提升; 4、盈利:公司目前处于短周期低谷,2021年毛利率14%,单
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宇邦新材
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2022-09-26 23:24:42
【金盘科技688676】可随时预约一对一交流,东北电新跟踪紧密[玫瑰]
看点: (1)大储放量确定性高,高压级联路线是未来主流路线。成本较低压方案低10%,循环效率从86%提升到91%。 (2)0-1过程,渗透率提升,公司具备先发优势,具备一定技术壁垒。国网/南网/华能/华电/中广核已使用,反馈不错。 (2)公司明年具备4GWh产能(60亿产值),明年高压大储营收16-20亿元,净利率7% ,公司大储营收在25年左右计划做到100亿元。 (3)海外户储快速推进,不排除代工; (3)数字化工厂方案放量,高盈利; (4)干变产品伴随风电光伏和抽蓄高增。 看点: (1)大
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【王力安防】调研总结[太阳]经营近况:👉分产品:截至9月,门产品订单同比负增长,环比
【王力安防】调研总结 [太阳]经营近况: 👉分产品:截至9月,门产品订单同比负增长,环比向好,7-8月发货量同比低于去年,9月发货量同比高于去年;智能锁8、9月订单量高增目前入户门及智能锁搭配售卖,去年智能锁在市场上排名4-6。 👉分渠道:工程端保交房政策利好,工程好于零售;9月以来零售复苏,主要系公司内部推进销售人员奖惩、对赌,市场整体平淡。 [太阳]盈利能力:当前钢材价格4600左右,同比下降2000元,8月份毛利环比增长1pct(低于去年同期),利润已转正,后续持续环比改善。 [太阳]
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王力安防
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2022-09-26 23:23:44
【弘则研究FICC】外汇风险准备金率调整不改变汇率趋势1) 央行决定自2022年9月2
【弘则研究FICC】外汇风险准备金率调整不改变汇率趋势 1) 央行决定自2022年9月28日起将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。远期售汇业务是银行对企业提供的汇率避险衍生产品,操作过程中企业远期购汇、银行需要即期购入相应外汇,会给即期人民币汇率造成贬值压力,反过来又影响企业远期购汇行为,两者互相强化易造成人民币快速贬值。外汇风险准备金计算公式为:当月外汇风险准备金 = 上月远期售汇签约额 * 外汇风险准备金率。因此,央行提高外汇风险准备金率,金融机构需要向央行交存更多准备金,而银
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万科A
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2022-09-26 23:21:34
凯莱英:小分子CDMO产能投资再加码,看好双驱动
[烟花]【浙商医药┃孙建】凯莱英:小分子CDMO产能投资再加码,看好双驱动 [庆祝]【事件】 9月26日,公司公告英与江苏泰兴签署投资协议,公司拟投资40-50亿元人民币在泰兴投资生物医药研发生产一体化基地项目。本项目规划将整体设计、分期建设,项目建设内容为小分子CDMO化学原料及原料药的研发及生产。 我们认为在市场普遍出现对国内CDMO产能过剩的情况下,公司在泰兴继续加大小分子CDMO产能建设可能预示其对后续订单的乐观预期。 【简评】 [玫瑰]1) 小分子CDMO:看好商业化项目兑现下高增长潜
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凯莱英
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【个股观点】【中信建投机械】海目星巨量转移技术突破 2022.9.26#事件:海目星
【中信建投机械】海目星巨量转移技术突破 2022.9.26 #事件:海目星巨量转移技术突破高速定位、精准对位、激光工艺等技术瓶颈,完成首批巨量转移设备的搭设,设备达到≤50μm Micro LED应用要求,目前已顺利出货并交付客户。 #产品技术特点:1)准分子光源和投影系统:稳定性高,可适配不同产品需求,更能满足量产化需求;2)高精度自动对位:极大地提高了巨量转移良率和效率,同时拥有高自由度,能根据不同客户的尺寸需求量身订做;3)全段设备兼容设计:巨量转移设备配合智能去除修复设备,实现整段制造流
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海目星
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💎【国君交运】周度观察:疫情影响8月件量,油运运价近期上冲1、航空:国庆出游或受抑制,
💎【国君交运】周度观察:疫情影响8月件量,油运运价近期上冲 1、航空:国庆出游或受抑制,Q4关注逆向布局时机。 (1)受疫情与防疫措施等影响,估算上周国内客流维持在2019年的四成左右,国内票价保持平稳。 (2)预计出行指引与防控措施等将抑制国庆出游需求,刚需或支撑票价上行,航司短期业绩仍将承压。 (3)未来两年复苏确定,长期逻辑乐观。市场预期回落,建议逆向增持。维持中国国航、吉祥航空、中国民航信息网络等“增持”评级。 2、快递:疫情小幅影响8月快递量,头部企业价格策略稳健。 (1)量:受义乌
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甘源食品跟踪20220926🔺产品及渠道策略:保证老三样的基础上,未来重点培育花生和
🔺产品及渠道策略: 保证老三样的基础上,未来重点培育花生和风味坚果,安阳新品用来走量。目前安阳薯片满产,其他品类还在调整优化中。 公司Q2及时调整策略,从KA渠道往零食系统和流通渠道去做,通过零食系统打造大单品,获得规模效应、取得成本和价格优势,产品性价比提升得以走入流通渠道。 🔺零食系统: 目前零食很忙合作16~17个SKU(7月合作10个SKU),零食有鸣合作20 个SKU。由于公司此前在持续对零食系统的SKU进行规格、供应链、口味调整,9月调整完毕,渠道开始明显放量。 零食系统虽然终端
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【中泰建材&新材料|每日数据】多地水泥价格陆续上调(20220926) 🌟玻璃:浮法玻
【中泰建材&新材料|每日数据】多地水泥价格陆续上调(20220926) 🌟玻璃:浮法玻璃价格略有上调 [玫瑰]浮法玻璃: 1703元/吨 (日环比 2) [玫瑰]光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 26.5元/m² (日环比持平) 🌟玻纤:无价格调整 [玫瑰]缠绕直接纱 (2400tex): 4250元/吨(日环比持平) [玫瑰]电子纱(G75): 7550元/吨(日环比持平) 🌟水泥:多地水泥价格陆续上调 [玫瑰]京津冀企业: (日环比 50元/吨) [玫瑰]江苏多地区: (日环比
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【疼痛管理,长坡厚雪】疼痛管理是现代社会的重大医疗需求。多种急慢性疾病或损伤如癌症、关
疼痛管理是现代社会的重大医疗需求。多种急慢性疾病或损伤如癌症、关节炎等可引起疼痛。根据European Journal of Pain披露的一项针对多个国家的46394人的抽样调查中,有19%的调查对象经历过持续超过6个月的强度在5分及以上的慢性疼痛,其中66%为中度疼痛(NRS=5-7),34%为重度疼痛(NRS=8-10)。除了上述慢性疼痛外,在临床中诸如外科手术、内镜、创伤等场景亦会造成各种疼痛;同时还有部分相对复杂的疼痛比如神经性疼痛、复杂区域疼痛综合征等。 疼痛管理措施因地因人制宜,涉
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【佛山照明】重庆工厂调研要点总结1、 南宁燎旺营收目标:2022年目标17亿,2023
【佛山照明】重庆工厂调研要点总结 1、 南宁燎旺营收目标:2022年目标17亿,2023年目标20亿,3-5年收 入翻倍。其中重庆工厂2 0 2 2 年目标6 亿,2 0 2 3 年目标1 0 亿。随着产品结 构的改善,毛利率将逐步提升到接近友商的水平。2017年燎旺有20亿的营 收以及2亿的利润,净利率高达10%。 2、 产品结构:目前车灯产品主要是前后车灯,小灯价值比较低,还做不过 来。20万左右的车型占比在提升。目前中gao端产品的毛利率在20%以上。 3、 产品壁垒:车灯行业的壁垒在于主
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【元器件广深调研总结】需求底部震荡,小部分料号结构性回暖,新能源光伏储能产品转型期
【元器件广深调研总结】 需求底部震荡,小部分料号结构性回暖,新能源光伏储能产品转型期 元器件分销商端:主流分销商半年度业绩超预期主因公司于早期开始转型,分销业务减少手机等消费类产品占比,增加新能源汽车风光储比例,多年积累得以逐渐体现。虽然被动元件行业需求仍在底部,但分销商库存水位趋于1-2个月合理水位,下游需求一旦复苏,将迅速传导至原厂稼动率恢复。华强电子网业务收入近年来均已翻倍速度增长,公司抓住长尾市场及终端厂商对短期现货的需求痛点,加速布局产业互联网超千亿级市场。 电容电阻类产品:主流电阻、
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🔥安捷证券研究 | 贝壳(BEKE.US) 保持韧性度过筑底,受益于市场边际好转⚡刺激
🔥安捷证券研究 | 贝壳(BEKE.US) 保持韧性度过筑底,受益于市场边际好转 ⚡刺激政策持续释放利好,保持韧性等待市场回暖。2022年以来房地产纾困措施持续推进,而在疫情反复、宏观增长放缓及供给端流动性等因素的持续影响下,短期内市场供需活跃度对各地陆续释放的政策利好反馈较弱,对行业相关企业市场氛围带来压力。我们看好贝壳作为居住产业数字化平台龙头,基于其房地产交易业务所积累的用户心智及履约能力,在中期将受益于房地产政策利好持续释放及市场活跃度复苏带来的经营杠杆释放,长期“一体两翼”带来的全场
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