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为国接盘的公社达人
2023-02-02 17:02:15
【中金科技硬件】电连技术上涨速评:安卓业务触底,看好汽车电子业务高速成长空间
截至今日早盘电连技术上涨6.06%,我们判断公司基本面无重大变化,主要系市场预期消费电子见底,2023年汽车高速成长贡献带来边际增量,彰显估值弹性。我们速评如下: [太阳]汽车连接器业务持续高成长,2023年有望加速放量。公司汽车连接器业务受益于汽车智能化趋势,新客户拓展加速,我们预计2023年收入为11.90亿元。展望1Q23,我们预计公司汽车业务有望随重点客户进入放量期延续成长势头;展望2023年,随着制约公司发展的产能评瓶颈得到环节,叠加下游新客户陆续导入,我们看好公司高频高速连接器长期增
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电连技术
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为国接盘的公社达人
2023-02-02 17:01:41
中免股东大会交流要点0202
三亚接待能力:春节期间客流快速反弹,达到4-5万人/天,凸显免税消费需求旺盛,店内较为拥挤。目前一期二号地封顶,三期规划200多亩面积,之后一二三期同时运营,能够满足旅客接待能力需求。 新海港:春节数据让公司非常有信心,卡地亚、ysl开业后顾客旺盛。说明中免做好产品、有竞争力的价格、优质的服务就能吸引到客户。 顶奢谈判进展:新海港Gucci、Prada将陆续开业,其他顶奢相关谈判合作在按原有计划进行中。 出境游开放应对:公司早在开放前就已提前规划口岸店、市内店布局,同时一直在关注韩国等其他免税市
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中国中免
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为国接盘的公社达人
2023-02-02 17:01:02
氨纶价格上涨,下游需求回暖,涨价有望持续,建议关注产品价格和股价都在底部的新乡化纤
今日诸暨华海氨纶出厂价上调2000元/吨至36000元/吨,春节后国内氨纶市场均价累计上涨2000元/吨( 6.2%)至34500元/吨。自2022年二季度开始氨纶全行业进入亏损状态,开工率大幅下降,部分工厂全停,行业提价动力充足。春节后氨纶主流企业实际库存仅20天左右,远低于行业正常库存和平均库存,随着元宵节后下游陆续开机复工,氨纶需求有望持续回暖,同时成本端支撑性强,近期氨纶价格有望持续上涨。 新乡化纤是国内氨纶龙头企业,现有氨纶产能16万吨,在建产能4万吨。公司定增13.8亿元建设年产10
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新乡化纤
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为国接盘的公社达人
2023-02-02 17:00:42
【财通电新】欧洲七国1月新能车销量更新
(法国、挪威、瑞典、西班牙、意大利、瑞士、丹麦更新,括号内分别为同比/环比) 1. 法国:1月销量24,949辆(37%,-37%),其中纯电动14,649辆(43%,-41%),插混10,300辆(30%,-29%);当月新能车渗透率22.3%,同比上升4.65pct 2. 挪威:1月销量1,419辆(-80%,-96%),其中纯电动1,237辆(-81%,-96%),插混182辆(-66%,-96%);当月新能车渗透率76.3%,同比下降14.18pct 3. 瑞典:1月销量7,604辆(-
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长安汽车
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2023-02-02 17:00:20
【中金不动产与空间服务】内房补仓契机已现,下半场基本面行情可期
🏠继续看好板块未来3-6个月维度收益。我们去年12月19日发布报告提示短期暂处基本面催化剂真空期,潜在获利盘或使上涨行情中途出现喘息。截至2月1日收盘,板块整体点位与彼时大致持平。考虑到春节期间核心城市新房和二手房市场已现点状复苏迹象,这进一步增强我们对于新房销售于3月至二季度前半段企稳复苏的预期,从而夯实接下来基本面行情的确定性。叠加板块去年底以来盘整、估值已较为充分消化,我们认为投资者可积极关注加仓机会,选股建议把握两条主线:1)2022年业绩料扎实兑现、今年有望率先受益于高能级城市新房景
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建发股份
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2023-02-02 16:49:37
【东吴电子|持续推荐燕东微】“特种IC 晶圆制造”双轮驱动,募投12英寸产线加码代工布局!
公司集芯片设计、晶圆制造和封装测试业务于一体。公司业务包括特种集成电路及器件、分立器件及模拟集成电路、晶圆制造、封装测试,业务布局多元,特种IC业务主导拉动公司业绩增长,8英寸晶圆代工产线逐步爬坡,公司21全年、22Q1-3营收20.4亿元、17.4亿元,同增97%、23%,归母净利润5.5亿元、4.4亿元,同增841%、29%。 [礼物]特种集成电路及器件:产品品类丰富,深度受益特种电子国产化趋势。21年公司特种业务营收8.1亿元,同增86%,营收占比40%,因行业壁垒较高,毛利率高达69%。
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燕东微
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2023-02-02 16:49:13
东方电缆近期调整点评230202
]近期东方电缆调整较大,市场主要有以下几方面担忧:1)公司层面担心丢份额,青洲五七开标东缆或只拿1个包低于此前预期的全部拿下以及此前青洲四项目放弃一个包,担忧后续广东项目可能继续丢份额。2)行业层面担心海缆价值量通缩,近期项目单位价值量低于此前预期的20亿/GW。 [太阳]关于份额:2017年浙江舟山500kV联网输变电工程作为首次使用500kV交流海缆的示范项目,东缆、中天、亨通各中一回,此次青洲五七是500kV直流海缆的示范项目,具备超高压直流业绩的头部企业各拿一根是符合预期的。更重要的是,
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东方电缆
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2023-02-02 16:48:53
【tf电新】海优新材调整点评
1、 我们在去年底看好huv的观点:弹性品种=poe占比高 粒子/胶膜价格见底盈利弹性 硅料下跌全年装机有望超预期,量利均有弹性品种。 2、 猜测这两天调整主要是硅料挺价引发市场对量的担忧,从基本面的角度看1 2月的量超预期的,22Q3出货1亿平,Q4出货1亿平 ,23Q1环比大概率增长,若后期3月量不出问题(看硅料价格),量提升更加明显。 而从单位盈利的角度看,Q1环比提升,主要系粒子价格回到1.3万左右时增加备货,粒子采购均价当前时点不会高于行业平均,但目前胶膜价格还没调整,主要看龙一福斯特
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海优新材
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2023-02-02 16:48:29
微导纳米大涨点评【长江机械】
1、中标Topcon PE-Poly拓宽市场空间。公司在Topcon中氧化铝沉积的ALD设备拥有超60%份额,在隧穿层和Poly层沉积同时有PEALD与PECVD两种方案,完成了Topcon中所有真空设备的开发。市场此前认为公司擅长ALD技术,不擅长PECVD设备,担心ALD在TOPCON的市场空间有限。年前公司公告中标通威4.5亿ALD钝化设备与PE-Poly设备,实现了PE-POLY在大客户的重大突破,具有标杆意义。Topcon中ALD每GW设备投资额约为1500万,而PE-Poly约为2-
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微导纳米
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2023-02-02 16:48:07
新工厂保障高毛利,国内供应商持续受益——特斯拉跟踪系列【国金汽车】
⚡️事件:墨西哥总统发言人表示特斯拉考虑在Felipe Angeles国际机场附近新建工厂。 1⃣️低成本保障高毛利。22Q4特斯拉单车成本3.95万美元/辆,其中单车人工成本约0.48万美元/辆,上海工厂单车人工成本约0.05万美元/辆。22年墨西哥工人平均工资约4-8美元/小时,假设墨西哥工厂年产量50万辆,员工1万人,单车人工成本约0.04美元/辆,单车经济性有望进一步提高。 2⃣️墨西哥工厂或为新车型生产准备。Model Q定位为高性价比入门级产品,成本仅为3/Y的一半,预计售价15万元
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恒帅股份
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2023-02-02 16:47:43
【中泰电子|天岳先进】产能调整业绩承压,临港投产带来23年营收高增
事件:公司发布22年业绩预告,收入在4.15-4.30亿元,YoY-13%至-16%;归母净利在-1.55至-1.85亿元,扣非归母净利在-2.2至-2.6亿元;作为比较,21年公司收入4.94亿元、归母净利0.9亿元、扣非归母净利0.1亿元。 22Q4公司营收在1.46-1.61亿元,QoQ 34%至 48%,有望超过20Q4的1.40亿实现单季历史最高收入。 22年业绩转负主要系:1)公司处于产能向导电型衬底转换的调整期,临时性产能下滑,导致营收、净利下降;2)新建产线人员招聘,使得薪酬支出
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天岳先进
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2023-02-02 16:47:24
🔥【德邦电新|起帆电缆】强call:二线海缆23年攻击力强,广西基地近期有望落地!
23年海风装机10-12GW,同比 200%以上,而海缆领域依然是抗通缩属性、赚钱效应最好的细分赛道。随着海缆毛利率略有下降,起帆等二线海缆将迎来破局良机! [太阳]起帆积极布局海缆领域,24年潜在高压缆产能在二线海缆中最大,同时积极布局广西、浙江、山东、河北等地,差异化竞争思路清晰! [庆祝]前一阶段进展不顺利的广西基地有望近期顺利解决,广西基地的继续推进极大巩固十四五期间海缆业绩预期! 🎁预计22-24年归母净利润5.50/8.11/10.74亿元,对应PE 22.6/15.3/11.6倍
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起帆电缆
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2023-02-02 16:46:50
【推荐大北农】业绩扭亏为盈,生物育种业务蓄势待发
公司发布2022年业绩预告,预计2022年公司实现归母净利润0.4-0.6亿元,扣非归母净利润0.6-0.8亿元,同比均扭亏为盈。 1、饲料:高成本压力下稳健经营,饲料贡献主要业绩。 (1)随着2022年下半年以来,生猪养殖利润回升,猪料需求回暖,公司实现饲料板块稳健经营。 (2)我们预计2022年公司饲料销量为550万吨;其中22Q4销量为180万吨;预计饲料板块贡献全年归母净利润约6亿元。 (3)2023年,猪料稳健经营,奠定基本盘;反刍料突破发展,贡献成长性;水产料探索经营,培育新亮点。
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大北农
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为国接盘的公社达人
2023-02-02 16:33:33
【招商家电】盾安环境:汽车热管理乘风起航,制冷配件龙头焕发新生
汽车热管理:厚积薄发,利刃出鞘。新能源车热管理行业高速扩容,整机厂开发二供成为必然选择。首先,空调热泵系统渗透率提升,新能源车电子膨胀阀单车使用量将达到4个;再次,CO2冷媒替代R134a和R1234yf,管道压力提升10倍对阀件、管路和压缩机提出更高要求;最后,快充技术趋势激发大口径电子膨胀阀需求。盾安2017年成立汽零子公司加速以新能源车用阀件为核心的突破,在大口径电子膨胀阀产品上具有显著技术优势,并在CO2冷媒阀件上提早布局,2021年其全球电子膨胀阀市占率13%左右,已实现向比亚迪、极氪
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盾安环境
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为国接盘的公社达人
2023-02-02 16:33:17
【招商电新】亿晶光电:经营有效改善,有望进入快速发展期
1、公司是老牌光伏组件公司,4年前公司实控人变更,过去几年一直在做经营调整,调整期中间公司完成了3方面举动: a)更换管理层:新管理层2021-2022年陆续到位,并实施了股权激励。 b)处理历史包袱:应收款充分减值计提,1年以上账龄比例已从2017年50%下降到2022年中报的14%(公司3年以上应收账坏账准备比例是100%)。固定资产2017-2022年共减值计提9亿元,计提也比较充分。 c)扩建新产能:公司在运产线最旧的系2020年6月投产,均为大尺寸产能。 3、公司已基本渡过调整期,报表
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亿晶光电
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【中金科技硬件】电连技术上涨速评:安卓业务触底,看好汽车电子业务高速成长空间
截至今日早盘电连技术上涨6.06%,我们判断公司基本面无重大变化,主要系市场预期消费电子见底,2023年汽车高速成长贡献带来边际增量,彰显估值弹性。我们速评如下: [太阳]汽车连接器业务持续高成长,2023年有望加速放量。公司汽车连接器业务受益于汽车智能化趋势,新客户拓展加速,我们预计2023年收入为11.90亿元。展望1Q23,我们预计公司汽车业务有望随重点客户进入放量期延续成长势头;展望2023年,随着制约公司发展的产能评瓶颈得到环节,叠加下游新客户陆续导入,我们看好公司高频高速连接器长期增
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电连技术
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中免股东大会交流要点0202
三亚接待能力:春节期间客流快速反弹,达到4-5万人/天,凸显免税消费需求旺盛,店内较为拥挤。目前一期二号地封顶,三期规划200多亩面积,之后一二三期同时运营,能够满足旅客接待能力需求。 新海港:春节数据让公司非常有信心,卡地亚、ysl开业后顾客旺盛。说明中免做好产品、有竞争力的价格、优质的服务就能吸引到客户。 顶奢谈判进展:新海港Gucci、Prada将陆续开业,其他顶奢相关谈判合作在按原有计划进行中。 出境游开放应对:公司早在开放前就已提前规划口岸店、市内店布局,同时一直在关注韩国等其他免税市
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氨纶价格上涨,下游需求回暖,涨价有望持续,建议关注产品价格和股价都在底部的新乡化纤
今日诸暨华海氨纶出厂价上调2000元/吨至36000元/吨,春节后国内氨纶市场均价累计上涨2000元/吨( 6.2%)至34500元/吨。自2022年二季度开始氨纶全行业进入亏损状态,开工率大幅下降,部分工厂全停,行业提价动力充足。春节后氨纶主流企业实际库存仅20天左右,远低于行业正常库存和平均库存,随着元宵节后下游陆续开机复工,氨纶需求有望持续回暖,同时成本端支撑性强,近期氨纶价格有望持续上涨。 新乡化纤是国内氨纶龙头企业,现有氨纶产能16万吨,在建产能4万吨。公司定增13.8亿元建设年产10
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【财通电新】欧洲七国1月新能车销量更新
(法国、挪威、瑞典、西班牙、意大利、瑞士、丹麦更新,括号内分别为同比/环比) 1. 法国:1月销量24,949辆(37%,-37%),其中纯电动14,649辆(43%,-41%),插混10,300辆(30%,-29%);当月新能车渗透率22.3%,同比上升4.65pct 2. 挪威:1月销量1,419辆(-80%,-96%),其中纯电动1,237辆(-81%,-96%),插混182辆(-66%,-96%);当月新能车渗透率76.3%,同比下降14.18pct 3. 瑞典:1月销量7,604辆(-
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【中金不动产与空间服务】内房补仓契机已现,下半场基本面行情可期
🏠继续看好板块未来3-6个月维度收益。我们去年12月19日发布报告提示短期暂处基本面催化剂真空期,潜在获利盘或使上涨行情中途出现喘息。截至2月1日收盘,板块整体点位与彼时大致持平。考虑到春节期间核心城市新房和二手房市场已现点状复苏迹象,这进一步增强我们对于新房销售于3月至二季度前半段企稳复苏的预期,从而夯实接下来基本面行情的确定性。叠加板块去年底以来盘整、估值已较为充分消化,我们认为投资者可积极关注加仓机会,选股建议把握两条主线:1)2022年业绩料扎实兑现、今年有望率先受益于高能级城市新房景
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【东吴电子|持续推荐燕东微】“特种IC 晶圆制造”双轮驱动,募投12英寸产线加码代工布局!
公司集芯片设计、晶圆制造和封装测试业务于一体。公司业务包括特种集成电路及器件、分立器件及模拟集成电路、晶圆制造、封装测试,业务布局多元,特种IC业务主导拉动公司业绩增长,8英寸晶圆代工产线逐步爬坡,公司21全年、22Q1-3营收20.4亿元、17.4亿元,同增97%、23%,归母净利润5.5亿元、4.4亿元,同增841%、29%。 [礼物]特种集成电路及器件:产品品类丰富,深度受益特种电子国产化趋势。21年公司特种业务营收8.1亿元,同增86%,营收占比40%,因行业壁垒较高,毛利率高达69%。
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2023-02-02 16:49:13
东方电缆近期调整点评230202
]近期东方电缆调整较大,市场主要有以下几方面担忧:1)公司层面担心丢份额,青洲五七开标东缆或只拿1个包低于此前预期的全部拿下以及此前青洲四项目放弃一个包,担忧后续广东项目可能继续丢份额。2)行业层面担心海缆价值量通缩,近期项目单位价值量低于此前预期的20亿/GW。 [太阳]关于份额:2017年浙江舟山500kV联网输变电工程作为首次使用500kV交流海缆的示范项目,东缆、中天、亨通各中一回,此次青洲五七是500kV直流海缆的示范项目,具备超高压直流业绩的头部企业各拿一根是符合预期的。更重要的是,
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东方电缆
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2023-02-02 16:48:53
【tf电新】海优新材调整点评
1、 我们在去年底看好huv的观点:弹性品种=poe占比高 粒子/胶膜价格见底盈利弹性 硅料下跌全年装机有望超预期,量利均有弹性品种。 2、 猜测这两天调整主要是硅料挺价引发市场对量的担忧,从基本面的角度看1 2月的量超预期的,22Q3出货1亿平,Q4出货1亿平 ,23Q1环比大概率增长,若后期3月量不出问题(看硅料价格),量提升更加明显。 而从单位盈利的角度看,Q1环比提升,主要系粒子价格回到1.3万左右时增加备货,粒子采购均价当前时点不会高于行业平均,但目前胶膜价格还没调整,主要看龙一福斯特
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2023-02-02 16:48:29
微导纳米大涨点评【长江机械】
1、中标Topcon PE-Poly拓宽市场空间。公司在Topcon中氧化铝沉积的ALD设备拥有超60%份额,在隧穿层和Poly层沉积同时有PEALD与PECVD两种方案,完成了Topcon中所有真空设备的开发。市场此前认为公司擅长ALD技术,不擅长PECVD设备,担心ALD在TOPCON的市场空间有限。年前公司公告中标通威4.5亿ALD钝化设备与PE-Poly设备,实现了PE-POLY在大客户的重大突破,具有标杆意义。Topcon中ALD每GW设备投资额约为1500万,而PE-Poly约为2-
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微导纳米
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为国接盘的公社达人
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新工厂保障高毛利,国内供应商持续受益——特斯拉跟踪系列【国金汽车】
⚡️事件:墨西哥总统发言人表示特斯拉考虑在Felipe Angeles国际机场附近新建工厂。 1⃣️低成本保障高毛利。22Q4特斯拉单车成本3.95万美元/辆,其中单车人工成本约0.48万美元/辆,上海工厂单车人工成本约0.05万美元/辆。22年墨西哥工人平均工资约4-8美元/小时,假设墨西哥工厂年产量50万辆,员工1万人,单车人工成本约0.04美元/辆,单车经济性有望进一步提高。 2⃣️墨西哥工厂或为新车型生产准备。Model Q定位为高性价比入门级产品,成本仅为3/Y的一半,预计售价15万元
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【中泰电子|天岳先进】产能调整业绩承压,临港投产带来23年营收高增
事件:公司发布22年业绩预告,收入在4.15-4.30亿元,YoY-13%至-16%;归母净利在-1.55至-1.85亿元,扣非归母净利在-2.2至-2.6亿元;作为比较,21年公司收入4.94亿元、归母净利0.9亿元、扣非归母净利0.1亿元。 22Q4公司营收在1.46-1.61亿元,QoQ 34%至 48%,有望超过20Q4的1.40亿实现单季历史最高收入。 22年业绩转负主要系:1)公司处于产能向导电型衬底转换的调整期,临时性产能下滑,导致营收、净利下降;2)新建产线人员招聘,使得薪酬支出
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🔥【德邦电新|起帆电缆】强call:二线海缆23年攻击力强,广西基地近期有望落地!
23年海风装机10-12GW,同比 200%以上,而海缆领域依然是抗通缩属性、赚钱效应最好的细分赛道。随着海缆毛利率略有下降,起帆等二线海缆将迎来破局良机! [太阳]起帆积极布局海缆领域,24年潜在高压缆产能在二线海缆中最大,同时积极布局广西、浙江、山东、河北等地,差异化竞争思路清晰! [庆祝]前一阶段进展不顺利的广西基地有望近期顺利解决,广西基地的继续推进极大巩固十四五期间海缆业绩预期! 🎁预计22-24年归母净利润5.50/8.11/10.74亿元,对应PE 22.6/15.3/11.6倍
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2023-02-02 16:46:50
【推荐大北农】业绩扭亏为盈,生物育种业务蓄势待发
公司发布2022年业绩预告,预计2022年公司实现归母净利润0.4-0.6亿元,扣非归母净利润0.6-0.8亿元,同比均扭亏为盈。 1、饲料:高成本压力下稳健经营,饲料贡献主要业绩。 (1)随着2022年下半年以来,生猪养殖利润回升,猪料需求回暖,公司实现饲料板块稳健经营。 (2)我们预计2022年公司饲料销量为550万吨;其中22Q4销量为180万吨;预计饲料板块贡献全年归母净利润约6亿元。 (3)2023年,猪料稳健经营,奠定基本盘;反刍料突破发展,贡献成长性;水产料探索经营,培育新亮点。
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【招商家电】盾安环境:汽车热管理乘风起航,制冷配件龙头焕发新生
汽车热管理:厚积薄发,利刃出鞘。新能源车热管理行业高速扩容,整机厂开发二供成为必然选择。首先,空调热泵系统渗透率提升,新能源车电子膨胀阀单车使用量将达到4个;再次,CO2冷媒替代R134a和R1234yf,管道压力提升10倍对阀件、管路和压缩机提出更高要求;最后,快充技术趋势激发大口径电子膨胀阀需求。盾安2017年成立汽零子公司加速以新能源车用阀件为核心的突破,在大口径电子膨胀阀产品上具有显著技术优势,并在CO2冷媒阀件上提早布局,2021年其全球电子膨胀阀市占率13%左右,已实现向比亚迪、极氪
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2023-02-02 16:33:17
【招商电新】亿晶光电:经营有效改善,有望进入快速发展期
1、公司是老牌光伏组件公司,4年前公司实控人变更,过去几年一直在做经营调整,调整期中间公司完成了3方面举动: a)更换管理层:新管理层2021-2022年陆续到位,并实施了股权激励。 b)处理历史包袱:应收款充分减值计提,1年以上账龄比例已从2017年50%下降到2022年中报的14%(公司3年以上应收账坏账准备比例是100%)。固定资产2017-2022年共减值计提9亿元,计提也比较充分。 c)扩建新产能:公司在运产线最旧的系2020年6月投产,均为大尺寸产能。 3、公司已基本渡过调整期,报表
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2023-02-02 17:02:15
【中金科技硬件】电连技术上涨速评:安卓业务触底,看好汽车电子业务高速成长空间
截至今日早盘电连技术上涨6.06%,我们判断公司基本面无重大变化,主要系市场预期消费电子见底,2023年汽车高速成长贡献带来边际增量,彰显估值弹性。我们速评如下: [太阳]汽车连接器业务持续高成长,2023年有望加速放量。公司汽车连接器业务受益于汽车智能化趋势,新客户拓展加速,我们预计2023年收入为11.90亿元。展望1Q23,我们预计公司汽车业务有望随重点客户进入放量期延续成长势头;展望2023年,随着制约公司发展的产能评瓶颈得到环节,叠加下游新客户陆续导入,我们看好公司高频高速连接器长期增
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电连技术
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2023-02-02 17:01:41
中免股东大会交流要点0202
三亚接待能力:春节期间客流快速反弹,达到4-5万人/天,凸显免税消费需求旺盛,店内较为拥挤。目前一期二号地封顶,三期规划200多亩面积,之后一二三期同时运营,能够满足旅客接待能力需求。 新海港:春节数据让公司非常有信心,卡地亚、ysl开业后顾客旺盛。说明中免做好产品、有竞争力的价格、优质的服务就能吸引到客户。 顶奢谈判进展:新海港Gucci、Prada将陆续开业,其他顶奢相关谈判合作在按原有计划进行中。 出境游开放应对:公司早在开放前就已提前规划口岸店、市内店布局,同时一直在关注韩国等其他免税市
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中国中免
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2023-02-02 17:01:02
氨纶价格上涨,下游需求回暖,涨价有望持续,建议关注产品价格和股价都在底部的新乡化纤
今日诸暨华海氨纶出厂价上调2000元/吨至36000元/吨,春节后国内氨纶市场均价累计上涨2000元/吨( 6.2%)至34500元/吨。自2022年二季度开始氨纶全行业进入亏损状态,开工率大幅下降,部分工厂全停,行业提价动力充足。春节后氨纶主流企业实际库存仅20天左右,远低于行业正常库存和平均库存,随着元宵节后下游陆续开机复工,氨纶需求有望持续回暖,同时成本端支撑性强,近期氨纶价格有望持续上涨。 新乡化纤是国内氨纶龙头企业,现有氨纶产能16万吨,在建产能4万吨。公司定增13.8亿元建设年产10
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新乡化纤
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2023-02-02 17:00:42
【财通电新】欧洲七国1月新能车销量更新
(法国、挪威、瑞典、西班牙、意大利、瑞士、丹麦更新,括号内分别为同比/环比) 1. 法国:1月销量24,949辆(37%,-37%),其中纯电动14,649辆(43%,-41%),插混10,300辆(30%,-29%);当月新能车渗透率22.3%,同比上升4.65pct 2. 挪威:1月销量1,419辆(-80%,-96%),其中纯电动1,237辆(-81%,-96%),插混182辆(-66%,-96%);当月新能车渗透率76.3%,同比下降14.18pct 3. 瑞典:1月销量7,604辆(-
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长安汽车
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2023-02-02 17:00:20
【中金不动产与空间服务】内房补仓契机已现,下半场基本面行情可期
🏠继续看好板块未来3-6个月维度收益。我们去年12月19日发布报告提示短期暂处基本面催化剂真空期,潜在获利盘或使上涨行情中途出现喘息。截至2月1日收盘,板块整体点位与彼时大致持平。考虑到春节期间核心城市新房和二手房市场已现点状复苏迹象,这进一步增强我们对于新房销售于3月至二季度前半段企稳复苏的预期,从而夯实接下来基本面行情的确定性。叠加板块去年底以来盘整、估值已较为充分消化,我们认为投资者可积极关注加仓机会,选股建议把握两条主线:1)2022年业绩料扎实兑现、今年有望率先受益于高能级城市新房景
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建发股份
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2023-02-02 16:49:37
【东吴电子|持续推荐燕东微】“特种IC 晶圆制造”双轮驱动,募投12英寸产线加码代工布局!
公司集芯片设计、晶圆制造和封装测试业务于一体。公司业务包括特种集成电路及器件、分立器件及模拟集成电路、晶圆制造、封装测试,业务布局多元,特种IC业务主导拉动公司业绩增长,8英寸晶圆代工产线逐步爬坡,公司21全年、22Q1-3营收20.4亿元、17.4亿元,同增97%、23%,归母净利润5.5亿元、4.4亿元,同增841%、29%。 [礼物]特种集成电路及器件:产品品类丰富,深度受益特种电子国产化趋势。21年公司特种业务营收8.1亿元,同增86%,营收占比40%,因行业壁垒较高,毛利率高达69%。
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燕东微
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2023-02-02 16:49:13
东方电缆近期调整点评230202
]近期东方电缆调整较大,市场主要有以下几方面担忧:1)公司层面担心丢份额,青洲五七开标东缆或只拿1个包低于此前预期的全部拿下以及此前青洲四项目放弃一个包,担忧后续广东项目可能继续丢份额。2)行业层面担心海缆价值量通缩,近期项目单位价值量低于此前预期的20亿/GW。 [太阳]关于份额:2017年浙江舟山500kV联网输变电工程作为首次使用500kV交流海缆的示范项目,东缆、中天、亨通各中一回,此次青洲五七是500kV直流海缆的示范项目,具备超高压直流业绩的头部企业各拿一根是符合预期的。更重要的是,
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东方电缆
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2023-02-02 16:48:53
【tf电新】海优新材调整点评
1、 我们在去年底看好huv的观点:弹性品种=poe占比高 粒子/胶膜价格见底盈利弹性 硅料下跌全年装机有望超预期,量利均有弹性品种。 2、 猜测这两天调整主要是硅料挺价引发市场对量的担忧,从基本面的角度看1 2月的量超预期的,22Q3出货1亿平,Q4出货1亿平 ,23Q1环比大概率增长,若后期3月量不出问题(看硅料价格),量提升更加明显。 而从单位盈利的角度看,Q1环比提升,主要系粒子价格回到1.3万左右时增加备货,粒子采购均价当前时点不会高于行业平均,但目前胶膜价格还没调整,主要看龙一福斯特
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海优新材
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2023-02-02 16:48:29
微导纳米大涨点评【长江机械】
1、中标Topcon PE-Poly拓宽市场空间。公司在Topcon中氧化铝沉积的ALD设备拥有超60%份额,在隧穿层和Poly层沉积同时有PEALD与PECVD两种方案,完成了Topcon中所有真空设备的开发。市场此前认为公司擅长ALD技术,不擅长PECVD设备,担心ALD在TOPCON的市场空间有限。年前公司公告中标通威4.5亿ALD钝化设备与PE-Poly设备,实现了PE-POLY在大客户的重大突破,具有标杆意义。Topcon中ALD每GW设备投资额约为1500万,而PE-Poly约为2-
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微导纳米
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2023-02-02 16:48:07
新工厂保障高毛利,国内供应商持续受益——特斯拉跟踪系列【国金汽车】
⚡️事件:墨西哥总统发言人表示特斯拉考虑在Felipe Angeles国际机场附近新建工厂。 1⃣️低成本保障高毛利。22Q4特斯拉单车成本3.95万美元/辆,其中单车人工成本约0.48万美元/辆,上海工厂单车人工成本约0.05万美元/辆。22年墨西哥工人平均工资约4-8美元/小时,假设墨西哥工厂年产量50万辆,员工1万人,单车人工成本约0.04美元/辆,单车经济性有望进一步提高。 2⃣️墨西哥工厂或为新车型生产准备。Model Q定位为高性价比入门级产品,成本仅为3/Y的一半,预计售价15万元
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恒帅股份
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2023-02-02 16:47:43
【中泰电子|天岳先进】产能调整业绩承压,临港投产带来23年营收高增
事件:公司发布22年业绩预告,收入在4.15-4.30亿元,YoY-13%至-16%;归母净利在-1.55至-1.85亿元,扣非归母净利在-2.2至-2.6亿元;作为比较,21年公司收入4.94亿元、归母净利0.9亿元、扣非归母净利0.1亿元。 22Q4公司营收在1.46-1.61亿元,QoQ 34%至 48%,有望超过20Q4的1.40亿实现单季历史最高收入。 22年业绩转负主要系:1)公司处于产能向导电型衬底转换的调整期,临时性产能下滑,导致营收、净利下降;2)新建产线人员招聘,使得薪酬支出
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天岳先进
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2023-02-02 16:47:24
🔥【德邦电新|起帆电缆】强call:二线海缆23年攻击力强,广西基地近期有望落地!
23年海风装机10-12GW,同比 200%以上,而海缆领域依然是抗通缩属性、赚钱效应最好的细分赛道。随着海缆毛利率略有下降,起帆等二线海缆将迎来破局良机! [太阳]起帆积极布局海缆领域,24年潜在高压缆产能在二线海缆中最大,同时积极布局广西、浙江、山东、河北等地,差异化竞争思路清晰! [庆祝]前一阶段进展不顺利的广西基地有望近期顺利解决,广西基地的继续推进极大巩固十四五期间海缆业绩预期! 🎁预计22-24年归母净利润5.50/8.11/10.74亿元,对应PE 22.6/15.3/11.6倍
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起帆电缆
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2023-02-02 16:46:50
【推荐大北农】业绩扭亏为盈,生物育种业务蓄势待发
公司发布2022年业绩预告,预计2022年公司实现归母净利润0.4-0.6亿元,扣非归母净利润0.6-0.8亿元,同比均扭亏为盈。 1、饲料:高成本压力下稳健经营,饲料贡献主要业绩。 (1)随着2022年下半年以来,生猪养殖利润回升,猪料需求回暖,公司实现饲料板块稳健经营。 (2)我们预计2022年公司饲料销量为550万吨;其中22Q4销量为180万吨;预计饲料板块贡献全年归母净利润约6亿元。 (3)2023年,猪料稳健经营,奠定基本盘;反刍料突破发展,贡献成长性;水产料探索经营,培育新亮点。
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大北农
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2023-02-02 16:33:33
【招商家电】盾安环境:汽车热管理乘风起航,制冷配件龙头焕发新生
汽车热管理:厚积薄发,利刃出鞘。新能源车热管理行业高速扩容,整机厂开发二供成为必然选择。首先,空调热泵系统渗透率提升,新能源车电子膨胀阀单车使用量将达到4个;再次,CO2冷媒替代R134a和R1234yf,管道压力提升10倍对阀件、管路和压缩机提出更高要求;最后,快充技术趋势激发大口径电子膨胀阀需求。盾安2017年成立汽零子公司加速以新能源车用阀件为核心的突破,在大口径电子膨胀阀产品上具有显著技术优势,并在CO2冷媒阀件上提早布局,2021年其全球电子膨胀阀市占率13%左右,已实现向比亚迪、极氪
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2023-02-02 16:33:17
【招商电新】亿晶光电:经营有效改善,有望进入快速发展期
1、公司是老牌光伏组件公司,4年前公司实控人变更,过去几年一直在做经营调整,调整期中间公司完成了3方面举动: a)更换管理层:新管理层2021-2022年陆续到位,并实施了股权激励。 b)处理历史包袱:应收款充分减值计提,1年以上账龄比例已从2017年50%下降到2022年中报的14%(公司3年以上应收账坏账准备比例是100%)。固定资产2017-2022年共减值计提9亿元,计提也比较充分。 c)扩建新产能:公司在运产线最旧的系2020年6月投产,均为大尺寸产能。 3、公司已基本渡过调整期,报表
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【中金科技硬件】电连技术上涨速评:安卓业务触底,看好汽车电子业务高速成长空间
截至今日早盘电连技术上涨6.06%,我们判断公司基本面无重大变化,主要系市场预期消费电子见底,2023年汽车高速成长贡献带来边际增量,彰显估值弹性。我们速评如下: [太阳]汽车连接器业务持续高成长,2023年有望加速放量。公司汽车连接器业务受益于汽车智能化趋势,新客户拓展加速,我们预计2023年收入为11.90亿元。展望1Q23,我们预计公司汽车业务有望随重点客户进入放量期延续成长势头;展望2023年,随着制约公司发展的产能评瓶颈得到环节,叠加下游新客户陆续导入,我们看好公司高频高速连接器长期增
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中免股东大会交流要点0202
三亚接待能力:春节期间客流快速反弹,达到4-5万人/天,凸显免税消费需求旺盛,店内较为拥挤。目前一期二号地封顶,三期规划200多亩面积,之后一二三期同时运营,能够满足旅客接待能力需求。 新海港:春节数据让公司非常有信心,卡地亚、ysl开业后顾客旺盛。说明中免做好产品、有竞争力的价格、优质的服务就能吸引到客户。 顶奢谈判进展:新海港Gucci、Prada将陆续开业,其他顶奢相关谈判合作在按原有计划进行中。 出境游开放应对:公司早在开放前就已提前规划口岸店、市内店布局,同时一直在关注韩国等其他免税市
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氨纶价格上涨,下游需求回暖,涨价有望持续,建议关注产品价格和股价都在底部的新乡化纤
今日诸暨华海氨纶出厂价上调2000元/吨至36000元/吨,春节后国内氨纶市场均价累计上涨2000元/吨( 6.2%)至34500元/吨。自2022年二季度开始氨纶全行业进入亏损状态,开工率大幅下降,部分工厂全停,行业提价动力充足。春节后氨纶主流企业实际库存仅20天左右,远低于行业正常库存和平均库存,随着元宵节后下游陆续开机复工,氨纶需求有望持续回暖,同时成本端支撑性强,近期氨纶价格有望持续上涨。 新乡化纤是国内氨纶龙头企业,现有氨纶产能16万吨,在建产能4万吨。公司定增13.8亿元建设年产10
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【财通电新】欧洲七国1月新能车销量更新
(法国、挪威、瑞典、西班牙、意大利、瑞士、丹麦更新,括号内分别为同比/环比) 1. 法国:1月销量24,949辆(37%,-37%),其中纯电动14,649辆(43%,-41%),插混10,300辆(30%,-29%);当月新能车渗透率22.3%,同比上升4.65pct 2. 挪威:1月销量1,419辆(-80%,-96%),其中纯电动1,237辆(-81%,-96%),插混182辆(-66%,-96%);当月新能车渗透率76.3%,同比下降14.18pct 3. 瑞典:1月销量7,604辆(-
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【中金不动产与空间服务】内房补仓契机已现,下半场基本面行情可期
🏠继续看好板块未来3-6个月维度收益。我们去年12月19日发布报告提示短期暂处基本面催化剂真空期,潜在获利盘或使上涨行情中途出现喘息。截至2月1日收盘,板块整体点位与彼时大致持平。考虑到春节期间核心城市新房和二手房市场已现点状复苏迹象,这进一步增强我们对于新房销售于3月至二季度前半段企稳复苏的预期,从而夯实接下来基本面行情的确定性。叠加板块去年底以来盘整、估值已较为充分消化,我们认为投资者可积极关注加仓机会,选股建议把握两条主线:1)2022年业绩料扎实兑现、今年有望率先受益于高能级城市新房景
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【东吴电子|持续推荐燕东微】“特种IC 晶圆制造”双轮驱动,募投12英寸产线加码代工布局!
公司集芯片设计、晶圆制造和封装测试业务于一体。公司业务包括特种集成电路及器件、分立器件及模拟集成电路、晶圆制造、封装测试,业务布局多元,特种IC业务主导拉动公司业绩增长,8英寸晶圆代工产线逐步爬坡,公司21全年、22Q1-3营收20.4亿元、17.4亿元,同增97%、23%,归母净利润5.5亿元、4.4亿元,同增841%、29%。 [礼物]特种集成电路及器件:产品品类丰富,深度受益特种电子国产化趋势。21年公司特种业务营收8.1亿元,同增86%,营收占比40%,因行业壁垒较高,毛利率高达69%。
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2023-02-02 16:49:13
东方电缆近期调整点评230202
]近期东方电缆调整较大,市场主要有以下几方面担忧:1)公司层面担心丢份额,青洲五七开标东缆或只拿1个包低于此前预期的全部拿下以及此前青洲四项目放弃一个包,担忧后续广东项目可能继续丢份额。2)行业层面担心海缆价值量通缩,近期项目单位价值量低于此前预期的20亿/GW。 [太阳]关于份额:2017年浙江舟山500kV联网输变电工程作为首次使用500kV交流海缆的示范项目,东缆、中天、亨通各中一回,此次青洲五七是500kV直流海缆的示范项目,具备超高压直流业绩的头部企业各拿一根是符合预期的。更重要的是,
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东方电缆
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2023-02-02 16:48:53
【tf电新】海优新材调整点评
1、 我们在去年底看好huv的观点:弹性品种=poe占比高 粒子/胶膜价格见底盈利弹性 硅料下跌全年装机有望超预期,量利均有弹性品种。 2、 猜测这两天调整主要是硅料挺价引发市场对量的担忧,从基本面的角度看1 2月的量超预期的,22Q3出货1亿平,Q4出货1亿平 ,23Q1环比大概率增长,若后期3月量不出问题(看硅料价格),量提升更加明显。 而从单位盈利的角度看,Q1环比提升,主要系粒子价格回到1.3万左右时增加备货,粒子采购均价当前时点不会高于行业平均,但目前胶膜价格还没调整,主要看龙一福斯特
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2023-02-02 16:48:29
微导纳米大涨点评【长江机械】
1、中标Topcon PE-Poly拓宽市场空间。公司在Topcon中氧化铝沉积的ALD设备拥有超60%份额,在隧穿层和Poly层沉积同时有PEALD与PECVD两种方案,完成了Topcon中所有真空设备的开发。市场此前认为公司擅长ALD技术,不擅长PECVD设备,担心ALD在TOPCON的市场空间有限。年前公司公告中标通威4.5亿ALD钝化设备与PE-Poly设备,实现了PE-POLY在大客户的重大突破,具有标杆意义。Topcon中ALD每GW设备投资额约为1500万,而PE-Poly约为2-
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新工厂保障高毛利,国内供应商持续受益——特斯拉跟踪系列【国金汽车】
⚡️事件:墨西哥总统发言人表示特斯拉考虑在Felipe Angeles国际机场附近新建工厂。 1⃣️低成本保障高毛利。22Q4特斯拉单车成本3.95万美元/辆,其中单车人工成本约0.48万美元/辆,上海工厂单车人工成本约0.05万美元/辆。22年墨西哥工人平均工资约4-8美元/小时,假设墨西哥工厂年产量50万辆,员工1万人,单车人工成本约0.04美元/辆,单车经济性有望进一步提高。 2⃣️墨西哥工厂或为新车型生产准备。Model Q定位为高性价比入门级产品,成本仅为3/Y的一半,预计售价15万元
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【中泰电子|天岳先进】产能调整业绩承压,临港投产带来23年营收高增
事件:公司发布22年业绩预告,收入在4.15-4.30亿元,YoY-13%至-16%;归母净利在-1.55至-1.85亿元,扣非归母净利在-2.2至-2.6亿元;作为比较,21年公司收入4.94亿元、归母净利0.9亿元、扣非归母净利0.1亿元。 22Q4公司营收在1.46-1.61亿元,QoQ 34%至 48%,有望超过20Q4的1.40亿实现单季历史最高收入。 22年业绩转负主要系:1)公司处于产能向导电型衬底转换的调整期,临时性产能下滑,导致营收、净利下降;2)新建产线人员招聘,使得薪酬支出
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🔥【德邦电新|起帆电缆】强call:二线海缆23年攻击力强,广西基地近期有望落地!
23年海风装机10-12GW,同比 200%以上,而海缆领域依然是抗通缩属性、赚钱效应最好的细分赛道。随着海缆毛利率略有下降,起帆等二线海缆将迎来破局良机! [太阳]起帆积极布局海缆领域,24年潜在高压缆产能在二线海缆中最大,同时积极布局广西、浙江、山东、河北等地,差异化竞争思路清晰! [庆祝]前一阶段进展不顺利的广西基地有望近期顺利解决,广西基地的继续推进极大巩固十四五期间海缆业绩预期! 🎁预计22-24年归母净利润5.50/8.11/10.74亿元,对应PE 22.6/15.3/11.6倍
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【推荐大北农】业绩扭亏为盈,生物育种业务蓄势待发
公司发布2022年业绩预告,预计2022年公司实现归母净利润0.4-0.6亿元,扣非归母净利润0.6-0.8亿元,同比均扭亏为盈。 1、饲料:高成本压力下稳健经营,饲料贡献主要业绩。 (1)随着2022年下半年以来,生猪养殖利润回升,猪料需求回暖,公司实现饲料板块稳健经营。 (2)我们预计2022年公司饲料销量为550万吨;其中22Q4销量为180万吨;预计饲料板块贡献全年归母净利润约6亿元。 (3)2023年,猪料稳健经营,奠定基本盘;反刍料突破发展,贡献成长性;水产料探索经营,培育新亮点。
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大北农
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2023-02-02 16:33:33
【招商家电】盾安环境:汽车热管理乘风起航,制冷配件龙头焕发新生
汽车热管理:厚积薄发,利刃出鞘。新能源车热管理行业高速扩容,整机厂开发二供成为必然选择。首先,空调热泵系统渗透率提升,新能源车电子膨胀阀单车使用量将达到4个;再次,CO2冷媒替代R134a和R1234yf,管道压力提升10倍对阀件、管路和压缩机提出更高要求;最后,快充技术趋势激发大口径电子膨胀阀需求。盾安2017年成立汽零子公司加速以新能源车用阀件为核心的突破,在大口径电子膨胀阀产品上具有显著技术优势,并在CO2冷媒阀件上提早布局,2021年其全球电子膨胀阀市占率13%左右,已实现向比亚迪、极氪
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【招商电新】亿晶光电:经营有效改善,有望进入快速发展期
1、公司是老牌光伏组件公司,4年前公司实控人变更,过去几年一直在做经营调整,调整期中间公司完成了3方面举动: a)更换管理层:新管理层2021-2022年陆续到位,并实施了股权激励。 b)处理历史包袱:应收款充分减值计提,1年以上账龄比例已从2017年50%下降到2022年中报的14%(公司3年以上应收账坏账准备比例是100%)。固定资产2017-2022年共减值计提9亿元,计提也比较充分。 c)扩建新产能:公司在运产线最旧的系2020年6月投产,均为大尺寸产能。 3、公司已基本渡过调整期,报表
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亿晶光电
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2023-02-02 17:02:15
【中金科技硬件】电连技术上涨速评:安卓业务触底,看好汽车电子业务高速成长空间
截至今日早盘电连技术上涨6.06%,我们判断公司基本面无重大变化,主要系市场预期消费电子见底,2023年汽车高速成长贡献带来边际增量,彰显估值弹性。我们速评如下: [太阳]汽车连接器业务持续高成长,2023年有望加速放量。公司汽车连接器业务受益于汽车智能化趋势,新客户拓展加速,我们预计2023年收入为11.90亿元。展望1Q23,我们预计公司汽车业务有望随重点客户进入放量期延续成长势头;展望2023年,随着制约公司发展的产能评瓶颈得到环节,叠加下游新客户陆续导入,我们看好公司高频高速连接器长期增
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电连技术
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2023-02-02 17:01:41
中免股东大会交流要点0202
三亚接待能力:春节期间客流快速反弹,达到4-5万人/天,凸显免税消费需求旺盛,店内较为拥挤。目前一期二号地封顶,三期规划200多亩面积,之后一二三期同时运营,能够满足旅客接待能力需求。 新海港:春节数据让公司非常有信心,卡地亚、ysl开业后顾客旺盛。说明中免做好产品、有竞争力的价格、优质的服务就能吸引到客户。 顶奢谈判进展:新海港Gucci、Prada将陆续开业,其他顶奢相关谈判合作在按原有计划进行中。 出境游开放应对:公司早在开放前就已提前规划口岸店、市内店布局,同时一直在关注韩国等其他免税市
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中国中免
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2023-02-02 17:01:02
氨纶价格上涨,下游需求回暖,涨价有望持续,建议关注产品价格和股价都在底部的新乡化纤
今日诸暨华海氨纶出厂价上调2000元/吨至36000元/吨,春节后国内氨纶市场均价累计上涨2000元/吨( 6.2%)至34500元/吨。自2022年二季度开始氨纶全行业进入亏损状态,开工率大幅下降,部分工厂全停,行业提价动力充足。春节后氨纶主流企业实际库存仅20天左右,远低于行业正常库存和平均库存,随着元宵节后下游陆续开机复工,氨纶需求有望持续回暖,同时成本端支撑性强,近期氨纶价格有望持续上涨。 新乡化纤是国内氨纶龙头企业,现有氨纶产能16万吨,在建产能4万吨。公司定增13.8亿元建设年产10
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新乡化纤
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2023-02-02 17:00:42
【财通电新】欧洲七国1月新能车销量更新
(法国、挪威、瑞典、西班牙、意大利、瑞士、丹麦更新,括号内分别为同比/环比) 1. 法国:1月销量24,949辆(37%,-37%),其中纯电动14,649辆(43%,-41%),插混10,300辆(30%,-29%);当月新能车渗透率22.3%,同比上升4.65pct 2. 挪威:1月销量1,419辆(-80%,-96%),其中纯电动1,237辆(-81%,-96%),插混182辆(-66%,-96%);当月新能车渗透率76.3%,同比下降14.18pct 3. 瑞典:1月销量7,604辆(-
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长安汽车
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2023-02-02 17:00:20
【中金不动产与空间服务】内房补仓契机已现,下半场基本面行情可期
🏠继续看好板块未来3-6个月维度收益。我们去年12月19日发布报告提示短期暂处基本面催化剂真空期,潜在获利盘或使上涨行情中途出现喘息。截至2月1日收盘,板块整体点位与彼时大致持平。考虑到春节期间核心城市新房和二手房市场已现点状复苏迹象,这进一步增强我们对于新房销售于3月至二季度前半段企稳复苏的预期,从而夯实接下来基本面行情的确定性。叠加板块去年底以来盘整、估值已较为充分消化,我们认为投资者可积极关注加仓机会,选股建议把握两条主线:1)2022年业绩料扎实兑现、今年有望率先受益于高能级城市新房景
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建发股份
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2023-02-02 16:49:37
【东吴电子|持续推荐燕东微】“特种IC 晶圆制造”双轮驱动,募投12英寸产线加码代工布局!
公司集芯片设计、晶圆制造和封装测试业务于一体。公司业务包括特种集成电路及器件、分立器件及模拟集成电路、晶圆制造、封装测试,业务布局多元,特种IC业务主导拉动公司业绩增长,8英寸晶圆代工产线逐步爬坡,公司21全年、22Q1-3营收20.4亿元、17.4亿元,同增97%、23%,归母净利润5.5亿元、4.4亿元,同增841%、29%。 [礼物]特种集成电路及器件:产品品类丰富,深度受益特种电子国产化趋势。21年公司特种业务营收8.1亿元,同增86%,营收占比40%,因行业壁垒较高,毛利率高达69%。
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燕东微
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2023-02-02 16:49:13
东方电缆近期调整点评230202
]近期东方电缆调整较大,市场主要有以下几方面担忧:1)公司层面担心丢份额,青洲五七开标东缆或只拿1个包低于此前预期的全部拿下以及此前青洲四项目放弃一个包,担忧后续广东项目可能继续丢份额。2)行业层面担心海缆价值量通缩,近期项目单位价值量低于此前预期的20亿/GW。 [太阳]关于份额:2017年浙江舟山500kV联网输变电工程作为首次使用500kV交流海缆的示范项目,东缆、中天、亨通各中一回,此次青洲五七是500kV直流海缆的示范项目,具备超高压直流业绩的头部企业各拿一根是符合预期的。更重要的是,
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东方电缆
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2023-02-02 16:48:53
【tf电新】海优新材调整点评
1、 我们在去年底看好huv的观点:弹性品种=poe占比高 粒子/胶膜价格见底盈利弹性 硅料下跌全年装机有望超预期,量利均有弹性品种。 2、 猜测这两天调整主要是硅料挺价引发市场对量的担忧,从基本面的角度看1 2月的量超预期的,22Q3出货1亿平,Q4出货1亿平 ,23Q1环比大概率增长,若后期3月量不出问题(看硅料价格),量提升更加明显。 而从单位盈利的角度看,Q1环比提升,主要系粒子价格回到1.3万左右时增加备货,粒子采购均价当前时点不会高于行业平均,但目前胶膜价格还没调整,主要看龙一福斯特
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海优新材
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2023-02-02 16:48:29
微导纳米大涨点评【长江机械】
1、中标Topcon PE-Poly拓宽市场空间。公司在Topcon中氧化铝沉积的ALD设备拥有超60%份额,在隧穿层和Poly层沉积同时有PEALD与PECVD两种方案,完成了Topcon中所有真空设备的开发。市场此前认为公司擅长ALD技术,不擅长PECVD设备,担心ALD在TOPCON的市场空间有限。年前公司公告中标通威4.5亿ALD钝化设备与PE-Poly设备,实现了PE-POLY在大客户的重大突破,具有标杆意义。Topcon中ALD每GW设备投资额约为1500万,而PE-Poly约为2-
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微导纳米
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2023-02-02 16:48:07
新工厂保障高毛利,国内供应商持续受益——特斯拉跟踪系列【国金汽车】
⚡️事件:墨西哥总统发言人表示特斯拉考虑在Felipe Angeles国际机场附近新建工厂。 1⃣️低成本保障高毛利。22Q4特斯拉单车成本3.95万美元/辆,其中单车人工成本约0.48万美元/辆,上海工厂单车人工成本约0.05万美元/辆。22年墨西哥工人平均工资约4-8美元/小时,假设墨西哥工厂年产量50万辆,员工1万人,单车人工成本约0.04美元/辆,单车经济性有望进一步提高。 2⃣️墨西哥工厂或为新车型生产准备。Model Q定位为高性价比入门级产品,成本仅为3/Y的一半,预计售价15万元
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恒帅股份
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2023-02-02 16:47:43
【中泰电子|天岳先进】产能调整业绩承压,临港投产带来23年营收高增
事件:公司发布22年业绩预告,收入在4.15-4.30亿元,YoY-13%至-16%;归母净利在-1.55至-1.85亿元,扣非归母净利在-2.2至-2.6亿元;作为比较,21年公司收入4.94亿元、归母净利0.9亿元、扣非归母净利0.1亿元。 22Q4公司营收在1.46-1.61亿元,QoQ 34%至 48%,有望超过20Q4的1.40亿实现单季历史最高收入。 22年业绩转负主要系:1)公司处于产能向导电型衬底转换的调整期,临时性产能下滑,导致营收、净利下降;2)新建产线人员招聘,使得薪酬支出
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天岳先进
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2023-02-02 16:47:24
🔥【德邦电新|起帆电缆】强call:二线海缆23年攻击力强,广西基地近期有望落地!
23年海风装机10-12GW,同比 200%以上,而海缆领域依然是抗通缩属性、赚钱效应最好的细分赛道。随着海缆毛利率略有下降,起帆等二线海缆将迎来破局良机! [太阳]起帆积极布局海缆领域,24年潜在高压缆产能在二线海缆中最大,同时积极布局广西、浙江、山东、河北等地,差异化竞争思路清晰! [庆祝]前一阶段进展不顺利的广西基地有望近期顺利解决,广西基地的继续推进极大巩固十四五期间海缆业绩预期! 🎁预计22-24年归母净利润5.50/8.11/10.74亿元,对应PE 22.6/15.3/11.6倍
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起帆电缆
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【推荐大北农】业绩扭亏为盈,生物育种业务蓄势待发
公司发布2022年业绩预告,预计2022年公司实现归母净利润0.4-0.6亿元,扣非归母净利润0.6-0.8亿元,同比均扭亏为盈。 1、饲料:高成本压力下稳健经营,饲料贡献主要业绩。 (1)随着2022年下半年以来,生猪养殖利润回升,猪料需求回暖,公司实现饲料板块稳健经营。 (2)我们预计2022年公司饲料销量为550万吨;其中22Q4销量为180万吨;预计饲料板块贡献全年归母净利润约6亿元。 (3)2023年,猪料稳健经营,奠定基本盘;反刍料突破发展,贡献成长性;水产料探索经营,培育新亮点。
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【招商家电】盾安环境:汽车热管理乘风起航,制冷配件龙头焕发新生
汽车热管理:厚积薄发,利刃出鞘。新能源车热管理行业高速扩容,整机厂开发二供成为必然选择。首先,空调热泵系统渗透率提升,新能源车电子膨胀阀单车使用量将达到4个;再次,CO2冷媒替代R134a和R1234yf,管道压力提升10倍对阀件、管路和压缩机提出更高要求;最后,快充技术趋势激发大口径电子膨胀阀需求。盾安2017年成立汽零子公司加速以新能源车用阀件为核心的突破,在大口径电子膨胀阀产品上具有显著技术优势,并在CO2冷媒阀件上提早布局,2021年其全球电子膨胀阀市占率13%左右,已实现向比亚迪、极氪
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【招商电新】亿晶光电:经营有效改善,有望进入快速发展期
1、公司是老牌光伏组件公司,4年前公司实控人变更,过去几年一直在做经营调整,调整期中间公司完成了3方面举动: a)更换管理层:新管理层2021-2022年陆续到位,并实施了股权激励。 b)处理历史包袱:应收款充分减值计提,1年以上账龄比例已从2017年50%下降到2022年中报的14%(公司3年以上应收账坏账准备比例是100%)。固定资产2017-2022年共减值计提9亿元,计提也比较充分。 c)扩建新产能:公司在运产线最旧的系2020年6月投产,均为大尺寸产能。 3、公司已基本渡过调整期,报表
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