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为国接盘的公社达人
2022-09-26 17:59:33
【国君汽车 观点更新】三季报周期越来愈近
三季度销量同比高增长、成本端边际改善明显,三季报高增长值得期待,预计9月底到10月上旬将开启三季报预告、快报周期;上周我们集中调研了宁波的零部件公司,对于近期需求也相对乐观,自下而上的验证了我们的判断。 Q3乘用车板块业绩具有爆发性。2021年Q3乘用车销量受到缺芯影响销量出现下滑,2022年Q3疫情影响减弱后乘用车销量逐步恢复,同比、环比改善明显;同时Q3铝材等原材料成本下降,国际海运费、汇兑等边际改善明显,零部件企业盈利能力将看到一定程度修复。Q3零部件企业&整车企业在销量和业绩上均具备爆发
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为国接盘的公社达人
2022-09-26 17:58:36
无惧回调,金属相关板块配置性价比显现
🔆【西南金属】无惧回调,金属相关板块配置性价比显现 🔅1、受地缘冲突 美联储加息周期 节前资金效应,相关赛道出现回调。我们认为,加息周期顶部已比较明确,市场底部有望在节后显现,目前相关板块已具备配置价值。 🔅2、我们推荐五条投资主线: ✔️①新能车相关领域: 镍资源自供比例不断提升,产业链一体化优势将愈发显著,未来业绩释放确定性较大,建议关注华友钴业。 锂资源自供比例稳步提升,无惧碳酸锂下跌预期,公司远期单吨碳酸锂盈利水平将保持稳定,业绩兑现逻辑较强,建议关注中矿资源。 随着新能源汽车渗透
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为国接盘的公社达人
2022-09-26 17:57:36
【申万有色】工业硅继续上涨!能源危机背景下工业硅供需共振,价格有望持续上涨,重视合盛硅业买
【申万有色】工业硅继续上涨!能源危机背景下工业硅供需共振,价格有望持续上涨,重视合盛硅业买入机会! 今天上海有色网工业硅441价格21000元/吨,相比上个交易日上涨250元/吨。 云南工业硅开始动态限电管理,用电高峰缺电则工业硅保温状态,用电低峰再通电生产。目前云贵川水电紧张 ,尤其冬天枯水期紧张进一步加剧,工业硅后续存在进一步减产可能。 工业硅需求端,九月多晶硅排产环比增加20%,有机硅需求同样出现复苏。 供需:未来两年多晶硅新产能200万吨 ,折合220万吨 工业硅,有机硅两年增加100万
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为国接盘的公社达人
2022-09-26 17:57:00
通胀目标调整、政策可信度与宏观调控效应
在过去跟踪观察通胀与宏观调控之间的关系时,一直感觉缺乏对应于当前的理论基础和适应框架,本质上是因为缺乏包含对于范式转变特征的思考。 在金融研究第七期人大马勇教授刊文《通胀目标调整、政策可信度与宏观调控效应》中,一定程度上回应为何大洋彼岸为何对全球通胀一直反复不清的定价:华尔街认为美联储货币当局的政策始终不可信。 考虑政策可信和政策不可信两种情况下主要经济变量在政策调整过程中的动态变化: 在第一 种情况下,市场预期降低通胀目标的政策是可信的,这意味着市场主体预期通胀目标将会像政策所宣示的那样得以实
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为国接盘的公社达人
2022-09-26 17:54:49
#信达策略,可能会再次V型反转#国盛策略,当前的A股,指数上无须再悲观,结构比仓位更重
#信达策略,可能会再次V型反转 #国盛策略,当前的A股,指数上无须再悲观,结构比仓位更重要,长假前后仍是低位价值的布局期 #广发策略,A股没有大幅下行风险,近期部分强势行业出现白马股杀跌并带动强势行业补跌,我们认为是市场悲观情绪的释放与筑底的重要信号 #国金策略,小票补跌行情临近尾声,市场基本完成二次探底,趋势性看多,打开行情反转的想象空间 #中银策略,不要浪费外部冲击带来的配置机会 #海通策略,目前A股估值和风险溢价已接近4月底,基本面指标比当时好,底部区域有效,企稳回升看保交楼等稳增长措施落
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为国接盘的公社达人
2022-09-26 17:54:11
【中远海特】回调已到位,可以接着上车了【中信建投交运物流】国潮出海:长期受益于中国高
国潮出海:长期受益于中国高端制造出海。公司在多用途船市场的竞争对手多为德国老牌船队公司(例如BBC,Briese Bischoff Company ),历史上德国船队也是伴随着德国制造业的崛起而发展壮大的,未来公司也将随着中国高端制造而崛起。 [哇]全球风电浪潮:风电设备需求持续向好,公司已经在洽谈2023年二季度风电设备运输项目,订单能见度已拓展至明年二季度,预计后续业绩释放稳定。建议重视中长期产业趋势,忽视短期货量波动。
全球油气资本扩张周期:Clarksons预计2026年新增L
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为国接盘的公社达人
2022-09-26 17:53:33
【民生电新】储能景气度高涨,重点关注国内大储及欧洲户储投资机会主线一:国内大储招标景气
【民生电新】储能景气度高涨,重点关注国内大储及欧洲户储投资机会 主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用 调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达测7.14%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性
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为国接盘的公社达人
2022-09-26 17:52:44
【兴证零售&社服】中免线下免税店全部恢复营业,看好公司四季度销售额反弹海南已实现社会面
【兴证零售&社服】中免线下免税店全部恢复营业,看好公司四季度销售额反弹 海南已实现社会面清零,客流量明显回升: 1)截至9月25日,三亚市连续5日无新增感染者通报; 2)日均客流量方面,9.16-9.22,据航班管家,三亚凤凰/海口美兰机场环比上升225%/53%,但仅有2021年的15%/56%,2019年的11%/38%。 三亚全域解封,免税店全部恢复营业: 1)自9月15日起,三亚解除全域静态临时管理,并于20日起开放5个片区之间的人员、车辆流动; 2)目前,中免三亚凤凰机场、海口美兰机场
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2022-09-26 17:51:31
【ct电子】近期密集调研 路演后的总体观点:元宇宙硬件:PICO海外发布会总体符合预期
【ct电子】近期密集调研 路演后的总体观点: 元宇宙硬件:PICO海外发布会总体符合预期,重量和厚度参数之前市场都了解、横向对比确实没有很出彩,但不影响比上代产品大幅优化后的体验提升。健身、视频、游戏、社交四大板块内容齐头并进,JUSTDANCE等核心突破,手势识别、直播后续的动作等是核心看点。我们预计国内发布会值得期待。海外MR线继续重点看好并寻找预期差机会。继续推荐元宇宙十大金刚,重点创维、杰普特、三利谱、兆威等。 半导体:总体看好10月份这个节点前后,科技股的企稳回升行情,ZM脱钩大背景下
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2022-09-26 17:49:26
【天奈科技】观点更新202209261、Q3出货预计1.4万吨,Q4约2.1-2.2万吨
【天奈科技】观点更新20220926 1、Q3出货预计1.4万吨,Q4约2.1-2.2万吨,全年5.6-5.7万吨; 2、第三代产品占比Q2达到25%,Q3有望继续提升至35%,高端产品占比提升 NMP库存成本影响消除,单吨净利润可超过1万元。 3、CNT已在普通负极添加,单GWh使用量有望提升:除了在正极材料和硅碳负极添加之外,在普通负极也开始有添加,适配快充快放车型需求,未来单车使用量将提升。 4、高端产品拉开竞争对手差距,设备 工艺 know how优势明显,综合成本较大的下降潜力。此外,
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为国接盘的公社达人
2022-09-25 16:00:23
【长江宏观于博团队】国庆前疫情趋缓——实体经济洞察2022年第32期#每周洞见
【长江宏观于博团队】国庆前疫情趋缓——实体经济洞察2022年第32期 #每周洞见 1. 全国疫情逐步受控,影响范围收窄,前期较大规模疫情均已受控。 2. 疫情散发风险仍大,宁夏等地出现新发疫情,但“静默管理”均“及时”,规模控制普遍得到较好控制。 3. 疫情对国庆出游强度的影响逐渐减小,主要约束在政策,北上广等地疾控建议减少跨省市流动,北京、武汉等地高校将国庆假期移植到寒假。政策约束之下,国庆出行或仍有脉冲,但强度或显著低于去年同期。 #高频跟踪 当前,稳增长链条上,旺季不旺的特征突出。地产销量
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为国接盘的公社达人
2022-09-25 15:59:18
金属 汽车【博世:缺芯致使每月减产近30万个控制器】近期,于中国新能源汽车发展高
【博世:缺芯致使每月减产近30万个控制器】 近期,于中国新能源汽车发展高层论坛上,博世中国总裁陈玉东表示,半导体与汽车行业的供需失衡仍在持续,目前芯片短缺的现状将导致博世每个月至少减产30万个控制器。 据悉,目前传统内燃机车辆中约会用到100至200片半导体芯片,新能源车中该数字甚至会上升至500到600片,但博世能够自供的仅有17片,尤其是控制器芯片,仍需通过向半导体公司大量外采来满足需求。 在当前汽车智能化转型的过程中,芯片将会发挥越来越重要的作用。对于国内芯片企业而言,细分市场仍具有来自下
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2022-09-25 15:58:37
【申万宏源化妆品】超头部直播回归,奠定Q4美妆零售信心20220925
【申万宏源化妆品】周观点:超头部直播回归,奠定Q4美妆零售信心20220925 超头部主播回归 新品迭出 全渠道促销预热,秋冬美妆消费旺季万事俱备。李佳琦回归淘系直播,连续为国货品牌夸迪、薇诺娜等国货品牌带货,印证国货强大运营能力的同时,也为Q4销售打下强心剂。秋冬美妆消费旺季将至,国货品牌厉兵秣马,新品蓄势待发,全渠道促销预热,准备迎接十一、双十一、双旦等四季度销售狂欢,坚定看好Q4美妆零售强势复苏。 近期重点回顾: 李佳琦重磅回归:超6000万观众,国货夸迪花西子成为炸场王。9月20日晚7点
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2022-09-25 15:57:18
【国君社服零售刘越男】澳门香港入境政策边际调整,或提振旅游预期今日中国香港发布
【国君社服零售刘越男】澳门香港入境政策边际调整,或提振旅游预期 今日中国香港发布,自下星期一(9月26日)起解除对旅客的强制酒店隔离措施,将检疫措施改为“0 3”,即海外及中国台湾等抵港旅客只需居家医学监测三天,原政策为3 4。 此前中国澳门与大陆出入境政策亦有边际宽松,经珠澳口岸从澳门入境珠海人员从24小时内核酸检测阴性证明放至48小时。 核心观点: 1 根据疫情动态调整出入境政策,为常态化探索循序渐进路径一直在进行,澳门在21年10月即曾尝试开放,中国香港本次对入境放宽也是标志性尝试。 2
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2022-09-14 19:25:30
国庆节前大事件
9月14日,今晚,欧盟即将公布一份提议草案以应对能源危机,这份草案将对欧洲能源价格预期产生影响。 9月14-15号,美国某法案要审议,一旦通过,会加大摩擦。 9月中旬,美国主导的芯片chip4联盟要落地,这个联盟掌控了全球从设计到设备材料,再到制造的整个芯片产业链的核心技术,而其成立的意图就是遏制中国大陆地区的芯片产业发展,所以这个联盟的成立将进一步提升国内芯片产业国产替代的必要性和紧迫性。 9月14-16号,上合峰会召开,可能有重要讲话。 9月15号、20号央行的MLF、LPR操作,目前没有什
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【国君汽车 观点更新】三季报周期越来愈近
三季度销量同比高增长、成本端边际改善明显,三季报高增长值得期待,预计9月底到10月上旬将开启三季报预告、快报周期;上周我们集中调研了宁波的零部件公司,对于近期需求也相对乐观,自下而上的验证了我们的判断。 Q3乘用车板块业绩具有爆发性。2021年Q3乘用车销量受到缺芯影响销量出现下滑,2022年Q3疫情影响减弱后乘用车销量逐步恢复,同比、环比改善明显;同时Q3铝材等原材料成本下降,国际海运费、汇兑等边际改善明显,零部件企业盈利能力将看到一定程度修复。Q3零部件企业&整车企业在销量和业绩上均具备爆发
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2022-09-26 17:58:36
无惧回调,金属相关板块配置性价比显现
🔆【西南金属】无惧回调,金属相关板块配置性价比显现 🔅1、受地缘冲突 美联储加息周期 节前资金效应,相关赛道出现回调。我们认为,加息周期顶部已比较明确,市场底部有望在节后显现,目前相关板块已具备配置价值。 🔅2、我们推荐五条投资主线: ✔️①新能车相关领域: 镍资源自供比例不断提升,产业链一体化优势将愈发显著,未来业绩释放确定性较大,建议关注华友钴业。 锂资源自供比例稳步提升,无惧碳酸锂下跌预期,公司远期单吨碳酸锂盈利水平将保持稳定,业绩兑现逻辑较强,建议关注中矿资源。 随着新能源汽车渗透
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【申万有色】工业硅继续上涨!能源危机背景下工业硅供需共振,价格有望持续上涨,重视合盛硅业买
【申万有色】工业硅继续上涨!能源危机背景下工业硅供需共振,价格有望持续上涨,重视合盛硅业买入机会! 今天上海有色网工业硅441价格21000元/吨,相比上个交易日上涨250元/吨。 云南工业硅开始动态限电管理,用电高峰缺电则工业硅保温状态,用电低峰再通电生产。目前云贵川水电紧张 ,尤其冬天枯水期紧张进一步加剧,工业硅后续存在进一步减产可能。 工业硅需求端,九月多晶硅排产环比增加20%,有机硅需求同样出现复苏。 供需:未来两年多晶硅新产能200万吨 ,折合220万吨 工业硅,有机硅两年增加100万
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通胀目标调整、政策可信度与宏观调控效应
在过去跟踪观察通胀与宏观调控之间的关系时,一直感觉缺乏对应于当前的理论基础和适应框架,本质上是因为缺乏包含对于范式转变特征的思考。 在金融研究第七期人大马勇教授刊文《通胀目标调整、政策可信度与宏观调控效应》中,一定程度上回应为何大洋彼岸为何对全球通胀一直反复不清的定价:华尔街认为美联储货币当局的政策始终不可信。 考虑政策可信和政策不可信两种情况下主要经济变量在政策调整过程中的动态变化: 在第一 种情况下,市场预期降低通胀目标的政策是可信的,这意味着市场主体预期通胀目标将会像政策所宣示的那样得以实
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#信达策略,可能会再次V型反转#国盛策略,当前的A股,指数上无须再悲观,结构比仓位更重
#信达策略,可能会再次V型反转 #国盛策略,当前的A股,指数上无须再悲观,结构比仓位更重要,长假前后仍是低位价值的布局期 #广发策略,A股没有大幅下行风险,近期部分强势行业出现白马股杀跌并带动强势行业补跌,我们认为是市场悲观情绪的释放与筑底的重要信号 #国金策略,小票补跌行情临近尾声,市场基本完成二次探底,趋势性看多,打开行情反转的想象空间 #中银策略,不要浪费外部冲击带来的配置机会 #海通策略,目前A股估值和风险溢价已接近4月底,基本面指标比当时好,底部区域有效,企稳回升看保交楼等稳增长措施落
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【中远海特】回调已到位,可以接着上车了【中信建投交运物流】国潮出海:长期受益于中国高
国潮出海:长期受益于中国高端制造出海。公司在多用途船市场的竞争对手多为德国老牌船队公司(例如BBC,Briese Bischoff Company ),历史上德国船队也是伴随着德国制造业的崛起而发展壮大的,未来公司也将随着中国高端制造而崛起。 [哇]全球风电浪潮:风电设备需求持续向好,公司已经在洽谈2023年二季度风电设备运输项目,订单能见度已拓展至明年二季度,预计后续业绩释放稳定。建议重视中长期产业趋势,忽视短期货量波动。
全球油气资本扩张周期:Clarksons预计2026年新增L
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【民生电新】储能景气度高涨,重点关注国内大储及欧洲户储投资机会主线一:国内大储招标景气
【民生电新】储能景气度高涨,重点关注国内大储及欧洲户储投资机会 主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用 调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达测7.14%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性
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【兴证零售&社服】中免线下免税店全部恢复营业,看好公司四季度销售额反弹海南已实现社会面
【兴证零售&社服】中免线下免税店全部恢复营业,看好公司四季度销售额反弹 海南已实现社会面清零,客流量明显回升: 1)截至9月25日,三亚市连续5日无新增感染者通报; 2)日均客流量方面,9.16-9.22,据航班管家,三亚凤凰/海口美兰机场环比上升225%/53%,但仅有2021年的15%/56%,2019年的11%/38%。 三亚全域解封,免税店全部恢复营业: 1)自9月15日起,三亚解除全域静态临时管理,并于20日起开放5个片区之间的人员、车辆流动; 2)目前,中免三亚凤凰机场、海口美兰机场
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【ct电子】近期密集调研 路演后的总体观点:元宇宙硬件:PICO海外发布会总体符合预期
【ct电子】近期密集调研 路演后的总体观点: 元宇宙硬件:PICO海外发布会总体符合预期,重量和厚度参数之前市场都了解、横向对比确实没有很出彩,但不影响比上代产品大幅优化后的体验提升。健身、视频、游戏、社交四大板块内容齐头并进,JUSTDANCE等核心突破,手势识别、直播后续的动作等是核心看点。我们预计国内发布会值得期待。海外MR线继续重点看好并寻找预期差机会。继续推荐元宇宙十大金刚,重点创维、杰普特、三利谱、兆威等。 半导体:总体看好10月份这个节点前后,科技股的企稳回升行情,ZM脱钩大背景下
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【天奈科技】观点更新202209261、Q3出货预计1.4万吨,Q4约2.1-2.2万吨
【天奈科技】观点更新20220926 1、Q3出货预计1.4万吨,Q4约2.1-2.2万吨,全年5.6-5.7万吨; 2、第三代产品占比Q2达到25%,Q3有望继续提升至35%,高端产品占比提升 NMP库存成本影响消除,单吨净利润可超过1万元。 3、CNT已在普通负极添加,单GWh使用量有望提升:除了在正极材料和硅碳负极添加之外,在普通负极也开始有添加,适配快充快放车型需求,未来单车使用量将提升。 4、高端产品拉开竞争对手差距,设备 工艺 know how优势明显,综合成本较大的下降潜力。此外,
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【长江宏观于博团队】国庆前疫情趋缓——实体经济洞察2022年第32期#每周洞见
【长江宏观于博团队】国庆前疫情趋缓——实体经济洞察2022年第32期 #每周洞见 1. 全国疫情逐步受控,影响范围收窄,前期较大规模疫情均已受控。 2. 疫情散发风险仍大,宁夏等地出现新发疫情,但“静默管理”均“及时”,规模控制普遍得到较好控制。 3. 疫情对国庆出游强度的影响逐渐减小,主要约束在政策,北上广等地疾控建议减少跨省市流动,北京、武汉等地高校将国庆假期移植到寒假。政策约束之下,国庆出行或仍有脉冲,但强度或显著低于去年同期。 #高频跟踪 当前,稳增长链条上,旺季不旺的特征突出。地产销量
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金属 汽车【博世:缺芯致使每月减产近30万个控制器】近期,于中国新能源汽车发展高
【博世:缺芯致使每月减产近30万个控制器】 近期,于中国新能源汽车发展高层论坛上,博世中国总裁陈玉东表示,半导体与汽车行业的供需失衡仍在持续,目前芯片短缺的现状将导致博世每个月至少减产30万个控制器。 据悉,目前传统内燃机车辆中约会用到100至200片半导体芯片,新能源车中该数字甚至会上升至500到600片,但博世能够自供的仅有17片,尤其是控制器芯片,仍需通过向半导体公司大量外采来满足需求。 在当前汽车智能化转型的过程中,芯片将会发挥越来越重要的作用。对于国内芯片企业而言,细分市场仍具有来自下
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2022-09-25 15:58:37
【申万宏源化妆品】超头部直播回归,奠定Q4美妆零售信心20220925
【申万宏源化妆品】周观点:超头部直播回归,奠定Q4美妆零售信心20220925 超头部主播回归 新品迭出 全渠道促销预热,秋冬美妆消费旺季万事俱备。李佳琦回归淘系直播,连续为国货品牌夸迪、薇诺娜等国货品牌带货,印证国货强大运营能力的同时,也为Q4销售打下强心剂。秋冬美妆消费旺季将至,国货品牌厉兵秣马,新品蓄势待发,全渠道促销预热,准备迎接十一、双十一、双旦等四季度销售狂欢,坚定看好Q4美妆零售强势复苏。 近期重点回顾: 李佳琦重磅回归:超6000万观众,国货夸迪花西子成为炸场王。9月20日晚7点
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为国接盘的公社达人
2022-09-25 15:57:18
【国君社服零售刘越男】澳门香港入境政策边际调整,或提振旅游预期今日中国香港发布
【国君社服零售刘越男】澳门香港入境政策边际调整,或提振旅游预期 今日中国香港发布,自下星期一(9月26日)起解除对旅客的强制酒店隔离措施,将检疫措施改为“0 3”,即海外及中国台湾等抵港旅客只需居家医学监测三天,原政策为3 4。 此前中国澳门与大陆出入境政策亦有边际宽松,经珠澳口岸从澳门入境珠海人员从24小时内核酸检测阴性证明放至48小时。 核心观点: 1 根据疫情动态调整出入境政策,为常态化探索循序渐进路径一直在进行,澳门在21年10月即曾尝试开放,中国香港本次对入境放宽也是标志性尝试。 2
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为国接盘的公社达人
2022-09-14 19:25:30
国庆节前大事件
9月14日,今晚,欧盟即将公布一份提议草案以应对能源危机,这份草案将对欧洲能源价格预期产生影响。 9月14-15号,美国某法案要审议,一旦通过,会加大摩擦。 9月中旬,美国主导的芯片chip4联盟要落地,这个联盟掌控了全球从设计到设备材料,再到制造的整个芯片产业链的核心技术,而其成立的意图就是遏制中国大陆地区的芯片产业发展,所以这个联盟的成立将进一步提升国内芯片产业国产替代的必要性和紧迫性。 9月14-16号,上合峰会召开,可能有重要讲话。 9月15号、20号央行的MLF、LPR操作,目前没有什
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为国接盘的公社达人
2022-09-26 17:59:33
【国君汽车 观点更新】三季报周期越来愈近
三季度销量同比高增长、成本端边际改善明显,三季报高增长值得期待,预计9月底到10月上旬将开启三季报预告、快报周期;上周我们集中调研了宁波的零部件公司,对于近期需求也相对乐观,自下而上的验证了我们的判断。 Q3乘用车板块业绩具有爆发性。2021年Q3乘用车销量受到缺芯影响销量出现下滑,2022年Q3疫情影响减弱后乘用车销量逐步恢复,同比、环比改善明显;同时Q3铝材等原材料成本下降,国际海运费、汇兑等边际改善明显,零部件企业盈利能力将看到一定程度修复。Q3零部件企业&整车企业在销量和业绩上均具备爆发
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为国接盘的公社达人
2022-09-26 17:58:36
无惧回调,金属相关板块配置性价比显现
🔆【西南金属】无惧回调,金属相关板块配置性价比显现 🔅1、受地缘冲突 美联储加息周期 节前资金效应,相关赛道出现回调。我们认为,加息周期顶部已比较明确,市场底部有望在节后显现,目前相关板块已具备配置价值。 🔅2、我们推荐五条投资主线: ✔️①新能车相关领域: 镍资源自供比例不断提升,产业链一体化优势将愈发显著,未来业绩释放确定性较大,建议关注华友钴业。 锂资源自供比例稳步提升,无惧碳酸锂下跌预期,公司远期单吨碳酸锂盈利水平将保持稳定,业绩兑现逻辑较强,建议关注中矿资源。 随着新能源汽车渗透
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为国接盘的公社达人
2022-09-26 17:57:36
【申万有色】工业硅继续上涨!能源危机背景下工业硅供需共振,价格有望持续上涨,重视合盛硅业买
【申万有色】工业硅继续上涨!能源危机背景下工业硅供需共振,价格有望持续上涨,重视合盛硅业买入机会! 今天上海有色网工业硅441价格21000元/吨,相比上个交易日上涨250元/吨。 云南工业硅开始动态限电管理,用电高峰缺电则工业硅保温状态,用电低峰再通电生产。目前云贵川水电紧张 ,尤其冬天枯水期紧张进一步加剧,工业硅后续存在进一步减产可能。 工业硅需求端,九月多晶硅排产环比增加20%,有机硅需求同样出现复苏。 供需:未来两年多晶硅新产能200万吨 ,折合220万吨 工业硅,有机硅两年增加100万
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2022-09-26 17:57:00
通胀目标调整、政策可信度与宏观调控效应
在过去跟踪观察通胀与宏观调控之间的关系时,一直感觉缺乏对应于当前的理论基础和适应框架,本质上是因为缺乏包含对于范式转变特征的思考。 在金融研究第七期人大马勇教授刊文《通胀目标调整、政策可信度与宏观调控效应》中,一定程度上回应为何大洋彼岸为何对全球通胀一直反复不清的定价:华尔街认为美联储货币当局的政策始终不可信。 考虑政策可信和政策不可信两种情况下主要经济变量在政策调整过程中的动态变化: 在第一 种情况下,市场预期降低通胀目标的政策是可信的,这意味着市场主体预期通胀目标将会像政策所宣示的那样得以实
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为国接盘的公社达人
2022-09-26 17:54:49
#信达策略,可能会再次V型反转#国盛策略,当前的A股,指数上无须再悲观,结构比仓位更重
#信达策略,可能会再次V型反转 #国盛策略,当前的A股,指数上无须再悲观,结构比仓位更重要,长假前后仍是低位价值的布局期 #广发策略,A股没有大幅下行风险,近期部分强势行业出现白马股杀跌并带动强势行业补跌,我们认为是市场悲观情绪的释放与筑底的重要信号 #国金策略,小票补跌行情临近尾声,市场基本完成二次探底,趋势性看多,打开行情反转的想象空间 #中银策略,不要浪费外部冲击带来的配置机会 #海通策略,目前A股估值和风险溢价已接近4月底,基本面指标比当时好,底部区域有效,企稳回升看保交楼等稳增长措施落
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为国接盘的公社达人
2022-09-26 17:54:11
【中远海特】回调已到位,可以接着上车了【中信建投交运物流】国潮出海:长期受益于中国高
国潮出海:长期受益于中国高端制造出海。公司在多用途船市场的竞争对手多为德国老牌船队公司(例如BBC,Briese Bischoff Company ),历史上德国船队也是伴随着德国制造业的崛起而发展壮大的,未来公司也将随着中国高端制造而崛起。 [哇]全球风电浪潮:风电设备需求持续向好,公司已经在洽谈2023年二季度风电设备运输项目,订单能见度已拓展至明年二季度,预计后续业绩释放稳定。建议重视中长期产业趋势,忽视短期货量波动。
全球油气资本扩张周期:Clarksons预计2026年新增L
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中远海控
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为国接盘的公社达人
2022-09-26 17:53:33
【民生电新】储能景气度高涨,重点关注国内大储及欧洲户储投资机会主线一:国内大储招标景气
【民生电新】储能景气度高涨,重点关注国内大储及欧洲户储投资机会 主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用 调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达测7.14%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性
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2022-09-26 17:52:44
【兴证零售&社服】中免线下免税店全部恢复营业,看好公司四季度销售额反弹海南已实现社会面
【兴证零售&社服】中免线下免税店全部恢复营业,看好公司四季度销售额反弹 海南已实现社会面清零,客流量明显回升: 1)截至9月25日,三亚市连续5日无新增感染者通报; 2)日均客流量方面,9.16-9.22,据航班管家,三亚凤凰/海口美兰机场环比上升225%/53%,但仅有2021年的15%/56%,2019年的11%/38%。 三亚全域解封,免税店全部恢复营业: 1)自9月15日起,三亚解除全域静态临时管理,并于20日起开放5个片区之间的人员、车辆流动; 2)目前,中免三亚凤凰机场、海口美兰机场
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2022-09-26 17:51:31
【ct电子】近期密集调研 路演后的总体观点:元宇宙硬件:PICO海外发布会总体符合预期
【ct电子】近期密集调研 路演后的总体观点: 元宇宙硬件:PICO海外发布会总体符合预期,重量和厚度参数之前市场都了解、横向对比确实没有很出彩,但不影响比上代产品大幅优化后的体验提升。健身、视频、游戏、社交四大板块内容齐头并进,JUSTDANCE等核心突破,手势识别、直播后续的动作等是核心看点。我们预计国内发布会值得期待。海外MR线继续重点看好并寻找预期差机会。继续推荐元宇宙十大金刚,重点创维、杰普特、三利谱、兆威等。 半导体:总体看好10月份这个节点前后,科技股的企稳回升行情,ZM脱钩大背景下
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2022-09-26 17:49:26
【天奈科技】观点更新202209261、Q3出货预计1.4万吨,Q4约2.1-2.2万吨
【天奈科技】观点更新20220926 1、Q3出货预计1.4万吨,Q4约2.1-2.2万吨,全年5.6-5.7万吨; 2、第三代产品占比Q2达到25%,Q3有望继续提升至35%,高端产品占比提升 NMP库存成本影响消除,单吨净利润可超过1万元。 3、CNT已在普通负极添加,单GWh使用量有望提升:除了在正极材料和硅碳负极添加之外,在普通负极也开始有添加,适配快充快放车型需求,未来单车使用量将提升。 4、高端产品拉开竞争对手差距,设备 工艺 know how优势明显,综合成本较大的下降潜力。此外,
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天奈科技
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2022-09-25 16:00:23
【长江宏观于博团队】国庆前疫情趋缓——实体经济洞察2022年第32期#每周洞见
【长江宏观于博团队】国庆前疫情趋缓——实体经济洞察2022年第32期 #每周洞见 1. 全国疫情逐步受控,影响范围收窄,前期较大规模疫情均已受控。 2. 疫情散发风险仍大,宁夏等地出现新发疫情,但“静默管理”均“及时”,规模控制普遍得到较好控制。 3. 疫情对国庆出游强度的影响逐渐减小,主要约束在政策,北上广等地疾控建议减少跨省市流动,北京、武汉等地高校将国庆假期移植到寒假。政策约束之下,国庆出行或仍有脉冲,但强度或显著低于去年同期。 #高频跟踪 当前,稳增长链条上,旺季不旺的特征突出。地产销量
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黄山旅游
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众信旅游
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2022-09-25 15:59:18
金属 汽车【博世:缺芯致使每月减产近30万个控制器】近期,于中国新能源汽车发展高
【博世:缺芯致使每月减产近30万个控制器】 近期,于中国新能源汽车发展高层论坛上,博世中国总裁陈玉东表示,半导体与汽车行业的供需失衡仍在持续,目前芯片短缺的现状将导致博世每个月至少减产30万个控制器。 据悉,目前传统内燃机车辆中约会用到100至200片半导体芯片,新能源车中该数字甚至会上升至500到600片,但博世能够自供的仅有17片,尤其是控制器芯片,仍需通过向半导体公司大量外采来满足需求。 在当前汽车智能化转型的过程中,芯片将会发挥越来越重要的作用。对于国内芯片企业而言,细分市场仍具有来自下
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斯达半导
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宏微科技
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2022-09-25 15:58:37
【申万宏源化妆品】超头部直播回归,奠定Q4美妆零售信心20220925
【申万宏源化妆品】周观点:超头部直播回归,奠定Q4美妆零售信心20220925 超头部主播回归 新品迭出 全渠道促销预热,秋冬美妆消费旺季万事俱备。李佳琦回归淘系直播,连续为国货品牌夸迪、薇诺娜等国货品牌带货,印证国货强大运营能力的同时,也为Q4销售打下强心剂。秋冬美妆消费旺季将至,国货品牌厉兵秣马,新品蓄势待发,全渠道促销预热,准备迎接十一、双十一、双旦等四季度销售狂欢,坚定看好Q4美妆零售强势复苏。 近期重点回顾: 李佳琦重磅回归:超6000万观众,国货夸迪花西子成为炸场王。9月20日晚7点
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【国君社服零售刘越男】澳门香港入境政策边际调整,或提振旅游预期今日中国香港发布
【国君社服零售刘越男】澳门香港入境政策边际调整,或提振旅游预期 今日中国香港发布,自下星期一(9月26日)起解除对旅客的强制酒店隔离措施,将检疫措施改为“0 3”,即海外及中国台湾等抵港旅客只需居家医学监测三天,原政策为3 4。 此前中国澳门与大陆出入境政策亦有边际宽松,经珠澳口岸从澳门入境珠海人员从24小时内核酸检测阴性证明放至48小时。 核心观点: 1 根据疫情动态调整出入境政策,为常态化探索循序渐进路径一直在进行,澳门在21年10月即曾尝试开放,中国香港本次对入境放宽也是标志性尝试。 2
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国庆节前大事件
9月14日,今晚,欧盟即将公布一份提议草案以应对能源危机,这份草案将对欧洲能源价格预期产生影响。 9月14-15号,美国某法案要审议,一旦通过,会加大摩擦。 9月中旬,美国主导的芯片chip4联盟要落地,这个联盟掌控了全球从设计到设备材料,再到制造的整个芯片产业链的核心技术,而其成立的意图就是遏制中国大陆地区的芯片产业发展,所以这个联盟的成立将进一步提升国内芯片产业国产替代的必要性和紧迫性。 9月14-16号,上合峰会召开,可能有重要讲话。 9月15号、20号央行的MLF、LPR操作,目前没有什
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【国君汽车 观点更新】三季报周期越来愈近
三季度销量同比高增长、成本端边际改善明显,三季报高增长值得期待,预计9月底到10月上旬将开启三季报预告、快报周期;上周我们集中调研了宁波的零部件公司,对于近期需求也相对乐观,自下而上的验证了我们的判断。 Q3乘用车板块业绩具有爆发性。2021年Q3乘用车销量受到缺芯影响销量出现下滑,2022年Q3疫情影响减弱后乘用车销量逐步恢复,同比、环比改善明显;同时Q3铝材等原材料成本下降,国际海运费、汇兑等边际改善明显,零部件企业盈利能力将看到一定程度修复。Q3零部件企业&整车企业在销量和业绩上均具备爆发
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无惧回调,金属相关板块配置性价比显现
🔆【西南金属】无惧回调,金属相关板块配置性价比显现 🔅1、受地缘冲突 美联储加息周期 节前资金效应,相关赛道出现回调。我们认为,加息周期顶部已比较明确,市场底部有望在节后显现,目前相关板块已具备配置价值。 🔅2、我们推荐五条投资主线: ✔️①新能车相关领域: 镍资源自供比例不断提升,产业链一体化优势将愈发显著,未来业绩释放确定性较大,建议关注华友钴业。 锂资源自供比例稳步提升,无惧碳酸锂下跌预期,公司远期单吨碳酸锂盈利水平将保持稳定,业绩兑现逻辑较强,建议关注中矿资源。 随着新能源汽车渗透
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【申万有色】工业硅继续上涨!能源危机背景下工业硅供需共振,价格有望持续上涨,重视合盛硅业买
【申万有色】工业硅继续上涨!能源危机背景下工业硅供需共振,价格有望持续上涨,重视合盛硅业买入机会! 今天上海有色网工业硅441价格21000元/吨,相比上个交易日上涨250元/吨。 云南工业硅开始动态限电管理,用电高峰缺电则工业硅保温状态,用电低峰再通电生产。目前云贵川水电紧张 ,尤其冬天枯水期紧张进一步加剧,工业硅后续存在进一步减产可能。 工业硅需求端,九月多晶硅排产环比增加20%,有机硅需求同样出现复苏。 供需:未来两年多晶硅新产能200万吨 ,折合220万吨 工业硅,有机硅两年增加100万
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通胀目标调整、政策可信度与宏观调控效应
在过去跟踪观察通胀与宏观调控之间的关系时,一直感觉缺乏对应于当前的理论基础和适应框架,本质上是因为缺乏包含对于范式转变特征的思考。 在金融研究第七期人大马勇教授刊文《通胀目标调整、政策可信度与宏观调控效应》中,一定程度上回应为何大洋彼岸为何对全球通胀一直反复不清的定价:华尔街认为美联储货币当局的政策始终不可信。 考虑政策可信和政策不可信两种情况下主要经济变量在政策调整过程中的动态变化: 在第一 种情况下,市场预期降低通胀目标的政策是可信的,这意味着市场主体预期通胀目标将会像政策所宣示的那样得以实
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#信达策略,可能会再次V型反转#国盛策略,当前的A股,指数上无须再悲观,结构比仓位更重
#信达策略,可能会再次V型反转 #国盛策略,当前的A股,指数上无须再悲观,结构比仓位更重要,长假前后仍是低位价值的布局期 #广发策略,A股没有大幅下行风险,近期部分强势行业出现白马股杀跌并带动强势行业补跌,我们认为是市场悲观情绪的释放与筑底的重要信号 #国金策略,小票补跌行情临近尾声,市场基本完成二次探底,趋势性看多,打开行情反转的想象空间 #中银策略,不要浪费外部冲击带来的配置机会 #海通策略,目前A股估值和风险溢价已接近4月底,基本面指标比当时好,底部区域有效,企稳回升看保交楼等稳增长措施落
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【中远海特】回调已到位,可以接着上车了【中信建投交运物流】国潮出海:长期受益于中国高
国潮出海:长期受益于中国高端制造出海。公司在多用途船市场的竞争对手多为德国老牌船队公司(例如BBC,Briese Bischoff Company ),历史上德国船队也是伴随着德国制造业的崛起而发展壮大的,未来公司也将随着中国高端制造而崛起。 [哇]全球风电浪潮:风电设备需求持续向好,公司已经在洽谈2023年二季度风电设备运输项目,订单能见度已拓展至明年二季度,预计后续业绩释放稳定。建议重视中长期产业趋势,忽视短期货量波动。
全球油气资本扩张周期:Clarksons预计2026年新增L
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【民生电新】储能景气度高涨,重点关注国内大储及欧洲户储投资机会主线一:国内大储招标景气
【民生电新】储能景气度高涨,重点关注国内大储及欧洲户储投资机会 主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用 调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达测7.14%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性
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【兴证零售&社服】中免线下免税店全部恢复营业,看好公司四季度销售额反弹海南已实现社会面
【兴证零售&社服】中免线下免税店全部恢复营业,看好公司四季度销售额反弹 海南已实现社会面清零,客流量明显回升: 1)截至9月25日,三亚市连续5日无新增感染者通报; 2)日均客流量方面,9.16-9.22,据航班管家,三亚凤凰/海口美兰机场环比上升225%/53%,但仅有2021年的15%/56%,2019年的11%/38%。 三亚全域解封,免税店全部恢复营业: 1)自9月15日起,三亚解除全域静态临时管理,并于20日起开放5个片区之间的人员、车辆流动; 2)目前,中免三亚凤凰机场、海口美兰机场
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【ct电子】近期密集调研 路演后的总体观点:元宇宙硬件:PICO海外发布会总体符合预期
【ct电子】近期密集调研 路演后的总体观点: 元宇宙硬件:PICO海外发布会总体符合预期,重量和厚度参数之前市场都了解、横向对比确实没有很出彩,但不影响比上代产品大幅优化后的体验提升。健身、视频、游戏、社交四大板块内容齐头并进,JUSTDANCE等核心突破,手势识别、直播后续的动作等是核心看点。我们预计国内发布会值得期待。海外MR线继续重点看好并寻找预期差机会。继续推荐元宇宙十大金刚,重点创维、杰普特、三利谱、兆威等。 半导体:总体看好10月份这个节点前后,科技股的企稳回升行情,ZM脱钩大背景下
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【天奈科技】观点更新202209261、Q3出货预计1.4万吨,Q4约2.1-2.2万吨
【天奈科技】观点更新20220926 1、Q3出货预计1.4万吨,Q4约2.1-2.2万吨,全年5.6-5.7万吨; 2、第三代产品占比Q2达到25%,Q3有望继续提升至35%,高端产品占比提升 NMP库存成本影响消除,单吨净利润可超过1万元。 3、CNT已在普通负极添加,单GWh使用量有望提升:除了在正极材料和硅碳负极添加之外,在普通负极也开始有添加,适配快充快放车型需求,未来单车使用量将提升。 4、高端产品拉开竞争对手差距,设备 工艺 know how优势明显,综合成本较大的下降潜力。此外,
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2022-09-25 16:00:23
【长江宏观于博团队】国庆前疫情趋缓——实体经济洞察2022年第32期#每周洞见
【长江宏观于博团队】国庆前疫情趋缓——实体经济洞察2022年第32期 #每周洞见 1. 全国疫情逐步受控,影响范围收窄,前期较大规模疫情均已受控。 2. 疫情散发风险仍大,宁夏等地出现新发疫情,但“静默管理”均“及时”,规模控制普遍得到较好控制。 3. 疫情对国庆出游强度的影响逐渐减小,主要约束在政策,北上广等地疾控建议减少跨省市流动,北京、武汉等地高校将国庆假期移植到寒假。政策约束之下,国庆出行或仍有脉冲,但强度或显著低于去年同期。 #高频跟踪 当前,稳增长链条上,旺季不旺的特征突出。地产销量
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2022-09-25 15:59:18
金属 汽车【博世:缺芯致使每月减产近30万个控制器】近期,于中国新能源汽车发展高
【博世:缺芯致使每月减产近30万个控制器】 近期,于中国新能源汽车发展高层论坛上,博世中国总裁陈玉东表示,半导体与汽车行业的供需失衡仍在持续,目前芯片短缺的现状将导致博世每个月至少减产30万个控制器。 据悉,目前传统内燃机车辆中约会用到100至200片半导体芯片,新能源车中该数字甚至会上升至500到600片,但博世能够自供的仅有17片,尤其是控制器芯片,仍需通过向半导体公司大量外采来满足需求。 在当前汽车智能化转型的过程中,芯片将会发挥越来越重要的作用。对于国内芯片企业而言,细分市场仍具有来自下
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2022-09-25 15:58:37
【申万宏源化妆品】超头部直播回归,奠定Q4美妆零售信心20220925
【申万宏源化妆品】周观点:超头部直播回归,奠定Q4美妆零售信心20220925 超头部主播回归 新品迭出 全渠道促销预热,秋冬美妆消费旺季万事俱备。李佳琦回归淘系直播,连续为国货品牌夸迪、薇诺娜等国货品牌带货,印证国货强大运营能力的同时,也为Q4销售打下强心剂。秋冬美妆消费旺季将至,国货品牌厉兵秣马,新品蓄势待发,全渠道促销预热,准备迎接十一、双十一、双旦等四季度销售狂欢,坚定看好Q4美妆零售强势复苏。 近期重点回顾: 李佳琦重磅回归:超6000万观众,国货夸迪花西子成为炸场王。9月20日晚7点
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【国君社服零售刘越男】澳门香港入境政策边际调整,或提振旅游预期今日中国香港发布
【国君社服零售刘越男】澳门香港入境政策边际调整,或提振旅游预期 今日中国香港发布,自下星期一(9月26日)起解除对旅客的强制酒店隔离措施,将检疫措施改为“0 3”,即海外及中国台湾等抵港旅客只需居家医学监测三天,原政策为3 4。 此前中国澳门与大陆出入境政策亦有边际宽松,经珠澳口岸从澳门入境珠海人员从24小时内核酸检测阴性证明放至48小时。 核心观点: 1 根据疫情动态调整出入境政策,为常态化探索循序渐进路径一直在进行,澳门在21年10月即曾尝试开放,中国香港本次对入境放宽也是标志性尝试。 2
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国庆节前大事件
9月14日,今晚,欧盟即将公布一份提议草案以应对能源危机,这份草案将对欧洲能源价格预期产生影响。 9月14-15号,美国某法案要审议,一旦通过,会加大摩擦。 9月中旬,美国主导的芯片chip4联盟要落地,这个联盟掌控了全球从设计到设备材料,再到制造的整个芯片产业链的核心技术,而其成立的意图就是遏制中国大陆地区的芯片产业发展,所以这个联盟的成立将进一步提升国内芯片产业国产替代的必要性和紧迫性。 9月14-16号,上合峰会召开,可能有重要讲话。 9月15号、20号央行的MLF、LPR操作,目前没有什
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2022-09-26 17:59:33
【国君汽车 观点更新】三季报周期越来愈近
三季度销量同比高增长、成本端边际改善明显,三季报高增长值得期待,预计9月底到10月上旬将开启三季报预告、快报周期;上周我们集中调研了宁波的零部件公司,对于近期需求也相对乐观,自下而上的验证了我们的判断。 Q3乘用车板块业绩具有爆发性。2021年Q3乘用车销量受到缺芯影响销量出现下滑,2022年Q3疫情影响减弱后乘用车销量逐步恢复,同比、环比改善明显;同时Q3铝材等原材料成本下降,国际海运费、汇兑等边际改善明显,零部件企业盈利能力将看到一定程度修复。Q3零部件企业&整车企业在销量和业绩上均具备爆发
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双环传动
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华域汽车
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华阳集团
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德赛西威
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2022-09-26 17:58:36
无惧回调,金属相关板块配置性价比显现
🔆【西南金属】无惧回调,金属相关板块配置性价比显现 🔅1、受地缘冲突 美联储加息周期 节前资金效应,相关赛道出现回调。我们认为,加息周期顶部已比较明确,市场底部有望在节后显现,目前相关板块已具备配置价值。 🔅2、我们推荐五条投资主线: ✔️①新能车相关领域: 镍资源自供比例不断提升,产业链一体化优势将愈发显著,未来业绩释放确定性较大,建议关注华友钴业。 锂资源自供比例稳步提升,无惧碳酸锂下跌预期,公司远期单吨碳酸锂盈利水平将保持稳定,业绩兑现逻辑较强,建议关注中矿资源。 随着新能源汽车渗透
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抚顺特钢
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铂科新材
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厦门钨业
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横店东磁
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2022-09-26 17:57:36
【申万有色】工业硅继续上涨!能源危机背景下工业硅供需共振,价格有望持续上涨,重视合盛硅业买
【申万有色】工业硅继续上涨!能源危机背景下工业硅供需共振,价格有望持续上涨,重视合盛硅业买入机会! 今天上海有色网工业硅441价格21000元/吨,相比上个交易日上涨250元/吨。 云南工业硅开始动态限电管理,用电高峰缺电则工业硅保温状态,用电低峰再通电生产。目前云贵川水电紧张 ,尤其冬天枯水期紧张进一步加剧,工业硅后续存在进一步减产可能。 工业硅需求端,九月多晶硅排产环比增加20%,有机硅需求同样出现复苏。 供需:未来两年多晶硅新产能200万吨 ,折合220万吨 工业硅,有机硅两年增加100万
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合盛硅业
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2022-09-26 17:57:00
通胀目标调整、政策可信度与宏观调控效应
在过去跟踪观察通胀与宏观调控之间的关系时,一直感觉缺乏对应于当前的理论基础和适应框架,本质上是因为缺乏包含对于范式转变特征的思考。 在金融研究第七期人大马勇教授刊文《通胀目标调整、政策可信度与宏观调控效应》中,一定程度上回应为何大洋彼岸为何对全球通胀一直反复不清的定价:华尔街认为美联储货币当局的政策始终不可信。 考虑政策可信和政策不可信两种情况下主要经济变量在政策调整过程中的动态变化: 在第一 种情况下,市场预期降低通胀目标的政策是可信的,这意味着市场主体预期通胀目标将会像政策所宣示的那样得以实
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贵州茅台
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传艺科技
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2022-09-26 17:54:49
#信达策略,可能会再次V型反转#国盛策略,当前的A股,指数上无须再悲观,结构比仓位更重
#信达策略,可能会再次V型反转 #国盛策略,当前的A股,指数上无须再悲观,结构比仓位更重要,长假前后仍是低位价值的布局期 #广发策略,A股没有大幅下行风险,近期部分强势行业出现白马股杀跌并带动强势行业补跌,我们认为是市场悲观情绪的释放与筑底的重要信号 #国金策略,小票补跌行情临近尾声,市场基本完成二次探底,趋势性看多,打开行情反转的想象空间 #中银策略,不要浪费外部冲击带来的配置机会 #海通策略,目前A股估值和风险溢价已接近4月底,基本面指标比当时好,底部区域有效,企稳回升看保交楼等稳增长措施落
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东方财富
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宁德时代
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2022-09-26 17:54:11
【中远海特】回调已到位,可以接着上车了【中信建投交运物流】国潮出海:长期受益于中国高
国潮出海:长期受益于中国高端制造出海。公司在多用途船市场的竞争对手多为德国老牌船队公司(例如BBC,Briese Bischoff Company ),历史上德国船队也是伴随着德国制造业的崛起而发展壮大的,未来公司也将随着中国高端制造而崛起。 [哇]全球风电浪潮:风电设备需求持续向好,公司已经在洽谈2023年二季度风电设备运输项目,订单能见度已拓展至明年二季度,预计后续业绩释放稳定。建议重视中长期产业趋势,忽视短期货量波动。
全球油气资本扩张周期:Clarksons预计2026年新增L
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中远海控
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中远海特
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2022-09-26 17:53:33
【民生电新】储能景气度高涨,重点关注国内大储及欧洲户储投资机会主线一:国内大储招标景气
【民生电新】储能景气度高涨,重点关注国内大储及欧洲户储投资机会 主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10% 配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用 调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达测7.14%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性
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亿纬锂能
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2022-09-26 17:52:44
【兴证零售&社服】中免线下免税店全部恢复营业,看好公司四季度销售额反弹海南已实现社会面
【兴证零售&社服】中免线下免税店全部恢复营业,看好公司四季度销售额反弹 海南已实现社会面清零,客流量明显回升: 1)截至9月25日,三亚市连续5日无新增感染者通报; 2)日均客流量方面,9.16-9.22,据航班管家,三亚凤凰/海口美兰机场环比上升225%/53%,但仅有2021年的15%/56%,2019年的11%/38%。 三亚全域解封,免税店全部恢复营业: 1)自9月15日起,三亚解除全域静态临时管理,并于20日起开放5个片区之间的人员、车辆流动; 2)目前,中免三亚凤凰机场、海口美兰机场
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中国中免
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2022-09-26 17:51:31
【ct电子】近期密集调研 路演后的总体观点:元宇宙硬件:PICO海外发布会总体符合预期
【ct电子】近期密集调研 路演后的总体观点: 元宇宙硬件:PICO海外发布会总体符合预期,重量和厚度参数之前市场都了解、横向对比确实没有很出彩,但不影响比上代产品大幅优化后的体验提升。健身、视频、游戏、社交四大板块内容齐头并进,JUSTDANCE等核心突破,手势识别、直播后续的动作等是核心看点。我们预计国内发布会值得期待。海外MR线继续重点看好并寻找预期差机会。继续推荐元宇宙十大金刚,重点创维、杰普特、三利谱、兆威等。 半导体:总体看好10月份这个节点前后,科技股的企稳回升行情,ZM脱钩大背景下
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2022-09-26 17:49:26
【天奈科技】观点更新202209261、Q3出货预计1.4万吨,Q4约2.1-2.2万吨
【天奈科技】观点更新20220926 1、Q3出货预计1.4万吨,Q4约2.1-2.2万吨,全年5.6-5.7万吨; 2、第三代产品占比Q2达到25%,Q3有望继续提升至35%,高端产品占比提升 NMP库存成本影响消除,单吨净利润可超过1万元。 3、CNT已在普通负极添加,单GWh使用量有望提升:除了在正极材料和硅碳负极添加之外,在普通负极也开始有添加,适配快充快放车型需求,未来单车使用量将提升。 4、高端产品拉开竞争对手差距,设备 工艺 know how优势明显,综合成本较大的下降潜力。此外,
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2022-09-25 16:00:23
【长江宏观于博团队】国庆前疫情趋缓——实体经济洞察2022年第32期#每周洞见
【长江宏观于博团队】国庆前疫情趋缓——实体经济洞察2022年第32期 #每周洞见 1. 全国疫情逐步受控,影响范围收窄,前期较大规模疫情均已受控。 2. 疫情散发风险仍大,宁夏等地出现新发疫情,但“静默管理”均“及时”,规模控制普遍得到较好控制。 3. 疫情对国庆出游强度的影响逐渐减小,主要约束在政策,北上广等地疾控建议减少跨省市流动,北京、武汉等地高校将国庆假期移植到寒假。政策约束之下,国庆出行或仍有脉冲,但强度或显著低于去年同期。 #高频跟踪 当前,稳增长链条上,旺季不旺的特征突出。地产销量
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金属 汽车【博世:缺芯致使每月减产近30万个控制器】近期,于中国新能源汽车发展高
【博世:缺芯致使每月减产近30万个控制器】 近期,于中国新能源汽车发展高层论坛上,博世中国总裁陈玉东表示,半导体与汽车行业的供需失衡仍在持续,目前芯片短缺的现状将导致博世每个月至少减产30万个控制器。 据悉,目前传统内燃机车辆中约会用到100至200片半导体芯片,新能源车中该数字甚至会上升至500到600片,但博世能够自供的仅有17片,尤其是控制器芯片,仍需通过向半导体公司大量外采来满足需求。 在当前汽车智能化转型的过程中,芯片将会发挥越来越重要的作用。对于国内芯片企业而言,细分市场仍具有来自下
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【申万宏源化妆品】超头部直播回归,奠定Q4美妆零售信心20220925
【申万宏源化妆品】周观点:超头部直播回归,奠定Q4美妆零售信心20220925 超头部主播回归 新品迭出 全渠道促销预热,秋冬美妆消费旺季万事俱备。李佳琦回归淘系直播,连续为国货品牌夸迪、薇诺娜等国货品牌带货,印证国货强大运营能力的同时,也为Q4销售打下强心剂。秋冬美妆消费旺季将至,国货品牌厉兵秣马,新品蓄势待发,全渠道促销预热,准备迎接十一、双十一、双旦等四季度销售狂欢,坚定看好Q4美妆零售强势复苏。 近期重点回顾: 李佳琦重磅回归:超6000万观众,国货夸迪花西子成为炸场王。9月20日晚7点
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【国君社服零售刘越男】澳门香港入境政策边际调整,或提振旅游预期今日中国香港发布
【国君社服零售刘越男】澳门香港入境政策边际调整,或提振旅游预期 今日中国香港发布,自下星期一(9月26日)起解除对旅客的强制酒店隔离措施,将检疫措施改为“0 3”,即海外及中国台湾等抵港旅客只需居家医学监测三天,原政策为3 4。 此前中国澳门与大陆出入境政策亦有边际宽松,经珠澳口岸从澳门入境珠海人员从24小时内核酸检测阴性证明放至48小时。 核心观点: 1 根据疫情动态调整出入境政策,为常态化探索循序渐进路径一直在进行,澳门在21年10月即曾尝试开放,中国香港本次对入境放宽也是标志性尝试。 2
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国庆节前大事件
9月14日,今晚,欧盟即将公布一份提议草案以应对能源危机,这份草案将对欧洲能源价格预期产生影响。 9月14-15号,美国某法案要审议,一旦通过,会加大摩擦。 9月中旬,美国主导的芯片chip4联盟要落地,这个联盟掌控了全球从设计到设备材料,再到制造的整个芯片产业链的核心技术,而其成立的意图就是遏制中国大陆地区的芯片产业发展,所以这个联盟的成立将进一步提升国内芯片产业国产替代的必要性和紧迫性。 9月14-16号,上合峰会召开,可能有重要讲话。 9月15号、20号央行的MLF、LPR操作,目前没有什
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