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为国接盘的公社达人
2023-01-19 17:43:57
【天风电新】阳光电源22年业绩预增公告点评-0119
🌼财务数据 公司预计22年实现营收390-420亿元,同增62%-74%;归母净利润32-38亿元,同增102%-140%,扣非净利润30-36亿元,同增125%-170%; 按中值计算,公司22年营收405亿元,同增68%;归母净利润35亿元,同增121%;扣非净利润33亿元,同增147%。 对应22Q4:按中值计算,营收183亿元,yoy 108.5%,qoq 84%;归母净利润14.4亿元,yoy 1747%,qoq 24%;扣非净利润14.0亿元,同比转正,qoq 26.3%。净利率层
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阳光电源
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 17:43:28
【东财新能源】大储的拐点:增长加速,成本转降
增长加速:硅料产能大规模投产,带动组件价格下跌,地面电站装机释放,并网配置储能的渗透率和时长提升,储能需求加速明显。展望未来,25年全球大储需求378GWh,3年CAGR=86%。 [红包]成本转降:碳酸锂价格高位回落,原材料成本将下行,独立储能IRR有望提升,释放需求。根据我们测算,碳酸锂价格从55万/吨下降至40万/吨时,独立储能IRR有望提升0.35%至6.04%。 [红包]盈利拐点:之前的国内大储更多是政策强制安装,受制于高成本,一直没有顺畅的盈利模式,伴随需求的井喷和成本的下降,大储盈
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科陆电子
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通润装备
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 17:43:01
【国君计算机】迎接2023年计算机行业牛市!
⭐数字经济高位定调,计算机板块具有高确定性。防控政策转向后,所有的不确定性均在下降,经济处于弱恢复期。在尚未有行业率先开启恢复时,应在短期放弃景气度,选择确定性。数字经济、大安全的定调是高维度的,是对未来数年我国发展方向的纲领,具有极强确定性。计算机板块作为数字经济的落地抓手,2023年极具确定性。 ⭐连续多年调整,目前估值、筹码均处于最佳位置。计算机板块自2020年中见顶后经历了两年半的调整,经过了两次估值切换。目前估值、机构持仓均处于历史低位。代表市场对于计算机板块整体的预期处于低位,向下空
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恒生电子
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:54:22
【中邮机械】重点推荐钢研纳克:金属材料检测引领者,仪器业务发力新市场
中国钢研子公司,国内金属检测领域引领者。公司是中国钢研科技集团有限公司所属分析测试产业平台,是国内金属材料检测领域业务门类最齐全、综合实力最强的测试研究机构。公司主要业务包括第三方检测服务与检测分析仪器,营收、毛利占比之和超七成。公司2017-2021年营收CAGR达15.21%,归母净利润GAGR达18.95%。 [玫瑰]公司深耕金属检测领域,将受益于下游景气度提升 市占率上升。公司检测业务营收70%来自高温合金材料检测,我们认为2023年该领域主要下游航空航天、核电景气度将有所回暖。公司依靠
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:53:59
【国盛计算机】麒麟信安:“操作系统-云计算-信息安全”三位一体
1)背景及发展沿革:公司打造“操作系统-云计算-信息安全”三位一体的产品体系,显著受益于国产替代浪潮。公司是国内较早基于开源Linux技术研制操作系统商业发行版的企业,是国内首批通过公安部信息安全产品检测中心等级保护第四级认证的安全操作系统,目前已实现了对Intel、AMD等国际商用CPU及鲲鹏、飞腾、龙芯、海光等国产CPU的支持。在操作系统产品基础之上,公司开拓了以数据存储安全为主的信息安全产品,以及进一步开发了桌面虚拟化、服务器虚拟化等技术,实现了对云计算领域的延伸; 2)产品与客群结构:从
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麒麟信安
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为国接盘的公社达人
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光缆中天科技、亨通光电下跌原因
今天盘中中天/亨通分别下跌8.0%/6.8%,投资人对下跌原因关注较多,我们认为影响因素更多在于资金面,但基本面有以下几点值得关注: 1、中国联通将光缆资产残值率从3%下调为0%,长飞A/H下跌1.5%/4.0%。我们认为此变化主要影响联通的资产折旧计提,对供应商而言实际影响不大,但对市场情绪产生了一定的负面影响。 2、两家公司尚未发布业绩预告。其中亨通22年业绩目前市场一致预期不足50%,中天22年业绩市场一致预期达到发布业绩预告条件,业绩预告披露时间截至1月底,建议投资人进一步关注后续公告。
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:51:58
【国君计算机】节前最后两个交易日,信创板块更新!
1.台账情况预期:党政信创台账已出,五年预期替换约1500万台,每年相对平均替代,严控增量PC采购,这一点基本符合市场预期。央企信创并未推迟上报台账节点,12月底各央企已完成上报,但是因监管部门人事调整等因素的影响,目前暂未在宏观层面敲定总台账,预计近期将逐渐落实行业信创台账,且数量预计会远大于党政,存在超预期可能。 2.产业进展节奏预期:与此前预期不变,预计节后一季度行业信创招投标即可启动,二季度党政信创招投标启动,二季度龙头公司出业绩拐点。 3.投资建议:继续建议重点关注信创软件板块,软件公
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:50:48
【中金交运】春运数据更新0119
交通运输部数据: [太阳]1月18日(春运第12天,农历腊月二十七)全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客4569.9万人次,环比 5.9%,比2019年-44.8%,比2022年 53.9%。其中: 👉铁路发送旅客890万人次,环比 5.8%,比2019年-15.0%,比2022年 27.3%。 👉公路发送旅客3486万人次,环比 5.9%,比2019年-49.7%,比2022年 64.1%。 👉水路发送旅客52.5万人次,环比 11.5%,比2019年-49.2%,比2022年 31.5
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德龙激光:钙钛矿快速放量,新业务多点开花
⭕ 今年是公司新业务放量的大年,钙钛矿、碳化硅、microled巨转订单落地催化强。 🚩 钙钛矿领域,公司100mw量产线已交付纤纳,今年客户计划扩产1gw,静待订单释放。此外,其他客户也开拓顺利~ 🚩碳化硅领域,公司是sic激光划片设备龙头,客户主要有华润微、泰科天润、能迅半导体等。今年公司在碳化硅激光切片领域进展较好,有望顺利出货。 🚩 锂电领域,跟宁德时代已经落地激光打标、激光除膜设备,其他项目也在陆续合作,预计今年订单大幅放量。 🚩microLED巨量转移这块,公司已经拿到国内首
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德龙激光
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【东吴电新】微逆格局 渗透率双重α,23~25年成长确定性最强细分赛道,强烈看好微逆板块!
#微逆板块当期低估值高成长: 近期,市场风格切换叠加市场对23年及24年欧洲市场及户储市场增长的持续性有分歧,微逆板块大幅回调。我们认为:1)欧洲天然气及电力现货价格自22年9月高点开始回落,但从新增订单来看,目前微逆及储能逆变器新增订单强劲,并未受此影响,可见产业趋势一旦确立,成长持续性极强;2)当前估值回落至30倍左右,23年出货量增长普遍150% ,24年有望持续翻倍,当前位置大幅低估,强烈推荐! #微逆23~25年成长确定性来源于渗透率及格局两大α: 1)渗透率提升:我们预计22年全球分
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为国接盘的公社达人
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【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气
雅克科技:前驱体业务维持快速增长,最大增量客户长鑫有望实现翻倍式增长,长存、三星、intel、台积电、镁光等客户也不断突破。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,LNG板材业务进入业绩兑现期。 抛光液国内龙头:全球市占率持续提升至5%,中芯、长存主流供应商,长鑫实现规模放量,进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液等新产品进展顺利,头部客户快速放量。抛光液上游原材料一体化稳步推进。 鼎龙股份:CMP抛光垫长存主供,长鑫、中芯、华宏
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为国接盘的公社达人
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半导体还能买什么?(浙商陈杭)
现在是半导体的三阶段行情的第一个。 1)beta抢跑:消费芯片主动去库的量价齐跌,库存环比下滑带来二阶导拐点机会 2)alpha初现:23年Q3开始供需反转,带来主动补库存,参考21年Q1~Q3量价齐升。 3)beta alpha惯性阶段:供需格局拐点的戴维斯双击。 哪些标的? ❶高点跌幅50%以上 ❷手机/家电/存储类 ❸22年利润大幅下滑 1【IC设计】按照(市值/21年利润,最大跌幅)排序: ①卓胜微(35x,-60%) ②芯朋微(45x,-50%) ③韦尔(26x,-65%) ④晶丰(1
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三安光电
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:47:46
【海通石化】重申卫星化学推荐:受益需求复苏,主要产品价差有望持续扩大
C2:乙烷价格下行,带动乙烯-乙烷价差扩大。2022年三季度以来,乙烷价格持续下行,目前已降至25美分/加仑,回归历史平均水平。受益乙烷价格下跌,乙烯-乙烷价差持续扩大,2022Q4达到3520元/吨,环比扩大943元/吨( 37%), 对应当季乙烷价格39美分/加仑,未来仍有扩大空间。 C3:价差处于底部,有望受益消费复苏。截至2022年12月,公司C3主要产品丙烯酸、丙烯酸酯和聚丙烯价格分位数大部分已下降至30%以下,价差分位数大部分已下降至10%以下,处于历史底部。C3终端应用于建筑涂料、
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卫星化学
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:47:05
【华泰计算机】重视2023计算机行情,加速上行
新周期,新起点:开启新一轮周期(3-5年),23-24年是这一轮的上行周期 行情节奏:三段演绎,目前处于第一段(估值修复)(核心标的股价接近前期高点),后面还有第二段(估值扩张:订单落地/业绩上修)和第三段行情(估值泡沫化:业绩兑现) 行情特点:几条主线轮番上涨:信创、大安全、数字经济、经济复苏。最终会选出最强主线 核心矛盾:仓位很重要,这轮是计算机板块的整体上涨 推荐标的 信创:【金山办公】【中国软件】【纳思达】【泛微网络】【太极股份】 安全:【奇安信】【格尔软件】【信安世纪】【吉大正元】 数
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【国君社服零售】竞标韩国仁川机场,中免海外业务持续拓展
韩国《亚洲日报》19日消息,中免对仁川国际机场免税店经营权招标表现出强烈兴趣。据韩国免税店业界消息,仁川机场公社本月12日面向13家企业举行免税店招标说明会。除乐天、新罗、新世界等韩国免税店“三大巨头”外,中免集团和瑞士Dufry等外国企业也参与其中。各竞标方将于2月21日进行竞标登记,于次日递交竞标提案,经关税厅审查后决定最终中标企业,仁川机场免税店经营权将从7月1日起正式易主。 韩国仁川机场旅客吞吐量大,若中标将进一步提高中免国际影响力。2019年仁川机场旅客吞吐量7117万,接近同期浦东机
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中国中免
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【天风电新】阳光电源22年业绩预增公告点评-0119
🌼财务数据 公司预计22年实现营收390-420亿元,同增62%-74%;归母净利润32-38亿元,同增102%-140%,扣非净利润30-36亿元,同增125%-170%; 按中值计算,公司22年营收405亿元,同增68%;归母净利润35亿元,同增121%;扣非净利润33亿元,同增147%。 对应22Q4:按中值计算,营收183亿元,yoy 108.5%,qoq 84%;归母净利润14.4亿元,yoy 1747%,qoq 24%;扣非净利润14.0亿元,同比转正,qoq 26.3%。净利率层
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【东财新能源】大储的拐点:增长加速,成本转降
增长加速:硅料产能大规模投产,带动组件价格下跌,地面电站装机释放,并网配置储能的渗透率和时长提升,储能需求加速明显。展望未来,25年全球大储需求378GWh,3年CAGR=86%。 [红包]成本转降:碳酸锂价格高位回落,原材料成本将下行,独立储能IRR有望提升,释放需求。根据我们测算,碳酸锂价格从55万/吨下降至40万/吨时,独立储能IRR有望提升0.35%至6.04%。 [红包]盈利拐点:之前的国内大储更多是政策强制安装,受制于高成本,一直没有顺畅的盈利模式,伴随需求的井喷和成本的下降,大储盈
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⭐数字经济高位定调,计算机板块具有高确定性。防控政策转向后,所有的不确定性均在下降,经济处于弱恢复期。在尚未有行业率先开启恢复时,应在短期放弃景气度,选择确定性。数字经济、大安全的定调是高维度的,是对未来数年我国发展方向的纲领,具有极强确定性。计算机板块作为数字经济的落地抓手,2023年极具确定性。 ⭐连续多年调整,目前估值、筹码均处于最佳位置。计算机板块自2020年中见顶后经历了两年半的调整,经过了两次估值切换。目前估值、机构持仓均处于历史低位。代表市场对于计算机板块整体的预期处于低位,向下空
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【中邮机械】重点推荐钢研纳克:金属材料检测引领者,仪器业务发力新市场
中国钢研子公司,国内金属检测领域引领者。公司是中国钢研科技集团有限公司所属分析测试产业平台,是国内金属材料检测领域业务门类最齐全、综合实力最强的测试研究机构。公司主要业务包括第三方检测服务与检测分析仪器,营收、毛利占比之和超七成。公司2017-2021年营收CAGR达15.21%,归母净利润GAGR达18.95%。 [玫瑰]公司深耕金属检测领域,将受益于下游景气度提升 市占率上升。公司检测业务营收70%来自高温合金材料检测,我们认为2023年该领域主要下游航空航天、核电景气度将有所回暖。公司依靠
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【国盛计算机】麒麟信安:“操作系统-云计算-信息安全”三位一体
1)背景及发展沿革:公司打造“操作系统-云计算-信息安全”三位一体的产品体系,显著受益于国产替代浪潮。公司是国内较早基于开源Linux技术研制操作系统商业发行版的企业,是国内首批通过公安部信息安全产品检测中心等级保护第四级认证的安全操作系统,目前已实现了对Intel、AMD等国际商用CPU及鲲鹏、飞腾、龙芯、海光等国产CPU的支持。在操作系统产品基础之上,公司开拓了以数据存储安全为主的信息安全产品,以及进一步开发了桌面虚拟化、服务器虚拟化等技术,实现了对云计算领域的延伸; 2)产品与客群结构:从
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光缆中天科技、亨通光电下跌原因
今天盘中中天/亨通分别下跌8.0%/6.8%,投资人对下跌原因关注较多,我们认为影响因素更多在于资金面,但基本面有以下几点值得关注: 1、中国联通将光缆资产残值率从3%下调为0%,长飞A/H下跌1.5%/4.0%。我们认为此变化主要影响联通的资产折旧计提,对供应商而言实际影响不大,但对市场情绪产生了一定的负面影响。 2、两家公司尚未发布业绩预告。其中亨通22年业绩目前市场一致预期不足50%,中天22年业绩市场一致预期达到发布业绩预告条件,业绩预告披露时间截至1月底,建议投资人进一步关注后续公告。
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【国君计算机】节前最后两个交易日,信创板块更新!
1.台账情况预期:党政信创台账已出,五年预期替换约1500万台,每年相对平均替代,严控增量PC采购,这一点基本符合市场预期。央企信创并未推迟上报台账节点,12月底各央企已完成上报,但是因监管部门人事调整等因素的影响,目前暂未在宏观层面敲定总台账,预计近期将逐渐落实行业信创台账,且数量预计会远大于党政,存在超预期可能。 2.产业进展节奏预期:与此前预期不变,预计节后一季度行业信创招投标即可启动,二季度党政信创招投标启动,二季度龙头公司出业绩拐点。 3.投资建议:继续建议重点关注信创软件板块,软件公
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【中金交运】春运数据更新0119
交通运输部数据: [太阳]1月18日(春运第12天,农历腊月二十七)全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客4569.9万人次,环比 5.9%,比2019年-44.8%,比2022年 53.9%。其中: 👉铁路发送旅客890万人次,环比 5.8%,比2019年-15.0%,比2022年 27.3%。 👉公路发送旅客3486万人次,环比 5.9%,比2019年-49.7%,比2022年 64.1%。 👉水路发送旅客52.5万人次,环比 11.5%,比2019年-49.2%,比2022年 31.5
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德龙激光:钙钛矿快速放量,新业务多点开花
⭕ 今年是公司新业务放量的大年,钙钛矿、碳化硅、microled巨转订单落地催化强。 🚩 钙钛矿领域,公司100mw量产线已交付纤纳,今年客户计划扩产1gw,静待订单释放。此外,其他客户也开拓顺利~ 🚩碳化硅领域,公司是sic激光划片设备龙头,客户主要有华润微、泰科天润、能迅半导体等。今年公司在碳化硅激光切片领域进展较好,有望顺利出货。 🚩 锂电领域,跟宁德时代已经落地激光打标、激光除膜设备,其他项目也在陆续合作,预计今年订单大幅放量。 🚩microLED巨量转移这块,公司已经拿到国内首
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【东吴电新】微逆格局 渗透率双重α,23~25年成长确定性最强细分赛道,强烈看好微逆板块!
#微逆板块当期低估值高成长: 近期,市场风格切换叠加市场对23年及24年欧洲市场及户储市场增长的持续性有分歧,微逆板块大幅回调。我们认为:1)欧洲天然气及电力现货价格自22年9月高点开始回落,但从新增订单来看,目前微逆及储能逆变器新增订单强劲,并未受此影响,可见产业趋势一旦确立,成长持续性极强;2)当前估值回落至30倍左右,23年出货量增长普遍150% ,24年有望持续翻倍,当前位置大幅低估,强烈推荐! #微逆23~25年成长确定性来源于渗透率及格局两大α: 1)渗透率提升:我们预计22年全球分
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【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气
雅克科技:前驱体业务维持快速增长,最大增量客户长鑫有望实现翻倍式增长,长存、三星、intel、台积电、镁光等客户也不断突破。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,LNG板材业务进入业绩兑现期。 抛光液国内龙头:全球市占率持续提升至5%,中芯、长存主流供应商,长鑫实现规模放量,进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液等新产品进展顺利,头部客户快速放量。抛光液上游原材料一体化稳步推进。 鼎龙股份:CMP抛光垫长存主供,长鑫、中芯、华宏
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半导体还能买什么?(浙商陈杭)
现在是半导体的三阶段行情的第一个。 1)beta抢跑:消费芯片主动去库的量价齐跌,库存环比下滑带来二阶导拐点机会 2)alpha初现:23年Q3开始供需反转,带来主动补库存,参考21年Q1~Q3量价齐升。 3)beta alpha惯性阶段:供需格局拐点的戴维斯双击。 哪些标的? ❶高点跌幅50%以上 ❷手机/家电/存储类 ❸22年利润大幅下滑 1【IC设计】按照(市值/21年利润,最大跌幅)排序: ①卓胜微(35x,-60%) ②芯朋微(45x,-50%) ③韦尔(26x,-65%) ④晶丰(1
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【海通石化】重申卫星化学推荐:受益需求复苏,主要产品价差有望持续扩大
C2:乙烷价格下行,带动乙烯-乙烷价差扩大。2022年三季度以来,乙烷价格持续下行,目前已降至25美分/加仑,回归历史平均水平。受益乙烷价格下跌,乙烯-乙烷价差持续扩大,2022Q4达到3520元/吨,环比扩大943元/吨( 37%), 对应当季乙烷价格39美分/加仑,未来仍有扩大空间。 C3:价差处于底部,有望受益消费复苏。截至2022年12月,公司C3主要产品丙烯酸、丙烯酸酯和聚丙烯价格分位数大部分已下降至30%以下,价差分位数大部分已下降至10%以下,处于历史底部。C3终端应用于建筑涂料、
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【华泰计算机】重视2023计算机行情,加速上行
新周期,新起点:开启新一轮周期(3-5年),23-24年是这一轮的上行周期 行情节奏:三段演绎,目前处于第一段(估值修复)(核心标的股价接近前期高点),后面还有第二段(估值扩张:订单落地/业绩上修)和第三段行情(估值泡沫化:业绩兑现) 行情特点:几条主线轮番上涨:信创、大安全、数字经济、经济复苏。最终会选出最强主线 核心矛盾:仓位很重要,这轮是计算机板块的整体上涨 推荐标的 信创:【金山办公】【中国软件】【纳思达】【泛微网络】【太极股份】 安全:【奇安信】【格尔软件】【信安世纪】【吉大正元】 数
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2023-01-19 14:46:25
【国君社服零售】竞标韩国仁川机场,中免海外业务持续拓展
韩国《亚洲日报》19日消息,中免对仁川国际机场免税店经营权招标表现出强烈兴趣。据韩国免税店业界消息,仁川机场公社本月12日面向13家企业举行免税店招标说明会。除乐天、新罗、新世界等韩国免税店“三大巨头”外,中免集团和瑞士Dufry等外国企业也参与其中。各竞标方将于2月21日进行竞标登记,于次日递交竞标提案,经关税厅审查后决定最终中标企业,仁川机场免税店经营权将从7月1日起正式易主。 韩国仁川机场旅客吞吐量大,若中标将进一步提高中免国际影响力。2019年仁川机场旅客吞吐量7117万,接近同期浦东机
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2023-01-19 17:43:57
【天风电新】阳光电源22年业绩预增公告点评-0119
🌼财务数据 公司预计22年实现营收390-420亿元,同增62%-74%;归母净利润32-38亿元,同增102%-140%,扣非净利润30-36亿元,同增125%-170%; 按中值计算,公司22年营收405亿元,同增68%;归母净利润35亿元,同增121%;扣非净利润33亿元,同增147%。 对应22Q4:按中值计算,营收183亿元,yoy 108.5%,qoq 84%;归母净利润14.4亿元,yoy 1747%,qoq 24%;扣非净利润14.0亿元,同比转正,qoq 26.3%。净利率层
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阳光电源
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2023-01-19 17:43:28
【东财新能源】大储的拐点:增长加速,成本转降
增长加速:硅料产能大规模投产,带动组件价格下跌,地面电站装机释放,并网配置储能的渗透率和时长提升,储能需求加速明显。展望未来,25年全球大储需求378GWh,3年CAGR=86%。 [红包]成本转降:碳酸锂价格高位回落,原材料成本将下行,独立储能IRR有望提升,释放需求。根据我们测算,碳酸锂价格从55万/吨下降至40万/吨时,独立储能IRR有望提升0.35%至6.04%。 [红包]盈利拐点:之前的国内大储更多是政策强制安装,受制于高成本,一直没有顺畅的盈利模式,伴随需求的井喷和成本的下降,大储盈
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2023-01-19 17:43:01
【国君计算机】迎接2023年计算机行业牛市!
⭐数字经济高位定调,计算机板块具有高确定性。防控政策转向后,所有的不确定性均在下降,经济处于弱恢复期。在尚未有行业率先开启恢复时,应在短期放弃景气度,选择确定性。数字经济、大安全的定调是高维度的,是对未来数年我国发展方向的纲领,具有极强确定性。计算机板块作为数字经济的落地抓手,2023年极具确定性。 ⭐连续多年调整,目前估值、筹码均处于最佳位置。计算机板块自2020年中见顶后经历了两年半的调整,经过了两次估值切换。目前估值、机构持仓均处于历史低位。代表市场对于计算机板块整体的预期处于低位,向下空
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【中邮机械】重点推荐钢研纳克:金属材料检测引领者,仪器业务发力新市场
中国钢研子公司,国内金属检测领域引领者。公司是中国钢研科技集团有限公司所属分析测试产业平台,是国内金属材料检测领域业务门类最齐全、综合实力最强的测试研究机构。公司主要业务包括第三方检测服务与检测分析仪器,营收、毛利占比之和超七成。公司2017-2021年营收CAGR达15.21%,归母净利润GAGR达18.95%。 [玫瑰]公司深耕金属检测领域,将受益于下游景气度提升 市占率上升。公司检测业务营收70%来自高温合金材料检测,我们认为2023年该领域主要下游航空航天、核电景气度将有所回暖。公司依靠
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2023-01-19 14:53:59
【国盛计算机】麒麟信安:“操作系统-云计算-信息安全”三位一体
1)背景及发展沿革:公司打造“操作系统-云计算-信息安全”三位一体的产品体系,显著受益于国产替代浪潮。公司是国内较早基于开源Linux技术研制操作系统商业发行版的企业,是国内首批通过公安部信息安全产品检测中心等级保护第四级认证的安全操作系统,目前已实现了对Intel、AMD等国际商用CPU及鲲鹏、飞腾、龙芯、海光等国产CPU的支持。在操作系统产品基础之上,公司开拓了以数据存储安全为主的信息安全产品,以及进一步开发了桌面虚拟化、服务器虚拟化等技术,实现了对云计算领域的延伸; 2)产品与客群结构:从
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2023-01-19 14:53:27
光缆中天科技、亨通光电下跌原因
今天盘中中天/亨通分别下跌8.0%/6.8%,投资人对下跌原因关注较多,我们认为影响因素更多在于资金面,但基本面有以下几点值得关注: 1、中国联通将光缆资产残值率从3%下调为0%,长飞A/H下跌1.5%/4.0%。我们认为此变化主要影响联通的资产折旧计提,对供应商而言实际影响不大,但对市场情绪产生了一定的负面影响。 2、两家公司尚未发布业绩预告。其中亨通22年业绩目前市场一致预期不足50%,中天22年业绩市场一致预期达到发布业绩预告条件,业绩预告披露时间截至1月底,建议投资人进一步关注后续公告。
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中天科技
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2023-01-19 14:51:58
【国君计算机】节前最后两个交易日,信创板块更新!
1.台账情况预期:党政信创台账已出,五年预期替换约1500万台,每年相对平均替代,严控增量PC采购,这一点基本符合市场预期。央企信创并未推迟上报台账节点,12月底各央企已完成上报,但是因监管部门人事调整等因素的影响,目前暂未在宏观层面敲定总台账,预计近期将逐渐落实行业信创台账,且数量预计会远大于党政,存在超预期可能。 2.产业进展节奏预期:与此前预期不变,预计节后一季度行业信创招投标即可启动,二季度党政信创招投标启动,二季度龙头公司出业绩拐点。 3.投资建议:继续建议重点关注信创软件板块,软件公
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2023-01-19 14:50:48
【中金交运】春运数据更新0119
交通运输部数据: [太阳]1月18日(春运第12天,农历腊月二十七)全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客4569.9万人次,环比 5.9%,比2019年-44.8%,比2022年 53.9%。其中: 👉铁路发送旅客890万人次,环比 5.8%,比2019年-15.0%,比2022年 27.3%。 👉公路发送旅客3486万人次,环比 5.9%,比2019年-49.7%,比2022年 64.1%。 👉水路发送旅客52.5万人次,环比 11.5%,比2019年-49.2%,比2022年 31.5
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2023-01-19 14:50:11
德龙激光:钙钛矿快速放量,新业务多点开花
⭕ 今年是公司新业务放量的大年,钙钛矿、碳化硅、microled巨转订单落地催化强。 🚩 钙钛矿领域,公司100mw量产线已交付纤纳,今年客户计划扩产1gw,静待订单释放。此外,其他客户也开拓顺利~ 🚩碳化硅领域,公司是sic激光划片设备龙头,客户主要有华润微、泰科天润、能迅半导体等。今年公司在碳化硅激光切片领域进展较好,有望顺利出货。 🚩 锂电领域,跟宁德时代已经落地激光打标、激光除膜设备,其他项目也在陆续合作,预计今年订单大幅放量。 🚩microLED巨量转移这块,公司已经拿到国内首
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德龙激光
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【东吴电新】微逆格局 渗透率双重α,23~25年成长确定性最强细分赛道,强烈看好微逆板块!
#微逆板块当期低估值高成长: 近期,市场风格切换叠加市场对23年及24年欧洲市场及户储市场增长的持续性有分歧,微逆板块大幅回调。我们认为:1)欧洲天然气及电力现货价格自22年9月高点开始回落,但从新增订单来看,目前微逆及储能逆变器新增订单强劲,并未受此影响,可见产业趋势一旦确立,成长持续性极强;2)当前估值回落至30倍左右,23年出货量增长普遍150% ,24年有望持续翻倍,当前位置大幅低估,强烈推荐! #微逆23~25年成长确定性来源于渗透率及格局两大α: 1)渗透率提升:我们预计22年全球分
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:48:46
【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气
雅克科技:前驱体业务维持快速增长,最大增量客户长鑫有望实现翻倍式增长,长存、三星、intel、台积电、镁光等客户也不断突破。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,LNG板材业务进入业绩兑现期。 抛光液国内龙头:全球市占率持续提升至5%,中芯、长存主流供应商,长鑫实现规模放量,进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液等新产品进展顺利,头部客户快速放量。抛光液上游原材料一体化稳步推进。 鼎龙股份:CMP抛光垫长存主供,长鑫、中芯、华宏
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雅克科技
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2023-01-19 14:48:16
半导体还能买什么?(浙商陈杭)
现在是半导体的三阶段行情的第一个。 1)beta抢跑:消费芯片主动去库的量价齐跌,库存环比下滑带来二阶导拐点机会 2)alpha初现:23年Q3开始供需反转,带来主动补库存,参考21年Q1~Q3量价齐升。 3)beta alpha惯性阶段:供需格局拐点的戴维斯双击。 哪些标的? ❶高点跌幅50%以上 ❷手机/家电/存储类 ❸22年利润大幅下滑 1【IC设计】按照(市值/21年利润,最大跌幅)排序: ①卓胜微(35x,-60%) ②芯朋微(45x,-50%) ③韦尔(26x,-65%) ④晶丰(1
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三安光电
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北方华创
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2023-01-19 14:47:46
【海通石化】重申卫星化学推荐:受益需求复苏,主要产品价差有望持续扩大
C2:乙烷价格下行,带动乙烯-乙烷价差扩大。2022年三季度以来,乙烷价格持续下行,目前已降至25美分/加仑,回归历史平均水平。受益乙烷价格下跌,乙烯-乙烷价差持续扩大,2022Q4达到3520元/吨,环比扩大943元/吨( 37%), 对应当季乙烷价格39美分/加仑,未来仍有扩大空间。 C3:价差处于底部,有望受益消费复苏。截至2022年12月,公司C3主要产品丙烯酸、丙烯酸酯和聚丙烯价格分位数大部分已下降至30%以下,价差分位数大部分已下降至10%以下,处于历史底部。C3终端应用于建筑涂料、
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卫星化学
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【华泰计算机】重视2023计算机行情,加速上行
新周期,新起点:开启新一轮周期(3-5年),23-24年是这一轮的上行周期 行情节奏:三段演绎,目前处于第一段(估值修复)(核心标的股价接近前期高点),后面还有第二段(估值扩张:订单落地/业绩上修)和第三段行情(估值泡沫化:业绩兑现) 行情特点:几条主线轮番上涨:信创、大安全、数字经济、经济复苏。最终会选出最强主线 核心矛盾:仓位很重要,这轮是计算机板块的整体上涨 推荐标的 信创:【金山办公】【中国软件】【纳思达】【泛微网络】【太极股份】 安全:【奇安信】【格尔软件】【信安世纪】【吉大正元】 数
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【国君社服零售】竞标韩国仁川机场,中免海外业务持续拓展
韩国《亚洲日报》19日消息,中免对仁川国际机场免税店经营权招标表现出强烈兴趣。据韩国免税店业界消息,仁川机场公社本月12日面向13家企业举行免税店招标说明会。除乐天、新罗、新世界等韩国免税店“三大巨头”外,中免集团和瑞士Dufry等外国企业也参与其中。各竞标方将于2月21日进行竞标登记,于次日递交竞标提案,经关税厅审查后决定最终中标企业,仁川机场免税店经营权将从7月1日起正式易主。 韩国仁川机场旅客吞吐量大,若中标将进一步提高中免国际影响力。2019年仁川机场旅客吞吐量7117万,接近同期浦东机
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【天风电新】阳光电源22年业绩预增公告点评-0119
🌼财务数据 公司预计22年实现营收390-420亿元,同增62%-74%;归母净利润32-38亿元,同增102%-140%,扣非净利润30-36亿元,同增125%-170%; 按中值计算,公司22年营收405亿元,同增68%;归母净利润35亿元,同增121%;扣非净利润33亿元,同增147%。 对应22Q4:按中值计算,营收183亿元,yoy 108.5%,qoq 84%;归母净利润14.4亿元,yoy 1747%,qoq 24%;扣非净利润14.0亿元,同比转正,qoq 26.3%。净利率层
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【东财新能源】大储的拐点:增长加速,成本转降
增长加速:硅料产能大规模投产,带动组件价格下跌,地面电站装机释放,并网配置储能的渗透率和时长提升,储能需求加速明显。展望未来,25年全球大储需求378GWh,3年CAGR=86%。 [红包]成本转降:碳酸锂价格高位回落,原材料成本将下行,独立储能IRR有望提升,释放需求。根据我们测算,碳酸锂价格从55万/吨下降至40万/吨时,独立储能IRR有望提升0.35%至6.04%。 [红包]盈利拐点:之前的国内大储更多是政策强制安装,受制于高成本,一直没有顺畅的盈利模式,伴随需求的井喷和成本的下降,大储盈
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⭐数字经济高位定调,计算机板块具有高确定性。防控政策转向后,所有的不确定性均在下降,经济处于弱恢复期。在尚未有行业率先开启恢复时,应在短期放弃景气度,选择确定性。数字经济、大安全的定调是高维度的,是对未来数年我国发展方向的纲领,具有极强确定性。计算机板块作为数字经济的落地抓手,2023年极具确定性。 ⭐连续多年调整,目前估值、筹码均处于最佳位置。计算机板块自2020年中见顶后经历了两年半的调整,经过了两次估值切换。目前估值、机构持仓均处于历史低位。代表市场对于计算机板块整体的预期处于低位,向下空
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【中邮机械】重点推荐钢研纳克:金属材料检测引领者,仪器业务发力新市场
中国钢研子公司,国内金属检测领域引领者。公司是中国钢研科技集团有限公司所属分析测试产业平台,是国内金属材料检测领域业务门类最齐全、综合实力最强的测试研究机构。公司主要业务包括第三方检测服务与检测分析仪器,营收、毛利占比之和超七成。公司2017-2021年营收CAGR达15.21%,归母净利润GAGR达18.95%。 [玫瑰]公司深耕金属检测领域,将受益于下游景气度提升 市占率上升。公司检测业务营收70%来自高温合金材料检测,我们认为2023年该领域主要下游航空航天、核电景气度将有所回暖。公司依靠
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【国盛计算机】麒麟信安:“操作系统-云计算-信息安全”三位一体
1)背景及发展沿革:公司打造“操作系统-云计算-信息安全”三位一体的产品体系,显著受益于国产替代浪潮。公司是国内较早基于开源Linux技术研制操作系统商业发行版的企业,是国内首批通过公安部信息安全产品检测中心等级保护第四级认证的安全操作系统,目前已实现了对Intel、AMD等国际商用CPU及鲲鹏、飞腾、龙芯、海光等国产CPU的支持。在操作系统产品基础之上,公司开拓了以数据存储安全为主的信息安全产品,以及进一步开发了桌面虚拟化、服务器虚拟化等技术,实现了对云计算领域的延伸; 2)产品与客群结构:从
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光缆中天科技、亨通光电下跌原因
今天盘中中天/亨通分别下跌8.0%/6.8%,投资人对下跌原因关注较多,我们认为影响因素更多在于资金面,但基本面有以下几点值得关注: 1、中国联通将光缆资产残值率从3%下调为0%,长飞A/H下跌1.5%/4.0%。我们认为此变化主要影响联通的资产折旧计提,对供应商而言实际影响不大,但对市场情绪产生了一定的负面影响。 2、两家公司尚未发布业绩预告。其中亨通22年业绩目前市场一致预期不足50%,中天22年业绩市场一致预期达到发布业绩预告条件,业绩预告披露时间截至1月底,建议投资人进一步关注后续公告。
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【国君计算机】节前最后两个交易日,信创板块更新!
1.台账情况预期:党政信创台账已出,五年预期替换约1500万台,每年相对平均替代,严控增量PC采购,这一点基本符合市场预期。央企信创并未推迟上报台账节点,12月底各央企已完成上报,但是因监管部门人事调整等因素的影响,目前暂未在宏观层面敲定总台账,预计近期将逐渐落实行业信创台账,且数量预计会远大于党政,存在超预期可能。 2.产业进展节奏预期:与此前预期不变,预计节后一季度行业信创招投标即可启动,二季度党政信创招投标启动,二季度龙头公司出业绩拐点。 3.投资建议:继续建议重点关注信创软件板块,软件公
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【中金交运】春运数据更新0119
交通运输部数据: [太阳]1月18日(春运第12天,农历腊月二十七)全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客4569.9万人次,环比 5.9%,比2019年-44.8%,比2022年 53.9%。其中: 👉铁路发送旅客890万人次,环比 5.8%,比2019年-15.0%,比2022年 27.3%。 👉公路发送旅客3486万人次,环比 5.9%,比2019年-49.7%,比2022年 64.1%。 👉水路发送旅客52.5万人次,环比 11.5%,比2019年-49.2%,比2022年 31.5
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德龙激光:钙钛矿快速放量,新业务多点开花
⭕ 今年是公司新业务放量的大年,钙钛矿、碳化硅、microled巨转订单落地催化强。 🚩 钙钛矿领域,公司100mw量产线已交付纤纳,今年客户计划扩产1gw,静待订单释放。此外,其他客户也开拓顺利~ 🚩碳化硅领域,公司是sic激光划片设备龙头,客户主要有华润微、泰科天润、能迅半导体等。今年公司在碳化硅激光切片领域进展较好,有望顺利出货。 🚩 锂电领域,跟宁德时代已经落地激光打标、激光除膜设备,其他项目也在陆续合作,预计今年订单大幅放量。 🚩microLED巨量转移这块,公司已经拿到国内首
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【东吴电新】微逆格局 渗透率双重α,23~25年成长确定性最强细分赛道,强烈看好微逆板块!
#微逆板块当期低估值高成长: 近期,市场风格切换叠加市场对23年及24年欧洲市场及户储市场增长的持续性有分歧,微逆板块大幅回调。我们认为:1)欧洲天然气及电力现货价格自22年9月高点开始回落,但从新增订单来看,目前微逆及储能逆变器新增订单强劲,并未受此影响,可见产业趋势一旦确立,成长持续性极强;2)当前估值回落至30倍左右,23年出货量增长普遍150% ,24年有望持续翻倍,当前位置大幅低估,强烈推荐! #微逆23~25年成长确定性来源于渗透率及格局两大α: 1)渗透率提升:我们预计22年全球分
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【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气
雅克科技:前驱体业务维持快速增长,最大增量客户长鑫有望实现翻倍式增长,长存、三星、intel、台积电、镁光等客户也不断突破。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,LNG板材业务进入业绩兑现期。 抛光液国内龙头:全球市占率持续提升至5%,中芯、长存主流供应商,长鑫实现规模放量,进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液等新产品进展顺利,头部客户快速放量。抛光液上游原材料一体化稳步推进。 鼎龙股份:CMP抛光垫长存主供,长鑫、中芯、华宏
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半导体还能买什么?(浙商陈杭)
现在是半导体的三阶段行情的第一个。 1)beta抢跑:消费芯片主动去库的量价齐跌,库存环比下滑带来二阶导拐点机会 2)alpha初现:23年Q3开始供需反转,带来主动补库存,参考21年Q1~Q3量价齐升。 3)beta alpha惯性阶段:供需格局拐点的戴维斯双击。 哪些标的? ❶高点跌幅50%以上 ❷手机/家电/存储类 ❸22年利润大幅下滑 1【IC设计】按照(市值/21年利润,最大跌幅)排序: ①卓胜微(35x,-60%) ②芯朋微(45x,-50%) ③韦尔(26x,-65%) ④晶丰(1
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【海通石化】重申卫星化学推荐:受益需求复苏,主要产品价差有望持续扩大
C2:乙烷价格下行,带动乙烯-乙烷价差扩大。2022年三季度以来,乙烷价格持续下行,目前已降至25美分/加仑,回归历史平均水平。受益乙烷价格下跌,乙烯-乙烷价差持续扩大,2022Q4达到3520元/吨,环比扩大943元/吨( 37%), 对应当季乙烷价格39美分/加仑,未来仍有扩大空间。 C3:价差处于底部,有望受益消费复苏。截至2022年12月,公司C3主要产品丙烯酸、丙烯酸酯和聚丙烯价格分位数大部分已下降至30%以下,价差分位数大部分已下降至10%以下,处于历史底部。C3终端应用于建筑涂料、
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卫星化学
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【华泰计算机】重视2023计算机行情,加速上行
新周期,新起点:开启新一轮周期(3-5年),23-24年是这一轮的上行周期 行情节奏:三段演绎,目前处于第一段(估值修复)(核心标的股价接近前期高点),后面还有第二段(估值扩张:订单落地/业绩上修)和第三段行情(估值泡沫化:业绩兑现) 行情特点:几条主线轮番上涨:信创、大安全、数字经济、经济复苏。最终会选出最强主线 核心矛盾:仓位很重要,这轮是计算机板块的整体上涨 推荐标的 信创:【金山办公】【中国软件】【纳思达】【泛微网络】【太极股份】 安全:【奇安信】【格尔软件】【信安世纪】【吉大正元】 数
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【国君社服零售】竞标韩国仁川机场,中免海外业务持续拓展
韩国《亚洲日报》19日消息,中免对仁川国际机场免税店经营权招标表现出强烈兴趣。据韩国免税店业界消息,仁川机场公社本月12日面向13家企业举行免税店招标说明会。除乐天、新罗、新世界等韩国免税店“三大巨头”外,中免集团和瑞士Dufry等外国企业也参与其中。各竞标方将于2月21日进行竞标登记,于次日递交竞标提案,经关税厅审查后决定最终中标企业,仁川机场免税店经营权将从7月1日起正式易主。 韩国仁川机场旅客吞吐量大,若中标将进一步提高中免国际影响力。2019年仁川机场旅客吞吐量7117万,接近同期浦东机
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2023-01-19 17:43:57
【天风电新】阳光电源22年业绩预增公告点评-0119
🌼财务数据 公司预计22年实现营收390-420亿元,同增62%-74%;归母净利润32-38亿元,同增102%-140%,扣非净利润30-36亿元,同增125%-170%; 按中值计算,公司22年营收405亿元,同增68%;归母净利润35亿元,同增121%;扣非净利润33亿元,同增147%。 对应22Q4:按中值计算,营收183亿元,yoy 108.5%,qoq 84%;归母净利润14.4亿元,yoy 1747%,qoq 24%;扣非净利润14.0亿元,同比转正,qoq 26.3%。净利率层
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阳光电源
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【东财新能源】大储的拐点:增长加速,成本转降
增长加速:硅料产能大规模投产,带动组件价格下跌,地面电站装机释放,并网配置储能的渗透率和时长提升,储能需求加速明显。展望未来,25年全球大储需求378GWh,3年CAGR=86%。 [红包]成本转降:碳酸锂价格高位回落,原材料成本将下行,独立储能IRR有望提升,释放需求。根据我们测算,碳酸锂价格从55万/吨下降至40万/吨时,独立储能IRR有望提升0.35%至6.04%。 [红包]盈利拐点:之前的国内大储更多是政策强制安装,受制于高成本,一直没有顺畅的盈利模式,伴随需求的井喷和成本的下降,大储盈
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通润装备
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【国君计算机】迎接2023年计算机行业牛市!
⭐数字经济高位定调,计算机板块具有高确定性。防控政策转向后,所有的不确定性均在下降,经济处于弱恢复期。在尚未有行业率先开启恢复时,应在短期放弃景气度,选择确定性。数字经济、大安全的定调是高维度的,是对未来数年我国发展方向的纲领,具有极强确定性。计算机板块作为数字经济的落地抓手,2023年极具确定性。 ⭐连续多年调整,目前估值、筹码均处于最佳位置。计算机板块自2020年中见顶后经历了两年半的调整,经过了两次估值切换。目前估值、机构持仓均处于历史低位。代表市场对于计算机板块整体的预期处于低位,向下空
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恒生电子
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科大讯飞
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【中邮机械】重点推荐钢研纳克:金属材料检测引领者,仪器业务发力新市场
中国钢研子公司,国内金属检测领域引领者。公司是中国钢研科技集团有限公司所属分析测试产业平台,是国内金属材料检测领域业务门类最齐全、综合实力最强的测试研究机构。公司主要业务包括第三方检测服务与检测分析仪器,营收、毛利占比之和超七成。公司2017-2021年营收CAGR达15.21%,归母净利润GAGR达18.95%。 [玫瑰]公司深耕金属检测领域,将受益于下游景气度提升 市占率上升。公司检测业务营收70%来自高温合金材料检测,我们认为2023年该领域主要下游航空航天、核电景气度将有所回暖。公司依靠
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钢研纳克
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2023-01-19 14:53:59
【国盛计算机】麒麟信安:“操作系统-云计算-信息安全”三位一体
1)背景及发展沿革:公司打造“操作系统-云计算-信息安全”三位一体的产品体系,显著受益于国产替代浪潮。公司是国内较早基于开源Linux技术研制操作系统商业发行版的企业,是国内首批通过公安部信息安全产品检测中心等级保护第四级认证的安全操作系统,目前已实现了对Intel、AMD等国际商用CPU及鲲鹏、飞腾、龙芯、海光等国产CPU的支持。在操作系统产品基础之上,公司开拓了以数据存储安全为主的信息安全产品,以及进一步开发了桌面虚拟化、服务器虚拟化等技术,实现了对云计算领域的延伸; 2)产品与客群结构:从
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麒麟信安
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光缆中天科技、亨通光电下跌原因
今天盘中中天/亨通分别下跌8.0%/6.8%,投资人对下跌原因关注较多,我们认为影响因素更多在于资金面,但基本面有以下几点值得关注: 1、中国联通将光缆资产残值率从3%下调为0%,长飞A/H下跌1.5%/4.0%。我们认为此变化主要影响联通的资产折旧计提,对供应商而言实际影响不大,但对市场情绪产生了一定的负面影响。 2、两家公司尚未发布业绩预告。其中亨通22年业绩目前市场一致预期不足50%,中天22年业绩市场一致预期达到发布业绩预告条件,业绩预告披露时间截至1月底,建议投资人进一步关注后续公告。
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2023-01-19 14:51:58
【国君计算机】节前最后两个交易日,信创板块更新!
1.台账情况预期:党政信创台账已出,五年预期替换约1500万台,每年相对平均替代,严控增量PC采购,这一点基本符合市场预期。央企信创并未推迟上报台账节点,12月底各央企已完成上报,但是因监管部门人事调整等因素的影响,目前暂未在宏观层面敲定总台账,预计近期将逐渐落实行业信创台账,且数量预计会远大于党政,存在超预期可能。 2.产业进展节奏预期:与此前预期不变,预计节后一季度行业信创招投标即可启动,二季度党政信创招投标启动,二季度龙头公司出业绩拐点。 3.投资建议:继续建议重点关注信创软件板块,软件公
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【中金交运】春运数据更新0119
交通运输部数据: [太阳]1月18日(春运第12天,农历腊月二十七)全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客4569.9万人次,环比 5.9%,比2019年-44.8%,比2022年 53.9%。其中: 👉铁路发送旅客890万人次,环比 5.8%,比2019年-15.0%,比2022年 27.3%。 👉公路发送旅客3486万人次,环比 5.9%,比2019年-49.7%,比2022年 64.1%。 👉水路发送旅客52.5万人次,环比 11.5%,比2019年-49.2%,比2022年 31.5
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2023-01-19 14:50:11
德龙激光:钙钛矿快速放量,新业务多点开花
⭕ 今年是公司新业务放量的大年,钙钛矿、碳化硅、microled巨转订单落地催化强。 🚩 钙钛矿领域,公司100mw量产线已交付纤纳,今年客户计划扩产1gw,静待订单释放。此外,其他客户也开拓顺利~ 🚩碳化硅领域,公司是sic激光划片设备龙头,客户主要有华润微、泰科天润、能迅半导体等。今年公司在碳化硅激光切片领域进展较好,有望顺利出货。 🚩 锂电领域,跟宁德时代已经落地激光打标、激光除膜设备,其他项目也在陆续合作,预计今年订单大幅放量。 🚩microLED巨量转移这块,公司已经拿到国内首
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德龙激光
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【东吴电新】微逆格局 渗透率双重α,23~25年成长确定性最强细分赛道,强烈看好微逆板块!
#微逆板块当期低估值高成长: 近期,市场风格切换叠加市场对23年及24年欧洲市场及户储市场增长的持续性有分歧,微逆板块大幅回调。我们认为:1)欧洲天然气及电力现货价格自22年9月高点开始回落,但从新增订单来看,目前微逆及储能逆变器新增订单强劲,并未受此影响,可见产业趋势一旦确立,成长持续性极强;2)当前估值回落至30倍左右,23年出货量增长普遍150% ,24年有望持续翻倍,当前位置大幅低估,强烈推荐! #微逆23~25年成长确定性来源于渗透率及格局两大α: 1)渗透率提升:我们预计22年全球分
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2023-01-19 14:48:46
【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气
雅克科技:前驱体业务维持快速增长,最大增量客户长鑫有望实现翻倍式增长,长存、三星、intel、台积电、镁光等客户也不断突破。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,LNG板材业务进入业绩兑现期。 抛光液国内龙头:全球市占率持续提升至5%,中芯、长存主流供应商,长鑫实现规模放量,进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液等新产品进展顺利,头部客户快速放量。抛光液上游原材料一体化稳步推进。 鼎龙股份:CMP抛光垫长存主供,长鑫、中芯、华宏
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半导体还能买什么?(浙商陈杭)
现在是半导体的三阶段行情的第一个。 1)beta抢跑:消费芯片主动去库的量价齐跌,库存环比下滑带来二阶导拐点机会 2)alpha初现:23年Q3开始供需反转,带来主动补库存,参考21年Q1~Q3量价齐升。 3)beta alpha惯性阶段:供需格局拐点的戴维斯双击。 哪些标的? ❶高点跌幅50%以上 ❷手机/家电/存储类 ❸22年利润大幅下滑 1【IC设计】按照(市值/21年利润,最大跌幅)排序: ①卓胜微(35x,-60%) ②芯朋微(45x,-50%) ③韦尔(26x,-65%) ④晶丰(1
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【海通石化】重申卫星化学推荐:受益需求复苏,主要产品价差有望持续扩大
C2:乙烷价格下行,带动乙烯-乙烷价差扩大。2022年三季度以来,乙烷价格持续下行,目前已降至25美分/加仑,回归历史平均水平。受益乙烷价格下跌,乙烯-乙烷价差持续扩大,2022Q4达到3520元/吨,环比扩大943元/吨( 37%), 对应当季乙烷价格39美分/加仑,未来仍有扩大空间。 C3:价差处于底部,有望受益消费复苏。截至2022年12月,公司C3主要产品丙烯酸、丙烯酸酯和聚丙烯价格分位数大部分已下降至30%以下,价差分位数大部分已下降至10%以下,处于历史底部。C3终端应用于建筑涂料、
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【华泰计算机】重视2023计算机行情,加速上行
新周期,新起点:开启新一轮周期(3-5年),23-24年是这一轮的上行周期 行情节奏:三段演绎,目前处于第一段(估值修复)(核心标的股价接近前期高点),后面还有第二段(估值扩张:订单落地/业绩上修)和第三段行情(估值泡沫化:业绩兑现) 行情特点:几条主线轮番上涨:信创、大安全、数字经济、经济复苏。最终会选出最强主线 核心矛盾:仓位很重要,这轮是计算机板块的整体上涨 推荐标的 信创:【金山办公】【中国软件】【纳思达】【泛微网络】【太极股份】 安全:【奇安信】【格尔软件】【信安世纪】【吉大正元】 数
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【国君社服零售】竞标韩国仁川机场,中免海外业务持续拓展
韩国《亚洲日报》19日消息,中免对仁川国际机场免税店经营权招标表现出强烈兴趣。据韩国免税店业界消息,仁川机场公社本月12日面向13家企业举行免税店招标说明会。除乐天、新罗、新世界等韩国免税店“三大巨头”外,中免集团和瑞士Dufry等外国企业也参与其中。各竞标方将于2月21日进行竞标登记,于次日递交竞标提案,经关税厅审查后决定最终中标企业,仁川机场免税店经营权将从7月1日起正式易主。 韩国仁川机场旅客吞吐量大,若中标将进一步提高中免国际影响力。2019年仁川机场旅客吞吐量7117万,接近同期浦东机
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