股市星球用户主页-韭研公社

异动

登录注册

股市星球

第一时间分享机构纪要，研报，等等内幕消息，侵权私信立删

个人资料

股市星球

买买买的机构

2023-04-28 10:36:55

德方纳米23Q1点评：受库存减值和出货节奏影响，业绩大幅低于预期，还原后吨盈利尚可！

⚡事件 ◆23Q1营收49.5亿，同增47%，环降39%；归母-7.2亿，同降194%，环降230%；扣非归母-7.4亿，同降197%，环降236%； ◆23Q1毛利率0.02%，环比下降16pct；费用率6.8%，环比上升2.1pct；净利率-14.5%，环比下降21.3pct； ◆毛利率大幅下降主要由于出货节奏上3月出货占比相对较高但对应原材料联动价格回落较多，同时产能利用率（约45%）不足导致折旧费用增加； ➡点评 ◆出货量：23Q1出货约4万吨，同比上升约18%，环比下降约29%； ◆吨

S
德方纳米

0

0

1

1.59
股市星球

买买买的机构

2023-04-23 21:28:22

长城汽车交流0423

一、公司基本面信息 1.营收、销量和利润一季度营收290.4亿元，同比下降13.6% 一季度销量22万辆，同比下滑22.4% 规模净利润是1.74亿元，同比下滑了89% 扣分后的规模净利润是负的2.17亿元毛利率是16.07% 2.费用一季度的研发费用是15.34亿元，同比增长了15.9% 销售费用是14.54亿元，同比增长了38.3% 3.资产负债率一季度资产负债率为64.4% 4.品牌信息哈弗品牌打造双品类的布局，以龙序列为代表的城市SUV品类和阿达大狗phv酷狗、ptv组成的轻越

S
长城汽车

2

2

0

1.57
股市星球

买买买的机构

2023-04-20 14:12:19

海康威视波动点评

1、投资者关注的海外媒体报道，提及的是上个月海外ESG会议上的发言录音信息，仔细看上下文可以了解，其实Prosper团队更多的是客观解释和澄清XJ项目招标信息中提到的要求，与海康作为供应商没有关系，而且提到的XJMY项目，当时对应的中标主体（海康三级参股公司），此前也已经被列入清单，不会上溯到海康，而且本身主体就是当地合资的中标主体，不涉及其他业务，所以也没有额外的影响。 2、部分投资者关注海康Q2情况，据公司业绩说明会沟通和产业调研，4月截止目前，国内业务线总体增长情况较好，预计逐季度向上。预

S
海康威视

1

1

1

0.55
股市星球

买买买的机构

2023-04-20 14:11:49

最近市场比较关心美国总统拜登2022年6月推出的AD/CVD豁免政策能否延续

1、最近市场比较关心美国总统拜登2022年6月推出的AD/CVD豁免政策能否延续，主要是今年1月美国议会提交了废除豁免权提案； 2、我们认为市场可能误解了政策的影响，加征反倾销/反补贴税，会进一步提高美国市场门槛，进而提升美国市场组件价格，进一步放大美国组件卖方市场的定位； 3、目前美国市场组件高、低、均价分别为0.6美元/W、0.36美元/W、0.38美元/W，美国组件价差已经从原10美分/w，进一步扩大。从已披露的年报信息可知，#2022年美国组件单瓦盈利已经达到6毛以上，有望进一步扩张。若

S
天合光能
S
隆基绿能

0

2

1

1.42
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 15:19:50

【天风通信】通信板块大涨点评：800G订单再次追加，全球AI军备竞赛拉动通信板块估值

事件：受行业800G光模块再次追加800G订单刺激，通信板块今天涨幅3.18%排名第二，年初至今涨幅40%排名第一，今天涨幅靠前的有：光库科技20%、天孚通信15%、中际旭创15%新易盛13%。。。我们点评如下重申板块逻辑：订单为年内第三次追加，800G全年合计达到100万只需求，同比增长10倍，加单时间不断超预期，印证我们判断全球ai军备竞赛展开，光模块为最闪亮的“星”。 1、印证我们年度策略：年初通信板估值处于历史最低（普遍击穿历史估值下限），年初基金配置仅1%，不到市值占比3.6%的1

S
中天科技

8

5

7

15.49
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 14:03:59

中天科技：光模块涨价带来弹性

🔥事件：公司发布2022年度业绩快报，2022年实现营业收入402.71亿元，同比下降13.10%；实现归母净利润32.14亿元，同比增长1663.98%；实现扣非净利润31.64亿元，同比增长6825.52%。 🏅1、业绩实现中值偏上公司2022年实现归母净利润32.14亿元，实现扣非净利润31.64亿元，均实现此前预告中值偏上。公司持续聚焦主营业务受益于数字中国、“东数西算”等重大工程和人工智能浪潮新机遇，同时紧抓双碳战略下海上风电和新能源建设的高速增长需求，持续壮大产业，统计已披露海

S
中天科技

4

1

0

7.11
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:49:47

保险观点更新：重申关注NBV超预期标的！

价值增长估值修复，有望形成双击。 1）一季报NBV增长确定。保险板块1Q23E 平均NBV将实现两位数增长 (1Q23E yoy 10%)：太保( 20%)＞友邦( 10%)＞平安( 8%)＞新华( 7%)＞国寿( 6%)；3.5%产品停售将激发客户刚兑财富管理需求，存款利率下调亦利好理财型保险销售。 2）二季度NBV预计提速。2Q23低基数助推上市险企NBV增长提速（1H23E yoy 20%）：太保(>30%)＞平安( 18%)＞新华( 15%)＞国寿( 12%)。 3）利润有弹性。受益I

S
中国平安

0

1

0

1.45
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:48:52

【小鹏 G6 发布会要点】

SEPA 2.0 扶摇 1⃣X-EEA 3. 5 电子电气架构 2⃣X-NGP智能驾驶辅助系统 3⃣Xmart OS 车载智能系统 [玫瑰]超级智能 1⃣XNGP：Xmart OS 4.0 2⃣X-EEA：X Combo 智能场景 [玫瑰]超级能效 1⃣800V SiC碳化硅 3C [玫瑰]超级架空 1⃣前后一体式铝压铸 2⃣CIB电池车身一体化技术 [玫瑰]外观设计 1⃣前脸情感化 2⃣车身侧面极简式消曲面 3⃣尾部外扩宽车肩 3⃣环视悬浮车顶 [玫瑰]内饰设计 1⃣智能座舱“矢量星环” 2⃣

S
小鹏汽车-W

0

2

3

8.58
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:34:48

【天风电新】新能源：是反转不是反弹，优选盈利底部向上的细分赛道

核心观点：第一波优选新能源汽车和大储（含工商业），盈利底部向上，其他细分赛道陆续跟进。车：材料一季报非常差，压力最大时间逐步展现，但龙头开始彰显竞争力，看好洗牌出清行业龙头科达利、天赐、璞泰来/尚太。电池：宁德、亿纬锂能（储能彰显差异化）零部件：特斯拉新周期降价压力小的拓普、多利、嵘泰、新泉整车：节奏上晚于中游，但赔率高，看好比亚迪、理想。大储：量层面：若碳酸锂跌到10w，以山东为例，独立储能irr=12%，且需要重点关注到夏季缺电会变严重。盈利层面：国内从碳酸锂-电芯价格下降，

S
宁德时代

0

1

2

0.65
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:34:19

【国盛计算机】中科信息：多模态会落地到国家队手中！

]1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。 [玫瑰]2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控股直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产。 [玫瑰]3、聚焦高速机器视觉，串起三大业务板块：信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据（统计局人大等）、工业视觉软件（烟草印钞油气），服务国家顶级会议45

S
中科信息

1

2

2

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:33:39

【国盛计算机】中科信息：多模态会落地到国家队手中！

]1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。 [玫瑰]2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控股直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产。 [玫瑰]3、聚焦高速机器视觉，串起三大业务板块：信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据（统计局人大等）、工业视觉软件（烟草印钞油气），服务国家顶级会议45

S
中科信息

0

0

0

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:33:08

【国盛计算机】中科信息：多模态会落地到国家队手中！

]1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。 [玫瑰]2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控股直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产。 [玫瑰]3、聚焦高速机器视觉，串起三大业务板块：信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据（统计局人大等）、工业视觉软件（烟草印钞油气），服务国家顶级会议45

S
中科信息

0

1

1

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:32:10

【信达电新｜思源电气】23年目标超预期，一次设备成长动力充足

#输变电设备主业稳健增长·一次设备龙头业绩超额兑现。公司22年收入105亿，利润12.2亿，yoy1.9%。2022年电网投资完成额基本与21年持平，并且疫情影响严重，但公司22年多块业务增速25% ，充分体现了公司的Alpha。 #公司全年毛利率承压·未来有望持续改善。毛利率来看，2022 年公司产品整体毛利率为 26.33%(-4.15 pct)。我们认为主要原因系：（1）原材料价格上涨；（2）海运费上涨；（3）无功补偿类竞争加剧导致价格下降。但公司Q4盈利持续向好，公司Q4毛利率为26.9

S
思源电气

0

1

0

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-17 14:06:14

【民生电新】Tesla Bot再催化，重点关注优质内资零部件厂商

＃关键零部件厂商研发生产加速事件：4月14日，三花智控与绿的谐波双方发布公告，签署《战略合作框架协议》，双方拟在三花智控的墨西哥工业园内合资建厂，主营业务为谐波减速器相关产品的研发、生产制造及销售。 #人形机器人产业化进程有望加速 Tesla bot产业化迎来重大进展，参照新能源汽车，我们认为产业化的核心仍在于降本，国产零部件替代将成为重要突破口。预计Tesla Bot将有望于23年底开始交付，中性情况下2023-2025年交付量CAGR超200%，同时将带动相关零部件如减速机、电机、电控、空

S
三花智控
S
鸣志电器

0

1

0

1.37
股市星球

买买买的机构

2023-04-17 14:05:39

【开源电新】建议重点关注特/超高压交流电网预期差机会-0417

预期差：市场普遍关注价值量更高的特高压直流环节，但是当前主干网架体系仍是交流，坚强稳定的交流主干网才能更好支撑大规模直流输电系统。价值量：单特高压交流环节，十四五投资量超1500亿元；此外，直流输电也将带动“送-受两侧”配套超高压交流电网建设。交流变电站由组合电器、变压器、电抗器、电容器、断路器等设备组成。招投标：单“川渝一期”和“黄石”两条特高压交流1000kV的GIS间隔总共招标达47个，单个售价约6700万元，合计约31亿元。国网2023年第一批特高压招标中，1000kV的GIS招标3

S
华明装备

0

1

0

1.37

前往

页

股市星球

买买买的机构

2023-04-28 10:36:55

德方纳米23Q1点评：受库存减值和出货节奏影响，业绩大幅低于预期，还原后吨盈利尚可！

⚡事件 ◆23Q1营收49.5亿，同增47%，环降39%；归母-7.2亿，同降194%，环降230%；扣非归母-7.4亿，同降197%，环降236%； ◆23Q1毛利率0.02%，环比下降16pct；费用率6.8%，环比上升2.1pct；净利率-14.5%，环比下降21.3pct； ◆毛利率大幅下降主要由于出货节奏上3月出货占比相对较高但对应原材料联动价格回落较多，同时产能利用率（约45%）不足导致折旧费用增加； ➡点评 ◆出货量：23Q1出货约4万吨，同比上升约18%，环比下降约29%； ◆吨

S
德方纳米

0

0

1

1.59
股市星球

买买买的机构

2023-04-23 21:28:22

长城汽车交流0423

一、公司基本面信息 1.营收、销量和利润一季度营收290.4亿元，同比下降13.6% 一季度销量22万辆，同比下滑22.4% 规模净利润是1.74亿元，同比下滑了89% 扣分后的规模净利润是负的2.17亿元毛利率是16.07% 2.费用一季度的研发费用是15.34亿元，同比增长了15.9% 销售费用是14.54亿元，同比增长了38.3% 3.资产负债率一季度资产负债率为64.4% 4.品牌信息哈弗品牌打造双品类的布局，以龙序列为代表的城市SUV品类和阿达大狗phv酷狗、ptv组成的轻越

S
长城汽车

2

2

0

1.57
股市星球

买买买的机构

2023-04-20 14:12:19

海康威视波动点评

1、投资者关注的海外媒体报道，提及的是上个月海外ESG会议上的发言录音信息，仔细看上下文可以了解，其实Prosper团队更多的是客观解释和澄清XJ项目招标信息中提到的要求，与海康作为供应商没有关系，而且提到的XJMY项目，当时对应的中标主体（海康三级参股公司），此前也已经被列入清单，不会上溯到海康，而且本身主体就是当地合资的中标主体，不涉及其他业务，所以也没有额外的影响。 2、部分投资者关注海康Q2情况，据公司业绩说明会沟通和产业调研，4月截止目前，国内业务线总体增长情况较好，预计逐季度向上。预

S
海康威视

1

1

1

0.55
股市星球

买买买的机构

2023-04-20 14:11:49

最近市场比较关心美国总统拜登2022年6月推出的AD/CVD豁免政策能否延续

1、最近市场比较关心美国总统拜登2022年6月推出的AD/CVD豁免政策能否延续，主要是今年1月美国议会提交了废除豁免权提案； 2、我们认为市场可能误解了政策的影响，加征反倾销/反补贴税，会进一步提高美国市场门槛，进而提升美国市场组件价格，进一步放大美国组件卖方市场的定位； 3、目前美国市场组件高、低、均价分别为0.6美元/W、0.36美元/W、0.38美元/W，美国组件价差已经从原10美分/w，进一步扩大。从已披露的年报信息可知，#2022年美国组件单瓦盈利已经达到6毛以上，有望进一步扩张。若

S
天合光能
S
隆基绿能

0

2

1

1.42
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 15:19:50

【天风通信】通信板块大涨点评：800G订单再次追加，全球AI军备竞赛拉动通信板块估值

事件：受行业800G光模块再次追加800G订单刺激，通信板块今天涨幅3.18%排名第二，年初至今涨幅40%排名第一，今天涨幅靠前的有：光库科技20%、天孚通信15%、中际旭创15%新易盛13%。。。我们点评如下重申板块逻辑：订单为年内第三次追加，800G全年合计达到100万只需求，同比增长10倍，加单时间不断超预期，印证我们判断全球ai军备竞赛展开，光模块为最闪亮的“星”。 1、印证我们年度策略：年初通信板估值处于历史最低（普遍击穿历史估值下限），年初基金配置仅1%，不到市值占比3.6%的1

S
中天科技

8

5

7

15.49
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 14:03:59

中天科技：光模块涨价带来弹性

🔥事件：公司发布2022年度业绩快报，2022年实现营业收入402.71亿元，同比下降13.10%；实现归母净利润32.14亿元，同比增长1663.98%；实现扣非净利润31.64亿元，同比增长6825.52%。 🏅1、业绩实现中值偏上公司2022年实现归母净利润32.14亿元，实现扣非净利润31.64亿元，均实现此前预告中值偏上。公司持续聚焦主营业务受益于数字中国、“东数西算”等重大工程和人工智能浪潮新机遇，同时紧抓双碳战略下海上风电和新能源建设的高速增长需求，持续壮大产业，统计已披露海

S
中天科技

4

1

0

7.11
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:49:47

保险观点更新：重申关注NBV超预期标的！

价值增长估值修复，有望形成双击。 1）一季报NBV增长确定。保险板块1Q23E 平均NBV将实现两位数增长 (1Q23E yoy 10%)：太保( 20%)＞友邦( 10%)＞平安( 8%)＞新华( 7%)＞国寿( 6%)；3.5%产品停售将激发客户刚兑财富管理需求，存款利率下调亦利好理财型保险销售。 2）二季度NBV预计提速。2Q23低基数助推上市险企NBV增长提速（1H23E yoy 20%）：太保(>30%)＞平安( 18%)＞新华( 15%)＞国寿( 12%)。 3）利润有弹性。受益I

S
中国平安

0

1

0

1.45
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:48:52

【小鹏 G6 发布会要点】

SEPA 2.0 扶摇 1⃣X-EEA 3. 5 电子电气架构 2⃣X-NGP智能驾驶辅助系统 3⃣Xmart OS 车载智能系统 [玫瑰]超级智能 1⃣XNGP：Xmart OS 4.0 2⃣X-EEA：X Combo 智能场景 [玫瑰]超级能效 1⃣800V SiC碳化硅 3C [玫瑰]超级架空 1⃣前后一体式铝压铸 2⃣CIB电池车身一体化技术 [玫瑰]外观设计 1⃣前脸情感化 2⃣车身侧面极简式消曲面 3⃣尾部外扩宽车肩 3⃣环视悬浮车顶 [玫瑰]内饰设计 1⃣智能座舱“矢量星环” 2⃣

S
小鹏汽车-W

0

2

3

8.58
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:34:48

【天风电新】新能源：是反转不是反弹，优选盈利底部向上的细分赛道

核心观点：第一波优选新能源汽车和大储（含工商业），盈利底部向上，其他细分赛道陆续跟进。车：材料一季报非常差，压力最大时间逐步展现，但龙头开始彰显竞争力，看好洗牌出清行业龙头科达利、天赐、璞泰来/尚太。电池：宁德、亿纬锂能（储能彰显差异化）零部件：特斯拉新周期降价压力小的拓普、多利、嵘泰、新泉整车：节奏上晚于中游，但赔率高，看好比亚迪、理想。大储：量层面：若碳酸锂跌到10w，以山东为例，独立储能irr=12%，且需要重点关注到夏季缺电会变严重。盈利层面：国内从碳酸锂-电芯价格下降，

S
宁德时代

0

1

2

0.65
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:34:19

【国盛计算机】中科信息：多模态会落地到国家队手中！

]1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。 [玫瑰]2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控股直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产。 [玫瑰]3、聚焦高速机器视觉，串起三大业务板块：信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据（统计局人大等）、工业视觉软件（烟草印钞油气），服务国家顶级会议45

S
中科信息

1

2

2

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:33:39

【国盛计算机】中科信息：多模态会落地到国家队手中！

]1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。 [玫瑰]2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控股直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产。 [玫瑰]3、聚焦高速机器视觉，串起三大业务板块：信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据（统计局人大等）、工业视觉软件（烟草印钞油气），服务国家顶级会议45

S
中科信息

0

0

0

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:33:08

【国盛计算机】中科信息：多模态会落地到国家队手中！

]1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。 [玫瑰]2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控股直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产。 [玫瑰]3、聚焦高速机器视觉，串起三大业务板块：信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据（统计局人大等）、工业视觉软件（烟草印钞油气），服务国家顶级会议45

S
中科信息

0

1

1

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:32:10

【信达电新｜思源电气】23年目标超预期，一次设备成长动力充足

#输变电设备主业稳健增长·一次设备龙头业绩超额兑现。公司22年收入105亿，利润12.2亿，yoy1.9%。2022年电网投资完成额基本与21年持平，并且疫情影响严重，但公司22年多块业务增速25% ，充分体现了公司的Alpha。 #公司全年毛利率承压·未来有望持续改善。毛利率来看，2022 年公司产品整体毛利率为 26.33%(-4.15 pct)。我们认为主要原因系：（1）原材料价格上涨；（2）海运费上涨；（3）无功补偿类竞争加剧导致价格下降。但公司Q4盈利持续向好，公司Q4毛利率为26.9

S
思源电气

0

1

0

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-17 14:06:14

【民生电新】Tesla Bot再催化，重点关注优质内资零部件厂商

＃关键零部件厂商研发生产加速事件：4月14日，三花智控与绿的谐波双方发布公告，签署《战略合作框架协议》，双方拟在三花智控的墨西哥工业园内合资建厂，主营业务为谐波减速器相关产品的研发、生产制造及销售。 #人形机器人产业化进程有望加速 Tesla bot产业化迎来重大进展，参照新能源汽车，我们认为产业化的核心仍在于降本，国产零部件替代将成为重要突破口。预计Tesla Bot将有望于23年底开始交付，中性情况下2023-2025年交付量CAGR超200%，同时将带动相关零部件如减速机、电机、电控、空

S
三花智控
S
鸣志电器

0

1

0

1.37
股市星球

买买买的机构

2023-04-17 14:05:39

【开源电新】建议重点关注特/超高压交流电网预期差机会-0417

预期差：市场普遍关注价值量更高的特高压直流环节，但是当前主干网架体系仍是交流，坚强稳定的交流主干网才能更好支撑大规模直流输电系统。价值量：单特高压交流环节，十四五投资量超1500亿元；此外，直流输电也将带动“送-受两侧”配套超高压交流电网建设。交流变电站由组合电器、变压器、电抗器、电容器、断路器等设备组成。招投标：单“川渝一期”和“黄石”两条特高压交流1000kV的GIS间隔总共招标达47个，单个售价约6700万元，合计约31亿元。国网2023年第一批特高压招标中，1000kV的GIS招标3

S
华明装备

0

1

0

1.37

前往

页

股市星球

买买买的机构

2023-04-28 10:36:55

德方纳米23Q1点评：受库存减值和出货节奏影响，业绩大幅低于预期，还原后吨盈利尚可！

⚡事件 ◆23Q1营收49.5亿，同增47%，环降39%；归母-7.2亿，同降194%，环降230%；扣非归母-7.4亿，同降197%，环降236%； ◆23Q1毛利率0.02%，环比下降16pct；费用率6.8%，环比上升2.1pct；净利率-14.5%，环比下降21.3pct； ◆毛利率大幅下降主要由于出货节奏上3月出货占比相对较高但对应原材料联动价格回落较多，同时产能利用率（约45%）不足导致折旧费用增加； ➡点评 ◆出货量：23Q1出货约4万吨，同比上升约18%，环比下降约29%； ◆吨

S
德方纳米

0

0

1

1.59
股市星球

买买买的机构

2023-04-23 21:28:22

长城汽车交流0423

一、公司基本面信息 1.营收、销量和利润一季度营收290.4亿元，同比下降13.6% 一季度销量22万辆，同比下滑22.4% 规模净利润是1.74亿元，同比下滑了89% 扣分后的规模净利润是负的2.17亿元毛利率是16.07% 2.费用一季度的研发费用是15.34亿元，同比增长了15.9% 销售费用是14.54亿元，同比增长了38.3% 3.资产负债率一季度资产负债率为64.4% 4.品牌信息哈弗品牌打造双品类的布局，以龙序列为代表的城市SUV品类和阿达大狗phv酷狗、ptv组成的轻越

S
长城汽车

2

2

0

1.57
股市星球

买买买的机构

2023-04-20 14:12:19

海康威视波动点评

1、投资者关注的海外媒体报道，提及的是上个月海外ESG会议上的发言录音信息，仔细看上下文可以了解，其实Prosper团队更多的是客观解释和澄清XJ项目招标信息中提到的要求，与海康作为供应商没有关系，而且提到的XJMY项目，当时对应的中标主体（海康三级参股公司），此前也已经被列入清单，不会上溯到海康，而且本身主体就是当地合资的中标主体，不涉及其他业务，所以也没有额外的影响。 2、部分投资者关注海康Q2情况，据公司业绩说明会沟通和产业调研，4月截止目前，国内业务线总体增长情况较好，预计逐季度向上。预

S
海康威视

1

1

1

0.55
股市星球

买买买的机构

2023-04-20 14:11:49

最近市场比较关心美国总统拜登2022年6月推出的AD/CVD豁免政策能否延续

1、最近市场比较关心美国总统拜登2022年6月推出的AD/CVD豁免政策能否延续，主要是今年1月美国议会提交了废除豁免权提案； 2、我们认为市场可能误解了政策的影响，加征反倾销/反补贴税，会进一步提高美国市场门槛，进而提升美国市场组件价格，进一步放大美国组件卖方市场的定位； 3、目前美国市场组件高、低、均价分别为0.6美元/W、0.36美元/W、0.38美元/W，美国组件价差已经从原10美分/w，进一步扩大。从已披露的年报信息可知，#2022年美国组件单瓦盈利已经达到6毛以上，有望进一步扩张。若

S
天合光能
S
隆基绿能

0

2

1

1.42
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 15:19:50

【天风通信】通信板块大涨点评：800G订单再次追加，全球AI军备竞赛拉动通信板块估值

事件：受行业800G光模块再次追加800G订单刺激，通信板块今天涨幅3.18%排名第二，年初至今涨幅40%排名第一，今天涨幅靠前的有：光库科技20%、天孚通信15%、中际旭创15%新易盛13%。。。我们点评如下重申板块逻辑：订单为年内第三次追加，800G全年合计达到100万只需求，同比增长10倍，加单时间不断超预期，印证我们判断全球ai军备竞赛展开，光模块为最闪亮的“星”。 1、印证我们年度策略：年初通信板估值处于历史最低（普遍击穿历史估值下限），年初基金配置仅1%，不到市值占比3.6%的1

S
中天科技

8

5

7

15.49
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 14:03:59

中天科技：光模块涨价带来弹性

🔥事件：公司发布2022年度业绩快报，2022年实现营业收入402.71亿元，同比下降13.10%；实现归母净利润32.14亿元，同比增长1663.98%；实现扣非净利润31.64亿元，同比增长6825.52%。 🏅1、业绩实现中值偏上公司2022年实现归母净利润32.14亿元，实现扣非净利润31.64亿元，均实现此前预告中值偏上。公司持续聚焦主营业务受益于数字中国、“东数西算”等重大工程和人工智能浪潮新机遇，同时紧抓双碳战略下海上风电和新能源建设的高速增长需求，持续壮大产业，统计已披露海

S
中天科技

4

1

0

7.11
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:49:47

保险观点更新：重申关注NBV超预期标的！

价值增长估值修复，有望形成双击。 1）一季报NBV增长确定。保险板块1Q23E 平均NBV将实现两位数增长 (1Q23E yoy 10%)：太保( 20%)＞友邦( 10%)＞平安( 8%)＞新华( 7%)＞国寿( 6%)；3.5%产品停售将激发客户刚兑财富管理需求，存款利率下调亦利好理财型保险销售。 2）二季度NBV预计提速。2Q23低基数助推上市险企NBV增长提速（1H23E yoy 20%）：太保(>30%)＞平安( 18%)＞新华( 15%)＞国寿( 12%)。 3）利润有弹性。受益I

S
中国平安

0

1

0

1.45
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:48:52

【小鹏 G6 发布会要点】

SEPA 2.0 扶摇 1⃣X-EEA 3. 5 电子电气架构 2⃣X-NGP智能驾驶辅助系统 3⃣Xmart OS 车载智能系统 [玫瑰]超级智能 1⃣XNGP：Xmart OS 4.0 2⃣X-EEA：X Combo 智能场景 [玫瑰]超级能效 1⃣800V SiC碳化硅 3C [玫瑰]超级架空 1⃣前后一体式铝压铸 2⃣CIB电池车身一体化技术 [玫瑰]外观设计 1⃣前脸情感化 2⃣车身侧面极简式消曲面 3⃣尾部外扩宽车肩 3⃣环视悬浮车顶 [玫瑰]内饰设计 1⃣智能座舱“矢量星环” 2⃣

S
小鹏汽车-W

0

2

3

8.58
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:34:48

【天风电新】新能源：是反转不是反弹，优选盈利底部向上的细分赛道

核心观点：第一波优选新能源汽车和大储（含工商业），盈利底部向上，其他细分赛道陆续跟进。车：材料一季报非常差，压力最大时间逐步展现，但龙头开始彰显竞争力，看好洗牌出清行业龙头科达利、天赐、璞泰来/尚太。电池：宁德、亿纬锂能（储能彰显差异化）零部件：特斯拉新周期降价压力小的拓普、多利、嵘泰、新泉整车：节奏上晚于中游，但赔率高，看好比亚迪、理想。大储：量层面：若碳酸锂跌到10w，以山东为例，独立储能irr=12%，且需要重点关注到夏季缺电会变严重。盈利层面：国内从碳酸锂-电芯价格下降，

S
宁德时代

0

1

2

0.65
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:34:19

【国盛计算机】中科信息：多模态会落地到国家队手中！

]1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。 [玫瑰]2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控股直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产。 [玫瑰]3、聚焦高速机器视觉，串起三大业务板块：信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据（统计局人大等）、工业视觉软件（烟草印钞油气），服务国家顶级会议45

S
中科信息

1

2

2

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:33:39

【国盛计算机】中科信息：多模态会落地到国家队手中！

]1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。 [玫瑰]2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控股直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产。 [玫瑰]3、聚焦高速机器视觉，串起三大业务板块：信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据（统计局人大等）、工业视觉软件（烟草印钞油气），服务国家顶级会议45

S
中科信息

0

0

0

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:33:08

【国盛计算机】中科信息：多模态会落地到国家队手中！

]1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。 [玫瑰]2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控股直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产。 [玫瑰]3、聚焦高速机器视觉，串起三大业务板块：信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据（统计局人大等）、工业视觉软件（烟草印钞油气），服务国家顶级会议45

S
中科信息

0

1

1

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:32:10

【信达电新｜思源电气】23年目标超预期，一次设备成长动力充足

#输变电设备主业稳健增长·一次设备龙头业绩超额兑现。公司22年收入105亿，利润12.2亿，yoy1.9%。2022年电网投资完成额基本与21年持平，并且疫情影响严重，但公司22年多块业务增速25% ，充分体现了公司的Alpha。 #公司全年毛利率承压·未来有望持续改善。毛利率来看，2022 年公司产品整体毛利率为 26.33%(-4.15 pct)。我们认为主要原因系：（1）原材料价格上涨；（2）海运费上涨；（3）无功补偿类竞争加剧导致价格下降。但公司Q4盈利持续向好，公司Q4毛利率为26.9

S
思源电气

0

1

0

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-17 14:06:14

【民生电新】Tesla Bot再催化，重点关注优质内资零部件厂商

＃关键零部件厂商研发生产加速事件：4月14日，三花智控与绿的谐波双方发布公告，签署《战略合作框架协议》，双方拟在三花智控的墨西哥工业园内合资建厂，主营业务为谐波减速器相关产品的研发、生产制造及销售。 #人形机器人产业化进程有望加速 Tesla bot产业化迎来重大进展，参照新能源汽车，我们认为产业化的核心仍在于降本，国产零部件替代将成为重要突破口。预计Tesla Bot将有望于23年底开始交付，中性情况下2023-2025年交付量CAGR超200%，同时将带动相关零部件如减速机、电机、电控、空

S
三花智控
S
鸣志电器

0

1

0

1.37
股市星球

买买买的机构

2023-04-17 14:05:39

【开源电新】建议重点关注特/超高压交流电网预期差机会-0417

预期差：市场普遍关注价值量更高的特高压直流环节，但是当前主干网架体系仍是交流，坚强稳定的交流主干网才能更好支撑大规模直流输电系统。价值量：单特高压交流环节，十四五投资量超1500亿元；此外，直流输电也将带动“送-受两侧”配套超高压交流电网建设。交流变电站由组合电器、变压器、电抗器、电容器、断路器等设备组成。招投标：单“川渝一期”和“黄石”两条特高压交流1000kV的GIS间隔总共招标达47个，单个售价约6700万元，合计约31亿元。国网2023年第一批特高压招标中，1000kV的GIS招标3

S
华明装备

0

1

0

1.37

前往

页

股市星球

买买买的机构

2023-04-28 10:36:55

德方纳米23Q1点评：受库存减值和出货节奏影响，业绩大幅低于预期，还原后吨盈利尚可！

⚡事件 ◆23Q1营收49.5亿，同增47%，环降39%；归母-7.2亿，同降194%，环降230%；扣非归母-7.4亿，同降197%，环降236%； ◆23Q1毛利率0.02%，环比下降16pct；费用率6.8%，环比上升2.1pct；净利率-14.5%，环比下降21.3pct； ◆毛利率大幅下降主要由于出货节奏上3月出货占比相对较高但对应原材料联动价格回落较多，同时产能利用率（约45%）不足导致折旧费用增加； ➡点评 ◆出货量：23Q1出货约4万吨，同比上升约18%，环比下降约29%； ◆吨

S
德方纳米

0

0

1

1.59
股市星球

买买买的机构

2023-04-23 21:28:22

长城汽车交流0423

一、公司基本面信息 1.营收、销量和利润一季度营收290.4亿元，同比下降13.6% 一季度销量22万辆，同比下滑22.4% 规模净利润是1.74亿元，同比下滑了89% 扣分后的规模净利润是负的2.17亿元毛利率是16.07% 2.费用一季度的研发费用是15.34亿元，同比增长了15.9% 销售费用是14.54亿元，同比增长了38.3% 3.资产负债率一季度资产负债率为64.4% 4.品牌信息哈弗品牌打造双品类的布局，以龙序列为代表的城市SUV品类和阿达大狗phv酷狗、ptv组成的轻越

S
长城汽车

2

2

0

1.57
股市星球

买买买的机构

2023-04-20 14:12:19

海康威视波动点评

1、投资者关注的海外媒体报道，提及的是上个月海外ESG会议上的发言录音信息，仔细看上下文可以了解，其实Prosper团队更多的是客观解释和澄清XJ项目招标信息中提到的要求，与海康作为供应商没有关系，而且提到的XJMY项目，当时对应的中标主体（海康三级参股公司），此前也已经被列入清单，不会上溯到海康，而且本身主体就是当地合资的中标主体，不涉及其他业务，所以也没有额外的影响。 2、部分投资者关注海康Q2情况，据公司业绩说明会沟通和产业调研，4月截止目前，国内业务线总体增长情况较好，预计逐季度向上。预

S
海康威视

1

1

1

0.55
股市星球

买买买的机构

2023-04-20 14:11:49

最近市场比较关心美国总统拜登2022年6月推出的AD/CVD豁免政策能否延续

1、最近市场比较关心美国总统拜登2022年6月推出的AD/CVD豁免政策能否延续，主要是今年1月美国议会提交了废除豁免权提案； 2、我们认为市场可能误解了政策的影响，加征反倾销/反补贴税，会进一步提高美国市场门槛，进而提升美国市场组件价格，进一步放大美国组件卖方市场的定位； 3、目前美国市场组件高、低、均价分别为0.6美元/W、0.36美元/W、0.38美元/W，美国组件价差已经从原10美分/w，进一步扩大。从已披露的年报信息可知，#2022年美国组件单瓦盈利已经达到6毛以上，有望进一步扩张。若

S
天合光能
S
隆基绿能

0

2

1

1.42
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 15:19:50

【天风通信】通信板块大涨点评：800G订单再次追加，全球AI军备竞赛拉动通信板块估值

事件：受行业800G光模块再次追加800G订单刺激，通信板块今天涨幅3.18%排名第二，年初至今涨幅40%排名第一，今天涨幅靠前的有：光库科技20%、天孚通信15%、中际旭创15%新易盛13%。。。我们点评如下重申板块逻辑：订单为年内第三次追加，800G全年合计达到100万只需求，同比增长10倍，加单时间不断超预期，印证我们判断全球ai军备竞赛展开，光模块为最闪亮的“星”。 1、印证我们年度策略：年初通信板估值处于历史最低（普遍击穿历史估值下限），年初基金配置仅1%，不到市值占比3.6%的1

S
中天科技

8

5

7

15.49
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 14:03:59

中天科技：光模块涨价带来弹性

🔥事件：公司发布2022年度业绩快报，2022年实现营业收入402.71亿元，同比下降13.10%；实现归母净利润32.14亿元，同比增长1663.98%；实现扣非净利润31.64亿元，同比增长6825.52%。 🏅1、业绩实现中值偏上公司2022年实现归母净利润32.14亿元，实现扣非净利润31.64亿元，均实现此前预告中值偏上。公司持续聚焦主营业务受益于数字中国、“东数西算”等重大工程和人工智能浪潮新机遇，同时紧抓双碳战略下海上风电和新能源建设的高速增长需求，持续壮大产业，统计已披露海

S
中天科技

4

1

0

7.11
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:49:47

保险观点更新：重申关注NBV超预期标的！

价值增长估值修复，有望形成双击。 1）一季报NBV增长确定。保险板块1Q23E 平均NBV将实现两位数增长 (1Q23E yoy 10%)：太保( 20%)＞友邦( 10%)＞平安( 8%)＞新华( 7%)＞国寿( 6%)；3.5%产品停售将激发客户刚兑财富管理需求，存款利率下调亦利好理财型保险销售。 2）二季度NBV预计提速。2Q23低基数助推上市险企NBV增长提速（1H23E yoy 20%）：太保(>30%)＞平安( 18%)＞新华( 15%)＞国寿( 12%)。 3）利润有弹性。受益I

S
中国平安

0

1

0

1.45
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:48:52

【小鹏 G6 发布会要点】

SEPA 2.0 扶摇 1⃣X-EEA 3. 5 电子电气架构 2⃣X-NGP智能驾驶辅助系统 3⃣Xmart OS 车载智能系统 [玫瑰]超级智能 1⃣XNGP：Xmart OS 4.0 2⃣X-EEA：X Combo 智能场景 [玫瑰]超级能效 1⃣800V SiC碳化硅 3C [玫瑰]超级架空 1⃣前后一体式铝压铸 2⃣CIB电池车身一体化技术 [玫瑰]外观设计 1⃣前脸情感化 2⃣车身侧面极简式消曲面 3⃣尾部外扩宽车肩 3⃣环视悬浮车顶 [玫瑰]内饰设计 1⃣智能座舱“矢量星环” 2⃣

S
小鹏汽车-W

0

2

3

8.58
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:34:48

【天风电新】新能源：是反转不是反弹，优选盈利底部向上的细分赛道

核心观点：第一波优选新能源汽车和大储（含工商业），盈利底部向上，其他细分赛道陆续跟进。车：材料一季报非常差，压力最大时间逐步展现，但龙头开始彰显竞争力，看好洗牌出清行业龙头科达利、天赐、璞泰来/尚太。电池：宁德、亿纬锂能（储能彰显差异化）零部件：特斯拉新周期降价压力小的拓普、多利、嵘泰、新泉整车：节奏上晚于中游，但赔率高，看好比亚迪、理想。大储：量层面：若碳酸锂跌到10w，以山东为例，独立储能irr=12%，且需要重点关注到夏季缺电会变严重。盈利层面：国内从碳酸锂-电芯价格下降，

S
宁德时代

0

1

2

0.65
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:34:19

【国盛计算机】中科信息：多模态会落地到国家队手中！

]1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。 [玫瑰]2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控股直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产。 [玫瑰]3、聚焦高速机器视觉，串起三大业务板块：信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据（统计局人大等）、工业视觉软件（烟草印钞油气），服务国家顶级会议45

S
中科信息

1

2

2

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:33:39

【国盛计算机】中科信息：多模态会落地到国家队手中！

]1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。 [玫瑰]2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控股直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产。 [玫瑰]3、聚焦高速机器视觉，串起三大业务板块：信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据（统计局人大等）、工业视觉软件（烟草印钞油气），服务国家顶级会议45

S
中科信息

0

0

0

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:33:08

【国盛计算机】中科信息：多模态会落地到国家队手中！

]1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。 [玫瑰]2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控股直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产。 [玫瑰]3、聚焦高速机器视觉，串起三大业务板块：信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据（统计局人大等）、工业视觉软件（烟草印钞油气），服务国家顶级会议45

S
中科信息

0

1

1

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:32:10

【信达电新｜思源电气】23年目标超预期，一次设备成长动力充足

#输变电设备主业稳健增长·一次设备龙头业绩超额兑现。公司22年收入105亿，利润12.2亿，yoy1.9%。2022年电网投资完成额基本与21年持平，并且疫情影响严重，但公司22年多块业务增速25% ，充分体现了公司的Alpha。 #公司全年毛利率承压·未来有望持续改善。毛利率来看，2022 年公司产品整体毛利率为 26.33%(-4.15 pct)。我们认为主要原因系：（1）原材料价格上涨；（2）海运费上涨；（3）无功补偿类竞争加剧导致价格下降。但公司Q4盈利持续向好，公司Q4毛利率为26.9

S
思源电气

0

1

0

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-17 14:06:14

【民生电新】Tesla Bot再催化，重点关注优质内资零部件厂商

＃关键零部件厂商研发生产加速事件：4月14日，三花智控与绿的谐波双方发布公告，签署《战略合作框架协议》，双方拟在三花智控的墨西哥工业园内合资建厂，主营业务为谐波减速器相关产品的研发、生产制造及销售。 #人形机器人产业化进程有望加速 Tesla bot产业化迎来重大进展，参照新能源汽车，我们认为产业化的核心仍在于降本，国产零部件替代将成为重要突破口。预计Tesla Bot将有望于23年底开始交付，中性情况下2023-2025年交付量CAGR超200%，同时将带动相关零部件如减速机、电机、电控、空

S
三花智控
S
鸣志电器

0

1

0

1.37
股市星球

买买买的机构

2023-04-17 14:05:39

【开源电新】建议重点关注特/超高压交流电网预期差机会-0417

预期差：市场普遍关注价值量更高的特高压直流环节，但是当前主干网架体系仍是交流，坚强稳定的交流主干网才能更好支撑大规模直流输电系统。价值量：单特高压交流环节，十四五投资量超1500亿元；此外，直流输电也将带动“送-受两侧”配套超高压交流电网建设。交流变电站由组合电器、变压器、电抗器、电容器、断路器等设备组成。招投标：单“川渝一期”和“黄石”两条特高压交流1000kV的GIS间隔总共招标达47个，单个售价约6700万元，合计约31亿元。国网2023年第一批特高压招标中，1000kV的GIS招标3

S
华明装备

0

1

0

1.37

前往

页

股市星球

买买买的机构

2023-04-28 10:36:55

德方纳米23Q1点评：受库存减值和出货节奏影响，业绩大幅低于预期，还原后吨盈利尚可！

⚡事件 ◆23Q1营收49.5亿，同增47%，环降39%；归母-7.2亿，同降194%，环降230%；扣非归母-7.4亿，同降197%，环降236%； ◆23Q1毛利率0.02%，环比下降16pct；费用率6.8%，环比上升2.1pct；净利率-14.5%，环比下降21.3pct； ◆毛利率大幅下降主要由于出货节奏上3月出货占比相对较高但对应原材料联动价格回落较多，同时产能利用率（约45%）不足导致折旧费用增加； ➡点评 ◆出货量：23Q1出货约4万吨，同比上升约18%，环比下降约29%； ◆吨

S
德方纳米

0

0

1

1.59
股市星球

买买买的机构

2023-04-23 21:28:22

长城汽车交流0423

一、公司基本面信息 1.营收、销量和利润一季度营收290.4亿元，同比下降13.6% 一季度销量22万辆，同比下滑22.4% 规模净利润是1.74亿元，同比下滑了89% 扣分后的规模净利润是负的2.17亿元毛利率是16.07% 2.费用一季度的研发费用是15.34亿元，同比增长了15.9% 销售费用是14.54亿元，同比增长了38.3% 3.资产负债率一季度资产负债率为64.4% 4.品牌信息哈弗品牌打造双品类的布局，以龙序列为代表的城市SUV品类和阿达大狗phv酷狗、ptv组成的轻越

S
长城汽车

2

2

0

1.57
股市星球

买买买的机构

2023-04-20 14:12:19

海康威视波动点评

1、投资者关注的海外媒体报道，提及的是上个月海外ESG会议上的发言录音信息，仔细看上下文可以了解，其实Prosper团队更多的是客观解释和澄清XJ项目招标信息中提到的要求，与海康作为供应商没有关系，而且提到的XJMY项目，当时对应的中标主体（海康三级参股公司），此前也已经被列入清单，不会上溯到海康，而且本身主体就是当地合资的中标主体，不涉及其他业务，所以也没有额外的影响。 2、部分投资者关注海康Q2情况，据公司业绩说明会沟通和产业调研，4月截止目前，国内业务线总体增长情况较好，预计逐季度向上。预

S
海康威视

1

1

1

0.55
股市星球

买买买的机构

2023-04-20 14:11:49

最近市场比较关心美国总统拜登2022年6月推出的AD/CVD豁免政策能否延续

1、最近市场比较关心美国总统拜登2022年6月推出的AD/CVD豁免政策能否延续，主要是今年1月美国议会提交了废除豁免权提案； 2、我们认为市场可能误解了政策的影响，加征反倾销/反补贴税，会进一步提高美国市场门槛，进而提升美国市场组件价格，进一步放大美国组件卖方市场的定位； 3、目前美国市场组件高、低、均价分别为0.6美元/W、0.36美元/W、0.38美元/W，美国组件价差已经从原10美分/w，进一步扩大。从已披露的年报信息可知，#2022年美国组件单瓦盈利已经达到6毛以上，有望进一步扩张。若

S
天合光能
S
隆基绿能

0

2

1

1.42
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 15:19:50

【天风通信】通信板块大涨点评：800G订单再次追加，全球AI军备竞赛拉动通信板块估值

事件：受行业800G光模块再次追加800G订单刺激，通信板块今天涨幅3.18%排名第二，年初至今涨幅40%排名第一，今天涨幅靠前的有：光库科技20%、天孚通信15%、中际旭创15%新易盛13%。。。我们点评如下重申板块逻辑：订单为年内第三次追加，800G全年合计达到100万只需求，同比增长10倍，加单时间不断超预期，印证我们判断全球ai军备竞赛展开，光模块为最闪亮的“星”。 1、印证我们年度策略：年初通信板估值处于历史最低（普遍击穿历史估值下限），年初基金配置仅1%，不到市值占比3.6%的1

S
中天科技

8

5

7

15.49
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 14:03:59

中天科技：光模块涨价带来弹性

🔥事件：公司发布2022年度业绩快报，2022年实现营业收入402.71亿元，同比下降13.10%；实现归母净利润32.14亿元，同比增长1663.98%；实现扣非净利润31.64亿元，同比增长6825.52%。 🏅1、业绩实现中值偏上公司2022年实现归母净利润32.14亿元，实现扣非净利润31.64亿元，均实现此前预告中值偏上。公司持续聚焦主营业务受益于数字中国、“东数西算”等重大工程和人工智能浪潮新机遇，同时紧抓双碳战略下海上风电和新能源建设的高速增长需求，持续壮大产业，统计已披露海

S
中天科技

4

1

0

7.11
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:49:47

保险观点更新：重申关注NBV超预期标的！

价值增长估值修复，有望形成双击。 1）一季报NBV增长确定。保险板块1Q23E 平均NBV将实现两位数增长 (1Q23E yoy 10%)：太保( 20%)＞友邦( 10%)＞平安( 8%)＞新华( 7%)＞国寿( 6%)；3.5%产品停售将激发客户刚兑财富管理需求，存款利率下调亦利好理财型保险销售。 2）二季度NBV预计提速。2Q23低基数助推上市险企NBV增长提速（1H23E yoy 20%）：太保(>30%)＞平安( 18%)＞新华( 15%)＞国寿( 12%)。 3）利润有弹性。受益I

S
中国平安

0

1

0

1.45
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:48:52

【小鹏 G6 发布会要点】

SEPA 2.0 扶摇 1⃣X-EEA 3. 5 电子电气架构 2⃣X-NGP智能驾驶辅助系统 3⃣Xmart OS 车载智能系统 [玫瑰]超级智能 1⃣XNGP：Xmart OS 4.0 2⃣X-EEA：X Combo 智能场景 [玫瑰]超级能效 1⃣800V SiC碳化硅 3C [玫瑰]超级架空 1⃣前后一体式铝压铸 2⃣CIB电池车身一体化技术 [玫瑰]外观设计 1⃣前脸情感化 2⃣车身侧面极简式消曲面 3⃣尾部外扩宽车肩 3⃣环视悬浮车顶 [玫瑰]内饰设计 1⃣智能座舱“矢量星环” 2⃣

S
小鹏汽车-W

0

2

3

8.58
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:34:48

【天风电新】新能源：是反转不是反弹，优选盈利底部向上的细分赛道

核心观点：第一波优选新能源汽车和大储（含工商业），盈利底部向上，其他细分赛道陆续跟进。车：材料一季报非常差，压力最大时间逐步展现，但龙头开始彰显竞争力，看好洗牌出清行业龙头科达利、天赐、璞泰来/尚太。电池：宁德、亿纬锂能（储能彰显差异化）零部件：特斯拉新周期降价压力小的拓普、多利、嵘泰、新泉整车：节奏上晚于中游，但赔率高，看好比亚迪、理想。大储：量层面：若碳酸锂跌到10w，以山东为例，独立储能irr=12%，且需要重点关注到夏季缺电会变严重。盈利层面：国内从碳酸锂-电芯价格下降，

S
宁德时代

0

1

2

0.65
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:34:19

【国盛计算机】中科信息：多模态会落地到国家队手中！

]1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。 [玫瑰]2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控股直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产。 [玫瑰]3、聚焦高速机器视觉，串起三大业务板块：信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据（统计局人大等）、工业视觉软件（烟草印钞油气），服务国家顶级会议45

S
中科信息

1

2

2

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:33:39

【国盛计算机】中科信息：多模态会落地到国家队手中！

]1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。 [玫瑰]2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控股直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产。 [玫瑰]3、聚焦高速机器视觉，串起三大业务板块：信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据（统计局人大等）、工业视觉软件（烟草印钞油气），服务国家顶级会议45

S
中科信息

0

0

0

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:33:08

【国盛计算机】中科信息：多模态会落地到国家队手中！

]1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。 [玫瑰]2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控股直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产。 [玫瑰]3、聚焦高速机器视觉，串起三大业务板块：信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据（统计局人大等）、工业视觉软件（烟草印钞油气），服务国家顶级会议45

S
中科信息

0

1

1

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-18 12:32:10

【信达电新｜思源电气】23年目标超预期，一次设备成长动力充足

#输变电设备主业稳健增长·一次设备龙头业绩超额兑现。公司22年收入105亿，利润12.2亿，yoy1.9%。2022年电网投资完成额基本与21年持平，并且疫情影响严重，但公司22年多块业务增速25% ，充分体现了公司的Alpha。 #公司全年毛利率承压·未来有望持续改善。毛利率来看，2022 年公司产品整体毛利率为 26.33%(-4.15 pct)。我们认为主要原因系：（1）原材料价格上涨；（2）海运费上涨；（3）无功补偿类竞争加剧导致价格下降。但公司Q4盈利持续向好，公司Q4毛利率为26.9

S
思源电气

0

1

0

1.74
股市星球

买买买的机构

2023-04-17 14:06:14

【民生电新】Tesla Bot再催化，重点关注优质内资零部件厂商

＃关键零部件厂商研发生产加速事件：4月14日，三花智控与绿的谐波双方发布公告，签署《战略合作框架协议》，双方拟在三花智控的墨西哥工业园内合资建厂，主营业务为谐波减速器相关产品的研发、生产制造及销售。 #人形机器人产业化进程有望加速 Tesla bot产业化迎来重大进展，参照新能源汽车，我们认为产业化的核心仍在于降本，国产零部件替代将成为重要突破口。预计Tesla Bot将有望于23年底开始交付，中性情况下2023-2025年交付量CAGR超200%，同时将带动相关零部件如减速机、电机、电控、空

S
三花智控
S
鸣志电器

0

1

0

1.37
股市星球

买买买的机构

2023-04-17 14:05:39

【开源电新】建议重点关注特/超高压交流电网预期差机会-0417

预期差：市场普遍关注价值量更高的特高压直流环节，但是当前主干网架体系仍是交流，坚强稳定的交流主干网才能更好支撑大规模直流输电系统。价值量：单特高压交流环节，十四五投资量超1500亿元；此外，直流输电也将带动“送-受两侧”配套超高压交流电网建设。交流变电站由组合电器、变压器、电抗器、电容器、断路器等设备组成。招投标：单“川渝一期”和“黄石”两条特高压交流1000kV的GIS间隔总共招标达47个，单个售价约6700万元，合计约31亿元。国网2023年第一批特高压招标中，1000kV的GIS招标3

S
华明装备

0

1

0

1.37

前往

页

91

关注

3787

粉丝

13824.66

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260