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低位预期差挖掘
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:46:48
培育钻渠道进展 💎中国黄金交流要点
🌟 今年培育钻一定会上市,争取Q1有进展。 电商的目的是收集自己的销售数据,线上销售要达到线下300家店的量才能够作为样本。 跨境主要看美国。跨境电商toB,已经有合作伙伴。第一步从工厂角度先卖原材料,第一步走好后第二步会比较快,国内现有的产品直接上。 🌟新部门激励机制 黄金混改后给了一定激励。 钻石销售更要体现多劳多得。商场一般对钻石扣点30%,具体给的提成比例要看能销售到多少量。 内部管理上还有额外激励,总体是市场化薪酬。 🌟春节销售 春节前增量比较明显、金价配合也很好。春节期间和前两
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中国黄金
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:46:26
苏农银行交流:投放计划、资债结构、区域摆布、关注类贷款
核心梳理: 一、资产端 1. 2023年投放计划:全年投放主要在二、三季度,一、四季度较缓,公司民营企业及企业主居多,今年春节提前回家和延迟返工情况比较普遍,开工较少。投放计划:在去年投放140亿的基础上略有提升。结构上争取零售占比过半。 2. 小微客户群及对公管户:客户数量上1000万以下最多,但核心客户群体仍是1000-5000万的客户。目前客户经理人均创利仍较高,未来还可以增配。 3. 对大行挤压下的小行竞争环境偏乐观:以前定价高出100-150bp还有市场,现在压缩到50bp,但苏农优势
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苏农银行
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:45:57
【天风机械】长川科技利空出尽,23年已极具性价比
公司近期股价有所调整,主要受到以下几个方面的影响:1)公司22年近期业绩预期略有下调,主要原因为研发人员数量持续上涨,目前研发人员数量超3000人,Q4有较多的奖金费用计提;2)公司管理层事件悬而未决;3)加之今日股东少量减持(早有减持计划)。 我们认为公司利空已经出尽,23年极具性价比!1)22年公司soc测试机预计发货端接近300台,收入端接近250台,进度符合预期,和大客户合作稳定,不会受到鹏芯微和ICRD的影响,公司最大业绩增长点可以保持;2)半导体周期处于底部,预计明年Q3迎来好转,公
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长川科技
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:45:36
【长江电新】光伏:本轮价格博弈落定,后续量利大概率超预期,继续重点推荐!
1、上周部分前期惜售的硅料龙头开始出货,本周硅料出货规模进一步加大(详细信息欢迎交流)。本轮产业链价格上涨主要源于:1)需求强韧性,组件2月排产淡季环比提升10%;2)硅料企业库存策略,品质优成本低的龙头惜售。当前随着龙头库存策略的转变,本轮产业链价格博弈接近尾声,短期硅料价格预计小幅回落。对于产业链,相对稳定的产业链价格有利于下游需求的启动。对于二级市场,涨价抑制需求的担忧也将缓解,参考历史大概率催化板块向上。 2、后续建议关注两个“关键节点”和一类“产业新方向”: 1)节点一:3月底4月初,
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正泰电器
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金博股份
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:45:04
电子测量仪器产业链调研反馈
1⃣️普源精电:1、22年5G带宽示波器销售额超过5000万元,DHO系列新品实现5000万元以上接单量。23年5G示波器及DHO系列新品将进一步放量;2、13GHz示波器预计将于3-4月份发布,产品步入全球高端行列,ASP约100万元,预计今年将实现小几十台套销售。3、22年高校贴息订单3000多万元,23年还会有新增订单,主要兑现在Q1-Q2;4、定制化项目机架式示波器去年已产生几千万销售额,未来随着上海临港项目的落地将一步放量;5、毛利率:目前示波器收入仍有30%为低端产品,毛利率约30-
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普源精电
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:43:28
捷佳伟创更新0214
1、订单超预期。22年公司订单增速超过100%,近期公司公众号发布23年来取得多家客户合计50GW Topcon订单。根据我们测算,到目前为止,2023年以来不到两个月,公司新签订单已达到22年全年新签订单的约50%,全年订单有望超预期,继续保持高增长。 2、Topcon扩产非常迅猛。此前我们预期2023年Topcon扩产200GW,但进入23年以来,龙头电池企业、二三线企业、产业链上下游和新进入者的扩产都在同步爆发,23年Topcon扩产或将超过200GW。公司作为Topcon龙头,有望保持5
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捷佳伟创
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为国接盘的公社达人
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隆基碱槽发布会重点
发布H1系列碱槽产品: 电耗达到4.3度/立方(行业普遍4.3-4.6,为当前最低) : 预计2025年电解槽产能5-10GW。 确定降低电耗为隆基的首要目标: 电解槽电耗每降低0.1度/立方,LCOH(生命周期制氧成本)可降低2%左右,相当于设备降本10-25%(与设备利用小时有关) 海外绿氢成本低于灰氧,设备出口元年开启: 个人测算设备运行4300小时/年、电费0.2元/度、制氢耗电5度/立方的情况下,隆基电解槽制氢成本可到14.3元/kg (中国煤制灰氢12元/kg,欧洲50元/kg,电解
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隆基绿能
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漂浮式海上风电专家交流-20230212
漂浮式风电容量:最近5年国外放量相对较多,中国增量相对较小,最近三年200-300MW,2025年之后每年会有 1GW的增量,2030年达到总容量9GW。从并网情况来看,日本20MWGoto city计划24年并网。法国120MW4个风场计划23年开工建设,最快25年并网。韩国约200MW,计划24年开工,计划26年并网。挪威88MW Hywind Tampen 23年并网,WindFloat的Kincardine项目50MW 23年并网。 漂浮式风电造价:目前海上浮式风电造价相对较高,国外两个
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亚星锚链
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:42:22
【中金电新】电力设备板块涨幅亮眼点评
大家好,今日电力设备赛道整体涨幅较好,东方电子盘中涨停,许继电气、思源电气涨幅均在5%以上。我们认为在电力保供与新能源消纳催化下,电网投资持续向好,特高压进入密集核准开工期,用户侧新业态多点开花,建议投资者关注今年电力设备板块投资机会。 [太阳]2022年电网投资受多因素扰动,2023年电网投资有望提速。根据中电联统计数据,2022年电网工程完成投资5012亿元,同比 1.2%。我们认为主要受多地散发疫情、特高压核准滞后等因素影响,电网工程建设进度或在一定程度上有所滞后,但短期扰动不改整体趋势,
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许继电气
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【国金轻工】造纸板块:双成本要素下行趋势明确,盈利“剪刀差”兑现或超预期!
前期周报反复提示,需求修复纸价坚挺,能源/浆成本下行趋势明确,盈利修复“剪刀差”或超预期,盈利弹性排序:优质格局下强定价型特纸(转印/数码等)、大宗纸(文化&白卡)、生活纸、箱板纸。 [玫瑰]成本端:能源&浆双成本高位下行趋势明确。年初以来,动力煤价格1020元/吨下行至800元/吨(幅度-22%);阔叶浆价格820美金/吨下调至750美金/吨(幅度-8.5%)且预计3月报价继续下行。 [玫瑰]提价:特纸强势品种逆势提价弹性更优,大宗纸底部盈利修复明确 1⃣优质特种纸品逆势提价:上周仙鹤、五洲、
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太阳纸业
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2023-02-14 17:41:32
【广发电新】南网储能:立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”
🔥重组后,是南方电网旗下唯一的抽水蓄能和电网侧独立储能运营平台。重组前,公司具有完整电力产业链的技术优势和服务能力。2022 年 9 月,公司完成了重大资产置换及发行股份购买资产,将南方电网调峰调频发电有限公司100%股权置入上市公司。交易完成后,公司主营业务变为抽水蓄能、调峰水电和电网侧独立储能业务的开发、投资、建设和运营。 🔥立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”。2022年20个项目开发建设取得里程碑进展。截至2023年1月6日,南网储能已建成投运各类电站28座,总装机容量12
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南网储能
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2023-02-14 17:41:02
【安信商社】重点推荐出境游,为什么我们认为有较大预期差?
部分投资者认为出境自1月8日取消隔离后及“五个一”已恢复正常,事实上文旅部批准出境团队游自2月6日起部分恢复目前仅一周。 [太阳]目前需求不是问题,供给是主要问题,而供给主要限制于国际航班数量。目前每周国际航班数量仅恢复至疫情前5%-10%的水平,这主要是由于现在执飞的仍然是去年10月开始的冬春航季。 [太阳]#重要观察窗口期:3月航线变更&五一小长假 我们认为出境游恢复的爆发时间应在夏秋航季开始执飞叠加暑假旺季,但是3月夏秋航季恢复将成为重要观察时间点,同时五一小长假也是需求端恢复的重要观察窗
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众信旅游
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2023-02-14 17:40:44
现货煤价下1000元,时间的煤硅[玫瑰]今日应景
推荐:华能国际 华电国际 福能股份 上海电力 宝新能源 粤电力 [玫瑰]电力已进入煤硅时刻:秦皇岛Q5500最新报价989元/吨,正式跌破1000,煤价下降 长协比例提升,带动火电盈利改善可期。硅料价格此前亦超预期下跌,绿电装机有望加速。时间的煤硅如期演绎,电力兼具盈利改善与成长性,配置价值凸显。 [太阳]复盘欧盟20余年的电力及能源,结论有三: (1)短期视角下的2023年火电发电量将下降:风光已成为第一大电源,去年由于来水、核电关停、俄乌冲突等影响导致火电占比提升,今年预期火电降幅超20%,
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中国神华
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木头姐高调解读ChatGPT最受益方向——自动驾驶。
禾赛科技在美上市,提升激光雷达赛达关注度,长期看23-25年行业加速实现从1-N。关注上车关键新技术——全固态激光雷达。 根据大搜车智云平台数据,预计 2023 年激光雷达上车量同比增长超 4 倍。禾赛,速腾聚创,亮道智能等厂商抢速布局纯固态激光雷达,批量上车聚集在2023年。 目前905nm半固态雷达方案成本最低可至2000元、1550nm半固态雷达成本超1000美金;全固态FALSH雷达量产后或降至100-150美金。降本空间接近10倍,新技术的降本增效有望带动渗透率快速提升。 商务部拟禁止
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禾赛科技
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需求 供给双重发力,看好三代制冷剂行业景气度将明显反转!
【二代制冷剂】我国二代生产配额大幅削减且配额逐步向龙头企业集中。 2013年,R22生产配额基准30.83万吨。2015/2020年配额削减至27.43/22.48万吨。2022年12月,生态环境部已加速淘汰二代制冷剂配额,2023年将再次超速削减4.30万吨(配额为18.18万吨,削减幅度19%)。整体来说,近几年我国二代制冷剂的被替代速度不及削减速度,原料价格高企、厂商配额量有限等,厂商积极挺价。国内R22每年度的配额都将被充分消化,整体盈利水平保持较高。 【三代制冷剂】2023年产能过剩
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巨化股份
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培育钻渠道进展 💎中国黄金交流要点
🌟 今年培育钻一定会上市,争取Q1有进展。 电商的目的是收集自己的销售数据,线上销售要达到线下300家店的量才能够作为样本。 跨境主要看美国。跨境电商toB,已经有合作伙伴。第一步从工厂角度先卖原材料,第一步走好后第二步会比较快,国内现有的产品直接上。 🌟新部门激励机制 黄金混改后给了一定激励。 钻石销售更要体现多劳多得。商场一般对钻石扣点30%,具体给的提成比例要看能销售到多少量。 内部管理上还有额外激励,总体是市场化薪酬。 🌟春节销售 春节前增量比较明显、金价配合也很好。春节期间和前两
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苏农银行交流:投放计划、资债结构、区域摆布、关注类贷款
核心梳理: 一、资产端 1. 2023年投放计划:全年投放主要在二、三季度,一、四季度较缓,公司民营企业及企业主居多,今年春节提前回家和延迟返工情况比较普遍,开工较少。投放计划:在去年投放140亿的基础上略有提升。结构上争取零售占比过半。 2. 小微客户群及对公管户:客户数量上1000万以下最多,但核心客户群体仍是1000-5000万的客户。目前客户经理人均创利仍较高,未来还可以增配。 3. 对大行挤压下的小行竞争环境偏乐观:以前定价高出100-150bp还有市场,现在压缩到50bp,但苏农优势
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【天风机械】长川科技利空出尽,23年已极具性价比
公司近期股价有所调整,主要受到以下几个方面的影响:1)公司22年近期业绩预期略有下调,主要原因为研发人员数量持续上涨,目前研发人员数量超3000人,Q4有较多的奖金费用计提;2)公司管理层事件悬而未决;3)加之今日股东少量减持(早有减持计划)。 我们认为公司利空已经出尽,23年极具性价比!1)22年公司soc测试机预计发货端接近300台,收入端接近250台,进度符合预期,和大客户合作稳定,不会受到鹏芯微和ICRD的影响,公司最大业绩增长点可以保持;2)半导体周期处于底部,预计明年Q3迎来好转,公
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【长江电新】光伏:本轮价格博弈落定,后续量利大概率超预期,继续重点推荐!
1、上周部分前期惜售的硅料龙头开始出货,本周硅料出货规模进一步加大(详细信息欢迎交流)。本轮产业链价格上涨主要源于:1)需求强韧性,组件2月排产淡季环比提升10%;2)硅料企业库存策略,品质优成本低的龙头惜售。当前随着龙头库存策略的转变,本轮产业链价格博弈接近尾声,短期硅料价格预计小幅回落。对于产业链,相对稳定的产业链价格有利于下游需求的启动。对于二级市场,涨价抑制需求的担忧也将缓解,参考历史大概率催化板块向上。 2、后续建议关注两个“关键节点”和一类“产业新方向”: 1)节点一:3月底4月初,
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电子测量仪器产业链调研反馈
1⃣️普源精电:1、22年5G带宽示波器销售额超过5000万元,DHO系列新品实现5000万元以上接单量。23年5G示波器及DHO系列新品将进一步放量;2、13GHz示波器预计将于3-4月份发布,产品步入全球高端行列,ASP约100万元,预计今年将实现小几十台套销售。3、22年高校贴息订单3000多万元,23年还会有新增订单,主要兑现在Q1-Q2;4、定制化项目机架式示波器去年已产生几千万销售额,未来随着上海临港项目的落地将一步放量;5、毛利率:目前示波器收入仍有30%为低端产品,毛利率约30-
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1、订单超预期。22年公司订单增速超过100%,近期公司公众号发布23年来取得多家客户合计50GW Topcon订单。根据我们测算,到目前为止,2023年以来不到两个月,公司新签订单已达到22年全年新签订单的约50%,全年订单有望超预期,继续保持高增长。 2、Topcon扩产非常迅猛。此前我们预期2023年Topcon扩产200GW,但进入23年以来,龙头电池企业、二三线企业、产业链上下游和新进入者的扩产都在同步爆发,23年Topcon扩产或将超过200GW。公司作为Topcon龙头,有望保持5
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隆基碱槽发布会重点
发布H1系列碱槽产品: 电耗达到4.3度/立方(行业普遍4.3-4.6,为当前最低) : 预计2025年电解槽产能5-10GW。 确定降低电耗为隆基的首要目标: 电解槽电耗每降低0.1度/立方,LCOH(生命周期制氧成本)可降低2%左右,相当于设备降本10-25%(与设备利用小时有关) 海外绿氢成本低于灰氧,设备出口元年开启: 个人测算设备运行4300小时/年、电费0.2元/度、制氢耗电5度/立方的情况下,隆基电解槽制氢成本可到14.3元/kg (中国煤制灰氢12元/kg,欧洲50元/kg,电解
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漂浮式海上风电专家交流-20230212
漂浮式风电容量:最近5年国外放量相对较多,中国增量相对较小,最近三年200-300MW,2025年之后每年会有 1GW的增量,2030年达到总容量9GW。从并网情况来看,日本20MWGoto city计划24年并网。法国120MW4个风场计划23年开工建设,最快25年并网。韩国约200MW,计划24年开工,计划26年并网。挪威88MW Hywind Tampen 23年并网,WindFloat的Kincardine项目50MW 23年并网。 漂浮式风电造价:目前海上浮式风电造价相对较高,国外两个
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【中金电新】电力设备板块涨幅亮眼点评
大家好,今日电力设备赛道整体涨幅较好,东方电子盘中涨停,许继电气、思源电气涨幅均在5%以上。我们认为在电力保供与新能源消纳催化下,电网投资持续向好,特高压进入密集核准开工期,用户侧新业态多点开花,建议投资者关注今年电力设备板块投资机会。 [太阳]2022年电网投资受多因素扰动,2023年电网投资有望提速。根据中电联统计数据,2022年电网工程完成投资5012亿元,同比 1.2%。我们认为主要受多地散发疫情、特高压核准滞后等因素影响,电网工程建设进度或在一定程度上有所滞后,但短期扰动不改整体趋势,
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【国金轻工】造纸板块:双成本要素下行趋势明确,盈利“剪刀差”兑现或超预期!
前期周报反复提示,需求修复纸价坚挺,能源/浆成本下行趋势明确,盈利修复“剪刀差”或超预期,盈利弹性排序:优质格局下强定价型特纸(转印/数码等)、大宗纸(文化&白卡)、生活纸、箱板纸。 [玫瑰]成本端:能源&浆双成本高位下行趋势明确。年初以来,动力煤价格1020元/吨下行至800元/吨(幅度-22%);阔叶浆价格820美金/吨下调至750美金/吨(幅度-8.5%)且预计3月报价继续下行。 [玫瑰]提价:特纸强势品种逆势提价弹性更优,大宗纸底部盈利修复明确 1⃣优质特种纸品逆势提价:上周仙鹤、五洲、
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【广发电新】南网储能:立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”
🔥重组后,是南方电网旗下唯一的抽水蓄能和电网侧独立储能运营平台。重组前,公司具有完整电力产业链的技术优势和服务能力。2022 年 9 月,公司完成了重大资产置换及发行股份购买资产,将南方电网调峰调频发电有限公司100%股权置入上市公司。交易完成后,公司主营业务变为抽水蓄能、调峰水电和电网侧独立储能业务的开发、投资、建设和运营。 🔥立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”。2022年20个项目开发建设取得里程碑进展。截至2023年1月6日,南网储能已建成投运各类电站28座,总装机容量12
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【安信商社】重点推荐出境游,为什么我们认为有较大预期差?
部分投资者认为出境自1月8日取消隔离后及“五个一”已恢复正常,事实上文旅部批准出境团队游自2月6日起部分恢复目前仅一周。 [太阳]目前需求不是问题,供给是主要问题,而供给主要限制于国际航班数量。目前每周国际航班数量仅恢复至疫情前5%-10%的水平,这主要是由于现在执飞的仍然是去年10月开始的冬春航季。 [太阳]#重要观察窗口期:3月航线变更&五一小长假 我们认为出境游恢复的爆发时间应在夏秋航季开始执飞叠加暑假旺季,但是3月夏秋航季恢复将成为重要观察时间点,同时五一小长假也是需求端恢复的重要观察窗
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现货煤价下1000元,时间的煤硅[玫瑰]今日应景
推荐:华能国际 华电国际 福能股份 上海电力 宝新能源 粤电力 [玫瑰]电力已进入煤硅时刻:秦皇岛Q5500最新报价989元/吨,正式跌破1000,煤价下降 长协比例提升,带动火电盈利改善可期。硅料价格此前亦超预期下跌,绿电装机有望加速。时间的煤硅如期演绎,电力兼具盈利改善与成长性,配置价值凸显。 [太阳]复盘欧盟20余年的电力及能源,结论有三: (1)短期视角下的2023年火电发电量将下降:风光已成为第一大电源,去年由于来水、核电关停、俄乌冲突等影响导致火电占比提升,今年预期火电降幅超20%,
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木头姐高调解读ChatGPT最受益方向——自动驾驶。
禾赛科技在美上市,提升激光雷达赛达关注度,长期看23-25年行业加速实现从1-N。关注上车关键新技术——全固态激光雷达。 根据大搜车智云平台数据,预计 2023 年激光雷达上车量同比增长超 4 倍。禾赛,速腾聚创,亮道智能等厂商抢速布局纯固态激光雷达,批量上车聚集在2023年。 目前905nm半固态雷达方案成本最低可至2000元、1550nm半固态雷达成本超1000美金;全固态FALSH雷达量产后或降至100-150美金。降本空间接近10倍,新技术的降本增效有望带动渗透率快速提升。 商务部拟禁止
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2023-02-14 17:39:32
需求 供给双重发力,看好三代制冷剂行业景气度将明显反转!
【二代制冷剂】我国二代生产配额大幅削减且配额逐步向龙头企业集中。 2013年,R22生产配额基准30.83万吨。2015/2020年配额削减至27.43/22.48万吨。2022年12月,生态环境部已加速淘汰二代制冷剂配额,2023年将再次超速削减4.30万吨(配额为18.18万吨,削减幅度19%)。整体来说,近几年我国二代制冷剂的被替代速度不及削减速度,原料价格高企、厂商配额量有限等,厂商积极挺价。国内R22每年度的配额都将被充分消化,整体盈利水平保持较高。 【三代制冷剂】2023年产能过剩
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:46:48
培育钻渠道进展 💎中国黄金交流要点
🌟 今年培育钻一定会上市,争取Q1有进展。 电商的目的是收集自己的销售数据,线上销售要达到线下300家店的量才能够作为样本。 跨境主要看美国。跨境电商toB,已经有合作伙伴。第一步从工厂角度先卖原材料,第一步走好后第二步会比较快,国内现有的产品直接上。 🌟新部门激励机制 黄金混改后给了一定激励。 钻石销售更要体现多劳多得。商场一般对钻石扣点30%,具体给的提成比例要看能销售到多少量。 内部管理上还有额外激励,总体是市场化薪酬。 🌟春节销售 春节前增量比较明显、金价配合也很好。春节期间和前两
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中国黄金
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2023-02-14 17:46:26
苏农银行交流:投放计划、资债结构、区域摆布、关注类贷款
核心梳理: 一、资产端 1. 2023年投放计划:全年投放主要在二、三季度,一、四季度较缓,公司民营企业及企业主居多,今年春节提前回家和延迟返工情况比较普遍,开工较少。投放计划:在去年投放140亿的基础上略有提升。结构上争取零售占比过半。 2. 小微客户群及对公管户:客户数量上1000万以下最多,但核心客户群体仍是1000-5000万的客户。目前客户经理人均创利仍较高,未来还可以增配。 3. 对大行挤压下的小行竞争环境偏乐观:以前定价高出100-150bp还有市场,现在压缩到50bp,但苏农优势
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苏农银行
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2023-02-14 17:45:57
【天风机械】长川科技利空出尽,23年已极具性价比
公司近期股价有所调整,主要受到以下几个方面的影响:1)公司22年近期业绩预期略有下调,主要原因为研发人员数量持续上涨,目前研发人员数量超3000人,Q4有较多的奖金费用计提;2)公司管理层事件悬而未决;3)加之今日股东少量减持(早有减持计划)。 我们认为公司利空已经出尽,23年极具性价比!1)22年公司soc测试机预计发货端接近300台,收入端接近250台,进度符合预期,和大客户合作稳定,不会受到鹏芯微和ICRD的影响,公司最大业绩增长点可以保持;2)半导体周期处于底部,预计明年Q3迎来好转,公
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长川科技
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2023-02-14 17:45:36
【长江电新】光伏:本轮价格博弈落定,后续量利大概率超预期,继续重点推荐!
1、上周部分前期惜售的硅料龙头开始出货,本周硅料出货规模进一步加大(详细信息欢迎交流)。本轮产业链价格上涨主要源于:1)需求强韧性,组件2月排产淡季环比提升10%;2)硅料企业库存策略,品质优成本低的龙头惜售。当前随着龙头库存策略的转变,本轮产业链价格博弈接近尾声,短期硅料价格预计小幅回落。对于产业链,相对稳定的产业链价格有利于下游需求的启动。对于二级市场,涨价抑制需求的担忧也将缓解,参考历史大概率催化板块向上。 2、后续建议关注两个“关键节点”和一类“产业新方向”: 1)节点一:3月底4月初,
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正泰电器
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金博股份
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2023-02-14 17:45:04
电子测量仪器产业链调研反馈
1⃣️普源精电:1、22年5G带宽示波器销售额超过5000万元,DHO系列新品实现5000万元以上接单量。23年5G示波器及DHO系列新品将进一步放量;2、13GHz示波器预计将于3-4月份发布,产品步入全球高端行列,ASP约100万元,预计今年将实现小几十台套销售。3、22年高校贴息订单3000多万元,23年还会有新增订单,主要兑现在Q1-Q2;4、定制化项目机架式示波器去年已产生几千万销售额,未来随着上海临港项目的落地将一步放量;5、毛利率:目前示波器收入仍有30%为低端产品,毛利率约30-
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普源精电
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2023-02-14 17:43:28
捷佳伟创更新0214
1、订单超预期。22年公司订单增速超过100%,近期公司公众号发布23年来取得多家客户合计50GW Topcon订单。根据我们测算,到目前为止,2023年以来不到两个月,公司新签订单已达到22年全年新签订单的约50%,全年订单有望超预期,继续保持高增长。 2、Topcon扩产非常迅猛。此前我们预期2023年Topcon扩产200GW,但进入23年以来,龙头电池企业、二三线企业、产业链上下游和新进入者的扩产都在同步爆发,23年Topcon扩产或将超过200GW。公司作为Topcon龙头,有望保持5
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捷佳伟创
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2023-02-14 17:43:08
隆基碱槽发布会重点
发布H1系列碱槽产品: 电耗达到4.3度/立方(行业普遍4.3-4.6,为当前最低) : 预计2025年电解槽产能5-10GW。 确定降低电耗为隆基的首要目标: 电解槽电耗每降低0.1度/立方,LCOH(生命周期制氧成本)可降低2%左右,相当于设备降本10-25%(与设备利用小时有关) 海外绿氢成本低于灰氧,设备出口元年开启: 个人测算设备运行4300小时/年、电费0.2元/度、制氢耗电5度/立方的情况下,隆基电解槽制氢成本可到14.3元/kg (中国煤制灰氢12元/kg,欧洲50元/kg,电解
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隆基绿能
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2023-02-14 17:42:42
漂浮式海上风电专家交流-20230212
漂浮式风电容量:最近5年国外放量相对较多,中国增量相对较小,最近三年200-300MW,2025年之后每年会有 1GW的增量,2030年达到总容量9GW。从并网情况来看,日本20MWGoto city计划24年并网。法国120MW4个风场计划23年开工建设,最快25年并网。韩国约200MW,计划24年开工,计划26年并网。挪威88MW Hywind Tampen 23年并网,WindFloat的Kincardine项目50MW 23年并网。 漂浮式风电造价:目前海上浮式风电造价相对较高,国外两个
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亚星锚链
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:42:22
【中金电新】电力设备板块涨幅亮眼点评
大家好,今日电力设备赛道整体涨幅较好,东方电子盘中涨停,许继电气、思源电气涨幅均在5%以上。我们认为在电力保供与新能源消纳催化下,电网投资持续向好,特高压进入密集核准开工期,用户侧新业态多点开花,建议投资者关注今年电力设备板块投资机会。 [太阳]2022年电网投资受多因素扰动,2023年电网投资有望提速。根据中电联统计数据,2022年电网工程完成投资5012亿元,同比 1.2%。我们认为主要受多地散发疫情、特高压核准滞后等因素影响,电网工程建设进度或在一定程度上有所滞后,但短期扰动不改整体趋势,
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许继电气
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2023-02-14 17:42:04
【国金轻工】造纸板块:双成本要素下行趋势明确,盈利“剪刀差”兑现或超预期!
前期周报反复提示,需求修复纸价坚挺,能源/浆成本下行趋势明确,盈利修复“剪刀差”或超预期,盈利弹性排序:优质格局下强定价型特纸(转印/数码等)、大宗纸(文化&白卡)、生活纸、箱板纸。 [玫瑰]成本端:能源&浆双成本高位下行趋势明确。年初以来,动力煤价格1020元/吨下行至800元/吨(幅度-22%);阔叶浆价格820美金/吨下调至750美金/吨(幅度-8.5%)且预计3月报价继续下行。 [玫瑰]提价:特纸强势品种逆势提价弹性更优,大宗纸底部盈利修复明确 1⃣优质特种纸品逆势提价:上周仙鹤、五洲、
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太阳纸业
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2023-02-14 17:41:32
【广发电新】南网储能:立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”
🔥重组后,是南方电网旗下唯一的抽水蓄能和电网侧独立储能运营平台。重组前,公司具有完整电力产业链的技术优势和服务能力。2022 年 9 月,公司完成了重大资产置换及发行股份购买资产,将南方电网调峰调频发电有限公司100%股权置入上市公司。交易完成后,公司主营业务变为抽水蓄能、调峰水电和电网侧独立储能业务的开发、投资、建设和运营。 🔥立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”。2022年20个项目开发建设取得里程碑进展。截至2023年1月6日,南网储能已建成投运各类电站28座,总装机容量12
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南网储能
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2023-02-14 17:41:02
【安信商社】重点推荐出境游,为什么我们认为有较大预期差?
部分投资者认为出境自1月8日取消隔离后及“五个一”已恢复正常,事实上文旅部批准出境团队游自2月6日起部分恢复目前仅一周。 [太阳]目前需求不是问题,供给是主要问题,而供给主要限制于国际航班数量。目前每周国际航班数量仅恢复至疫情前5%-10%的水平,这主要是由于现在执飞的仍然是去年10月开始的冬春航季。 [太阳]#重要观察窗口期:3月航线变更&五一小长假 我们认为出境游恢复的爆发时间应在夏秋航季开始执飞叠加暑假旺季,但是3月夏秋航季恢复将成为重要观察时间点,同时五一小长假也是需求端恢复的重要观察窗
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众信旅游
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:40:44
现货煤价下1000元,时间的煤硅[玫瑰]今日应景
推荐:华能国际 华电国际 福能股份 上海电力 宝新能源 粤电力 [玫瑰]电力已进入煤硅时刻:秦皇岛Q5500最新报价989元/吨,正式跌破1000,煤价下降 长协比例提升,带动火电盈利改善可期。硅料价格此前亦超预期下跌,绿电装机有望加速。时间的煤硅如期演绎,电力兼具盈利改善与成长性,配置价值凸显。 [太阳]复盘欧盟20余年的电力及能源,结论有三: (1)短期视角下的2023年火电发电量将下降:风光已成为第一大电源,去年由于来水、核电关停、俄乌冲突等影响导致火电占比提升,今年预期火电降幅超20%,
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中国神华
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 17:39:52
木头姐高调解读ChatGPT最受益方向——自动驾驶。
禾赛科技在美上市,提升激光雷达赛达关注度,长期看23-25年行业加速实现从1-N。关注上车关键新技术——全固态激光雷达。 根据大搜车智云平台数据,预计 2023 年激光雷达上车量同比增长超 4 倍。禾赛,速腾聚创,亮道智能等厂商抢速布局纯固态激光雷达,批量上车聚集在2023年。 目前905nm半固态雷达方案成本最低可至2000元、1550nm半固态雷达成本超1000美金;全固态FALSH雷达量产后或降至100-150美金。降本空间接近10倍,新技术的降本增效有望带动渗透率快速提升。 商务部拟禁止
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禾赛科技
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需求 供给双重发力,看好三代制冷剂行业景气度将明显反转!
【二代制冷剂】我国二代生产配额大幅削减且配额逐步向龙头企业集中。 2013年,R22生产配额基准30.83万吨。2015/2020年配额削减至27.43/22.48万吨。2022年12月,生态环境部已加速淘汰二代制冷剂配额,2023年将再次超速削减4.30万吨(配额为18.18万吨,削减幅度19%)。整体来说,近几年我国二代制冷剂的被替代速度不及削减速度,原料价格高企、厂商配额量有限等,厂商积极挺价。国内R22每年度的配额都将被充分消化,整体盈利水平保持较高。 【三代制冷剂】2023年产能过剩
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培育钻渠道进展 💎中国黄金交流要点
🌟 今年培育钻一定会上市,争取Q1有进展。 电商的目的是收集自己的销售数据,线上销售要达到线下300家店的量才能够作为样本。 跨境主要看美国。跨境电商toB,已经有合作伙伴。第一步从工厂角度先卖原材料,第一步走好后第二步会比较快,国内现有的产品直接上。 🌟新部门激励机制 黄金混改后给了一定激励。 钻石销售更要体现多劳多得。商场一般对钻石扣点30%,具体给的提成比例要看能销售到多少量。 内部管理上还有额外激励,总体是市场化薪酬。 🌟春节销售 春节前增量比较明显、金价配合也很好。春节期间和前两
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苏农银行交流:投放计划、资债结构、区域摆布、关注类贷款
核心梳理: 一、资产端 1. 2023年投放计划:全年投放主要在二、三季度,一、四季度较缓,公司民营企业及企业主居多,今年春节提前回家和延迟返工情况比较普遍,开工较少。投放计划:在去年投放140亿的基础上略有提升。结构上争取零售占比过半。 2. 小微客户群及对公管户:客户数量上1000万以下最多,但核心客户群体仍是1000-5000万的客户。目前客户经理人均创利仍较高,未来还可以增配。 3. 对大行挤压下的小行竞争环境偏乐观:以前定价高出100-150bp还有市场,现在压缩到50bp,但苏农优势
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【天风机械】长川科技利空出尽,23年已极具性价比
公司近期股价有所调整,主要受到以下几个方面的影响:1)公司22年近期业绩预期略有下调,主要原因为研发人员数量持续上涨,目前研发人员数量超3000人,Q4有较多的奖金费用计提;2)公司管理层事件悬而未决;3)加之今日股东少量减持(早有减持计划)。 我们认为公司利空已经出尽,23年极具性价比!1)22年公司soc测试机预计发货端接近300台,收入端接近250台,进度符合预期,和大客户合作稳定,不会受到鹏芯微和ICRD的影响,公司最大业绩增长点可以保持;2)半导体周期处于底部,预计明年Q3迎来好转,公
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【长江电新】光伏:本轮价格博弈落定,后续量利大概率超预期,继续重点推荐!
1、上周部分前期惜售的硅料龙头开始出货,本周硅料出货规模进一步加大(详细信息欢迎交流)。本轮产业链价格上涨主要源于:1)需求强韧性,组件2月排产淡季环比提升10%;2)硅料企业库存策略,品质优成本低的龙头惜售。当前随着龙头库存策略的转变,本轮产业链价格博弈接近尾声,短期硅料价格预计小幅回落。对于产业链,相对稳定的产业链价格有利于下游需求的启动。对于二级市场,涨价抑制需求的担忧也将缓解,参考历史大概率催化板块向上。 2、后续建议关注两个“关键节点”和一类“产业新方向”: 1)节点一:3月底4月初,
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电子测量仪器产业链调研反馈
1⃣️普源精电:1、22年5G带宽示波器销售额超过5000万元,DHO系列新品实现5000万元以上接单量。23年5G示波器及DHO系列新品将进一步放量;2、13GHz示波器预计将于3-4月份发布,产品步入全球高端行列,ASP约100万元,预计今年将实现小几十台套销售。3、22年高校贴息订单3000多万元,23年还会有新增订单,主要兑现在Q1-Q2;4、定制化项目机架式示波器去年已产生几千万销售额,未来随着上海临港项目的落地将一步放量;5、毛利率:目前示波器收入仍有30%为低端产品,毛利率约30-
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1、订单超预期。22年公司订单增速超过100%,近期公司公众号发布23年来取得多家客户合计50GW Topcon订单。根据我们测算,到目前为止,2023年以来不到两个月,公司新签订单已达到22年全年新签订单的约50%,全年订单有望超预期,继续保持高增长。 2、Topcon扩产非常迅猛。此前我们预期2023年Topcon扩产200GW,但进入23年以来,龙头电池企业、二三线企业、产业链上下游和新进入者的扩产都在同步爆发,23年Topcon扩产或将超过200GW。公司作为Topcon龙头,有望保持5
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隆基碱槽发布会重点
发布H1系列碱槽产品: 电耗达到4.3度/立方(行业普遍4.3-4.6,为当前最低) : 预计2025年电解槽产能5-10GW。 确定降低电耗为隆基的首要目标: 电解槽电耗每降低0.1度/立方,LCOH(生命周期制氧成本)可降低2%左右,相当于设备降本10-25%(与设备利用小时有关) 海外绿氢成本低于灰氧,设备出口元年开启: 个人测算设备运行4300小时/年、电费0.2元/度、制氢耗电5度/立方的情况下,隆基电解槽制氢成本可到14.3元/kg (中国煤制灰氢12元/kg,欧洲50元/kg,电解
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漂浮式海上风电专家交流-20230212
漂浮式风电容量:最近5年国外放量相对较多,中国增量相对较小,最近三年200-300MW,2025年之后每年会有 1GW的增量,2030年达到总容量9GW。从并网情况来看,日本20MWGoto city计划24年并网。法国120MW4个风场计划23年开工建设,最快25年并网。韩国约200MW,计划24年开工,计划26年并网。挪威88MW Hywind Tampen 23年并网,WindFloat的Kincardine项目50MW 23年并网。 漂浮式风电造价:目前海上浮式风电造价相对较高,国外两个
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【中金电新】电力设备板块涨幅亮眼点评
大家好,今日电力设备赛道整体涨幅较好,东方电子盘中涨停,许继电气、思源电气涨幅均在5%以上。我们认为在电力保供与新能源消纳催化下,电网投资持续向好,特高压进入密集核准开工期,用户侧新业态多点开花,建议投资者关注今年电力设备板块投资机会。 [太阳]2022年电网投资受多因素扰动,2023年电网投资有望提速。根据中电联统计数据,2022年电网工程完成投资5012亿元,同比 1.2%。我们认为主要受多地散发疫情、特高压核准滞后等因素影响,电网工程建设进度或在一定程度上有所滞后,但短期扰动不改整体趋势,
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【国金轻工】造纸板块:双成本要素下行趋势明确,盈利“剪刀差”兑现或超预期!
前期周报反复提示,需求修复纸价坚挺,能源/浆成本下行趋势明确,盈利修复“剪刀差”或超预期,盈利弹性排序:优质格局下强定价型特纸(转印/数码等)、大宗纸(文化&白卡)、生活纸、箱板纸。 [玫瑰]成本端:能源&浆双成本高位下行趋势明确。年初以来,动力煤价格1020元/吨下行至800元/吨(幅度-22%);阔叶浆价格820美金/吨下调至750美金/吨(幅度-8.5%)且预计3月报价继续下行。 [玫瑰]提价:特纸强势品种逆势提价弹性更优,大宗纸底部盈利修复明确 1⃣优质特种纸品逆势提价:上周仙鹤、五洲、
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【广发电新】南网储能:立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”
🔥重组后,是南方电网旗下唯一的抽水蓄能和电网侧独立储能运营平台。重组前,公司具有完整电力产业链的技术优势和服务能力。2022 年 9 月,公司完成了重大资产置换及发行股份购买资产,将南方电网调峰调频发电有限公司100%股权置入上市公司。交易完成后,公司主营业务变为抽水蓄能、调峰水电和电网侧独立储能业务的开发、投资、建设和运营。 🔥立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”。2022年20个项目开发建设取得里程碑进展。截至2023年1月6日,南网储能已建成投运各类电站28座,总装机容量12
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【安信商社】重点推荐出境游,为什么我们认为有较大预期差?
部分投资者认为出境自1月8日取消隔离后及“五个一”已恢复正常,事实上文旅部批准出境团队游自2月6日起部分恢复目前仅一周。 [太阳]目前需求不是问题,供给是主要问题,而供给主要限制于国际航班数量。目前每周国际航班数量仅恢复至疫情前5%-10%的水平,这主要是由于现在执飞的仍然是去年10月开始的冬春航季。 [太阳]#重要观察窗口期:3月航线变更&五一小长假 我们认为出境游恢复的爆发时间应在夏秋航季开始执飞叠加暑假旺季,但是3月夏秋航季恢复将成为重要观察时间点,同时五一小长假也是需求端恢复的重要观察窗
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现货煤价下1000元,时间的煤硅[玫瑰]今日应景
推荐:华能国际 华电国际 福能股份 上海电力 宝新能源 粤电力 [玫瑰]电力已进入煤硅时刻:秦皇岛Q5500最新报价989元/吨,正式跌破1000,煤价下降 长协比例提升,带动火电盈利改善可期。硅料价格此前亦超预期下跌,绿电装机有望加速。时间的煤硅如期演绎,电力兼具盈利改善与成长性,配置价值凸显。 [太阳]复盘欧盟20余年的电力及能源,结论有三: (1)短期视角下的2023年火电发电量将下降:风光已成为第一大电源,去年由于来水、核电关停、俄乌冲突等影响导致火电占比提升,今年预期火电降幅超20%,
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2023-02-14 17:39:52
木头姐高调解读ChatGPT最受益方向——自动驾驶。
禾赛科技在美上市,提升激光雷达赛达关注度,长期看23-25年行业加速实现从1-N。关注上车关键新技术——全固态激光雷达。 根据大搜车智云平台数据,预计 2023 年激光雷达上车量同比增长超 4 倍。禾赛,速腾聚创,亮道智能等厂商抢速布局纯固态激光雷达,批量上车聚集在2023年。 目前905nm半固态雷达方案成本最低可至2000元、1550nm半固态雷达成本超1000美金;全固态FALSH雷达量产后或降至100-150美金。降本空间接近10倍,新技术的降本增效有望带动渗透率快速提升。 商务部拟禁止
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禾赛科技
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2023-02-14 17:39:32
需求 供给双重发力,看好三代制冷剂行业景气度将明显反转!
【二代制冷剂】我国二代生产配额大幅削减且配额逐步向龙头企业集中。 2013年,R22生产配额基准30.83万吨。2015/2020年配额削减至27.43/22.48万吨。2022年12月,生态环境部已加速淘汰二代制冷剂配额,2023年将再次超速削减4.30万吨(配额为18.18万吨,削减幅度19%)。整体来说,近几年我国二代制冷剂的被替代速度不及削减速度,原料价格高企、厂商配额量有限等,厂商积极挺价。国内R22每年度的配额都将被充分消化,整体盈利水平保持较高。 【三代制冷剂】2023年产能过剩
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巨化股份
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2023-02-14 17:46:48
培育钻渠道进展 💎中国黄金交流要点
🌟 今年培育钻一定会上市,争取Q1有进展。 电商的目的是收集自己的销售数据,线上销售要达到线下300家店的量才能够作为样本。 跨境主要看美国。跨境电商toB,已经有合作伙伴。第一步从工厂角度先卖原材料,第一步走好后第二步会比较快,国内现有的产品直接上。 🌟新部门激励机制 黄金混改后给了一定激励。 钻石销售更要体现多劳多得。商场一般对钻石扣点30%,具体给的提成比例要看能销售到多少量。 内部管理上还有额外激励,总体是市场化薪酬。 🌟春节销售 春节前增量比较明显、金价配合也很好。春节期间和前两
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中国黄金
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2023-02-14 17:46:26
苏农银行交流:投放计划、资债结构、区域摆布、关注类贷款
核心梳理: 一、资产端 1. 2023年投放计划:全年投放主要在二、三季度,一、四季度较缓,公司民营企业及企业主居多,今年春节提前回家和延迟返工情况比较普遍,开工较少。投放计划:在去年投放140亿的基础上略有提升。结构上争取零售占比过半。 2. 小微客户群及对公管户:客户数量上1000万以下最多,但核心客户群体仍是1000-5000万的客户。目前客户经理人均创利仍较高,未来还可以增配。 3. 对大行挤压下的小行竞争环境偏乐观:以前定价高出100-150bp还有市场,现在压缩到50bp,但苏农优势
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苏农银行
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2023-02-14 17:45:57
【天风机械】长川科技利空出尽,23年已极具性价比
公司近期股价有所调整,主要受到以下几个方面的影响:1)公司22年近期业绩预期略有下调,主要原因为研发人员数量持续上涨,目前研发人员数量超3000人,Q4有较多的奖金费用计提;2)公司管理层事件悬而未决;3)加之今日股东少量减持(早有减持计划)。 我们认为公司利空已经出尽,23年极具性价比!1)22年公司soc测试机预计发货端接近300台,收入端接近250台,进度符合预期,和大客户合作稳定,不会受到鹏芯微和ICRD的影响,公司最大业绩增长点可以保持;2)半导体周期处于底部,预计明年Q3迎来好转,公
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长川科技
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2023-02-14 17:45:36
【长江电新】光伏:本轮价格博弈落定,后续量利大概率超预期,继续重点推荐!
1、上周部分前期惜售的硅料龙头开始出货,本周硅料出货规模进一步加大(详细信息欢迎交流)。本轮产业链价格上涨主要源于:1)需求强韧性,组件2月排产淡季环比提升10%;2)硅料企业库存策略,品质优成本低的龙头惜售。当前随着龙头库存策略的转变,本轮产业链价格博弈接近尾声,短期硅料价格预计小幅回落。对于产业链,相对稳定的产业链价格有利于下游需求的启动。对于二级市场,涨价抑制需求的担忧也将缓解,参考历史大概率催化板块向上。 2、后续建议关注两个“关键节点”和一类“产业新方向”: 1)节点一:3月底4月初,
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正泰电器
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金博股份
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捷佳伟创
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2023-02-14 17:45:04
电子测量仪器产业链调研反馈
1⃣️普源精电:1、22年5G带宽示波器销售额超过5000万元,DHO系列新品实现5000万元以上接单量。23年5G示波器及DHO系列新品将进一步放量;2、13GHz示波器预计将于3-4月份发布,产品步入全球高端行列,ASP约100万元,预计今年将实现小几十台套销售。3、22年高校贴息订单3000多万元,23年还会有新增订单,主要兑现在Q1-Q2;4、定制化项目机架式示波器去年已产生几千万销售额,未来随着上海临港项目的落地将一步放量;5、毛利率:目前示波器收入仍有30%为低端产品,毛利率约30-
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普源精电
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2023-02-14 17:43:28
捷佳伟创更新0214
1、订单超预期。22年公司订单增速超过100%,近期公司公众号发布23年来取得多家客户合计50GW Topcon订单。根据我们测算,到目前为止,2023年以来不到两个月,公司新签订单已达到22年全年新签订单的约50%,全年订单有望超预期,继续保持高增长。 2、Topcon扩产非常迅猛。此前我们预期2023年Topcon扩产200GW,但进入23年以来,龙头电池企业、二三线企业、产业链上下游和新进入者的扩产都在同步爆发,23年Topcon扩产或将超过200GW。公司作为Topcon龙头,有望保持5
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捷佳伟创
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2023-02-14 17:43:08
隆基碱槽发布会重点
发布H1系列碱槽产品: 电耗达到4.3度/立方(行业普遍4.3-4.6,为当前最低) : 预计2025年电解槽产能5-10GW。 确定降低电耗为隆基的首要目标: 电解槽电耗每降低0.1度/立方,LCOH(生命周期制氧成本)可降低2%左右,相当于设备降本10-25%(与设备利用小时有关) 海外绿氢成本低于灰氧,设备出口元年开启: 个人测算设备运行4300小时/年、电费0.2元/度、制氢耗电5度/立方的情况下,隆基电解槽制氢成本可到14.3元/kg (中国煤制灰氢12元/kg,欧洲50元/kg,电解
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隆基绿能
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2023-02-14 17:42:42
漂浮式海上风电专家交流-20230212
漂浮式风电容量:最近5年国外放量相对较多,中国增量相对较小,最近三年200-300MW,2025年之后每年会有 1GW的增量,2030年达到总容量9GW。从并网情况来看,日本20MWGoto city计划24年并网。法国120MW4个风场计划23年开工建设,最快25年并网。韩国约200MW,计划24年开工,计划26年并网。挪威88MW Hywind Tampen 23年并网,WindFloat的Kincardine项目50MW 23年并网。 漂浮式风电造价:目前海上浮式风电造价相对较高,国外两个
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亚星锚链
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2023-02-14 17:42:22
【中金电新】电力设备板块涨幅亮眼点评
大家好,今日电力设备赛道整体涨幅较好,东方电子盘中涨停,许继电气、思源电气涨幅均在5%以上。我们认为在电力保供与新能源消纳催化下,电网投资持续向好,特高压进入密集核准开工期,用户侧新业态多点开花,建议投资者关注今年电力设备板块投资机会。 [太阳]2022年电网投资受多因素扰动,2023年电网投资有望提速。根据中电联统计数据,2022年电网工程完成投资5012亿元,同比 1.2%。我们认为主要受多地散发疫情、特高压核准滞后等因素影响,电网工程建设进度或在一定程度上有所滞后,但短期扰动不改整体趋势,
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许继电气
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2023-02-14 17:42:04
【国金轻工】造纸板块:双成本要素下行趋势明确,盈利“剪刀差”兑现或超预期!
前期周报反复提示,需求修复纸价坚挺,能源/浆成本下行趋势明确,盈利修复“剪刀差”或超预期,盈利弹性排序:优质格局下强定价型特纸(转印/数码等)、大宗纸(文化&白卡)、生活纸、箱板纸。 [玫瑰]成本端:能源&浆双成本高位下行趋势明确。年初以来,动力煤价格1020元/吨下行至800元/吨(幅度-22%);阔叶浆价格820美金/吨下调至750美金/吨(幅度-8.5%)且预计3月报价继续下行。 [玫瑰]提价:特纸强势品种逆势提价弹性更优,大宗纸底部盈利修复明确 1⃣优质特种纸品逆势提价:上周仙鹤、五洲、
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太阳纸业
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2023-02-14 17:41:32
【广发电新】南网储能:立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”
🔥重组后,是南方电网旗下唯一的抽水蓄能和电网侧独立储能运营平台。重组前,公司具有完整电力产业链的技术优势和服务能力。2022 年 9 月,公司完成了重大资产置换及发行股份购买资产,将南方电网调峰调频发电有限公司100%股权置入上市公司。交易完成后,公司主营业务变为抽水蓄能、调峰水电和电网侧独立储能业务的开发、投资、建设和运营。 🔥立足抽水蓄能和新型储能两条赛道,跑出“加速度”。2022年20个项目开发建设取得里程碑进展。截至2023年1月6日,南网储能已建成投运各类电站28座,总装机容量12
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南网储能
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2023-02-14 17:41:02
【安信商社】重点推荐出境游,为什么我们认为有较大预期差?
部分投资者认为出境自1月8日取消隔离后及“五个一”已恢复正常,事实上文旅部批准出境团队游自2月6日起部分恢复目前仅一周。 [太阳]目前需求不是问题,供给是主要问题,而供给主要限制于国际航班数量。目前每周国际航班数量仅恢复至疫情前5%-10%的水平,这主要是由于现在执飞的仍然是去年10月开始的冬春航季。 [太阳]#重要观察窗口期:3月航线变更&五一小长假 我们认为出境游恢复的爆发时间应在夏秋航季开始执飞叠加暑假旺季,但是3月夏秋航季恢复将成为重要观察时间点,同时五一小长假也是需求端恢复的重要观察窗
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众信旅游
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2023-02-14 17:40:44
现货煤价下1000元,时间的煤硅[玫瑰]今日应景
推荐:华能国际 华电国际 福能股份 上海电力 宝新能源 粤电力 [玫瑰]电力已进入煤硅时刻:秦皇岛Q5500最新报价989元/吨,正式跌破1000,煤价下降 长协比例提升,带动火电盈利改善可期。硅料价格此前亦超预期下跌,绿电装机有望加速。时间的煤硅如期演绎,电力兼具盈利改善与成长性,配置价值凸显。 [太阳]复盘欧盟20余年的电力及能源,结论有三: (1)短期视角下的2023年火电发电量将下降:风光已成为第一大电源,去年由于来水、核电关停、俄乌冲突等影响导致火电占比提升,今年预期火电降幅超20%,
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中国神华
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2023-02-14 17:39:52
木头姐高调解读ChatGPT最受益方向——自动驾驶。
禾赛科技在美上市,提升激光雷达赛达关注度,长期看23-25年行业加速实现从1-N。关注上车关键新技术——全固态激光雷达。 根据大搜车智云平台数据,预计 2023 年激光雷达上车量同比增长超 4 倍。禾赛,速腾聚创,亮道智能等厂商抢速布局纯固态激光雷达,批量上车聚集在2023年。 目前905nm半固态雷达方案成本最低可至2000元、1550nm半固态雷达成本超1000美金;全固态FALSH雷达量产后或降至100-150美金。降本空间接近10倍,新技术的降本增效有望带动渗透率快速提升。 商务部拟禁止
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2023-02-14 17:39:32
需求 供给双重发力,看好三代制冷剂行业景气度将明显反转!
【二代制冷剂】我国二代生产配额大幅削减且配额逐步向龙头企业集中。 2013年,R22生产配额基准30.83万吨。2015/2020年配额削减至27.43/22.48万吨。2022年12月,生态环境部已加速淘汰二代制冷剂配额,2023年将再次超速削减4.30万吨(配额为18.18万吨,削减幅度19%)。整体来说,近几年我国二代制冷剂的被替代速度不及削减速度,原料价格高企、厂商配额量有限等,厂商积极挺价。国内R22每年度的配额都将被充分消化,整体盈利水平保持较高。 【三代制冷剂】2023年产能过剩
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