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低位预期差挖掘
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为国接盘的公社达人
2022-09-01 22:35:16
【富临精工】磷酸锂稳步推进,为行业降本是核心竞争力
事件:公司与赣锋锂业签署《项目投资合作协议》,拟1亿元注册合资公司 ,新建年产 20 万吨磷酸二氢锂一体化项目,公司控股60%。 ======= 点评: 🚀技术端:公司工艺为草酸亚铁固相法,当前技术方案Fe、Li、P的原料分别为草酸亚铁、碳酸锂、磷酸二氢铵。#磷酸二氢锂将Li源和P源合二为一,减少当前碳酸根的去除过程,公司技术端双线布局:与赣锋以硫酸锂和磷酸合成磷酸锂;长期可盐湖沉淀等方式多元化Li的来源。 🚀成本端:磷酸锂目前下游需求较少,Q2市场价仅为碳酸锂的60%,正极成本约可减少4万
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富临精工
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为国接盘的公社达人
2022-09-01 22:33:41
光伏:排产改善10%+,旺季初至,继续强烈推荐!
1、近日光伏或因欧洲天然气短期下跌或交易层面因素有所调整,我们认为欧洲电价维持高位的持续性仍然很强,更重要的是驱动装机的核心在于经济性,以硅料为首的产业链降本对需求的刺激性强于电价波动,欧洲需求无忧。 2、与需求担忧相反的是,行业近期旺季效应初显,需求韧性十足。从供给瓶颈的角度看,8月份国内多晶硅产量约6.17万吨,环比小幅增加5.5%;展望9月由于各检修企业将基本恢复正常运行,限电影响也基本消除,预计国内多晶硅产量将大幅增加15%-20%左右。从需求端的角度看,国内地面电站的建设速度预计加快,
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隆基绿能
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晶澳科技
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为国接盘的公社达人
2022-09-01 22:32:39
中科创达、德赛西威大跌点评:情绪面影响,加仓机会凸显
事件:根据财联社消息,英伟达发布公告,该公司已收到美国官方通知,若对中国(含中国香港)和俄罗斯的客户出口两款高端GPU芯片——A100和H100,需要新的出口许可。 [太阳]该限制并不包含自动驾驶芯片Orin。 [太阳]在智能驾驶领域,中科创达、德赛西威都与国产芯片厂商地平线有深度合作。座舱以及物联网等领域,创达还跟华为、瑞芯微、全志科技等国产芯片厂商有深度合作,也跟非美系的恩智浦、意法半导体、三星也有全面合作。能力是全面的,合作也是全面的 此次大跌,类似于创达2020年5月18日以及11月25
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中科创达
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为国接盘的公社达人
2022-09-01 22:31:52
电动车旺季将临,估值历史低位,继续强推电动车板块!
#9月旺季将临、电动车板块酝酿反转。近期电动车板块回调较多,主要原因为市场担心下半年及明年电车需求,且欧洲需求较弱及国内限电影响下,Q3排产环比增速下修至20%-30%。8月上险预计47万辆左右,环增8%,批发预计60万辆左右,仍可做到环比增长,9月旺季来临,叠加新车型密集交付,上险销量有望持续向上,预计批发销量10%+环比增长,Q3销量预计190万辆左右,环增40%+,Q4预计进一步环增20-30%,维持全年680万辆预期。同时看明年,Q4车企及产业链指引将明确,增强市场信心,且新车型仍为销量
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为国接盘的公社达人
2022-09-01 18:43:07
飞股份更新:预计23年储能温控收入10亿元,目标市值125亿
【天风电新】同飞股份更新:预计23年储能温控收入10亿元,目标市值125亿元-0901 ——————————— 本周公司调整较多,结合我们策略会交流,现对公司基本面更新如下: 🌼储能温控收入预期 公司领导在策略会上表达预计22、23年储能收入约2、5亿元,实际指的是最保守口径——已确认客户的收入(即阳光)。【我们以较中性口径预计,22-23年储能收入3、10亿元】。具体分拆如下: 1、 阳光: 22年发货量10gwh,液冷:风冷=4:6,公司液冷供货2/3,风冷供货1/3,以5000万/gwh
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同飞股份
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为国接盘的公社达人
2022-09-01 18:30:30
煤炭行情类比年初12-1月启动行情
煤炭行情类比年初12-1月启动行情,启动初期预期差大波动大,但滞胀逻辑煤炭更具价值确定性 【申万煤炭孟祥文团队】 [爱心]类比年初上一轮12月-1月启动的行情,基本面略有改善,预期差较大,导致波动较大,但是煤炭更具价值确定性——滞胀经济格局煤炭投资价值凸显 💎煤炭行业确定性和高股息凸显投资价值,推荐成长逻辑广汇能源&兖矿能源 💎同时衍生“疆煤外运”逻辑广汇物流&储能钒电池产业公司攀钢钒钛 🌹 水电乏力预期发酵,打消淡季煤价压力疑虑,煤炭行业确定性凸显。川渝地区持续性高温,导致市场预期水电持
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2022-09-01 18:28:26
9月宏观策略
策略视角:7月以来,我们判断市场进入结构市中的回摆,并对绝对收益保持谨慎。期间虽然一波三折,但最终都挡不住向周期趋势的回归,截至8月31日,主要宽基指数和近90%的行业均产生负收益。 当前A股的回摆阶段尚未结束,但此前交易行为在结构上的不均衡得到了较好的修正,是时候开始考虑四季度及明年的配置布局: 1、当前A股的困境在于宏观加杠杆的同时,微观主体去杠杆,导致成长稀缺。因此,军工、新能源、新材料、新技术等仍应继续挖掘,并享受一定程度的估值溢价。 2、大宗商品本轮库存周期的高点已在上半年出现,伴随主
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2022-09-01 12:38:41
光纤光缆板块大涨点评:持续印证我们对光纤光缆三年景气周期前瞻
【天风通信唐海清团队】光纤光缆板块大涨点评:持续印证我们对光纤光缆三年景气周期前瞻判断,供需格局持续改善趋势向好 🚀光纤光缆板块今日大涨,其中长飞光纤强势涨停,亨通光电大涨8.56%,中天科技大涨5.35%。我们【天风通信团队】去年7-8月前瞻性判断光通信三年景气周期的启动,目前龙头企业中期业绩的发布以及海关数据与零售端价格的不断向好持续印证我们的判断。光纤光缆预期低&估值低,存在预期差,我们判断行业供需持续改善,未来业绩弹性和估值修复都有较大的空间。 🌟海外出口数据: 2022年7月,当月
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中天科技
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2022-09-01 12:38:02
风电9月观点更新:低估值、高景气,坚定看好
【华创电新黄麟团队】风电9月观点更新:低估值、高景气,坚定看好 ➡1-8月中标量价更新 ◆ 量:风电中标量54gw,海上8.3gw,陆上45.5gw。 ◆ 价:陆风加权均价约为1824元/kw,海风约3584元/kw。陆风自5月触底1742元/kw后,连续3个月价格企稳回升,目前8月加权均价为1874元/kw。海风均价保持稳定。 ◆ 份额:CR3 52%,CR6 79%。第一梯队远景18%、明阳17%、金风16.9%;第二梯队东方9.8%、运达8.7%、三一8.5%。 --------- ◆上半
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2022-08-31 12:56:47
国际能源三大突发:伊核协议达成在即,乌克兰赫尔松反攻与欧洲天
1. 国际油价昨夜暴跌6%,并非伊拉克解除宵禁等表观原因,而是这两天正在发生的三大深刻地缘的大事 2. 俄乌战场重要拐点:乌克兰赫尔松反攻正式开启。我们在今年5月就指出,伴随俄国被制裁和缺乏动员下,兵力和装备的难以弥补的损失,以及乌克兰装备北约化的逐步完成,8月后俄乌战场局势会逐步发生逆转。在过去2个月,海玛斯等装备使得俄军战线难以推进且后勤补给持续加大的基础上,8月29日起,乌军在赫尔松方向,7个方向,3个区域向俄军发动大规模反攻。由于双方均对战场信息进行严格管控,目前可以初步确认:乌克兰军队
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为国接盘的公社达人
2022-08-31 12:53:45
拼多多:我们也不知道发生了什么?
从21年开始到现在的6个季度,拼多多的广告收入增速分别是157%、64%、44%、19%、29%和39%,佣金收入增速分别是180%、164%、161%、108%、91%和 107%,佣金包含多多买菜,简单估算剔除后,主站佣金增速分别是64%、48%、30%、14%、31%和49%。 我们可以看到,去年三四季度,无论是广告还是主站佣金,都出现了明显的失速,这可能是导致市场对于拼多多信心丧失,以及对“拼多多即将达到天花板”预期形成的起因。 对于去年下半年的失速,拼多多并没有给出过多解释,我找到一些
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拼多多公司
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壹网壹创
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为国接盘的公社达人
2022-08-30 20:20:34
近期半导体电子行情评论
1,半导体板块 设备是少数基本面和产业逻辑边际增强的细分板块,坦白说,今年H1设备的逻辑是有小瑕疵的:景气度下行周期晶圆厂会不会砍资本开支,毕竟美股的半导体设备跌的美股爱好者人都没了,但一个基本的底层事实是:过去两年我们国家的半导体代工的全球份额是下滑的,一个基本的常识的是顺周期是没有办法弯道超车的,韩国打垮日本的存储产业靠的是什么?答案是逆周期扩产!最近的产业信息要连在一起看,大基金抓人+中芯国际天津超预期扩产,草蛇灰线,都预示着我国半导体逆周期半导体资本开支的启动,伴随的半导体设备国产化制程
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歌尔股份
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为国接盘的公社达人
2022-08-30 20:15:04
拓普集团的中报
海通硬科技(金属+汽车) 通读拓普集团的中报,感慨:优秀的公司就是优秀。 【主思路:成为平台型企业】 8大系列:NVH减震、内外饰、车身轻量化、智能座舱部件、热管理、底盘、空悬、智能驾驶,单车配套金额约3万。 注:划重点:“公司产品线仍具备扩大空间。” 靠啥?①人形机器人。②线控底盘+滑板底盘。 【机器人空间】 全球劳动人口约34.5亿人,假设人形机器人单价25万,若11.6%的劳动者被机器人取代,则人形机器人的全球市场达100万亿。 注:百万亿! 人型机器人需要较多的运动执行器:电机+电控+减
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拓普集团
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为国接盘的公社达人
2022-08-30 20:12:43
火炬电子:疫情影响业绩短期承压,积极备产有望
[烟花]核心观点 [太阳]疫情影响短期承压,下游需求旺盛有望迎来复苏 [玫瑰]2022上半年公司实现营业收入19.60亿元,同比减少18.73%;实现归母净利润4.96亿元,同比减少9.85%,疫情的封控对公司产品生产及交付产生了重大影响,但是长期来看,公司自产业务下游需求旺盛保持不变,贸易业务有望伴随疫情恢复重回轨道。 [太阳]盈利能力保持稳定,积极备产有望疫后反弹 [玫瑰]盈利能力来看,2022上半年,公司综合毛利率为43.29%(+6.87pcts),净利率为25.23%(+2.49pct
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火炬电子
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为国接盘的公社达人
2022-08-30 08:40:08
光伏逆变器造假?点评(转)
昨天一篇爆文:调查 | 逆变器全行业数据造假?古瑞瓦特、固德威、首航新能海外销售之迷 1券商每月都更新逆变器海关出口数据,明显增速很快,像6月出口7亿多美元,7月出口接近9亿美元。这个数据真实,企业造假就是假报关,感觉有难度。 ②那个自媒体文章拉的38国数据,欧盟只有四个国家,像西班牙,德国,意大利,荷兰都没有,所以欧盟数据不全的情况下说造假有点牵强 ③需要逆变器装机量和光伏装机量的对比来看,统计的逆变器装机量应该高于光伏装机量,因为有可能更换同时是辅材应该有损耗和备货。 $固德威(SH688
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禾迈股份
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【富临精工】磷酸锂稳步推进,为行业降本是核心竞争力
事件:公司与赣锋锂业签署《项目投资合作协议》,拟1亿元注册合资公司 ,新建年产 20 万吨磷酸二氢锂一体化项目,公司控股60%。 ======= 点评: 🚀技术端:公司工艺为草酸亚铁固相法,当前技术方案Fe、Li、P的原料分别为草酸亚铁、碳酸锂、磷酸二氢铵。#磷酸二氢锂将Li源和P源合二为一,减少当前碳酸根的去除过程,公司技术端双线布局:与赣锋以硫酸锂和磷酸合成磷酸锂;长期可盐湖沉淀等方式多元化Li的来源。 🚀成本端:磷酸锂目前下游需求较少,Q2市场价仅为碳酸锂的60%,正极成本约可减少4万
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光伏:排产改善10%+,旺季初至,继续强烈推荐!
1、近日光伏或因欧洲天然气短期下跌或交易层面因素有所调整,我们认为欧洲电价维持高位的持续性仍然很强,更重要的是驱动装机的核心在于经济性,以硅料为首的产业链降本对需求的刺激性强于电价波动,欧洲需求无忧。 2、与需求担忧相反的是,行业近期旺季效应初显,需求韧性十足。从供给瓶颈的角度看,8月份国内多晶硅产量约6.17万吨,环比小幅增加5.5%;展望9月由于各检修企业将基本恢复正常运行,限电影响也基本消除,预计国内多晶硅产量将大幅增加15%-20%左右。从需求端的角度看,国内地面电站的建设速度预计加快,
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中科创达、德赛西威大跌点评:情绪面影响,加仓机会凸显
事件:根据财联社消息,英伟达发布公告,该公司已收到美国官方通知,若对中国(含中国香港)和俄罗斯的客户出口两款高端GPU芯片——A100和H100,需要新的出口许可。 [太阳]该限制并不包含自动驾驶芯片Orin。 [太阳]在智能驾驶领域,中科创达、德赛西威都与国产芯片厂商地平线有深度合作。座舱以及物联网等领域,创达还跟华为、瑞芯微、全志科技等国产芯片厂商有深度合作,也跟非美系的恩智浦、意法半导体、三星也有全面合作。能力是全面的,合作也是全面的 此次大跌,类似于创达2020年5月18日以及11月25
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电动车旺季将临,估值历史低位,继续强推电动车板块!
#9月旺季将临、电动车板块酝酿反转。近期电动车板块回调较多,主要原因为市场担心下半年及明年电车需求,且欧洲需求较弱及国内限电影响下,Q3排产环比增速下修至20%-30%。8月上险预计47万辆左右,环增8%,批发预计60万辆左右,仍可做到环比增长,9月旺季来临,叠加新车型密集交付,上险销量有望持续向上,预计批发销量10%+环比增长,Q3销量预计190万辆左右,环增40%+,Q4预计进一步环增20-30%,维持全年680万辆预期。同时看明年,Q4车企及产业链指引将明确,增强市场信心,且新车型仍为销量
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飞股份更新:预计23年储能温控收入10亿元,目标市值125亿
【天风电新】同飞股份更新:预计23年储能温控收入10亿元,目标市值125亿元-0901 ——————————— 本周公司调整较多,结合我们策略会交流,现对公司基本面更新如下: 🌼储能温控收入预期 公司领导在策略会上表达预计22、23年储能收入约2、5亿元,实际指的是最保守口径——已确认客户的收入(即阳光)。【我们以较中性口径预计,22-23年储能收入3、10亿元】。具体分拆如下: 1、 阳光: 22年发货量10gwh,液冷:风冷=4:6,公司液冷供货2/3,风冷供货1/3,以5000万/gwh
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煤炭行情类比年初12-1月启动行情
煤炭行情类比年初12-1月启动行情,启动初期预期差大波动大,但滞胀逻辑煤炭更具价值确定性 【申万煤炭孟祥文团队】 [爱心]类比年初上一轮12月-1月启动的行情,基本面略有改善,预期差较大,导致波动较大,但是煤炭更具价值确定性——滞胀经济格局煤炭投资价值凸显 💎煤炭行业确定性和高股息凸显投资价值,推荐成长逻辑广汇能源&兖矿能源 💎同时衍生“疆煤外运”逻辑广汇物流&储能钒电池产业公司攀钢钒钛 🌹 水电乏力预期发酵,打消淡季煤价压力疑虑,煤炭行业确定性凸显。川渝地区持续性高温,导致市场预期水电持
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9月宏观策略
策略视角:7月以来,我们判断市场进入结构市中的回摆,并对绝对收益保持谨慎。期间虽然一波三折,但最终都挡不住向周期趋势的回归,截至8月31日,主要宽基指数和近90%的行业均产生负收益。 当前A股的回摆阶段尚未结束,但此前交易行为在结构上的不均衡得到了较好的修正,是时候开始考虑四季度及明年的配置布局: 1、当前A股的困境在于宏观加杠杆的同时,微观主体去杠杆,导致成长稀缺。因此,军工、新能源、新材料、新技术等仍应继续挖掘,并享受一定程度的估值溢价。 2、大宗商品本轮库存周期的高点已在上半年出现,伴随主
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光纤光缆板块大涨点评:持续印证我们对光纤光缆三年景气周期前瞻
【天风通信唐海清团队】光纤光缆板块大涨点评:持续印证我们对光纤光缆三年景气周期前瞻判断,供需格局持续改善趋势向好 🚀光纤光缆板块今日大涨,其中长飞光纤强势涨停,亨通光电大涨8.56%,中天科技大涨5.35%。我们【天风通信团队】去年7-8月前瞻性判断光通信三年景气周期的启动,目前龙头企业中期业绩的发布以及海关数据与零售端价格的不断向好持续印证我们的判断。光纤光缆预期低&估值低,存在预期差,我们判断行业供需持续改善,未来业绩弹性和估值修复都有较大的空间。 🌟海外出口数据: 2022年7月,当月
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风电9月观点更新:低估值、高景气,坚定看好
【华创电新黄麟团队】风电9月观点更新:低估值、高景气,坚定看好 ➡1-8月中标量价更新 ◆ 量:风电中标量54gw,海上8.3gw,陆上45.5gw。 ◆ 价:陆风加权均价约为1824元/kw,海风约3584元/kw。陆风自5月触底1742元/kw后,连续3个月价格企稳回升,目前8月加权均价为1874元/kw。海风均价保持稳定。 ◆ 份额:CR3 52%,CR6 79%。第一梯队远景18%、明阳17%、金风16.9%;第二梯队东方9.8%、运达8.7%、三一8.5%。 --------- ◆上半
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国际能源三大突发:伊核协议达成在即,乌克兰赫尔松反攻与欧洲天
1. 国际油价昨夜暴跌6%,并非伊拉克解除宵禁等表观原因,而是这两天正在发生的三大深刻地缘的大事 2. 俄乌战场重要拐点:乌克兰赫尔松反攻正式开启。我们在今年5月就指出,伴随俄国被制裁和缺乏动员下,兵力和装备的难以弥补的损失,以及乌克兰装备北约化的逐步完成,8月后俄乌战场局势会逐步发生逆转。在过去2个月,海玛斯等装备使得俄军战线难以推进且后勤补给持续加大的基础上,8月29日起,乌军在赫尔松方向,7个方向,3个区域向俄军发动大规模反攻。由于双方均对战场信息进行严格管控,目前可以初步确认:乌克兰军队
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拼多多:我们也不知道发生了什么?
从21年开始到现在的6个季度,拼多多的广告收入增速分别是157%、64%、44%、19%、29%和39%,佣金收入增速分别是180%、164%、161%、108%、91%和 107%,佣金包含多多买菜,简单估算剔除后,主站佣金增速分别是64%、48%、30%、14%、31%和49%。 我们可以看到,去年三四季度,无论是广告还是主站佣金,都出现了明显的失速,这可能是导致市场对于拼多多信心丧失,以及对“拼多多即将达到天花板”预期形成的起因。 对于去年下半年的失速,拼多多并没有给出过多解释,我找到一些
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近期半导体电子行情评论
1,半导体板块 设备是少数基本面和产业逻辑边际增强的细分板块,坦白说,今年H1设备的逻辑是有小瑕疵的:景气度下行周期晶圆厂会不会砍资本开支,毕竟美股的半导体设备跌的美股爱好者人都没了,但一个基本的底层事实是:过去两年我们国家的半导体代工的全球份额是下滑的,一个基本的常识的是顺周期是没有办法弯道超车的,韩国打垮日本的存储产业靠的是什么?答案是逆周期扩产!最近的产业信息要连在一起看,大基金抓人+中芯国际天津超预期扩产,草蛇灰线,都预示着我国半导体逆周期半导体资本开支的启动,伴随的半导体设备国产化制程
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拓普集团的中报
海通硬科技(金属+汽车) 通读拓普集团的中报,感慨:优秀的公司就是优秀。 【主思路:成为平台型企业】 8大系列:NVH减震、内外饰、车身轻量化、智能座舱部件、热管理、底盘、空悬、智能驾驶,单车配套金额约3万。 注:划重点:“公司产品线仍具备扩大空间。” 靠啥?①人形机器人。②线控底盘+滑板底盘。 【机器人空间】 全球劳动人口约34.5亿人,假设人形机器人单价25万,若11.6%的劳动者被机器人取代,则人形机器人的全球市场达100万亿。 注:百万亿! 人型机器人需要较多的运动执行器:电机+电控+减
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2022-08-30 20:12:43
火炬电子:疫情影响业绩短期承压,积极备产有望
[烟花]核心观点 [太阳]疫情影响短期承压,下游需求旺盛有望迎来复苏 [玫瑰]2022上半年公司实现营业收入19.60亿元,同比减少18.73%;实现归母净利润4.96亿元,同比减少9.85%,疫情的封控对公司产品生产及交付产生了重大影响,但是长期来看,公司自产业务下游需求旺盛保持不变,贸易业务有望伴随疫情恢复重回轨道。 [太阳]盈利能力保持稳定,积极备产有望疫后反弹 [玫瑰]盈利能力来看,2022上半年,公司综合毛利率为43.29%(+6.87pcts),净利率为25.23%(+2.49pct
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2022-08-30 08:40:08
光伏逆变器造假?点评(转)
昨天一篇爆文:调查 | 逆变器全行业数据造假?古瑞瓦特、固德威、首航新能海外销售之迷 1券商每月都更新逆变器海关出口数据,明显增速很快,像6月出口7亿多美元,7月出口接近9亿美元。这个数据真实,企业造假就是假报关,感觉有难度。 ②那个自媒体文章拉的38国数据,欧盟只有四个国家,像西班牙,德国,意大利,荷兰都没有,所以欧盟数据不全的情况下说造假有点牵强 ③需要逆变器装机量和光伏装机量的对比来看,统计的逆变器装机量应该高于光伏装机量,因为有可能更换同时是辅材应该有损耗和备货。 $固德威(SH688
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2022-09-01 22:35:16
【富临精工】磷酸锂稳步推进,为行业降本是核心竞争力
事件:公司与赣锋锂业签署《项目投资合作协议》,拟1亿元注册合资公司 ,新建年产 20 万吨磷酸二氢锂一体化项目,公司控股60%。 ======= 点评: 🚀技术端:公司工艺为草酸亚铁固相法,当前技术方案Fe、Li、P的原料分别为草酸亚铁、碳酸锂、磷酸二氢铵。#磷酸二氢锂将Li源和P源合二为一,减少当前碳酸根的去除过程,公司技术端双线布局:与赣锋以硫酸锂和磷酸合成磷酸锂;长期可盐湖沉淀等方式多元化Li的来源。 🚀成本端:磷酸锂目前下游需求较少,Q2市场价仅为碳酸锂的60%,正极成本约可减少4万
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富临精工
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光伏:排产改善10%+,旺季初至,继续强烈推荐!
1、近日光伏或因欧洲天然气短期下跌或交易层面因素有所调整,我们认为欧洲电价维持高位的持续性仍然很强,更重要的是驱动装机的核心在于经济性,以硅料为首的产业链降本对需求的刺激性强于电价波动,欧洲需求无忧。 2、与需求担忧相反的是,行业近期旺季效应初显,需求韧性十足。从供给瓶颈的角度看,8月份国内多晶硅产量约6.17万吨,环比小幅增加5.5%;展望9月由于各检修企业将基本恢复正常运行,限电影响也基本消除,预计国内多晶硅产量将大幅增加15%-20%左右。从需求端的角度看,国内地面电站的建设速度预计加快,
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中科创达、德赛西威大跌点评:情绪面影响,加仓机会凸显
事件:根据财联社消息,英伟达发布公告,该公司已收到美国官方通知,若对中国(含中国香港)和俄罗斯的客户出口两款高端GPU芯片——A100和H100,需要新的出口许可。 [太阳]该限制并不包含自动驾驶芯片Orin。 [太阳]在智能驾驶领域,中科创达、德赛西威都与国产芯片厂商地平线有深度合作。座舱以及物联网等领域,创达还跟华为、瑞芯微、全志科技等国产芯片厂商有深度合作,也跟非美系的恩智浦、意法半导体、三星也有全面合作。能力是全面的,合作也是全面的 此次大跌,类似于创达2020年5月18日以及11月25
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电动车旺季将临,估值历史低位,继续强推电动车板块!
#9月旺季将临、电动车板块酝酿反转。近期电动车板块回调较多,主要原因为市场担心下半年及明年电车需求,且欧洲需求较弱及国内限电影响下,Q3排产环比增速下修至20%-30%。8月上险预计47万辆左右,环增8%,批发预计60万辆左右,仍可做到环比增长,9月旺季来临,叠加新车型密集交付,上险销量有望持续向上,预计批发销量10%+环比增长,Q3销量预计190万辆左右,环增40%+,Q4预计进一步环增20-30%,维持全年680万辆预期。同时看明年,Q4车企及产业链指引将明确,增强市场信心,且新车型仍为销量
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2022-09-01 18:43:07
飞股份更新:预计23年储能温控收入10亿元,目标市值125亿
【天风电新】同飞股份更新:预计23年储能温控收入10亿元,目标市值125亿元-0901 ——————————— 本周公司调整较多,结合我们策略会交流,现对公司基本面更新如下: 🌼储能温控收入预期 公司领导在策略会上表达预计22、23年储能收入约2、5亿元,实际指的是最保守口径——已确认客户的收入(即阳光)。【我们以较中性口径预计,22-23年储能收入3、10亿元】。具体分拆如下: 1、 阳光: 22年发货量10gwh,液冷:风冷=4:6,公司液冷供货2/3,风冷供货1/3,以5000万/gwh
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2022-09-01 18:30:30
煤炭行情类比年初12-1月启动行情
煤炭行情类比年初12-1月启动行情,启动初期预期差大波动大,但滞胀逻辑煤炭更具价值确定性 【申万煤炭孟祥文团队】 [爱心]类比年初上一轮12月-1月启动的行情,基本面略有改善,预期差较大,导致波动较大,但是煤炭更具价值确定性——滞胀经济格局煤炭投资价值凸显 💎煤炭行业确定性和高股息凸显投资价值,推荐成长逻辑广汇能源&兖矿能源 💎同时衍生“疆煤外运”逻辑广汇物流&储能钒电池产业公司攀钢钒钛 🌹 水电乏力预期发酵,打消淡季煤价压力疑虑,煤炭行业确定性凸显。川渝地区持续性高温,导致市场预期水电持
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2022-09-01 18:28:26
9月宏观策略
策略视角:7月以来,我们判断市场进入结构市中的回摆,并对绝对收益保持谨慎。期间虽然一波三折,但最终都挡不住向周期趋势的回归,截至8月31日,主要宽基指数和近90%的行业均产生负收益。 当前A股的回摆阶段尚未结束,但此前交易行为在结构上的不均衡得到了较好的修正,是时候开始考虑四季度及明年的配置布局: 1、当前A股的困境在于宏观加杠杆的同时,微观主体去杠杆,导致成长稀缺。因此,军工、新能源、新材料、新技术等仍应继续挖掘,并享受一定程度的估值溢价。 2、大宗商品本轮库存周期的高点已在上半年出现,伴随主
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2022-09-01 12:38:41
光纤光缆板块大涨点评:持续印证我们对光纤光缆三年景气周期前瞻
【天风通信唐海清团队】光纤光缆板块大涨点评:持续印证我们对光纤光缆三年景气周期前瞻判断,供需格局持续改善趋势向好 🚀光纤光缆板块今日大涨,其中长飞光纤强势涨停,亨通光电大涨8.56%,中天科技大涨5.35%。我们【天风通信团队】去年7-8月前瞻性判断光通信三年景气周期的启动,目前龙头企业中期业绩的发布以及海关数据与零售端价格的不断向好持续印证我们的判断。光纤光缆预期低&估值低,存在预期差,我们判断行业供需持续改善,未来业绩弹性和估值修复都有较大的空间。 🌟海外出口数据: 2022年7月,当月
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2022-09-01 12:38:02
风电9月观点更新:低估值、高景气,坚定看好
【华创电新黄麟团队】风电9月观点更新:低估值、高景气,坚定看好 ➡1-8月中标量价更新 ◆ 量:风电中标量54gw,海上8.3gw,陆上45.5gw。 ◆ 价:陆风加权均价约为1824元/kw,海风约3584元/kw。陆风自5月触底1742元/kw后,连续3个月价格企稳回升,目前8月加权均价为1874元/kw。海风均价保持稳定。 ◆ 份额:CR3 52%,CR6 79%。第一梯队远景18%、明阳17%、金风16.9%;第二梯队东方9.8%、运达8.7%、三一8.5%。 --------- ◆上半
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2022-08-31 12:56:47
国际能源三大突发:伊核协议达成在即,乌克兰赫尔松反攻与欧洲天
1. 国际油价昨夜暴跌6%,并非伊拉克解除宵禁等表观原因,而是这两天正在发生的三大深刻地缘的大事 2. 俄乌战场重要拐点:乌克兰赫尔松反攻正式开启。我们在今年5月就指出,伴随俄国被制裁和缺乏动员下,兵力和装备的难以弥补的损失,以及乌克兰装备北约化的逐步完成,8月后俄乌战场局势会逐步发生逆转。在过去2个月,海玛斯等装备使得俄军战线难以推进且后勤补给持续加大的基础上,8月29日起,乌军在赫尔松方向,7个方向,3个区域向俄军发动大规模反攻。由于双方均对战场信息进行严格管控,目前可以初步确认:乌克兰军队
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2022-08-31 12:53:45
拼多多:我们也不知道发生了什么?
从21年开始到现在的6个季度,拼多多的广告收入增速分别是157%、64%、44%、19%、29%和39%,佣金收入增速分别是180%、164%、161%、108%、91%和 107%,佣金包含多多买菜,简单估算剔除后,主站佣金增速分别是64%、48%、30%、14%、31%和49%。 我们可以看到,去年三四季度,无论是广告还是主站佣金,都出现了明显的失速,这可能是导致市场对于拼多多信心丧失,以及对“拼多多即将达到天花板”预期形成的起因。 对于去年下半年的失速,拼多多并没有给出过多解释,我找到一些
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拼多多公司
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值得买
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壹网壹创
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2022-08-30 20:20:34
近期半导体电子行情评论
1,半导体板块 设备是少数基本面和产业逻辑边际增强的细分板块,坦白说,今年H1设备的逻辑是有小瑕疵的:景气度下行周期晶圆厂会不会砍资本开支,毕竟美股的半导体设备跌的美股爱好者人都没了,但一个基本的底层事实是:过去两年我们国家的半导体代工的全球份额是下滑的,一个基本的常识的是顺周期是没有办法弯道超车的,韩国打垮日本的存储产业靠的是什么?答案是逆周期扩产!最近的产业信息要连在一起看,大基金抓人+中芯国际天津超预期扩产,草蛇灰线,都预示着我国半导体逆周期半导体资本开支的启动,伴随的半导体设备国产化制程
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北方华创
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立讯精密
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歌尔股份
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为国接盘的公社达人
2022-08-30 20:15:04
拓普集团的中报
海通硬科技(金属+汽车) 通读拓普集团的中报,感慨:优秀的公司就是优秀。 【主思路:成为平台型企业】 8大系列:NVH减震、内外饰、车身轻量化、智能座舱部件、热管理、底盘、空悬、智能驾驶,单车配套金额约3万。 注:划重点:“公司产品线仍具备扩大空间。” 靠啥?①人形机器人。②线控底盘+滑板底盘。 【机器人空间】 全球劳动人口约34.5亿人,假设人形机器人单价25万,若11.6%的劳动者被机器人取代,则人形机器人的全球市场达100万亿。 注:百万亿! 人型机器人需要较多的运动执行器:电机+电控+减
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拓普集团
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火炬电子:疫情影响业绩短期承压,积极备产有望
[烟花]核心观点 [太阳]疫情影响短期承压,下游需求旺盛有望迎来复苏 [玫瑰]2022上半年公司实现营业收入19.60亿元,同比减少18.73%;实现归母净利润4.96亿元,同比减少9.85%,疫情的封控对公司产品生产及交付产生了重大影响,但是长期来看,公司自产业务下游需求旺盛保持不变,贸易业务有望伴随疫情恢复重回轨道。 [太阳]盈利能力保持稳定,积极备产有望疫后反弹 [玫瑰]盈利能力来看,2022上半年,公司综合毛利率为43.29%(+6.87pcts),净利率为25.23%(+2.49pct
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光伏逆变器造假?点评(转)
昨天一篇爆文:调查 | 逆变器全行业数据造假?古瑞瓦特、固德威、首航新能海外销售之迷 1券商每月都更新逆变器海关出口数据,明显增速很快,像6月出口7亿多美元,7月出口接近9亿美元。这个数据真实,企业造假就是假报关,感觉有难度。 ②那个自媒体文章拉的38国数据,欧盟只有四个国家,像西班牙,德国,意大利,荷兰都没有,所以欧盟数据不全的情况下说造假有点牵强 ③需要逆变器装机量和光伏装机量的对比来看,统计的逆变器装机量应该高于光伏装机量,因为有可能更换同时是辅材应该有损耗和备货。 $固德威(SH688
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【富临精工】磷酸锂稳步推进,为行业降本是核心竞争力
事件:公司与赣锋锂业签署《项目投资合作协议》,拟1亿元注册合资公司 ,新建年产 20 万吨磷酸二氢锂一体化项目,公司控股60%。 ======= 点评: 🚀技术端:公司工艺为草酸亚铁固相法,当前技术方案Fe、Li、P的原料分别为草酸亚铁、碳酸锂、磷酸二氢铵。#磷酸二氢锂将Li源和P源合二为一,减少当前碳酸根的去除过程,公司技术端双线布局:与赣锋以硫酸锂和磷酸合成磷酸锂;长期可盐湖沉淀等方式多元化Li的来源。 🚀成本端:磷酸锂目前下游需求较少,Q2市场价仅为碳酸锂的60%,正极成本约可减少4万
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光伏:排产改善10%+,旺季初至,继续强烈推荐!
1、近日光伏或因欧洲天然气短期下跌或交易层面因素有所调整,我们认为欧洲电价维持高位的持续性仍然很强,更重要的是驱动装机的核心在于经济性,以硅料为首的产业链降本对需求的刺激性强于电价波动,欧洲需求无忧。 2、与需求担忧相反的是,行业近期旺季效应初显,需求韧性十足。从供给瓶颈的角度看,8月份国内多晶硅产量约6.17万吨,环比小幅增加5.5%;展望9月由于各检修企业将基本恢复正常运行,限电影响也基本消除,预计国内多晶硅产量将大幅增加15%-20%左右。从需求端的角度看,国内地面电站的建设速度预计加快,
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中科创达、德赛西威大跌点评:情绪面影响,加仓机会凸显
事件:根据财联社消息,英伟达发布公告,该公司已收到美国官方通知,若对中国(含中国香港)和俄罗斯的客户出口两款高端GPU芯片——A100和H100,需要新的出口许可。 [太阳]该限制并不包含自动驾驶芯片Orin。 [太阳]在智能驾驶领域,中科创达、德赛西威都与国产芯片厂商地平线有深度合作。座舱以及物联网等领域,创达还跟华为、瑞芯微、全志科技等国产芯片厂商有深度合作,也跟非美系的恩智浦、意法半导体、三星也有全面合作。能力是全面的,合作也是全面的 此次大跌,类似于创达2020年5月18日以及11月25
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电动车旺季将临,估值历史低位,继续强推电动车板块!
#9月旺季将临、电动车板块酝酿反转。近期电动车板块回调较多,主要原因为市场担心下半年及明年电车需求,且欧洲需求较弱及国内限电影响下,Q3排产环比增速下修至20%-30%。8月上险预计47万辆左右,环增8%,批发预计60万辆左右,仍可做到环比增长,9月旺季来临,叠加新车型密集交付,上险销量有望持续向上,预计批发销量10%+环比增长,Q3销量预计190万辆左右,环增40%+,Q4预计进一步环增20-30%,维持全年680万辆预期。同时看明年,Q4车企及产业链指引将明确,增强市场信心,且新车型仍为销量
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飞股份更新:预计23年储能温控收入10亿元,目标市值125亿
【天风电新】同飞股份更新:预计23年储能温控收入10亿元,目标市值125亿元-0901 ——————————— 本周公司调整较多,结合我们策略会交流,现对公司基本面更新如下: 🌼储能温控收入预期 公司领导在策略会上表达预计22、23年储能收入约2、5亿元,实际指的是最保守口径——已确认客户的收入(即阳光)。【我们以较中性口径预计,22-23年储能收入3、10亿元】。具体分拆如下: 1、 阳光: 22年发货量10gwh,液冷:风冷=4:6,公司液冷供货2/3,风冷供货1/3,以5000万/gwh
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煤炭行情类比年初12-1月启动行情
煤炭行情类比年初12-1月启动行情,启动初期预期差大波动大,但滞胀逻辑煤炭更具价值确定性 【申万煤炭孟祥文团队】 [爱心]类比年初上一轮12月-1月启动的行情,基本面略有改善,预期差较大,导致波动较大,但是煤炭更具价值确定性——滞胀经济格局煤炭投资价值凸显 💎煤炭行业确定性和高股息凸显投资价值,推荐成长逻辑广汇能源&兖矿能源 💎同时衍生“疆煤外运”逻辑广汇物流&储能钒电池产业公司攀钢钒钛 🌹 水电乏力预期发酵,打消淡季煤价压力疑虑,煤炭行业确定性凸显。川渝地区持续性高温,导致市场预期水电持
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策略视角:7月以来,我们判断市场进入结构市中的回摆,并对绝对收益保持谨慎。期间虽然一波三折,但最终都挡不住向周期趋势的回归,截至8月31日,主要宽基指数和近90%的行业均产生负收益。 当前A股的回摆阶段尚未结束,但此前交易行为在结构上的不均衡得到了较好的修正,是时候开始考虑四季度及明年的配置布局: 1、当前A股的困境在于宏观加杠杆的同时,微观主体去杠杆,导致成长稀缺。因此,军工、新能源、新材料、新技术等仍应继续挖掘,并享受一定程度的估值溢价。 2、大宗商品本轮库存周期的高点已在上半年出现,伴随主
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光纤光缆板块大涨点评:持续印证我们对光纤光缆三年景气周期前瞻
【天风通信唐海清团队】光纤光缆板块大涨点评:持续印证我们对光纤光缆三年景气周期前瞻判断,供需格局持续改善趋势向好 🚀光纤光缆板块今日大涨,其中长飞光纤强势涨停,亨通光电大涨8.56%,中天科技大涨5.35%。我们【天风通信团队】去年7-8月前瞻性判断光通信三年景气周期的启动,目前龙头企业中期业绩的发布以及海关数据与零售端价格的不断向好持续印证我们的判断。光纤光缆预期低&估值低,存在预期差,我们判断行业供需持续改善,未来业绩弹性和估值修复都有较大的空间。 🌟海外出口数据: 2022年7月,当月
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风电9月观点更新:低估值、高景气,坚定看好
【华创电新黄麟团队】风电9月观点更新:低估值、高景气,坚定看好 ➡1-8月中标量价更新 ◆ 量:风电中标量54gw,海上8.3gw,陆上45.5gw。 ◆ 价:陆风加权均价约为1824元/kw,海风约3584元/kw。陆风自5月触底1742元/kw后,连续3个月价格企稳回升,目前8月加权均价为1874元/kw。海风均价保持稳定。 ◆ 份额:CR3 52%,CR6 79%。第一梯队远景18%、明阳17%、金风16.9%;第二梯队东方9.8%、运达8.7%、三一8.5%。 --------- ◆上半
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国际能源三大突发:伊核协议达成在即,乌克兰赫尔松反攻与欧洲天
1. 国际油价昨夜暴跌6%,并非伊拉克解除宵禁等表观原因,而是这两天正在发生的三大深刻地缘的大事 2. 俄乌战场重要拐点:乌克兰赫尔松反攻正式开启。我们在今年5月就指出,伴随俄国被制裁和缺乏动员下,兵力和装备的难以弥补的损失,以及乌克兰装备北约化的逐步完成,8月后俄乌战场局势会逐步发生逆转。在过去2个月,海玛斯等装备使得俄军战线难以推进且后勤补给持续加大的基础上,8月29日起,乌军在赫尔松方向,7个方向,3个区域向俄军发动大规模反攻。由于双方均对战场信息进行严格管控,目前可以初步确认:乌克兰军队
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拼多多:我们也不知道发生了什么?
从21年开始到现在的6个季度,拼多多的广告收入增速分别是157%、64%、44%、19%、29%和39%,佣金收入增速分别是180%、164%、161%、108%、91%和 107%,佣金包含多多买菜,简单估算剔除后,主站佣金增速分别是64%、48%、30%、14%、31%和49%。 我们可以看到,去年三四季度,无论是广告还是主站佣金,都出现了明显的失速,这可能是导致市场对于拼多多信心丧失,以及对“拼多多即将达到天花板”预期形成的起因。 对于去年下半年的失速,拼多多并没有给出过多解释,我找到一些
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近期半导体电子行情评论
1,半导体板块 设备是少数基本面和产业逻辑边际增强的细分板块,坦白说,今年H1设备的逻辑是有小瑕疵的:景气度下行周期晶圆厂会不会砍资本开支,毕竟美股的半导体设备跌的美股爱好者人都没了,但一个基本的底层事实是:过去两年我们国家的半导体代工的全球份额是下滑的,一个基本的常识的是顺周期是没有办法弯道超车的,韩国打垮日本的存储产业靠的是什么?答案是逆周期扩产!最近的产业信息要连在一起看,大基金抓人+中芯国际天津超预期扩产,草蛇灰线,都预示着我国半导体逆周期半导体资本开支的启动,伴随的半导体设备国产化制程
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为国接盘的公社达人
2022-08-30 20:15:04
拓普集团的中报
海通硬科技(金属+汽车) 通读拓普集团的中报,感慨:优秀的公司就是优秀。 【主思路:成为平台型企业】 8大系列:NVH减震、内外饰、车身轻量化、智能座舱部件、热管理、底盘、空悬、智能驾驶,单车配套金额约3万。 注:划重点:“公司产品线仍具备扩大空间。” 靠啥?①人形机器人。②线控底盘+滑板底盘。 【机器人空间】 全球劳动人口约34.5亿人,假设人形机器人单价25万,若11.6%的劳动者被机器人取代,则人形机器人的全球市场达100万亿。 注:百万亿! 人型机器人需要较多的运动执行器:电机+电控+减
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拓普集团
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-08-30 20:12:43
火炬电子:疫情影响业绩短期承压,积极备产有望
[烟花]核心观点 [太阳]疫情影响短期承压,下游需求旺盛有望迎来复苏 [玫瑰]2022上半年公司实现营业收入19.60亿元,同比减少18.73%;实现归母净利润4.96亿元,同比减少9.85%,疫情的封控对公司产品生产及交付产生了重大影响,但是长期来看,公司自产业务下游需求旺盛保持不变,贸易业务有望伴随疫情恢复重回轨道。 [太阳]盈利能力保持稳定,积极备产有望疫后反弹 [玫瑰]盈利能力来看,2022上半年,公司综合毛利率为43.29%(+6.87pcts),净利率为25.23%(+2.49pct
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火炬电子
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-08-30 08:40:08
光伏逆变器造假?点评(转)
昨天一篇爆文:调查 | 逆变器全行业数据造假?古瑞瓦特、固德威、首航新能海外销售之迷 1券商每月都更新逆变器海关出口数据,明显增速很快,像6月出口7亿多美元,7月出口接近9亿美元。这个数据真实,企业造假就是假报关,感觉有难度。 ②那个自媒体文章拉的38国数据,欧盟只有四个国家,像西班牙,德国,意大利,荷兰都没有,所以欧盟数据不全的情况下说造假有点牵强 ③需要逆变器装机量和光伏装机量的对比来看,统计的逆变器装机量应该高于光伏装机量,因为有可能更换同时是辅材应该有损耗和备货。 $固德威(SH688
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为国接盘的公社达人
2022-09-01 22:35:16
【富临精工】磷酸锂稳步推进,为行业降本是核心竞争力
事件:公司与赣锋锂业签署《项目投资合作协议》,拟1亿元注册合资公司 ,新建年产 20 万吨磷酸二氢锂一体化项目,公司控股60%。 ======= 点评: 🚀技术端:公司工艺为草酸亚铁固相法,当前技术方案Fe、Li、P的原料分别为草酸亚铁、碳酸锂、磷酸二氢铵。#磷酸二氢锂将Li源和P源合二为一,减少当前碳酸根的去除过程,公司技术端双线布局:与赣锋以硫酸锂和磷酸合成磷酸锂;长期可盐湖沉淀等方式多元化Li的来源。 🚀成本端:磷酸锂目前下游需求较少,Q2市场价仅为碳酸锂的60%,正极成本约可减少4万
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富临精工
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-09-01 22:33:41
光伏:排产改善10%+,旺季初至,继续强烈推荐!
1、近日光伏或因欧洲天然气短期下跌或交易层面因素有所调整,我们认为欧洲电价维持高位的持续性仍然很强,更重要的是驱动装机的核心在于经济性,以硅料为首的产业链降本对需求的刺激性强于电价波动,欧洲需求无忧。 2、与需求担忧相反的是,行业近期旺季效应初显,需求韧性十足。从供给瓶颈的角度看,8月份国内多晶硅产量约6.17万吨,环比小幅增加5.5%;展望9月由于各检修企业将基本恢复正常运行,限电影响也基本消除,预计国内多晶硅产量将大幅增加15%-20%左右。从需求端的角度看,国内地面电站的建设速度预计加快,
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隆基绿能
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TCL中环
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晶澳科技
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-09-01 22:32:39
中科创达、德赛西威大跌点评:情绪面影响,加仓机会凸显
事件:根据财联社消息,英伟达发布公告,该公司已收到美国官方通知,若对中国(含中国香港)和俄罗斯的客户出口两款高端GPU芯片——A100和H100,需要新的出口许可。 [太阳]该限制并不包含自动驾驶芯片Orin。 [太阳]在智能驾驶领域,中科创达、德赛西威都与国产芯片厂商地平线有深度合作。座舱以及物联网等领域,创达还跟华为、瑞芯微、全志科技等国产芯片厂商有深度合作,也跟非美系的恩智浦、意法半导体、三星也有全面合作。能力是全面的,合作也是全面的 此次大跌,类似于创达2020年5月18日以及11月25
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中科创达
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德赛西威
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-09-01 22:31:52
电动车旺季将临,估值历史低位,继续强推电动车板块!
#9月旺季将临、电动车板块酝酿反转。近期电动车板块回调较多,主要原因为市场担心下半年及明年电车需求,且欧洲需求较弱及国内限电影响下,Q3排产环比增速下修至20%-30%。8月上险预计47万辆左右,环增8%,批发预计60万辆左右,仍可做到环比增长,9月旺季来临,叠加新车型密集交付,上险销量有望持续向上,预计批发销量10%+环比增长,Q3销量预计190万辆左右,环增40%+,Q4预计进一步环增20-30%,维持全年680万辆预期。同时看明年,Q4车企及产业链指引将明确,增强市场信心,且新车型仍为销量
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宁德时代
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恩捷股份
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长城汽车
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-09-01 18:43:07
飞股份更新:预计23年储能温控收入10亿元,目标市值125亿
【天风电新】同飞股份更新:预计23年储能温控收入10亿元,目标市值125亿元-0901 ——————————— 本周公司调整较多,结合我们策略会交流,现对公司基本面更新如下: 🌼储能温控收入预期 公司领导在策略会上表达预计22、23年储能收入约2、5亿元,实际指的是最保守口径——已确认客户的收入(即阳光)。【我们以较中性口径预计,22-23年储能收入3、10亿元】。具体分拆如下: 1、 阳光: 22年发货量10gwh,液冷:风冷=4:6,公司液冷供货2/3,风冷供货1/3,以5000万/gwh
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同飞股份
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-09-01 18:30:30
煤炭行情类比年初12-1月启动行情
煤炭行情类比年初12-1月启动行情,启动初期预期差大波动大,但滞胀逻辑煤炭更具价值确定性 【申万煤炭孟祥文团队】 [爱心]类比年初上一轮12月-1月启动的行情,基本面略有改善,预期差较大,导致波动较大,但是煤炭更具价值确定性——滞胀经济格局煤炭投资价值凸显 💎煤炭行业确定性和高股息凸显投资价值,推荐成长逻辑广汇能源&兖矿能源 💎同时衍生“疆煤外运”逻辑广汇物流&储能钒电池产业公司攀钢钒钛 🌹 水电乏力预期发酵,打消淡季煤价压力疑虑,煤炭行业确定性凸显。川渝地区持续性高温,导致市场预期水电持
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为国接盘的公社达人
2022-09-01 18:28:26
9月宏观策略
策略视角:7月以来,我们判断市场进入结构市中的回摆,并对绝对收益保持谨慎。期间虽然一波三折,但最终都挡不住向周期趋势的回归,截至8月31日,主要宽基指数和近90%的行业均产生负收益。 当前A股的回摆阶段尚未结束,但此前交易行为在结构上的不均衡得到了较好的修正,是时候开始考虑四季度及明年的配置布局: 1、当前A股的困境在于宏观加杠杆的同时,微观主体去杠杆,导致成长稀缺。因此,军工、新能源、新材料、新技术等仍应继续挖掘,并享受一定程度的估值溢价。 2、大宗商品本轮库存周期的高点已在上半年出现,伴随主
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万科A
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牧原股份
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中交地产
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2022-09-01 12:38:41
光纤光缆板块大涨点评:持续印证我们对光纤光缆三年景气周期前瞻
【天风通信唐海清团队】光纤光缆板块大涨点评:持续印证我们对光纤光缆三年景气周期前瞻判断,供需格局持续改善趋势向好 🚀光纤光缆板块今日大涨,其中长飞光纤强势涨停,亨通光电大涨8.56%,中天科技大涨5.35%。我们【天风通信团队】去年7-8月前瞻性判断光通信三年景气周期的启动,目前龙头企业中期业绩的发布以及海关数据与零售端价格的不断向好持续印证我们的判断。光纤光缆预期低&估值低,存在预期差,我们判断行业供需持续改善,未来业绩弹性和估值修复都有较大的空间。 🌟海外出口数据: 2022年7月,当月
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为国接盘的公社达人
2022-09-01 12:38:02
风电9月观点更新:低估值、高景气,坚定看好
【华创电新黄麟团队】风电9月观点更新:低估值、高景气,坚定看好 ➡1-8月中标量价更新 ◆ 量:风电中标量54gw,海上8.3gw,陆上45.5gw。 ◆ 价:陆风加权均价约为1824元/kw,海风约3584元/kw。陆风自5月触底1742元/kw后,连续3个月价格企稳回升,目前8月加权均价为1874元/kw。海风均价保持稳定。 ◆ 份额:CR3 52%,CR6 79%。第一梯队远景18%、明阳17%、金风16.9%;第二梯队东方9.8%、运达8.7%、三一8.5%。 --------- ◆上半
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大金重工
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新强联
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2022-08-31 12:56:47
国际能源三大突发:伊核协议达成在即,乌克兰赫尔松反攻与欧洲天
1. 国际油价昨夜暴跌6%,并非伊拉克解除宵禁等表观原因,而是这两天正在发生的三大深刻地缘的大事 2. 俄乌战场重要拐点:乌克兰赫尔松反攻正式开启。我们在今年5月就指出,伴随俄国被制裁和缺乏动员下,兵力和装备的难以弥补的损失,以及乌克兰装备北约化的逐步完成,8月后俄乌战场局势会逐步发生逆转。在过去2个月,海玛斯等装备使得俄军战线难以推进且后勤补给持续加大的基础上,8月29日起,乌军在赫尔松方向,7个方向,3个区域向俄军发动大规模反攻。由于双方均对战场信息进行严格管控,目前可以初步确认:乌克兰军队
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新天然气
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首华燃气
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中国石油
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为国接盘的公社达人
2022-08-31 12:53:45
拼多多:我们也不知道发生了什么?
从21年开始到现在的6个季度,拼多多的广告收入增速分别是157%、64%、44%、19%、29%和39%,佣金收入增速分别是180%、164%、161%、108%、91%和 107%,佣金包含多多买菜,简单估算剔除后,主站佣金增速分别是64%、48%、30%、14%、31%和49%。 我们可以看到,去年三四季度,无论是广告还是主站佣金,都出现了明显的失速,这可能是导致市场对于拼多多信心丧失,以及对“拼多多即将达到天花板”预期形成的起因。 对于去年下半年的失速,拼多多并没有给出过多解释,我找到一些
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拼多多公司
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值得买
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壹网壹创
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2022-08-30 20:20:34
近期半导体电子行情评论
1,半导体板块 设备是少数基本面和产业逻辑边际增强的细分板块,坦白说,今年H1设备的逻辑是有小瑕疵的:景气度下行周期晶圆厂会不会砍资本开支,毕竟美股的半导体设备跌的美股爱好者人都没了,但一个基本的底层事实是:过去两年我们国家的半导体代工的全球份额是下滑的,一个基本的常识的是顺周期是没有办法弯道超车的,韩国打垮日本的存储产业靠的是什么?答案是逆周期扩产!最近的产业信息要连在一起看,大基金抓人+中芯国际天津超预期扩产,草蛇灰线,都预示着我国半导体逆周期半导体资本开支的启动,伴随的半导体设备国产化制程
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2022-08-30 20:15:04
拓普集团的中报
海通硬科技(金属+汽车) 通读拓普集团的中报,感慨:优秀的公司就是优秀。 【主思路:成为平台型企业】 8大系列:NVH减震、内外饰、车身轻量化、智能座舱部件、热管理、底盘、空悬、智能驾驶,单车配套金额约3万。 注:划重点:“公司产品线仍具备扩大空间。” 靠啥?①人形机器人。②线控底盘+滑板底盘。 【机器人空间】 全球劳动人口约34.5亿人,假设人形机器人单价25万,若11.6%的劳动者被机器人取代,则人形机器人的全球市场达100万亿。 注:百万亿! 人型机器人需要较多的运动执行器:电机+电控+减
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火炬电子:疫情影响业绩短期承压,积极备产有望
[烟花]核心观点 [太阳]疫情影响短期承压,下游需求旺盛有望迎来复苏 [玫瑰]2022上半年公司实现营业收入19.60亿元,同比减少18.73%;实现归母净利润4.96亿元,同比减少9.85%,疫情的封控对公司产品生产及交付产生了重大影响,但是长期来看,公司自产业务下游需求旺盛保持不变,贸易业务有望伴随疫情恢复重回轨道。 [太阳]盈利能力保持稳定,积极备产有望疫后反弹 [玫瑰]盈利能力来看,2022上半年,公司综合毛利率为43.29%(+6.87pcts),净利率为25.23%(+2.49pct
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火炬电子
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光伏逆变器造假?点评(转)
昨天一篇爆文:调查 | 逆变器全行业数据造假?古瑞瓦特、固德威、首航新能海外销售之迷 1券商每月都更新逆变器海关出口数据,明显增速很快,像6月出口7亿多美元,7月出口接近9亿美元。这个数据真实,企业造假就是假报关,感觉有难度。 ②那个自媒体文章拉的38国数据,欧盟只有四个国家,像西班牙,德国,意大利,荷兰都没有,所以欧盟数据不全的情况下说造假有点牵强 ③需要逆变器装机量和光伏装机量的对比来看,统计的逆变器装机量应该高于光伏装机量,因为有可能更换同时是辅材应该有损耗和备货。 $固德威(SH688
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