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为国接盘的公社达人
2023-02-20 11:21:35
建材周观点:基建强于地产;全国多地水泥价格上调;1月15城房价终结“三连降”
🌹水泥和减水剂:本周水泥价格开启回升,全国价格环比 1.4%。库容比67.5%(环比-2.3);出货率34.4%(环比 13.2)。2月16日左右行业龙头日发货量恢复至旺季的80%,下游基建项目拉力强于地产。23年基建支撑 地产修复 防控放开,需求望弱复苏。板块PB已处于历史较低位(0.95x),望迎业绩修复机会。价值龙头选【海螺、天山】,弹性品种选【上峰、华新】。减水剂板块推荐龙头【苏博特23年17倍】,看好公司受益基建拉动 毛利率抬升 功能性材料打开成长空间。 🌹品牌建材:郑州等15城房
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中国巨石
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 11:21:09
【东方机械】工程机械大涨点评
工程机械板块整体上涨,三一徐工8 %,建机恒立7 %,其他相关个股合力杭叉也取得较好表现。 ⭐国内需求逐渐改善:22M12我国房屋新开工面积累计同比-39.4%,下滑幅度总体企稳;房地产开发投资完成额累计同比-10%,跌幅略有扩大。房地产“三支箭”,支持力度逐渐加大,房地产需求边际有望改善。2022全国基建投资同比 11.52%,22Q4基建项目密集开工,基建发力明显,2023年基建投资有望继续保持高位,实物工作量加快形成,拉动效应有望逐渐释放。 ⭐信贷数据积极促进需求回暖:23M1新增企业中长
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 11:20:39
【天风通信】三大运营商大涨点评:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求
🔥三大运营商今日大涨,我们重申核心逻辑: [太阳]1、此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设事关国家发展和安全大局,要激活数据要素潜能,做大做强数字经济,构筑国家竞争新优势。三大运营商积极响应中央号召,是数字经济发展主力军,同时运营商掌握几乎所有C端数据以及大量B端数据,数据要素资产雄厚,是未来发挥数据要素作用的核心环节。近期AiGC/ChatGPT持续火热,未来算力需求旺盛,运营商是算力网络建设主力军未来可期。 [太阳]2、传统通信业务
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中国电信
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:24:19
【国君策略|周论-交易通胀】
我们自2月初便与您沟通了股票行情降速,进入震荡的看法。经过调整后,市场又进入了一个分歧较大的时间点,我们最新的看法如下: 第一,宏观风险下降的预期反应的比较充分,目前增长和政策也缺乏新的变化,面对中美重新的紧张,加上短期交易兑现的需求上升,A股还会继续震荡一段时间。 第二,2023年政策发力和经济恢复的大主线并没有破坏,阶段性的宏观波动要注意,但没必要惊弓之鸟,因此“逢低布局”是更好的策略。预计两会后产业政策发力和一季报的窗口有望明确更多的线索与主线,以及市场重振旗鼓。 第三,今年不能忽视名义价
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2023-02-20 10:23:48
【中泰机械】TOPcon重磅深度:剩者为王!
前言:2021年以来,中泰机械分别基于:设备招标、盈利兑现两大核心指标预判了TOPcon的两波大级别行业。站在当前时点,市场担心:TOPcon扩产的持续性及其高盈利是否能够维持。我们认为无需担忧,逻辑: “股权财政”时代,光伏扩产将远超预期。 “股权财政”背景下,光伏成为招商引资最热门领域之一。其属于清洁能源,且投资成本低、周期短、见效快。 光伏项目模式分析。以光伏电池项目为例,典型模式为政府代建厂商、提供设备补贴。企业仅需7.5-10%的初始投资即可完成建设。 结论:一是光伏扩产将远超预期。二
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为国接盘的公社达人
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20230220【华福有色】锑矿供给严重不足叠加光伏需求释放,继续看涨锑价
1、极地黄金招标大概率不及预期 参照历史招标情况,本次招标大概率不及预期,如果按照极地黄金最大的年度产量计算,全年在7000吨左右,进入中国的量再打个折扣,因为中国有13%进口税,竞争弱势。有企业去年中标,近期才发货。 2、缅甸或大规模减产 2023年大矿比较固定,有东南亚小矿可能会增加,但量不多。澳大利亚:难有增量;东南亚:缅甸有分歧,根据部分企业描述,缅甸年产1万吨,22年底内战致使采矿场/选矿厂被炸,23H1不会有产量;中东:会有小部分增量,并非规模性开采,而且品位范围广。 3、国内冶炼大
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2023-02-20 10:23:06
泡沫破灭,只是危机的开始——日本失去的20年镜鉴系列之一
1. 围绕债务危机与日本研究,近期市场关注颇多。长江宏观恰巧同时开启了系列深度研究,聚焦日本债务危机的始末、日本债务危机在金融史上的独特性、日本债务危机对产业发展的影响,以期提供更扎实、更有连续性的经验研究。 2. 第一篇深度我们聚焦日本1990年危机前后的经济历史,尝试从宏观债务周期和微观主体行为两个视角剖析危机前后日本经济的变化。 3. 与大多数研究不同的是,我们发现:1)不仅仅是货币政策,财税政策对于泡沫的产生和破灭同样有着决定性作用;2)资产重估所带来的冲击,在企业和居民身上留下不同深度
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2023-02-20 10:22:46
【海通通信】加快信息基础设施建设,赋能数字经济
【海通通信】加快信息基础设施建设,赋能数字经济 总书记强调:加强信息基础设施建设,强化信息资源深度整合,打通经济社会发展的信息‘大动脉’。今年我国将进一步加快信息基础设施建设。 【通信】是算力网络/万物互联的基础,【通信芯片】是难度大壁垒高空间大的核心支撑! 长期看好高毛利率,竞争格局较好的【核心网络设备】、【光器件】、【光芯片】、【电芯片】等细分方向。 【数字化核心标的】:紫光股份(备考18x)、锐捷网络 30x、华工科技 16x、沪电股份 18x、博创科技 21x、中瓷电子(备考40x)、四
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2023-02-20 10:21:16
【中信公用环保】虚拟电厂-能源及信息深度融合,虚拟电厂乘风而起
虚拟电厂是一种轻资产模式的协调管理系统,其利用软件及通讯技术整合分布式能源资源,形成可调度单元参与电力市场与电网运行的能力,具有聚集资源、调节流向及提高效率等功能,有助提升风光大规模接入时电力系统稳定性及安全性; 在支持政策密集推进、实际需求日益旺盛、电力现货市场日益发展等助推下,虚拟电厂发展空间正在打开且服务价值正日益通过市场化方式实现; 虚拟电厂具有电厂模式和负荷模式两种业务模式,短期内我国虚拟电厂仍将以参与电网调度为主要盈利方式,未来将伴随电力市场逐步完善通过市场体现调节价值。我们预计虚拟
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2023-02-20 10:20:59
【华创电新】宁德时代让利方案后续跟踪-20230219
◆让利前提条件:目前仅对10GWh以上提货主机厂启动返利方案,且得支付10%预付款,及三年以上绑定。 ◆返利比例:分三档,独供、80%和低于80%,返利比例为5x%、4x%和3x%(具体比例私聊)。 ◆主机厂反馈:已有8家主机厂收到返利方案,T公司否了,其他7家还在评估,预计3家国企系主机厂先签署,另4家新势力认为优惠幅度不大,会观望。 ◆观望原因:本次让利并不涉及基线价格谈判(基础价),电池定价是基础价 碳酸锂联动,车企认为这次让利,实际相当于降价4个点左右,而之前宁德报价比二线高10%,让利
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宁德时代
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:20:05
【广发机械】机械行业本周重点子行业跟踪
本周,我们调研了工程机械、通用自动化、新能源设备、油气船舶等方向的15家上市公司,其中重点子领域跟踪如下: 1.#工程机械:元宵节后主机厂意向订单明显恢复,目前山东、四川、重庆、广东、湖南、江苏等地反馈开工率和意向情况较好,安徽、湖北、河南情况较弱。我们判断基建开工状态逐渐回暖中,各地财政状况和资金到位时点决定了冷暖节奏。部分主机厂开始上调生产计划。 2.#通用自动化:元宵节后下游需求逐渐感受起量,经销商下单明显积极。信心逐步恢复,下游纺织、家电、新能源汽车部件等制造业复苏,部分公司开始上调年度
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:19:48
【国海电新】风电:市场调研反馈乐观,关注陆风、海风前周期品种
近期,我们调研了某外资轴承专家以及产业链相关公司,了解目前市场景气度较高。 💢#1、轴承环节反馈需求同比增长70% 近期,我们调研了外资轴承销售专家,其反馈今年国内主机厂的整体轴承需求对应装机量在85GW左右,去年同期为47~50GW,同比增加70%。去年因疫情因素,装机量仅完成37GW。按照这一同比口径推算,今年装机预期在70GW以上,海风12GW、陆风60 GW。(详细纪要欢迎联系索取) 💢#2、机组大型化程度加快 目前,新增风机中,95%以上的陆风机型超过5MW,90%以上海风机型超过
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海力风电
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:19:27
【招商有色】继续推荐铝:供应和消费双重加持
云南限产加码:2022年9月云南铝厂缺电限产20%左右。春节后进一步减产的消息反复。周末消息,云南铝厂确认开始减产, 2月27日压减到位,压减比例超过40%。云南目前建成产能580万吨,运行产能404万吨。预计再度减产60-80万吨。减产幅度超预期。 [玫瑰]铝库存超预期:上周四,SMM统计国内电解铝锭社会库存121.6万吨,较上一个周四库存增加2.6万吨,较当周一库存量减少0.2万吨,周内库存出现去库,周度看增幅也明显放缓。而且铝棒库存已经连续两周降库,上周四,周度去库1.21万吨,降幅对比历
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为国接盘的公社达人
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开源机械团队当前观点更新0220
1、继续看好经济复苏预期的顺周期方向,市场演绎已经相对充分,关注核心数据的改善,重大事件驱动是三月份的两会。推荐叠加政策加持、自主可控背景下,自身强α的工业母机、机器人、工控、自动化核心标的。 工业母机:华中数控、海天精工、秦川机床 机器人:埃斯顿、步科股份、拓斯达、中大力德 工控:信捷电气、伟创电气、雷赛智能、海得控制 刀具及自动化:鼎泰高科、伊之密 2、持续看好TESLA BOT,在FSD加持下有望快速降本,以chatGPT为代表的OPEN AI突破有望推动机器人产业向前迈一大步,关注今年特
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宇环数控
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:18:43
《中国电信布局产业版ChatGPT,重视运营商“网云数”价值》
本周电信运营商表现相对较好。以ChatGPT为代表的AIGC技术,依靠强大的AI模型和海量数据,能在多个应用场景下产生优质内容,有望推动AI更广泛地应用,算网基础设施也引发市场关注。AIGC所需要的算力、网络、数据均与电信运营商高度相关,我们认为应当重新审视电信运营商“网云数”的价值,一是运营商拥有云网融合的特点,可以实现算力资源的灵活调度;二是AI模型训练需要大量的数据,运营商拥有丰富的数据资源(用户的全量上网行为数据),可以为AI模型训练提供丰富的数据资源。近日,中国电信宣布其已全面布局大模
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建材周观点:基建强于地产;全国多地水泥价格上调;1月15城房价终结“三连降”
🌹水泥和减水剂:本周水泥价格开启回升,全国价格环比 1.4%。库容比67.5%(环比-2.3);出货率34.4%(环比 13.2)。2月16日左右行业龙头日发货量恢复至旺季的80%,下游基建项目拉力强于地产。23年基建支撑 地产修复 防控放开,需求望弱复苏。板块PB已处于历史较低位(0.95x),望迎业绩修复机会。价值龙头选【海螺、天山】,弹性品种选【上峰、华新】。减水剂板块推荐龙头【苏博特23年17倍】,看好公司受益基建拉动 毛利率抬升 功能性材料打开成长空间。 🌹品牌建材:郑州等15城房
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【东方机械】工程机械大涨点评
工程机械板块整体上涨,三一徐工8 %,建机恒立7 %,其他相关个股合力杭叉也取得较好表现。 ⭐国内需求逐渐改善:22M12我国房屋新开工面积累计同比-39.4%,下滑幅度总体企稳;房地产开发投资完成额累计同比-10%,跌幅略有扩大。房地产“三支箭”,支持力度逐渐加大,房地产需求边际有望改善。2022全国基建投资同比 11.52%,22Q4基建项目密集开工,基建发力明显,2023年基建投资有望继续保持高位,实物工作量加快形成,拉动效应有望逐渐释放。 ⭐信贷数据积极促进需求回暖:23M1新增企业中长
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【天风通信】三大运营商大涨点评:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求
🔥三大运营商今日大涨,我们重申核心逻辑: [太阳]1、此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设事关国家发展和安全大局,要激活数据要素潜能,做大做强数字经济,构筑国家竞争新优势。三大运营商积极响应中央号召,是数字经济发展主力军,同时运营商掌握几乎所有C端数据以及大量B端数据,数据要素资产雄厚,是未来发挥数据要素作用的核心环节。近期AiGC/ChatGPT持续火热,未来算力需求旺盛,运营商是算力网络建设主力军未来可期。 [太阳]2、传统通信业务
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【国君策略|周论-交易通胀】
我们自2月初便与您沟通了股票行情降速,进入震荡的看法。经过调整后,市场又进入了一个分歧较大的时间点,我们最新的看法如下: 第一,宏观风险下降的预期反应的比较充分,目前增长和政策也缺乏新的变化,面对中美重新的紧张,加上短期交易兑现的需求上升,A股还会继续震荡一段时间。 第二,2023年政策发力和经济恢复的大主线并没有破坏,阶段性的宏观波动要注意,但没必要惊弓之鸟,因此“逢低布局”是更好的策略。预计两会后产业政策发力和一季报的窗口有望明确更多的线索与主线,以及市场重振旗鼓。 第三,今年不能忽视名义价
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前言:2021年以来,中泰机械分别基于:设备招标、盈利兑现两大核心指标预判了TOPcon的两波大级别行业。站在当前时点,市场担心:TOPcon扩产的持续性及其高盈利是否能够维持。我们认为无需担忧,逻辑: “股权财政”时代,光伏扩产将远超预期。 “股权财政”背景下,光伏成为招商引资最热门领域之一。其属于清洁能源,且投资成本低、周期短、见效快。 光伏项目模式分析。以光伏电池项目为例,典型模式为政府代建厂商、提供设备补贴。企业仅需7.5-10%的初始投资即可完成建设。 结论:一是光伏扩产将远超预期。二
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20230220【华福有色】锑矿供给严重不足叠加光伏需求释放,继续看涨锑价
1、极地黄金招标大概率不及预期 参照历史招标情况,本次招标大概率不及预期,如果按照极地黄金最大的年度产量计算,全年在7000吨左右,进入中国的量再打个折扣,因为中国有13%进口税,竞争弱势。有企业去年中标,近期才发货。 2、缅甸或大规模减产 2023年大矿比较固定,有东南亚小矿可能会增加,但量不多。澳大利亚:难有增量;东南亚:缅甸有分歧,根据部分企业描述,缅甸年产1万吨,22年底内战致使采矿场/选矿厂被炸,23H1不会有产量;中东:会有小部分增量,并非规模性开采,而且品位范围广。 3、国内冶炼大
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泡沫破灭,只是危机的开始——日本失去的20年镜鉴系列之一
1. 围绕债务危机与日本研究,近期市场关注颇多。长江宏观恰巧同时开启了系列深度研究,聚焦日本债务危机的始末、日本债务危机在金融史上的独特性、日本债务危机对产业发展的影响,以期提供更扎实、更有连续性的经验研究。 2. 第一篇深度我们聚焦日本1990年危机前后的经济历史,尝试从宏观债务周期和微观主体行为两个视角剖析危机前后日本经济的变化。 3. 与大多数研究不同的是,我们发现:1)不仅仅是货币政策,财税政策对于泡沫的产生和破灭同样有着决定性作用;2)资产重估所带来的冲击,在企业和居民身上留下不同深度
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【海通通信】加快信息基础设施建设,赋能数字经济
【海通通信】加快信息基础设施建设,赋能数字经济 总书记强调:加强信息基础设施建设,强化信息资源深度整合,打通经济社会发展的信息‘大动脉’。今年我国将进一步加快信息基础设施建设。 【通信】是算力网络/万物互联的基础,【通信芯片】是难度大壁垒高空间大的核心支撑! 长期看好高毛利率,竞争格局较好的【核心网络设备】、【光器件】、【光芯片】、【电芯片】等细分方向。 【数字化核心标的】:紫光股份(备考18x)、锐捷网络 30x、华工科技 16x、沪电股份 18x、博创科技 21x、中瓷电子(备考40x)、四
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【中信公用环保】虚拟电厂-能源及信息深度融合,虚拟电厂乘风而起
虚拟电厂是一种轻资产模式的协调管理系统,其利用软件及通讯技术整合分布式能源资源,形成可调度单元参与电力市场与电网运行的能力,具有聚集资源、调节流向及提高效率等功能,有助提升风光大规模接入时电力系统稳定性及安全性; 在支持政策密集推进、实际需求日益旺盛、电力现货市场日益发展等助推下,虚拟电厂发展空间正在打开且服务价值正日益通过市场化方式实现; 虚拟电厂具有电厂模式和负荷模式两种业务模式,短期内我国虚拟电厂仍将以参与电网调度为主要盈利方式,未来将伴随电力市场逐步完善通过市场体现调节价值。我们预计虚拟
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◆让利前提条件:目前仅对10GWh以上提货主机厂启动返利方案,且得支付10%预付款,及三年以上绑定。 ◆返利比例:分三档,独供、80%和低于80%,返利比例为5x%、4x%和3x%(具体比例私聊)。 ◆主机厂反馈:已有8家主机厂收到返利方案,T公司否了,其他7家还在评估,预计3家国企系主机厂先签署,另4家新势力认为优惠幅度不大,会观望。 ◆观望原因:本次让利并不涉及基线价格谈判(基础价),电池定价是基础价 碳酸锂联动,车企认为这次让利,实际相当于降价4个点左右,而之前宁德报价比二线高10%,让利
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【广发机械】机械行业本周重点子行业跟踪
本周,我们调研了工程机械、通用自动化、新能源设备、油气船舶等方向的15家上市公司,其中重点子领域跟踪如下: 1.#工程机械:元宵节后主机厂意向订单明显恢复,目前山东、四川、重庆、广东、湖南、江苏等地反馈开工率和意向情况较好,安徽、湖北、河南情况较弱。我们判断基建开工状态逐渐回暖中,各地财政状况和资金到位时点决定了冷暖节奏。部分主机厂开始上调生产计划。 2.#通用自动化:元宵节后下游需求逐渐感受起量,经销商下单明显积极。信心逐步恢复,下游纺织、家电、新能源汽车部件等制造业复苏,部分公司开始上调年度
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【国海电新】风电:市场调研反馈乐观,关注陆风、海风前周期品种
近期,我们调研了某外资轴承专家以及产业链相关公司,了解目前市场景气度较高。 💢#1、轴承环节反馈需求同比增长70% 近期,我们调研了外资轴承销售专家,其反馈今年国内主机厂的整体轴承需求对应装机量在85GW左右,去年同期为47~50GW,同比增加70%。去年因疫情因素,装机量仅完成37GW。按照这一同比口径推算,今年装机预期在70GW以上,海风12GW、陆风60 GW。(详细纪要欢迎联系索取) 💢#2、机组大型化程度加快 目前,新增风机中,95%以上的陆风机型超过5MW,90%以上海风机型超过
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【招商有色】继续推荐铝:供应和消费双重加持
云南限产加码:2022年9月云南铝厂缺电限产20%左右。春节后进一步减产的消息反复。周末消息,云南铝厂确认开始减产, 2月27日压减到位,压减比例超过40%。云南目前建成产能580万吨,运行产能404万吨。预计再度减产60-80万吨。减产幅度超预期。 [玫瑰]铝库存超预期:上周四,SMM统计国内电解铝锭社会库存121.6万吨,较上一个周四库存增加2.6万吨,较当周一库存量减少0.2万吨,周内库存出现去库,周度看增幅也明显放缓。而且铝棒库存已经连续两周降库,上周四,周度去库1.21万吨,降幅对比历
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1、继续看好经济复苏预期的顺周期方向,市场演绎已经相对充分,关注核心数据的改善,重大事件驱动是三月份的两会。推荐叠加政策加持、自主可控背景下,自身强α的工业母机、机器人、工控、自动化核心标的。 工业母机:华中数控、海天精工、秦川机床 机器人:埃斯顿、步科股份、拓斯达、中大力德 工控:信捷电气、伟创电气、雷赛智能、海得控制 刀具及自动化:鼎泰高科、伊之密 2、持续看好TESLA BOT,在FSD加持下有望快速降本,以chatGPT为代表的OPEN AI突破有望推动机器人产业向前迈一大步,关注今年特
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2023-02-20 10:18:43
《中国电信布局产业版ChatGPT,重视运营商“网云数”价值》
本周电信运营商表现相对较好。以ChatGPT为代表的AIGC技术,依靠强大的AI模型和海量数据,能在多个应用场景下产生优质内容,有望推动AI更广泛地应用,算网基础设施也引发市场关注。AIGC所需要的算力、网络、数据均与电信运营商高度相关,我们认为应当重新审视电信运营商“网云数”的价值,一是运营商拥有云网融合的特点,可以实现算力资源的灵活调度;二是AI模型训练需要大量的数据,运营商拥有丰富的数据资源(用户的全量上网行为数据),可以为AI模型训练提供丰富的数据资源。近日,中国电信宣布其已全面布局大模
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 11:21:35
建材周观点:基建强于地产;全国多地水泥价格上调;1月15城房价终结“三连降”
🌹水泥和减水剂:本周水泥价格开启回升,全国价格环比 1.4%。库容比67.5%(环比-2.3);出货率34.4%(环比 13.2)。2月16日左右行业龙头日发货量恢复至旺季的80%,下游基建项目拉力强于地产。23年基建支撑 地产修复 防控放开,需求望弱复苏。板块PB已处于历史较低位(0.95x),望迎业绩修复机会。价值龙头选【海螺、天山】,弹性品种选【上峰、华新】。减水剂板块推荐龙头【苏博特23年17倍】,看好公司受益基建拉动 毛利率抬升 功能性材料打开成长空间。 🌹品牌建材:郑州等15城房
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2023-02-20 11:21:09
【东方机械】工程机械大涨点评
工程机械板块整体上涨,三一徐工8 %,建机恒立7 %,其他相关个股合力杭叉也取得较好表现。 ⭐国内需求逐渐改善:22M12我国房屋新开工面积累计同比-39.4%,下滑幅度总体企稳;房地产开发投资完成额累计同比-10%,跌幅略有扩大。房地产“三支箭”,支持力度逐渐加大,房地产需求边际有望改善。2022全国基建投资同比 11.52%,22Q4基建项目密集开工,基建发力明显,2023年基建投资有望继续保持高位,实物工作量加快形成,拉动效应有望逐渐释放。 ⭐信贷数据积极促进需求回暖:23M1新增企业中长
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2023-02-20 11:20:39
【天风通信】三大运营商大涨点评:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求
🔥三大运营商今日大涨,我们重申核心逻辑: [太阳]1、此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设事关国家发展和安全大局,要激活数据要素潜能,做大做强数字经济,构筑国家竞争新优势。三大运营商积极响应中央号召,是数字经济发展主力军,同时运营商掌握几乎所有C端数据以及大量B端数据,数据要素资产雄厚,是未来发挥数据要素作用的核心环节。近期AiGC/ChatGPT持续火热,未来算力需求旺盛,运营商是算力网络建设主力军未来可期。 [太阳]2、传统通信业务
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2023-02-20 10:24:19
【国君策略|周论-交易通胀】
我们自2月初便与您沟通了股票行情降速,进入震荡的看法。经过调整后,市场又进入了一个分歧较大的时间点,我们最新的看法如下: 第一,宏观风险下降的预期反应的比较充分,目前增长和政策也缺乏新的变化,面对中美重新的紧张,加上短期交易兑现的需求上升,A股还会继续震荡一段时间。 第二,2023年政策发力和经济恢复的大主线并没有破坏,阶段性的宏观波动要注意,但没必要惊弓之鸟,因此“逢低布局”是更好的策略。预计两会后产业政策发力和一季报的窗口有望明确更多的线索与主线,以及市场重振旗鼓。 第三,今年不能忽视名义价
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2023-02-20 10:23:48
【中泰机械】TOPcon重磅深度:剩者为王!
前言:2021年以来,中泰机械分别基于:设备招标、盈利兑现两大核心指标预判了TOPcon的两波大级别行业。站在当前时点,市场担心:TOPcon扩产的持续性及其高盈利是否能够维持。我们认为无需担忧,逻辑: “股权财政”时代,光伏扩产将远超预期。 “股权财政”背景下,光伏成为招商引资最热门领域之一。其属于清洁能源,且投资成本低、周期短、见效快。 光伏项目模式分析。以光伏电池项目为例,典型模式为政府代建厂商、提供设备补贴。企业仅需7.5-10%的初始投资即可完成建设。 结论:一是光伏扩产将远超预期。二
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20230220【华福有色】锑矿供给严重不足叠加光伏需求释放,继续看涨锑价
1、极地黄金招标大概率不及预期 参照历史招标情况,本次招标大概率不及预期,如果按照极地黄金最大的年度产量计算,全年在7000吨左右,进入中国的量再打个折扣,因为中国有13%进口税,竞争弱势。有企业去年中标,近期才发货。 2、缅甸或大规模减产 2023年大矿比较固定,有东南亚小矿可能会增加,但量不多。澳大利亚:难有增量;东南亚:缅甸有分歧,根据部分企业描述,缅甸年产1万吨,22年底内战致使采矿场/选矿厂被炸,23H1不会有产量;中东:会有小部分增量,并非规模性开采,而且品位范围广。 3、国内冶炼大
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2023-02-20 10:23:06
泡沫破灭,只是危机的开始——日本失去的20年镜鉴系列之一
1. 围绕债务危机与日本研究,近期市场关注颇多。长江宏观恰巧同时开启了系列深度研究,聚焦日本债务危机的始末、日本债务危机在金融史上的独特性、日本债务危机对产业发展的影响,以期提供更扎实、更有连续性的经验研究。 2. 第一篇深度我们聚焦日本1990年危机前后的经济历史,尝试从宏观债务周期和微观主体行为两个视角剖析危机前后日本经济的变化。 3. 与大多数研究不同的是,我们发现:1)不仅仅是货币政策,财税政策对于泡沫的产生和破灭同样有着决定性作用;2)资产重估所带来的冲击,在企业和居民身上留下不同深度
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2023-02-20 10:22:46
【海通通信】加快信息基础设施建设,赋能数字经济
【海通通信】加快信息基础设施建设,赋能数字经济 总书记强调:加强信息基础设施建设,强化信息资源深度整合,打通经济社会发展的信息‘大动脉’。今年我国将进一步加快信息基础设施建设。 【通信】是算力网络/万物互联的基础,【通信芯片】是难度大壁垒高空间大的核心支撑! 长期看好高毛利率,竞争格局较好的【核心网络设备】、【光器件】、【光芯片】、【电芯片】等细分方向。 【数字化核心标的】:紫光股份(备考18x)、锐捷网络 30x、华工科技 16x、沪电股份 18x、博创科技 21x、中瓷电子(备考40x)、四
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2023-02-20 10:21:16
【中信公用环保】虚拟电厂-能源及信息深度融合,虚拟电厂乘风而起
虚拟电厂是一种轻资产模式的协调管理系统,其利用软件及通讯技术整合分布式能源资源,形成可调度单元参与电力市场与电网运行的能力,具有聚集资源、调节流向及提高效率等功能,有助提升风光大规模接入时电力系统稳定性及安全性; 在支持政策密集推进、实际需求日益旺盛、电力现货市场日益发展等助推下,虚拟电厂发展空间正在打开且服务价值正日益通过市场化方式实现; 虚拟电厂具有电厂模式和负荷模式两种业务模式,短期内我国虚拟电厂仍将以参与电网调度为主要盈利方式,未来将伴随电力市场逐步完善通过市场体现调节价值。我们预计虚拟
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2023-02-20 10:20:59
【华创电新】宁德时代让利方案后续跟踪-20230219
◆让利前提条件:目前仅对10GWh以上提货主机厂启动返利方案,且得支付10%预付款,及三年以上绑定。 ◆返利比例:分三档,独供、80%和低于80%,返利比例为5x%、4x%和3x%(具体比例私聊)。 ◆主机厂反馈:已有8家主机厂收到返利方案,T公司否了,其他7家还在评估,预计3家国企系主机厂先签署,另4家新势力认为优惠幅度不大,会观望。 ◆观望原因:本次让利并不涉及基线价格谈判(基础价),电池定价是基础价 碳酸锂联动,车企认为这次让利,实际相当于降价4个点左右,而之前宁德报价比二线高10%,让利
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宁德时代
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2023-02-20 10:20:05
【广发机械】机械行业本周重点子行业跟踪
本周,我们调研了工程机械、通用自动化、新能源设备、油气船舶等方向的15家上市公司,其中重点子领域跟踪如下: 1.#工程机械:元宵节后主机厂意向订单明显恢复,目前山东、四川、重庆、广东、湖南、江苏等地反馈开工率和意向情况较好,安徽、湖北、河南情况较弱。我们判断基建开工状态逐渐回暖中,各地财政状况和资金到位时点决定了冷暖节奏。部分主机厂开始上调生产计划。 2.#通用自动化:元宵节后下游需求逐渐感受起量,经销商下单明显积极。信心逐步恢复,下游纺织、家电、新能源汽车部件等制造业复苏,部分公司开始上调年度
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:19:48
【国海电新】风电:市场调研反馈乐观,关注陆风、海风前周期品种
近期,我们调研了某外资轴承专家以及产业链相关公司,了解目前市场景气度较高。 💢#1、轴承环节反馈需求同比增长70% 近期,我们调研了外资轴承销售专家,其反馈今年国内主机厂的整体轴承需求对应装机量在85GW左右,去年同期为47~50GW,同比增加70%。去年因疫情因素,装机量仅完成37GW。按照这一同比口径推算,今年装机预期在70GW以上,海风12GW、陆风60 GW。(详细纪要欢迎联系索取) 💢#2、机组大型化程度加快 目前,新增风机中,95%以上的陆风机型超过5MW,90%以上海风机型超过
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金雷股份
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海力风电
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:19:27
【招商有色】继续推荐铝:供应和消费双重加持
云南限产加码:2022年9月云南铝厂缺电限产20%左右。春节后进一步减产的消息反复。周末消息,云南铝厂确认开始减产, 2月27日压减到位,压减比例超过40%。云南目前建成产能580万吨,运行产能404万吨。预计再度减产60-80万吨。减产幅度超预期。 [玫瑰]铝库存超预期:上周四,SMM统计国内电解铝锭社会库存121.6万吨,较上一个周四库存增加2.6万吨,较当周一库存量减少0.2万吨,周内库存出现去库,周度看增幅也明显放缓。而且铝棒库存已经连续两周降库,上周四,周度去库1.21万吨,降幅对比历
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:19:09
开源机械团队当前观点更新0220
1、继续看好经济复苏预期的顺周期方向,市场演绎已经相对充分,关注核心数据的改善,重大事件驱动是三月份的两会。推荐叠加政策加持、自主可控背景下,自身强α的工业母机、机器人、工控、自动化核心标的。 工业母机:华中数控、海天精工、秦川机床 机器人:埃斯顿、步科股份、拓斯达、中大力德 工控:信捷电气、伟创电气、雷赛智能、海得控制 刀具及自动化:鼎泰高科、伊之密 2、持续看好TESLA BOT,在FSD加持下有望快速降本,以chatGPT为代表的OPEN AI突破有望推动机器人产业向前迈一大步,关注今年特
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宇环数控
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《中国电信布局产业版ChatGPT,重视运营商“网云数”价值》
本周电信运营商表现相对较好。以ChatGPT为代表的AIGC技术,依靠强大的AI模型和海量数据,能在多个应用场景下产生优质内容,有望推动AI更广泛地应用,算网基础设施也引发市场关注。AIGC所需要的算力、网络、数据均与电信运营商高度相关,我们认为应当重新审视电信运营商“网云数”的价值,一是运营商拥有云网融合的特点,可以实现算力资源的灵活调度;二是AI模型训练需要大量的数据,运营商拥有丰富的数据资源(用户的全量上网行为数据),可以为AI模型训练提供丰富的数据资源。近日,中国电信宣布其已全面布局大模
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🌹水泥和减水剂:本周水泥价格开启回升,全国价格环比 1.4%。库容比67.5%(环比-2.3);出货率34.4%(环比 13.2)。2月16日左右行业龙头日发货量恢复至旺季的80%,下游基建项目拉力强于地产。23年基建支撑 地产修复 防控放开,需求望弱复苏。板块PB已处于历史较低位(0.95x),望迎业绩修复机会。价值龙头选【海螺、天山】,弹性品种选【上峰、华新】。减水剂板块推荐龙头【苏博特23年17倍】,看好公司受益基建拉动 毛利率抬升 功能性材料打开成长空间。 🌹品牌建材:郑州等15城房
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【东方机械】工程机械大涨点评
工程机械板块整体上涨,三一徐工8 %,建机恒立7 %,其他相关个股合力杭叉也取得较好表现。 ⭐国内需求逐渐改善:22M12我国房屋新开工面积累计同比-39.4%,下滑幅度总体企稳;房地产开发投资完成额累计同比-10%,跌幅略有扩大。房地产“三支箭”,支持力度逐渐加大,房地产需求边际有望改善。2022全国基建投资同比 11.52%,22Q4基建项目密集开工,基建发力明显,2023年基建投资有望继续保持高位,实物工作量加快形成,拉动效应有望逐渐释放。 ⭐信贷数据积极促进需求回暖:23M1新增企业中长
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【天风通信】三大运营商大涨点评:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求
🔥三大运营商今日大涨,我们重申核心逻辑: [太阳]1、此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设事关国家发展和安全大局,要激活数据要素潜能,做大做强数字经济,构筑国家竞争新优势。三大运营商积极响应中央号召,是数字经济发展主力军,同时运营商掌握几乎所有C端数据以及大量B端数据,数据要素资产雄厚,是未来发挥数据要素作用的核心环节。近期AiGC/ChatGPT持续火热,未来算力需求旺盛,运营商是算力网络建设主力军未来可期。 [太阳]2、传统通信业务
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【国君策略|周论-交易通胀】
我们自2月初便与您沟通了股票行情降速,进入震荡的看法。经过调整后,市场又进入了一个分歧较大的时间点,我们最新的看法如下: 第一,宏观风险下降的预期反应的比较充分,目前增长和政策也缺乏新的变化,面对中美重新的紧张,加上短期交易兑现的需求上升,A股还会继续震荡一段时间。 第二,2023年政策发力和经济恢复的大主线并没有破坏,阶段性的宏观波动要注意,但没必要惊弓之鸟,因此“逢低布局”是更好的策略。预计两会后产业政策发力和一季报的窗口有望明确更多的线索与主线,以及市场重振旗鼓。 第三,今年不能忽视名义价
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前言:2021年以来,中泰机械分别基于:设备招标、盈利兑现两大核心指标预判了TOPcon的两波大级别行业。站在当前时点,市场担心:TOPcon扩产的持续性及其高盈利是否能够维持。我们认为无需担忧,逻辑: “股权财政”时代,光伏扩产将远超预期。 “股权财政”背景下,光伏成为招商引资最热门领域之一。其属于清洁能源,且投资成本低、周期短、见效快。 光伏项目模式分析。以光伏电池项目为例,典型模式为政府代建厂商、提供设备补贴。企业仅需7.5-10%的初始投资即可完成建设。 结论:一是光伏扩产将远超预期。二
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20230220【华福有色】锑矿供给严重不足叠加光伏需求释放,继续看涨锑价
1、极地黄金招标大概率不及预期 参照历史招标情况,本次招标大概率不及预期,如果按照极地黄金最大的年度产量计算,全年在7000吨左右,进入中国的量再打个折扣,因为中国有13%进口税,竞争弱势。有企业去年中标,近期才发货。 2、缅甸或大规模减产 2023年大矿比较固定,有东南亚小矿可能会增加,但量不多。澳大利亚:难有增量;东南亚:缅甸有分歧,根据部分企业描述,缅甸年产1万吨,22年底内战致使采矿场/选矿厂被炸,23H1不会有产量;中东:会有小部分增量,并非规模性开采,而且品位范围广。 3、国内冶炼大
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泡沫破灭,只是危机的开始——日本失去的20年镜鉴系列之一
1. 围绕债务危机与日本研究,近期市场关注颇多。长江宏观恰巧同时开启了系列深度研究,聚焦日本债务危机的始末、日本债务危机在金融史上的独特性、日本债务危机对产业发展的影响,以期提供更扎实、更有连续性的经验研究。 2. 第一篇深度我们聚焦日本1990年危机前后的经济历史,尝试从宏观债务周期和微观主体行为两个视角剖析危机前后日本经济的变化。 3. 与大多数研究不同的是,我们发现:1)不仅仅是货币政策,财税政策对于泡沫的产生和破灭同样有着决定性作用;2)资产重估所带来的冲击,在企业和居民身上留下不同深度
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【海通通信】加快信息基础设施建设,赋能数字经济
【海通通信】加快信息基础设施建设,赋能数字经济 总书记强调:加强信息基础设施建设,强化信息资源深度整合,打通经济社会发展的信息‘大动脉’。今年我国将进一步加快信息基础设施建设。 【通信】是算力网络/万物互联的基础,【通信芯片】是难度大壁垒高空间大的核心支撑! 长期看好高毛利率,竞争格局较好的【核心网络设备】、【光器件】、【光芯片】、【电芯片】等细分方向。 【数字化核心标的】:紫光股份(备考18x)、锐捷网络 30x、华工科技 16x、沪电股份 18x、博创科技 21x、中瓷电子(备考40x)、四
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【中信公用环保】虚拟电厂-能源及信息深度融合,虚拟电厂乘风而起
虚拟电厂是一种轻资产模式的协调管理系统,其利用软件及通讯技术整合分布式能源资源,形成可调度单元参与电力市场与电网运行的能力,具有聚集资源、调节流向及提高效率等功能,有助提升风光大规模接入时电力系统稳定性及安全性; 在支持政策密集推进、实际需求日益旺盛、电力现货市场日益发展等助推下,虚拟电厂发展空间正在打开且服务价值正日益通过市场化方式实现; 虚拟电厂具有电厂模式和负荷模式两种业务模式,短期内我国虚拟电厂仍将以参与电网调度为主要盈利方式,未来将伴随电力市场逐步完善通过市场体现调节价值。我们预计虚拟
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【华创电新】宁德时代让利方案后续跟踪-20230219
◆让利前提条件:目前仅对10GWh以上提货主机厂启动返利方案,且得支付10%预付款,及三年以上绑定。 ◆返利比例:分三档,独供、80%和低于80%,返利比例为5x%、4x%和3x%(具体比例私聊)。 ◆主机厂反馈:已有8家主机厂收到返利方案,T公司否了,其他7家还在评估,预计3家国企系主机厂先签署,另4家新势力认为优惠幅度不大,会观望。 ◆观望原因:本次让利并不涉及基线价格谈判(基础价),电池定价是基础价 碳酸锂联动,车企认为这次让利,实际相当于降价4个点左右,而之前宁德报价比二线高10%,让利
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【广发机械】机械行业本周重点子行业跟踪
本周,我们调研了工程机械、通用自动化、新能源设备、油气船舶等方向的15家上市公司,其中重点子领域跟踪如下: 1.#工程机械:元宵节后主机厂意向订单明显恢复,目前山东、四川、重庆、广东、湖南、江苏等地反馈开工率和意向情况较好,安徽、湖北、河南情况较弱。我们判断基建开工状态逐渐回暖中,各地财政状况和资金到位时点决定了冷暖节奏。部分主机厂开始上调生产计划。 2.#通用自动化:元宵节后下游需求逐渐感受起量,经销商下单明显积极。信心逐步恢复,下游纺织、家电、新能源汽车部件等制造业复苏,部分公司开始上调年度
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【国海电新】风电:市场调研反馈乐观,关注陆风、海风前周期品种
近期,我们调研了某外资轴承专家以及产业链相关公司,了解目前市场景气度较高。 💢#1、轴承环节反馈需求同比增长70% 近期,我们调研了外资轴承销售专家,其反馈今年国内主机厂的整体轴承需求对应装机量在85GW左右,去年同期为47~50GW,同比增加70%。去年因疫情因素,装机量仅完成37GW。按照这一同比口径推算,今年装机预期在70GW以上,海风12GW、陆风60 GW。(详细纪要欢迎联系索取) 💢#2、机组大型化程度加快 目前,新增风机中,95%以上的陆风机型超过5MW,90%以上海风机型超过
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【招商有色】继续推荐铝:供应和消费双重加持
云南限产加码:2022年9月云南铝厂缺电限产20%左右。春节后进一步减产的消息反复。周末消息,云南铝厂确认开始减产, 2月27日压减到位,压减比例超过40%。云南目前建成产能580万吨,运行产能404万吨。预计再度减产60-80万吨。减产幅度超预期。 [玫瑰]铝库存超预期:上周四,SMM统计国内电解铝锭社会库存121.6万吨,较上一个周四库存增加2.6万吨,较当周一库存量减少0.2万吨,周内库存出现去库,周度看增幅也明显放缓。而且铝棒库存已经连续两周降库,上周四,周度去库1.21万吨,降幅对比历
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1、继续看好经济复苏预期的顺周期方向,市场演绎已经相对充分,关注核心数据的改善,重大事件驱动是三月份的两会。推荐叠加政策加持、自主可控背景下,自身强α的工业母机、机器人、工控、自动化核心标的。 工业母机:华中数控、海天精工、秦川机床 机器人:埃斯顿、步科股份、拓斯达、中大力德 工控:信捷电气、伟创电气、雷赛智能、海得控制 刀具及自动化:鼎泰高科、伊之密 2、持续看好TESLA BOT,在FSD加持下有望快速降本,以chatGPT为代表的OPEN AI突破有望推动机器人产业向前迈一大步,关注今年特
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2023-02-20 10:18:43
《中国电信布局产业版ChatGPT,重视运营商“网云数”价值》
本周电信运营商表现相对较好。以ChatGPT为代表的AIGC技术,依靠强大的AI模型和海量数据,能在多个应用场景下产生优质内容,有望推动AI更广泛地应用,算网基础设施也引发市场关注。AIGC所需要的算力、网络、数据均与电信运营商高度相关,我们认为应当重新审视电信运营商“网云数”的价值,一是运营商拥有云网融合的特点,可以实现算力资源的灵活调度;二是AI模型训练需要大量的数据,运营商拥有丰富的数据资源(用户的全量上网行为数据),可以为AI模型训练提供丰富的数据资源。近日,中国电信宣布其已全面布局大模
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中国电信
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-02-20 11:21:35
建材周观点:基建强于地产;全国多地水泥价格上调;1月15城房价终结“三连降”
🌹水泥和减水剂:本周水泥价格开启回升,全国价格环比 1.4%。库容比67.5%(环比-2.3);出货率34.4%(环比 13.2)。2月16日左右行业龙头日发货量恢复至旺季的80%,下游基建项目拉力强于地产。23年基建支撑 地产修复 防控放开,需求望弱复苏。板块PB已处于历史较低位(0.95x),望迎业绩修复机会。价值龙头选【海螺、天山】,弹性品种选【上峰、华新】。减水剂板块推荐龙头【苏博特23年17倍】,看好公司受益基建拉动 毛利率抬升 功能性材料打开成长空间。 🌹品牌建材:郑州等15城房
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中国巨石
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-02-20 11:21:09
【东方机械】工程机械大涨点评
工程机械板块整体上涨,三一徐工8 %,建机恒立7 %,其他相关个股合力杭叉也取得较好表现。 ⭐国内需求逐渐改善:22M12我国房屋新开工面积累计同比-39.4%,下滑幅度总体企稳;房地产开发投资完成额累计同比-10%,跌幅略有扩大。房地产“三支箭”,支持力度逐渐加大,房地产需求边际有望改善。2022全国基建投资同比 11.52%,22Q4基建项目密集开工,基建发力明显,2023年基建投资有望继续保持高位,实物工作量加快形成,拉动效应有望逐渐释放。 ⭐信贷数据积极促进需求回暖:23M1新增企业中长
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三一重工
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-02-20 11:20:39
【天风通信】三大运营商大涨点评:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求
🔥三大运营商今日大涨,我们重申核心逻辑: [太阳]1、此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设事关国家发展和安全大局,要激活数据要素潜能,做大做强数字经济,构筑国家竞争新优势。三大运营商积极响应中央号召,是数字经济发展主力军,同时运营商掌握几乎所有C端数据以及大量B端数据,数据要素资产雄厚,是未来发挥数据要素作用的核心环节。近期AiGC/ChatGPT持续火热,未来算力需求旺盛,运营商是算力网络建设主力军未来可期。 [太阳]2、传统通信业务
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中国电信
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:24:19
【国君策略|周论-交易通胀】
我们自2月初便与您沟通了股票行情降速,进入震荡的看法。经过调整后,市场又进入了一个分歧较大的时间点,我们最新的看法如下: 第一,宏观风险下降的预期反应的比较充分,目前增长和政策也缺乏新的变化,面对中美重新的紧张,加上短期交易兑现的需求上升,A股还会继续震荡一段时间。 第二,2023年政策发力和经济恢复的大主线并没有破坏,阶段性的宏观波动要注意,但没必要惊弓之鸟,因此“逢低布局”是更好的策略。预计两会后产业政策发力和一季报的窗口有望明确更多的线索与主线,以及市场重振旗鼓。 第三,今年不能忽视名义价
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贵州茅台
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:23:48
【中泰机械】TOPcon重磅深度:剩者为王!
前言:2021年以来,中泰机械分别基于:设备招标、盈利兑现两大核心指标预判了TOPcon的两波大级别行业。站在当前时点,市场担心:TOPcon扩产的持续性及其高盈利是否能够维持。我们认为无需担忧,逻辑: “股权财政”时代,光伏扩产将远超预期。 “股权财政”背景下,光伏成为招商引资最热门领域之一。其属于清洁能源,且投资成本低、周期短、见效快。 光伏项目模式分析。以光伏电池项目为例,典型模式为政府代建厂商、提供设备补贴。企业仅需7.5-10%的初始投资即可完成建设。 结论:一是光伏扩产将远超预期。二
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中来股份
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:23:30
20230220【华福有色】锑矿供给严重不足叠加光伏需求释放,继续看涨锑价
1、极地黄金招标大概率不及预期 参照历史招标情况,本次招标大概率不及预期,如果按照极地黄金最大的年度产量计算,全年在7000吨左右,进入中国的量再打个折扣,因为中国有13%进口税,竞争弱势。有企业去年中标,近期才发货。 2、缅甸或大规模减产 2023年大矿比较固定,有东南亚小矿可能会增加,但量不多。澳大利亚:难有增量;东南亚:缅甸有分歧,根据部分企业描述,缅甸年产1万吨,22年底内战致使采矿场/选矿厂被炸,23H1不会有产量;中东:会有小部分增量,并非规模性开采,而且品位范围广。 3、国内冶炼大
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洛阳钼业
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:23:06
泡沫破灭,只是危机的开始——日本失去的20年镜鉴系列之一
1. 围绕债务危机与日本研究,近期市场关注颇多。长江宏观恰巧同时开启了系列深度研究,聚焦日本债务危机的始末、日本债务危机在金融史上的独特性、日本债务危机对产业发展的影响,以期提供更扎实、更有连续性的经验研究。 2. 第一篇深度我们聚焦日本1990年危机前后的经济历史,尝试从宏观债务周期和微观主体行为两个视角剖析危机前后日本经济的变化。 3. 与大多数研究不同的是,我们发现:1)不仅仅是货币政策,财税政策对于泡沫的产生和破灭同样有着决定性作用;2)资产重估所带来的冲击,在企业和居民身上留下不同深度
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宁德时代
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:22:46
【海通通信】加快信息基础设施建设,赋能数字经济
【海通通信】加快信息基础设施建设,赋能数字经济 总书记强调:加强信息基础设施建设,强化信息资源深度整合,打通经济社会发展的信息‘大动脉’。今年我国将进一步加快信息基础设施建设。 【通信】是算力网络/万物互联的基础,【通信芯片】是难度大壁垒高空间大的核心支撑! 长期看好高毛利率,竞争格局较好的【核心网络设备】、【光器件】、【光芯片】、【电芯片】等细分方向。 【数字化核心标的】:紫光股份(备考18x)、锐捷网络 30x、华工科技 16x、沪电股份 18x、博创科技 21x、中瓷电子(备考40x)、四
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起帆电缆
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海兰信
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2023-02-20 10:21:16
【中信公用环保】虚拟电厂-能源及信息深度融合,虚拟电厂乘风而起
虚拟电厂是一种轻资产模式的协调管理系统,其利用软件及通讯技术整合分布式能源资源,形成可调度单元参与电力市场与电网运行的能力,具有聚集资源、调节流向及提高效率等功能,有助提升风光大规模接入时电力系统稳定性及安全性; 在支持政策密集推进、实际需求日益旺盛、电力现货市场日益发展等助推下,虚拟电厂发展空间正在打开且服务价值正日益通过市场化方式实现; 虚拟电厂具有电厂模式和负荷模式两种业务模式,短期内我国虚拟电厂仍将以参与电网调度为主要盈利方式,未来将伴随电力市场逐步完善通过市场体现调节价值。我们预计虚拟
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南网储能
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2023-02-20 10:20:59
【华创电新】宁德时代让利方案后续跟踪-20230219
◆让利前提条件:目前仅对10GWh以上提货主机厂启动返利方案,且得支付10%预付款,及三年以上绑定。 ◆返利比例:分三档,独供、80%和低于80%,返利比例为5x%、4x%和3x%(具体比例私聊)。 ◆主机厂反馈:已有8家主机厂收到返利方案,T公司否了,其他7家还在评估,预计3家国企系主机厂先签署,另4家新势力认为优惠幅度不大,会观望。 ◆观望原因:本次让利并不涉及基线价格谈判(基础价),电池定价是基础价 碳酸锂联动,车企认为这次让利,实际相当于降价4个点左右,而之前宁德报价比二线高10%,让利
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宁德时代
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:20:05
【广发机械】机械行业本周重点子行业跟踪
本周,我们调研了工程机械、通用自动化、新能源设备、油气船舶等方向的15家上市公司,其中重点子领域跟踪如下: 1.#工程机械:元宵节后主机厂意向订单明显恢复,目前山东、四川、重庆、广东、湖南、江苏等地反馈开工率和意向情况较好,安徽、湖北、河南情况较弱。我们判断基建开工状态逐渐回暖中,各地财政状况和资金到位时点决定了冷暖节奏。部分主机厂开始上调生产计划。 2.#通用自动化:元宵节后下游需求逐渐感受起量,经销商下单明显积极。信心逐步恢复,下游纺织、家电、新能源汽车部件等制造业复苏,部分公司开始上调年度
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三一重工
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:19:48
【国海电新】风电:市场调研反馈乐观,关注陆风、海风前周期品种
近期,我们调研了某外资轴承专家以及产业链相关公司,了解目前市场景气度较高。 💢#1、轴承环节反馈需求同比增长70% 近期,我们调研了外资轴承销售专家,其反馈今年国内主机厂的整体轴承需求对应装机量在85GW左右,去年同期为47~50GW,同比增加70%。去年因疫情因素,装机量仅完成37GW。按照这一同比口径推算,今年装机预期在70GW以上,海风12GW、陆风60 GW。(详细纪要欢迎联系索取) 💢#2、机组大型化程度加快 目前,新增风机中,95%以上的陆风机型超过5MW,90%以上海风机型超过
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金雷股份
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海力风电
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:19:27
【招商有色】继续推荐铝:供应和消费双重加持
云南限产加码:2022年9月云南铝厂缺电限产20%左右。春节后进一步减产的消息反复。周末消息,云南铝厂确认开始减产, 2月27日压减到位,压减比例超过40%。云南目前建成产能580万吨,运行产能404万吨。预计再度减产60-80万吨。减产幅度超预期。 [玫瑰]铝库存超预期:上周四,SMM统计国内电解铝锭社会库存121.6万吨,较上一个周四库存增加2.6万吨,较当周一库存量减少0.2万吨,周内库存出现去库,周度看增幅也明显放缓。而且铝棒库存已经连续两周降库,上周四,周度去库1.21万吨,降幅对比历
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神火股份
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:19:09
开源机械团队当前观点更新0220
1、继续看好经济复苏预期的顺周期方向,市场演绎已经相对充分,关注核心数据的改善,重大事件驱动是三月份的两会。推荐叠加政策加持、自主可控背景下,自身强α的工业母机、机器人、工控、自动化核心标的。 工业母机:华中数控、海天精工、秦川机床 机器人:埃斯顿、步科股份、拓斯达、中大力德 工控:信捷电气、伟创电气、雷赛智能、海得控制 刀具及自动化:鼎泰高科、伊之密 2、持续看好TESLA BOT,在FSD加持下有望快速降本,以chatGPT为代表的OPEN AI突破有望推动机器人产业向前迈一大步,关注今年特
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宇环数控
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为国接盘的公社达人
2023-02-20 10:18:43
《中国电信布局产业版ChatGPT,重视运营商“网云数”价值》
本周电信运营商表现相对较好。以ChatGPT为代表的AIGC技术,依靠强大的AI模型和海量数据,能在多个应用场景下产生优质内容,有望推动AI更广泛地应用,算网基础设施也引发市场关注。AIGC所需要的算力、网络、数据均与电信运营商高度相关,我们认为应当重新审视电信运营商“网云数”的价值,一是运营商拥有云网融合的特点,可以实现算力资源的灵活调度;二是AI模型训练需要大量的数据,运营商拥有丰富的数据资源(用户的全量上网行为数据),可以为AI模型训练提供丰富的数据资源。近日,中国电信宣布其已全面布局大模
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