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低位预期差挖掘
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:30:59
【中金机械军工】每周简评
➡自动化:1月制造业PMI重新进入扩张区间,供需两端环比改善。1月制造业PMI为50.1%,环比 3.1ppt;其中生产指数49.8%,环比 5.2 ppt;新订单指数为50.9%,环比 7ppt。我们认为机器人2023年弹性可期,国产龙头集中度提升&盈利反转值得期待。我们预计自动化2023年景气度或优于2022年,2Q23或为景气度拐点观察窗口。建议关注双环传动、中控技术、博实股份、埃斯顿、欧科亿、华锐精密、伊之密、海天国际等。 ➡工程机械:预计23年挖机销量持平。CME预估2023年1月挖掘
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奥普特
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:30:13
【东吴食社】白酒本周观点及酒企基本面更新20230205
✨观点:1)近期回款进度变化不大,正月十五后全面复工复产后进度推进,且2-3月宴席/商务宴请/企业聚餐等场景有望进一步修复;正月期间动销流速加快,库存逐步消化,部分公司反馈积极。2)全年复苏主线清晰,经济β推动/宴席场景复苏/受损次高端修复三方面出发推荐五/洋/舍得/迎驾老窖。 ✨茅台:散飞/原箱批价2720/2950,普遍打款25%左右。2月4号茅台二十四节气春系列6款产品线上线下发布。 ✨五粮液:公司明年综合目标15%左右;开门红要求40%左右,回款30% ,发货慢一些,春节期间动销反馈正增
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酒鬼酒
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:29:49
三个方向!继续演绎/AI/ 数字金融/充电桩
第一板块,人工智能板块:周末发布报告《人工智能赋能产业升级,把握数字经济时代浪潮》,从分析算力、算法、数据三大要素,AI技术流派分为计算机视觉和自然语言处理两大方向。上一轮AI潮是以图像识别的计算机视觉技术的大规模商用(海康威视,航天宏图等)。本轮是以ChatGPT为主的自然语言处理技术的爆发,有望加速终端NLP类应用井喷,进一步反哺对算力和数据的需求,带来新一轮的AI潮。上周推荐的有科大讯飞、拓尔思、汉王科技,商汤、云从科技、格灵深瞳等。周末硅谷连线,预计后续美股大厂也会在ai软硬件有些动作,
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宝信软件
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:29:01
【华西通信|周专题】算力网络新篇章,运营商价值重构
1、 中国特色估值背景下,运营商价值有望重估:电信运营商作为信息基础设施底座企业,紧抓数字经济发展机遇,推动行业升维发展赛道。我们多次强调运营商基本面与估值双重提升逻辑;我们持续认为,受益于近期5G专网牌照发放,国资信创云等利好事件,在算力网络基础设施建设大背景下,我们认为运营商将受益于新发展轨道上的业绩&估值双重提升,未来成长空间广阔。 2、稳定现金流与高分红,估值对比海外仍偏低:国内运营商板块仍显著低估。当前国内运营商A股PB估值普遍在1pb以下,H股估值更低,对比海外主要的电信运营商,估值
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:28:36
持续看好健之佳!股价波动不改基本面向好预期
扩张红利期:公司处于高速扩张阶段,23-24年有望逐步进入业绩兑现期。参考一心堂、老百姓、益丰、大参林4家龙头上市后3年扩张趋势(一心堂、老百姓、益丰2015-17年年末门店数量CAGR分别为 20.4%, 28.1%及 36.3%,大参林17-19年年末门店数量CAGR 25.5%),门店高速扩张为随后业绩中高速增长奠定基础,业绩逐步释放。健之佳上市后门店高速拓张(21年期末门店同比增速 45.3%,22Q3期末门店增速 34.4%),小体量有望进一步放大增量弹性,预计公司23年营业收入增速将
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健之佳
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:26:06
我们发布每周观察:《海缆板块的大幅调整,回答三个核心疑问》
#中信建投新能源 1、本周风电海缆板块大幅度下挫,系受青洲五七项目招标价格传言影响,市场解读为海缆价格大幅度下跌,价格战。 2、这种解读的前提并不成立:青洲五七项目采用的柔性直流方案,与此前国内绝大多数海风项目采用的交流方案没有可比性,“价格战”的前提和降价参照对象(交流方案)不成立。 3、当前海缆板块板块估值,已经由40x(2022/07)降至25x,此前市场对于直流、交流送出方案认知不清晰同且对于柔直方案的价格期待过高。目前来看过高的预期已经回落。同时此次调整又再一次进行了板块级别的风险释放
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:25:32
【东财新能源】东方电热:4680产业链弹性标的
#4680原材料镀镍钢带国产替代稀缺标的。 1)预镀镍钢带是适配4680和消费大圆柱的结构件原材料,工艺为连续预镀镍 退火, 将形成Fe-Ni过渡合金层可防止针孔/裂纹,兼顾强度、质量和耐腐蚀性,其工艺存在壁垒,此前均来自新日铁等日韩企业。随着4680的逐步上量,全球需求有望抬升。 2)25万吨 产能:22年公司产能3500t,23年2万吨定增项目落地后,将于23Q3达到满产,如果满产后连续24小时生产,停人不停机,最大产量可以达到5-6万吨。公司12月15日公告20亿元投资,对标此前投资强度,
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东方电热
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:25:11
电镀铜催化不断,持续重点推荐芯碁微装
国电投HJT铜电镀验证进展顺利,预计2月底3月初进入整线跑通测试。芯碁Q4发货设备以及新签订单环比三季度都在翻倍级别水平,在手订单充足。假设25年HJT 150GW,保守预计单GW对应芯碁3000万设备,对应45亿市场空间,假设芯碁50%份额,对应25亿左右收入5亿利润,给30倍pe对应150亿市值,加上主业pcb板块80亿市值,至少看230亿市值,当前位置继续看翻倍空间! [玫瑰]2、半导体:推荐汽车模拟IC 国产模拟IC厂商正处于车规模拟从导入到上量的阶段。国产公司中,纳芯微的车灯LED驱动
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芯碁微装
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:24:50
中信建投策略陈果一周机构沟通小结与展望:分歧上升,行情未完
上周市场外资流入趋缓,市场转为震荡,结构偏向成长、小盘与主题。 我们与机构沟通,相对节前市场乐观预期有所下修,代表性观点有: 1. 从目前看政策并没有强刺激,地产周期也起不来,消费修复已经基本price in,市场已进入类似春季躁动模式,但后续微观流动性并不强劲,市场后续空间有限,只不过短期还不至于有利空,市场还可以在一些短期不能证伪的方向上演绎。 2. 今年类似弱版19或弱版09,弱复苏行情还没有走完,今年两会后还是会推动新一轮政策,届时市场还会进一步走高,但再后面某个时候市场可能会担心工资上
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贵州茅台
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:24:32
海缆暴跌点评
预计高电压等级海缆仍能维持50% 高毛利率,随海风向深远海发展,柔直海缆单GW价值量有望回升,持续看好龙头东缆 近日,青洲五七海缆招标即将落地。据了解,现在市场针对青洲五七项目有三个价格传闻: ️东缆中标一个包,价值量为13亿,为1GW送出缆产品; ️东缆中标一个包,价值量为13亿,为1GW送出缆、阵内缆等产品; ️2GW送出缆总价值量为15亿元。从粤电青洲一二1GW海缆项目招标情况可知,该项目单GW价值量为22.7亿元,其中集电海缆规模5.7亿元,占比25%。 市场此前预期1GW 海缆项目价值
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东方电缆
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:24:06
【东财新能源】从车和储能看,重视IRA带来美国市场强α
车:抵税额度增加Model3/Y&凯迪拉克Lyriq&福特部分车型 [咖啡]2月3日,美国财政部表示,修改汽车定义分类后,对IRA提供的清洁车辆税收抵免使用建议零售价限制(MSRP)进行调整。将部分车型(包括福特Mach-e和Escape插混、林肯Corsair、通用Lyriq、特斯拉ModelY 5座版、大众ID.4/Pro/ProS/S)的零售价上限从此前的5.5万美元,调整为8万美元。 [咖啡]边际影响: —特斯拉:美国Model Y所有车型均获得7500美元税收抵免资格(此前ModelY
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华友钴业
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:23:36
【中信建投】2月6日晨会要点
💡【策略】策略周观点(夏凡捷) → 节后市场成交放量,风格有所转换。 → 春季行情仍可持续,内资做多意愿在逐渐增强,也预示着后续行情由充足的增量资金。 → 守住“超预期 强预期”方向,把握“科技 主题”,注意潜在风险。 → 行业关注:信创、芯片设计/MLCC、游戏、黄金、新能源车、绿电等。 💡【医药】医药行业观点(贺菊颖) → 复苏的生命力:平衡“短期弹性”与“恢复程度”。 → 医疗服务:消费医疗短期弹性更大,刚需服务恢复程度更好,长期看好通策医疗、爱尔眼科、海吉亚医疗及固生堂等差异化定位的
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中国中免
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:23:16
国金汽车周观点
23年我们策略定调:新常态,三方向(新技术、龙头公司和国产替代),春节我们提出“良好的中观和过低的预期”、“汽零牛市将持续”、“特斯拉迈入新一轮创新周期”等观点,周度跟踪持续我们围绕策略主线跟大家带来行业最新的边际变化。 终端:1月国内终端上险略超预期,详细数据欢迎联系索要。 电池及材料:周度价格环比小幅下行,考虑到供应链议价节奏和旺季时间点,预计3月将企稳。 龙头公司:IRA法案覆盖SUV,特斯拉美国MY提价,特斯拉今年开始会进入到新产品新技术密集量产期。 国产替代:本周我们调研了隔膜设备国产
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长安汽车
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:22:06
钼涨价标的——中国中铁(国内第二大钼精矿伊春鹿鸣矿业,资源有望重估!)
1、中国中铁(3010026),旗下子公司中铁资源,控股国内第二大钼精矿——伊春鹿鸣矿业,年产量1.6万吨,仅次于金钼股份。 2、伊春鹿鸣矿业:公司位于景色宜人、矿产丰富的小兴安岭境内,具有得天独厚的自然优势。是目前国内总量第二、单体第一的钼精矿,拥有鹿鸣钼矿钼金属资源储量75.18万吨,生产规模日处理矿石5万吨,年处理矿石1500万吨,主要产品是品位45%-55%的优质钼精矿,年产能1.5万吨,仅次于金钼股份。 3、按照55万元/吨钼精矿价格,考虑公司成本与金钼股份相当(品位接近,多年稳定运行
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中国中铁
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:20:08
板块进入分化期 基本面决定股价方向-周观点2月1周
本周白酒板块调整,主因,1、春节销售整体符合预期;2、12月以来板块涨幅明显,龙头公司估值已回到合理偏上水平;3、北向资金节后买入金额减少。我们认为从全年维度看,行业的改善和复苏趋势仍将延续,接下来将逐步进入报表端兑现阶段,不同品牌会产生基本面分化,高端率先复苏,次高端分化复苏。 [庆祝]白酒,我们仍然建议坚守头部品牌。展望2023年,我们认为基本面先抑后扬,23Q1基本面仍然承压,23Q2基本面反转,全年改善趋势明确,坚定看好白酒基本面复苏。 [庆祝]重点推荐:洋河股份、泸州老窖、贵州茅台、山
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洋河股份
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【中金机械军工】每周简评
➡自动化:1月制造业PMI重新进入扩张区间,供需两端环比改善。1月制造业PMI为50.1%,环比 3.1ppt;其中生产指数49.8%,环比 5.2 ppt;新订单指数为50.9%,环比 7ppt。我们认为机器人2023年弹性可期,国产龙头集中度提升&盈利反转值得期待。我们预计自动化2023年景气度或优于2022年,2Q23或为景气度拐点观察窗口。建议关注双环传动、中控技术、博实股份、埃斯顿、欧科亿、华锐精密、伊之密、海天国际等。 ➡工程机械:预计23年挖机销量持平。CME预估2023年1月挖掘
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【东吴食社】白酒本周观点及酒企基本面更新20230205
✨观点:1)近期回款进度变化不大,正月十五后全面复工复产后进度推进,且2-3月宴席/商务宴请/企业聚餐等场景有望进一步修复;正月期间动销流速加快,库存逐步消化,部分公司反馈积极。2)全年复苏主线清晰,经济β推动/宴席场景复苏/受损次高端修复三方面出发推荐五/洋/舍得/迎驾老窖。 ✨茅台:散飞/原箱批价2720/2950,普遍打款25%左右。2月4号茅台二十四节气春系列6款产品线上线下发布。 ✨五粮液:公司明年综合目标15%左右;开门红要求40%左右,回款30% ,发货慢一些,春节期间动销反馈正增
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三个方向!继续演绎/AI/ 数字金融/充电桩
第一板块,人工智能板块:周末发布报告《人工智能赋能产业升级,把握数字经济时代浪潮》,从分析算力、算法、数据三大要素,AI技术流派分为计算机视觉和自然语言处理两大方向。上一轮AI潮是以图像识别的计算机视觉技术的大规模商用(海康威视,航天宏图等)。本轮是以ChatGPT为主的自然语言处理技术的爆发,有望加速终端NLP类应用井喷,进一步反哺对算力和数据的需求,带来新一轮的AI潮。上周推荐的有科大讯飞、拓尔思、汉王科技,商汤、云从科技、格灵深瞳等。周末硅谷连线,预计后续美股大厂也会在ai软硬件有些动作,
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【华西通信|周专题】算力网络新篇章,运营商价值重构
1、 中国特色估值背景下,运营商价值有望重估:电信运营商作为信息基础设施底座企业,紧抓数字经济发展机遇,推动行业升维发展赛道。我们多次强调运营商基本面与估值双重提升逻辑;我们持续认为,受益于近期5G专网牌照发放,国资信创云等利好事件,在算力网络基础设施建设大背景下,我们认为运营商将受益于新发展轨道上的业绩&估值双重提升,未来成长空间广阔。 2、稳定现金流与高分红,估值对比海外仍偏低:国内运营商板块仍显著低估。当前国内运营商A股PB估值普遍在1pb以下,H股估值更低,对比海外主要的电信运营商,估值
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持续看好健之佳!股价波动不改基本面向好预期
扩张红利期:公司处于高速扩张阶段,23-24年有望逐步进入业绩兑现期。参考一心堂、老百姓、益丰、大参林4家龙头上市后3年扩张趋势(一心堂、老百姓、益丰2015-17年年末门店数量CAGR分别为 20.4%, 28.1%及 36.3%,大参林17-19年年末门店数量CAGR 25.5%),门店高速扩张为随后业绩中高速增长奠定基础,业绩逐步释放。健之佳上市后门店高速拓张(21年期末门店同比增速 45.3%,22Q3期末门店增速 34.4%),小体量有望进一步放大增量弹性,预计公司23年营业收入增速将
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我们发布每周观察:《海缆板块的大幅调整,回答三个核心疑问》
#中信建投新能源 1、本周风电海缆板块大幅度下挫,系受青洲五七项目招标价格传言影响,市场解读为海缆价格大幅度下跌,价格战。 2、这种解读的前提并不成立:青洲五七项目采用的柔性直流方案,与此前国内绝大多数海风项目采用的交流方案没有可比性,“价格战”的前提和降价参照对象(交流方案)不成立。 3、当前海缆板块板块估值,已经由40x(2022/07)降至25x,此前市场对于直流、交流送出方案认知不清晰同且对于柔直方案的价格期待过高。目前来看过高的预期已经回落。同时此次调整又再一次进行了板块级别的风险释放
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【东财新能源】东方电热:4680产业链弹性标的
#4680原材料镀镍钢带国产替代稀缺标的。 1)预镀镍钢带是适配4680和消费大圆柱的结构件原材料,工艺为连续预镀镍 退火, 将形成Fe-Ni过渡合金层可防止针孔/裂纹,兼顾强度、质量和耐腐蚀性,其工艺存在壁垒,此前均来自新日铁等日韩企业。随着4680的逐步上量,全球需求有望抬升。 2)25万吨 产能:22年公司产能3500t,23年2万吨定增项目落地后,将于23Q3达到满产,如果满产后连续24小时生产,停人不停机,最大产量可以达到5-6万吨。公司12月15日公告20亿元投资,对标此前投资强度,
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电镀铜催化不断,持续重点推荐芯碁微装
国电投HJT铜电镀验证进展顺利,预计2月底3月初进入整线跑通测试。芯碁Q4发货设备以及新签订单环比三季度都在翻倍级别水平,在手订单充足。假设25年HJT 150GW,保守预计单GW对应芯碁3000万设备,对应45亿市场空间,假设芯碁50%份额,对应25亿左右收入5亿利润,给30倍pe对应150亿市值,加上主业pcb板块80亿市值,至少看230亿市值,当前位置继续看翻倍空间! [玫瑰]2、半导体:推荐汽车模拟IC 国产模拟IC厂商正处于车规模拟从导入到上量的阶段。国产公司中,纳芯微的车灯LED驱动
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中信建投策略陈果一周机构沟通小结与展望:分歧上升,行情未完
上周市场外资流入趋缓,市场转为震荡,结构偏向成长、小盘与主题。 我们与机构沟通,相对节前市场乐观预期有所下修,代表性观点有: 1. 从目前看政策并没有强刺激,地产周期也起不来,消费修复已经基本price in,市场已进入类似春季躁动模式,但后续微观流动性并不强劲,市场后续空间有限,只不过短期还不至于有利空,市场还可以在一些短期不能证伪的方向上演绎。 2. 今年类似弱版19或弱版09,弱复苏行情还没有走完,今年两会后还是会推动新一轮政策,届时市场还会进一步走高,但再后面某个时候市场可能会担心工资上
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海缆暴跌点评
预计高电压等级海缆仍能维持50% 高毛利率,随海风向深远海发展,柔直海缆单GW价值量有望回升,持续看好龙头东缆 近日,青洲五七海缆招标即将落地。据了解,现在市场针对青洲五七项目有三个价格传闻: ️东缆中标一个包,价值量为13亿,为1GW送出缆产品; ️东缆中标一个包,价值量为13亿,为1GW送出缆、阵内缆等产品; ️2GW送出缆总价值量为15亿元。从粤电青洲一二1GW海缆项目招标情况可知,该项目单GW价值量为22.7亿元,其中集电海缆规模5.7亿元,占比25%。 市场此前预期1GW 海缆项目价值
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【东财新能源】从车和储能看,重视IRA带来美国市场强α
车:抵税额度增加Model3/Y&凯迪拉克Lyriq&福特部分车型 [咖啡]2月3日,美国财政部表示,修改汽车定义分类后,对IRA提供的清洁车辆税收抵免使用建议零售价限制(MSRP)进行调整。将部分车型(包括福特Mach-e和Escape插混、林肯Corsair、通用Lyriq、特斯拉ModelY 5座版、大众ID.4/Pro/ProS/S)的零售价上限从此前的5.5万美元,调整为8万美元。 [咖啡]边际影响: —特斯拉:美国Model Y所有车型均获得7500美元税收抵免资格(此前ModelY
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2023-02-06 10:23:36
【中信建投】2月6日晨会要点
💡【策略】策略周观点(夏凡捷) → 节后市场成交放量,风格有所转换。 → 春季行情仍可持续,内资做多意愿在逐渐增强,也预示着后续行情由充足的增量资金。 → 守住“超预期 强预期”方向,把握“科技 主题”,注意潜在风险。 → 行业关注:信创、芯片设计/MLCC、游戏、黄金、新能源车、绿电等。 💡【医药】医药行业观点(贺菊颖) → 复苏的生命力:平衡“短期弹性”与“恢复程度”。 → 医疗服务:消费医疗短期弹性更大,刚需服务恢复程度更好,长期看好通策医疗、爱尔眼科、海吉亚医疗及固生堂等差异化定位的
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国金汽车周观点
23年我们策略定调:新常态,三方向(新技术、龙头公司和国产替代),春节我们提出“良好的中观和过低的预期”、“汽零牛市将持续”、“特斯拉迈入新一轮创新周期”等观点,周度跟踪持续我们围绕策略主线跟大家带来行业最新的边际变化。 终端:1月国内终端上险略超预期,详细数据欢迎联系索要。 电池及材料:周度价格环比小幅下行,考虑到供应链议价节奏和旺季时间点,预计3月将企稳。 龙头公司:IRA法案覆盖SUV,特斯拉美国MY提价,特斯拉今年开始会进入到新产品新技术密集量产期。 国产替代:本周我们调研了隔膜设备国产
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钼涨价标的——中国中铁(国内第二大钼精矿伊春鹿鸣矿业,资源有望重估!)
1、中国中铁(3010026),旗下子公司中铁资源,控股国内第二大钼精矿——伊春鹿鸣矿业,年产量1.6万吨,仅次于金钼股份。 2、伊春鹿鸣矿业:公司位于景色宜人、矿产丰富的小兴安岭境内,具有得天独厚的自然优势。是目前国内总量第二、单体第一的钼精矿,拥有鹿鸣钼矿钼金属资源储量75.18万吨,生产规模日处理矿石5万吨,年处理矿石1500万吨,主要产品是品位45%-55%的优质钼精矿,年产能1.5万吨,仅次于金钼股份。 3、按照55万元/吨钼精矿价格,考虑公司成本与金钼股份相当(品位接近,多年稳定运行
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2023-02-06 10:20:08
板块进入分化期 基本面决定股价方向-周观点2月1周
本周白酒板块调整,主因,1、春节销售整体符合预期;2、12月以来板块涨幅明显,龙头公司估值已回到合理偏上水平;3、北向资金节后买入金额减少。我们认为从全年维度看,行业的改善和复苏趋势仍将延续,接下来将逐步进入报表端兑现阶段,不同品牌会产生基本面分化,高端率先复苏,次高端分化复苏。 [庆祝]白酒,我们仍然建议坚守头部品牌。展望2023年,我们认为基本面先抑后扬,23Q1基本面仍然承压,23Q2基本面反转,全年改善趋势明确,坚定看好白酒基本面复苏。 [庆祝]重点推荐:洋河股份、泸州老窖、贵州茅台、山
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:30:59
【中金机械军工】每周简评
➡自动化:1月制造业PMI重新进入扩张区间,供需两端环比改善。1月制造业PMI为50.1%,环比 3.1ppt;其中生产指数49.8%,环比 5.2 ppt;新订单指数为50.9%,环比 7ppt。我们认为机器人2023年弹性可期,国产龙头集中度提升&盈利反转值得期待。我们预计自动化2023年景气度或优于2022年,2Q23或为景气度拐点观察窗口。建议关注双环传动、中控技术、博实股份、埃斯顿、欧科亿、华锐精密、伊之密、海天国际等。 ➡工程机械:预计23年挖机销量持平。CME预估2023年1月挖掘
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奥普特
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:30:13
【东吴食社】白酒本周观点及酒企基本面更新20230205
✨观点:1)近期回款进度变化不大,正月十五后全面复工复产后进度推进,且2-3月宴席/商务宴请/企业聚餐等场景有望进一步修复;正月期间动销流速加快,库存逐步消化,部分公司反馈积极。2)全年复苏主线清晰,经济β推动/宴席场景复苏/受损次高端修复三方面出发推荐五/洋/舍得/迎驾老窖。 ✨茅台:散飞/原箱批价2720/2950,普遍打款25%左右。2月4号茅台二十四节气春系列6款产品线上线下发布。 ✨五粮液:公司明年综合目标15%左右;开门红要求40%左右,回款30% ,发货慢一些,春节期间动销反馈正增
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酒鬼酒
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:29:49
三个方向!继续演绎/AI/ 数字金融/充电桩
第一板块,人工智能板块:周末发布报告《人工智能赋能产业升级,把握数字经济时代浪潮》,从分析算力、算法、数据三大要素,AI技术流派分为计算机视觉和自然语言处理两大方向。上一轮AI潮是以图像识别的计算机视觉技术的大规模商用(海康威视,航天宏图等)。本轮是以ChatGPT为主的自然语言处理技术的爆发,有望加速终端NLP类应用井喷,进一步反哺对算力和数据的需求,带来新一轮的AI潮。上周推荐的有科大讯飞、拓尔思、汉王科技,商汤、云从科技、格灵深瞳等。周末硅谷连线,预计后续美股大厂也会在ai软硬件有些动作,
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宝信软件
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2023-02-06 10:29:01
【华西通信|周专题】算力网络新篇章,运营商价值重构
1、 中国特色估值背景下,运营商价值有望重估:电信运营商作为信息基础设施底座企业,紧抓数字经济发展机遇,推动行业升维发展赛道。我们多次强调运营商基本面与估值双重提升逻辑;我们持续认为,受益于近期5G专网牌照发放,国资信创云等利好事件,在算力网络基础设施建设大背景下,我们认为运营商将受益于新发展轨道上的业绩&估值双重提升,未来成长空间广阔。 2、稳定现金流与高分红,估值对比海外仍偏低:国内运营商板块仍显著低估。当前国内运营商A股PB估值普遍在1pb以下,H股估值更低,对比海外主要的电信运营商,估值
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紫光股份
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:28:36
持续看好健之佳!股价波动不改基本面向好预期
扩张红利期:公司处于高速扩张阶段,23-24年有望逐步进入业绩兑现期。参考一心堂、老百姓、益丰、大参林4家龙头上市后3年扩张趋势(一心堂、老百姓、益丰2015-17年年末门店数量CAGR分别为 20.4%, 28.1%及 36.3%,大参林17-19年年末门店数量CAGR 25.5%),门店高速扩张为随后业绩中高速增长奠定基础,业绩逐步释放。健之佳上市后门店高速拓张(21年期末门店同比增速 45.3%,22Q3期末门店增速 34.4%),小体量有望进一步放大增量弹性,预计公司23年营业收入增速将
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:26:06
我们发布每周观察:《海缆板块的大幅调整,回答三个核心疑问》
#中信建投新能源 1、本周风电海缆板块大幅度下挫,系受青洲五七项目招标价格传言影响,市场解读为海缆价格大幅度下跌,价格战。 2、这种解读的前提并不成立:青洲五七项目采用的柔性直流方案,与此前国内绝大多数海风项目采用的交流方案没有可比性,“价格战”的前提和降价参照对象(交流方案)不成立。 3、当前海缆板块板块估值,已经由40x(2022/07)降至25x,此前市场对于直流、交流送出方案认知不清晰同且对于柔直方案的价格期待过高。目前来看过高的预期已经回落。同时此次调整又再一次进行了板块级别的风险释放
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东方电缆
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2023-02-06 10:25:32
【东财新能源】东方电热:4680产业链弹性标的
#4680原材料镀镍钢带国产替代稀缺标的。 1)预镀镍钢带是适配4680和消费大圆柱的结构件原材料,工艺为连续预镀镍 退火, 将形成Fe-Ni过渡合金层可防止针孔/裂纹,兼顾强度、质量和耐腐蚀性,其工艺存在壁垒,此前均来自新日铁等日韩企业。随着4680的逐步上量,全球需求有望抬升。 2)25万吨 产能:22年公司产能3500t,23年2万吨定增项目落地后,将于23Q3达到满产,如果满产后连续24小时生产,停人不停机,最大产量可以达到5-6万吨。公司12月15日公告20亿元投资,对标此前投资强度,
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东方电热
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2023-02-06 10:25:11
电镀铜催化不断,持续重点推荐芯碁微装
国电投HJT铜电镀验证进展顺利,预计2月底3月初进入整线跑通测试。芯碁Q4发货设备以及新签订单环比三季度都在翻倍级别水平,在手订单充足。假设25年HJT 150GW,保守预计单GW对应芯碁3000万设备,对应45亿市场空间,假设芯碁50%份额,对应25亿左右收入5亿利润,给30倍pe对应150亿市值,加上主业pcb板块80亿市值,至少看230亿市值,当前位置继续看翻倍空间! [玫瑰]2、半导体:推荐汽车模拟IC 国产模拟IC厂商正处于车规模拟从导入到上量的阶段。国产公司中,纳芯微的车灯LED驱动
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芯碁微装
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:24:50
中信建投策略陈果一周机构沟通小结与展望:分歧上升,行情未完
上周市场外资流入趋缓,市场转为震荡,结构偏向成长、小盘与主题。 我们与机构沟通,相对节前市场乐观预期有所下修,代表性观点有: 1. 从目前看政策并没有强刺激,地产周期也起不来,消费修复已经基本price in,市场已进入类似春季躁动模式,但后续微观流动性并不强劲,市场后续空间有限,只不过短期还不至于有利空,市场还可以在一些短期不能证伪的方向上演绎。 2. 今年类似弱版19或弱版09,弱复苏行情还没有走完,今年两会后还是会推动新一轮政策,届时市场还会进一步走高,但再后面某个时候市场可能会担心工资上
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贵州茅台
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2023-02-06 10:24:32
海缆暴跌点评
预计高电压等级海缆仍能维持50% 高毛利率,随海风向深远海发展,柔直海缆单GW价值量有望回升,持续看好龙头东缆 近日,青洲五七海缆招标即将落地。据了解,现在市场针对青洲五七项目有三个价格传闻: ️东缆中标一个包,价值量为13亿,为1GW送出缆产品; ️东缆中标一个包,价值量为13亿,为1GW送出缆、阵内缆等产品; ️2GW送出缆总价值量为15亿元。从粤电青洲一二1GW海缆项目招标情况可知,该项目单GW价值量为22.7亿元,其中集电海缆规模5.7亿元,占比25%。 市场此前预期1GW 海缆项目价值
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东方电缆
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2023-02-06 10:24:06
【东财新能源】从车和储能看,重视IRA带来美国市场强α
车:抵税额度增加Model3/Y&凯迪拉克Lyriq&福特部分车型 [咖啡]2月3日,美国财政部表示,修改汽车定义分类后,对IRA提供的清洁车辆税收抵免使用建议零售价限制(MSRP)进行调整。将部分车型(包括福特Mach-e和Escape插混、林肯Corsair、通用Lyriq、特斯拉ModelY 5座版、大众ID.4/Pro/ProS/S)的零售价上限从此前的5.5万美元,调整为8万美元。 [咖啡]边际影响: —特斯拉:美国Model Y所有车型均获得7500美元税收抵免资格(此前ModelY
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华友钴业
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2023-02-06 10:23:36
【中信建投】2月6日晨会要点
💡【策略】策略周观点(夏凡捷) → 节后市场成交放量,风格有所转换。 → 春季行情仍可持续,内资做多意愿在逐渐增强,也预示着后续行情由充足的增量资金。 → 守住“超预期 强预期”方向,把握“科技 主题”,注意潜在风险。 → 行业关注:信创、芯片设计/MLCC、游戏、黄金、新能源车、绿电等。 💡【医药】医药行业观点(贺菊颖) → 复苏的生命力:平衡“短期弹性”与“恢复程度”。 → 医疗服务:消费医疗短期弹性更大,刚需服务恢复程度更好,长期看好通策医疗、爱尔眼科、海吉亚医疗及固生堂等差异化定位的
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中国中免
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:23:16
国金汽车周观点
23年我们策略定调:新常态,三方向(新技术、龙头公司和国产替代),春节我们提出“良好的中观和过低的预期”、“汽零牛市将持续”、“特斯拉迈入新一轮创新周期”等观点,周度跟踪持续我们围绕策略主线跟大家带来行业最新的边际变化。 终端:1月国内终端上险略超预期,详细数据欢迎联系索要。 电池及材料:周度价格环比小幅下行,考虑到供应链议价节奏和旺季时间点,预计3月将企稳。 龙头公司:IRA法案覆盖SUV,特斯拉美国MY提价,特斯拉今年开始会进入到新产品新技术密集量产期。 国产替代:本周我们调研了隔膜设备国产
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长安汽车
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:22:06
钼涨价标的——中国中铁(国内第二大钼精矿伊春鹿鸣矿业,资源有望重估!)
1、中国中铁(3010026),旗下子公司中铁资源,控股国内第二大钼精矿——伊春鹿鸣矿业,年产量1.6万吨,仅次于金钼股份。 2、伊春鹿鸣矿业:公司位于景色宜人、矿产丰富的小兴安岭境内,具有得天独厚的自然优势。是目前国内总量第二、单体第一的钼精矿,拥有鹿鸣钼矿钼金属资源储量75.18万吨,生产规模日处理矿石5万吨,年处理矿石1500万吨,主要产品是品位45%-55%的优质钼精矿,年产能1.5万吨,仅次于金钼股份。 3、按照55万元/吨钼精矿价格,考虑公司成本与金钼股份相当(品位接近,多年稳定运行
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中国中铁
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板块进入分化期 基本面决定股价方向-周观点2月1周
本周白酒板块调整,主因,1、春节销售整体符合预期;2、12月以来板块涨幅明显,龙头公司估值已回到合理偏上水平;3、北向资金节后买入金额减少。我们认为从全年维度看,行业的改善和复苏趋势仍将延续,接下来将逐步进入报表端兑现阶段,不同品牌会产生基本面分化,高端率先复苏,次高端分化复苏。 [庆祝]白酒,我们仍然建议坚守头部品牌。展望2023年,我们认为基本面先抑后扬,23Q1基本面仍然承压,23Q2基本面反转,全年改善趋势明确,坚定看好白酒基本面复苏。 [庆祝]重点推荐:洋河股份、泸州老窖、贵州茅台、山
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【中金机械军工】每周简评
➡自动化:1月制造业PMI重新进入扩张区间,供需两端环比改善。1月制造业PMI为50.1%,环比 3.1ppt;其中生产指数49.8%,环比 5.2 ppt;新订单指数为50.9%,环比 7ppt。我们认为机器人2023年弹性可期,国产龙头集中度提升&盈利反转值得期待。我们预计自动化2023年景气度或优于2022年,2Q23或为景气度拐点观察窗口。建议关注双环传动、中控技术、博实股份、埃斯顿、欧科亿、华锐精密、伊之密、海天国际等。 ➡工程机械:预计23年挖机销量持平。CME预估2023年1月挖掘
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【东吴食社】白酒本周观点及酒企基本面更新20230205
✨观点:1)近期回款进度变化不大,正月十五后全面复工复产后进度推进,且2-3月宴席/商务宴请/企业聚餐等场景有望进一步修复;正月期间动销流速加快,库存逐步消化,部分公司反馈积极。2)全年复苏主线清晰,经济β推动/宴席场景复苏/受损次高端修复三方面出发推荐五/洋/舍得/迎驾老窖。 ✨茅台:散飞/原箱批价2720/2950,普遍打款25%左右。2月4号茅台二十四节气春系列6款产品线上线下发布。 ✨五粮液:公司明年综合目标15%左右;开门红要求40%左右,回款30% ,发货慢一些,春节期间动销反馈正增
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三个方向!继续演绎/AI/ 数字金融/充电桩
第一板块,人工智能板块:周末发布报告《人工智能赋能产业升级,把握数字经济时代浪潮》,从分析算力、算法、数据三大要素,AI技术流派分为计算机视觉和自然语言处理两大方向。上一轮AI潮是以图像识别的计算机视觉技术的大规模商用(海康威视,航天宏图等)。本轮是以ChatGPT为主的自然语言处理技术的爆发,有望加速终端NLP类应用井喷,进一步反哺对算力和数据的需求,带来新一轮的AI潮。上周推荐的有科大讯飞、拓尔思、汉王科技,商汤、云从科技、格灵深瞳等。周末硅谷连线,预计后续美股大厂也会在ai软硬件有些动作,
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【华西通信|周专题】算力网络新篇章,运营商价值重构
1、 中国特色估值背景下,运营商价值有望重估:电信运营商作为信息基础设施底座企业,紧抓数字经济发展机遇,推动行业升维发展赛道。我们多次强调运营商基本面与估值双重提升逻辑;我们持续认为,受益于近期5G专网牌照发放,国资信创云等利好事件,在算力网络基础设施建设大背景下,我们认为运营商将受益于新发展轨道上的业绩&估值双重提升,未来成长空间广阔。 2、稳定现金流与高分红,估值对比海外仍偏低:国内运营商板块仍显著低估。当前国内运营商A股PB估值普遍在1pb以下,H股估值更低,对比海外主要的电信运营商,估值
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持续看好健之佳!股价波动不改基本面向好预期
扩张红利期:公司处于高速扩张阶段,23-24年有望逐步进入业绩兑现期。参考一心堂、老百姓、益丰、大参林4家龙头上市后3年扩张趋势(一心堂、老百姓、益丰2015-17年年末门店数量CAGR分别为 20.4%, 28.1%及 36.3%,大参林17-19年年末门店数量CAGR 25.5%),门店高速扩张为随后业绩中高速增长奠定基础,业绩逐步释放。健之佳上市后门店高速拓张(21年期末门店同比增速 45.3%,22Q3期末门店增速 34.4%),小体量有望进一步放大增量弹性,预计公司23年营业收入增速将
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我们发布每周观察:《海缆板块的大幅调整,回答三个核心疑问》
#中信建投新能源 1、本周风电海缆板块大幅度下挫,系受青洲五七项目招标价格传言影响,市场解读为海缆价格大幅度下跌,价格战。 2、这种解读的前提并不成立:青洲五七项目采用的柔性直流方案,与此前国内绝大多数海风项目采用的交流方案没有可比性,“价格战”的前提和降价参照对象(交流方案)不成立。 3、当前海缆板块板块估值,已经由40x(2022/07)降至25x,此前市场对于直流、交流送出方案认知不清晰同且对于柔直方案的价格期待过高。目前来看过高的预期已经回落。同时此次调整又再一次进行了板块级别的风险释放
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【东财新能源】东方电热:4680产业链弹性标的
#4680原材料镀镍钢带国产替代稀缺标的。 1)预镀镍钢带是适配4680和消费大圆柱的结构件原材料,工艺为连续预镀镍 退火, 将形成Fe-Ni过渡合金层可防止针孔/裂纹,兼顾强度、质量和耐腐蚀性,其工艺存在壁垒,此前均来自新日铁等日韩企业。随着4680的逐步上量,全球需求有望抬升。 2)25万吨 产能:22年公司产能3500t,23年2万吨定增项目落地后,将于23Q3达到满产,如果满产后连续24小时生产,停人不停机,最大产量可以达到5-6万吨。公司12月15日公告20亿元投资,对标此前投资强度,
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电镀铜催化不断,持续重点推荐芯碁微装
国电投HJT铜电镀验证进展顺利,预计2月底3月初进入整线跑通测试。芯碁Q4发货设备以及新签订单环比三季度都在翻倍级别水平,在手订单充足。假设25年HJT 150GW,保守预计单GW对应芯碁3000万设备,对应45亿市场空间,假设芯碁50%份额,对应25亿左右收入5亿利润,给30倍pe对应150亿市值,加上主业pcb板块80亿市值,至少看230亿市值,当前位置继续看翻倍空间! [玫瑰]2、半导体:推荐汽车模拟IC 国产模拟IC厂商正处于车规模拟从导入到上量的阶段。国产公司中,纳芯微的车灯LED驱动
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上周市场外资流入趋缓,市场转为震荡,结构偏向成长、小盘与主题。 我们与机构沟通,相对节前市场乐观预期有所下修,代表性观点有: 1. 从目前看政策并没有强刺激,地产周期也起不来,消费修复已经基本price in,市场已进入类似春季躁动模式,但后续微观流动性并不强劲,市场后续空间有限,只不过短期还不至于有利空,市场还可以在一些短期不能证伪的方向上演绎。 2. 今年类似弱版19或弱版09,弱复苏行情还没有走完,今年两会后还是会推动新一轮政策,届时市场还会进一步走高,但再后面某个时候市场可能会担心工资上
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预计高电压等级海缆仍能维持50% 高毛利率,随海风向深远海发展,柔直海缆单GW价值量有望回升,持续看好龙头东缆 近日,青洲五七海缆招标即将落地。据了解,现在市场针对青洲五七项目有三个价格传闻: ️东缆中标一个包,价值量为13亿,为1GW送出缆产品; ️东缆中标一个包,价值量为13亿,为1GW送出缆、阵内缆等产品; ️2GW送出缆总价值量为15亿元。从粤电青洲一二1GW海缆项目招标情况可知,该项目单GW价值量为22.7亿元,其中集电海缆规模5.7亿元,占比25%。 市场此前预期1GW 海缆项目价值
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【东财新能源】从车和储能看,重视IRA带来美国市场强α
车:抵税额度增加Model3/Y&凯迪拉克Lyriq&福特部分车型 [咖啡]2月3日,美国财政部表示,修改汽车定义分类后,对IRA提供的清洁车辆税收抵免使用建议零售价限制(MSRP)进行调整。将部分车型(包括福特Mach-e和Escape插混、林肯Corsair、通用Lyriq、特斯拉ModelY 5座版、大众ID.4/Pro/ProS/S)的零售价上限从此前的5.5万美元,调整为8万美元。 [咖啡]边际影响: —特斯拉:美国Model Y所有车型均获得7500美元税收抵免资格(此前ModelY
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【中信建投】2月6日晨会要点
💡【策略】策略周观点(夏凡捷) → 节后市场成交放量,风格有所转换。 → 春季行情仍可持续,内资做多意愿在逐渐增强,也预示着后续行情由充足的增量资金。 → 守住“超预期 强预期”方向,把握“科技 主题”,注意潜在风险。 → 行业关注:信创、芯片设计/MLCC、游戏、黄金、新能源车、绿电等。 💡【医药】医药行业观点(贺菊颖) → 复苏的生命力:平衡“短期弹性”与“恢复程度”。 → 医疗服务:消费医疗短期弹性更大,刚需服务恢复程度更好,长期看好通策医疗、爱尔眼科、海吉亚医疗及固生堂等差异化定位的
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国金汽车周观点
23年我们策略定调:新常态,三方向(新技术、龙头公司和国产替代),春节我们提出“良好的中观和过低的预期”、“汽零牛市将持续”、“特斯拉迈入新一轮创新周期”等观点,周度跟踪持续我们围绕策略主线跟大家带来行业最新的边际变化。 终端:1月国内终端上险略超预期,详细数据欢迎联系索要。 电池及材料:周度价格环比小幅下行,考虑到供应链议价节奏和旺季时间点,预计3月将企稳。 龙头公司:IRA法案覆盖SUV,特斯拉美国MY提价,特斯拉今年开始会进入到新产品新技术密集量产期。 国产替代:本周我们调研了隔膜设备国产
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2023-02-06 10:22:06
钼涨价标的——中国中铁(国内第二大钼精矿伊春鹿鸣矿业,资源有望重估!)
1、中国中铁(3010026),旗下子公司中铁资源,控股国内第二大钼精矿——伊春鹿鸣矿业,年产量1.6万吨,仅次于金钼股份。 2、伊春鹿鸣矿业:公司位于景色宜人、矿产丰富的小兴安岭境内,具有得天独厚的自然优势。是目前国内总量第二、单体第一的钼精矿,拥有鹿鸣钼矿钼金属资源储量75.18万吨,生产规模日处理矿石5万吨,年处理矿石1500万吨,主要产品是品位45%-55%的优质钼精矿,年产能1.5万吨,仅次于金钼股份。 3、按照55万元/吨钼精矿价格,考虑公司成本与金钼股份相当(品位接近,多年稳定运行
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中国中铁
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:20:08
板块进入分化期 基本面决定股价方向-周观点2月1周
本周白酒板块调整,主因,1、春节销售整体符合预期;2、12月以来板块涨幅明显,龙头公司估值已回到合理偏上水平;3、北向资金节后买入金额减少。我们认为从全年维度看,行业的改善和复苏趋势仍将延续,接下来将逐步进入报表端兑现阶段,不同品牌会产生基本面分化,高端率先复苏,次高端分化复苏。 [庆祝]白酒,我们仍然建议坚守头部品牌。展望2023年,我们认为基本面先抑后扬,23Q1基本面仍然承压,23Q2基本面反转,全年改善趋势明确,坚定看好白酒基本面复苏。 [庆祝]重点推荐:洋河股份、泸州老窖、贵州茅台、山
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洋河股份
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:30:59
【中金机械军工】每周简评
➡自动化:1月制造业PMI重新进入扩张区间,供需两端环比改善。1月制造业PMI为50.1%,环比 3.1ppt;其中生产指数49.8%,环比 5.2 ppt;新订单指数为50.9%,环比 7ppt。我们认为机器人2023年弹性可期,国产龙头集中度提升&盈利反转值得期待。我们预计自动化2023年景气度或优于2022年,2Q23或为景气度拐点观察窗口。建议关注双环传动、中控技术、博实股份、埃斯顿、欧科亿、华锐精密、伊之密、海天国际等。 ➡工程机械:预计23年挖机销量持平。CME预估2023年1月挖掘
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奥普特
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:30:13
【东吴食社】白酒本周观点及酒企基本面更新20230205
✨观点:1)近期回款进度变化不大,正月十五后全面复工复产后进度推进,且2-3月宴席/商务宴请/企业聚餐等场景有望进一步修复;正月期间动销流速加快,库存逐步消化,部分公司反馈积极。2)全年复苏主线清晰,经济β推动/宴席场景复苏/受损次高端修复三方面出发推荐五/洋/舍得/迎驾老窖。 ✨茅台:散飞/原箱批价2720/2950,普遍打款25%左右。2月4号茅台二十四节气春系列6款产品线上线下发布。 ✨五粮液:公司明年综合目标15%左右;开门红要求40%左右,回款30% ,发货慢一些,春节期间动销反馈正增
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酒鬼酒
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:29:49
三个方向!继续演绎/AI/ 数字金融/充电桩
第一板块,人工智能板块:周末发布报告《人工智能赋能产业升级,把握数字经济时代浪潮》,从分析算力、算法、数据三大要素,AI技术流派分为计算机视觉和自然语言处理两大方向。上一轮AI潮是以图像识别的计算机视觉技术的大规模商用(海康威视,航天宏图等)。本轮是以ChatGPT为主的自然语言处理技术的爆发,有望加速终端NLP类应用井喷,进一步反哺对算力和数据的需求,带来新一轮的AI潮。上周推荐的有科大讯飞、拓尔思、汉王科技,商汤、云从科技、格灵深瞳等。周末硅谷连线,预计后续美股大厂也会在ai软硬件有些动作,
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宝信软件
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盛视科技
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:29:01
【华西通信|周专题】算力网络新篇章,运营商价值重构
1、 中国特色估值背景下,运营商价值有望重估:电信运营商作为信息基础设施底座企业,紧抓数字经济发展机遇,推动行业升维发展赛道。我们多次强调运营商基本面与估值双重提升逻辑;我们持续认为,受益于近期5G专网牌照发放,国资信创云等利好事件,在算力网络基础设施建设大背景下,我们认为运营商将受益于新发展轨道上的业绩&估值双重提升,未来成长空间广阔。 2、稳定现金流与高分红,估值对比海外仍偏低:国内运营商板块仍显著低估。当前国内运营商A股PB估值普遍在1pb以下,H股估值更低,对比海外主要的电信运营商,估值
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紫光股份
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中天科技
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:28:36
持续看好健之佳!股价波动不改基本面向好预期
扩张红利期:公司处于高速扩张阶段,23-24年有望逐步进入业绩兑现期。参考一心堂、老百姓、益丰、大参林4家龙头上市后3年扩张趋势(一心堂、老百姓、益丰2015-17年年末门店数量CAGR分别为 20.4%, 28.1%及 36.3%,大参林17-19年年末门店数量CAGR 25.5%),门店高速扩张为随后业绩中高速增长奠定基础,业绩逐步释放。健之佳上市后门店高速拓张(21年期末门店同比增速 45.3%,22Q3期末门店增速 34.4%),小体量有望进一步放大增量弹性,预计公司23年营业收入增速将
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健之佳
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:26:06
我们发布每周观察:《海缆板块的大幅调整,回答三个核心疑问》
#中信建投新能源 1、本周风电海缆板块大幅度下挫,系受青洲五七项目招标价格传言影响,市场解读为海缆价格大幅度下跌,价格战。 2、这种解读的前提并不成立:青洲五七项目采用的柔性直流方案,与此前国内绝大多数海风项目采用的交流方案没有可比性,“价格战”的前提和降价参照对象(交流方案)不成立。 3、当前海缆板块板块估值,已经由40x(2022/07)降至25x,此前市场对于直流、交流送出方案认知不清晰同且对于柔直方案的价格期待过高。目前来看过高的预期已经回落。同时此次调整又再一次进行了板块级别的风险释放
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起帆电缆
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:25:32
【东财新能源】东方电热:4680产业链弹性标的
#4680原材料镀镍钢带国产替代稀缺标的。 1)预镀镍钢带是适配4680和消费大圆柱的结构件原材料,工艺为连续预镀镍 退火, 将形成Fe-Ni过渡合金层可防止针孔/裂纹,兼顾强度、质量和耐腐蚀性,其工艺存在壁垒,此前均来自新日铁等日韩企业。随着4680的逐步上量,全球需求有望抬升。 2)25万吨 产能:22年公司产能3500t,23年2万吨定增项目落地后,将于23Q3达到满产,如果满产后连续24小时生产,停人不停机,最大产量可以达到5-6万吨。公司12月15日公告20亿元投资,对标此前投资强度,
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东方电热
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2023-02-06 10:25:11
电镀铜催化不断,持续重点推荐芯碁微装
国电投HJT铜电镀验证进展顺利,预计2月底3月初进入整线跑通测试。芯碁Q4发货设备以及新签订单环比三季度都在翻倍级别水平,在手订单充足。假设25年HJT 150GW,保守预计单GW对应芯碁3000万设备,对应45亿市场空间,假设芯碁50%份额,对应25亿左右收入5亿利润,给30倍pe对应150亿市值,加上主业pcb板块80亿市值,至少看230亿市值,当前位置继续看翻倍空间! [玫瑰]2、半导体:推荐汽车模拟IC 国产模拟IC厂商正处于车规模拟从导入到上量的阶段。国产公司中,纳芯微的车灯LED驱动
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芯碁微装
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:24:50
中信建投策略陈果一周机构沟通小结与展望:分歧上升,行情未完
上周市场外资流入趋缓,市场转为震荡,结构偏向成长、小盘与主题。 我们与机构沟通,相对节前市场乐观预期有所下修,代表性观点有: 1. 从目前看政策并没有强刺激,地产周期也起不来,消费修复已经基本price in,市场已进入类似春季躁动模式,但后续微观流动性并不强劲,市场后续空间有限,只不过短期还不至于有利空,市场还可以在一些短期不能证伪的方向上演绎。 2. 今年类似弱版19或弱版09,弱复苏行情还没有走完,今年两会后还是会推动新一轮政策,届时市场还会进一步走高,但再后面某个时候市场可能会担心工资上
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贵州茅台
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海缆暴跌点评
预计高电压等级海缆仍能维持50% 高毛利率,随海风向深远海发展,柔直海缆单GW价值量有望回升,持续看好龙头东缆 近日,青洲五七海缆招标即将落地。据了解,现在市场针对青洲五七项目有三个价格传闻: ️东缆中标一个包,价值量为13亿,为1GW送出缆产品; ️东缆中标一个包,价值量为13亿,为1GW送出缆、阵内缆等产品; ️2GW送出缆总价值量为15亿元。从粤电青洲一二1GW海缆项目招标情况可知,该项目单GW价值量为22.7亿元,其中集电海缆规模5.7亿元,占比25%。 市场此前预期1GW 海缆项目价值
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东方电缆
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:24:06
【东财新能源】从车和储能看,重视IRA带来美国市场强α
车:抵税额度增加Model3/Y&凯迪拉克Lyriq&福特部分车型 [咖啡]2月3日,美国财政部表示,修改汽车定义分类后,对IRA提供的清洁车辆税收抵免使用建议零售价限制(MSRP)进行调整。将部分车型(包括福特Mach-e和Escape插混、林肯Corsair、通用Lyriq、特斯拉ModelY 5座版、大众ID.4/Pro/ProS/S)的零售价上限从此前的5.5万美元,调整为8万美元。 [咖啡]边际影响: —特斯拉:美国Model Y所有车型均获得7500美元税收抵免资格(此前ModelY
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华友钴业
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盛弘股份
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2023-02-06 10:23:36
【中信建投】2月6日晨会要点
💡【策略】策略周观点(夏凡捷) → 节后市场成交放量,风格有所转换。 → 春季行情仍可持续,内资做多意愿在逐渐增强,也预示着后续行情由充足的增量资金。 → 守住“超预期 强预期”方向,把握“科技 主题”,注意潜在风险。 → 行业关注:信创、芯片设计/MLCC、游戏、黄金、新能源车、绿电等。 💡【医药】医药行业观点(贺菊颖) → 复苏的生命力:平衡“短期弹性”与“恢复程度”。 → 医疗服务:消费医疗短期弹性更大,刚需服务恢复程度更好,长期看好通策医疗、爱尔眼科、海吉亚医疗及固生堂等差异化定位的
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中国中免
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为国接盘的公社达人
2023-02-06 10:23:16
国金汽车周观点
23年我们策略定调:新常态,三方向(新技术、龙头公司和国产替代),春节我们提出“良好的中观和过低的预期”、“汽零牛市将持续”、“特斯拉迈入新一轮创新周期”等观点,周度跟踪持续我们围绕策略主线跟大家带来行业最新的边际变化。 终端:1月国内终端上险略超预期,详细数据欢迎联系索要。 电池及材料:周度价格环比小幅下行,考虑到供应链议价节奏和旺季时间点,预计3月将企稳。 龙头公司:IRA法案覆盖SUV,特斯拉美国MY提价,特斯拉今年开始会进入到新产品新技术密集量产期。 国产替代:本周我们调研了隔膜设备国产
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长安汽车
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钼涨价标的——中国中铁(国内第二大钼精矿伊春鹿鸣矿业,资源有望重估!)
1、中国中铁(3010026),旗下子公司中铁资源,控股国内第二大钼精矿——伊春鹿鸣矿业,年产量1.6万吨,仅次于金钼股份。 2、伊春鹿鸣矿业:公司位于景色宜人、矿产丰富的小兴安岭境内,具有得天独厚的自然优势。是目前国内总量第二、单体第一的钼精矿,拥有鹿鸣钼矿钼金属资源储量75.18万吨,生产规模日处理矿石5万吨,年处理矿石1500万吨,主要产品是品位45%-55%的优质钼精矿,年产能1.5万吨,仅次于金钼股份。 3、按照55万元/吨钼精矿价格,考虑公司成本与金钼股份相当(品位接近,多年稳定运行
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中国中铁
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2023-02-06 10:20:08
板块进入分化期 基本面决定股价方向-周观点2月1周
本周白酒板块调整,主因,1、春节销售整体符合预期;2、12月以来板块涨幅明显,龙头公司估值已回到合理偏上水平;3、北向资金节后买入金额减少。我们认为从全年维度看,行业的改善和复苏趋势仍将延续,接下来将逐步进入报表端兑现阶段,不同品牌会产生基本面分化,高端率先复苏,次高端分化复苏。 [庆祝]白酒,我们仍然建议坚守头部品牌。展望2023年,我们认为基本面先抑后扬,23Q1基本面仍然承压,23Q2基本面反转,全年改善趋势明确,坚定看好白酒基本面复苏。 [庆祝]重点推荐:洋河股份、泸州老窖、贵州茅台、山
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