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为国接盘的公社达人
2023-02-03 15:09:09
【天风计算机】数据港:与阿里“24 合同”加速生效,收入显著加速,AIGC算力狂飙
【天风计算机】新增推荐数据港:与阿里“24 合同”加速生效,收入显著加速,AIGC算力狂飙,数据中心弹性最大标的 1、“24 合同”加速生效,收入或显著加速。公司整体上架率58%,2020年前的部分上架率超90%,主要2021-2022年上架量上架率较低,这部分占比约60%。根据“24 合同”,合同签订24月后,阿里将向公司按95%上架率付费,预计2023-2024年收入加速提升。 2、公司capex投入显著放缓,成本端固定资产折旧摊销有望显著下降,收入利润剪刀差,23/24年利润或达到2/3亿
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数据港
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为国接盘的公社达人
2023-02-03 15:08:28
合肥迎驾贡酒跟踪更新20230203
合肥市场消费情况:去年国庆开始的宴席高峰迎驾取得非常好的成绩,宴席政策较大,为四季度和春节做了好的铺垫。放开后受到一定影响,恢复后终端对产品有信心,预收款较好。年后有出现一部分年会回补的现象。 动销:22年合肥体量约7亿,22年第四季度合肥增长约40%,全年增长约55%,预计23年一季度增速不会低于50%。经销商负责区域核心包量店大幅增加,签约包量店从22年200多家增长至400家左右。目前大部分市场完成了一季度80-90%的业绩,剩余时间零星补货,宴席和商务接待会使产品结构提升。 产品结构:2
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迎驾贡酒
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为国接盘的公社达人
2023-02-03 15:08:08
美瑞新材点评:国内车衣膜隐形龙头,短期受益原材料价格下行,长期布局特种异氰酸酯
国内车衣膜隐形龙头,未来主业量价齐升。主营产品TPU,目前产能8.5万吨,2023年底达20万吨。目前已打入3M供应链,车衣膜产品有望快速放量,24年有望实现销量2-3万吨,目前价格8-10万/吨,毛利率约30%,盈利能力强。短期受益于大宗原料价格下跌,公司主要原材料纯MDI、BDO、己二酸均有较大幅度下滑,预计Q3平均单吨产品毛利提升2500元/吨,相较Q1业绩有望实现翻倍增长。 布局特种异氰酸酯,打开长期成长空间。公司与鹤壁煤化工拟15亿元投建12万吨/年特种异氰酸酯项目,终端应用于高铁面漆
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美瑞新材
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为国接盘的公社达人
2023-02-03 15:07:45
【中信证券能源化工】宝丰能源:绿色煤基新材料龙头,高速扩张序幕开启,看翻倍市值空间
业绩进入高增期,成长空间及增速均可观。2023-2025年是公司新产能密集投放期,包含宁东三期100万吨烯烃、内蒙古一期300万吨烯烃、宁东四期50万吨烯烃,烯烃产能增幅达375%;此外公司积极扩张自有煤矿规模,降低原料风险敞口,注重烯烃、焦化产业链协同延伸,规划50万吨EVA、针状焦等高附加值产品。我们测算以上项目投产后,公司利润中枢有望突破230亿元。 成本优势造就行业领先、稳定性强的盈利能力。公司地处全国煤炭价格洼地,煤炭禀赋转化为原料成本优势,优质光伏资源转化为绿氢成本优势。凭借高效的管
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宝丰能源
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为国接盘的公社达人
2023-02-03 15:07:24
【华创电新】泰胜风能:重视!南方基地进展超预期-20230203
️23年交付量有望增长70%,基本面被低估。 ◆ 公司现有35万吨陆风,20万吨海风产能。23年预计在扬州新增25万吨塔筒产能,主要匹配出口订单,订单可见度到24年。 ◆ 23年是海陆交付大年,淡季不淡。目前公司Q1排产10万吨,较22Q1同比 75%。预计23年出货量64万吨,较22年同比 73%。其中海风24万吨,陆风25万吨,出口15万吨。 ◆ 预计23年有望实现利润5.6亿,对应估值15倍。在塔筒四兄弟中,即使按陆塔打包定价也被严重低估。过去股价表现主要压制因素在于海风产能弹性不足。 ️
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泰胜风能
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为国接盘的公社达人
2023-02-03 15:07:09
【首创中小盘】重视科林电气:光伏epc等新赛道布局齐全,对标可比公司明显低估
公司传统业务智能电网配变用电产品线齐全,十四五电网投资有望倾斜配网,保障公司持续稳定增长。 [太阳]积极布局新能源,分布式光伏EPC业务表现突出。公司目前主要涉及光伏发电系统、储能系统、充电桩及微电网系统等新业务布局,其中分布式光伏EPC业务表现突出,订单充足。公司近半年已中标3个分布式光伏EPC项目,订单总额7.4亿元,有力保障公司业绩未来高速增长。 [庆祝]业绩持续稳定增长,估值明显低于可比公司。公司收入从13年的4.27亿增长到21年的20.39亿,复合增速超过20%。22年前三季度,公司
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科林电气
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2023-02-03 15:06:47
【东北电新】强推起帆电缆:海风景气度高,0-1海缆成长性强,广西海缆订单有望大超预期
传言虚假,海缆错杀。传言:青州五海缆单GW价值量13亿元,价格毛利率下降。 我们调研反馈:(1)业主以及头部海缆专家 招投标网站均显示中标结果尚未确定;(2)青州五离岸距离71KM,单GW价值量据了解远超20亿元,毛利率远高于现有的220KV海缆,海缆产品结构显著改善。 海缆格局依然优异,依然是电新优质环节:(1)海风项目有望加速释放,海风招标有望再创新高。(2)海缆几乎没有新玩家进入,码头 地域保护 设备壁垒 技术 业绩的护城河算是电新里面较高的。(3)青州五、七使用500KV柔性直流海缆,单
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起帆电缆
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2023-02-02 17:03:25
【天风电新】中来股份:户用EPC&TOPCon低估值预期差标的,全面受益上游降价-0202
🌼分布式EPC布局已久,深度绑定国电投,23年有望量利齐升 公司分布式布局已久,业务覆盖范围已经扩展到18个省市500多个区县;同时,公司与国电投子公司合资设立上海源烨,并为其提供EPC服务,借助国资平台实现轻资产高周转的盈利模式。 公司当前在手订单预计有10GW ,22年国央企开发户用分布式受到IRR考核的影响项目落地较少,而23年为整县推进的考核节点,预计产业链降价后户用分布式有望快速上量。考虑到消纳等因素影响,保守预计23年出货3GW(yoy 50% )。 盈利:23年产业链大幅降价,E
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中来股份
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2023-02-02 17:03:04
【中金科技硬件】Meta业绩超预期,推动VR产业链大涨
大家好,截止上午收盘,兆威机电、智立方、三利谱、华兴源创等VR产业链公司表现亮眼。我们认为主因今日凌晨Meta发布4Q22业绩,其中Reality Lab收入达到7.27亿美元,略超市场预期。同时,Meta宣布启动400亿美元回购,提振市场信心。根据IDC数据,Meta 2022年占据VR头显出货近80%份额,对行业具有重要影响力。我们在近期举办的【消费电子买什么】电话会上重点建议关注MR新品备货、发布及2H23 VR产业链复苏节奏。 1⃣️苹果MR备货临近,现象级产品功能强劲有望超出市场预期。
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国光电器
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2023-02-02 17:02:41
【民生汽车】飞龙股份:冉冉升起的新能源热管理新星,业绩预计持续高弹性
‼【公司看点】: 1、 传统业务: 1)【核心产品】:包含机械水泵、排气歧管和涡轮增压壳体; 2)【业绩高弹性】:受益于混动车型放量,涡壳业务需求上行,保障传统主业总体营收平稳增长。伴随着原材料价格趋于稳定,传统主业将有望持续释放利润。 2、增量业务: 1)【电子水泵加速放量】:依托技术优势,重点发展高壁垒、高附加值的大功率电子水泵业务。21年电子水泵销量同比提升150.71%,销量达38万只;22年持续获得新增订单,销量将超 100 万只;截止22Q3,23年在手订单超 300 万只。 2)【
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飞龙股份
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2023-02-02 17:02:15
【中金科技硬件】电连技术上涨速评:安卓业务触底,看好汽车电子业务高速成长空间
截至今日早盘电连技术上涨6.06%,我们判断公司基本面无重大变化,主要系市场预期消费电子见底,2023年汽车高速成长贡献带来边际增量,彰显估值弹性。我们速评如下: [太阳]汽车连接器业务持续高成长,2023年有望加速放量。公司汽车连接器业务受益于汽车智能化趋势,新客户拓展加速,我们预计2023年收入为11.90亿元。展望1Q23,我们预计公司汽车业务有望随重点客户进入放量期延续成长势头;展望2023年,随着制约公司发展的产能评瓶颈得到环节,叠加下游新客户陆续导入,我们看好公司高频高速连接器长期增
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电连技术
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2023-02-02 17:01:41
中免股东大会交流要点0202
三亚接待能力:春节期间客流快速反弹,达到4-5万人/天,凸显免税消费需求旺盛,店内较为拥挤。目前一期二号地封顶,三期规划200多亩面积,之后一二三期同时运营,能够满足旅客接待能力需求。 新海港:春节数据让公司非常有信心,卡地亚、ysl开业后顾客旺盛。说明中免做好产品、有竞争力的价格、优质的服务就能吸引到客户。 顶奢谈判进展:新海港Gucci、Prada将陆续开业,其他顶奢相关谈判合作在按原有计划进行中。 出境游开放应对:公司早在开放前就已提前规划口岸店、市内店布局,同时一直在关注韩国等其他免税市
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中国中免
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2023-02-02 17:01:02
氨纶价格上涨,下游需求回暖,涨价有望持续,建议关注产品价格和股价都在底部的新乡化纤
今日诸暨华海氨纶出厂价上调2000元/吨至36000元/吨,春节后国内氨纶市场均价累计上涨2000元/吨( 6.2%)至34500元/吨。自2022年二季度开始氨纶全行业进入亏损状态,开工率大幅下降,部分工厂全停,行业提价动力充足。春节后氨纶主流企业实际库存仅20天左右,远低于行业正常库存和平均库存,随着元宵节后下游陆续开机复工,氨纶需求有望持续回暖,同时成本端支撑性强,近期氨纶价格有望持续上涨。 新乡化纤是国内氨纶龙头企业,现有氨纶产能16万吨,在建产能4万吨。公司定增13.8亿元建设年产10
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新乡化纤
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2023-02-02 17:00:42
【财通电新】欧洲七国1月新能车销量更新
(法国、挪威、瑞典、西班牙、意大利、瑞士、丹麦更新,括号内分别为同比/环比) 1. 法国:1月销量24,949辆(37%,-37%),其中纯电动14,649辆(43%,-41%),插混10,300辆(30%,-29%);当月新能车渗透率22.3%,同比上升4.65pct 2. 挪威:1月销量1,419辆(-80%,-96%),其中纯电动1,237辆(-81%,-96%),插混182辆(-66%,-96%);当月新能车渗透率76.3%,同比下降14.18pct 3. 瑞典:1月销量7,604辆(-
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长安汽车
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2023-02-02 17:00:20
【中金不动产与空间服务】内房补仓契机已现,下半场基本面行情可期
🏠继续看好板块未来3-6个月维度收益。我们去年12月19日发布报告提示短期暂处基本面催化剂真空期,潜在获利盘或使上涨行情中途出现喘息。截至2月1日收盘,板块整体点位与彼时大致持平。考虑到春节期间核心城市新房和二手房市场已现点状复苏迹象,这进一步增强我们对于新房销售于3月至二季度前半段企稳复苏的预期,从而夯实接下来基本面行情的确定性。叠加板块去年底以来盘整、估值已较为充分消化,我们认为投资者可积极关注加仓机会,选股建议把握两条主线:1)2022年业绩料扎实兑现、今年有望率先受益于高能级城市新房景
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建发股份
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【天风计算机】数据港:与阿里“24 合同”加速生效,收入显著加速,AIGC算力狂飙
【天风计算机】新增推荐数据港:与阿里“24 合同”加速生效,收入显著加速,AIGC算力狂飙,数据中心弹性最大标的 1、“24 合同”加速生效,收入或显著加速。公司整体上架率58%,2020年前的部分上架率超90%,主要2021-2022年上架量上架率较低,这部分占比约60%。根据“24 合同”,合同签订24月后,阿里将向公司按95%上架率付费,预计2023-2024年收入加速提升。 2、公司capex投入显著放缓,成本端固定资产折旧摊销有望显著下降,收入利润剪刀差,23/24年利润或达到2/3亿
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合肥迎驾贡酒跟踪更新20230203
合肥市场消费情况:去年国庆开始的宴席高峰迎驾取得非常好的成绩,宴席政策较大,为四季度和春节做了好的铺垫。放开后受到一定影响,恢复后终端对产品有信心,预收款较好。年后有出现一部分年会回补的现象。 动销:22年合肥体量约7亿,22年第四季度合肥增长约40%,全年增长约55%,预计23年一季度增速不会低于50%。经销商负责区域核心包量店大幅增加,签约包量店从22年200多家增长至400家左右。目前大部分市场完成了一季度80-90%的业绩,剩余时间零星补货,宴席和商务接待会使产品结构提升。 产品结构:2
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美瑞新材点评:国内车衣膜隐形龙头,短期受益原材料价格下行,长期布局特种异氰酸酯
国内车衣膜隐形龙头,未来主业量价齐升。主营产品TPU,目前产能8.5万吨,2023年底达20万吨。目前已打入3M供应链,车衣膜产品有望快速放量,24年有望实现销量2-3万吨,目前价格8-10万/吨,毛利率约30%,盈利能力强。短期受益于大宗原料价格下跌,公司主要原材料纯MDI、BDO、己二酸均有较大幅度下滑,预计Q3平均单吨产品毛利提升2500元/吨,相较Q1业绩有望实现翻倍增长。 布局特种异氰酸酯,打开长期成长空间。公司与鹤壁煤化工拟15亿元投建12万吨/年特种异氰酸酯项目,终端应用于高铁面漆
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【中信证券能源化工】宝丰能源:绿色煤基新材料龙头,高速扩张序幕开启,看翻倍市值空间
业绩进入高增期,成长空间及增速均可观。2023-2025年是公司新产能密集投放期,包含宁东三期100万吨烯烃、内蒙古一期300万吨烯烃、宁东四期50万吨烯烃,烯烃产能增幅达375%;此外公司积极扩张自有煤矿规模,降低原料风险敞口,注重烯烃、焦化产业链协同延伸,规划50万吨EVA、针状焦等高附加值产品。我们测算以上项目投产后,公司利润中枢有望突破230亿元。 成本优势造就行业领先、稳定性强的盈利能力。公司地处全国煤炭价格洼地,煤炭禀赋转化为原料成本优势,优质光伏资源转化为绿氢成本优势。凭借高效的管
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【华创电新】泰胜风能:重视!南方基地进展超预期-20230203
️23年交付量有望增长70%,基本面被低估。 ◆ 公司现有35万吨陆风,20万吨海风产能。23年预计在扬州新增25万吨塔筒产能,主要匹配出口订单,订单可见度到24年。 ◆ 23年是海陆交付大年,淡季不淡。目前公司Q1排产10万吨,较22Q1同比 75%。预计23年出货量64万吨,较22年同比 73%。其中海风24万吨,陆风25万吨,出口15万吨。 ◆ 预计23年有望实现利润5.6亿,对应估值15倍。在塔筒四兄弟中,即使按陆塔打包定价也被严重低估。过去股价表现主要压制因素在于海风产能弹性不足。 ️
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【首创中小盘】重视科林电气:光伏epc等新赛道布局齐全,对标可比公司明显低估
公司传统业务智能电网配变用电产品线齐全,十四五电网投资有望倾斜配网,保障公司持续稳定增长。 [太阳]积极布局新能源,分布式光伏EPC业务表现突出。公司目前主要涉及光伏发电系统、储能系统、充电桩及微电网系统等新业务布局,其中分布式光伏EPC业务表现突出,订单充足。公司近半年已中标3个分布式光伏EPC项目,订单总额7.4亿元,有力保障公司业绩未来高速增长。 [庆祝]业绩持续稳定增长,估值明显低于可比公司。公司收入从13年的4.27亿增长到21年的20.39亿,复合增速超过20%。22年前三季度,公司
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【东北电新】强推起帆电缆:海风景气度高,0-1海缆成长性强,广西海缆订单有望大超预期
传言虚假,海缆错杀。传言:青州五海缆单GW价值量13亿元,价格毛利率下降。 我们调研反馈:(1)业主以及头部海缆专家 招投标网站均显示中标结果尚未确定;(2)青州五离岸距离71KM,单GW价值量据了解远超20亿元,毛利率远高于现有的220KV海缆,海缆产品结构显著改善。 海缆格局依然优异,依然是电新优质环节:(1)海风项目有望加速释放,海风招标有望再创新高。(2)海缆几乎没有新玩家进入,码头 地域保护 设备壁垒 技术 业绩的护城河算是电新里面较高的。(3)青州五、七使用500KV柔性直流海缆,单
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【天风电新】中来股份:户用EPC&TOPCon低估值预期差标的,全面受益上游降价-0202
🌼分布式EPC布局已久,深度绑定国电投,23年有望量利齐升 公司分布式布局已久,业务覆盖范围已经扩展到18个省市500多个区县;同时,公司与国电投子公司合资设立上海源烨,并为其提供EPC服务,借助国资平台实现轻资产高周转的盈利模式。 公司当前在手订单预计有10GW ,22年国央企开发户用分布式受到IRR考核的影响项目落地较少,而23年为整县推进的考核节点,预计产业链降价后户用分布式有望快速上量。考虑到消纳等因素影响,保守预计23年出货3GW(yoy 50% )。 盈利:23年产业链大幅降价,E
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【中金科技硬件】Meta业绩超预期,推动VR产业链大涨
大家好,截止上午收盘,兆威机电、智立方、三利谱、华兴源创等VR产业链公司表现亮眼。我们认为主因今日凌晨Meta发布4Q22业绩,其中Reality Lab收入达到7.27亿美元,略超市场预期。同时,Meta宣布启动400亿美元回购,提振市场信心。根据IDC数据,Meta 2022年占据VR头显出货近80%份额,对行业具有重要影响力。我们在近期举办的【消费电子买什么】电话会上重点建议关注MR新品备货、发布及2H23 VR产业链复苏节奏。 1⃣️苹果MR备货临近,现象级产品功能强劲有望超出市场预期。
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【民生汽车】飞龙股份:冉冉升起的新能源热管理新星,业绩预计持续高弹性
‼【公司看点】: 1、 传统业务: 1)【核心产品】:包含机械水泵、排气歧管和涡轮增压壳体; 2)【业绩高弹性】:受益于混动车型放量,涡壳业务需求上行,保障传统主业总体营收平稳增长。伴随着原材料价格趋于稳定,传统主业将有望持续释放利润。 2、增量业务: 1)【电子水泵加速放量】:依托技术优势,重点发展高壁垒、高附加值的大功率电子水泵业务。21年电子水泵销量同比提升150.71%,销量达38万只;22年持续获得新增订单,销量将超 100 万只;截止22Q3,23年在手订单超 300 万只。 2)【
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【中金科技硬件】电连技术上涨速评:安卓业务触底,看好汽车电子业务高速成长空间
截至今日早盘电连技术上涨6.06%,我们判断公司基本面无重大变化,主要系市场预期消费电子见底,2023年汽车高速成长贡献带来边际增量,彰显估值弹性。我们速评如下: [太阳]汽车连接器业务持续高成长,2023年有望加速放量。公司汽车连接器业务受益于汽车智能化趋势,新客户拓展加速,我们预计2023年收入为11.90亿元。展望1Q23,我们预计公司汽车业务有望随重点客户进入放量期延续成长势头;展望2023年,随着制约公司发展的产能评瓶颈得到环节,叠加下游新客户陆续导入,我们看好公司高频高速连接器长期增
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中免股东大会交流要点0202
三亚接待能力:春节期间客流快速反弹,达到4-5万人/天,凸显免税消费需求旺盛,店内较为拥挤。目前一期二号地封顶,三期规划200多亩面积,之后一二三期同时运营,能够满足旅客接待能力需求。 新海港:春节数据让公司非常有信心,卡地亚、ysl开业后顾客旺盛。说明中免做好产品、有竞争力的价格、优质的服务就能吸引到客户。 顶奢谈判进展:新海港Gucci、Prada将陆续开业,其他顶奢相关谈判合作在按原有计划进行中。 出境游开放应对:公司早在开放前就已提前规划口岸店、市内店布局,同时一直在关注韩国等其他免税市
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2023-02-02 17:01:02
氨纶价格上涨,下游需求回暖,涨价有望持续,建议关注产品价格和股价都在底部的新乡化纤
今日诸暨华海氨纶出厂价上调2000元/吨至36000元/吨,春节后国内氨纶市场均价累计上涨2000元/吨( 6.2%)至34500元/吨。自2022年二季度开始氨纶全行业进入亏损状态,开工率大幅下降,部分工厂全停,行业提价动力充足。春节后氨纶主流企业实际库存仅20天左右,远低于行业正常库存和平均库存,随着元宵节后下游陆续开机复工,氨纶需求有望持续回暖,同时成本端支撑性强,近期氨纶价格有望持续上涨。 新乡化纤是国内氨纶龙头企业,现有氨纶产能16万吨,在建产能4万吨。公司定增13.8亿元建设年产10
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【财通电新】欧洲七国1月新能车销量更新
(法国、挪威、瑞典、西班牙、意大利、瑞士、丹麦更新,括号内分别为同比/环比) 1. 法国:1月销量24,949辆(37%,-37%),其中纯电动14,649辆(43%,-41%),插混10,300辆(30%,-29%);当月新能车渗透率22.3%,同比上升4.65pct 2. 挪威:1月销量1,419辆(-80%,-96%),其中纯电动1,237辆(-81%,-96%),插混182辆(-66%,-96%);当月新能车渗透率76.3%,同比下降14.18pct 3. 瑞典:1月销量7,604辆(-
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【中金不动产与空间服务】内房补仓契机已现,下半场基本面行情可期
🏠继续看好板块未来3-6个月维度收益。我们去年12月19日发布报告提示短期暂处基本面催化剂真空期,潜在获利盘或使上涨行情中途出现喘息。截至2月1日收盘,板块整体点位与彼时大致持平。考虑到春节期间核心城市新房和二手房市场已现点状复苏迹象,这进一步增强我们对于新房销售于3月至二季度前半段企稳复苏的预期,从而夯实接下来基本面行情的确定性。叠加板块去年底以来盘整、估值已较为充分消化,我们认为投资者可积极关注加仓机会,选股建议把握两条主线:1)2022年业绩料扎实兑现、今年有望率先受益于高能级城市新房景
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2023-02-03 15:09:09
【天风计算机】数据港:与阿里“24 合同”加速生效,收入显著加速,AIGC算力狂飙
【天风计算机】新增推荐数据港:与阿里“24 合同”加速生效,收入显著加速,AIGC算力狂飙,数据中心弹性最大标的 1、“24 合同”加速生效,收入或显著加速。公司整体上架率58%,2020年前的部分上架率超90%,主要2021-2022年上架量上架率较低,这部分占比约60%。根据“24 合同”,合同签订24月后,阿里将向公司按95%上架率付费,预计2023-2024年收入加速提升。 2、公司capex投入显著放缓,成本端固定资产折旧摊销有望显著下降,收入利润剪刀差,23/24年利润或达到2/3亿
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合肥迎驾贡酒跟踪更新20230203
合肥市场消费情况:去年国庆开始的宴席高峰迎驾取得非常好的成绩,宴席政策较大,为四季度和春节做了好的铺垫。放开后受到一定影响,恢复后终端对产品有信心,预收款较好。年后有出现一部分年会回补的现象。 动销:22年合肥体量约7亿,22年第四季度合肥增长约40%,全年增长约55%,预计23年一季度增速不会低于50%。经销商负责区域核心包量店大幅增加,签约包量店从22年200多家增长至400家左右。目前大部分市场完成了一季度80-90%的业绩,剩余时间零星补货,宴席和商务接待会使产品结构提升。 产品结构:2
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2023-02-03 15:08:08
美瑞新材点评:国内车衣膜隐形龙头,短期受益原材料价格下行,长期布局特种异氰酸酯
国内车衣膜隐形龙头,未来主业量价齐升。主营产品TPU,目前产能8.5万吨,2023年底达20万吨。目前已打入3M供应链,车衣膜产品有望快速放量,24年有望实现销量2-3万吨,目前价格8-10万/吨,毛利率约30%,盈利能力强。短期受益于大宗原料价格下跌,公司主要原材料纯MDI、BDO、己二酸均有较大幅度下滑,预计Q3平均单吨产品毛利提升2500元/吨,相较Q1业绩有望实现翻倍增长。 布局特种异氰酸酯,打开长期成长空间。公司与鹤壁煤化工拟15亿元投建12万吨/年特种异氰酸酯项目,终端应用于高铁面漆
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【中信证券能源化工】宝丰能源:绿色煤基新材料龙头,高速扩张序幕开启,看翻倍市值空间
业绩进入高增期,成长空间及增速均可观。2023-2025年是公司新产能密集投放期,包含宁东三期100万吨烯烃、内蒙古一期300万吨烯烃、宁东四期50万吨烯烃,烯烃产能增幅达375%;此外公司积极扩张自有煤矿规模,降低原料风险敞口,注重烯烃、焦化产业链协同延伸,规划50万吨EVA、针状焦等高附加值产品。我们测算以上项目投产后,公司利润中枢有望突破230亿元。 成本优势造就行业领先、稳定性强的盈利能力。公司地处全国煤炭价格洼地,煤炭禀赋转化为原料成本优势,优质光伏资源转化为绿氢成本优势。凭借高效的管
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【华创电新】泰胜风能:重视!南方基地进展超预期-20230203
️23年交付量有望增长70%,基本面被低估。 ◆ 公司现有35万吨陆风,20万吨海风产能。23年预计在扬州新增25万吨塔筒产能,主要匹配出口订单,订单可见度到24年。 ◆ 23年是海陆交付大年,淡季不淡。目前公司Q1排产10万吨,较22Q1同比 75%。预计23年出货量64万吨,较22年同比 73%。其中海风24万吨,陆风25万吨,出口15万吨。 ◆ 预计23年有望实现利润5.6亿,对应估值15倍。在塔筒四兄弟中,即使按陆塔打包定价也被严重低估。过去股价表现主要压制因素在于海风产能弹性不足。 ️
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泰胜风能
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【首创中小盘】重视科林电气:光伏epc等新赛道布局齐全,对标可比公司明显低估
公司传统业务智能电网配变用电产品线齐全,十四五电网投资有望倾斜配网,保障公司持续稳定增长。 [太阳]积极布局新能源,分布式光伏EPC业务表现突出。公司目前主要涉及光伏发电系统、储能系统、充电桩及微电网系统等新业务布局,其中分布式光伏EPC业务表现突出,订单充足。公司近半年已中标3个分布式光伏EPC项目,订单总额7.4亿元,有力保障公司业绩未来高速增长。 [庆祝]业绩持续稳定增长,估值明显低于可比公司。公司收入从13年的4.27亿增长到21年的20.39亿,复合增速超过20%。22年前三季度,公司
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科林电气
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【东北电新】强推起帆电缆:海风景气度高,0-1海缆成长性强,广西海缆订单有望大超预期
传言虚假,海缆错杀。传言:青州五海缆单GW价值量13亿元,价格毛利率下降。 我们调研反馈:(1)业主以及头部海缆专家 招投标网站均显示中标结果尚未确定;(2)青州五离岸距离71KM,单GW价值量据了解远超20亿元,毛利率远高于现有的220KV海缆,海缆产品结构显著改善。 海缆格局依然优异,依然是电新优质环节:(1)海风项目有望加速释放,海风招标有望再创新高。(2)海缆几乎没有新玩家进入,码头 地域保护 设备壁垒 技术 业绩的护城河算是电新里面较高的。(3)青州五、七使用500KV柔性直流海缆,单
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2023-02-02 17:03:25
【天风电新】中来股份:户用EPC&TOPCon低估值预期差标的,全面受益上游降价-0202
🌼分布式EPC布局已久,深度绑定国电投,23年有望量利齐升 公司分布式布局已久,业务覆盖范围已经扩展到18个省市500多个区县;同时,公司与国电投子公司合资设立上海源烨,并为其提供EPC服务,借助国资平台实现轻资产高周转的盈利模式。 公司当前在手订单预计有10GW ,22年国央企开发户用分布式受到IRR考核的影响项目落地较少,而23年为整县推进的考核节点,预计产业链降价后户用分布式有望快速上量。考虑到消纳等因素影响,保守预计23年出货3GW(yoy 50% )。 盈利:23年产业链大幅降价,E
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中来股份
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【中金科技硬件】Meta业绩超预期,推动VR产业链大涨
大家好,截止上午收盘,兆威机电、智立方、三利谱、华兴源创等VR产业链公司表现亮眼。我们认为主因今日凌晨Meta发布4Q22业绩,其中Reality Lab收入达到7.27亿美元,略超市场预期。同时,Meta宣布启动400亿美元回购,提振市场信心。根据IDC数据,Meta 2022年占据VR头显出货近80%份额,对行业具有重要影响力。我们在近期举办的【消费电子买什么】电话会上重点建议关注MR新品备货、发布及2H23 VR产业链复苏节奏。 1⃣️苹果MR备货临近,现象级产品功能强劲有望超出市场预期。
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国光电器
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2023-02-02 17:02:41
【民生汽车】飞龙股份:冉冉升起的新能源热管理新星,业绩预计持续高弹性
‼【公司看点】: 1、 传统业务: 1)【核心产品】:包含机械水泵、排气歧管和涡轮增压壳体; 2)【业绩高弹性】:受益于混动车型放量,涡壳业务需求上行,保障传统主业总体营收平稳增长。伴随着原材料价格趋于稳定,传统主业将有望持续释放利润。 2、增量业务: 1)【电子水泵加速放量】:依托技术优势,重点发展高壁垒、高附加值的大功率电子水泵业务。21年电子水泵销量同比提升150.71%,销量达38万只;22年持续获得新增订单,销量将超 100 万只;截止22Q3,23年在手订单超 300 万只。 2)【
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飞龙股份
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2023-02-02 17:02:15
【中金科技硬件】电连技术上涨速评:安卓业务触底,看好汽车电子业务高速成长空间
截至今日早盘电连技术上涨6.06%,我们判断公司基本面无重大变化,主要系市场预期消费电子见底,2023年汽车高速成长贡献带来边际增量,彰显估值弹性。我们速评如下: [太阳]汽车连接器业务持续高成长,2023年有望加速放量。公司汽车连接器业务受益于汽车智能化趋势,新客户拓展加速,我们预计2023年收入为11.90亿元。展望1Q23,我们预计公司汽车业务有望随重点客户进入放量期延续成长势头;展望2023年,随着制约公司发展的产能评瓶颈得到环节,叠加下游新客户陆续导入,我们看好公司高频高速连接器长期增
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电连技术
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2023-02-02 17:01:41
中免股东大会交流要点0202
三亚接待能力:春节期间客流快速反弹,达到4-5万人/天,凸显免税消费需求旺盛,店内较为拥挤。目前一期二号地封顶,三期规划200多亩面积,之后一二三期同时运营,能够满足旅客接待能力需求。 新海港:春节数据让公司非常有信心,卡地亚、ysl开业后顾客旺盛。说明中免做好产品、有竞争力的价格、优质的服务就能吸引到客户。 顶奢谈判进展:新海港Gucci、Prada将陆续开业,其他顶奢相关谈判合作在按原有计划进行中。 出境游开放应对:公司早在开放前就已提前规划口岸店、市内店布局,同时一直在关注韩国等其他免税市
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中国中免
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2023-02-02 17:01:02
氨纶价格上涨,下游需求回暖,涨价有望持续,建议关注产品价格和股价都在底部的新乡化纤
今日诸暨华海氨纶出厂价上调2000元/吨至36000元/吨,春节后国内氨纶市场均价累计上涨2000元/吨( 6.2%)至34500元/吨。自2022年二季度开始氨纶全行业进入亏损状态,开工率大幅下降,部分工厂全停,行业提价动力充足。春节后氨纶主流企业实际库存仅20天左右,远低于行业正常库存和平均库存,随着元宵节后下游陆续开机复工,氨纶需求有望持续回暖,同时成本端支撑性强,近期氨纶价格有望持续上涨。 新乡化纤是国内氨纶龙头企业,现有氨纶产能16万吨,在建产能4万吨。公司定增13.8亿元建设年产10
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新乡化纤
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【财通电新】欧洲七国1月新能车销量更新
(法国、挪威、瑞典、西班牙、意大利、瑞士、丹麦更新,括号内分别为同比/环比) 1. 法国:1月销量24,949辆(37%,-37%),其中纯电动14,649辆(43%,-41%),插混10,300辆(30%,-29%);当月新能车渗透率22.3%,同比上升4.65pct 2. 挪威:1月销量1,419辆(-80%,-96%),其中纯电动1,237辆(-81%,-96%),插混182辆(-66%,-96%);当月新能车渗透率76.3%,同比下降14.18pct 3. 瑞典:1月销量7,604辆(-
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【中金不动产与空间服务】内房补仓契机已现,下半场基本面行情可期
🏠继续看好板块未来3-6个月维度收益。我们去年12月19日发布报告提示短期暂处基本面催化剂真空期,潜在获利盘或使上涨行情中途出现喘息。截至2月1日收盘,板块整体点位与彼时大致持平。考虑到春节期间核心城市新房和二手房市场已现点状复苏迹象,这进一步增强我们对于新房销售于3月至二季度前半段企稳复苏的预期,从而夯实接下来基本面行情的确定性。叠加板块去年底以来盘整、估值已较为充分消化,我们认为投资者可积极关注加仓机会,选股建议把握两条主线:1)2022年业绩料扎实兑现、今年有望率先受益于高能级城市新房景
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【天风计算机】数据港:与阿里“24 合同”加速生效,收入显著加速,AIGC算力狂飙
【天风计算机】新增推荐数据港:与阿里“24 合同”加速生效,收入显著加速,AIGC算力狂飙,数据中心弹性最大标的 1、“24 合同”加速生效,收入或显著加速。公司整体上架率58%,2020年前的部分上架率超90%,主要2021-2022年上架量上架率较低,这部分占比约60%。根据“24 合同”,合同签订24月后,阿里将向公司按95%上架率付费,预计2023-2024年收入加速提升。 2、公司capex投入显著放缓,成本端固定资产折旧摊销有望显著下降,收入利润剪刀差,23/24年利润或达到2/3亿
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合肥市场消费情况:去年国庆开始的宴席高峰迎驾取得非常好的成绩,宴席政策较大,为四季度和春节做了好的铺垫。放开后受到一定影响,恢复后终端对产品有信心,预收款较好。年后有出现一部分年会回补的现象。 动销:22年合肥体量约7亿,22年第四季度合肥增长约40%,全年增长约55%,预计23年一季度增速不会低于50%。经销商负责区域核心包量店大幅增加,签约包量店从22年200多家增长至400家左右。目前大部分市场完成了一季度80-90%的业绩,剩余时间零星补货,宴席和商务接待会使产品结构提升。 产品结构:2
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美瑞新材点评:国内车衣膜隐形龙头,短期受益原材料价格下行,长期布局特种异氰酸酯
国内车衣膜隐形龙头,未来主业量价齐升。主营产品TPU,目前产能8.5万吨,2023年底达20万吨。目前已打入3M供应链,车衣膜产品有望快速放量,24年有望实现销量2-3万吨,目前价格8-10万/吨,毛利率约30%,盈利能力强。短期受益于大宗原料价格下跌,公司主要原材料纯MDI、BDO、己二酸均有较大幅度下滑,预计Q3平均单吨产品毛利提升2500元/吨,相较Q1业绩有望实现翻倍增长。 布局特种异氰酸酯,打开长期成长空间。公司与鹤壁煤化工拟15亿元投建12万吨/年特种异氰酸酯项目,终端应用于高铁面漆
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【中信证券能源化工】宝丰能源:绿色煤基新材料龙头,高速扩张序幕开启,看翻倍市值空间
业绩进入高增期,成长空间及增速均可观。2023-2025年是公司新产能密集投放期,包含宁东三期100万吨烯烃、内蒙古一期300万吨烯烃、宁东四期50万吨烯烃,烯烃产能增幅达375%;此外公司积极扩张自有煤矿规模,降低原料风险敞口,注重烯烃、焦化产业链协同延伸,规划50万吨EVA、针状焦等高附加值产品。我们测算以上项目投产后,公司利润中枢有望突破230亿元。 成本优势造就行业领先、稳定性强的盈利能力。公司地处全国煤炭价格洼地,煤炭禀赋转化为原料成本优势,优质光伏资源转化为绿氢成本优势。凭借高效的管
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【华创电新】泰胜风能:重视!南方基地进展超预期-20230203
️23年交付量有望增长70%,基本面被低估。 ◆ 公司现有35万吨陆风,20万吨海风产能。23年预计在扬州新增25万吨塔筒产能,主要匹配出口订单,订单可见度到24年。 ◆ 23年是海陆交付大年,淡季不淡。目前公司Q1排产10万吨,较22Q1同比 75%。预计23年出货量64万吨,较22年同比 73%。其中海风24万吨,陆风25万吨,出口15万吨。 ◆ 预计23年有望实现利润5.6亿,对应估值15倍。在塔筒四兄弟中,即使按陆塔打包定价也被严重低估。过去股价表现主要压制因素在于海风产能弹性不足。 ️
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【首创中小盘】重视科林电气:光伏epc等新赛道布局齐全,对标可比公司明显低估
公司传统业务智能电网配变用电产品线齐全,十四五电网投资有望倾斜配网,保障公司持续稳定增长。 [太阳]积极布局新能源,分布式光伏EPC业务表现突出。公司目前主要涉及光伏发电系统、储能系统、充电桩及微电网系统等新业务布局,其中分布式光伏EPC业务表现突出,订单充足。公司近半年已中标3个分布式光伏EPC项目,订单总额7.4亿元,有力保障公司业绩未来高速增长。 [庆祝]业绩持续稳定增长,估值明显低于可比公司。公司收入从13年的4.27亿增长到21年的20.39亿,复合增速超过20%。22年前三季度,公司
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【东北电新】强推起帆电缆:海风景气度高,0-1海缆成长性强,广西海缆订单有望大超预期
传言虚假,海缆错杀。传言:青州五海缆单GW价值量13亿元,价格毛利率下降。 我们调研反馈:(1)业主以及头部海缆专家 招投标网站均显示中标结果尚未确定;(2)青州五离岸距离71KM,单GW价值量据了解远超20亿元,毛利率远高于现有的220KV海缆,海缆产品结构显著改善。 海缆格局依然优异,依然是电新优质环节:(1)海风项目有望加速释放,海风招标有望再创新高。(2)海缆几乎没有新玩家进入,码头 地域保护 设备壁垒 技术 业绩的护城河算是电新里面较高的。(3)青州五、七使用500KV柔性直流海缆,单
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【天风电新】中来股份:户用EPC&TOPCon低估值预期差标的,全面受益上游降价-0202
🌼分布式EPC布局已久,深度绑定国电投,23年有望量利齐升 公司分布式布局已久,业务覆盖范围已经扩展到18个省市500多个区县;同时,公司与国电投子公司合资设立上海源烨,并为其提供EPC服务,借助国资平台实现轻资产高周转的盈利模式。 公司当前在手订单预计有10GW ,22年国央企开发户用分布式受到IRR考核的影响项目落地较少,而23年为整县推进的考核节点,预计产业链降价后户用分布式有望快速上量。考虑到消纳等因素影响,保守预计23年出货3GW(yoy 50% )。 盈利:23年产业链大幅降价,E
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大家好,截止上午收盘,兆威机电、智立方、三利谱、华兴源创等VR产业链公司表现亮眼。我们认为主因今日凌晨Meta发布4Q22业绩,其中Reality Lab收入达到7.27亿美元,略超市场预期。同时,Meta宣布启动400亿美元回购,提振市场信心。根据IDC数据,Meta 2022年占据VR头显出货近80%份额,对行业具有重要影响力。我们在近期举办的【消费电子买什么】电话会上重点建议关注MR新品备货、发布及2H23 VR产业链复苏节奏。 1⃣️苹果MR备货临近,现象级产品功能强劲有望超出市场预期。
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【民生汽车】飞龙股份:冉冉升起的新能源热管理新星,业绩预计持续高弹性
‼【公司看点】: 1、 传统业务: 1)【核心产品】:包含机械水泵、排气歧管和涡轮增压壳体; 2)【业绩高弹性】:受益于混动车型放量,涡壳业务需求上行,保障传统主业总体营收平稳增长。伴随着原材料价格趋于稳定,传统主业将有望持续释放利润。 2、增量业务: 1)【电子水泵加速放量】:依托技术优势,重点发展高壁垒、高附加值的大功率电子水泵业务。21年电子水泵销量同比提升150.71%,销量达38万只;22年持续获得新增订单,销量将超 100 万只;截止22Q3,23年在手订单超 300 万只。 2)【
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【中金科技硬件】电连技术上涨速评:安卓业务触底,看好汽车电子业务高速成长空间
截至今日早盘电连技术上涨6.06%,我们判断公司基本面无重大变化,主要系市场预期消费电子见底,2023年汽车高速成长贡献带来边际增量,彰显估值弹性。我们速评如下: [太阳]汽车连接器业务持续高成长,2023年有望加速放量。公司汽车连接器业务受益于汽车智能化趋势,新客户拓展加速,我们预计2023年收入为11.90亿元。展望1Q23,我们预计公司汽车业务有望随重点客户进入放量期延续成长势头;展望2023年,随着制约公司发展的产能评瓶颈得到环节,叠加下游新客户陆续导入,我们看好公司高频高速连接器长期增
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中免股东大会交流要点0202
三亚接待能力:春节期间客流快速反弹,达到4-5万人/天,凸显免税消费需求旺盛,店内较为拥挤。目前一期二号地封顶,三期规划200多亩面积,之后一二三期同时运营,能够满足旅客接待能力需求。 新海港:春节数据让公司非常有信心,卡地亚、ysl开业后顾客旺盛。说明中免做好产品、有竞争力的价格、优质的服务就能吸引到客户。 顶奢谈判进展:新海港Gucci、Prada将陆续开业,其他顶奢相关谈判合作在按原有计划进行中。 出境游开放应对:公司早在开放前就已提前规划口岸店、市内店布局,同时一直在关注韩国等其他免税市
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中国中免
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氨纶价格上涨,下游需求回暖,涨价有望持续,建议关注产品价格和股价都在底部的新乡化纤
今日诸暨华海氨纶出厂价上调2000元/吨至36000元/吨,春节后国内氨纶市场均价累计上涨2000元/吨( 6.2%)至34500元/吨。自2022年二季度开始氨纶全行业进入亏损状态,开工率大幅下降,部分工厂全停,行业提价动力充足。春节后氨纶主流企业实际库存仅20天左右,远低于行业正常库存和平均库存,随着元宵节后下游陆续开机复工,氨纶需求有望持续回暖,同时成本端支撑性强,近期氨纶价格有望持续上涨。 新乡化纤是国内氨纶龙头企业,现有氨纶产能16万吨,在建产能4万吨。公司定增13.8亿元建设年产10
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【财通电新】欧洲七国1月新能车销量更新
(法国、挪威、瑞典、西班牙、意大利、瑞士、丹麦更新,括号内分别为同比/环比) 1. 法国:1月销量24,949辆(37%,-37%),其中纯电动14,649辆(43%,-41%),插混10,300辆(30%,-29%);当月新能车渗透率22.3%,同比上升4.65pct 2. 挪威:1月销量1,419辆(-80%,-96%),其中纯电动1,237辆(-81%,-96%),插混182辆(-66%,-96%);当月新能车渗透率76.3%,同比下降14.18pct 3. 瑞典:1月销量7,604辆(-
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【中金不动产与空间服务】内房补仓契机已现,下半场基本面行情可期
🏠继续看好板块未来3-6个月维度收益。我们去年12月19日发布报告提示短期暂处基本面催化剂真空期,潜在获利盘或使上涨行情中途出现喘息。截至2月1日收盘,板块整体点位与彼时大致持平。考虑到春节期间核心城市新房和二手房市场已现点状复苏迹象,这进一步增强我们对于新房销售于3月至二季度前半段企稳复苏的预期,从而夯实接下来基本面行情的确定性。叠加板块去年底以来盘整、估值已较为充分消化,我们认为投资者可积极关注加仓机会,选股建议把握两条主线:1)2022年业绩料扎实兑现、今年有望率先受益于高能级城市新房景
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建发股份
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2023-02-03 15:09:09
【天风计算机】数据港:与阿里“24 合同”加速生效,收入显著加速,AIGC算力狂飙
【天风计算机】新增推荐数据港:与阿里“24 合同”加速生效,收入显著加速,AIGC算力狂飙,数据中心弹性最大标的 1、“24 合同”加速生效,收入或显著加速。公司整体上架率58%,2020年前的部分上架率超90%,主要2021-2022年上架量上架率较低,这部分占比约60%。根据“24 合同”,合同签订24月后,阿里将向公司按95%上架率付费,预计2023-2024年收入加速提升。 2、公司capex投入显著放缓,成本端固定资产折旧摊销有望显著下降,收入利润剪刀差,23/24年利润或达到2/3亿
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数据港
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合肥迎驾贡酒跟踪更新20230203
合肥市场消费情况:去年国庆开始的宴席高峰迎驾取得非常好的成绩,宴席政策较大,为四季度和春节做了好的铺垫。放开后受到一定影响,恢复后终端对产品有信心,预收款较好。年后有出现一部分年会回补的现象。 动销:22年合肥体量约7亿,22年第四季度合肥增长约40%,全年增长约55%,预计23年一季度增速不会低于50%。经销商负责区域核心包量店大幅增加,签约包量店从22年200多家增长至400家左右。目前大部分市场完成了一季度80-90%的业绩,剩余时间零星补货,宴席和商务接待会使产品结构提升。 产品结构:2
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2023-02-03 15:08:08
美瑞新材点评:国内车衣膜隐形龙头,短期受益原材料价格下行,长期布局特种异氰酸酯
国内车衣膜隐形龙头,未来主业量价齐升。主营产品TPU,目前产能8.5万吨,2023年底达20万吨。目前已打入3M供应链,车衣膜产品有望快速放量,24年有望实现销量2-3万吨,目前价格8-10万/吨,毛利率约30%,盈利能力强。短期受益于大宗原料价格下跌,公司主要原材料纯MDI、BDO、己二酸均有较大幅度下滑,预计Q3平均单吨产品毛利提升2500元/吨,相较Q1业绩有望实现翻倍增长。 布局特种异氰酸酯,打开长期成长空间。公司与鹤壁煤化工拟15亿元投建12万吨/年特种异氰酸酯项目,终端应用于高铁面漆
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【中信证券能源化工】宝丰能源:绿色煤基新材料龙头,高速扩张序幕开启,看翻倍市值空间
业绩进入高增期,成长空间及增速均可观。2023-2025年是公司新产能密集投放期,包含宁东三期100万吨烯烃、内蒙古一期300万吨烯烃、宁东四期50万吨烯烃,烯烃产能增幅达375%;此外公司积极扩张自有煤矿规模,降低原料风险敞口,注重烯烃、焦化产业链协同延伸,规划50万吨EVA、针状焦等高附加值产品。我们测算以上项目投产后,公司利润中枢有望突破230亿元。 成本优势造就行业领先、稳定性强的盈利能力。公司地处全国煤炭价格洼地,煤炭禀赋转化为原料成本优势,优质光伏资源转化为绿氢成本优势。凭借高效的管
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宝丰能源
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2023-02-03 15:07:24
【华创电新】泰胜风能:重视!南方基地进展超预期-20230203
️23年交付量有望增长70%,基本面被低估。 ◆ 公司现有35万吨陆风,20万吨海风产能。23年预计在扬州新增25万吨塔筒产能,主要匹配出口订单,订单可见度到24年。 ◆ 23年是海陆交付大年,淡季不淡。目前公司Q1排产10万吨,较22Q1同比 75%。预计23年出货量64万吨,较22年同比 73%。其中海风24万吨,陆风25万吨,出口15万吨。 ◆ 预计23年有望实现利润5.6亿,对应估值15倍。在塔筒四兄弟中,即使按陆塔打包定价也被严重低估。过去股价表现主要压制因素在于海风产能弹性不足。 ️
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泰胜风能
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2023-02-03 15:07:09
【首创中小盘】重视科林电气:光伏epc等新赛道布局齐全,对标可比公司明显低估
公司传统业务智能电网配变用电产品线齐全,十四五电网投资有望倾斜配网,保障公司持续稳定增长。 [太阳]积极布局新能源,分布式光伏EPC业务表现突出。公司目前主要涉及光伏发电系统、储能系统、充电桩及微电网系统等新业务布局,其中分布式光伏EPC业务表现突出,订单充足。公司近半年已中标3个分布式光伏EPC项目,订单总额7.4亿元,有力保障公司业绩未来高速增长。 [庆祝]业绩持续稳定增长,估值明显低于可比公司。公司收入从13年的4.27亿增长到21年的20.39亿,复合增速超过20%。22年前三季度,公司
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【东北电新】强推起帆电缆:海风景气度高,0-1海缆成长性强,广西海缆订单有望大超预期
传言虚假,海缆错杀。传言:青州五海缆单GW价值量13亿元,价格毛利率下降。 我们调研反馈:(1)业主以及头部海缆专家 招投标网站均显示中标结果尚未确定;(2)青州五离岸距离71KM,单GW价值量据了解远超20亿元,毛利率远高于现有的220KV海缆,海缆产品结构显著改善。 海缆格局依然优异,依然是电新优质环节:(1)海风项目有望加速释放,海风招标有望再创新高。(2)海缆几乎没有新玩家进入,码头 地域保护 设备壁垒 技术 业绩的护城河算是电新里面较高的。(3)青州五、七使用500KV柔性直流海缆,单
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起帆电缆
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2023-02-02 17:03:25
【天风电新】中来股份:户用EPC&TOPCon低估值预期差标的,全面受益上游降价-0202
🌼分布式EPC布局已久,深度绑定国电投,23年有望量利齐升 公司分布式布局已久,业务覆盖范围已经扩展到18个省市500多个区县;同时,公司与国电投子公司合资设立上海源烨,并为其提供EPC服务,借助国资平台实现轻资产高周转的盈利模式。 公司当前在手订单预计有10GW ,22年国央企开发户用分布式受到IRR考核的影响项目落地较少,而23年为整县推进的考核节点,预计产业链降价后户用分布式有望快速上量。考虑到消纳等因素影响,保守预计23年出货3GW(yoy 50% )。 盈利:23年产业链大幅降价,E
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中来股份
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【中金科技硬件】Meta业绩超预期,推动VR产业链大涨
大家好,截止上午收盘,兆威机电、智立方、三利谱、华兴源创等VR产业链公司表现亮眼。我们认为主因今日凌晨Meta发布4Q22业绩,其中Reality Lab收入达到7.27亿美元,略超市场预期。同时,Meta宣布启动400亿美元回购,提振市场信心。根据IDC数据,Meta 2022年占据VR头显出货近80%份额,对行业具有重要影响力。我们在近期举办的【消费电子买什么】电话会上重点建议关注MR新品备货、发布及2H23 VR产业链复苏节奏。 1⃣️苹果MR备货临近,现象级产品功能强劲有望超出市场预期。
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国光电器
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2023-02-02 17:02:41
【民生汽车】飞龙股份:冉冉升起的新能源热管理新星,业绩预计持续高弹性
‼【公司看点】: 1、 传统业务: 1)【核心产品】:包含机械水泵、排气歧管和涡轮增压壳体; 2)【业绩高弹性】:受益于混动车型放量,涡壳业务需求上行,保障传统主业总体营收平稳增长。伴随着原材料价格趋于稳定,传统主业将有望持续释放利润。 2、增量业务: 1)【电子水泵加速放量】:依托技术优势,重点发展高壁垒、高附加值的大功率电子水泵业务。21年电子水泵销量同比提升150.71%,销量达38万只;22年持续获得新增订单,销量将超 100 万只;截止22Q3,23年在手订单超 300 万只。 2)【
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飞龙股份
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2023-02-02 17:02:15
【中金科技硬件】电连技术上涨速评:安卓业务触底,看好汽车电子业务高速成长空间
截至今日早盘电连技术上涨6.06%,我们判断公司基本面无重大变化,主要系市场预期消费电子见底,2023年汽车高速成长贡献带来边际增量,彰显估值弹性。我们速评如下: [太阳]汽车连接器业务持续高成长,2023年有望加速放量。公司汽车连接器业务受益于汽车智能化趋势,新客户拓展加速,我们预计2023年收入为11.90亿元。展望1Q23,我们预计公司汽车业务有望随重点客户进入放量期延续成长势头;展望2023年,随着制约公司发展的产能评瓶颈得到环节,叠加下游新客户陆续导入,我们看好公司高频高速连接器长期增
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电连技术
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三亚接待能力:春节期间客流快速反弹,达到4-5万人/天,凸显免税消费需求旺盛,店内较为拥挤。目前一期二号地封顶,三期规划200多亩面积,之后一二三期同时运营,能够满足旅客接待能力需求。 新海港:春节数据让公司非常有信心,卡地亚、ysl开业后顾客旺盛。说明中免做好产品、有竞争力的价格、优质的服务就能吸引到客户。 顶奢谈判进展:新海港Gucci、Prada将陆续开业,其他顶奢相关谈判合作在按原有计划进行中。 出境游开放应对:公司早在开放前就已提前规划口岸店、市内店布局,同时一直在关注韩国等其他免税市
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氨纶价格上涨,下游需求回暖,涨价有望持续,建议关注产品价格和股价都在底部的新乡化纤
今日诸暨华海氨纶出厂价上调2000元/吨至36000元/吨,春节后国内氨纶市场均价累计上涨2000元/吨( 6.2%)至34500元/吨。自2022年二季度开始氨纶全行业进入亏损状态,开工率大幅下降,部分工厂全停,行业提价动力充足。春节后氨纶主流企业实际库存仅20天左右,远低于行业正常库存和平均库存,随着元宵节后下游陆续开机复工,氨纶需求有望持续回暖,同时成本端支撑性强,近期氨纶价格有望持续上涨。 新乡化纤是国内氨纶龙头企业,现有氨纶产能16万吨,在建产能4万吨。公司定增13.8亿元建设年产10
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【财通电新】欧洲七国1月新能车销量更新
(法国、挪威、瑞典、西班牙、意大利、瑞士、丹麦更新,括号内分别为同比/环比) 1. 法国:1月销量24,949辆(37%,-37%),其中纯电动14,649辆(43%,-41%),插混10,300辆(30%,-29%);当月新能车渗透率22.3%,同比上升4.65pct 2. 挪威:1月销量1,419辆(-80%,-96%),其中纯电动1,237辆(-81%,-96%),插混182辆(-66%,-96%);当月新能车渗透率76.3%,同比下降14.18pct 3. 瑞典:1月销量7,604辆(-
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【中金不动产与空间服务】内房补仓契机已现,下半场基本面行情可期
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