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为国接盘的公社达人
2023-02-08 14:00:24
【建投医药】普蕊斯:SMO龙头企业,2023年有望迎来戴维斯双击
国内药监部门对临床数据的质量要求提高,同时国内创新药快速发展,SMO行业发展快速。公司累计承接超过2100个国际和国内SMO项目,助力多个创新药上市。 [玫瑰]公司客户类型丰富,订单快速增长。公司客户类型以跨国药企、国内大型制药企业、biotech龙头企业、CRO公司为主。多年来在行业内积累的项目经验与专业品牌帮助公司持续获得订单,2022年H1公司新增订单4.87亿元,同比增长57.8%。 [玫瑰]疫情影响减弱,2023年盈利能力有望提升。2022H1,公司因疫情损失增加的管理费用达到992.
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普蕊斯
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为国接盘的公社达人
2023-02-08 14:00:00
潮宏基现场调研体会:管理层相对同业有特色,更像搞时尚的(但也挺务实的)
相对其他品牌,公司无论是管理层风格,还是在经营上都更加以品牌建设为中心(追求附加值)。潮宏基业务总经理-蔡总(发型飘逸的领导)表示不能够把珠宝当白菜卖,对于时尚的定位不能破。因此在市场克重黄金大幅上升的背景下,公司主推件计黄金,春节期间件计黄金增速超过克重黄金(黄金整体在30%多的增长,时尚珠宝28-29%),同时为了一定引流,克重黄金长期占比预计在30%左右。 潮宏基的产品设计能力优势来自哪——目标与专注,比较务虚,但从结果看确实如此。公司对于品牌的定位相对高,不愿只做渠道商,因此在产品设计上
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潮宏基
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为国接盘的公社达人
2023-02-08 13:59:33
诺泰生物:减肥圈明星产品——司美格鲁肽原料药中美双受理
未来有望独享全球300亿潜在市场,长期看保守20倍空间!(长期票,短炒勿入!) 公司微信公众号显示,公司司美格鲁肽原料药已获得国家药监局CDE受理,有望国内首家获批,同时DMF文件已获得美国FDA受理。 (1)多肽龙头公司 高壁垒高单价产品!公司是国内多肽原料药和CDMO龙头公司;GMP级司格美鲁肽生产壁垒极高,单价超黄金百倍,超过3w元/g。 (2)中国减肥需求旺盛,公司有望独享国内司美格鲁肽原料药150亿市场空间!司格美鲁肽目前有两种规格,即1.5ml/2mg和3ml/4mg,标准用法为每周
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为国接盘的公社达人
2023-02-08 13:59:16
新化股份:异丙胺价格大幅上涨,香料产能大幅提升,
1、公司异丙胺价格上涨,盈利提升明显。公司主营脂肪胺(异丙胺和乙基胺)、有机溶剂(异丙醇)、香料香精等业务,自2023Q1以来乙基胺和异丙醇市场环比保持平稳,异丙胺价格快速上涨,当前市场价14750元/吨,较2022Q4上涨4000元/吨( 37%),公司异丙胺年产量约5万吨,业绩提升明显。 2、公司合成香料产能大幅提升,成长性强。公司江苏基地香料产能约1.6万吨,权益51%,持股100%的宁夏基地规划7.5万吨/年合成香料产能,2022Q4已经投产2.6万吨,其中包括中间体1万吨,今年将有明显
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为国接盘的公社达人
2023-02-08 13:58:53
重视中牧股份的预期差!【天风农业】深度报告:动保龙头勇挑大梁,非瘟疫苗有望突破!
1、【基本盘扎实】:公司深耕动保产业,疫苗化药双轮驱动。生药业务覆盖全面 ,化药合资牧原股份设立中牧牧原,绑定下游养殖龙头立足长期成长。基础业务扎实,后周期利润增长确定性强! 2、【后周期动保β向上】:下游回暖,动保行业迎景气周期。下游养殖需求回暖拉动动保需求修复,叠加生猪补栏缓慢有望延长2023年生猪景气周期,从而拉长本轮动保景气周期时间;长期来看,规模养殖场平均医疗防疫费较散户高出近40%,猪企规模化趋势带动动保需求的持续成长。 3、【新产品、新空间、新格局】:非洲猪瘟市场苗的潜在规模有望达
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中牧股份
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为国接盘的公社达人
2023-02-08 11:37:07
《新繁荣牛市之二:谁将被推到风口》
《新繁荣牛市之二:谁将被推到风口》中我们从宏观推演、中观景气、微观下沉提出23年小牛市三大主线【光伏新技术、电池新技术、半导体内国产替代率低环节】。随着小牛市开启,半导体、钙钛矿等子领域已开启有序上涨,我们结合基本面动态点评如下。 【行业动态】 半导体国产化率低环节:一则,根据浙商科技组观点,当前半导体板块基本面最差阶段已过;二则,全球半导体政策边际再加码,驱动国内半导体产业自主可控逻辑深化。 光伏新技术:根据浙商机械组观点,HJT设备方面,产业化性价比临界点将来临,预计2023年扩产将提速,钙
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2023-02-08 11:36:34
【天风电子】ChatGPT带动数据存储需求指数级提升,关注以江波龙为核心的头部存储标的
ChatGPT正在掀起一轮新的AI革命,将带动数据存储需求指数级提升,利好存储相关产业公司。AIGC有望在消费互联网、产业互联网和社会价值领域持续产生变革性影响。ChatGPT需要极高的算力及存储支持,ChatGPT3相较ChatGPT 2在数据存储端从百G提升至40T在存储量上有约100倍的提升,随着百度等科技巨头类ChatGPT项目入局,整体存储市场需求将进一步快速提升。 [强]江波龙是消费 信创重点核心低估值标的,5倍PS对应23年目标价132元/股。 1)行业端坚定看好存储大周期级别行情
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2023-02-08 11:36:04
刘煜辉最新交流-转
1.去中国化的对全球化产业链、供应链的这种重构的改造,事实性的已经在发生。第一个结论,就是美国可能要承受相当长时间的通胀压力。 这在美国推动新的供应链重构完成之前,这个压力都很难缓释和消除。意味着美国的利率,会维持长时间的比较高的水平,甚至长时间维持一个长短收益率倒挂。 2.第二个结论就是,这样一个外部条件下,我们宏观面临的主要矛盾,从过去的通胀矛盾,可能逐渐转化为长时间面临的是一个通缩的压力。所以主要矛盾发生变化,意味着中国的宏观政策完全可以实施更大胆、更激进、更突破的一个尝试。 3.资本市场
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2023-02-08 10:32:40
【国金电新】通威股份扩产点评:单位投资额降至5亿/万吨,预计2024年产能将达到87万吨
2月7日公司发布扩产公告,计划在乐山投资建设年产12万吨高纯晶硅及配套项目,预计投资总额60亿元,计划2023年6月底前开工建设,2024年内投产。 根据公告,本项目将与公司乐山一期、乐山二期项目共用部分基础配套设施,因此投资成本有所下降,预计本项目单位投资额约5亿元/万吨,远低于公司此前7亿元/万吨的投资成本,按照折旧成本占比15%计算,预计新产能生产成本将降低4%左右。 截至2022年底公司已有硅料产能23万吨,预计2023年底产能将达到35万吨。根据公司22年4月份发布的产能建设规划,预计
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为国接盘的公社达人
2023-02-08 10:32:20
【民生计算机】🚀强烈推荐估值15倍的ChatGPT算力龙头浪潮信息
拥有全球最大规模 AI 巨量模型"源"(单体模型参数量达 2457 亿,超越 OpenAI GPT-3) [太阳]ChatGPT必将引发国家与科技巨头算力军备竞赛,ChatGPT的总算力消耗约为3640PF-days,至少要7-8个投资30亿规模数据中心才能支撑ChatGPT的运行。GPT-3训练单次的成本就高达460万美元左右。 [太阳]浪潮占据国内超过一半AI服务器份额,主要客户均为互联网与AI巨头。浪潮拥有全球最大规模 AI 巨量模型"源":单体模型参数量达 2457 亿,超越 OpenA
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浪潮信息
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为国接盘的公社达人
2023-02-08 10:31:50
【申万宏源电子】国产替代Chiplet破局,封装测试千亿产业链重构
♦Chiplet是将复杂芯片拆解成一组具有单独功能的小芯片单元裸片,通过die-to-die将模块芯片和底层基础芯片封装组合在一起,跟传统SoC方案不同。其意义在于代工的创新,理论上补足设计与制程上的缺陷,从另一个方向延续摩尔定律的经济效益。优点主要为改善良率、降低IC制造成本,减少设计成本和设计的复杂程度。据Transparency Market Research报告,2020年全球Chiplet市场规模为1.1亿美元,预计2031年市场规模约472亿美元,CAGR达40.9%。 [太阳]以海
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为国接盘的公社达人
2023-02-08 10:31:28
【中泰电新】固态电池产业专家交流会0208
1.行业进展:动力方面,以北京卫蓝、清陶、赣锋为代表,主推氧化物固态电解质(或聚合物复合) NCM半固态体系(5-20%wt液态)。其中卫蓝360wh/kg产品有望2023H1装车NIO,循环>800次;清陶260-300Wh/kg电池解决方案,有望Q2实现量产。 2.固态电解质:硫化物电解质当前工艺上存在较大难点:品质与良率偏低,且全流程管控、和惰性氛围要求导致成本高昂;氧化物 聚合物复合电解质方向,短期内具有更佳的应用前景。关注相关标的:【赣锋锂业】、【上海洗霸】、【金龙羽】;上游锆产业有望
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天齐锂业
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为国接盘的公社达人
2023-02-08 10:31:03
【天风商社食饮】科拓生物调研速递20230207
■事件催化,1月单月实现2200-2300万销售,2月还是会维持满产的状态,3月上新设备。大客户合作正常逐步推进,去年年底落地的wonderlab新品很快会上市,食用益生菌全年目标实现3亿销售。 ■价格战在国内已经打了很多年,但进口菌种这几年价格不降反增。公司研发水平国内领先,定价锚定进口品牌,受影响较小。目前和国外品牌竞争,公司覆盖行业主流功能、活性及稳定性水平高、研发响应速度快、非明星菌株转让专利可满足客户差异化需求,公司国产替代有望加速。 ■C端22年势头很好,23年预期会更好。目前仅在电
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为国接盘的公社达人
2023-02-08 10:30:13
【天风电新】中来股份:光伏背板为基底,TOPCon和分布式提速可期-0208
🌼分布式EPC布局已久,深度绑定国电投助力市占率提升 公司分布式布局已久,业务覆盖范围已经扩展到18个省市500多个区县;整县推进下,公司加速跑马圈地,并与央国企达成合作,借助国资平台实现轻资产高周转的盈利模式。 公司当前在手订单预计有10GW ,22年国央企开发户用分布式受到IRR考核的影响项目落地较少,而23年为整县推进的考核节点,预计产业链降价后户用分布式有望快速上量。 量:预计市占率21H1 5%(测算值)→23年10%;利:受益于上游降价,23年单位盈利有望实现0.25元/w 。 🌼
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为国接盘的公社达人
2023-02-08 10:29:54
鲍威尔讲话的理解
1)鲍威尔讲话,市场听到了它想听到的,反应略偏正面。鲍威尔提到了还有加息和服务通胀还没有明显下来,但也提到了商品通胀回落趋势和就业的周期性。市场对后续加息结束的预期仍然较强。你可以认为市场听到了它想听的,美股继续偏强。 2)2月14日会公布美国1月通胀和国内社融。这是市场对前面大的逻辑审视的数据。即,美国通胀是不是延续性回落和中国复苏的金融支持力度。同时,市场会不断跟踪国内地产销售的各种数据,带看量,一二手成交等。想让市场重新出现回升,需要地产更强数据的验证。 3)商品市场还会延续节后调整的状态
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【建投医药】普蕊斯:SMO龙头企业,2023年有望迎来戴维斯双击
国内药监部门对临床数据的质量要求提高,同时国内创新药快速发展,SMO行业发展快速。公司累计承接超过2100个国际和国内SMO项目,助力多个创新药上市。 [玫瑰]公司客户类型丰富,订单快速增长。公司客户类型以跨国药企、国内大型制药企业、biotech龙头企业、CRO公司为主。多年来在行业内积累的项目经验与专业品牌帮助公司持续获得订单,2022年H1公司新增订单4.87亿元,同比增长57.8%。 [玫瑰]疫情影响减弱,2023年盈利能力有望提升。2022H1,公司因疫情损失增加的管理费用达到992.
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潮宏基现场调研体会:管理层相对同业有特色,更像搞时尚的(但也挺务实的)
相对其他品牌,公司无论是管理层风格,还是在经营上都更加以品牌建设为中心(追求附加值)。潮宏基业务总经理-蔡总(发型飘逸的领导)表示不能够把珠宝当白菜卖,对于时尚的定位不能破。因此在市场克重黄金大幅上升的背景下,公司主推件计黄金,春节期间件计黄金增速超过克重黄金(黄金整体在30%多的增长,时尚珠宝28-29%),同时为了一定引流,克重黄金长期占比预计在30%左右。 潮宏基的产品设计能力优势来自哪——目标与专注,比较务虚,但从结果看确实如此。公司对于品牌的定位相对高,不愿只做渠道商,因此在产品设计上
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诺泰生物:减肥圈明星产品——司美格鲁肽原料药中美双受理
未来有望独享全球300亿潜在市场,长期看保守20倍空间!(长期票,短炒勿入!) 公司微信公众号显示,公司司美格鲁肽原料药已获得国家药监局CDE受理,有望国内首家获批,同时DMF文件已获得美国FDA受理。 (1)多肽龙头公司 高壁垒高单价产品!公司是国内多肽原料药和CDMO龙头公司;GMP级司格美鲁肽生产壁垒极高,单价超黄金百倍,超过3w元/g。 (2)中国减肥需求旺盛,公司有望独享国内司美格鲁肽原料药150亿市场空间!司格美鲁肽目前有两种规格,即1.5ml/2mg和3ml/4mg,标准用法为每周
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新化股份:异丙胺价格大幅上涨,香料产能大幅提升,
1、公司异丙胺价格上涨,盈利提升明显。公司主营脂肪胺(异丙胺和乙基胺)、有机溶剂(异丙醇)、香料香精等业务,自2023Q1以来乙基胺和异丙醇市场环比保持平稳,异丙胺价格快速上涨,当前市场价14750元/吨,较2022Q4上涨4000元/吨( 37%),公司异丙胺年产量约5万吨,业绩提升明显。 2、公司合成香料产能大幅提升,成长性强。公司江苏基地香料产能约1.6万吨,权益51%,持股100%的宁夏基地规划7.5万吨/年合成香料产能,2022Q4已经投产2.6万吨,其中包括中间体1万吨,今年将有明显
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重视中牧股份的预期差!【天风农业】深度报告:动保龙头勇挑大梁,非瘟疫苗有望突破!
1、【基本盘扎实】:公司深耕动保产业,疫苗化药双轮驱动。生药业务覆盖全面 ,化药合资牧原股份设立中牧牧原,绑定下游养殖龙头立足长期成长。基础业务扎实,后周期利润增长确定性强! 2、【后周期动保β向上】:下游回暖,动保行业迎景气周期。下游养殖需求回暖拉动动保需求修复,叠加生猪补栏缓慢有望延长2023年生猪景气周期,从而拉长本轮动保景气周期时间;长期来看,规模养殖场平均医疗防疫费较散户高出近40%,猪企规模化趋势带动动保需求的持续成长。 3、【新产品、新空间、新格局】:非洲猪瘟市场苗的潜在规模有望达
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《新繁荣牛市之二:谁将被推到风口》
《新繁荣牛市之二:谁将被推到风口》中我们从宏观推演、中观景气、微观下沉提出23年小牛市三大主线【光伏新技术、电池新技术、半导体内国产替代率低环节】。随着小牛市开启,半导体、钙钛矿等子领域已开启有序上涨,我们结合基本面动态点评如下。 【行业动态】 半导体国产化率低环节:一则,根据浙商科技组观点,当前半导体板块基本面最差阶段已过;二则,全球半导体政策边际再加码,驱动国内半导体产业自主可控逻辑深化。 光伏新技术:根据浙商机械组观点,HJT设备方面,产业化性价比临界点将来临,预计2023年扩产将提速,钙
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【天风电子】ChatGPT带动数据存储需求指数级提升,关注以江波龙为核心的头部存储标的
ChatGPT正在掀起一轮新的AI革命,将带动数据存储需求指数级提升,利好存储相关产业公司。AIGC有望在消费互联网、产业互联网和社会价值领域持续产生变革性影响。ChatGPT需要极高的算力及存储支持,ChatGPT3相较ChatGPT 2在数据存储端从百G提升至40T在存储量上有约100倍的提升,随着百度等科技巨头类ChatGPT项目入局,整体存储市场需求将进一步快速提升。 [强]江波龙是消费 信创重点核心低估值标的,5倍PS对应23年目标价132元/股。 1)行业端坚定看好存储大周期级别行情
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刘煜辉最新交流-转
1.去中国化的对全球化产业链、供应链的这种重构的改造,事实性的已经在发生。第一个结论,就是美国可能要承受相当长时间的通胀压力。 这在美国推动新的供应链重构完成之前,这个压力都很难缓释和消除。意味着美国的利率,会维持长时间的比较高的水平,甚至长时间维持一个长短收益率倒挂。 2.第二个结论就是,这样一个外部条件下,我们宏观面临的主要矛盾,从过去的通胀矛盾,可能逐渐转化为长时间面临的是一个通缩的压力。所以主要矛盾发生变化,意味着中国的宏观政策完全可以实施更大胆、更激进、更突破的一个尝试。 3.资本市场
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【国金电新】通威股份扩产点评:单位投资额降至5亿/万吨,预计2024年产能将达到87万吨
2月7日公司发布扩产公告,计划在乐山投资建设年产12万吨高纯晶硅及配套项目,预计投资总额60亿元,计划2023年6月底前开工建设,2024年内投产。 根据公告,本项目将与公司乐山一期、乐山二期项目共用部分基础配套设施,因此投资成本有所下降,预计本项目单位投资额约5亿元/万吨,远低于公司此前7亿元/万吨的投资成本,按照折旧成本占比15%计算,预计新产能生产成本将降低4%左右。 截至2022年底公司已有硅料产能23万吨,预计2023年底产能将达到35万吨。根据公司22年4月份发布的产能建设规划,预计
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【民生计算机】🚀强烈推荐估值15倍的ChatGPT算力龙头浪潮信息
拥有全球最大规模 AI 巨量模型"源"(单体模型参数量达 2457 亿,超越 OpenAI GPT-3) [太阳]ChatGPT必将引发国家与科技巨头算力军备竞赛,ChatGPT的总算力消耗约为3640PF-days,至少要7-8个投资30亿规模数据中心才能支撑ChatGPT的运行。GPT-3训练单次的成本就高达460万美元左右。 [太阳]浪潮占据国内超过一半AI服务器份额,主要客户均为互联网与AI巨头。浪潮拥有全球最大规模 AI 巨量模型"源":单体模型参数量达 2457 亿,超越 OpenA
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【申万宏源电子】国产替代Chiplet破局,封装测试千亿产业链重构
♦Chiplet是将复杂芯片拆解成一组具有单独功能的小芯片单元裸片,通过die-to-die将模块芯片和底层基础芯片封装组合在一起,跟传统SoC方案不同。其意义在于代工的创新,理论上补足设计与制程上的缺陷,从另一个方向延续摩尔定律的经济效益。优点主要为改善良率、降低IC制造成本,减少设计成本和设计的复杂程度。据Transparency Market Research报告,2020年全球Chiplet市场规模为1.1亿美元,预计2031年市场规模约472亿美元,CAGR达40.9%。 [太阳]以海
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【中泰电新】固态电池产业专家交流会0208
1.行业进展:动力方面,以北京卫蓝、清陶、赣锋为代表,主推氧化物固态电解质(或聚合物复合) NCM半固态体系(5-20%wt液态)。其中卫蓝360wh/kg产品有望2023H1装车NIO,循环>800次;清陶260-300Wh/kg电池解决方案,有望Q2实现量产。 2.固态电解质:硫化物电解质当前工艺上存在较大难点:品质与良率偏低,且全流程管控、和惰性氛围要求导致成本高昂;氧化物 聚合物复合电解质方向,短期内具有更佳的应用前景。关注相关标的:【赣锋锂业】、【上海洗霸】、【金龙羽】;上游锆产业有望
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【天风商社食饮】科拓生物调研速递20230207
■事件催化,1月单月实现2200-2300万销售,2月还是会维持满产的状态,3月上新设备。大客户合作正常逐步推进,去年年底落地的wonderlab新品很快会上市,食用益生菌全年目标实现3亿销售。 ■价格战在国内已经打了很多年,但进口菌种这几年价格不降反增。公司研发水平国内领先,定价锚定进口品牌,受影响较小。目前和国外品牌竞争,公司覆盖行业主流功能、活性及稳定性水平高、研发响应速度快、非明星菌株转让专利可满足客户差异化需求,公司国产替代有望加速。 ■C端22年势头很好,23年预期会更好。目前仅在电
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【天风电新】中来股份:光伏背板为基底,TOPCon和分布式提速可期-0208
🌼分布式EPC布局已久,深度绑定国电投助力市占率提升 公司分布式布局已久,业务覆盖范围已经扩展到18个省市500多个区县;整县推进下,公司加速跑马圈地,并与央国企达成合作,借助国资平台实现轻资产高周转的盈利模式。 公司当前在手订单预计有10GW ,22年国央企开发户用分布式受到IRR考核的影响项目落地较少,而23年为整县推进的考核节点,预计产业链降价后户用分布式有望快速上量。 量:预计市占率21H1 5%(测算值)→23年10%;利:受益于上游降价,23年单位盈利有望实现0.25元/w 。 🌼
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鲍威尔讲话的理解
1)鲍威尔讲话,市场听到了它想听到的,反应略偏正面。鲍威尔提到了还有加息和服务通胀还没有明显下来,但也提到了商品通胀回落趋势和就业的周期性。市场对后续加息结束的预期仍然较强。你可以认为市场听到了它想听的,美股继续偏强。 2)2月14日会公布美国1月通胀和国内社融。这是市场对前面大的逻辑审视的数据。即,美国通胀是不是延续性回落和中国复苏的金融支持力度。同时,市场会不断跟踪国内地产销售的各种数据,带看量,一二手成交等。想让市场重新出现回升,需要地产更强数据的验证。 3)商品市场还会延续节后调整的状态
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2023-02-08 14:00:24
【建投医药】普蕊斯:SMO龙头企业,2023年有望迎来戴维斯双击
国内药监部门对临床数据的质量要求提高,同时国内创新药快速发展,SMO行业发展快速。公司累计承接超过2100个国际和国内SMO项目,助力多个创新药上市。 [玫瑰]公司客户类型丰富,订单快速增长。公司客户类型以跨国药企、国内大型制药企业、biotech龙头企业、CRO公司为主。多年来在行业内积累的项目经验与专业品牌帮助公司持续获得订单,2022年H1公司新增订单4.87亿元,同比增长57.8%。 [玫瑰]疫情影响减弱,2023年盈利能力有望提升。2022H1,公司因疫情损失增加的管理费用达到992.
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2023-02-08 14:00:00
潮宏基现场调研体会:管理层相对同业有特色,更像搞时尚的(但也挺务实的)
相对其他品牌,公司无论是管理层风格,还是在经营上都更加以品牌建设为中心(追求附加值)。潮宏基业务总经理-蔡总(发型飘逸的领导)表示不能够把珠宝当白菜卖,对于时尚的定位不能破。因此在市场克重黄金大幅上升的背景下,公司主推件计黄金,春节期间件计黄金增速超过克重黄金(黄金整体在30%多的增长,时尚珠宝28-29%),同时为了一定引流,克重黄金长期占比预计在30%左右。 潮宏基的产品设计能力优势来自哪——目标与专注,比较务虚,但从结果看确实如此。公司对于品牌的定位相对高,不愿只做渠道商,因此在产品设计上
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2023-02-08 13:59:33
诺泰生物:减肥圈明星产品——司美格鲁肽原料药中美双受理
未来有望独享全球300亿潜在市场,长期看保守20倍空间!(长期票,短炒勿入!) 公司微信公众号显示,公司司美格鲁肽原料药已获得国家药监局CDE受理,有望国内首家获批,同时DMF文件已获得美国FDA受理。 (1)多肽龙头公司 高壁垒高单价产品!公司是国内多肽原料药和CDMO龙头公司;GMP级司格美鲁肽生产壁垒极高,单价超黄金百倍,超过3w元/g。 (2)中国减肥需求旺盛,公司有望独享国内司美格鲁肽原料药150亿市场空间!司格美鲁肽目前有两种规格,即1.5ml/2mg和3ml/4mg,标准用法为每周
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2023-02-08 13:59:16
新化股份:异丙胺价格大幅上涨,香料产能大幅提升,
1、公司异丙胺价格上涨,盈利提升明显。公司主营脂肪胺(异丙胺和乙基胺)、有机溶剂(异丙醇)、香料香精等业务,自2023Q1以来乙基胺和异丙醇市场环比保持平稳,异丙胺价格快速上涨,当前市场价14750元/吨,较2022Q4上涨4000元/吨( 37%),公司异丙胺年产量约5万吨,业绩提升明显。 2、公司合成香料产能大幅提升,成长性强。公司江苏基地香料产能约1.6万吨,权益51%,持股100%的宁夏基地规划7.5万吨/年合成香料产能,2022Q4已经投产2.6万吨,其中包括中间体1万吨,今年将有明显
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新化股份
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2023-02-08 13:58:53
重视中牧股份的预期差!【天风农业】深度报告:动保龙头勇挑大梁,非瘟疫苗有望突破!
1、【基本盘扎实】:公司深耕动保产业,疫苗化药双轮驱动。生药业务覆盖全面 ,化药合资牧原股份设立中牧牧原,绑定下游养殖龙头立足长期成长。基础业务扎实,后周期利润增长确定性强! 2、【后周期动保β向上】:下游回暖,动保行业迎景气周期。下游养殖需求回暖拉动动保需求修复,叠加生猪补栏缓慢有望延长2023年生猪景气周期,从而拉长本轮动保景气周期时间;长期来看,规模养殖场平均医疗防疫费较散户高出近40%,猪企规模化趋势带动动保需求的持续成长。 3、【新产品、新空间、新格局】:非洲猪瘟市场苗的潜在规模有望达
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中牧股份
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2023-02-08 11:37:07
《新繁荣牛市之二:谁将被推到风口》
《新繁荣牛市之二:谁将被推到风口》中我们从宏观推演、中观景气、微观下沉提出23年小牛市三大主线【光伏新技术、电池新技术、半导体内国产替代率低环节】。随着小牛市开启,半导体、钙钛矿等子领域已开启有序上涨,我们结合基本面动态点评如下。 【行业动态】 半导体国产化率低环节:一则,根据浙商科技组观点,当前半导体板块基本面最差阶段已过;二则,全球半导体政策边际再加码,驱动国内半导体产业自主可控逻辑深化。 光伏新技术:根据浙商机械组观点,HJT设备方面,产业化性价比临界点将来临,预计2023年扩产将提速,钙
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2023-02-08 11:36:34
【天风电子】ChatGPT带动数据存储需求指数级提升,关注以江波龙为核心的头部存储标的
ChatGPT正在掀起一轮新的AI革命,将带动数据存储需求指数级提升,利好存储相关产业公司。AIGC有望在消费互联网、产业互联网和社会价值领域持续产生变革性影响。ChatGPT需要极高的算力及存储支持,ChatGPT3相较ChatGPT 2在数据存储端从百G提升至40T在存储量上有约100倍的提升,随着百度等科技巨头类ChatGPT项目入局,整体存储市场需求将进一步快速提升。 [强]江波龙是消费 信创重点核心低估值标的,5倍PS对应23年目标价132元/股。 1)行业端坚定看好存储大周期级别行情
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2023-02-08 11:36:04
刘煜辉最新交流-转
1.去中国化的对全球化产业链、供应链的这种重构的改造,事实性的已经在发生。第一个结论,就是美国可能要承受相当长时间的通胀压力。 这在美国推动新的供应链重构完成之前,这个压力都很难缓释和消除。意味着美国的利率,会维持长时间的比较高的水平,甚至长时间维持一个长短收益率倒挂。 2.第二个结论就是,这样一个外部条件下,我们宏观面临的主要矛盾,从过去的通胀矛盾,可能逐渐转化为长时间面临的是一个通缩的压力。所以主要矛盾发生变化,意味着中国的宏观政策完全可以实施更大胆、更激进、更突破的一个尝试。 3.资本市场
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2023-02-08 10:32:40
【国金电新】通威股份扩产点评:单位投资额降至5亿/万吨,预计2024年产能将达到87万吨
2月7日公司发布扩产公告,计划在乐山投资建设年产12万吨高纯晶硅及配套项目,预计投资总额60亿元,计划2023年6月底前开工建设,2024年内投产。 根据公告,本项目将与公司乐山一期、乐山二期项目共用部分基础配套设施,因此投资成本有所下降,预计本项目单位投资额约5亿元/万吨,远低于公司此前7亿元/万吨的投资成本,按照折旧成本占比15%计算,预计新产能生产成本将降低4%左右。 截至2022年底公司已有硅料产能23万吨,预计2023年底产能将达到35万吨。根据公司22年4月份发布的产能建设规划,预计
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2023-02-08 10:32:20
【民生计算机】🚀强烈推荐估值15倍的ChatGPT算力龙头浪潮信息
拥有全球最大规模 AI 巨量模型"源"(单体模型参数量达 2457 亿,超越 OpenAI GPT-3) [太阳]ChatGPT必将引发国家与科技巨头算力军备竞赛,ChatGPT的总算力消耗约为3640PF-days,至少要7-8个投资30亿规模数据中心才能支撑ChatGPT的运行。GPT-3训练单次的成本就高达460万美元左右。 [太阳]浪潮占据国内超过一半AI服务器份额,主要客户均为互联网与AI巨头。浪潮拥有全球最大规模 AI 巨量模型"源":单体模型参数量达 2457 亿,超越 OpenA
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2023-02-08 10:31:50
【申万宏源电子】国产替代Chiplet破局,封装测试千亿产业链重构
♦Chiplet是将复杂芯片拆解成一组具有单独功能的小芯片单元裸片,通过die-to-die将模块芯片和底层基础芯片封装组合在一起,跟传统SoC方案不同。其意义在于代工的创新,理论上补足设计与制程上的缺陷,从另一个方向延续摩尔定律的经济效益。优点主要为改善良率、降低IC制造成本,减少设计成本和设计的复杂程度。据Transparency Market Research报告,2020年全球Chiplet市场规模为1.1亿美元,预计2031年市场规模约472亿美元,CAGR达40.9%。 [太阳]以海
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2023-02-08 10:31:28
【中泰电新】固态电池产业专家交流会0208
1.行业进展:动力方面,以北京卫蓝、清陶、赣锋为代表,主推氧化物固态电解质(或聚合物复合) NCM半固态体系(5-20%wt液态)。其中卫蓝360wh/kg产品有望2023H1装车NIO,循环>800次;清陶260-300Wh/kg电池解决方案,有望Q2实现量产。 2.固态电解质:硫化物电解质当前工艺上存在较大难点:品质与良率偏低,且全流程管控、和惰性氛围要求导致成本高昂;氧化物 聚合物复合电解质方向,短期内具有更佳的应用前景。关注相关标的:【赣锋锂业】、【上海洗霸】、【金龙羽】;上游锆产业有望
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2023-02-08 10:31:03
【天风商社食饮】科拓生物调研速递20230207
■事件催化,1月单月实现2200-2300万销售,2月还是会维持满产的状态,3月上新设备。大客户合作正常逐步推进,去年年底落地的wonderlab新品很快会上市,食用益生菌全年目标实现3亿销售。 ■价格战在国内已经打了很多年,但进口菌种这几年价格不降反增。公司研发水平国内领先,定价锚定进口品牌,受影响较小。目前和国外品牌竞争,公司覆盖行业主流功能、活性及稳定性水平高、研发响应速度快、非明星菌株转让专利可满足客户差异化需求,公司国产替代有望加速。 ■C端22年势头很好,23年预期会更好。目前仅在电
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2023-02-08 10:30:13
【天风电新】中来股份:光伏背板为基底,TOPCon和分布式提速可期-0208
🌼分布式EPC布局已久,深度绑定国电投助力市占率提升 公司分布式布局已久,业务覆盖范围已经扩展到18个省市500多个区县;整县推进下,公司加速跑马圈地,并与央国企达成合作,借助国资平台实现轻资产高周转的盈利模式。 公司当前在手订单预计有10GW ,22年国央企开发户用分布式受到IRR考核的影响项目落地较少,而23年为整县推进的考核节点,预计产业链降价后户用分布式有望快速上量。 量:预计市占率21H1 5%(测算值)→23年10%;利:受益于上游降价,23年单位盈利有望实现0.25元/w 。 🌼
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2023-02-08 10:29:54
鲍威尔讲话的理解
1)鲍威尔讲话,市场听到了它想听到的,反应略偏正面。鲍威尔提到了还有加息和服务通胀还没有明显下来,但也提到了商品通胀回落趋势和就业的周期性。市场对后续加息结束的预期仍然较强。你可以认为市场听到了它想听的,美股继续偏强。 2)2月14日会公布美国1月通胀和国内社融。这是市场对前面大的逻辑审视的数据。即,美国通胀是不是延续性回落和中国复苏的金融支持力度。同时,市场会不断跟踪国内地产销售的各种数据,带看量,一二手成交等。想让市场重新出现回升,需要地产更强数据的验证。 3)商品市场还会延续节后调整的状态
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【建投医药】普蕊斯:SMO龙头企业,2023年有望迎来戴维斯双击
国内药监部门对临床数据的质量要求提高,同时国内创新药快速发展,SMO行业发展快速。公司累计承接超过2100个国际和国内SMO项目,助力多个创新药上市。 [玫瑰]公司客户类型丰富,订单快速增长。公司客户类型以跨国药企、国内大型制药企业、biotech龙头企业、CRO公司为主。多年来在行业内积累的项目经验与专业品牌帮助公司持续获得订单,2022年H1公司新增订单4.87亿元,同比增长57.8%。 [玫瑰]疫情影响减弱,2023年盈利能力有望提升。2022H1,公司因疫情损失增加的管理费用达到992.
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潮宏基现场调研体会:管理层相对同业有特色,更像搞时尚的(但也挺务实的)
相对其他品牌,公司无论是管理层风格,还是在经营上都更加以品牌建设为中心(追求附加值)。潮宏基业务总经理-蔡总(发型飘逸的领导)表示不能够把珠宝当白菜卖,对于时尚的定位不能破。因此在市场克重黄金大幅上升的背景下,公司主推件计黄金,春节期间件计黄金增速超过克重黄金(黄金整体在30%多的增长,时尚珠宝28-29%),同时为了一定引流,克重黄金长期占比预计在30%左右。 潮宏基的产品设计能力优势来自哪——目标与专注,比较务虚,但从结果看确实如此。公司对于品牌的定位相对高,不愿只做渠道商,因此在产品设计上
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诺泰生物:减肥圈明星产品——司美格鲁肽原料药中美双受理
未来有望独享全球300亿潜在市场,长期看保守20倍空间!(长期票,短炒勿入!) 公司微信公众号显示,公司司美格鲁肽原料药已获得国家药监局CDE受理,有望国内首家获批,同时DMF文件已获得美国FDA受理。 (1)多肽龙头公司 高壁垒高单价产品!公司是国内多肽原料药和CDMO龙头公司;GMP级司格美鲁肽生产壁垒极高,单价超黄金百倍,超过3w元/g。 (2)中国减肥需求旺盛,公司有望独享国内司美格鲁肽原料药150亿市场空间!司格美鲁肽目前有两种规格,即1.5ml/2mg和3ml/4mg,标准用法为每周
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新化股份:异丙胺价格大幅上涨,香料产能大幅提升,
1、公司异丙胺价格上涨,盈利提升明显。公司主营脂肪胺(异丙胺和乙基胺)、有机溶剂(异丙醇)、香料香精等业务,自2023Q1以来乙基胺和异丙醇市场环比保持平稳,异丙胺价格快速上涨,当前市场价14750元/吨,较2022Q4上涨4000元/吨( 37%),公司异丙胺年产量约5万吨,业绩提升明显。 2、公司合成香料产能大幅提升,成长性强。公司江苏基地香料产能约1.6万吨,权益51%,持股100%的宁夏基地规划7.5万吨/年合成香料产能,2022Q4已经投产2.6万吨,其中包括中间体1万吨,今年将有明显
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重视中牧股份的预期差!【天风农业】深度报告:动保龙头勇挑大梁,非瘟疫苗有望突破!
1、【基本盘扎实】:公司深耕动保产业,疫苗化药双轮驱动。生药业务覆盖全面 ,化药合资牧原股份设立中牧牧原,绑定下游养殖龙头立足长期成长。基础业务扎实,后周期利润增长确定性强! 2、【后周期动保β向上】:下游回暖,动保行业迎景气周期。下游养殖需求回暖拉动动保需求修复,叠加生猪补栏缓慢有望延长2023年生猪景气周期,从而拉长本轮动保景气周期时间;长期来看,规模养殖场平均医疗防疫费较散户高出近40%,猪企规模化趋势带动动保需求的持续成长。 3、【新产品、新空间、新格局】:非洲猪瘟市场苗的潜在规模有望达
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《新繁荣牛市之二:谁将被推到风口》
《新繁荣牛市之二:谁将被推到风口》中我们从宏观推演、中观景气、微观下沉提出23年小牛市三大主线【光伏新技术、电池新技术、半导体内国产替代率低环节】。随着小牛市开启,半导体、钙钛矿等子领域已开启有序上涨,我们结合基本面动态点评如下。 【行业动态】 半导体国产化率低环节:一则,根据浙商科技组观点,当前半导体板块基本面最差阶段已过;二则,全球半导体政策边际再加码,驱动国内半导体产业自主可控逻辑深化。 光伏新技术:根据浙商机械组观点,HJT设备方面,产业化性价比临界点将来临,预计2023年扩产将提速,钙
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【天风电子】ChatGPT带动数据存储需求指数级提升,关注以江波龙为核心的头部存储标的
ChatGPT正在掀起一轮新的AI革命,将带动数据存储需求指数级提升,利好存储相关产业公司。AIGC有望在消费互联网、产业互联网和社会价值领域持续产生变革性影响。ChatGPT需要极高的算力及存储支持,ChatGPT3相较ChatGPT 2在数据存储端从百G提升至40T在存储量上有约100倍的提升,随着百度等科技巨头类ChatGPT项目入局,整体存储市场需求将进一步快速提升。 [强]江波龙是消费 信创重点核心低估值标的,5倍PS对应23年目标价132元/股。 1)行业端坚定看好存储大周期级别行情
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1.去中国化的对全球化产业链、供应链的这种重构的改造,事实性的已经在发生。第一个结论,就是美国可能要承受相当长时间的通胀压力。 这在美国推动新的供应链重构完成之前,这个压力都很难缓释和消除。意味着美国的利率,会维持长时间的比较高的水平,甚至长时间维持一个长短收益率倒挂。 2.第二个结论就是,这样一个外部条件下,我们宏观面临的主要矛盾,从过去的通胀矛盾,可能逐渐转化为长时间面临的是一个通缩的压力。所以主要矛盾发生变化,意味着中国的宏观政策完全可以实施更大胆、更激进、更突破的一个尝试。 3.资本市场
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【国金电新】通威股份扩产点评:单位投资额降至5亿/万吨,预计2024年产能将达到87万吨
2月7日公司发布扩产公告,计划在乐山投资建设年产12万吨高纯晶硅及配套项目,预计投资总额60亿元,计划2023年6月底前开工建设,2024年内投产。 根据公告,本项目将与公司乐山一期、乐山二期项目共用部分基础配套设施,因此投资成本有所下降,预计本项目单位投资额约5亿元/万吨,远低于公司此前7亿元/万吨的投资成本,按照折旧成本占比15%计算,预计新产能生产成本将降低4%左右。 截至2022年底公司已有硅料产能23万吨,预计2023年底产能将达到35万吨。根据公司22年4月份发布的产能建设规划,预计
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【民生计算机】🚀强烈推荐估值15倍的ChatGPT算力龙头浪潮信息
拥有全球最大规模 AI 巨量模型"源"(单体模型参数量达 2457 亿,超越 OpenAI GPT-3) [太阳]ChatGPT必将引发国家与科技巨头算力军备竞赛,ChatGPT的总算力消耗约为3640PF-days,至少要7-8个投资30亿规模数据中心才能支撑ChatGPT的运行。GPT-3训练单次的成本就高达460万美元左右。 [太阳]浪潮占据国内超过一半AI服务器份额,主要客户均为互联网与AI巨头。浪潮拥有全球最大规模 AI 巨量模型"源":单体模型参数量达 2457 亿,超越 OpenA
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【申万宏源电子】国产替代Chiplet破局,封装测试千亿产业链重构
♦Chiplet是将复杂芯片拆解成一组具有单独功能的小芯片单元裸片,通过die-to-die将模块芯片和底层基础芯片封装组合在一起,跟传统SoC方案不同。其意义在于代工的创新,理论上补足设计与制程上的缺陷,从另一个方向延续摩尔定律的经济效益。优点主要为改善良率、降低IC制造成本,减少设计成本和设计的复杂程度。据Transparency Market Research报告,2020年全球Chiplet市场规模为1.1亿美元,预计2031年市场规模约472亿美元,CAGR达40.9%。 [太阳]以海
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【中泰电新】固态电池产业专家交流会0208
1.行业进展:动力方面,以北京卫蓝、清陶、赣锋为代表,主推氧化物固态电解质(或聚合物复合) NCM半固态体系(5-20%wt液态)。其中卫蓝360wh/kg产品有望2023H1装车NIO,循环>800次;清陶260-300Wh/kg电池解决方案,有望Q2实现量产。 2.固态电解质:硫化物电解质当前工艺上存在较大难点:品质与良率偏低,且全流程管控、和惰性氛围要求导致成本高昂;氧化物 聚合物复合电解质方向,短期内具有更佳的应用前景。关注相关标的:【赣锋锂业】、【上海洗霸】、【金龙羽】;上游锆产业有望
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【天风商社食饮】科拓生物调研速递20230207
■事件催化,1月单月实现2200-2300万销售,2月还是会维持满产的状态,3月上新设备。大客户合作正常逐步推进,去年年底落地的wonderlab新品很快会上市,食用益生菌全年目标实现3亿销售。 ■价格战在国内已经打了很多年,但进口菌种这几年价格不降反增。公司研发水平国内领先,定价锚定进口品牌,受影响较小。目前和国外品牌竞争,公司覆盖行业主流功能、活性及稳定性水平高、研发响应速度快、非明星菌株转让专利可满足客户差异化需求,公司国产替代有望加速。 ■C端22年势头很好,23年预期会更好。目前仅在电
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【天风电新】中来股份:光伏背板为基底,TOPCon和分布式提速可期-0208
🌼分布式EPC布局已久,深度绑定国电投助力市占率提升 公司分布式布局已久,业务覆盖范围已经扩展到18个省市500多个区县;整县推进下,公司加速跑马圈地,并与央国企达成合作,借助国资平台实现轻资产高周转的盈利模式。 公司当前在手订单预计有10GW ,22年国央企开发户用分布式受到IRR考核的影响项目落地较少,而23年为整县推进的考核节点,预计产业链降价后户用分布式有望快速上量。 量:预计市占率21H1 5%(测算值)→23年10%;利:受益于上游降价,23年单位盈利有望实现0.25元/w 。 🌼
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鲍威尔讲话的理解
1)鲍威尔讲话,市场听到了它想听到的,反应略偏正面。鲍威尔提到了还有加息和服务通胀还没有明显下来,但也提到了商品通胀回落趋势和就业的周期性。市场对后续加息结束的预期仍然较强。你可以认为市场听到了它想听的,美股继续偏强。 2)2月14日会公布美国1月通胀和国内社融。这是市场对前面大的逻辑审视的数据。即,美国通胀是不是延续性回落和中国复苏的金融支持力度。同时,市场会不断跟踪国内地产销售的各种数据,带看量,一二手成交等。想让市场重新出现回升,需要地产更强数据的验证。 3)商品市场还会延续节后调整的状态
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为国接盘的公社达人
2023-02-08 14:00:24
【建投医药】普蕊斯:SMO龙头企业,2023年有望迎来戴维斯双击
国内药监部门对临床数据的质量要求提高,同时国内创新药快速发展,SMO行业发展快速。公司累计承接超过2100个国际和国内SMO项目,助力多个创新药上市。 [玫瑰]公司客户类型丰富,订单快速增长。公司客户类型以跨国药企、国内大型制药企业、biotech龙头企业、CRO公司为主。多年来在行业内积累的项目经验与专业品牌帮助公司持续获得订单,2022年H1公司新增订单4.87亿元,同比增长57.8%。 [玫瑰]疫情影响减弱,2023年盈利能力有望提升。2022H1,公司因疫情损失增加的管理费用达到992.
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普蕊斯
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为国接盘的公社达人
2023-02-08 14:00:00
潮宏基现场调研体会:管理层相对同业有特色,更像搞时尚的(但也挺务实的)
相对其他品牌,公司无论是管理层风格,还是在经营上都更加以品牌建设为中心(追求附加值)。潮宏基业务总经理-蔡总(发型飘逸的领导)表示不能够把珠宝当白菜卖,对于时尚的定位不能破。因此在市场克重黄金大幅上升的背景下,公司主推件计黄金,春节期间件计黄金增速超过克重黄金(黄金整体在30%多的增长,时尚珠宝28-29%),同时为了一定引流,克重黄金长期占比预计在30%左右。 潮宏基的产品设计能力优势来自哪——目标与专注,比较务虚,但从结果看确实如此。公司对于品牌的定位相对高,不愿只做渠道商,因此在产品设计上
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潮宏基
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为国接盘的公社达人
2023-02-08 13:59:33
诺泰生物:减肥圈明星产品——司美格鲁肽原料药中美双受理
未来有望独享全球300亿潜在市场,长期看保守20倍空间!(长期票,短炒勿入!) 公司微信公众号显示,公司司美格鲁肽原料药已获得国家药监局CDE受理,有望国内首家获批,同时DMF文件已获得美国FDA受理。 (1)多肽龙头公司 高壁垒高单价产品!公司是国内多肽原料药和CDMO龙头公司;GMP级司格美鲁肽生产壁垒极高,单价超黄金百倍,超过3w元/g。 (2)中国减肥需求旺盛,公司有望独享国内司美格鲁肽原料药150亿市场空间!司格美鲁肽目前有两种规格,即1.5ml/2mg和3ml/4mg,标准用法为每周
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2023-02-08 13:59:16
新化股份:异丙胺价格大幅上涨,香料产能大幅提升,
1、公司异丙胺价格上涨,盈利提升明显。公司主营脂肪胺(异丙胺和乙基胺)、有机溶剂(异丙醇)、香料香精等业务,自2023Q1以来乙基胺和异丙醇市场环比保持平稳,异丙胺价格快速上涨,当前市场价14750元/吨,较2022Q4上涨4000元/吨( 37%),公司异丙胺年产量约5万吨,业绩提升明显。 2、公司合成香料产能大幅提升,成长性强。公司江苏基地香料产能约1.6万吨,权益51%,持股100%的宁夏基地规划7.5万吨/年合成香料产能,2022Q4已经投产2.6万吨,其中包括中间体1万吨,今年将有明显
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新化股份
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2023-02-08 13:58:53
重视中牧股份的预期差!【天风农业】深度报告:动保龙头勇挑大梁,非瘟疫苗有望突破!
1、【基本盘扎实】:公司深耕动保产业,疫苗化药双轮驱动。生药业务覆盖全面 ,化药合资牧原股份设立中牧牧原,绑定下游养殖龙头立足长期成长。基础业务扎实,后周期利润增长确定性强! 2、【后周期动保β向上】:下游回暖,动保行业迎景气周期。下游养殖需求回暖拉动动保需求修复,叠加生猪补栏缓慢有望延长2023年生猪景气周期,从而拉长本轮动保景气周期时间;长期来看,规模养殖场平均医疗防疫费较散户高出近40%,猪企规模化趋势带动动保需求的持续成长。 3、【新产品、新空间、新格局】:非洲猪瘟市场苗的潜在规模有望达
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中牧股份
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2023-02-08 11:37:07
《新繁荣牛市之二:谁将被推到风口》
《新繁荣牛市之二:谁将被推到风口》中我们从宏观推演、中观景气、微观下沉提出23年小牛市三大主线【光伏新技术、电池新技术、半导体内国产替代率低环节】。随着小牛市开启,半导体、钙钛矿等子领域已开启有序上涨,我们结合基本面动态点评如下。 【行业动态】 半导体国产化率低环节:一则,根据浙商科技组观点,当前半导体板块基本面最差阶段已过;二则,全球半导体政策边际再加码,驱动国内半导体产业自主可控逻辑深化。 光伏新技术:根据浙商机械组观点,HJT设备方面,产业化性价比临界点将来临,预计2023年扩产将提速,钙
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北方华创
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2023-02-08 11:36:34
【天风电子】ChatGPT带动数据存储需求指数级提升,关注以江波龙为核心的头部存储标的
ChatGPT正在掀起一轮新的AI革命,将带动数据存储需求指数级提升,利好存储相关产业公司。AIGC有望在消费互联网、产业互联网和社会价值领域持续产生变革性影响。ChatGPT需要极高的算力及存储支持,ChatGPT3相较ChatGPT 2在数据存储端从百G提升至40T在存储量上有约100倍的提升,随着百度等科技巨头类ChatGPT项目入局,整体存储市场需求将进一步快速提升。 [强]江波龙是消费 信创重点核心低估值标的,5倍PS对应23年目标价132元/股。 1)行业端坚定看好存储大周期级别行情
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江波龙
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2023-02-08 11:36:04
刘煜辉最新交流-转
1.去中国化的对全球化产业链、供应链的这种重构的改造,事实性的已经在发生。第一个结论,就是美国可能要承受相当长时间的通胀压力。 这在美国推动新的供应链重构完成之前,这个压力都很难缓释和消除。意味着美国的利率,会维持长时间的比较高的水平,甚至长时间维持一个长短收益率倒挂。 2.第二个结论就是,这样一个外部条件下,我们宏观面临的主要矛盾,从过去的通胀矛盾,可能逐渐转化为长时间面临的是一个通缩的压力。所以主要矛盾发生变化,意味着中国的宏观政策完全可以实施更大胆、更激进、更突破的一个尝试。 3.资本市场
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2023-02-08 10:32:40
【国金电新】通威股份扩产点评:单位投资额降至5亿/万吨,预计2024年产能将达到87万吨
2月7日公司发布扩产公告,计划在乐山投资建设年产12万吨高纯晶硅及配套项目,预计投资总额60亿元,计划2023年6月底前开工建设,2024年内投产。 根据公告,本项目将与公司乐山一期、乐山二期项目共用部分基础配套设施,因此投资成本有所下降,预计本项目单位投资额约5亿元/万吨,远低于公司此前7亿元/万吨的投资成本,按照折旧成本占比15%计算,预计新产能生产成本将降低4%左右。 截至2022年底公司已有硅料产能23万吨,预计2023年底产能将达到35万吨。根据公司22年4月份发布的产能建设规划,预计
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通威股份
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2023-02-08 10:32:20
【民生计算机】🚀强烈推荐估值15倍的ChatGPT算力龙头浪潮信息
拥有全球最大规模 AI 巨量模型"源"(单体模型参数量达 2457 亿,超越 OpenAI GPT-3) [太阳]ChatGPT必将引发国家与科技巨头算力军备竞赛,ChatGPT的总算力消耗约为3640PF-days,至少要7-8个投资30亿规模数据中心才能支撑ChatGPT的运行。GPT-3训练单次的成本就高达460万美元左右。 [太阳]浪潮占据国内超过一半AI服务器份额,主要客户均为互联网与AI巨头。浪潮拥有全球最大规模 AI 巨量模型"源":单体模型参数量达 2457 亿,超越 OpenA
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浪潮信息
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2023-02-08 10:31:50
【申万宏源电子】国产替代Chiplet破局,封装测试千亿产业链重构
♦Chiplet是将复杂芯片拆解成一组具有单独功能的小芯片单元裸片,通过die-to-die将模块芯片和底层基础芯片封装组合在一起,跟传统SoC方案不同。其意义在于代工的创新,理论上补足设计与制程上的缺陷,从另一个方向延续摩尔定律的经济效益。优点主要为改善良率、降低IC制造成本,减少设计成本和设计的复杂程度。据Transparency Market Research报告,2020年全球Chiplet市场规模为1.1亿美元,预计2031年市场规模约472亿美元,CAGR达40.9%。 [太阳]以海
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通富微电
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2023-02-08 10:31:28
【中泰电新】固态电池产业专家交流会0208
1.行业进展:动力方面,以北京卫蓝、清陶、赣锋为代表,主推氧化物固态电解质(或聚合物复合) NCM半固态体系(5-20%wt液态)。其中卫蓝360wh/kg产品有望2023H1装车NIO,循环>800次;清陶260-300Wh/kg电池解决方案,有望Q2实现量产。 2.固态电解质:硫化物电解质当前工艺上存在较大难点:品质与良率偏低,且全流程管控、和惰性氛围要求导致成本高昂;氧化物 聚合物复合电解质方向,短期内具有更佳的应用前景。关注相关标的:【赣锋锂业】、【上海洗霸】、【金龙羽】;上游锆产业有望
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天齐锂业
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2023-02-08 10:31:03
【天风商社食饮】科拓生物调研速递20230207
■事件催化,1月单月实现2200-2300万销售,2月还是会维持满产的状态,3月上新设备。大客户合作正常逐步推进,去年年底落地的wonderlab新品很快会上市,食用益生菌全年目标实现3亿销售。 ■价格战在国内已经打了很多年,但进口菌种这几年价格不降反增。公司研发水平国内领先,定价锚定进口品牌,受影响较小。目前和国外品牌竞争,公司覆盖行业主流功能、活性及稳定性水平高、研发响应速度快、非明星菌株转让专利可满足客户差异化需求,公司国产替代有望加速。 ■C端22年势头很好,23年预期会更好。目前仅在电
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科拓生物
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2023-02-08 10:30:13
【天风电新】中来股份:光伏背板为基底,TOPCon和分布式提速可期-0208
🌼分布式EPC布局已久,深度绑定国电投助力市占率提升 公司分布式布局已久,业务覆盖范围已经扩展到18个省市500多个区县;整县推进下,公司加速跑马圈地,并与央国企达成合作,借助国资平台实现轻资产高周转的盈利模式。 公司当前在手订单预计有10GW ,22年国央企开发户用分布式受到IRR考核的影响项目落地较少,而23年为整县推进的考核节点,预计产业链降价后户用分布式有望快速上量。 量:预计市占率21H1 5%(测算值)→23年10%;利:受益于上游降价,23年单位盈利有望实现0.25元/w 。 🌼
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中来股份
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为国接盘的公社达人
2023-02-08 10:29:54
鲍威尔讲话的理解
1)鲍威尔讲话,市场听到了它想听到的,反应略偏正面。鲍威尔提到了还有加息和服务通胀还没有明显下来,但也提到了商品通胀回落趋势和就业的周期性。市场对后续加息结束的预期仍然较强。你可以认为市场听到了它想听的,美股继续偏强。 2)2月14日会公布美国1月通胀和国内社融。这是市场对前面大的逻辑审视的数据。即,美国通胀是不是延续性回落和中国复苏的金融支持力度。同时,市场会不断跟踪国内地产销售的各种数据,带看量,一二手成交等。想让市场重新出现回升,需要地产更强数据的验证。 3)商品市场还会延续节后调整的状态
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