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为国接盘的公社达人
2023-02-14 14:50:20
【海通宏观】2月14日,日本政府提名植田和男担任央行行长,接替黑田东彦
同时提名内田真一和冰见野良三为新的日本央行副行长 【不太一样的行长人选】日本央行行长多是由日本央行或财务省提拔的职业官员,而此次提名的植田和男,或将成为日本二战之后第一位学者出身的行长。从个人履历上看,植田和男在MIT获得博士学位,长期在东京大学任教,在1998年至2005年曾担任日本央行理事会的审议委员,期间为1999年零利率政策和2001年量化宽松政策的引进提供了理论支持,又被称为“日本伯南克”。 【尚不明晰的政策立场】目前对植田和男货币政策立场的判断尚具有较大的不确定性,和此前呼声较高、偏
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 14:33:09
建议关注智能微电网赛道投资机会
【能辉科技】【启迪设计】 ①智能微电网指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、负荷、监控和保护装置等组成的小型发配电系统,通过采用先进的互联网及信息技术,实现分布式电源的灵活、高效应用,同时具备一定的能量管理功能,既可以独立运行,也可以与外部电网并网运行。2015年7月国家能源局首次发布《关于推进新能源微电网示范项目建设指导意见》,正式启动微电网示范项目;2022年《“十四五”现代能源体系规划》提出积极发展智能微电网,实现与大电网兼容互补,进一步推动了我国微电网的建设发展。 ②分布式新能源快速发
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 14:30:42
【天风汽车】银轮股份调研更新-20230213
🚗我们近期调研了银轮股份,对公司的基本面情况更新如下: 🚗25年业绩指引: [庆祝]1、25年营收目标超150亿,据此预计22-25年CAGR 20% ; [庆祝]2、其中新能源热管理75亿(预计22-25年CAGR 28.6%);工业 民用30亿(预计22-25年CAGR 78.8%);商用车非道路45亿(预计22-25年CAGR 3.8%); [庆祝]3、25年归母净利润预计达10.5亿,净利率约7%;(我们预计22年归母约3.7亿,净利率4.4%,22-25年CAGR 41%); [庆
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 14:29:48
再次强调:生猪迎来“亏损底”,可能成为新一轮周期起点
1、中央一号文件,与A股农业行业相关度较高的内容主要在“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”和“强化农业科技和装备支撑”两个部分。从二级市场农林牧渔行业层面,主要涉及畜禽养殖、水产养殖、育种、种植等子行业。畜禽养殖和水产养殖方面,目前阶段,结合行业基本面趋势,我们对农业行业的策略观点如下。 2、展望2023年,生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”,且更有可能成为新一轮周期的起点。根据我们构建的养殖股“亏损期 低PB”策略,我们建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的优质标的进
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 14:29:05
2023年2月新能源车订单跟踪
2月周订单跟踪: 2月第1周(2.1-2.7)9家车企新增订单5.0-6.0万辆,新增订单较1月W1环比 75%至 80%,3家车企新增订单的环比增速低于整体水平,新势力和自主品牌增幅较缓。 2月订单预测:9家车企2月新增订单有望在24.0-25.0万辆之间,环比1月 89%至 94%。 2023年2月新能源车销量前瞻预测 2023年2月周交付跟踪:2月第1周(2.1-2.7)9家车企共计交付4.0-5.0万辆,交付量较1W1环比-17%至-12%,2家车企新增交付的环比增速低于整体水平,新势力
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2023-02-14 14:28:47
【东财电子】沃格光电:掌握"玻璃基"核心生产工艺,切勿错过产业链发展趋势!
玻璃基新产品"Z-MLED",实现0 OD背光模组突破。可有效控制Mura,使MiniLED玻璃基灯板的光均匀性高达90% ,光利用率提升约12%。除玻璃基灯板成本大幅下降外,同比PCB基实现0 OD,玻璃基的LED灯珠用量、成本亦将下降超70%。 [玫瑰]另布局玻璃基封装载板,未来将年产100万平米芯片板级封装载板。TGV穿孔技术除可应用于Micro LED显示的MIP封装,在光通信、射频、微波、微机电系统、微流体器件和三维集成领域有广泛的应用前景。预计2023年下半年,一期项目实现30万平米
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 11:20:17
胜宏科技交流2023.2.14
过去一两年因为贸易战出现了供需错配,很多同行在贸易战期间大量囤货,但同时碰上了手机周期向下,导致行业向下。 公司: 把重心调整,重心把东南亚作为一个重点,作为中长期的接续发展,惠州产能能满足120-130的中短期体量,中长期东南亚要把需求接起来。截止到去年有20亿出头在东南亚交货了。我们的客户在往外走,以减少一些地缘的影响。从而带来市场增量。 AIGC对公司业务拉动? 长期对我们是好事,我们是跟着科技创新在走,跟我们擅长的GPU跟国际客户深度合作。海量加工低成本的能力是我们的优势,从九几年做到现
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为国接盘的公社达人
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【天风电新】如何看特斯拉供应链远期成长性&3月1日投资者发布会猜想-0214
🌼秘密宏图第三篇章 马斯克2月8日称,特斯拉的秘密宏图第三篇章——地球如何走向完全可持续能源之路——将于3月1日投资者活动日公布。 特斯拉秘密宏图的第一篇章和第二篇章分别于2006年和2016年公布,涉及汽车制造、扩大电动车产品线、能源存储和可再生能源生产的整合、太阳能屋顶计划和自动驾驶技术等,截至目前,大部分战略规划都已完成。 22年3月份,马斯克透露第三篇章的重点是将“规模”扩大到“极致”,从根本上扩大汽车生产和支持汽车生产的供应链,如电池材料和零部件。 同时有望发布的还有下一代纯电平台(
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新泉股份
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【申万宏源电子】正帆科技:订单与产能储备充足,被低估的泛半导体方案商📈20230214
💎2022年营业收入27.05亿元,同比增长47.26%;归属于母公司所有者的净利润2.58亿元,同比增长53.49%;归母扣非净利润2.10亿元,同比增长52.98%。2022年度股权激励及金融资产公允价值变动收益、政府补助收益较上期也均有所增长,归母净利润与扣非净利润同步高增。 💎围绕介质系统工艺6大底层核心技术服务IC、光伏、医药等六大领域。2021年,设立鸿舸拓展Gas Box等零件业务,2022年零件业务进入快速增长期,新增订单逾5亿。2022年度新签订单41.34亿元,同比增长5
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2023-02-14 11:05:32
【山西证券|农业】再次强调:生猪迎来“亏损底”,可能成为新一轮周期起点
1、中央一号文件,与A股农业行业相关度较高的内容主要在“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”和“强化农业科技和装备支撑”两个部分。从二级市场农林牧渔行业层面,主要涉及畜禽养殖、水产养殖、育种、种植等子行业。畜禽养殖和水产养殖方面,目前阶段,结合行业基本面趋势,我们对农业行业的策略观点如下。 2、展望2023年,生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”,且更有可能成为新一轮周期的起点。根据我们构建的养殖股“亏损期 低PB”策略,我们建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的优质标的进
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大北农
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2023-02-14 11:03:39
【民生电子】通富微电近况更新
通富微电作为国内封测龙头,受益行业景气复苏、AI新应用兴起、Chiplet国内领先地位,近期重点推荐。我们上周组织了公司多场交流,要点更新如下: #产线布局 🔺崇山本部:引线框架等传统产品为主。 🔺合肥通富:传统封装 DRAM 显示驱动。 🔺南通通富:中高端产品,FC/FO等。 🔺苏州、槟城:FCBGA等高端产品,覆盖AMD等海外客户和部分国内信创客户。 # 景气复苏beta 大客户增速alpha 封测景气度周期下行,公司22Q4整体稼动率回落至70-75%水平,并于23Q1底部企稳,2
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2023-02-14 11:03:25
【长江电新】科士达:踏浪而行,“光储充”厚积薄发
1、科士达深耕UPS电源三十载,产品矩阵开发完备,渠道铺设也取得一定成果,2022年中公司海外分支机构扩张至15个,海内外积攒了深厚的客户资源。UPS业务营收逐年稳步增长,由2011年9.07亿元稳步增长至2021年23.12亿元,CAGR达9.8%,成为公司发展基本盘。 2、同时公司战略性地将业务扩展至新能源“光伏 储能 充电桩”领域,其中储能产品以户储为切入点,采取上下游协同的战略,向上储能电池携手宁德时代采购电芯,向下合作Solaredge借助渠道优势主攻欧美市场,预计22年户储营收10亿
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科士达
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 11:03:08
科创成长赛道:数字经济好于新能源板块
①数字经济和AI产业:主线逻辑进一步加强,chartGPT的关键在加强AI商业应用场景,调研中反应技术上国内并不落后,国内领先自然语义技术(NLP) 基础算力提升就能实现大模型。落地有两块方向,一是有自主可控技术,后面可自主探索AI大模型或与大厂合作;二是算力提升环节,与去年东数西算、数字经济基建共振 ②光伏:硅料价格中期仍在下降趋势中,利好光伏产业链中下游需求释放,不过降价初期价格仍有波动。产业链价格有望整体下移,利好发电运营端;我们调研了某硅片和组件龙头,硅片和组件环节供需仍偏紧,与硅料价差
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中国软件
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2023-02-14 11:02:30
【天风电新】印度光伏政策更新:Mercom报道印度政府计划将ALMM豁免两年
组件出口印度有望迎来积极信号-0213 ——————————— 🌼Mercom报道印度政府决定将ALMM豁免两年 起因:印度MNRE此前通过了组件型号和制造商清单(ALMM),只有在该清单中包含的组件制造商才有资格用于公用事业太阳能项目、开放接入及屋顶光伏项目。而该名单中没有国内组件公司被列入。原定于2022年10月1日开始实施。 最新进展:根据Mercom的报道,印度联邦电力和新能源可再生能源部部长R.K .Singh表示政府已决定将已经批准的ALMM豁免两年。 🌼ALMM有所放松,有望成
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隆基绿能
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【民生电子】存储器行业观点更新
存储器作为半导体行业景气度的风向标,具有典型的周期性。参考存储器季度销售额波动,一个完整周期大概3-4年(上下行各1.5-2年),本轮存储器销售额的同比增速在3Q21见顶,至今已经历6个季度的回落,我们预计将于3Q23实现触底反弹。 我们认为,可以观察两个前瞻指标判断存储器行业的周期:1、各类存储器产品的现货价格; 2、存储器厂商指引及资本开支。现将存储行业基本面更新如下: 【现货价格】根据Trendforce数据,当前DRAM现货合约价格同比下滑了48%,已接近历史最低水平(同比下滑50%-6
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兆易创新
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德明利
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【海通宏观】2月14日,日本政府提名植田和男担任央行行长,接替黑田东彦
同时提名内田真一和冰见野良三为新的日本央行副行长 【不太一样的行长人选】日本央行行长多是由日本央行或财务省提拔的职业官员,而此次提名的植田和男,或将成为日本二战之后第一位学者出身的行长。从个人履历上看,植田和男在MIT获得博士学位,长期在东京大学任教,在1998年至2005年曾担任日本央行理事会的审议委员,期间为1999年零利率政策和2001年量化宽松政策的引进提供了理论支持,又被称为“日本伯南克”。 【尚不明晰的政策立场】目前对植田和男货币政策立场的判断尚具有较大的不确定性,和此前呼声较高、偏
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建议关注智能微电网赛道投资机会
【能辉科技】【启迪设计】 ①智能微电网指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、负荷、监控和保护装置等组成的小型发配电系统,通过采用先进的互联网及信息技术,实现分布式电源的灵活、高效应用,同时具备一定的能量管理功能,既可以独立运行,也可以与外部电网并网运行。2015年7月国家能源局首次发布《关于推进新能源微电网示范项目建设指导意见》,正式启动微电网示范项目;2022年《“十四五”现代能源体系规划》提出积极发展智能微电网,实现与大电网兼容互补,进一步推动了我国微电网的建设发展。 ②分布式新能源快速发
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【天风汽车】银轮股份调研更新-20230213
🚗我们近期调研了银轮股份,对公司的基本面情况更新如下: 🚗25年业绩指引: [庆祝]1、25年营收目标超150亿,据此预计22-25年CAGR 20% ; [庆祝]2、其中新能源热管理75亿(预计22-25年CAGR 28.6%);工业 民用30亿(预计22-25年CAGR 78.8%);商用车非道路45亿(预计22-25年CAGR 3.8%); [庆祝]3、25年归母净利润预计达10.5亿,净利率约7%;(我们预计22年归母约3.7亿,净利率4.4%,22-25年CAGR 41%); [庆
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再次强调:生猪迎来“亏损底”,可能成为新一轮周期起点
1、中央一号文件,与A股农业行业相关度较高的内容主要在“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”和“强化农业科技和装备支撑”两个部分。从二级市场农林牧渔行业层面,主要涉及畜禽养殖、水产养殖、育种、种植等子行业。畜禽养殖和水产养殖方面,目前阶段,结合行业基本面趋势,我们对农业行业的策略观点如下。 2、展望2023年,生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”,且更有可能成为新一轮周期的起点。根据我们构建的养殖股“亏损期 低PB”策略,我们建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的优质标的进
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2023年2月新能源车订单跟踪
2月周订单跟踪: 2月第1周(2.1-2.7)9家车企新增订单5.0-6.0万辆,新增订单较1月W1环比 75%至 80%,3家车企新增订单的环比增速低于整体水平,新势力和自主品牌增幅较缓。 2月订单预测:9家车企2月新增订单有望在24.0-25.0万辆之间,环比1月 89%至 94%。 2023年2月新能源车销量前瞻预测 2023年2月周交付跟踪:2月第1周(2.1-2.7)9家车企共计交付4.0-5.0万辆,交付量较1W1环比-17%至-12%,2家车企新增交付的环比增速低于整体水平,新势力
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【东财电子】沃格光电:掌握"玻璃基"核心生产工艺,切勿错过产业链发展趋势!
玻璃基新产品"Z-MLED",实现0 OD背光模组突破。可有效控制Mura,使MiniLED玻璃基灯板的光均匀性高达90% ,光利用率提升约12%。除玻璃基灯板成本大幅下降外,同比PCB基实现0 OD,玻璃基的LED灯珠用量、成本亦将下降超70%。 [玫瑰]另布局玻璃基封装载板,未来将年产100万平米芯片板级封装载板。TGV穿孔技术除可应用于Micro LED显示的MIP封装,在光通信、射频、微波、微机电系统、微流体器件和三维集成领域有广泛的应用前景。预计2023年下半年,一期项目实现30万平米
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过去一两年因为贸易战出现了供需错配,很多同行在贸易战期间大量囤货,但同时碰上了手机周期向下,导致行业向下。 公司: 把重心调整,重心把东南亚作为一个重点,作为中长期的接续发展,惠州产能能满足120-130的中短期体量,中长期东南亚要把需求接起来。截止到去年有20亿出头在东南亚交货了。我们的客户在往外走,以减少一些地缘的影响。从而带来市场增量。 AIGC对公司业务拉动? 长期对我们是好事,我们是跟着科技创新在走,跟我们擅长的GPU跟国际客户深度合作。海量加工低成本的能力是我们的优势,从九几年做到现
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【天风电新】如何看特斯拉供应链远期成长性&3月1日投资者发布会猜想-0214
🌼秘密宏图第三篇章 马斯克2月8日称,特斯拉的秘密宏图第三篇章——地球如何走向完全可持续能源之路——将于3月1日投资者活动日公布。 特斯拉秘密宏图的第一篇章和第二篇章分别于2006年和2016年公布,涉及汽车制造、扩大电动车产品线、能源存储和可再生能源生产的整合、太阳能屋顶计划和自动驾驶技术等,截至目前,大部分战略规划都已完成。 22年3月份,马斯克透露第三篇章的重点是将“规模”扩大到“极致”,从根本上扩大汽车生产和支持汽车生产的供应链,如电池材料和零部件。 同时有望发布的还有下一代纯电平台(
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【申万宏源电子】正帆科技:订单与产能储备充足,被低估的泛半导体方案商📈20230214
💎2022年营业收入27.05亿元,同比增长47.26%;归属于母公司所有者的净利润2.58亿元,同比增长53.49%;归母扣非净利润2.10亿元,同比增长52.98%。2022年度股权激励及金融资产公允价值变动收益、政府补助收益较上期也均有所增长,归母净利润与扣非净利润同步高增。 💎围绕介质系统工艺6大底层核心技术服务IC、光伏、医药等六大领域。2021年,设立鸿舸拓展Gas Box等零件业务,2022年零件业务进入快速增长期,新增订单逾5亿。2022年度新签订单41.34亿元,同比增长5
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【山西证券|农业】再次强调:生猪迎来“亏损底”,可能成为新一轮周期起点
1、中央一号文件,与A股农业行业相关度较高的内容主要在“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”和“强化农业科技和装备支撑”两个部分。从二级市场农林牧渔行业层面,主要涉及畜禽养殖、水产养殖、育种、种植等子行业。畜禽养殖和水产养殖方面,目前阶段,结合行业基本面趋势,我们对农业行业的策略观点如下。 2、展望2023年,生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”,且更有可能成为新一轮周期的起点。根据我们构建的养殖股“亏损期 低PB”策略,我们建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的优质标的进
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【民生电子】通富微电近况更新
通富微电作为国内封测龙头,受益行业景气复苏、AI新应用兴起、Chiplet国内领先地位,近期重点推荐。我们上周组织了公司多场交流,要点更新如下: #产线布局 🔺崇山本部:引线框架等传统产品为主。 🔺合肥通富:传统封装 DRAM 显示驱动。 🔺南通通富:中高端产品,FC/FO等。 🔺苏州、槟城:FCBGA等高端产品,覆盖AMD等海外客户和部分国内信创客户。 # 景气复苏beta 大客户增速alpha 封测景气度周期下行,公司22Q4整体稼动率回落至70-75%水平,并于23Q1底部企稳,2
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【长江电新】科士达:踏浪而行,“光储充”厚积薄发
1、科士达深耕UPS电源三十载,产品矩阵开发完备,渠道铺设也取得一定成果,2022年中公司海外分支机构扩张至15个,海内外积攒了深厚的客户资源。UPS业务营收逐年稳步增长,由2011年9.07亿元稳步增长至2021年23.12亿元,CAGR达9.8%,成为公司发展基本盘。 2、同时公司战略性地将业务扩展至新能源“光伏 储能 充电桩”领域,其中储能产品以户储为切入点,采取上下游协同的战略,向上储能电池携手宁德时代采购电芯,向下合作Solaredge借助渠道优势主攻欧美市场,预计22年户储营收10亿
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科创成长赛道:数字经济好于新能源板块
①数字经济和AI产业:主线逻辑进一步加强,chartGPT的关键在加强AI商业应用场景,调研中反应技术上国内并不落后,国内领先自然语义技术(NLP) 基础算力提升就能实现大模型。落地有两块方向,一是有自主可控技术,后面可自主探索AI大模型或与大厂合作;二是算力提升环节,与去年东数西算、数字经济基建共振 ②光伏:硅料价格中期仍在下降趋势中,利好光伏产业链中下游需求释放,不过降价初期价格仍有波动。产业链价格有望整体下移,利好发电运营端;我们调研了某硅片和组件龙头,硅片和组件环节供需仍偏紧,与硅料价差
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【天风电新】印度光伏政策更新:Mercom报道印度政府计划将ALMM豁免两年
组件出口印度有望迎来积极信号-0213 ——————————— 🌼Mercom报道印度政府决定将ALMM豁免两年 起因:印度MNRE此前通过了组件型号和制造商清单(ALMM),只有在该清单中包含的组件制造商才有资格用于公用事业太阳能项目、开放接入及屋顶光伏项目。而该名单中没有国内组件公司被列入。原定于2022年10月1日开始实施。 最新进展:根据Mercom的报道,印度联邦电力和新能源可再生能源部部长R.K .Singh表示政府已决定将已经批准的ALMM豁免两年。 🌼ALMM有所放松,有望成
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【民生电子】存储器行业观点更新
存储器作为半导体行业景气度的风向标,具有典型的周期性。参考存储器季度销售额波动,一个完整周期大概3-4年(上下行各1.5-2年),本轮存储器销售额的同比增速在3Q21见顶,至今已经历6个季度的回落,我们预计将于3Q23实现触底反弹。 我们认为,可以观察两个前瞻指标判断存储器行业的周期:1、各类存储器产品的现货价格; 2、存储器厂商指引及资本开支。现将存储行业基本面更新如下: 【现货价格】根据Trendforce数据,当前DRAM现货合约价格同比下滑了48%,已接近历史最低水平(同比下滑50%-6
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为国接盘的公社达人
2023-02-14 14:50:20
【海通宏观】2月14日,日本政府提名植田和男担任央行行长,接替黑田东彦
同时提名内田真一和冰见野良三为新的日本央行副行长 【不太一样的行长人选】日本央行行长多是由日本央行或财务省提拔的职业官员,而此次提名的植田和男,或将成为日本二战之后第一位学者出身的行长。从个人履历上看,植田和男在MIT获得博士学位,长期在东京大学任教,在1998年至2005年曾担任日本央行理事会的审议委员,期间为1999年零利率政策和2001年量化宽松政策的引进提供了理论支持,又被称为“日本伯南克”。 【尚不明晰的政策立场】目前对植田和男货币政策立场的判断尚具有较大的不确定性,和此前呼声较高、偏
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2023-02-14 14:33:09
建议关注智能微电网赛道投资机会
【能辉科技】【启迪设计】 ①智能微电网指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、负荷、监控和保护装置等组成的小型发配电系统,通过采用先进的互联网及信息技术,实现分布式电源的灵活、高效应用,同时具备一定的能量管理功能,既可以独立运行,也可以与外部电网并网运行。2015年7月国家能源局首次发布《关于推进新能源微电网示范项目建设指导意见》,正式启动微电网示范项目;2022年《“十四五”现代能源体系规划》提出积极发展智能微电网,实现与大电网兼容互补,进一步推动了我国微电网的建设发展。 ②分布式新能源快速发
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2023-02-14 14:30:42
【天风汽车】银轮股份调研更新-20230213
🚗我们近期调研了银轮股份,对公司的基本面情况更新如下: 🚗25年业绩指引: [庆祝]1、25年营收目标超150亿,据此预计22-25年CAGR 20% ; [庆祝]2、其中新能源热管理75亿(预计22-25年CAGR 28.6%);工业 民用30亿(预计22-25年CAGR 78.8%);商用车非道路45亿(预计22-25年CAGR 3.8%); [庆祝]3、25年归母净利润预计达10.5亿,净利率约7%;(我们预计22年归母约3.7亿,净利率4.4%,22-25年CAGR 41%); [庆
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银轮股份
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2023-02-14 14:29:48
再次强调:生猪迎来“亏损底”,可能成为新一轮周期起点
1、中央一号文件,与A股农业行业相关度较高的内容主要在“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”和“强化农业科技和装备支撑”两个部分。从二级市场农林牧渔行业层面,主要涉及畜禽养殖、水产养殖、育种、种植等子行业。畜禽养殖和水产养殖方面,目前阶段,结合行业基本面趋势,我们对农业行业的策略观点如下。 2、展望2023年,生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”,且更有可能成为新一轮周期的起点。根据我们构建的养殖股“亏损期 低PB”策略,我们建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的优质标的进
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2023-02-14 14:29:05
2023年2月新能源车订单跟踪
2月周订单跟踪: 2月第1周(2.1-2.7)9家车企新增订单5.0-6.0万辆,新增订单较1月W1环比 75%至 80%,3家车企新增订单的环比增速低于整体水平,新势力和自主品牌增幅较缓。 2月订单预测:9家车企2月新增订单有望在24.0-25.0万辆之间,环比1月 89%至 94%。 2023年2月新能源车销量前瞻预测 2023年2月周交付跟踪:2月第1周(2.1-2.7)9家车企共计交付4.0-5.0万辆,交付量较1W1环比-17%至-12%,2家车企新增交付的环比增速低于整体水平,新势力
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2023-02-14 14:28:47
【东财电子】沃格光电:掌握"玻璃基"核心生产工艺,切勿错过产业链发展趋势!
玻璃基新产品"Z-MLED",实现0 OD背光模组突破。可有效控制Mura,使MiniLED玻璃基灯板的光均匀性高达90% ,光利用率提升约12%。除玻璃基灯板成本大幅下降外,同比PCB基实现0 OD,玻璃基的LED灯珠用量、成本亦将下降超70%。 [玫瑰]另布局玻璃基封装载板,未来将年产100万平米芯片板级封装载板。TGV穿孔技术除可应用于Micro LED显示的MIP封装,在光通信、射频、微波、微机电系统、微流体器件和三维集成领域有广泛的应用前景。预计2023年下半年,一期项目实现30万平米
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2023-02-14 11:20:17
胜宏科技交流2023.2.14
过去一两年因为贸易战出现了供需错配,很多同行在贸易战期间大量囤货,但同时碰上了手机周期向下,导致行业向下。 公司: 把重心调整,重心把东南亚作为一个重点,作为中长期的接续发展,惠州产能能满足120-130的中短期体量,中长期东南亚要把需求接起来。截止到去年有20亿出头在东南亚交货了。我们的客户在往外走,以减少一些地缘的影响。从而带来市场增量。 AIGC对公司业务拉动? 长期对我们是好事,我们是跟着科技创新在走,跟我们擅长的GPU跟国际客户深度合作。海量加工低成本的能力是我们的优势,从九几年做到现
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2023-02-14 11:19:55
【天风电新】如何看特斯拉供应链远期成长性&3月1日投资者发布会猜想-0214
🌼秘密宏图第三篇章 马斯克2月8日称,特斯拉的秘密宏图第三篇章——地球如何走向完全可持续能源之路——将于3月1日投资者活动日公布。 特斯拉秘密宏图的第一篇章和第二篇章分别于2006年和2016年公布,涉及汽车制造、扩大电动车产品线、能源存储和可再生能源生产的整合、太阳能屋顶计划和自动驾驶技术等,截至目前,大部分战略规划都已完成。 22年3月份,马斯克透露第三篇章的重点是将“规模”扩大到“极致”,从根本上扩大汽车生产和支持汽车生产的供应链,如电池材料和零部件。 同时有望发布的还有下一代纯电平台(
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新泉股份
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2023-02-14 11:19:36
【申万宏源电子】正帆科技:订单与产能储备充足,被低估的泛半导体方案商📈20230214
💎2022年营业收入27.05亿元,同比增长47.26%;归属于母公司所有者的净利润2.58亿元,同比增长53.49%;归母扣非净利润2.10亿元,同比增长52.98%。2022年度股权激励及金融资产公允价值变动收益、政府补助收益较上期也均有所增长,归母净利润与扣非净利润同步高增。 💎围绕介质系统工艺6大底层核心技术服务IC、光伏、医药等六大领域。2021年,设立鸿舸拓展Gas Box等零件业务,2022年零件业务进入快速增长期,新增订单逾5亿。2022年度新签订单41.34亿元,同比增长5
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2023-02-14 11:05:32
【山西证券|农业】再次强调:生猪迎来“亏损底”,可能成为新一轮周期起点
1、中央一号文件,与A股农业行业相关度较高的内容主要在“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”和“强化农业科技和装备支撑”两个部分。从二级市场农林牧渔行业层面,主要涉及畜禽养殖、水产养殖、育种、种植等子行业。畜禽养殖和水产养殖方面,目前阶段,结合行业基本面趋势,我们对农业行业的策略观点如下。 2、展望2023年,生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”,且更有可能成为新一轮周期的起点。根据我们构建的养殖股“亏损期 低PB”策略,我们建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的优质标的进
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2023-02-14 11:03:39
【民生电子】通富微电近况更新
通富微电作为国内封测龙头,受益行业景气复苏、AI新应用兴起、Chiplet国内领先地位,近期重点推荐。我们上周组织了公司多场交流,要点更新如下: #产线布局 🔺崇山本部:引线框架等传统产品为主。 🔺合肥通富:传统封装 DRAM 显示驱动。 🔺南通通富:中高端产品,FC/FO等。 🔺苏州、槟城:FCBGA等高端产品,覆盖AMD等海外客户和部分国内信创客户。 # 景气复苏beta 大客户增速alpha 封测景气度周期下行,公司22Q4整体稼动率回落至70-75%水平,并于23Q1底部企稳,2
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2023-02-14 11:03:25
【长江电新】科士达:踏浪而行,“光储充”厚积薄发
1、科士达深耕UPS电源三十载,产品矩阵开发完备,渠道铺设也取得一定成果,2022年中公司海外分支机构扩张至15个,海内外积攒了深厚的客户资源。UPS业务营收逐年稳步增长,由2011年9.07亿元稳步增长至2021年23.12亿元,CAGR达9.8%,成为公司发展基本盘。 2、同时公司战略性地将业务扩展至新能源“光伏 储能 充电桩”领域,其中储能产品以户储为切入点,采取上下游协同的战略,向上储能电池携手宁德时代采购电芯,向下合作Solaredge借助渠道优势主攻欧美市场,预计22年户储营收10亿
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科士达
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2023-02-14 11:03:08
科创成长赛道:数字经济好于新能源板块
①数字经济和AI产业:主线逻辑进一步加强,chartGPT的关键在加强AI商业应用场景,调研中反应技术上国内并不落后,国内领先自然语义技术(NLP) 基础算力提升就能实现大模型。落地有两块方向,一是有自主可控技术,后面可自主探索AI大模型或与大厂合作;二是算力提升环节,与去年东数西算、数字经济基建共振 ②光伏:硅料价格中期仍在下降趋势中,利好光伏产业链中下游需求释放,不过降价初期价格仍有波动。产业链价格有望整体下移,利好发电运营端;我们调研了某硅片和组件龙头,硅片和组件环节供需仍偏紧,与硅料价差
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中国软件
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2023-02-14 11:02:30
【天风电新】印度光伏政策更新:Mercom报道印度政府计划将ALMM豁免两年
组件出口印度有望迎来积极信号-0213 ——————————— 🌼Mercom报道印度政府决定将ALMM豁免两年 起因:印度MNRE此前通过了组件型号和制造商清单(ALMM),只有在该清单中包含的组件制造商才有资格用于公用事业太阳能项目、开放接入及屋顶光伏项目。而该名单中没有国内组件公司被列入。原定于2022年10月1日开始实施。 最新进展:根据Mercom的报道,印度联邦电力和新能源可再生能源部部长R.K .Singh表示政府已决定将已经批准的ALMM豁免两年。 🌼ALMM有所放松,有望成
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【民生电子】存储器行业观点更新
存储器作为半导体行业景气度的风向标,具有典型的周期性。参考存储器季度销售额波动,一个完整周期大概3-4年(上下行各1.5-2年),本轮存储器销售额的同比增速在3Q21见顶,至今已经历6个季度的回落,我们预计将于3Q23实现触底反弹。 我们认为,可以观察两个前瞻指标判断存储器行业的周期:1、各类存储器产品的现货价格; 2、存储器厂商指引及资本开支。现将存储行业基本面更新如下: 【现货价格】根据Trendforce数据,当前DRAM现货合约价格同比下滑了48%,已接近历史最低水平(同比下滑50%-6
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【海通宏观】2月14日,日本政府提名植田和男担任央行行长,接替黑田东彦
同时提名内田真一和冰见野良三为新的日本央行副行长 【不太一样的行长人选】日本央行行长多是由日本央行或财务省提拔的职业官员,而此次提名的植田和男,或将成为日本二战之后第一位学者出身的行长。从个人履历上看,植田和男在MIT获得博士学位,长期在东京大学任教,在1998年至2005年曾担任日本央行理事会的审议委员,期间为1999年零利率政策和2001年量化宽松政策的引进提供了理论支持,又被称为“日本伯南克”。 【尚不明晰的政策立场】目前对植田和男货币政策立场的判断尚具有较大的不确定性,和此前呼声较高、偏
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建议关注智能微电网赛道投资机会
【能辉科技】【启迪设计】 ①智能微电网指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、负荷、监控和保护装置等组成的小型发配电系统,通过采用先进的互联网及信息技术,实现分布式电源的灵活、高效应用,同时具备一定的能量管理功能,既可以独立运行,也可以与外部电网并网运行。2015年7月国家能源局首次发布《关于推进新能源微电网示范项目建设指导意见》,正式启动微电网示范项目;2022年《“十四五”现代能源体系规划》提出积极发展智能微电网,实现与大电网兼容互补,进一步推动了我国微电网的建设发展。 ②分布式新能源快速发
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【天风汽车】银轮股份调研更新-20230213
🚗我们近期调研了银轮股份,对公司的基本面情况更新如下: 🚗25年业绩指引: [庆祝]1、25年营收目标超150亿,据此预计22-25年CAGR 20% ; [庆祝]2、其中新能源热管理75亿(预计22-25年CAGR 28.6%);工业 民用30亿(预计22-25年CAGR 78.8%);商用车非道路45亿(预计22-25年CAGR 3.8%); [庆祝]3、25年归母净利润预计达10.5亿,净利率约7%;(我们预计22年归母约3.7亿,净利率4.4%,22-25年CAGR 41%); [庆
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再次强调:生猪迎来“亏损底”,可能成为新一轮周期起点
1、中央一号文件,与A股农业行业相关度较高的内容主要在“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”和“强化农业科技和装备支撑”两个部分。从二级市场农林牧渔行业层面,主要涉及畜禽养殖、水产养殖、育种、种植等子行业。畜禽养殖和水产养殖方面,目前阶段,结合行业基本面趋势,我们对农业行业的策略观点如下。 2、展望2023年,生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”,且更有可能成为新一轮周期的起点。根据我们构建的养殖股“亏损期 低PB”策略,我们建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的优质标的进
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2月周订单跟踪: 2月第1周(2.1-2.7)9家车企新增订单5.0-6.0万辆,新增订单较1月W1环比 75%至 80%,3家车企新增订单的环比增速低于整体水平,新势力和自主品牌增幅较缓。 2月订单预测:9家车企2月新增订单有望在24.0-25.0万辆之间,环比1月 89%至 94%。 2023年2月新能源车销量前瞻预测 2023年2月周交付跟踪:2月第1周(2.1-2.7)9家车企共计交付4.0-5.0万辆,交付量较1W1环比-17%至-12%,2家车企新增交付的环比增速低于整体水平,新势力
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【东财电子】沃格光电:掌握"玻璃基"核心生产工艺,切勿错过产业链发展趋势!
玻璃基新产品"Z-MLED",实现0 OD背光模组突破。可有效控制Mura,使MiniLED玻璃基灯板的光均匀性高达90% ,光利用率提升约12%。除玻璃基灯板成本大幅下降外,同比PCB基实现0 OD,玻璃基的LED灯珠用量、成本亦将下降超70%。 [玫瑰]另布局玻璃基封装载板,未来将年产100万平米芯片板级封装载板。TGV穿孔技术除可应用于Micro LED显示的MIP封装,在光通信、射频、微波、微机电系统、微流体器件和三维集成领域有广泛的应用前景。预计2023年下半年,一期项目实现30万平米
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过去一两年因为贸易战出现了供需错配,很多同行在贸易战期间大量囤货,但同时碰上了手机周期向下,导致行业向下。 公司: 把重心调整,重心把东南亚作为一个重点,作为中长期的接续发展,惠州产能能满足120-130的中短期体量,中长期东南亚要把需求接起来。截止到去年有20亿出头在东南亚交货了。我们的客户在往外走,以减少一些地缘的影响。从而带来市场增量。 AIGC对公司业务拉动? 长期对我们是好事,我们是跟着科技创新在走,跟我们擅长的GPU跟国际客户深度合作。海量加工低成本的能力是我们的优势,从九几年做到现
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【天风电新】如何看特斯拉供应链远期成长性&3月1日投资者发布会猜想-0214
🌼秘密宏图第三篇章 马斯克2月8日称,特斯拉的秘密宏图第三篇章——地球如何走向完全可持续能源之路——将于3月1日投资者活动日公布。 特斯拉秘密宏图的第一篇章和第二篇章分别于2006年和2016年公布,涉及汽车制造、扩大电动车产品线、能源存储和可再生能源生产的整合、太阳能屋顶计划和自动驾驶技术等,截至目前,大部分战略规划都已完成。 22年3月份,马斯克透露第三篇章的重点是将“规模”扩大到“极致”,从根本上扩大汽车生产和支持汽车生产的供应链,如电池材料和零部件。 同时有望发布的还有下一代纯电平台(
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【申万宏源电子】正帆科技:订单与产能储备充足,被低估的泛半导体方案商📈20230214
💎2022年营业收入27.05亿元,同比增长47.26%;归属于母公司所有者的净利润2.58亿元,同比增长53.49%;归母扣非净利润2.10亿元,同比增长52.98%。2022年度股权激励及金融资产公允价值变动收益、政府补助收益较上期也均有所增长,归母净利润与扣非净利润同步高增。 💎围绕介质系统工艺6大底层核心技术服务IC、光伏、医药等六大领域。2021年,设立鸿舸拓展Gas Box等零件业务,2022年零件业务进入快速增长期,新增订单逾5亿。2022年度新签订单41.34亿元,同比增长5
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【山西证券|农业】再次强调:生猪迎来“亏损底”,可能成为新一轮周期起点
1、中央一号文件,与A股农业行业相关度较高的内容主要在“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”和“强化农业科技和装备支撑”两个部分。从二级市场农林牧渔行业层面,主要涉及畜禽养殖、水产养殖、育种、种植等子行业。畜禽养殖和水产养殖方面,目前阶段,结合行业基本面趋势,我们对农业行业的策略观点如下。 2、展望2023年,生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”,且更有可能成为新一轮周期的起点。根据我们构建的养殖股“亏损期 低PB”策略,我们建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的优质标的进
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【民生电子】通富微电近况更新
通富微电作为国内封测龙头,受益行业景气复苏、AI新应用兴起、Chiplet国内领先地位,近期重点推荐。我们上周组织了公司多场交流,要点更新如下: #产线布局 🔺崇山本部:引线框架等传统产品为主。 🔺合肥通富:传统封装 DRAM 显示驱动。 🔺南通通富:中高端产品,FC/FO等。 🔺苏州、槟城:FCBGA等高端产品,覆盖AMD等海外客户和部分国内信创客户。 # 景气复苏beta 大客户增速alpha 封测景气度周期下行,公司22Q4整体稼动率回落至70-75%水平,并于23Q1底部企稳,2
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【长江电新】科士达:踏浪而行,“光储充”厚积薄发
1、科士达深耕UPS电源三十载,产品矩阵开发完备,渠道铺设也取得一定成果,2022年中公司海外分支机构扩张至15个,海内外积攒了深厚的客户资源。UPS业务营收逐年稳步增长,由2011年9.07亿元稳步增长至2021年23.12亿元,CAGR达9.8%,成为公司发展基本盘。 2、同时公司战略性地将业务扩展至新能源“光伏 储能 充电桩”领域,其中储能产品以户储为切入点,采取上下游协同的战略,向上储能电池携手宁德时代采购电芯,向下合作Solaredge借助渠道优势主攻欧美市场,预计22年户储营收10亿
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科创成长赛道:数字经济好于新能源板块
①数字经济和AI产业:主线逻辑进一步加强,chartGPT的关键在加强AI商业应用场景,调研中反应技术上国内并不落后,国内领先自然语义技术(NLP) 基础算力提升就能实现大模型。落地有两块方向,一是有自主可控技术,后面可自主探索AI大模型或与大厂合作;二是算力提升环节,与去年东数西算、数字经济基建共振 ②光伏:硅料价格中期仍在下降趋势中,利好光伏产业链中下游需求释放,不过降价初期价格仍有波动。产业链价格有望整体下移,利好发电运营端;我们调研了某硅片和组件龙头,硅片和组件环节供需仍偏紧,与硅料价差
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【天风电新】印度光伏政策更新:Mercom报道印度政府计划将ALMM豁免两年
组件出口印度有望迎来积极信号-0213 ——————————— 🌼Mercom报道印度政府决定将ALMM豁免两年 起因:印度MNRE此前通过了组件型号和制造商清单(ALMM),只有在该清单中包含的组件制造商才有资格用于公用事业太阳能项目、开放接入及屋顶光伏项目。而该名单中没有国内组件公司被列入。原定于2022年10月1日开始实施。 最新进展:根据Mercom的报道,印度联邦电力和新能源可再生能源部部长R.K .Singh表示政府已决定将已经批准的ALMM豁免两年。 🌼ALMM有所放松,有望成
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2023-02-14 11:01:09
【民生电子】存储器行业观点更新
存储器作为半导体行业景气度的风向标,具有典型的周期性。参考存储器季度销售额波动,一个完整周期大概3-4年(上下行各1.5-2年),本轮存储器销售额的同比增速在3Q21见顶,至今已经历6个季度的回落,我们预计将于3Q23实现触底反弹。 我们认为,可以观察两个前瞻指标判断存储器行业的周期:1、各类存储器产品的现货价格; 2、存储器厂商指引及资本开支。现将存储行业基本面更新如下: 【现货价格】根据Trendforce数据,当前DRAM现货合约价格同比下滑了48%,已接近历史最低水平(同比下滑50%-6
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2023-02-14 14:50:20
【海通宏观】2月14日,日本政府提名植田和男担任央行行长,接替黑田东彦
同时提名内田真一和冰见野良三为新的日本央行副行长 【不太一样的行长人选】日本央行行长多是由日本央行或财务省提拔的职业官员,而此次提名的植田和男,或将成为日本二战之后第一位学者出身的行长。从个人履历上看,植田和男在MIT获得博士学位,长期在东京大学任教,在1998年至2005年曾担任日本央行理事会的审议委员,期间为1999年零利率政策和2001年量化宽松政策的引进提供了理论支持,又被称为“日本伯南克”。 【尚不明晰的政策立场】目前对植田和男货币政策立场的判断尚具有较大的不确定性,和此前呼声较高、偏
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2023-02-14 14:33:09
建议关注智能微电网赛道投资机会
【能辉科技】【启迪设计】 ①智能微电网指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、负荷、监控和保护装置等组成的小型发配电系统,通过采用先进的互联网及信息技术,实现分布式电源的灵活、高效应用,同时具备一定的能量管理功能,既可以独立运行,也可以与外部电网并网运行。2015年7月国家能源局首次发布《关于推进新能源微电网示范项目建设指导意见》,正式启动微电网示范项目;2022年《“十四五”现代能源体系规划》提出积极发展智能微电网,实现与大电网兼容互补,进一步推动了我国微电网的建设发展。 ②分布式新能源快速发
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2023-02-14 14:30:42
【天风汽车】银轮股份调研更新-20230213
🚗我们近期调研了银轮股份,对公司的基本面情况更新如下: 🚗25年业绩指引: [庆祝]1、25年营收目标超150亿,据此预计22-25年CAGR 20% ; [庆祝]2、其中新能源热管理75亿(预计22-25年CAGR 28.6%);工业 民用30亿(预计22-25年CAGR 78.8%);商用车非道路45亿(预计22-25年CAGR 3.8%); [庆祝]3、25年归母净利润预计达10.5亿,净利率约7%;(我们预计22年归母约3.7亿,净利率4.4%,22-25年CAGR 41%); [庆
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银轮股份
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再次强调:生猪迎来“亏损底”,可能成为新一轮周期起点
1、中央一号文件,与A股农业行业相关度较高的内容主要在“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”和“强化农业科技和装备支撑”两个部分。从二级市场农林牧渔行业层面,主要涉及畜禽养殖、水产养殖、育种、种植等子行业。畜禽养殖和水产养殖方面,目前阶段,结合行业基本面趋势,我们对农业行业的策略观点如下。 2、展望2023年,生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”,且更有可能成为新一轮周期的起点。根据我们构建的养殖股“亏损期 低PB”策略,我们建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的优质标的进
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牧原股份
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2023-02-14 14:29:05
2023年2月新能源车订单跟踪
2月周订单跟踪: 2月第1周(2.1-2.7)9家车企新增订单5.0-6.0万辆,新增订单较1月W1环比 75%至 80%,3家车企新增订单的环比增速低于整体水平,新势力和自主品牌增幅较缓。 2月订单预测:9家车企2月新增订单有望在24.0-25.0万辆之间,环比1月 89%至 94%。 2023年2月新能源车销量前瞻预测 2023年2月周交付跟踪:2月第1周(2.1-2.7)9家车企共计交付4.0-5.0万辆,交付量较1W1环比-17%至-12%,2家车企新增交付的环比增速低于整体水平,新势力
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2023-02-14 14:28:47
【东财电子】沃格光电:掌握"玻璃基"核心生产工艺,切勿错过产业链发展趋势!
玻璃基新产品"Z-MLED",实现0 OD背光模组突破。可有效控制Mura,使MiniLED玻璃基灯板的光均匀性高达90% ,光利用率提升约12%。除玻璃基灯板成本大幅下降外,同比PCB基实现0 OD,玻璃基的LED灯珠用量、成本亦将下降超70%。 [玫瑰]另布局玻璃基封装载板,未来将年产100万平米芯片板级封装载板。TGV穿孔技术除可应用于Micro LED显示的MIP封装,在光通信、射频、微波、微机电系统、微流体器件和三维集成领域有广泛的应用前景。预计2023年下半年,一期项目实现30万平米
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沃格光电
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2023-02-14 11:20:17
胜宏科技交流2023.2.14
过去一两年因为贸易战出现了供需错配,很多同行在贸易战期间大量囤货,但同时碰上了手机周期向下,导致行业向下。 公司: 把重心调整,重心把东南亚作为一个重点,作为中长期的接续发展,惠州产能能满足120-130的中短期体量,中长期东南亚要把需求接起来。截止到去年有20亿出头在东南亚交货了。我们的客户在往外走,以减少一些地缘的影响。从而带来市场增量。 AIGC对公司业务拉动? 长期对我们是好事,我们是跟着科技创新在走,跟我们擅长的GPU跟国际客户深度合作。海量加工低成本的能力是我们的优势,从九几年做到现
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胜宏科技
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【天风电新】如何看特斯拉供应链远期成长性&3月1日投资者发布会猜想-0214
🌼秘密宏图第三篇章 马斯克2月8日称,特斯拉的秘密宏图第三篇章——地球如何走向完全可持续能源之路——将于3月1日投资者活动日公布。 特斯拉秘密宏图的第一篇章和第二篇章分别于2006年和2016年公布,涉及汽车制造、扩大电动车产品线、能源存储和可再生能源生产的整合、太阳能屋顶计划和自动驾驶技术等,截至目前,大部分战略规划都已完成。 22年3月份,马斯克透露第三篇章的重点是将“规模”扩大到“极致”,从根本上扩大汽车生产和支持汽车生产的供应链,如电池材料和零部件。 同时有望发布的还有下一代纯电平台(
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新泉股份
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2023-02-14 11:19:36
【申万宏源电子】正帆科技:订单与产能储备充足,被低估的泛半导体方案商📈20230214
💎2022年营业收入27.05亿元,同比增长47.26%;归属于母公司所有者的净利润2.58亿元,同比增长53.49%;归母扣非净利润2.10亿元,同比增长52.98%。2022年度股权激励及金融资产公允价值变动收益、政府补助收益较上期也均有所增长,归母净利润与扣非净利润同步高增。 💎围绕介质系统工艺6大底层核心技术服务IC、光伏、医药等六大领域。2021年,设立鸿舸拓展Gas Box等零件业务,2022年零件业务进入快速增长期,新增订单逾5亿。2022年度新签订单41.34亿元,同比增长5
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正帆科技
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2023-02-14 11:05:32
【山西证券|农业】再次强调:生猪迎来“亏损底”,可能成为新一轮周期起点
1、中央一号文件,与A股农业行业相关度较高的内容主要在“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”和“强化农业科技和装备支撑”两个部分。从二级市场农林牧渔行业层面,主要涉及畜禽养殖、水产养殖、育种、种植等子行业。畜禽养殖和水产养殖方面,目前阶段,结合行业基本面趋势,我们对农业行业的策略观点如下。 2、展望2023年,生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”,且更有可能成为新一轮周期的起点。根据我们构建的养殖股“亏损期 低PB”策略,我们建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的优质标的进
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大北农
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2023-02-14 11:03:39
【民生电子】通富微电近况更新
通富微电作为国内封测龙头,受益行业景气复苏、AI新应用兴起、Chiplet国内领先地位,近期重点推荐。我们上周组织了公司多场交流,要点更新如下: #产线布局 🔺崇山本部:引线框架等传统产品为主。 🔺合肥通富:传统封装 DRAM 显示驱动。 🔺南通通富:中高端产品,FC/FO等。 🔺苏州、槟城:FCBGA等高端产品,覆盖AMD等海外客户和部分国内信创客户。 # 景气复苏beta 大客户增速alpha 封测景气度周期下行,公司22Q4整体稼动率回落至70-75%水平,并于23Q1底部企稳,2
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【长江电新】科士达:踏浪而行,“光储充”厚积薄发
1、科士达深耕UPS电源三十载,产品矩阵开发完备,渠道铺设也取得一定成果,2022年中公司海外分支机构扩张至15个,海内外积攒了深厚的客户资源。UPS业务营收逐年稳步增长,由2011年9.07亿元稳步增长至2021年23.12亿元,CAGR达9.8%,成为公司发展基本盘。 2、同时公司战略性地将业务扩展至新能源“光伏 储能 充电桩”领域,其中储能产品以户储为切入点,采取上下游协同的战略,向上储能电池携手宁德时代采购电芯,向下合作Solaredge借助渠道优势主攻欧美市场,预计22年户储营收10亿
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科士达
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2023-02-14 11:03:08
科创成长赛道:数字经济好于新能源板块
①数字经济和AI产业:主线逻辑进一步加强,chartGPT的关键在加强AI商业应用场景,调研中反应技术上国内并不落后,国内领先自然语义技术(NLP) 基础算力提升就能实现大模型。落地有两块方向,一是有自主可控技术,后面可自主探索AI大模型或与大厂合作;二是算力提升环节,与去年东数西算、数字经济基建共振 ②光伏:硅料价格中期仍在下降趋势中,利好光伏产业链中下游需求释放,不过降价初期价格仍有波动。产业链价格有望整体下移,利好发电运营端;我们调研了某硅片和组件龙头,硅片和组件环节供需仍偏紧,与硅料价差
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中国软件
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2023-02-14 11:02:30
【天风电新】印度光伏政策更新:Mercom报道印度政府计划将ALMM豁免两年
组件出口印度有望迎来积极信号-0213 ——————————— 🌼Mercom报道印度政府决定将ALMM豁免两年 起因:印度MNRE此前通过了组件型号和制造商清单(ALMM),只有在该清单中包含的组件制造商才有资格用于公用事业太阳能项目、开放接入及屋顶光伏项目。而该名单中没有国内组件公司被列入。原定于2022年10月1日开始实施。 最新进展:根据Mercom的报道,印度联邦电力和新能源可再生能源部部长R.K .Singh表示政府已决定将已经批准的ALMM豁免两年。 🌼ALMM有所放松,有望成
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隆基绿能
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【民生电子】存储器行业观点更新
存储器作为半导体行业景气度的风向标,具有典型的周期性。参考存储器季度销售额波动,一个完整周期大概3-4年(上下行各1.5-2年),本轮存储器销售额的同比增速在3Q21见顶,至今已经历6个季度的回落,我们预计将于3Q23实现触底反弹。 我们认为,可以观察两个前瞻指标判断存储器行业的周期:1、各类存储器产品的现货价格; 2、存储器厂商指引及资本开支。现将存储行业基本面更新如下: 【现货价格】根据Trendforce数据,当前DRAM现货合约价格同比下滑了48%,已接近历史最低水平(同比下滑50%-6
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