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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:43:28
捷佳伟创更新0214
1、订单超预期。22年公司订单增速超过100%,近期公司公众号发布23年来取得多家客户合计50GW Topcon订单。根据我们测算,到目前为止,2023年以来不到两个月,公司新签订单已达到22年全年新签订单的约50%,全年订单有望超预期,继续保持高增长。 2、Topcon扩产非常迅猛。此前我们预期2023年Topcon扩产200GW,但进入23年以来,龙头电池企业、二三线企业、产业链上下游和新进入者的扩产都在同步爆发,23年Topcon扩产或将超过200GW。公司作为Topcon龙头,有望保持5
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捷佳伟创
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:43:08
隆基碱槽发布会重点
发布H1系列碱槽产品: 电耗达到4.3度/立方(行业普遍4.3-4.6,为当前最低) : 预计2025年电解槽产能5-10GW。 确定降低电耗为隆基的首要目标: 电解槽电耗每降低0.1度/立方,LCOH(生命周期制氧成本)可降低2%左右,相当于设备降本10-25%(与设备利用小时有关) 海外绿氢成本低于灰氧,设备出口元年开启: 个人测算设备运行4300小时/年、电费0.2元/度、制氢耗电5度/立方的情况下,隆基电解槽制氢成本可到14.3元/kg (中国煤制灰氢12元/kg,欧洲50元/kg,电解
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隆基绿能
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:42:42
漂浮式海上风电专家交流-20230212
漂浮式风电容量:最近5年国外放量相对较多,中国增量相对较小,最近三年200-300MW,2025年之后每年会有 1GW的增量,2030年达到总容量9GW。从并网情况来看,日本20MWGoto city计划24年并网。法国120MW4个风场计划23年开工建设,最快25年并网。韩国约200MW,计划24年开工,计划26年并网。挪威88MW Hywind Tampen 23年并网,WindFloat的Kincardine项目50MW 23年并网。 漂浮式风电造价:目前海上浮式风电造价相对较高,国外两个
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亚星锚链
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:42:22
【中金电新】电力设备板块涨幅亮眼点评
大家好,今日电力设备赛道整体涨幅较好,东方电子盘中涨停,许继电气、思源电气涨幅均在5%以上。我们认为在电力保供与新能源消纳催化下,电网投资持续向好,特高压进入密集核准开工期,用户侧新业态多点开花,建议投资者关注今年电力设备板块投资机会。 [太阳]2022年电网投资受多因素扰动,2023年电网投资有望提速。根据中电联统计数据,2022年电网工程完成投资5012亿元,同比 1.2%。我们认为主要受多地散发疫情、特高压核准滞后等因素影响,电网工程建设进度或在一定程度上有所滞后,但短期扰动不改整体趋势,
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许继电气
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:42:04
【国金轻工】造纸板块:双成本要素下行趋势明确,盈利“剪刀差”兑现或超预期!
前期周报反复提示,需求修复纸价坚挺,能源/浆成本下行趋势明确,盈利修复“剪刀差”或超预期,盈利弹性排序:优质格局下强定价型特纸(转印/数码等)、大宗纸(文化&白卡)、生活纸、箱板纸。 [玫瑰]成本端:能源&浆双成本高位下行趋势明确。年初以来,动力煤价格1020元/吨下行至800元/吨(幅度-22%);阔叶浆价格820美金/吨下调至750美金/吨(幅度-8.5%)且预计3月报价继续下行。 [玫瑰]提价:特纸强势品种逆势提价弹性更优,大宗纸底部盈利修复明确 1⃣优质特种纸品逆势提价:上周仙鹤、五洲、
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太阳纸业
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:41:32
【广发电新】南网储能:立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”
🔥重组后,是南方电网旗下唯一的抽水蓄能和电网侧独立储能运营平台。重组前,公司具有完整电力产业链的技术优势和服务能力。2022 年 9 月,公司完成了重大资产置换及发行股份购买资产,将南方电网调峰调频发电有限公司100%股权置入上市公司。交易完成后,公司主营业务变为抽水蓄能、调峰水电和电网侧独立储能业务的开发、投资、建设和运营。 🔥立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”。2022年20个项目开发建设取得里程碑进展。截至2023年1月6日,南网储能已建成投运各类电站28座,总装机容量12
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南网储能
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:41:02
【安信商社】重点推荐出境游,为什么我们认为有较大预期差?
部分投资者认为出境自1月8日取消隔离后及“五个一”已恢复正常,事实上文旅部批准出境团队游自2月6日起部分恢复目前仅一周。 [太阳]目前需求不是问题,供给是主要问题,而供给主要限制于国际航班数量。目前每周国际航班数量仅恢复至疫情前5%-10%的水平,这主要是由于现在执飞的仍然是去年10月开始的冬春航季。 [太阳]#重要观察窗口期:3月航线变更&五一小长假 我们认为出境游恢复的爆发时间应在夏秋航季开始执飞叠加暑假旺季,但是3月夏秋航季恢复将成为重要观察时间点,同时五一小长假也是需求端恢复的重要观察窗
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众信旅游
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:40:44
现货煤价下1000元,时间的煤硅[玫瑰]今日应景
推荐:华能国际 华电国际 福能股份 上海电力 宝新能源 粤电力 [玫瑰]电力已进入煤硅时刻:秦皇岛Q5500最新报价989元/吨,正式跌破1000,煤价下降 长协比例提升,带动火电盈利改善可期。硅料价格此前亦超预期下跌,绿电装机有望加速。时间的煤硅如期演绎,电力兼具盈利改善与成长性,配置价值凸显。 [太阳]复盘欧盟20余年的电力及能源,结论有三: (1)短期视角下的2023年火电发电量将下降:风光已成为第一大电源,去年由于来水、核电关停、俄乌冲突等影响导致火电占比提升,今年预期火电降幅超20%,
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中国神华
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:39:52
木头姐高调解读ChatGPT最受益方向——自动驾驶。
禾赛科技在美上市,提升激光雷达赛达关注度,长期看23-25年行业加速实现从1-N。关注上车关键新技术——全固态激光雷达。 根据大搜车智云平台数据,预计 2023 年激光雷达上车量同比增长超 4 倍。禾赛,速腾聚创,亮道智能等厂商抢速布局纯固态激光雷达,批量上车聚集在2023年。 目前905nm半固态雷达方案成本最低可至2000元、1550nm半固态雷达成本超1000美金;全固态FALSH雷达量产后或降至100-150美金。降本空间接近10倍,新技术的降本增效有望带动渗透率快速提升。 商务部拟禁止
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禾赛科技
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:39:32
需求 供给双重发力,看好三代制冷剂行业景气度将明显反转!
【二代制冷剂】我国二代生产配额大幅削减且配额逐步向龙头企业集中。 2013年,R22生产配额基准30.83万吨。2015/2020年配额削减至27.43/22.48万吨。2022年12月,生态环境部已加速淘汰二代制冷剂配额,2023年将再次超速削减4.30万吨(配额为18.18万吨,削减幅度19%)。整体来说,近几年我国二代制冷剂的被替代速度不及削减速度,原料价格高企、厂商配额量有限等,厂商积极挺价。国内R22每年度的配额都将被充分消化,整体盈利水平保持较高。 【三代制冷剂】2023年产能过剩
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巨化股份
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 14:50:20
【海通宏观】2月14日,日本政府提名植田和男担任央行行长,接替黑田东彦
同时提名内田真一和冰见野良三为新的日本央行副行长 【不太一样的行长人选】日本央行行长多是由日本央行或财务省提拔的职业官员,而此次提名的植田和男,或将成为日本二战之后第一位学者出身的行长。从个人履历上看,植田和男在MIT获得博士学位,长期在东京大学任教,在1998年至2005年曾担任日本央行理事会的审议委员,期间为1999年零利率政策和2001年量化宽松政策的引进提供了理论支持,又被称为“日本伯南克”。 【尚不明晰的政策立场】目前对植田和男货币政策立场的判断尚具有较大的不确定性,和此前呼声较高、偏
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 14:33:09
建议关注智能微电网赛道投资机会
【能辉科技】【启迪设计】 ①智能微电网指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、负荷、监控和保护装置等组成的小型发配电系统,通过采用先进的互联网及信息技术,实现分布式电源的灵活、高效应用,同时具备一定的能量管理功能,既可以独立运行,也可以与外部电网并网运行。2015年7月国家能源局首次发布《关于推进新能源微电网示范项目建设指导意见》,正式启动微电网示范项目;2022年《“十四五”现代能源体系规划》提出积极发展智能微电网,实现与大电网兼容互补,进一步推动了我国微电网的建设发展。 ②分布式新能源快速发
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能辉科技
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 14:30:42
【天风汽车】银轮股份调研更新-20230213
🚗我们近期调研了银轮股份,对公司的基本面情况更新如下: 🚗25年业绩指引: [庆祝]1、25年营收目标超150亿,据此预计22-25年CAGR 20% ; [庆祝]2、其中新能源热管理75亿(预计22-25年CAGR 28.6%);工业 民用30亿(预计22-25年CAGR 78.8%);商用车非道路45亿(预计22-25年CAGR 3.8%); [庆祝]3、25年归母净利润预计达10.5亿,净利率约7%;(我们预计22年归母约3.7亿,净利率4.4%,22-25年CAGR 41%); [庆
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银轮股份
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 14:29:48
再次强调:生猪迎来“亏损底”,可能成为新一轮周期起点
1、中央一号文件,与A股农业行业相关度较高的内容主要在“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”和“强化农业科技和装备支撑”两个部分。从二级市场农林牧渔行业层面,主要涉及畜禽养殖、水产养殖、育种、种植等子行业。畜禽养殖和水产养殖方面,目前阶段,结合行业基本面趋势,我们对农业行业的策略观点如下。 2、展望2023年,生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”,且更有可能成为新一轮周期的起点。根据我们构建的养殖股“亏损期 低PB”策略,我们建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的优质标的进
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牧原股份
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 14:29:05
2023年2月新能源车订单跟踪
2月周订单跟踪: 2月第1周(2.1-2.7)9家车企新增订单5.0-6.0万辆,新增订单较1月W1环比 75%至 80%,3家车企新增订单的环比增速低于整体水平,新势力和自主品牌增幅较缓。 2月订单预测:9家车企2月新增订单有望在24.0-25.0万辆之间,环比1月 89%至 94%。 2023年2月新能源车销量前瞻预测 2023年2月周交付跟踪:2月第1周(2.1-2.7)9家车企共计交付4.0-5.0万辆,交付量较1W1环比-17%至-12%,2家车企新增交付的环比增速低于整体水平,新势力
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比亚迪
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捷佳伟创更新0214
1、订单超预期。22年公司订单增速超过100%,近期公司公众号发布23年来取得多家客户合计50GW Topcon订单。根据我们测算,到目前为止,2023年以来不到两个月,公司新签订单已达到22年全年新签订单的约50%,全年订单有望超预期,继续保持高增长。 2、Topcon扩产非常迅猛。此前我们预期2023年Topcon扩产200GW,但进入23年以来,龙头电池企业、二三线企业、产业链上下游和新进入者的扩产都在同步爆发,23年Topcon扩产或将超过200GW。公司作为Topcon龙头,有望保持5
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2023-02-14 17:43:08
隆基碱槽发布会重点
发布H1系列碱槽产品: 电耗达到4.3度/立方(行业普遍4.3-4.6,为当前最低) : 预计2025年电解槽产能5-10GW。 确定降低电耗为隆基的首要目标: 电解槽电耗每降低0.1度/立方,LCOH(生命周期制氧成本)可降低2%左右,相当于设备降本10-25%(与设备利用小时有关) 海外绿氢成本低于灰氧,设备出口元年开启: 个人测算设备运行4300小时/年、电费0.2元/度、制氢耗电5度/立方的情况下,隆基电解槽制氢成本可到14.3元/kg (中国煤制灰氢12元/kg,欧洲50元/kg,电解
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漂浮式海上风电专家交流-20230212
漂浮式风电容量:最近5年国外放量相对较多,中国增量相对较小,最近三年200-300MW,2025年之后每年会有 1GW的增量,2030年达到总容量9GW。从并网情况来看,日本20MWGoto city计划24年并网。法国120MW4个风场计划23年开工建设,最快25年并网。韩国约200MW,计划24年开工,计划26年并网。挪威88MW Hywind Tampen 23年并网,WindFloat的Kincardine项目50MW 23年并网。 漂浮式风电造价:目前海上浮式风电造价相对较高,国外两个
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亚星锚链
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2023-02-14 17:42:22
【中金电新】电力设备板块涨幅亮眼点评
大家好,今日电力设备赛道整体涨幅较好,东方电子盘中涨停,许继电气、思源电气涨幅均在5%以上。我们认为在电力保供与新能源消纳催化下,电网投资持续向好,特高压进入密集核准开工期,用户侧新业态多点开花,建议投资者关注今年电力设备板块投资机会。 [太阳]2022年电网投资受多因素扰动,2023年电网投资有望提速。根据中电联统计数据,2022年电网工程完成投资5012亿元,同比 1.2%。我们认为主要受多地散发疫情、特高压核准滞后等因素影响,电网工程建设进度或在一定程度上有所滞后,但短期扰动不改整体趋势,
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【国金轻工】造纸板块:双成本要素下行趋势明确,盈利“剪刀差”兑现或超预期!
前期周报反复提示,需求修复纸价坚挺,能源/浆成本下行趋势明确,盈利修复“剪刀差”或超预期,盈利弹性排序:优质格局下强定价型特纸(转印/数码等)、大宗纸(文化&白卡)、生活纸、箱板纸。 [玫瑰]成本端:能源&浆双成本高位下行趋势明确。年初以来,动力煤价格1020元/吨下行至800元/吨(幅度-22%);阔叶浆价格820美金/吨下调至750美金/吨(幅度-8.5%)且预计3月报价继续下行。 [玫瑰]提价:特纸强势品种逆势提价弹性更优,大宗纸底部盈利修复明确 1⃣优质特种纸品逆势提价:上周仙鹤、五洲、
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太阳纸业
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【广发电新】南网储能:立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”
🔥重组后,是南方电网旗下唯一的抽水蓄能和电网侧独立储能运营平台。重组前,公司具有完整电力产业链的技术优势和服务能力。2022 年 9 月,公司完成了重大资产置换及发行股份购买资产,将南方电网调峰调频发电有限公司100%股权置入上市公司。交易完成后,公司主营业务变为抽水蓄能、调峰水电和电网侧独立储能业务的开发、投资、建设和运营。 🔥立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”。2022年20个项目开发建设取得里程碑进展。截至2023年1月6日,南网储能已建成投运各类电站28座,总装机容量12
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南网储能
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【安信商社】重点推荐出境游,为什么我们认为有较大预期差?
部分投资者认为出境自1月8日取消隔离后及“五个一”已恢复正常,事实上文旅部批准出境团队游自2月6日起部分恢复目前仅一周。 [太阳]目前需求不是问题,供给是主要问题,而供给主要限制于国际航班数量。目前每周国际航班数量仅恢复至疫情前5%-10%的水平,这主要是由于现在执飞的仍然是去年10月开始的冬春航季。 [太阳]#重要观察窗口期:3月航线变更&五一小长假 我们认为出境游恢复的爆发时间应在夏秋航季开始执飞叠加暑假旺季,但是3月夏秋航季恢复将成为重要观察时间点,同时五一小长假也是需求端恢复的重要观察窗
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现货煤价下1000元,时间的煤硅[玫瑰]今日应景
推荐:华能国际 华电国际 福能股份 上海电力 宝新能源 粤电力 [玫瑰]电力已进入煤硅时刻:秦皇岛Q5500最新报价989元/吨,正式跌破1000,煤价下降 长协比例提升,带动火电盈利改善可期。硅料价格此前亦超预期下跌,绿电装机有望加速。时间的煤硅如期演绎,电力兼具盈利改善与成长性,配置价值凸显。 [太阳]复盘欧盟20余年的电力及能源,结论有三: (1)短期视角下的2023年火电发电量将下降:风光已成为第一大电源,去年由于来水、核电关停、俄乌冲突等影响导致火电占比提升,今年预期火电降幅超20%,
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2023-02-14 17:39:52
木头姐高调解读ChatGPT最受益方向——自动驾驶。
禾赛科技在美上市,提升激光雷达赛达关注度,长期看23-25年行业加速实现从1-N。关注上车关键新技术——全固态激光雷达。 根据大搜车智云平台数据,预计 2023 年激光雷达上车量同比增长超 4 倍。禾赛,速腾聚创,亮道智能等厂商抢速布局纯固态激光雷达,批量上车聚集在2023年。 目前905nm半固态雷达方案成本最低可至2000元、1550nm半固态雷达成本超1000美金;全固态FALSH雷达量产后或降至100-150美金。降本空间接近10倍,新技术的降本增效有望带动渗透率快速提升。 商务部拟禁止
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2023-02-14 17:39:32
需求 供给双重发力,看好三代制冷剂行业景气度将明显反转!
【二代制冷剂】我国二代生产配额大幅削减且配额逐步向龙头企业集中。 2013年,R22生产配额基准30.83万吨。2015/2020年配额削减至27.43/22.48万吨。2022年12月,生态环境部已加速淘汰二代制冷剂配额,2023年将再次超速削减4.30万吨(配额为18.18万吨,削减幅度19%)。整体来说,近几年我国二代制冷剂的被替代速度不及削减速度,原料价格高企、厂商配额量有限等,厂商积极挺价。国内R22每年度的配额都将被充分消化,整体盈利水平保持较高。 【三代制冷剂】2023年产能过剩
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【海通宏观】2月14日,日本政府提名植田和男担任央行行长,接替黑田东彦
同时提名内田真一和冰见野良三为新的日本央行副行长 【不太一样的行长人选】日本央行行长多是由日本央行或财务省提拔的职业官员,而此次提名的植田和男,或将成为日本二战之后第一位学者出身的行长。从个人履历上看,植田和男在MIT获得博士学位,长期在东京大学任教,在1998年至2005年曾担任日本央行理事会的审议委员,期间为1999年零利率政策和2001年量化宽松政策的引进提供了理论支持,又被称为“日本伯南克”。 【尚不明晰的政策立场】目前对植田和男货币政策立场的判断尚具有较大的不确定性,和此前呼声较高、偏
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建议关注智能微电网赛道投资机会
【能辉科技】【启迪设计】 ①智能微电网指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、负荷、监控和保护装置等组成的小型发配电系统,通过采用先进的互联网及信息技术,实现分布式电源的灵活、高效应用,同时具备一定的能量管理功能,既可以独立运行,也可以与外部电网并网运行。2015年7月国家能源局首次发布《关于推进新能源微电网示范项目建设指导意见》,正式启动微电网示范项目;2022年《“十四五”现代能源体系规划》提出积极发展智能微电网,实现与大电网兼容互补,进一步推动了我国微电网的建设发展。 ②分布式新能源快速发
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【天风汽车】银轮股份调研更新-20230213
🚗我们近期调研了银轮股份,对公司的基本面情况更新如下: 🚗25年业绩指引: [庆祝]1、25年营收目标超150亿,据此预计22-25年CAGR 20% ; [庆祝]2、其中新能源热管理75亿(预计22-25年CAGR 28.6%);工业 民用30亿(预计22-25年CAGR 78.8%);商用车非道路45亿(预计22-25年CAGR 3.8%); [庆祝]3、25年归母净利润预计达10.5亿,净利率约7%;(我们预计22年归母约3.7亿,净利率4.4%,22-25年CAGR 41%); [庆
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再次强调:生猪迎来“亏损底”,可能成为新一轮周期起点
1、中央一号文件,与A股农业行业相关度较高的内容主要在“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”和“强化农业科技和装备支撑”两个部分。从二级市场农林牧渔行业层面,主要涉及畜禽养殖、水产养殖、育种、种植等子行业。畜禽养殖和水产养殖方面,目前阶段,结合行业基本面趋势,我们对农业行业的策略观点如下。 2、展望2023年,生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”,且更有可能成为新一轮周期的起点。根据我们构建的养殖股“亏损期 低PB”策略,我们建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的优质标的进
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 14:29:05
2023年2月新能源车订单跟踪
2月周订单跟踪: 2月第1周(2.1-2.7)9家车企新增订单5.0-6.0万辆,新增订单较1月W1环比 75%至 80%,3家车企新增订单的环比增速低于整体水平,新势力和自主品牌增幅较缓。 2月订单预测:9家车企2月新增订单有望在24.0-25.0万辆之间,环比1月 89%至 94%。 2023年2月新能源车销量前瞻预测 2023年2月周交付跟踪:2月第1周(2.1-2.7)9家车企共计交付4.0-5.0万辆,交付量较1W1环比-17%至-12%,2家车企新增交付的环比增速低于整体水平,新势力
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:43:28
捷佳伟创更新0214
1、订单超预期。22年公司订单增速超过100%,近期公司公众号发布23年来取得多家客户合计50GW Topcon订单。根据我们测算,到目前为止,2023年以来不到两个月,公司新签订单已达到22年全年新签订单的约50%,全年订单有望超预期,继续保持高增长。 2、Topcon扩产非常迅猛。此前我们预期2023年Topcon扩产200GW,但进入23年以来,龙头电池企业、二三线企业、产业链上下游和新进入者的扩产都在同步爆发,23年Topcon扩产或将超过200GW。公司作为Topcon龙头,有望保持5
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隆基碱槽发布会重点
发布H1系列碱槽产品: 电耗达到4.3度/立方(行业普遍4.3-4.6,为当前最低) : 预计2025年电解槽产能5-10GW。 确定降低电耗为隆基的首要目标: 电解槽电耗每降低0.1度/立方,LCOH(生命周期制氧成本)可降低2%左右,相当于设备降本10-25%(与设备利用小时有关) 海外绿氢成本低于灰氧,设备出口元年开启: 个人测算设备运行4300小时/年、电费0.2元/度、制氢耗电5度/立方的情况下,隆基电解槽制氢成本可到14.3元/kg (中国煤制灰氢12元/kg,欧洲50元/kg,电解
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隆基绿能
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2023-02-14 17:42:42
漂浮式海上风电专家交流-20230212
漂浮式风电容量:最近5年国外放量相对较多,中国增量相对较小,最近三年200-300MW,2025年之后每年会有 1GW的增量,2030年达到总容量9GW。从并网情况来看,日本20MWGoto city计划24年并网。法国120MW4个风场计划23年开工建设,最快25年并网。韩国约200MW,计划24年开工,计划26年并网。挪威88MW Hywind Tampen 23年并网,WindFloat的Kincardine项目50MW 23年并网。 漂浮式风电造价:目前海上浮式风电造价相对较高,国外两个
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【中金电新】电力设备板块涨幅亮眼点评
大家好,今日电力设备赛道整体涨幅较好,东方电子盘中涨停,许继电气、思源电气涨幅均在5%以上。我们认为在电力保供与新能源消纳催化下,电网投资持续向好,特高压进入密集核准开工期,用户侧新业态多点开花,建议投资者关注今年电力设备板块投资机会。 [太阳]2022年电网投资受多因素扰动,2023年电网投资有望提速。根据中电联统计数据,2022年电网工程完成投资5012亿元,同比 1.2%。我们认为主要受多地散发疫情、特高压核准滞后等因素影响,电网工程建设进度或在一定程度上有所滞后,但短期扰动不改整体趋势,
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许继电气
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2023-02-14 17:42:04
【国金轻工】造纸板块:双成本要素下行趋势明确,盈利“剪刀差”兑现或超预期!
前期周报反复提示,需求修复纸价坚挺,能源/浆成本下行趋势明确,盈利修复“剪刀差”或超预期,盈利弹性排序:优质格局下强定价型特纸(转印/数码等)、大宗纸(文化&白卡)、生活纸、箱板纸。 [玫瑰]成本端:能源&浆双成本高位下行趋势明确。年初以来,动力煤价格1020元/吨下行至800元/吨(幅度-22%);阔叶浆价格820美金/吨下调至750美金/吨(幅度-8.5%)且预计3月报价继续下行。 [玫瑰]提价:特纸强势品种逆势提价弹性更优,大宗纸底部盈利修复明确 1⃣优质特种纸品逆势提价:上周仙鹤、五洲、
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太阳纸业
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2023-02-14 17:41:32
【广发电新】南网储能:立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”
🔥重组后,是南方电网旗下唯一的抽水蓄能和电网侧独立储能运营平台。重组前,公司具有完整电力产业链的技术优势和服务能力。2022 年 9 月,公司完成了重大资产置换及发行股份购买资产,将南方电网调峰调频发电有限公司100%股权置入上市公司。交易完成后,公司主营业务变为抽水蓄能、调峰水电和电网侧独立储能业务的开发、投资、建设和运营。 🔥立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”。2022年20个项目开发建设取得里程碑进展。截至2023年1月6日,南网储能已建成投运各类电站28座,总装机容量12
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南网储能
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2023-02-14 17:41:02
【安信商社】重点推荐出境游,为什么我们认为有较大预期差?
部分投资者认为出境自1月8日取消隔离后及“五个一”已恢复正常,事实上文旅部批准出境团队游自2月6日起部分恢复目前仅一周。 [太阳]目前需求不是问题,供给是主要问题,而供给主要限制于国际航班数量。目前每周国际航班数量仅恢复至疫情前5%-10%的水平,这主要是由于现在执飞的仍然是去年10月开始的冬春航季。 [太阳]#重要观察窗口期:3月航线变更&五一小长假 我们认为出境游恢复的爆发时间应在夏秋航季开始执飞叠加暑假旺季,但是3月夏秋航季恢复将成为重要观察时间点,同时五一小长假也是需求端恢复的重要观察窗
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众信旅游
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2023-02-14 17:40:44
现货煤价下1000元,时间的煤硅[玫瑰]今日应景
推荐:华能国际 华电国际 福能股份 上海电力 宝新能源 粤电力 [玫瑰]电力已进入煤硅时刻:秦皇岛Q5500最新报价989元/吨,正式跌破1000,煤价下降 长协比例提升,带动火电盈利改善可期。硅料价格此前亦超预期下跌,绿电装机有望加速。时间的煤硅如期演绎,电力兼具盈利改善与成长性,配置价值凸显。 [太阳]复盘欧盟20余年的电力及能源,结论有三: (1)短期视角下的2023年火电发电量将下降:风光已成为第一大电源,去年由于来水、核电关停、俄乌冲突等影响导致火电占比提升,今年预期火电降幅超20%,
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中国神华
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2023-02-14 17:39:52
木头姐高调解读ChatGPT最受益方向——自动驾驶。
禾赛科技在美上市,提升激光雷达赛达关注度,长期看23-25年行业加速实现从1-N。关注上车关键新技术——全固态激光雷达。 根据大搜车智云平台数据,预计 2023 年激光雷达上车量同比增长超 4 倍。禾赛,速腾聚创,亮道智能等厂商抢速布局纯固态激光雷达,批量上车聚集在2023年。 目前905nm半固态雷达方案成本最低可至2000元、1550nm半固态雷达成本超1000美金;全固态FALSH雷达量产后或降至100-150美金。降本空间接近10倍,新技术的降本增效有望带动渗透率快速提升。 商务部拟禁止
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禾赛科技
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2023-02-14 17:39:32
需求 供给双重发力,看好三代制冷剂行业景气度将明显反转!
【二代制冷剂】我国二代生产配额大幅削减且配额逐步向龙头企业集中。 2013年,R22生产配额基准30.83万吨。2015/2020年配额削减至27.43/22.48万吨。2022年12月,生态环境部已加速淘汰二代制冷剂配额,2023年将再次超速削减4.30万吨(配额为18.18万吨,削减幅度19%)。整体来说,近几年我国二代制冷剂的被替代速度不及削减速度,原料价格高企、厂商配额量有限等,厂商积极挺价。国内R22每年度的配额都将被充分消化,整体盈利水平保持较高。 【三代制冷剂】2023年产能过剩
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巨化股份
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2023-02-14 14:50:20
【海通宏观】2月14日,日本政府提名植田和男担任央行行长,接替黑田东彦
同时提名内田真一和冰见野良三为新的日本央行副行长 【不太一样的行长人选】日本央行行长多是由日本央行或财务省提拔的职业官员,而此次提名的植田和男,或将成为日本二战之后第一位学者出身的行长。从个人履历上看,植田和男在MIT获得博士学位,长期在东京大学任教,在1998年至2005年曾担任日本央行理事会的审议委员,期间为1999年零利率政策和2001年量化宽松政策的引进提供了理论支持,又被称为“日本伯南克”。 【尚不明晰的政策立场】目前对植田和男货币政策立场的判断尚具有较大的不确定性,和此前呼声较高、偏
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宁德时代
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2023-02-14 14:33:09
建议关注智能微电网赛道投资机会
【能辉科技】【启迪设计】 ①智能微电网指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、负荷、监控和保护装置等组成的小型发配电系统,通过采用先进的互联网及信息技术,实现分布式电源的灵活、高效应用,同时具备一定的能量管理功能,既可以独立运行,也可以与外部电网并网运行。2015年7月国家能源局首次发布《关于推进新能源微电网示范项目建设指导意见》,正式启动微电网示范项目;2022年《“十四五”现代能源体系规划》提出积极发展智能微电网,实现与大电网兼容互补,进一步推动了我国微电网的建设发展。 ②分布式新能源快速发
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能辉科技
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2023-02-14 14:30:42
【天风汽车】银轮股份调研更新-20230213
🚗我们近期调研了银轮股份,对公司的基本面情况更新如下: 🚗25年业绩指引: [庆祝]1、25年营收目标超150亿,据此预计22-25年CAGR 20% ; [庆祝]2、其中新能源热管理75亿(预计22-25年CAGR 28.6%);工业 民用30亿(预计22-25年CAGR 78.8%);商用车非道路45亿(预计22-25年CAGR 3.8%); [庆祝]3、25年归母净利润预计达10.5亿,净利率约7%;(我们预计22年归母约3.7亿,净利率4.4%,22-25年CAGR 41%); [庆
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银轮股份
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再次强调:生猪迎来“亏损底”,可能成为新一轮周期起点
1、中央一号文件,与A股农业行业相关度较高的内容主要在“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”和“强化农业科技和装备支撑”两个部分。从二级市场农林牧渔行业层面,主要涉及畜禽养殖、水产养殖、育种、种植等子行业。畜禽养殖和水产养殖方面,目前阶段,结合行业基本面趋势,我们对农业行业的策略观点如下。 2、展望2023年,生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”,且更有可能成为新一轮周期的起点。根据我们构建的养殖股“亏损期 低PB”策略,我们建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的优质标的进
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2023年2月新能源车订单跟踪
2月周订单跟踪: 2月第1周(2.1-2.7)9家车企新增订单5.0-6.0万辆,新增订单较1月W1环比 75%至 80%,3家车企新增订单的环比增速低于整体水平,新势力和自主品牌增幅较缓。 2月订单预测:9家车企2月新增订单有望在24.0-25.0万辆之间,环比1月 89%至 94%。 2023年2月新能源车销量前瞻预测 2023年2月周交付跟踪:2月第1周(2.1-2.7)9家车企共计交付4.0-5.0万辆,交付量较1W1环比-17%至-12%,2家车企新增交付的环比增速低于整体水平,新势力
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1、订单超预期。22年公司订单增速超过100%,近期公司公众号发布23年来取得多家客户合计50GW Topcon订单。根据我们测算,到目前为止,2023年以来不到两个月,公司新签订单已达到22年全年新签订单的约50%,全年订单有望超预期,继续保持高增长。 2、Topcon扩产非常迅猛。此前我们预期2023年Topcon扩产200GW,但进入23年以来,龙头电池企业、二三线企业、产业链上下游和新进入者的扩产都在同步爆发,23年Topcon扩产或将超过200GW。公司作为Topcon龙头,有望保持5
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隆基碱槽发布会重点
发布H1系列碱槽产品: 电耗达到4.3度/立方(行业普遍4.3-4.6,为当前最低) : 预计2025年电解槽产能5-10GW。 确定降低电耗为隆基的首要目标: 电解槽电耗每降低0.1度/立方,LCOH(生命周期制氧成本)可降低2%左右,相当于设备降本10-25%(与设备利用小时有关) 海外绿氢成本低于灰氧,设备出口元年开启: 个人测算设备运行4300小时/年、电费0.2元/度、制氢耗电5度/立方的情况下,隆基电解槽制氢成本可到14.3元/kg (中国煤制灰氢12元/kg,欧洲50元/kg,电解
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漂浮式海上风电专家交流-20230212
漂浮式风电容量:最近5年国外放量相对较多,中国增量相对较小,最近三年200-300MW,2025年之后每年会有 1GW的增量,2030年达到总容量9GW。从并网情况来看,日本20MWGoto city计划24年并网。法国120MW4个风场计划23年开工建设,最快25年并网。韩国约200MW,计划24年开工,计划26年并网。挪威88MW Hywind Tampen 23年并网,WindFloat的Kincardine项目50MW 23年并网。 漂浮式风电造价:目前海上浮式风电造价相对较高,国外两个
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【中金电新】电力设备板块涨幅亮眼点评
大家好,今日电力设备赛道整体涨幅较好,东方电子盘中涨停,许继电气、思源电气涨幅均在5%以上。我们认为在电力保供与新能源消纳催化下,电网投资持续向好,特高压进入密集核准开工期,用户侧新业态多点开花,建议投资者关注今年电力设备板块投资机会。 [太阳]2022年电网投资受多因素扰动,2023年电网投资有望提速。根据中电联统计数据,2022年电网工程完成投资5012亿元,同比 1.2%。我们认为主要受多地散发疫情、特高压核准滞后等因素影响,电网工程建设进度或在一定程度上有所滞后,但短期扰动不改整体趋势,
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【国金轻工】造纸板块:双成本要素下行趋势明确,盈利“剪刀差”兑现或超预期!
前期周报反复提示,需求修复纸价坚挺,能源/浆成本下行趋势明确,盈利修复“剪刀差”或超预期,盈利弹性排序:优质格局下强定价型特纸(转印/数码等)、大宗纸(文化&白卡)、生活纸、箱板纸。 [玫瑰]成本端:能源&浆双成本高位下行趋势明确。年初以来,动力煤价格1020元/吨下行至800元/吨(幅度-22%);阔叶浆价格820美金/吨下调至750美金/吨(幅度-8.5%)且预计3月报价继续下行。 [玫瑰]提价:特纸强势品种逆势提价弹性更优,大宗纸底部盈利修复明确 1⃣优质特种纸品逆势提价:上周仙鹤、五洲、
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【广发电新】南网储能:立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”
🔥重组后,是南方电网旗下唯一的抽水蓄能和电网侧独立储能运营平台。重组前,公司具有完整电力产业链的技术优势和服务能力。2022 年 9 月,公司完成了重大资产置换及发行股份购买资产,将南方电网调峰调频发电有限公司100%股权置入上市公司。交易完成后,公司主营业务变为抽水蓄能、调峰水电和电网侧独立储能业务的开发、投资、建设和运营。 🔥立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”。2022年20个项目开发建设取得里程碑进展。截至2023年1月6日,南网储能已建成投运各类电站28座,总装机容量12
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【安信商社】重点推荐出境游,为什么我们认为有较大预期差?
部分投资者认为出境自1月8日取消隔离后及“五个一”已恢复正常,事实上文旅部批准出境团队游自2月6日起部分恢复目前仅一周。 [太阳]目前需求不是问题,供给是主要问题,而供给主要限制于国际航班数量。目前每周国际航班数量仅恢复至疫情前5%-10%的水平,这主要是由于现在执飞的仍然是去年10月开始的冬春航季。 [太阳]#重要观察窗口期:3月航线变更&五一小长假 我们认为出境游恢复的爆发时间应在夏秋航季开始执飞叠加暑假旺季,但是3月夏秋航季恢复将成为重要观察时间点,同时五一小长假也是需求端恢复的重要观察窗
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现货煤价下1000元,时间的煤硅[玫瑰]今日应景
推荐:华能国际 华电国际 福能股份 上海电力 宝新能源 粤电力 [玫瑰]电力已进入煤硅时刻:秦皇岛Q5500最新报价989元/吨,正式跌破1000,煤价下降 长协比例提升,带动火电盈利改善可期。硅料价格此前亦超预期下跌,绿电装机有望加速。时间的煤硅如期演绎,电力兼具盈利改善与成长性,配置价值凸显。 [太阳]复盘欧盟20余年的电力及能源,结论有三: (1)短期视角下的2023年火电发电量将下降:风光已成为第一大电源,去年由于来水、核电关停、俄乌冲突等影响导致火电占比提升,今年预期火电降幅超20%,
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木头姐高调解读ChatGPT最受益方向——自动驾驶。
禾赛科技在美上市,提升激光雷达赛达关注度,长期看23-25年行业加速实现从1-N。关注上车关键新技术——全固态激光雷达。 根据大搜车智云平台数据,预计 2023 年激光雷达上车量同比增长超 4 倍。禾赛,速腾聚创,亮道智能等厂商抢速布局纯固态激光雷达,批量上车聚集在2023年。 目前905nm半固态雷达方案成本最低可至2000元、1550nm半固态雷达成本超1000美金;全固态FALSH雷达量产后或降至100-150美金。降本空间接近10倍,新技术的降本增效有望带动渗透率快速提升。 商务部拟禁止
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需求 供给双重发力,看好三代制冷剂行业景气度将明显反转!
【二代制冷剂】我国二代生产配额大幅削减且配额逐步向龙头企业集中。 2013年,R22生产配额基准30.83万吨。2015/2020年配额削减至27.43/22.48万吨。2022年12月,生态环境部已加速淘汰二代制冷剂配额,2023年将再次超速削减4.30万吨(配额为18.18万吨,削减幅度19%)。整体来说,近几年我国二代制冷剂的被替代速度不及削减速度,原料价格高企、厂商配额量有限等,厂商积极挺价。国内R22每年度的配额都将被充分消化,整体盈利水平保持较高。 【三代制冷剂】2023年产能过剩
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【海通宏观】2月14日,日本政府提名植田和男担任央行行长,接替黑田东彦
同时提名内田真一和冰见野良三为新的日本央行副行长 【不太一样的行长人选】日本央行行长多是由日本央行或财务省提拔的职业官员,而此次提名的植田和男,或将成为日本二战之后第一位学者出身的行长。从个人履历上看,植田和男在MIT获得博士学位,长期在东京大学任教,在1998年至2005年曾担任日本央行理事会的审议委员,期间为1999年零利率政策和2001年量化宽松政策的引进提供了理论支持,又被称为“日本伯南克”。 【尚不明晰的政策立场】目前对植田和男货币政策立场的判断尚具有较大的不确定性,和此前呼声较高、偏
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建议关注智能微电网赛道投资机会
【能辉科技】【启迪设计】 ①智能微电网指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、负荷、监控和保护装置等组成的小型发配电系统,通过采用先进的互联网及信息技术,实现分布式电源的灵活、高效应用,同时具备一定的能量管理功能,既可以独立运行,也可以与外部电网并网运行。2015年7月国家能源局首次发布《关于推进新能源微电网示范项目建设指导意见》,正式启动微电网示范项目;2022年《“十四五”现代能源体系规划》提出积极发展智能微电网,实现与大电网兼容互补,进一步推动了我国微电网的建设发展。 ②分布式新能源快速发
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能辉科技
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2023-02-14 14:30:42
【天风汽车】银轮股份调研更新-20230213
🚗我们近期调研了银轮股份,对公司的基本面情况更新如下: 🚗25年业绩指引: [庆祝]1、25年营收目标超150亿,据此预计22-25年CAGR 20% ; [庆祝]2、其中新能源热管理75亿(预计22-25年CAGR 28.6%);工业 民用30亿(预计22-25年CAGR 78.8%);商用车非道路45亿(预计22-25年CAGR 3.8%); [庆祝]3、25年归母净利润预计达10.5亿,净利率约7%;(我们预计22年归母约3.7亿,净利率4.4%,22-25年CAGR 41%); [庆
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银轮股份
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2023-02-14 14:29:48
再次强调:生猪迎来“亏损底”,可能成为新一轮周期起点
1、中央一号文件,与A股农业行业相关度较高的内容主要在“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”和“强化农业科技和装备支撑”两个部分。从二级市场农林牧渔行业层面,主要涉及畜禽养殖、水产养殖、育种、种植等子行业。畜禽养殖和水产养殖方面,目前阶段,结合行业基本面趋势,我们对农业行业的策略观点如下。 2、展望2023年,生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”,且更有可能成为新一轮周期的起点。根据我们构建的养殖股“亏损期 低PB”策略,我们建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的优质标的进
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牧原股份
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2023年2月新能源车订单跟踪
2月周订单跟踪: 2月第1周(2.1-2.7)9家车企新增订单5.0-6.0万辆,新增订单较1月W1环比 75%至 80%,3家车企新增订单的环比增速低于整体水平,新势力和自主品牌增幅较缓。 2月订单预测:9家车企2月新增订单有望在24.0-25.0万辆之间,环比1月 89%至 94%。 2023年2月新能源车销量前瞻预测 2023年2月周交付跟踪:2月第1周(2.1-2.7)9家车企共计交付4.0-5.0万辆,交付量较1W1环比-17%至-12%,2家车企新增交付的环比增速低于整体水平,新势力
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比亚迪
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2023-02-14 17:43:28
捷佳伟创更新0214
1、订单超预期。22年公司订单增速超过100%,近期公司公众号发布23年来取得多家客户合计50GW Topcon订单。根据我们测算,到目前为止,2023年以来不到两个月,公司新签订单已达到22年全年新签订单的约50%,全年订单有望超预期,继续保持高增长。 2、Topcon扩产非常迅猛。此前我们预期2023年Topcon扩产200GW,但进入23年以来,龙头电池企业、二三线企业、产业链上下游和新进入者的扩产都在同步爆发,23年Topcon扩产或将超过200GW。公司作为Topcon龙头,有望保持5
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捷佳伟创
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2023-02-14 17:43:08
隆基碱槽发布会重点
发布H1系列碱槽产品: 电耗达到4.3度/立方(行业普遍4.3-4.6,为当前最低) : 预计2025年电解槽产能5-10GW。 确定降低电耗为隆基的首要目标: 电解槽电耗每降低0.1度/立方,LCOH(生命周期制氧成本)可降低2%左右,相当于设备降本10-25%(与设备利用小时有关) 海外绿氢成本低于灰氧,设备出口元年开启: 个人测算设备运行4300小时/年、电费0.2元/度、制氢耗电5度/立方的情况下,隆基电解槽制氢成本可到14.3元/kg (中国煤制灰氢12元/kg,欧洲50元/kg,电解
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隆基绿能
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2023-02-14 17:42:42
漂浮式海上风电专家交流-20230212
漂浮式风电容量:最近5年国外放量相对较多,中国增量相对较小,最近三年200-300MW,2025年之后每年会有 1GW的增量,2030年达到总容量9GW。从并网情况来看,日本20MWGoto city计划24年并网。法国120MW4个风场计划23年开工建设,最快25年并网。韩国约200MW,计划24年开工,计划26年并网。挪威88MW Hywind Tampen 23年并网,WindFloat的Kincardine项目50MW 23年并网。 漂浮式风电造价:目前海上浮式风电造价相对较高,国外两个
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亚星锚链
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2023-02-14 17:42:22
【中金电新】电力设备板块涨幅亮眼点评
大家好,今日电力设备赛道整体涨幅较好,东方电子盘中涨停,许继电气、思源电气涨幅均在5%以上。我们认为在电力保供与新能源消纳催化下,电网投资持续向好,特高压进入密集核准开工期,用户侧新业态多点开花,建议投资者关注今年电力设备板块投资机会。 [太阳]2022年电网投资受多因素扰动,2023年电网投资有望提速。根据中电联统计数据,2022年电网工程完成投资5012亿元,同比 1.2%。我们认为主要受多地散发疫情、特高压核准滞后等因素影响,电网工程建设进度或在一定程度上有所滞后,但短期扰动不改整体趋势,
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许继电气
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2023-02-14 17:42:04
【国金轻工】造纸板块:双成本要素下行趋势明确,盈利“剪刀差”兑现或超预期!
前期周报反复提示,需求修复纸价坚挺,能源/浆成本下行趋势明确,盈利修复“剪刀差”或超预期,盈利弹性排序:优质格局下强定价型特纸(转印/数码等)、大宗纸(文化&白卡)、生活纸、箱板纸。 [玫瑰]成本端:能源&浆双成本高位下行趋势明确。年初以来,动力煤价格1020元/吨下行至800元/吨(幅度-22%);阔叶浆价格820美金/吨下调至750美金/吨(幅度-8.5%)且预计3月报价继续下行。 [玫瑰]提价:特纸强势品种逆势提价弹性更优,大宗纸底部盈利修复明确 1⃣优质特种纸品逆势提价:上周仙鹤、五洲、
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太阳纸业
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2023-02-14 17:41:32
【广发电新】南网储能:立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”
🔥重组后,是南方电网旗下唯一的抽水蓄能和电网侧独立储能运营平台。重组前,公司具有完整电力产业链的技术优势和服务能力。2022 年 9 月,公司完成了重大资产置换及发行股份购买资产,将南方电网调峰调频发电有限公司100%股权置入上市公司。交易完成后,公司主营业务变为抽水蓄能、调峰水电和电网侧独立储能业务的开发、投资、建设和运营。 🔥立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”。2022年20个项目开发建设取得里程碑进展。截至2023年1月6日,南网储能已建成投运各类电站28座,总装机容量12
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南网储能
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【安信商社】重点推荐出境游,为什么我们认为有较大预期差?
部分投资者认为出境自1月8日取消隔离后及“五个一”已恢复正常,事实上文旅部批准出境团队游自2月6日起部分恢复目前仅一周。 [太阳]目前需求不是问题,供给是主要问题,而供给主要限制于国际航班数量。目前每周国际航班数量仅恢复至疫情前5%-10%的水平,这主要是由于现在执飞的仍然是去年10月开始的冬春航季。 [太阳]#重要观察窗口期:3月航线变更&五一小长假 我们认为出境游恢复的爆发时间应在夏秋航季开始执飞叠加暑假旺季,但是3月夏秋航季恢复将成为重要观察时间点,同时五一小长假也是需求端恢复的重要观察窗
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众信旅游
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2023-02-14 17:40:44
现货煤价下1000元,时间的煤硅[玫瑰]今日应景
推荐:华能国际 华电国际 福能股份 上海电力 宝新能源 粤电力 [玫瑰]电力已进入煤硅时刻:秦皇岛Q5500最新报价989元/吨,正式跌破1000,煤价下降 长协比例提升,带动火电盈利改善可期。硅料价格此前亦超预期下跌,绿电装机有望加速。时间的煤硅如期演绎,电力兼具盈利改善与成长性,配置价值凸显。 [太阳]复盘欧盟20余年的电力及能源,结论有三: (1)短期视角下的2023年火电发电量将下降:风光已成为第一大电源,去年由于来水、核电关停、俄乌冲突等影响导致火电占比提升,今年预期火电降幅超20%,
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2023-02-14 17:39:52
木头姐高调解读ChatGPT最受益方向——自动驾驶。
禾赛科技在美上市,提升激光雷达赛达关注度,长期看23-25年行业加速实现从1-N。关注上车关键新技术——全固态激光雷达。 根据大搜车智云平台数据,预计 2023 年激光雷达上车量同比增长超 4 倍。禾赛,速腾聚创,亮道智能等厂商抢速布局纯固态激光雷达,批量上车聚集在2023年。 目前905nm半固态雷达方案成本最低可至2000元、1550nm半固态雷达成本超1000美金;全固态FALSH雷达量产后或降至100-150美金。降本空间接近10倍,新技术的降本增效有望带动渗透率快速提升。 商务部拟禁止
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禾赛科技
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2023-02-14 17:39:32
需求 供给双重发力,看好三代制冷剂行业景气度将明显反转!
【二代制冷剂】我国二代生产配额大幅削减且配额逐步向龙头企业集中。 2013年,R22生产配额基准30.83万吨。2015/2020年配额削减至27.43/22.48万吨。2022年12月,生态环境部已加速淘汰二代制冷剂配额,2023年将再次超速削减4.30万吨(配额为18.18万吨,削减幅度19%)。整体来说,近几年我国二代制冷剂的被替代速度不及削减速度,原料价格高企、厂商配额量有限等,厂商积极挺价。国内R22每年度的配额都将被充分消化,整体盈利水平保持较高。 【三代制冷剂】2023年产能过剩
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巨化股份
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2023-02-14 14:50:20
【海通宏观】2月14日,日本政府提名植田和男担任央行行长,接替黑田东彦
同时提名内田真一和冰见野良三为新的日本央行副行长 【不太一样的行长人选】日本央行行长多是由日本央行或财务省提拔的职业官员,而此次提名的植田和男,或将成为日本二战之后第一位学者出身的行长。从个人履历上看,植田和男在MIT获得博士学位,长期在东京大学任教,在1998年至2005年曾担任日本央行理事会的审议委员,期间为1999年零利率政策和2001年量化宽松政策的引进提供了理论支持,又被称为“日本伯南克”。 【尚不明晰的政策立场】目前对植田和男货币政策立场的判断尚具有较大的不确定性,和此前呼声较高、偏
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宁德时代
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2023-02-14 14:33:09
建议关注智能微电网赛道投资机会
【能辉科技】【启迪设计】 ①智能微电网指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、负荷、监控和保护装置等组成的小型发配电系统,通过采用先进的互联网及信息技术,实现分布式电源的灵活、高效应用,同时具备一定的能量管理功能,既可以独立运行,也可以与外部电网并网运行。2015年7月国家能源局首次发布《关于推进新能源微电网示范项目建设指导意见》,正式启动微电网示范项目;2022年《“十四五”现代能源体系规划》提出积极发展智能微电网,实现与大电网兼容互补,进一步推动了我国微电网的建设发展。 ②分布式新能源快速发
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能辉科技
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2023-02-14 14:30:42
【天风汽车】银轮股份调研更新-20230213
🚗我们近期调研了银轮股份,对公司的基本面情况更新如下: 🚗25年业绩指引: [庆祝]1、25年营收目标超150亿,据此预计22-25年CAGR 20% ; [庆祝]2、其中新能源热管理75亿(预计22-25年CAGR 28.6%);工业 民用30亿(预计22-25年CAGR 78.8%);商用车非道路45亿(预计22-25年CAGR 3.8%); [庆祝]3、25年归母净利润预计达10.5亿,净利率约7%;(我们预计22年归母约3.7亿,净利率4.4%,22-25年CAGR 41%); [庆
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2023-02-14 14:29:48
再次强调:生猪迎来“亏损底”,可能成为新一轮周期起点
1、中央一号文件,与A股农业行业相关度较高的内容主要在“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”和“强化农业科技和装备支撑”两个部分。从二级市场农林牧渔行业层面,主要涉及畜禽养殖、水产养殖、育种、种植等子行业。畜禽养殖和水产养殖方面,目前阶段,结合行业基本面趋势,我们对农业行业的策略观点如下。 2、展望2023年,生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”,且更有可能成为新一轮周期的起点。根据我们构建的养殖股“亏损期 低PB”策略,我们建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的优质标的进
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2023年2月新能源车订单跟踪
2月周订单跟踪: 2月第1周(2.1-2.7)9家车企新增订单5.0-6.0万辆,新增订单较1月W1环比 75%至 80%,3家车企新增订单的环比增速低于整体水平,新势力和自主品牌增幅较缓。 2月订单预测:9家车企2月新增订单有望在24.0-25.0万辆之间,环比1月 89%至 94%。 2023年2月新能源车销量前瞻预测 2023年2月周交付跟踪:2月第1周(2.1-2.7)9家车企共计交付4.0-5.0万辆,交付量较1W1环比-17%至-12%,2家车企新增交付的环比增速低于整体水平,新势力
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