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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:33:27
【光伏行情更新230207】
1、硅料12月-1月两个月产了20万吨 ,市面上估计只出现了6万-7万吨,超过10万吨堆在仓库里 2、所以硅料涨价不是真的紧缺,而是屯在仓库里面,导致市面上供给减少。 3、同理,因为硅料堆在仓库里,硅片拿不到料,产出也少,之前也没库存,加上需求不弱,因此顺涨。 4、电池订单比较饱满,硅片涨价,电池顺涨能力较强。 5、组件近期价格可能也往上,产业链价格反弹当下时间点对于组件并不是坏事情,2-3月国企批量招标就要开始,预计定价不会低。 6、当下行业是进入放量前最后的博弈期,预计时间不会持续太久,目前
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:33:01
【天风机械】机器人板块受TESLA 机器人预期影响大涨
①市场对于TESLA机器人今年开放订购预期强烈,市场预期数量为10万台级别; ②对于国内产业链参与Optimus的预期,最为普遍的观点是机电一体化关节:分为驱干关节和手指关节。驱干关节主要以旋转和直线驱动单元(各14个),以国内现有的供应链的水平,单个一体化关节价值量为0.5万元,据此,单机器人的价值量为14万元。手指关节按照鸣志电器的方案单个关节价值量为0.1万元(电机 减速机)则手指用关节电机 减速机价值量为1.2万元。则10万台设备对应的价值量为152亿元。 ③国内涉及该技术相关标的为:三
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:28:11
【东吴电新】钙钛矿深度:下一代光伏电池新秀,产业化曙光初现
#提效快、成本低、钙钛矿潜力十足。 1)效率上:晶硅电池理论效率极限29.4%,单结钙钛矿33.7%,钙钛矿叠层发展潜力更广! 2)成本上:钙钛矿材料原材料成本低、可人工合成,GW级量产钙钛矿材料成本约3%,组件成本<1.0元/W,5-10GW级别量产成本可降至0.5-0.6元/W。 3)应用上:钙钛矿轻薄、可弯曲、颜色可调节,在BIPV和车顶光伏市场具备竞争力,有望成为新一代光伏发电明星材料! #单结/叠层多元发展、钙钛矿技术百花齐放。单结钙钛矿产业化主要为平面反式结构,叠层中两端叠层成本低、
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:27:35
【国联食饮】蒙牛乳业交流
2年收入增长承压,23年谨慎乐观 22年液态奶增速中单位数,白奶保持增长,常低温酸、乳饮料、婴配粉有所下滑。 23年春节动销全面恢复,全年增长还要观察渠道结构变化和消费力回升,有望超过10%。 鲜奶保持领先,奶粉边际改善,奶酪、冷饮仍有成长红利 鲜奶22年仍有双位数增长,每日鲜语增速更高,25年100亿目标未有改变。 奶粉采取跟随战略,规模增长的同时注重盈利能力,二次配方注册后有望缩小头部差距。 冷饮行业步入爆发期,叠加公司产品梳理、渠道转型显效,高增长可持续。 奶酪业务将采取多品牌模式,蒙牛、
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蒙牛乳业
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:27:18
1月建筑链条需求因季节性因素下降,制造业和运输相关需求部分是对12月疫情影响的修复
整体而言,1月建筑链条需求因季节性因素下降,制造业和运输相关需求部分是对12月疫情影响的修复,部分是季节性的回落。2月初以来的节后修复,小范围地观察到加速现象,但多数仍是符合或低于预期地修复。当然,我们也理解,节后的需求恢复才刚刚开始,高度有待进一步验证 [太阳]地产:逐渐走出底部,高度有待确认 [太阳]信贷:资产荒现象依旧,地产端边际好转 [太阳]PVC:节后需求尚未完全启动 [太阳]钢铁:强预期主导钢价走势,现实层面需求存在明显压制 [太阳]热卷下游:年后企业开工节奏正常,需求还需要时间恢复
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:25:33
【潍柴动力】调研纪要
1.公司如何看待 2023 年重卡行业表现 随着经济形势的好转及生活秩序的逐步恢复,2023 年重卡 需求有望迎来复苏,预计销量同比可实现双位数增长。在稳增长 政策、疫情管控有序恢复、老旧车辆淘汰等利好因素加持下, 重卡行业预计将逐步走出底部。 2.公司如何看待 2023 年重卡行业出口情况 2022 年重卡行业出口量迅速增长,中国重卡出海已成趋势。 考虑到中国高端制造产品竞争力提升,预计仍会保持高景气度 水平,为公司相关产品提供良好发展机遇。 3.公司目前新业态业务的表现 大缸径发动机方面,2
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2023-02-07 11:25:14
02.07 晨会
📍固收: 观点:目前处于贷款利率下行周期中的债券贷款利差走阔,距离债券市场趋势性的止跌回升还为时尚早,后续债券贷款利差可能将继续走阔。 交易策略:经济复苏方向较为确定,但经济回暖的幅度、节奏和可持续性仍有待观察,债市谨慎为上,可以把握阶段性的交易机会。2023年1季度债市逆风因素较多,仍应保持谨慎偏空心态。但在经济触底回升初期,央行维持资金利率宽松可能是大概率事件。若资金利率中枢不出现大幅回升,可能在当前位置出现大幅下跌的概率也不大。如果回调超过定价区间或出现新的预期差,债市可能存在阶段性的交
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:24:50
【汽车行业渠道专家】0207
专家:负责苏南地区 16 个品牌有 21 家门店的经销商的领导 会议要点总结: 1、去年12月整体冲量和透支(1个月销量)直接影响一季度1月与2月的表现:1月品牌订单交车环比减少50%、甚至 60~70%是正常表现。如果2月环比12月接近-30%,说明市场的需求维持住了;如果大于30%以上的负增长,则市场需求并没有复苏;如果负增长小于20%,市场需求复苏。 2、2023年复苏分析:①降价促销费;②传统大厂从产品、渠道、营销模式上会模仿标杆和先进;③比亚迪 (295.00, -7.62, -2.5
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:23:37
【东吴传媒互联网】百度系公司股价表现亮眼,行情持续演绎!
事件: 根据公开新闻报道,百度对标ChatGPT的AI产品中文名字叫做文心一言,英文名ERNIE Bot,3月完成测试,对公众开放,目前还在做上线前的冲刺,时间有可能提前。百度集团-SW涨幅超10%,此外其他百度系公司表现亮眼,应用公司表现亮眼,如我们前面的判断,行情正往两头演绎,优秀的大模型 基于大模型的创新应用场景。 观点重申: 根据我们此前发布的「从微软和OpenAI的合作来梳理AI的投资逻辑 ,我们认为ChatGPT或者任何AI模型均离不开算力、数据和技术,因此在底层基础设施上,这注定是
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【信达金属&新材料】立中集团,二月金股启航
🚀 需求快速增长,分享免热红利:在汽车轻量化以及主机厂降本需求的持续推动下,伴随中下游客户大型压铸机逐步到位,公司作为免热处理合金龙头企业,将充分享受一体压铸工艺对免热处理合金需求增长带来的红利。 🚀 成本优势显著,免热快速布局:公司免热处理合金成本优势显著(较美铝及德国莱茵菲尔德免热处理合金低 20%),同时公司免热处理合金已与文灿股份、长城汽车开展合作,并在六安经开区拟建12万吨/年高性能铝合金产能,继续加深与下游客户绑定,免热处理合金业务推广加速。 🚀免热处理合金市场空间巨大:预计乘
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:22:02
【中金基础材料与工程】造纸:热转印原纸涨价,年后特纸行情能否到来?
💡据公司公告,2月6日仙鹤股份、冠豪高新、五洲特纸、江河纸业发布热转印原纸涨价函,自2月15日起拟在现价基础上调1,000元/吨。 [玫瑰]如何看待节后特种纸需求及利润修复节奏?据我们调研,年初至今转印需求旺盛(应用场景主要为服装、日用品、户外广告等),同时行业格局优秀稳定,2021年行业CR3超80%,龙头提价动力充沛。回顾2022年,在终端需求偏弱背景下,大宗纸价逐步下落、盈利受滞胀双重挤压至底部,但以仙鹤为代表的特纸龙头仍能实现前三季度均价环季度抬升,主要系特纸本身具备强渠道粘性(多为直
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:21:30
【广发电新】新能源汽车系列之43:固态电池产业化跟踪摘要
产能及需求:卫蓝的产能规划最大,江苏溧阳2GWh 、浙江湖州20GWh、山东淄博100GWh。清陶以及赣锋锂业的产能规划级别均为10GWh左右的产线,辉能的产能规划稍弱,传统锂电大厂均有技术研发布局,暂无明确产能规划,半固态和液态电池接近于同一代产品,而全固态电池是专门团队负责。车端需求量23年比较明确的订单有4GWh左右,此外军用无人机规模约兆瓦时。 [太阳]下游上车进展:半固态电池预计23年有希望上车 [玫瑰]蔚蓝:给ET7最初期望使用150度电、360Wh/kg的固液混合电池,达到1000
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【申万宏源通信】如何看待这一波AIGC到流量主线的扩散?
1)看似北美capex“疲弱”,但实际投资方向更明确,更容易超预期。 过去我们只能选择capex流量主线的主要跟踪指标,但缺点是后验、有噪音(amazon也仅有40-50%比例的capex是ICT相关)、太短期(预算季度波动大)。当前虽然北美capex增量有限,但:meta为首的偏内容玩家聚焦了【新架构】【高密度】【新技术】等投资趋势、amazon也提高ICT投资比例……所以流量主线实际的需求驱动力很强。 2)技术演进的分流和聚焦。 光通信为例,过去100G代际的切换方向相对明确;100G向上的
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【10问洛阳钼业】
1)主力品种? 铜。安全边际:钴、钨、钼、铌、磷。 2)铜价? 长期:CAPEX不足,中枢上移。短期:Q2经济低基数高增速,支撑铜价。 3)权益金? 根据1.30公告:以期“尽快”达成共识。 4)影响程度? 假设分摊年份、产量计算,即总量÷(20年开采*30万吨产量)。÷600后预计不是大数字。 5)业绩弹性? 按6.8万/吨铜价,行业盈利约2.5万/吨。假设23-24年39、54万吨铜产量,且产量=销量,对应净利润分别>90和>130亿。对应当前12和8倍PE,对比45�GR产量增速,剪刀差吸
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洛阳钼业
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2023-02-07 11:20:11
【天风电新】国内充电桩更新4:-国内2022年充电桩数据的要点-0207
🌼公桩私桩增速:私桩新增226%,公桩新增92% 2022年国内私桩增速明显快于公桩增速,新增私桩194.2万个,同比 226%(私桩自2021年起开始加速放量,电动车向除一线城市以外的地区渗透);新增公桩65.1万个,同比 92%(公桩自2022年起开始加速放量,政策要求,高速上配套桩的需求增加)。 🌼直流交流公桩比较:2021年起直流桩占比提升至公桩的40%左右 2022年国内新增直流公桩29.1万个,同比 81%,新增交流公桩35.9万个,同比 101%。在2020年直流桩仅占公桩的三
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【光伏行情更新230207】
1、硅料12月-1月两个月产了20万吨 ,市面上估计只出现了6万-7万吨,超过10万吨堆在仓库里 2、所以硅料涨价不是真的紧缺,而是屯在仓库里面,导致市面上供给减少。 3、同理,因为硅料堆在仓库里,硅片拿不到料,产出也少,之前也没库存,加上需求不弱,因此顺涨。 4、电池订单比较饱满,硅片涨价,电池顺涨能力较强。 5、组件近期价格可能也往上,产业链价格反弹当下时间点对于组件并不是坏事情,2-3月国企批量招标就要开始,预计定价不会低。 6、当下行业是进入放量前最后的博弈期,预计时间不会持续太久,目前
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【天风机械】机器人板块受TESLA 机器人预期影响大涨
①市场对于TESLA机器人今年开放订购预期强烈,市场预期数量为10万台级别; ②对于国内产业链参与Optimus的预期,最为普遍的观点是机电一体化关节:分为驱干关节和手指关节。驱干关节主要以旋转和直线驱动单元(各14个),以国内现有的供应链的水平,单个一体化关节价值量为0.5万元,据此,单机器人的价值量为14万元。手指关节按照鸣志电器的方案单个关节价值量为0.1万元(电机 减速机)则手指用关节电机 减速机价值量为1.2万元。则10万台设备对应的价值量为152亿元。 ③国内涉及该技术相关标的为:三
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【东吴电新】钙钛矿深度:下一代光伏电池新秀,产业化曙光初现
#提效快、成本低、钙钛矿潜力十足。 1)效率上:晶硅电池理论效率极限29.4%,单结钙钛矿33.7%,钙钛矿叠层发展潜力更广! 2)成本上:钙钛矿材料原材料成本低、可人工合成,GW级量产钙钛矿材料成本约3%,组件成本<1.0元/W,5-10GW级别量产成本可降至0.5-0.6元/W。 3)应用上:钙钛矿轻薄、可弯曲、颜色可调节,在BIPV和车顶光伏市场具备竞争力,有望成为新一代光伏发电明星材料! #单结/叠层多元发展、钙钛矿技术百花齐放。单结钙钛矿产业化主要为平面反式结构,叠层中两端叠层成本低、
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【国联食饮】蒙牛乳业交流
2年收入增长承压,23年谨慎乐观 22年液态奶增速中单位数,白奶保持增长,常低温酸、乳饮料、婴配粉有所下滑。 23年春节动销全面恢复,全年增长还要观察渠道结构变化和消费力回升,有望超过10%。 鲜奶保持领先,奶粉边际改善,奶酪、冷饮仍有成长红利 鲜奶22年仍有双位数增长,每日鲜语增速更高,25年100亿目标未有改变。 奶粉采取跟随战略,规模增长的同时注重盈利能力,二次配方注册后有望缩小头部差距。 冷饮行业步入爆发期,叠加公司产品梳理、渠道转型显效,高增长可持续。 奶酪业务将采取多品牌模式,蒙牛、
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1月建筑链条需求因季节性因素下降,制造业和运输相关需求部分是对12月疫情影响的修复
整体而言,1月建筑链条需求因季节性因素下降,制造业和运输相关需求部分是对12月疫情影响的修复,部分是季节性的回落。2月初以来的节后修复,小范围地观察到加速现象,但多数仍是符合或低于预期地修复。当然,我们也理解,节后的需求恢复才刚刚开始,高度有待进一步验证 [太阳]地产:逐渐走出底部,高度有待确认 [太阳]信贷:资产荒现象依旧,地产端边际好转 [太阳]PVC:节后需求尚未完全启动 [太阳]钢铁:强预期主导钢价走势,现实层面需求存在明显压制 [太阳]热卷下游:年后企业开工节奏正常,需求还需要时间恢复
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【潍柴动力】调研纪要
1.公司如何看待 2023 年重卡行业表现 随着经济形势的好转及生活秩序的逐步恢复,2023 年重卡 需求有望迎来复苏,预计销量同比可实现双位数增长。在稳增长 政策、疫情管控有序恢复、老旧车辆淘汰等利好因素加持下, 重卡行业预计将逐步走出底部。 2.公司如何看待 2023 年重卡行业出口情况 2022 年重卡行业出口量迅速增长,中国重卡出海已成趋势。 考虑到中国高端制造产品竞争力提升,预计仍会保持高景气度 水平,为公司相关产品提供良好发展机遇。 3.公司目前新业态业务的表现 大缸径发动机方面,2
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📍固收: 观点:目前处于贷款利率下行周期中的债券贷款利差走阔,距离债券市场趋势性的止跌回升还为时尚早,后续债券贷款利差可能将继续走阔。 交易策略:经济复苏方向较为确定,但经济回暖的幅度、节奏和可持续性仍有待观察,债市谨慎为上,可以把握阶段性的交易机会。2023年1季度债市逆风因素较多,仍应保持谨慎偏空心态。但在经济触底回升初期,央行维持资金利率宽松可能是大概率事件。若资金利率中枢不出现大幅回升,可能在当前位置出现大幅下跌的概率也不大。如果回调超过定价区间或出现新的预期差,债市可能存在阶段性的交
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专家:负责苏南地区 16 个品牌有 21 家门店的经销商的领导 会议要点总结: 1、去年12月整体冲量和透支(1个月销量)直接影响一季度1月与2月的表现:1月品牌订单交车环比减少50%、甚至 60~70%是正常表现。如果2月环比12月接近-30%,说明市场的需求维持住了;如果大于30%以上的负增长,则市场需求并没有复苏;如果负增长小于20%,市场需求复苏。 2、2023年复苏分析:①降价促销费;②传统大厂从产品、渠道、营销模式上会模仿标杆和先进;③比亚迪 (295.00, -7.62, -2.5
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事件: 根据公开新闻报道,百度对标ChatGPT的AI产品中文名字叫做文心一言,英文名ERNIE Bot,3月完成测试,对公众开放,目前还在做上线前的冲刺,时间有可能提前。百度集团-SW涨幅超10%,此外其他百度系公司表现亮眼,应用公司表现亮眼,如我们前面的判断,行情正往两头演绎,优秀的大模型 基于大模型的创新应用场景。 观点重申: 根据我们此前发布的「从微软和OpenAI的合作来梳理AI的投资逻辑 ,我们认为ChatGPT或者任何AI模型均离不开算力、数据和技术,因此在底层基础设施上,这注定是
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🚀 需求快速增长,分享免热红利:在汽车轻量化以及主机厂降本需求的持续推动下,伴随中下游客户大型压铸机逐步到位,公司作为免热处理合金龙头企业,将充分享受一体压铸工艺对免热处理合金需求增长带来的红利。 🚀 成本优势显著,免热快速布局:公司免热处理合金成本优势显著(较美铝及德国莱茵菲尔德免热处理合金低 20%),同时公司免热处理合金已与文灿股份、长城汽车开展合作,并在六安经开区拟建12万吨/年高性能铝合金产能,继续加深与下游客户绑定,免热处理合金业务推广加速。 🚀免热处理合金市场空间巨大:预计乘
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【中金基础材料与工程】造纸:热转印原纸涨价,年后特纸行情能否到来?
💡据公司公告,2月6日仙鹤股份、冠豪高新、五洲特纸、江河纸业发布热转印原纸涨价函,自2月15日起拟在现价基础上调1,000元/吨。 [玫瑰]如何看待节后特种纸需求及利润修复节奏?据我们调研,年初至今转印需求旺盛(应用场景主要为服装、日用品、户外广告等),同时行业格局优秀稳定,2021年行业CR3超80%,龙头提价动力充沛。回顾2022年,在终端需求偏弱背景下,大宗纸价逐步下落、盈利受滞胀双重挤压至底部,但以仙鹤为代表的特纸龙头仍能实现前三季度均价环季度抬升,主要系特纸本身具备强渠道粘性(多为直
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产能及需求:卫蓝的产能规划最大,江苏溧阳2GWh 、浙江湖州20GWh、山东淄博100GWh。清陶以及赣锋锂业的产能规划级别均为10GWh左右的产线,辉能的产能规划稍弱,传统锂电大厂均有技术研发布局,暂无明确产能规划,半固态和液态电池接近于同一代产品,而全固态电池是专门团队负责。车端需求量23年比较明确的订单有4GWh左右,此外军用无人机规模约兆瓦时。 [太阳]下游上车进展:半固态电池预计23年有希望上车 [玫瑰]蔚蓝:给ET7最初期望使用150度电、360Wh/kg的固液混合电池,达到1000
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【申万宏源通信】如何看待这一波AIGC到流量主线的扩散?
1)看似北美capex“疲弱”,但实际投资方向更明确,更容易超预期。 过去我们只能选择capex流量主线的主要跟踪指标,但缺点是后验、有噪音(amazon也仅有40-50%比例的capex是ICT相关)、太短期(预算季度波动大)。当前虽然北美capex增量有限,但:meta为首的偏内容玩家聚焦了【新架构】【高密度】【新技术】等投资趋势、amazon也提高ICT投资比例……所以流量主线实际的需求驱动力很强。 2)技术演进的分流和聚焦。 光通信为例,过去100G代际的切换方向相对明确;100G向上的
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【10问洛阳钼业】
1)主力品种? 铜。安全边际:钴、钨、钼、铌、磷。 2)铜价? 长期:CAPEX不足,中枢上移。短期:Q2经济低基数高增速,支撑铜价。 3)权益金? 根据1.30公告:以期“尽快”达成共识。 4)影响程度? 假设分摊年份、产量计算,即总量÷(20年开采*30万吨产量)。÷600后预计不是大数字。 5)业绩弹性? 按6.8万/吨铜价,行业盈利约2.5万/吨。假设23-24年39、54万吨铜产量,且产量=销量,对应净利润分别>90和>130亿。对应当前12和8倍PE,对比45�GR产量增速,剪刀差吸
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【天风电新】国内充电桩更新4:-国内2022年充电桩数据的要点-0207
🌼公桩私桩增速:私桩新增226%,公桩新增92% 2022年国内私桩增速明显快于公桩增速,新增私桩194.2万个,同比 226%(私桩自2021年起开始加速放量,电动车向除一线城市以外的地区渗透);新增公桩65.1万个,同比 92%(公桩自2022年起开始加速放量,政策要求,高速上配套桩的需求增加)。 🌼直流交流公桩比较:2021年起直流桩占比提升至公桩的40%左右 2022年国内新增直流公桩29.1万个,同比 81%,新增交流公桩35.9万个,同比 101%。在2020年直流桩仅占公桩的三
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2023-02-07 11:33:27
【光伏行情更新230207】
1、硅料12月-1月两个月产了20万吨 ,市面上估计只出现了6万-7万吨,超过10万吨堆在仓库里 2、所以硅料涨价不是真的紧缺,而是屯在仓库里面,导致市面上供给减少。 3、同理,因为硅料堆在仓库里,硅片拿不到料,产出也少,之前也没库存,加上需求不弱,因此顺涨。 4、电池订单比较饱满,硅片涨价,电池顺涨能力较强。 5、组件近期价格可能也往上,产业链价格反弹当下时间点对于组件并不是坏事情,2-3月国企批量招标就要开始,预计定价不会低。 6、当下行业是进入放量前最后的博弈期,预计时间不会持续太久,目前
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2023-02-07 11:33:01
【天风机械】机器人板块受TESLA 机器人预期影响大涨
①市场对于TESLA机器人今年开放订购预期强烈,市场预期数量为10万台级别; ②对于国内产业链参与Optimus的预期,最为普遍的观点是机电一体化关节:分为驱干关节和手指关节。驱干关节主要以旋转和直线驱动单元(各14个),以国内现有的供应链的水平,单个一体化关节价值量为0.5万元,据此,单机器人的价值量为14万元。手指关节按照鸣志电器的方案单个关节价值量为0.1万元(电机 减速机)则手指用关节电机 减速机价值量为1.2万元。则10万台设备对应的价值量为152亿元。 ③国内涉及该技术相关标的为:三
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2023-02-07 11:28:11
【东吴电新】钙钛矿深度:下一代光伏电池新秀,产业化曙光初现
#提效快、成本低、钙钛矿潜力十足。 1)效率上:晶硅电池理论效率极限29.4%,单结钙钛矿33.7%,钙钛矿叠层发展潜力更广! 2)成本上:钙钛矿材料原材料成本低、可人工合成,GW级量产钙钛矿材料成本约3%,组件成本<1.0元/W,5-10GW级别量产成本可降至0.5-0.6元/W。 3)应用上:钙钛矿轻薄、可弯曲、颜色可调节,在BIPV和车顶光伏市场具备竞争力,有望成为新一代光伏发电明星材料! #单结/叠层多元发展、钙钛矿技术百花齐放。单结钙钛矿产业化主要为平面反式结构,叠层中两端叠层成本低、
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2023-02-07 11:27:35
【国联食饮】蒙牛乳业交流
2年收入增长承压,23年谨慎乐观 22年液态奶增速中单位数,白奶保持增长,常低温酸、乳饮料、婴配粉有所下滑。 23年春节动销全面恢复,全年增长还要观察渠道结构变化和消费力回升,有望超过10%。 鲜奶保持领先,奶粉边际改善,奶酪、冷饮仍有成长红利 鲜奶22年仍有双位数增长,每日鲜语增速更高,25年100亿目标未有改变。 奶粉采取跟随战略,规模增长的同时注重盈利能力,二次配方注册后有望缩小头部差距。 冷饮行业步入爆发期,叠加公司产品梳理、渠道转型显效,高增长可持续。 奶酪业务将采取多品牌模式,蒙牛、
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2023-02-07 11:27:18
1月建筑链条需求因季节性因素下降,制造业和运输相关需求部分是对12月疫情影响的修复
整体而言,1月建筑链条需求因季节性因素下降,制造业和运输相关需求部分是对12月疫情影响的修复,部分是季节性的回落。2月初以来的节后修复,小范围地观察到加速现象,但多数仍是符合或低于预期地修复。当然,我们也理解,节后的需求恢复才刚刚开始,高度有待进一步验证 [太阳]地产:逐渐走出底部,高度有待确认 [太阳]信贷:资产荒现象依旧,地产端边际好转 [太阳]PVC:节后需求尚未完全启动 [太阳]钢铁:强预期主导钢价走势,现实层面需求存在明显压制 [太阳]热卷下游:年后企业开工节奏正常,需求还需要时间恢复
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2023-02-07 11:25:33
【潍柴动力】调研纪要
1.公司如何看待 2023 年重卡行业表现 随着经济形势的好转及生活秩序的逐步恢复,2023 年重卡 需求有望迎来复苏,预计销量同比可实现双位数增长。在稳增长 政策、疫情管控有序恢复、老旧车辆淘汰等利好因素加持下, 重卡行业预计将逐步走出底部。 2.公司如何看待 2023 年重卡行业出口情况 2022 年重卡行业出口量迅速增长,中国重卡出海已成趋势。 考虑到中国高端制造产品竞争力提升,预计仍会保持高景气度 水平,为公司相关产品提供良好发展机遇。 3.公司目前新业态业务的表现 大缸径发动机方面,2
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2023-02-07 11:25:14
02.07 晨会
📍固收: 观点:目前处于贷款利率下行周期中的债券贷款利差走阔,距离债券市场趋势性的止跌回升还为时尚早,后续债券贷款利差可能将继续走阔。 交易策略:经济复苏方向较为确定,但经济回暖的幅度、节奏和可持续性仍有待观察,债市谨慎为上,可以把握阶段性的交易机会。2023年1季度债市逆风因素较多,仍应保持谨慎偏空心态。但在经济触底回升初期,央行维持资金利率宽松可能是大概率事件。若资金利率中枢不出现大幅回升,可能在当前位置出现大幅下跌的概率也不大。如果回调超过定价区间或出现新的预期差,债市可能存在阶段性的交
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2023-02-07 11:24:50
【汽车行业渠道专家】0207
专家:负责苏南地区 16 个品牌有 21 家门店的经销商的领导 会议要点总结: 1、去年12月整体冲量和透支(1个月销量)直接影响一季度1月与2月的表现:1月品牌订单交车环比减少50%、甚至 60~70%是正常表现。如果2月环比12月接近-30%,说明市场的需求维持住了;如果大于30%以上的负增长,则市场需求并没有复苏;如果负增长小于20%,市场需求复苏。 2、2023年复苏分析:①降价促销费;②传统大厂从产品、渠道、营销模式上会模仿标杆和先进;③比亚迪 (295.00, -7.62, -2.5
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2023-02-07 11:23:37
【东吴传媒互联网】百度系公司股价表现亮眼,行情持续演绎!
事件: 根据公开新闻报道,百度对标ChatGPT的AI产品中文名字叫做文心一言,英文名ERNIE Bot,3月完成测试,对公众开放,目前还在做上线前的冲刺,时间有可能提前。百度集团-SW涨幅超10%,此外其他百度系公司表现亮眼,应用公司表现亮眼,如我们前面的判断,行情正往两头演绎,优秀的大模型 基于大模型的创新应用场景。 观点重申: 根据我们此前发布的「从微软和OpenAI的合作来梳理AI的投资逻辑 ,我们认为ChatGPT或者任何AI模型均离不开算力、数据和技术,因此在底层基础设施上,这注定是
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2023-02-07 11:22:33
【信达金属&新材料】立中集团,二月金股启航
🚀 需求快速增长,分享免热红利:在汽车轻量化以及主机厂降本需求的持续推动下,伴随中下游客户大型压铸机逐步到位,公司作为免热处理合金龙头企业,将充分享受一体压铸工艺对免热处理合金需求增长带来的红利。 🚀 成本优势显著,免热快速布局:公司免热处理合金成本优势显著(较美铝及德国莱茵菲尔德免热处理合金低 20%),同时公司免热处理合金已与文灿股份、长城汽车开展合作,并在六安经开区拟建12万吨/年高性能铝合金产能,继续加深与下游客户绑定,免热处理合金业务推广加速。 🚀免热处理合金市场空间巨大:预计乘
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2023-02-07 11:22:02
【中金基础材料与工程】造纸:热转印原纸涨价,年后特纸行情能否到来?
💡据公司公告,2月6日仙鹤股份、冠豪高新、五洲特纸、江河纸业发布热转印原纸涨价函,自2月15日起拟在现价基础上调1,000元/吨。 [玫瑰]如何看待节后特种纸需求及利润修复节奏?据我们调研,年初至今转印需求旺盛(应用场景主要为服装、日用品、户外广告等),同时行业格局优秀稳定,2021年行业CR3超80%,龙头提价动力充沛。回顾2022年,在终端需求偏弱背景下,大宗纸价逐步下落、盈利受滞胀双重挤压至底部,但以仙鹤为代表的特纸龙头仍能实现前三季度均价环季度抬升,主要系特纸本身具备强渠道粘性(多为直
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2023-02-07 11:21:30
【广发电新】新能源汽车系列之43:固态电池产业化跟踪摘要
产能及需求:卫蓝的产能规划最大,江苏溧阳2GWh 、浙江湖州20GWh、山东淄博100GWh。清陶以及赣锋锂业的产能规划级别均为10GWh左右的产线,辉能的产能规划稍弱,传统锂电大厂均有技术研发布局,暂无明确产能规划,半固态和液态电池接近于同一代产品,而全固态电池是专门团队负责。车端需求量23年比较明确的订单有4GWh左右,此外军用无人机规模约兆瓦时。 [太阳]下游上车进展:半固态电池预计23年有希望上车 [玫瑰]蔚蓝:给ET7最初期望使用150度电、360Wh/kg的固液混合电池,达到1000
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【申万宏源通信】如何看待这一波AIGC到流量主线的扩散?
1)看似北美capex“疲弱”,但实际投资方向更明确,更容易超预期。 过去我们只能选择capex流量主线的主要跟踪指标,但缺点是后验、有噪音(amazon也仅有40-50%比例的capex是ICT相关)、太短期(预算季度波动大)。当前虽然北美capex增量有限,但:meta为首的偏内容玩家聚焦了【新架构】【高密度】【新技术】等投资趋势、amazon也提高ICT投资比例……所以流量主线实际的需求驱动力很强。 2)技术演进的分流和聚焦。 光通信为例,过去100G代际的切换方向相对明确;100G向上的
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中际旭创
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2023-02-07 11:20:43
【10问洛阳钼业】
1)主力品种? 铜。安全边际:钴、钨、钼、铌、磷。 2)铜价? 长期:CAPEX不足,中枢上移。短期:Q2经济低基数高增速,支撑铜价。 3)权益金? 根据1.30公告:以期“尽快”达成共识。 4)影响程度? 假设分摊年份、产量计算,即总量÷(20年开采*30万吨产量)。÷600后预计不是大数字。 5)业绩弹性? 按6.8万/吨铜价,行业盈利约2.5万/吨。假设23-24年39、54万吨铜产量,且产量=销量,对应净利润分别>90和>130亿。对应当前12和8倍PE,对比45�GR产量增速,剪刀差吸
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【天风电新】国内充电桩更新4:-国内2022年充电桩数据的要点-0207
🌼公桩私桩增速:私桩新增226%,公桩新增92% 2022年国内私桩增速明显快于公桩增速,新增私桩194.2万个,同比 226%(私桩自2021年起开始加速放量,电动车向除一线城市以外的地区渗透);新增公桩65.1万个,同比 92%(公桩自2022年起开始加速放量,政策要求,高速上配套桩的需求增加)。 🌼直流交流公桩比较:2021年起直流桩占比提升至公桩的40%左右 2022年国内新增直流公桩29.1万个,同比 81%,新增交流公桩35.9万个,同比 101%。在2020年直流桩仅占公桩的三
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【光伏行情更新230207】
1、硅料12月-1月两个月产了20万吨 ,市面上估计只出现了6万-7万吨,超过10万吨堆在仓库里 2、所以硅料涨价不是真的紧缺,而是屯在仓库里面,导致市面上供给减少。 3、同理,因为硅料堆在仓库里,硅片拿不到料,产出也少,之前也没库存,加上需求不弱,因此顺涨。 4、电池订单比较饱满,硅片涨价,电池顺涨能力较强。 5、组件近期价格可能也往上,产业链价格反弹当下时间点对于组件并不是坏事情,2-3月国企批量招标就要开始,预计定价不会低。 6、当下行业是进入放量前最后的博弈期,预计时间不会持续太久,目前
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【天风机械】机器人板块受TESLA 机器人预期影响大涨
①市场对于TESLA机器人今年开放订购预期强烈,市场预期数量为10万台级别; ②对于国内产业链参与Optimus的预期,最为普遍的观点是机电一体化关节:分为驱干关节和手指关节。驱干关节主要以旋转和直线驱动单元(各14个),以国内现有的供应链的水平,单个一体化关节价值量为0.5万元,据此,单机器人的价值量为14万元。手指关节按照鸣志电器的方案单个关节价值量为0.1万元(电机 减速机)则手指用关节电机 减速机价值量为1.2万元。则10万台设备对应的价值量为152亿元。 ③国内涉及该技术相关标的为:三
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【东吴电新】钙钛矿深度:下一代光伏电池新秀,产业化曙光初现
#提效快、成本低、钙钛矿潜力十足。 1)效率上:晶硅电池理论效率极限29.4%,单结钙钛矿33.7%,钙钛矿叠层发展潜力更广! 2)成本上:钙钛矿材料原材料成本低、可人工合成,GW级量产钙钛矿材料成本约3%,组件成本<1.0元/W,5-10GW级别量产成本可降至0.5-0.6元/W。 3)应用上:钙钛矿轻薄、可弯曲、颜色可调节,在BIPV和车顶光伏市场具备竞争力,有望成为新一代光伏发电明星材料! #单结/叠层多元发展、钙钛矿技术百花齐放。单结钙钛矿产业化主要为平面反式结构,叠层中两端叠层成本低、
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2年收入增长承压,23年谨慎乐观 22年液态奶增速中单位数,白奶保持增长,常低温酸、乳饮料、婴配粉有所下滑。 23年春节动销全面恢复,全年增长还要观察渠道结构变化和消费力回升,有望超过10%。 鲜奶保持领先,奶粉边际改善,奶酪、冷饮仍有成长红利 鲜奶22年仍有双位数增长,每日鲜语增速更高,25年100亿目标未有改变。 奶粉采取跟随战略,规模增长的同时注重盈利能力,二次配方注册后有望缩小头部差距。 冷饮行业步入爆发期,叠加公司产品梳理、渠道转型显效,高增长可持续。 奶酪业务将采取多品牌模式,蒙牛、
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1月建筑链条需求因季节性因素下降,制造业和运输相关需求部分是对12月疫情影响的修复
整体而言,1月建筑链条需求因季节性因素下降,制造业和运输相关需求部分是对12月疫情影响的修复,部分是季节性的回落。2月初以来的节后修复,小范围地观察到加速现象,但多数仍是符合或低于预期地修复。当然,我们也理解,节后的需求恢复才刚刚开始,高度有待进一步验证 [太阳]地产:逐渐走出底部,高度有待确认 [太阳]信贷:资产荒现象依旧,地产端边际好转 [太阳]PVC:节后需求尚未完全启动 [太阳]钢铁:强预期主导钢价走势,现实层面需求存在明显压制 [太阳]热卷下游:年后企业开工节奏正常,需求还需要时间恢复
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【潍柴动力】调研纪要
1.公司如何看待 2023 年重卡行业表现 随着经济形势的好转及生活秩序的逐步恢复,2023 年重卡 需求有望迎来复苏,预计销量同比可实现双位数增长。在稳增长 政策、疫情管控有序恢复、老旧车辆淘汰等利好因素加持下, 重卡行业预计将逐步走出底部。 2.公司如何看待 2023 年重卡行业出口情况 2022 年重卡行业出口量迅速增长,中国重卡出海已成趋势。 考虑到中国高端制造产品竞争力提升,预计仍会保持高景气度 水平,为公司相关产品提供良好发展机遇。 3.公司目前新业态业务的表现 大缸径发动机方面,2
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专家:负责苏南地区 16 个品牌有 21 家门店的经销商的领导 会议要点总结: 1、去年12月整体冲量和透支(1个月销量)直接影响一季度1月与2月的表现:1月品牌订单交车环比减少50%、甚至 60~70%是正常表现。如果2月环比12月接近-30%,说明市场的需求维持住了;如果大于30%以上的负增长,则市场需求并没有复苏;如果负增长小于20%,市场需求复苏。 2、2023年复苏分析:①降价促销费;②传统大厂从产品、渠道、营销模式上会模仿标杆和先进;③比亚迪 (295.00, -7.62, -2.5
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事件: 根据公开新闻报道,百度对标ChatGPT的AI产品中文名字叫做文心一言,英文名ERNIE Bot,3月完成测试,对公众开放,目前还在做上线前的冲刺,时间有可能提前。百度集团-SW涨幅超10%,此外其他百度系公司表现亮眼,应用公司表现亮眼,如我们前面的判断,行情正往两头演绎,优秀的大模型 基于大模型的创新应用场景。 观点重申: 根据我们此前发布的「从微软和OpenAI的合作来梳理AI的投资逻辑 ,我们认为ChatGPT或者任何AI模型均离不开算力、数据和技术,因此在底层基础设施上,这注定是
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🚀 需求快速增长,分享免热红利:在汽车轻量化以及主机厂降本需求的持续推动下,伴随中下游客户大型压铸机逐步到位,公司作为免热处理合金龙头企业,将充分享受一体压铸工艺对免热处理合金需求增长带来的红利。 🚀 成本优势显著,免热快速布局:公司免热处理合金成本优势显著(较美铝及德国莱茵菲尔德免热处理合金低 20%),同时公司免热处理合金已与文灿股份、长城汽车开展合作,并在六安经开区拟建12万吨/年高性能铝合金产能,继续加深与下游客户绑定,免热处理合金业务推广加速。 🚀免热处理合金市场空间巨大:预计乘
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【中金基础材料与工程】造纸:热转印原纸涨价,年后特纸行情能否到来?
💡据公司公告,2月6日仙鹤股份、冠豪高新、五洲特纸、江河纸业发布热转印原纸涨价函,自2月15日起拟在现价基础上调1,000元/吨。 [玫瑰]如何看待节后特种纸需求及利润修复节奏?据我们调研,年初至今转印需求旺盛(应用场景主要为服装、日用品、户外广告等),同时行业格局优秀稳定,2021年行业CR3超80%,龙头提价动力充沛。回顾2022年,在终端需求偏弱背景下,大宗纸价逐步下落、盈利受滞胀双重挤压至底部,但以仙鹤为代表的特纸龙头仍能实现前三季度均价环季度抬升,主要系特纸本身具备强渠道粘性(多为直
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产能及需求:卫蓝的产能规划最大,江苏溧阳2GWh 、浙江湖州20GWh、山东淄博100GWh。清陶以及赣锋锂业的产能规划级别均为10GWh左右的产线,辉能的产能规划稍弱,传统锂电大厂均有技术研发布局,暂无明确产能规划,半固态和液态电池接近于同一代产品,而全固态电池是专门团队负责。车端需求量23年比较明确的订单有4GWh左右,此外军用无人机规模约兆瓦时。 [太阳]下游上车进展:半固态电池预计23年有希望上车 [玫瑰]蔚蓝:给ET7最初期望使用150度电、360Wh/kg的固液混合电池,达到1000
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【申万宏源通信】如何看待这一波AIGC到流量主线的扩散?
1)看似北美capex“疲弱”,但实际投资方向更明确,更容易超预期。 过去我们只能选择capex流量主线的主要跟踪指标,但缺点是后验、有噪音(amazon也仅有40-50%比例的capex是ICT相关)、太短期(预算季度波动大)。当前虽然北美capex增量有限,但:meta为首的偏内容玩家聚焦了【新架构】【高密度】【新技术】等投资趋势、amazon也提高ICT投资比例……所以流量主线实际的需求驱动力很强。 2)技术演进的分流和聚焦。 光通信为例,过去100G代际的切换方向相对明确;100G向上的
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【10问洛阳钼业】
1)主力品种? 铜。安全边际:钴、钨、钼、铌、磷。 2)铜价? 长期:CAPEX不足,中枢上移。短期:Q2经济低基数高增速,支撑铜价。 3)权益金? 根据1.30公告:以期“尽快”达成共识。 4)影响程度? 假设分摊年份、产量计算,即总量÷(20年开采*30万吨产量)。÷600后预计不是大数字。 5)业绩弹性? 按6.8万/吨铜价,行业盈利约2.5万/吨。假设23-24年39、54万吨铜产量,且产量=销量,对应净利润分别>90和>130亿。对应当前12和8倍PE,对比45�GR产量增速,剪刀差吸
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洛阳钼业
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2023-02-07 11:20:11
【天风电新】国内充电桩更新4:-国内2022年充电桩数据的要点-0207
🌼公桩私桩增速:私桩新增226%,公桩新增92% 2022年国内私桩增速明显快于公桩增速,新增私桩194.2万个,同比 226%(私桩自2021年起开始加速放量,电动车向除一线城市以外的地区渗透);新增公桩65.1万个,同比 92%(公桩自2022年起开始加速放量,政策要求,高速上配套桩的需求增加)。 🌼直流交流公桩比较:2021年起直流桩占比提升至公桩的40%左右 2022年国内新增直流公桩29.1万个,同比 81%,新增交流公桩35.9万个,同比 101%。在2020年直流桩仅占公桩的三
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特锐德
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:33:27
【光伏行情更新230207】
1、硅料12月-1月两个月产了20万吨 ,市面上估计只出现了6万-7万吨,超过10万吨堆在仓库里 2、所以硅料涨价不是真的紧缺,而是屯在仓库里面,导致市面上供给减少。 3、同理,因为硅料堆在仓库里,硅片拿不到料,产出也少,之前也没库存,加上需求不弱,因此顺涨。 4、电池订单比较饱满,硅片涨价,电池顺涨能力较强。 5、组件近期价格可能也往上,产业链价格反弹当下时间点对于组件并不是坏事情,2-3月国企批量招标就要开始,预计定价不会低。 6、当下行业是进入放量前最后的博弈期,预计时间不会持续太久,目前
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隆基绿能
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:33:01
【天风机械】机器人板块受TESLA 机器人预期影响大涨
①市场对于TESLA机器人今年开放订购预期强烈,市场预期数量为10万台级别; ②对于国内产业链参与Optimus的预期,最为普遍的观点是机电一体化关节:分为驱干关节和手指关节。驱干关节主要以旋转和直线驱动单元(各14个),以国内现有的供应链的水平,单个一体化关节价值量为0.5万元,据此,单机器人的价值量为14万元。手指关节按照鸣志电器的方案单个关节价值量为0.1万元(电机 减速机)则手指用关节电机 减速机价值量为1.2万元。则10万台设备对应的价值量为152亿元。 ③国内涉及该技术相关标的为:三
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汇川技术
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绿的谐波
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2023-02-07 11:28:11
【东吴电新】钙钛矿深度:下一代光伏电池新秀,产业化曙光初现
#提效快、成本低、钙钛矿潜力十足。 1)效率上:晶硅电池理论效率极限29.4%,单结钙钛矿33.7%,钙钛矿叠层发展潜力更广! 2)成本上:钙钛矿材料原材料成本低、可人工合成,GW级量产钙钛矿材料成本约3%,组件成本<1.0元/W,5-10GW级别量产成本可降至0.5-0.6元/W。 3)应用上:钙钛矿轻薄、可弯曲、颜色可调节,在BIPV和车顶光伏市场具备竞争力,有望成为新一代光伏发电明星材料! #单结/叠层多元发展、钙钛矿技术百花齐放。单结钙钛矿产业化主要为平面反式结构,叠层中两端叠层成本低、
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奥来德
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福斯特
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金晶科技
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耀皮玻璃
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2023-02-07 11:27:35
【国联食饮】蒙牛乳业交流
2年收入增长承压,23年谨慎乐观 22年液态奶增速中单位数,白奶保持增长,常低温酸、乳饮料、婴配粉有所下滑。 23年春节动销全面恢复,全年增长还要观察渠道结构变化和消费力回升,有望超过10%。 鲜奶保持领先,奶粉边际改善,奶酪、冷饮仍有成长红利 鲜奶22年仍有双位数增长,每日鲜语增速更高,25年100亿目标未有改变。 奶粉采取跟随战略,规模增长的同时注重盈利能力,二次配方注册后有望缩小头部差距。 冷饮行业步入爆发期,叠加公司产品梳理、渠道转型显效,高增长可持续。 奶酪业务将采取多品牌模式,蒙牛、
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蒙牛乳业
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2023-02-07 11:27:18
1月建筑链条需求因季节性因素下降,制造业和运输相关需求部分是对12月疫情影响的修复
整体而言,1月建筑链条需求因季节性因素下降,制造业和运输相关需求部分是对12月疫情影响的修复,部分是季节性的回落。2月初以来的节后修复,小范围地观察到加速现象,但多数仍是符合或低于预期地修复。当然,我们也理解,节后的需求恢复才刚刚开始,高度有待进一步验证 [太阳]地产:逐渐走出底部,高度有待确认 [太阳]信贷:资产荒现象依旧,地产端边际好转 [太阳]PVC:节后需求尚未完全启动 [太阳]钢铁:强预期主导钢价走势,现实层面需求存在明显压制 [太阳]热卷下游:年后企业开工节奏正常,需求还需要时间恢复
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格力地产
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2023-02-07 11:25:33
【潍柴动力】调研纪要
1.公司如何看待 2023 年重卡行业表现 随着经济形势的好转及生活秩序的逐步恢复,2023 年重卡 需求有望迎来复苏,预计销量同比可实现双位数增长。在稳增长 政策、疫情管控有序恢复、老旧车辆淘汰等利好因素加持下, 重卡行业预计将逐步走出底部。 2.公司如何看待 2023 年重卡行业出口情况 2022 年重卡行业出口量迅速增长,中国重卡出海已成趋势。 考虑到中国高端制造产品竞争力提升,预计仍会保持高景气度 水平,为公司相关产品提供良好发展机遇。 3.公司目前新业态业务的表现 大缸径发动机方面,2
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潍柴动力
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2023-02-07 11:25:14
02.07 晨会
📍固收: 观点:目前处于贷款利率下行周期中的债券贷款利差走阔,距离债券市场趋势性的止跌回升还为时尚早,后续债券贷款利差可能将继续走阔。 交易策略:经济复苏方向较为确定,但经济回暖的幅度、节奏和可持续性仍有待观察,债市谨慎为上,可以把握阶段性的交易机会。2023年1季度债市逆风因素较多,仍应保持谨慎偏空心态。但在经济触底回升初期,央行维持资金利率宽松可能是大概率事件。若资金利率中枢不出现大幅回升,可能在当前位置出现大幅下跌的概率也不大。如果回调超过定价区间或出现新的预期差,债市可能存在阶段性的交
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芒果超媒
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2023-02-07 11:24:50
【汽车行业渠道专家】0207
专家:负责苏南地区 16 个品牌有 21 家门店的经销商的领导 会议要点总结: 1、去年12月整体冲量和透支(1个月销量)直接影响一季度1月与2月的表现:1月品牌订单交车环比减少50%、甚至 60~70%是正常表现。如果2月环比12月接近-30%,说明市场的需求维持住了;如果大于30%以上的负增长,则市场需求并没有复苏;如果负增长小于20%,市场需求复苏。 2、2023年复苏分析:①降价促销费;②传统大厂从产品、渠道、营销模式上会模仿标杆和先进;③比亚迪 (295.00, -7.62, -2.5
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比亚迪
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2023-02-07 11:23:37
【东吴传媒互联网】百度系公司股价表现亮眼,行情持续演绎!
事件: 根据公开新闻报道,百度对标ChatGPT的AI产品中文名字叫做文心一言,英文名ERNIE Bot,3月完成测试,对公众开放,目前还在做上线前的冲刺,时间有可能提前。百度集团-SW涨幅超10%,此外其他百度系公司表现亮眼,应用公司表现亮眼,如我们前面的判断,行情正往两头演绎,优秀的大模型 基于大模型的创新应用场景。 观点重申: 根据我们此前发布的「从微软和OpenAI的合作来梳理AI的投资逻辑 ,我们认为ChatGPT或者任何AI模型均离不开算力、数据和技术,因此在底层基础设施上,这注定是
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百度集团-SW
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2023-02-07 11:22:33
【信达金属&新材料】立中集团,二月金股启航
🚀 需求快速增长,分享免热红利:在汽车轻量化以及主机厂降本需求的持续推动下,伴随中下游客户大型压铸机逐步到位,公司作为免热处理合金龙头企业,将充分享受一体压铸工艺对免热处理合金需求增长带来的红利。 🚀 成本优势显著,免热快速布局:公司免热处理合金成本优势显著(较美铝及德国莱茵菲尔德免热处理合金低 20%),同时公司免热处理合金已与文灿股份、长城汽车开展合作,并在六安经开区拟建12万吨/年高性能铝合金产能,继续加深与下游客户绑定,免热处理合金业务推广加速。 🚀免热处理合金市场空间巨大:预计乘
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立中集团
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2023-02-07 11:22:02
【中金基础材料与工程】造纸:热转印原纸涨价,年后特纸行情能否到来?
💡据公司公告,2月6日仙鹤股份、冠豪高新、五洲特纸、江河纸业发布热转印原纸涨价函,自2月15日起拟在现价基础上调1,000元/吨。 [玫瑰]如何看待节后特种纸需求及利润修复节奏?据我们调研,年初至今转印需求旺盛(应用场景主要为服装、日用品、户外广告等),同时行业格局优秀稳定,2021年行业CR3超80%,龙头提价动力充沛。回顾2022年,在终端需求偏弱背景下,大宗纸价逐步下落、盈利受滞胀双重挤压至底部,但以仙鹤为代表的特纸龙头仍能实现前三季度均价环季度抬升,主要系特纸本身具备强渠道粘性(多为直
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美利云
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为国接盘的公社达人
2023-02-07 11:21:30
【广发电新】新能源汽车系列之43:固态电池产业化跟踪摘要
产能及需求:卫蓝的产能规划最大,江苏溧阳2GWh 、浙江湖州20GWh、山东淄博100GWh。清陶以及赣锋锂业的产能规划级别均为10GWh左右的产线,辉能的产能规划稍弱,传统锂电大厂均有技术研发布局,暂无明确产能规划,半固态和液态电池接近于同一代产品,而全固态电池是专门团队负责。车端需求量23年比较明确的订单有4GWh左右,此外军用无人机规模约兆瓦时。 [太阳]下游上车进展:半固态电池预计23年有希望上车 [玫瑰]蔚蓝:给ET7最初期望使用150度电、360Wh/kg的固液混合电池,达到1000
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上海洗霸
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2023-02-07 11:21:08
【申万宏源通信】如何看待这一波AIGC到流量主线的扩散?
1)看似北美capex“疲弱”,但实际投资方向更明确,更容易超预期。 过去我们只能选择capex流量主线的主要跟踪指标,但缺点是后验、有噪音(amazon也仅有40-50%比例的capex是ICT相关)、太短期(预算季度波动大)。当前虽然北美capex增量有限,但:meta为首的偏内容玩家聚焦了【新架构】【高密度】【新技术】等投资趋势、amazon也提高ICT投资比例……所以流量主线实际的需求驱动力很强。 2)技术演进的分流和聚焦。 光通信为例,过去100G代际的切换方向相对明确;100G向上的
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中际旭创
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新易盛
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2023-02-07 11:20:43
【10问洛阳钼业】
1)主力品种? 铜。安全边际:钴、钨、钼、铌、磷。 2)铜价? 长期:CAPEX不足,中枢上移。短期:Q2经济低基数高增速,支撑铜价。 3)权益金? 根据1.30公告:以期“尽快”达成共识。 4)影响程度? 假设分摊年份、产量计算,即总量÷(20年开采*30万吨产量)。÷600后预计不是大数字。 5)业绩弹性? 按6.8万/吨铜价,行业盈利约2.5万/吨。假设23-24年39、54万吨铜产量,且产量=销量,对应净利润分别>90和>130亿。对应当前12和8倍PE,对比45�GR产量增速,剪刀差吸
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2023-02-07 11:20:11
【天风电新】国内充电桩更新4:-国内2022年充电桩数据的要点-0207
🌼公桩私桩增速:私桩新增226%,公桩新增92% 2022年国内私桩增速明显快于公桩增速,新增私桩194.2万个,同比 226%(私桩自2021年起开始加速放量,电动车向除一线城市以外的地区渗透);新增公桩65.1万个,同比 92%(公桩自2022年起开始加速放量,政策要求,高速上配套桩的需求增加)。 🌼直流交流公桩比较:2021年起直流桩占比提升至公桩的40%左右 2022年国内新增直流公桩29.1万个,同比 81%,新增交流公桩35.9万个,同比 101%。在2020年直流桩仅占公桩的三
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