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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:45:51
Allkem发布阿根廷Olaroz盐湖提锂、西澳Mt Cattlin锂矿22Q4报告
阿根廷Olaroz盐湖提锂22Q4生产碳酸锂4253吨,环增29%、同增17%,创下季度产量新高,(其中电碳占比34%,工碳占比66%);22Q4销售碳酸锂3131吨,环减16%、同减5%(其中电碳占比42%、工碳占比58%);22Q4销售均价46.71美元/千克,环增274%、同增274%,其中向外部的销售均价为53.01美元/千克,22Q4销售成本继续小幅走高至4682美元/吨,通胀带来的成本增高被生产优化、工碳生产比例提升部分抵消。2022全年Olaroz盐湖总计生产碳酸锂13959吨,同
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:45:20
泰格医药:收购欧洲临床CRO Marti Farm,看好国际化
【事件】 1月19日,泰格医药公众号宣布:完成对欧洲CRO公司Marti Farm的收购。Marti Farm是一家为欧洲及全球客户提供药物警戒、临床运营、注册和医学事务等专业服务的临床合同研究组织(CRO),总部位于克罗地亚萨格勒布。成立 12 年来,Marti Farm 向 50 多个国家的超过 150 家客户提供研发服务。此次战略收购将进一步强化泰格医药在欧洲地区的服务能力与规模,扩大全球范围内安全监测能力,并更好地为客户提供定制化的临床研究方案。 【简评】 1)看好国际化加速,关注能力突
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:44:59
【中信电子】信创新周期起点有望开启,坚定看好龙芯中科
央广网北京1月18日消息,国家发改委表示2023年春节前后将集中下达一批中央预算内投资,支持新型基础设施领域重大项目建设,特别是将显著加大对中西部偏远地区信息网络建设投入。地方层面,将支持各地通过专项建设债券加大对新型基础合适的投入力度,拓宽支持领域和适用范围,支持地方在公共技术服务、数字化转型等方面搭建平台,为经济转型和企业创新发展提供条件。 行业需求:新一轮信创周期有望迎来实际推进,国内信创CPU未来5年市场空间预计超千亿元。 👉2022年,信创市场处于前一期收尾但下一期尚未启动的过渡阶段
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:44:41
【海通互联网传媒】华立科技:线下游乐场娱乐稀缺龙头标的,核心动漫IP衍生产品销售
公司三大主营: 1)游艺设备销售:收入预计稳速增长,积极高端产品研发,合作国内头部游乐场并加快开拓海外销售,目前海外销售收入占游艺设备销售收入比重约3成。 2)动漫IP衍生产品销售:卡片机市场龙头,当前市占95% ,未来收入和毛利贡献第一大板块。通过免费设备提供,实现TO B端游乐场卡片销售,拥有稀缺欧美、日本IP资源,合作微软、万代南梦宫等,获得“我的世界:地下城”、“奥特曼”、“宝可梦”、“龙珠”等IP卡片销售独家授权。当前全国约2000家游乐场覆盖,每年持续加快设备铺设和IP种类拓展,业务
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华立科技
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:43:52
恒烁股份:NOR Flash库存加速消化 中大容量迭代升级ASP长期上行 MCU快速放量
NOR Flash向中大容量升级驱动ASP长期上行。公司为国内NOR flash二梯队主力玩家,研发转化效率高,256M产品上市在即,512M、1G产品规划时点明确,公司etox工艺成熟,向中高容量迭代中具有技术优势。23年资源投入向工控、家电、电表等高附加值领域倾斜。产品容量/产品结构/客户层次有望于23/24年显著优化,驱动ASP长期上行。 [太阳]MCU业务快速放量。目前公司MCU为三颗M0/0 核产品,采用55nm制程工艺,较同业普遍的8寸工艺成本优势显著,21年上市后快速放量,22年营
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:42:17
【国盛教育】行动教育:疫后交付重启在即,基本面反转迎戴维斯双击,看翻倍市值空间!
公司业务以面向中小企业管理培训为核心,针对不同需求开展包括《浓缩 EMBA》、《校长 EMBA》等多元化培训课程。 管理培训行业,市场需求旺盛,集中度有望提升。2023 年我国企业培训行业市场规模有望增长至 2733 亿元。目前我国管理培训行业格局分散,头部企业市占率有望迅速提升。 短期:2023 年疫后修复高弹性。2022 年疫情影响下合同负债环比仅小幅下滑,截止 22Q3 为 7.4 亿元,2023 年销售拓展有望发力支撑收款高增长;公司收入确认周期通常在一年且转化效率较高,预计春节后开课重
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:41:07
【财通电新】海缆环节更新,壁垒高 盈利强 空间大
事件:今日海风海缆板块波动较大,相关公司经营未有变化,截止目前没有听到明确利空的增量信息。 #海风2023年交付有望实现超100%增长 [發]当前平价海风项目含前期准备项目已接近60GW,其中海风招标2022年内已达26GW(含国电投10.5GW竞配&上海竞配0.8GW),近期又出现中电建1GW海上风机集采。规划招标量巨大,叠加前期管控、事故、军事等多种限制因素解除,我们预计2023年内国内海上风电装机量在10~14GW之间,同比增速超100%。需求快速提升背景下,相关产业链含海缆、管桩、海上风
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:40:47
【天风商社食饮】大众品节前调研反馈:节前动销边际改善,疫后复苏如火如荼
近期我们组织了大众品节前系列专家交流,要点如下: ■啤酒:喜力福建区22年同比增长50%以上,增速亮眼,疫后即饮场景逐步恢复,经销商对23年旺季偏谨慎。23年喜力及雪花目标为双50%增长。 ■调味品:春节前餐饮和去年持平,但备货积极性和备货量、备货周期比以往更好。很多企业年夜饭放到年后,导致销售预期目标没有达成,2、3月可能会迎来高峰。23年海天湖南增长目标15%,厨邦目标20%。 ■乳制品:疫情放开后各品牌恢复力度较大,高端品受益送礼场景恢复强劲,金典、安慕希、特仑苏出现断货现象,供不应求,且
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【广发商社】强烈建议持黄金珠宝股过大年
最近路演交流,感受到市场对于黄金珠宝的小分歧:底部上来也涨了不少,到底反应了多少预期,春节消费会不会低于预期,也正因为这样的顾虑,选择节前获利了结。我想给大家更多一点信心! 从12月中旬至今,环比数据一直在回升,江苏老凤祥样本从元旦相比22年同期60-70%恢复至1月上半月的80-90%,山东周大生样本从元旦相比22年同期70%恢复至1月上半月的两位数增长,河南经销商样本甚至反馈1月上半月同比40-50%增长。黄金珠宝的高点不是19年,是22年,高基数下市场普遍预期是恢复至去年同期85% ,我们
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🚀【天风计算机】正如18年底的半导体!重申信创、金融信创,不容错过
🚀三个核心: 1、1月18日发改委表示春节前后集中下达一批中央预算内投资,支持新型基数设施领域重大项目建设。而信创,是安全可控的数字经济基础设施。 2、22Q4以来信创行业迎来政策催化,23年开始信创有望全面推广,最新建行、中交、移动招标佐证进展,两会前后值得期待。 3、信创未来5年具备高成长性、高弹性,展望23年党政与以金融、央企为代表的行业信创有望共振,适配改造需求侧逻辑需重估。 🚀建议四方面关注: ①基础软硬件:中国软件、景嘉微、太极股份、神州数码、海光信息、品高股份、东方通 ②金融I
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2023-01-19 14:38:59
【兴证建筑】中国电建1-12月经营数据点评:全年新签订单同比增长29%
中国电建发布2022年1-12月新签合同情况:公司2022年1-12月累计新签合同额10091.86亿元,同比增长29.34%。其中,境内、境外新签合同额分别为8168.45亿元、1923.41亿元,同比分别增长32.59%、17.11%。 🔔分季度来看,公司Q1、Q2、Q3、Q4新签合同额同比分别变动 7.04%、 118.31%、 41.61%、-9.06%。Q2、Q3季度新签订单实现了快速增长,我们判断主要系能源电力新签订单快速增长拉动所致。 🔔分业务来看,能源电力、水资源与环境、基础
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2023-01-19 14:38:12
【招商电新】光伏产业链价格进一步企稳(1.19)
#主材价进一步企稳 硅片显著回升:182硅片均价反转较上周大幅上涨20%多,达4.5元/片(1月9日报价近4元/片,再之前是3.7左右)。电池片同步提价:182回升到0.85元/片涨幅7%左右,组件价格传导之前上游降价,182组件均价微降到1.75元/瓦。硅料目前库存较高,致密料均价保持在15.X万元/吨。价格走势和之前预判基本一致。 #原因分析 我们分析主要系: a)1.7x元/W组件对应终端需求有足够支撑,欧洲今年集中式可能大爆发,而国内近期几个标杆性的招标,主流价格也基本在这个区间。 b)
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:37:39
【永鼎股份】主要来源于光纤光缆与汽车线束两大业务板块的拉动
1)光纤光缆:一方面受益行业整体复苏,需求拉动光纤光缆价格同比上涨,订单量增加,另一方面公司主动调整销售结构,压缩和不承接亏损订单,同时增加毛利率更高的非运营商和海外市场的开拓力度,营业利润有所增长。 2)汽车线束:公司汽车线束业务新项目进入量产阶段,整体盈利同比增加。据我们不完全统计,公司及下属子公司、孙公司22年12月至今披露中标整车线束订单已达约44亿元:根据公司12月1日公告,全资孙公司金亭汽车线束(苏州)获得整车线束项目定点通知书,预计全生命周期销售额约为25亿元;根据公司12月26日
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:36:53
【招商交运】行业加速修复中,超配航空股,迎接未来三年大的出行向上景气周期。
首选三大航 春秋航空、吉祥航空。 1月18日全民航执行客运航班量12598架次,恢复至2019年的89.1%,其中国内航班量12260架次,恢复至2019年的106.5%。境内航司可用座公里28.7亿座公里,同比2022年同期增长49.5%,环比上周同期增长16.4%。全民航宽体机利用率为5.0小时/日,窄体机利用率为7.5小时/日,支线客机利用率3.4小时/日。我们预测板块行情有望演绎三段式向上景气周期,目前正迈向基本面实质性修复的第三阶段。积极布局,迎接春季行业需求恢复。 [玫瑰]重视国内经
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 11:30:43
【文灿股份】公布2022年年度业绩预告,低于市场预期
公司预计2022年年度归母净利润2.20-2.70亿元,同比 126.41-177.87%,2022年年度扣非后归母净利润为2.40-2.90亿元,同比 177.18%-234.93%。 [玫瑰]业绩预告中枢值对应4Q22归母净利润-0.14亿元,同环比由正转负,扣非后归母净利润0.20亿元,同比/环比-10.03%/-82.64%。公司年度业绩预告低于我们预期。 [礼物]下游客户放量跑输行业、圣诞假期等因素影响生产节奏带来公司收入低于预期。公司下游主要客户大众4Q22销量环比-13.8%,蔚来
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Allkem发布阿根廷Olaroz盐湖提锂、西澳Mt Cattlin锂矿22Q4报告
阿根廷Olaroz盐湖提锂22Q4生产碳酸锂4253吨,环增29%、同增17%,创下季度产量新高,(其中电碳占比34%,工碳占比66%);22Q4销售碳酸锂3131吨,环减16%、同减5%(其中电碳占比42%、工碳占比58%);22Q4销售均价46.71美元/千克,环增274%、同增274%,其中向外部的销售均价为53.01美元/千克,22Q4销售成本继续小幅走高至4682美元/吨,通胀带来的成本增高被生产优化、工碳生产比例提升部分抵消。2022全年Olaroz盐湖总计生产碳酸锂13959吨,同
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泰格医药:收购欧洲临床CRO Marti Farm,看好国际化
【事件】 1月19日,泰格医药公众号宣布:完成对欧洲CRO公司Marti Farm的收购。Marti Farm是一家为欧洲及全球客户提供药物警戒、临床运营、注册和医学事务等专业服务的临床合同研究组织(CRO),总部位于克罗地亚萨格勒布。成立 12 年来,Marti Farm 向 50 多个国家的超过 150 家客户提供研发服务。此次战略收购将进一步强化泰格医药在欧洲地区的服务能力与规模,扩大全球范围内安全监测能力,并更好地为客户提供定制化的临床研究方案。 【简评】 1)看好国际化加速,关注能力突
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【中信电子】信创新周期起点有望开启,坚定看好龙芯中科
央广网北京1月18日消息,国家发改委表示2023年春节前后将集中下达一批中央预算内投资,支持新型基础设施领域重大项目建设,特别是将显著加大对中西部偏远地区信息网络建设投入。地方层面,将支持各地通过专项建设债券加大对新型基础合适的投入力度,拓宽支持领域和适用范围,支持地方在公共技术服务、数字化转型等方面搭建平台,为经济转型和企业创新发展提供条件。 行业需求:新一轮信创周期有望迎来实际推进,国内信创CPU未来5年市场空间预计超千亿元。 👉2022年,信创市场处于前一期收尾但下一期尚未启动的过渡阶段
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【海通互联网传媒】华立科技:线下游乐场娱乐稀缺龙头标的,核心动漫IP衍生产品销售
公司三大主营: 1)游艺设备销售:收入预计稳速增长,积极高端产品研发,合作国内头部游乐场并加快开拓海外销售,目前海外销售收入占游艺设备销售收入比重约3成。 2)动漫IP衍生产品销售:卡片机市场龙头,当前市占95% ,未来收入和毛利贡献第一大板块。通过免费设备提供,实现TO B端游乐场卡片销售,拥有稀缺欧美、日本IP资源,合作微软、万代南梦宫等,获得“我的世界:地下城”、“奥特曼”、“宝可梦”、“龙珠”等IP卡片销售独家授权。当前全国约2000家游乐场覆盖,每年持续加快设备铺设和IP种类拓展,业务
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恒烁股份:NOR Flash库存加速消化 中大容量迭代升级ASP长期上行 MCU快速放量
NOR Flash向中大容量升级驱动ASP长期上行。公司为国内NOR flash二梯队主力玩家,研发转化效率高,256M产品上市在即,512M、1G产品规划时点明确,公司etox工艺成熟,向中高容量迭代中具有技术优势。23年资源投入向工控、家电、电表等高附加值领域倾斜。产品容量/产品结构/客户层次有望于23/24年显著优化,驱动ASP长期上行。 [太阳]MCU业务快速放量。目前公司MCU为三颗M0/0 核产品,采用55nm制程工艺,较同业普遍的8寸工艺成本优势显著,21年上市后快速放量,22年营
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【国盛教育】行动教育:疫后交付重启在即,基本面反转迎戴维斯双击,看翻倍市值空间!
公司业务以面向中小企业管理培训为核心,针对不同需求开展包括《浓缩 EMBA》、《校长 EMBA》等多元化培训课程。 管理培训行业,市场需求旺盛,集中度有望提升。2023 年我国企业培训行业市场规模有望增长至 2733 亿元。目前我国管理培训行业格局分散,头部企业市占率有望迅速提升。 短期:2023 年疫后修复高弹性。2022 年疫情影响下合同负债环比仅小幅下滑,截止 22Q3 为 7.4 亿元,2023 年销售拓展有望发力支撑收款高增长;公司收入确认周期通常在一年且转化效率较高,预计春节后开课重
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【财通电新】海缆环节更新,壁垒高 盈利强 空间大
事件:今日海风海缆板块波动较大,相关公司经营未有变化,截止目前没有听到明确利空的增量信息。 #海风2023年交付有望实现超100%增长 [發]当前平价海风项目含前期准备项目已接近60GW,其中海风招标2022年内已达26GW(含国电投10.5GW竞配&上海竞配0.8GW),近期又出现中电建1GW海上风机集采。规划招标量巨大,叠加前期管控、事故、军事等多种限制因素解除,我们预计2023年内国内海上风电装机量在10~14GW之间,同比增速超100%。需求快速提升背景下,相关产业链含海缆、管桩、海上风
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【天风商社食饮】大众品节前调研反馈:节前动销边际改善,疫后复苏如火如荼
近期我们组织了大众品节前系列专家交流,要点如下: ■啤酒:喜力福建区22年同比增长50%以上,增速亮眼,疫后即饮场景逐步恢复,经销商对23年旺季偏谨慎。23年喜力及雪花目标为双50%增长。 ■调味品:春节前餐饮和去年持平,但备货积极性和备货量、备货周期比以往更好。很多企业年夜饭放到年后,导致销售预期目标没有达成,2、3月可能会迎来高峰。23年海天湖南增长目标15%,厨邦目标20%。 ■乳制品:疫情放开后各品牌恢复力度较大,高端品受益送礼场景恢复强劲,金典、安慕希、特仑苏出现断货现象,供不应求,且
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【广发商社】强烈建议持黄金珠宝股过大年
最近路演交流,感受到市场对于黄金珠宝的小分歧:底部上来也涨了不少,到底反应了多少预期,春节消费会不会低于预期,也正因为这样的顾虑,选择节前获利了结。我想给大家更多一点信心! 从12月中旬至今,环比数据一直在回升,江苏老凤祥样本从元旦相比22年同期60-70%恢复至1月上半月的80-90%,山东周大生样本从元旦相比22年同期70%恢复至1月上半月的两位数增长,河南经销商样本甚至反馈1月上半月同比40-50%增长。黄金珠宝的高点不是19年,是22年,高基数下市场普遍预期是恢复至去年同期85% ,我们
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🚀【天风计算机】正如18年底的半导体!重申信创、金融信创,不容错过
🚀三个核心: 1、1月18日发改委表示春节前后集中下达一批中央预算内投资,支持新型基数设施领域重大项目建设。而信创,是安全可控的数字经济基础设施。 2、22Q4以来信创行业迎来政策催化,23年开始信创有望全面推广,最新建行、中交、移动招标佐证进展,两会前后值得期待。 3、信创未来5年具备高成长性、高弹性,展望23年党政与以金融、央企为代表的行业信创有望共振,适配改造需求侧逻辑需重估。 🚀建议四方面关注: ①基础软硬件:中国软件、景嘉微、太极股份、神州数码、海光信息、品高股份、东方通 ②金融I
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【兴证建筑】中国电建1-12月经营数据点评:全年新签订单同比增长29%
中国电建发布2022年1-12月新签合同情况:公司2022年1-12月累计新签合同额10091.86亿元,同比增长29.34%。其中,境内、境外新签合同额分别为8168.45亿元、1923.41亿元,同比分别增长32.59%、17.11%。 🔔分季度来看,公司Q1、Q2、Q3、Q4新签合同额同比分别变动 7.04%、 118.31%、 41.61%、-9.06%。Q2、Q3季度新签订单实现了快速增长,我们判断主要系能源电力新签订单快速增长拉动所致。 🔔分业务来看,能源电力、水资源与环境、基础
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【招商电新】光伏产业链价格进一步企稳(1.19)
#主材价进一步企稳 硅片显著回升:182硅片均价反转较上周大幅上涨20%多,达4.5元/片(1月9日报价近4元/片,再之前是3.7左右)。电池片同步提价:182回升到0.85元/片涨幅7%左右,组件价格传导之前上游降价,182组件均价微降到1.75元/瓦。硅料目前库存较高,致密料均价保持在15.X万元/吨。价格走势和之前预判基本一致。 #原因分析 我们分析主要系: a)1.7x元/W组件对应终端需求有足够支撑,欧洲今年集中式可能大爆发,而国内近期几个标杆性的招标,主流价格也基本在这个区间。 b)
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【永鼎股份】主要来源于光纤光缆与汽车线束两大业务板块的拉动
1)光纤光缆:一方面受益行业整体复苏,需求拉动光纤光缆价格同比上涨,订单量增加,另一方面公司主动调整销售结构,压缩和不承接亏损订单,同时增加毛利率更高的非运营商和海外市场的开拓力度,营业利润有所增长。 2)汽车线束:公司汽车线束业务新项目进入量产阶段,整体盈利同比增加。据我们不完全统计,公司及下属子公司、孙公司22年12月至今披露中标整车线束订单已达约44亿元:根据公司12月1日公告,全资孙公司金亭汽车线束(苏州)获得整车线束项目定点通知书,预计全生命周期销售额约为25亿元;根据公司12月26日
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【招商交运】行业加速修复中,超配航空股,迎接未来三年大的出行向上景气周期。
首选三大航 春秋航空、吉祥航空。 1月18日全民航执行客运航班量12598架次,恢复至2019年的89.1%,其中国内航班量12260架次,恢复至2019年的106.5%。境内航司可用座公里28.7亿座公里,同比2022年同期增长49.5%,环比上周同期增长16.4%。全民航宽体机利用率为5.0小时/日,窄体机利用率为7.5小时/日,支线客机利用率3.4小时/日。我们预测板块行情有望演绎三段式向上景气周期,目前正迈向基本面实质性修复的第三阶段。积极布局,迎接春季行业需求恢复。 [玫瑰]重视国内经
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2023-01-19 11:30:43
【文灿股份】公布2022年年度业绩预告,低于市场预期
公司预计2022年年度归母净利润2.20-2.70亿元,同比 126.41-177.87%,2022年年度扣非后归母净利润为2.40-2.90亿元,同比 177.18%-234.93%。 [玫瑰]业绩预告中枢值对应4Q22归母净利润-0.14亿元,同环比由正转负,扣非后归母净利润0.20亿元,同比/环比-10.03%/-82.64%。公司年度业绩预告低于我们预期。 [礼物]下游客户放量跑输行业、圣诞假期等因素影响生产节奏带来公司收入低于预期。公司下游主要客户大众4Q22销量环比-13.8%,蔚来
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2023-01-19 14:45:51
Allkem发布阿根廷Olaroz盐湖提锂、西澳Mt Cattlin锂矿22Q4报告
阿根廷Olaroz盐湖提锂22Q4生产碳酸锂4253吨,环增29%、同增17%,创下季度产量新高,(其中电碳占比34%,工碳占比66%);22Q4销售碳酸锂3131吨,环减16%、同减5%(其中电碳占比42%、工碳占比58%);22Q4销售均价46.71美元/千克,环增274%、同增274%,其中向外部的销售均价为53.01美元/千克,22Q4销售成本继续小幅走高至4682美元/吨,通胀带来的成本增高被生产优化、工碳生产比例提升部分抵消。2022全年Olaroz盐湖总计生产碳酸锂13959吨,同
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2023-01-19 14:45:20
泰格医药:收购欧洲临床CRO Marti Farm,看好国际化
【事件】 1月19日,泰格医药公众号宣布:完成对欧洲CRO公司Marti Farm的收购。Marti Farm是一家为欧洲及全球客户提供药物警戒、临床运营、注册和医学事务等专业服务的临床合同研究组织(CRO),总部位于克罗地亚萨格勒布。成立 12 年来,Marti Farm 向 50 多个国家的超过 150 家客户提供研发服务。此次战略收购将进一步强化泰格医药在欧洲地区的服务能力与规模,扩大全球范围内安全监测能力,并更好地为客户提供定制化的临床研究方案。 【简评】 1)看好国际化加速,关注能力突
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泰格医药
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2023-01-19 14:44:59
【中信电子】信创新周期起点有望开启,坚定看好龙芯中科
央广网北京1月18日消息,国家发改委表示2023年春节前后将集中下达一批中央预算内投资,支持新型基础设施领域重大项目建设,特别是将显著加大对中西部偏远地区信息网络建设投入。地方层面,将支持各地通过专项建设债券加大对新型基础合适的投入力度,拓宽支持领域和适用范围,支持地方在公共技术服务、数字化转型等方面搭建平台,为经济转型和企业创新发展提供条件。 行业需求:新一轮信创周期有望迎来实际推进,国内信创CPU未来5年市场空间预计超千亿元。 👉2022年,信创市场处于前一期收尾但下一期尚未启动的过渡阶段
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龙芯中科
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2023-01-19 14:44:41
【海通互联网传媒】华立科技:线下游乐场娱乐稀缺龙头标的,核心动漫IP衍生产品销售
公司三大主营: 1)游艺设备销售:收入预计稳速增长,积极高端产品研发,合作国内头部游乐场并加快开拓海外销售,目前海外销售收入占游艺设备销售收入比重约3成。 2)动漫IP衍生产品销售:卡片机市场龙头,当前市占95% ,未来收入和毛利贡献第一大板块。通过免费设备提供,实现TO B端游乐场卡片销售,拥有稀缺欧美、日本IP资源,合作微软、万代南梦宫等,获得“我的世界:地下城”、“奥特曼”、“宝可梦”、“龙珠”等IP卡片销售独家授权。当前全国约2000家游乐场覆盖,每年持续加快设备铺设和IP种类拓展,业务
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华立科技
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2023-01-19 14:43:52
恒烁股份:NOR Flash库存加速消化 中大容量迭代升级ASP长期上行 MCU快速放量
NOR Flash向中大容量升级驱动ASP长期上行。公司为国内NOR flash二梯队主力玩家,研发转化效率高,256M产品上市在即,512M、1G产品规划时点明确,公司etox工艺成熟,向中高容量迭代中具有技术优势。23年资源投入向工控、家电、电表等高附加值领域倾斜。产品容量/产品结构/客户层次有望于23/24年显著优化,驱动ASP长期上行。 [太阳]MCU业务快速放量。目前公司MCU为三颗M0/0 核产品,采用55nm制程工艺,较同业普遍的8寸工艺成本优势显著,21年上市后快速放量,22年营
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2023-01-19 14:42:17
【国盛教育】行动教育:疫后交付重启在即,基本面反转迎戴维斯双击,看翻倍市值空间!
公司业务以面向中小企业管理培训为核心,针对不同需求开展包括《浓缩 EMBA》、《校长 EMBA》等多元化培训课程。 管理培训行业,市场需求旺盛,集中度有望提升。2023 年我国企业培训行业市场规模有望增长至 2733 亿元。目前我国管理培训行业格局分散,头部企业市占率有望迅速提升。 短期:2023 年疫后修复高弹性。2022 年疫情影响下合同负债环比仅小幅下滑,截止 22Q3 为 7.4 亿元,2023 年销售拓展有望发力支撑收款高增长;公司收入确认周期通常在一年且转化效率较高,预计春节后开课重
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2023-01-19 14:41:07
【财通电新】海缆环节更新,壁垒高 盈利强 空间大
事件:今日海风海缆板块波动较大,相关公司经营未有变化,截止目前没有听到明确利空的增量信息。 #海风2023年交付有望实现超100%增长 [發]当前平价海风项目含前期准备项目已接近60GW,其中海风招标2022年内已达26GW(含国电投10.5GW竞配&上海竞配0.8GW),近期又出现中电建1GW海上风机集采。规划招标量巨大,叠加前期管控、事故、军事等多种限制因素解除,我们预计2023年内国内海上风电装机量在10~14GW之间,同比增速超100%。需求快速提升背景下,相关产业链含海缆、管桩、海上风
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【天风商社食饮】大众品节前调研反馈:节前动销边际改善,疫后复苏如火如荼
近期我们组织了大众品节前系列专家交流,要点如下: ■啤酒:喜力福建区22年同比增长50%以上,增速亮眼,疫后即饮场景逐步恢复,经销商对23年旺季偏谨慎。23年喜力及雪花目标为双50%增长。 ■调味品:春节前餐饮和去年持平,但备货积极性和备货量、备货周期比以往更好。很多企业年夜饭放到年后,导致销售预期目标没有达成,2、3月可能会迎来高峰。23年海天湖南增长目标15%,厨邦目标20%。 ■乳制品:疫情放开后各品牌恢复力度较大,高端品受益送礼场景恢复强劲,金典、安慕希、特仑苏出现断货现象,供不应求,且
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2023-01-19 14:39:50
【广发商社】强烈建议持黄金珠宝股过大年
最近路演交流,感受到市场对于黄金珠宝的小分歧:底部上来也涨了不少,到底反应了多少预期,春节消费会不会低于预期,也正因为这样的顾虑,选择节前获利了结。我想给大家更多一点信心! 从12月中旬至今,环比数据一直在回升,江苏老凤祥样本从元旦相比22年同期60-70%恢复至1月上半月的80-90%,山东周大生样本从元旦相比22年同期70%恢复至1月上半月的两位数增长,河南经销商样本甚至反馈1月上半月同比40-50%增长。黄金珠宝的高点不是19年,是22年,高基数下市场普遍预期是恢复至去年同期85% ,我们
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2023-01-19 14:39:28
🚀【天风计算机】正如18年底的半导体!重申信创、金融信创,不容错过
🚀三个核心: 1、1月18日发改委表示春节前后集中下达一批中央预算内投资,支持新型基数设施领域重大项目建设。而信创,是安全可控的数字经济基础设施。 2、22Q4以来信创行业迎来政策催化,23年开始信创有望全面推广,最新建行、中交、移动招标佐证进展,两会前后值得期待。 3、信创未来5年具备高成长性、高弹性,展望23年党政与以金融、央企为代表的行业信创有望共振,适配改造需求侧逻辑需重估。 🚀建议四方面关注: ①基础软硬件:中国软件、景嘉微、太极股份、神州数码、海光信息、品高股份、东方通 ②金融I
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2023-01-19 14:38:59
【兴证建筑】中国电建1-12月经营数据点评:全年新签订单同比增长29%
中国电建发布2022年1-12月新签合同情况:公司2022年1-12月累计新签合同额10091.86亿元,同比增长29.34%。其中,境内、境外新签合同额分别为8168.45亿元、1923.41亿元,同比分别增长32.59%、17.11%。 🔔分季度来看,公司Q1、Q2、Q3、Q4新签合同额同比分别变动 7.04%、 118.31%、 41.61%、-9.06%。Q2、Q3季度新签订单实现了快速增长,我们判断主要系能源电力新签订单快速增长拉动所致。 🔔分业务来看,能源电力、水资源与环境、基础
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中国电建
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2023-01-19 14:38:12
【招商电新】光伏产业链价格进一步企稳(1.19)
#主材价进一步企稳 硅片显著回升:182硅片均价反转较上周大幅上涨20%多,达4.5元/片(1月9日报价近4元/片,再之前是3.7左右)。电池片同步提价:182回升到0.85元/片涨幅7%左右,组件价格传导之前上游降价,182组件均价微降到1.75元/瓦。硅料目前库存较高,致密料均价保持在15.X万元/吨。价格走势和之前预判基本一致。 #原因分析 我们分析主要系: a)1.7x元/W组件对应终端需求有足够支撑,欧洲今年集中式可能大爆发,而国内近期几个标杆性的招标,主流价格也基本在这个区间。 b)
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凯德石英
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天洋新材
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2023-01-19 14:37:39
【永鼎股份】主要来源于光纤光缆与汽车线束两大业务板块的拉动
1)光纤光缆:一方面受益行业整体复苏,需求拉动光纤光缆价格同比上涨,订单量增加,另一方面公司主动调整销售结构,压缩和不承接亏损订单,同时增加毛利率更高的非运营商和海外市场的开拓力度,营业利润有所增长。 2)汽车线束:公司汽车线束业务新项目进入量产阶段,整体盈利同比增加。据我们不完全统计,公司及下属子公司、孙公司22年12月至今披露中标整车线束订单已达约44亿元:根据公司12月1日公告,全资孙公司金亭汽车线束(苏州)获得整车线束项目定点通知书,预计全生命周期销售额约为25亿元;根据公司12月26日
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永鼎股份
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【招商交运】行业加速修复中,超配航空股,迎接未来三年大的出行向上景气周期。
首选三大航 春秋航空、吉祥航空。 1月18日全民航执行客运航班量12598架次,恢复至2019年的89.1%,其中国内航班量12260架次,恢复至2019年的106.5%。境内航司可用座公里28.7亿座公里,同比2022年同期增长49.5%,环比上周同期增长16.4%。全民航宽体机利用率为5.0小时/日,窄体机利用率为7.5小时/日,支线客机利用率3.4小时/日。我们预测板块行情有望演绎三段式向上景气周期,目前正迈向基本面实质性修复的第三阶段。积极布局,迎接春季行业需求恢复。 [玫瑰]重视国内经
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2023-01-19 11:30:43
【文灿股份】公布2022年年度业绩预告,低于市场预期
公司预计2022年年度归母净利润2.20-2.70亿元,同比 126.41-177.87%,2022年年度扣非后归母净利润为2.40-2.90亿元,同比 177.18%-234.93%。 [玫瑰]业绩预告中枢值对应4Q22归母净利润-0.14亿元,同环比由正转负,扣非后归母净利润0.20亿元,同比/环比-10.03%/-82.64%。公司年度业绩预告低于我们预期。 [礼物]下游客户放量跑输行业、圣诞假期等因素影响生产节奏带来公司收入低于预期。公司下游主要客户大众4Q22销量环比-13.8%,蔚来
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Allkem发布阿根廷Olaroz盐湖提锂、西澳Mt Cattlin锂矿22Q4报告
阿根廷Olaroz盐湖提锂22Q4生产碳酸锂4253吨,环增29%、同增17%,创下季度产量新高,(其中电碳占比34%,工碳占比66%);22Q4销售碳酸锂3131吨,环减16%、同减5%(其中电碳占比42%、工碳占比58%);22Q4销售均价46.71美元/千克,环增274%、同增274%,其中向外部的销售均价为53.01美元/千克,22Q4销售成本继续小幅走高至4682美元/吨,通胀带来的成本增高被生产优化、工碳生产比例提升部分抵消。2022全年Olaroz盐湖总计生产碳酸锂13959吨,同
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泰格医药:收购欧洲临床CRO Marti Farm,看好国际化
【事件】 1月19日,泰格医药公众号宣布:完成对欧洲CRO公司Marti Farm的收购。Marti Farm是一家为欧洲及全球客户提供药物警戒、临床运营、注册和医学事务等专业服务的临床合同研究组织(CRO),总部位于克罗地亚萨格勒布。成立 12 年来,Marti Farm 向 50 多个国家的超过 150 家客户提供研发服务。此次战略收购将进一步强化泰格医药在欧洲地区的服务能力与规模,扩大全球范围内安全监测能力,并更好地为客户提供定制化的临床研究方案。 【简评】 1)看好国际化加速,关注能力突
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【中信电子】信创新周期起点有望开启,坚定看好龙芯中科
央广网北京1月18日消息,国家发改委表示2023年春节前后将集中下达一批中央预算内投资,支持新型基础设施领域重大项目建设,特别是将显著加大对中西部偏远地区信息网络建设投入。地方层面,将支持各地通过专项建设债券加大对新型基础合适的投入力度,拓宽支持领域和适用范围,支持地方在公共技术服务、数字化转型等方面搭建平台,为经济转型和企业创新发展提供条件。 行业需求:新一轮信创周期有望迎来实际推进,国内信创CPU未来5年市场空间预计超千亿元。 👉2022年,信创市场处于前一期收尾但下一期尚未启动的过渡阶段
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【海通互联网传媒】华立科技:线下游乐场娱乐稀缺龙头标的,核心动漫IP衍生产品销售
公司三大主营: 1)游艺设备销售:收入预计稳速增长,积极高端产品研发,合作国内头部游乐场并加快开拓海外销售,目前海外销售收入占游艺设备销售收入比重约3成。 2)动漫IP衍生产品销售:卡片机市场龙头,当前市占95% ,未来收入和毛利贡献第一大板块。通过免费设备提供,实现TO B端游乐场卡片销售,拥有稀缺欧美、日本IP资源,合作微软、万代南梦宫等,获得“我的世界:地下城”、“奥特曼”、“宝可梦”、“龙珠”等IP卡片销售独家授权。当前全国约2000家游乐场覆盖,每年持续加快设备铺设和IP种类拓展,业务
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恒烁股份:NOR Flash库存加速消化 中大容量迭代升级ASP长期上行 MCU快速放量
NOR Flash向中大容量升级驱动ASP长期上行。公司为国内NOR flash二梯队主力玩家,研发转化效率高,256M产品上市在即,512M、1G产品规划时点明确,公司etox工艺成熟,向中高容量迭代中具有技术优势。23年资源投入向工控、家电、电表等高附加值领域倾斜。产品容量/产品结构/客户层次有望于23/24年显著优化,驱动ASP长期上行。 [太阳]MCU业务快速放量。目前公司MCU为三颗M0/0 核产品,采用55nm制程工艺,较同业普遍的8寸工艺成本优势显著,21年上市后快速放量,22年营
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【国盛教育】行动教育:疫后交付重启在即,基本面反转迎戴维斯双击,看翻倍市值空间!
公司业务以面向中小企业管理培训为核心,针对不同需求开展包括《浓缩 EMBA》、《校长 EMBA》等多元化培训课程。 管理培训行业,市场需求旺盛,集中度有望提升。2023 年我国企业培训行业市场规模有望增长至 2733 亿元。目前我国管理培训行业格局分散,头部企业市占率有望迅速提升。 短期:2023 年疫后修复高弹性。2022 年疫情影响下合同负债环比仅小幅下滑,截止 22Q3 为 7.4 亿元,2023 年销售拓展有望发力支撑收款高增长;公司收入确认周期通常在一年且转化效率较高,预计春节后开课重
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【财通电新】海缆环节更新,壁垒高 盈利强 空间大
事件:今日海风海缆板块波动较大,相关公司经营未有变化,截止目前没有听到明确利空的增量信息。 #海风2023年交付有望实现超100%增长 [發]当前平价海风项目含前期准备项目已接近60GW,其中海风招标2022年内已达26GW(含国电投10.5GW竞配&上海竞配0.8GW),近期又出现中电建1GW海上风机集采。规划招标量巨大,叠加前期管控、事故、军事等多种限制因素解除,我们预计2023年内国内海上风电装机量在10~14GW之间,同比增速超100%。需求快速提升背景下,相关产业链含海缆、管桩、海上风
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【天风商社食饮】大众品节前调研反馈:节前动销边际改善,疫后复苏如火如荼
近期我们组织了大众品节前系列专家交流,要点如下: ■啤酒:喜力福建区22年同比增长50%以上,增速亮眼,疫后即饮场景逐步恢复,经销商对23年旺季偏谨慎。23年喜力及雪花目标为双50%增长。 ■调味品:春节前餐饮和去年持平,但备货积极性和备货量、备货周期比以往更好。很多企业年夜饭放到年后,导致销售预期目标没有达成,2、3月可能会迎来高峰。23年海天湖南增长目标15%,厨邦目标20%。 ■乳制品:疫情放开后各品牌恢复力度较大,高端品受益送礼场景恢复强劲,金典、安慕希、特仑苏出现断货现象,供不应求,且
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【广发商社】强烈建议持黄金珠宝股过大年
最近路演交流,感受到市场对于黄金珠宝的小分歧:底部上来也涨了不少,到底反应了多少预期,春节消费会不会低于预期,也正因为这样的顾虑,选择节前获利了结。我想给大家更多一点信心! 从12月中旬至今,环比数据一直在回升,江苏老凤祥样本从元旦相比22年同期60-70%恢复至1月上半月的80-90%,山东周大生样本从元旦相比22年同期70%恢复至1月上半月的两位数增长,河南经销商样本甚至反馈1月上半月同比40-50%增长。黄金珠宝的高点不是19年,是22年,高基数下市场普遍预期是恢复至去年同期85% ,我们
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🚀【天风计算机】正如18年底的半导体!重申信创、金融信创,不容错过
🚀三个核心: 1、1月18日发改委表示春节前后集中下达一批中央预算内投资,支持新型基数设施领域重大项目建设。而信创,是安全可控的数字经济基础设施。 2、22Q4以来信创行业迎来政策催化,23年开始信创有望全面推广,最新建行、中交、移动招标佐证进展,两会前后值得期待。 3、信创未来5年具备高成长性、高弹性,展望23年党政与以金融、央企为代表的行业信创有望共振,适配改造需求侧逻辑需重估。 🚀建议四方面关注: ①基础软硬件:中国软件、景嘉微、太极股份、神州数码、海光信息、品高股份、东方通 ②金融I
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【兴证建筑】中国电建1-12月经营数据点评:全年新签订单同比增长29%
中国电建发布2022年1-12月新签合同情况:公司2022年1-12月累计新签合同额10091.86亿元,同比增长29.34%。其中,境内、境外新签合同额分别为8168.45亿元、1923.41亿元,同比分别增长32.59%、17.11%。 🔔分季度来看,公司Q1、Q2、Q3、Q4新签合同额同比分别变动 7.04%、 118.31%、 41.61%、-9.06%。Q2、Q3季度新签订单实现了快速增长,我们判断主要系能源电力新签订单快速增长拉动所致。 🔔分业务来看,能源电力、水资源与环境、基础
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【招商电新】光伏产业链价格进一步企稳(1.19)
#主材价进一步企稳 硅片显著回升:182硅片均价反转较上周大幅上涨20%多,达4.5元/片(1月9日报价近4元/片,再之前是3.7左右)。电池片同步提价:182回升到0.85元/片涨幅7%左右,组件价格传导之前上游降价,182组件均价微降到1.75元/瓦。硅料目前库存较高,致密料均价保持在15.X万元/吨。价格走势和之前预判基本一致。 #原因分析 我们分析主要系: a)1.7x元/W组件对应终端需求有足够支撑,欧洲今年集中式可能大爆发,而国内近期几个标杆性的招标,主流价格也基本在这个区间。 b)
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【永鼎股份】主要来源于光纤光缆与汽车线束两大业务板块的拉动
1)光纤光缆:一方面受益行业整体复苏,需求拉动光纤光缆价格同比上涨,订单量增加,另一方面公司主动调整销售结构,压缩和不承接亏损订单,同时增加毛利率更高的非运营商和海外市场的开拓力度,营业利润有所增长。 2)汽车线束:公司汽车线束业务新项目进入量产阶段,整体盈利同比增加。据我们不完全统计,公司及下属子公司、孙公司22年12月至今披露中标整车线束订单已达约44亿元:根据公司12月1日公告,全资孙公司金亭汽车线束(苏州)获得整车线束项目定点通知书,预计全生命周期销售额约为25亿元;根据公司12月26日
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【招商交运】行业加速修复中,超配航空股,迎接未来三年大的出行向上景气周期。
首选三大航 春秋航空、吉祥航空。 1月18日全民航执行客运航班量12598架次,恢复至2019年的89.1%,其中国内航班量12260架次,恢复至2019年的106.5%。境内航司可用座公里28.7亿座公里,同比2022年同期增长49.5%,环比上周同期增长16.4%。全民航宽体机利用率为5.0小时/日,窄体机利用率为7.5小时/日,支线客机利用率3.4小时/日。我们预测板块行情有望演绎三段式向上景气周期,目前正迈向基本面实质性修复的第三阶段。积极布局,迎接春季行业需求恢复。 [玫瑰]重视国内经
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2023-01-19 11:30:43
【文灿股份】公布2022年年度业绩预告,低于市场预期
公司预计2022年年度归母净利润2.20-2.70亿元,同比 126.41-177.87%,2022年年度扣非后归母净利润为2.40-2.90亿元,同比 177.18%-234.93%。 [玫瑰]业绩预告中枢值对应4Q22归母净利润-0.14亿元,同环比由正转负,扣非后归母净利润0.20亿元,同比/环比-10.03%/-82.64%。公司年度业绩预告低于我们预期。 [礼物]下游客户放量跑输行业、圣诞假期等因素影响生产节奏带来公司收入低于预期。公司下游主要客户大众4Q22销量环比-13.8%,蔚来
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2023-01-19 14:45:51
Allkem发布阿根廷Olaroz盐湖提锂、西澳Mt Cattlin锂矿22Q4报告
阿根廷Olaroz盐湖提锂22Q4生产碳酸锂4253吨,环增29%、同增17%,创下季度产量新高,(其中电碳占比34%,工碳占比66%);22Q4销售碳酸锂3131吨,环减16%、同减5%(其中电碳占比42%、工碳占比58%);22Q4销售均价46.71美元/千克,环增274%、同增274%,其中向外部的销售均价为53.01美元/千克,22Q4销售成本继续小幅走高至4682美元/吨,通胀带来的成本增高被生产优化、工碳生产比例提升部分抵消。2022全年Olaroz盐湖总计生产碳酸锂13959吨,同
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蓝晓科技
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2023-01-19 14:45:20
泰格医药:收购欧洲临床CRO Marti Farm,看好国际化
【事件】 1月19日,泰格医药公众号宣布:完成对欧洲CRO公司Marti Farm的收购。Marti Farm是一家为欧洲及全球客户提供药物警戒、临床运营、注册和医学事务等专业服务的临床合同研究组织(CRO),总部位于克罗地亚萨格勒布。成立 12 年来,Marti Farm 向 50 多个国家的超过 150 家客户提供研发服务。此次战略收购将进一步强化泰格医药在欧洲地区的服务能力与规模,扩大全球范围内安全监测能力,并更好地为客户提供定制化的临床研究方案。 【简评】 1)看好国际化加速,关注能力突
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泰格医药
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【中信电子】信创新周期起点有望开启,坚定看好龙芯中科
央广网北京1月18日消息,国家发改委表示2023年春节前后将集中下达一批中央预算内投资,支持新型基础设施领域重大项目建设,特别是将显著加大对中西部偏远地区信息网络建设投入。地方层面,将支持各地通过专项建设债券加大对新型基础合适的投入力度,拓宽支持领域和适用范围,支持地方在公共技术服务、数字化转型等方面搭建平台,为经济转型和企业创新发展提供条件。 行业需求:新一轮信创周期有望迎来实际推进,国内信创CPU未来5年市场空间预计超千亿元。 👉2022年,信创市场处于前一期收尾但下一期尚未启动的过渡阶段
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【海通互联网传媒】华立科技:线下游乐场娱乐稀缺龙头标的,核心动漫IP衍生产品销售
公司三大主营: 1)游艺设备销售:收入预计稳速增长,积极高端产品研发,合作国内头部游乐场并加快开拓海外销售,目前海外销售收入占游艺设备销售收入比重约3成。 2)动漫IP衍生产品销售:卡片机市场龙头,当前市占95% ,未来收入和毛利贡献第一大板块。通过免费设备提供,实现TO B端游乐场卡片销售,拥有稀缺欧美、日本IP资源,合作微软、万代南梦宫等,获得“我的世界:地下城”、“奥特曼”、“宝可梦”、“龙珠”等IP卡片销售独家授权。当前全国约2000家游乐场覆盖,每年持续加快设备铺设和IP种类拓展,业务
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华立科技
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2023-01-19 14:43:52
恒烁股份:NOR Flash库存加速消化 中大容量迭代升级ASP长期上行 MCU快速放量
NOR Flash向中大容量升级驱动ASP长期上行。公司为国内NOR flash二梯队主力玩家,研发转化效率高,256M产品上市在即,512M、1G产品规划时点明确,公司etox工艺成熟,向中高容量迭代中具有技术优势。23年资源投入向工控、家电、电表等高附加值领域倾斜。产品容量/产品结构/客户层次有望于23/24年显著优化,驱动ASP长期上行。 [太阳]MCU业务快速放量。目前公司MCU为三颗M0/0 核产品,采用55nm制程工艺,较同业普遍的8寸工艺成本优势显著,21年上市后快速放量,22年营
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恒烁股份
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【国盛教育】行动教育:疫后交付重启在即,基本面反转迎戴维斯双击,看翻倍市值空间!
公司业务以面向中小企业管理培训为核心,针对不同需求开展包括《浓缩 EMBA》、《校长 EMBA》等多元化培训课程。 管理培训行业,市场需求旺盛,集中度有望提升。2023 年我国企业培训行业市场规模有望增长至 2733 亿元。目前我国管理培训行业格局分散,头部企业市占率有望迅速提升。 短期:2023 年疫后修复高弹性。2022 年疫情影响下合同负债环比仅小幅下滑,截止 22Q3 为 7.4 亿元,2023 年销售拓展有望发力支撑收款高增长;公司收入确认周期通常在一年且转化效率较高,预计春节后开课重
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行动教育
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2023-01-19 14:41:07
【财通电新】海缆环节更新,壁垒高 盈利强 空间大
事件:今日海风海缆板块波动较大,相关公司经营未有变化,截止目前没有听到明确利空的增量信息。 #海风2023年交付有望实现超100%增长 [發]当前平价海风项目含前期准备项目已接近60GW,其中海风招标2022年内已达26GW(含国电投10.5GW竞配&上海竞配0.8GW),近期又出现中电建1GW海上风机集采。规划招标量巨大,叠加前期管控、事故、军事等多种限制因素解除,我们预计2023年内国内海上风电装机量在10~14GW之间,同比增速超100%。需求快速提升背景下,相关产业链含海缆、管桩、海上风
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中天科技
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2023-01-19 14:40:47
【天风商社食饮】大众品节前调研反馈:节前动销边际改善,疫后复苏如火如荼
近期我们组织了大众品节前系列专家交流,要点如下: ■啤酒:喜力福建区22年同比增长50%以上,增速亮眼,疫后即饮场景逐步恢复,经销商对23年旺季偏谨慎。23年喜力及雪花目标为双50%增长。 ■调味品:春节前餐饮和去年持平,但备货积极性和备货量、备货周期比以往更好。很多企业年夜饭放到年后,导致销售预期目标没有达成,2、3月可能会迎来高峰。23年海天湖南增长目标15%,厨邦目标20%。 ■乳制品:疫情放开后各品牌恢复力度较大,高端品受益送礼场景恢复强劲,金典、安慕希、特仑苏出现断货现象,供不应求,且
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2023-01-19 14:39:50
【广发商社】强烈建议持黄金珠宝股过大年
最近路演交流,感受到市场对于黄金珠宝的小分歧:底部上来也涨了不少,到底反应了多少预期,春节消费会不会低于预期,也正因为这样的顾虑,选择节前获利了结。我想给大家更多一点信心! 从12月中旬至今,环比数据一直在回升,江苏老凤祥样本从元旦相比22年同期60-70%恢复至1月上半月的80-90%,山东周大生样本从元旦相比22年同期70%恢复至1月上半月的两位数增长,河南经销商样本甚至反馈1月上半月同比40-50%增长。黄金珠宝的高点不是19年,是22年,高基数下市场普遍预期是恢复至去年同期85% ,我们
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2023-01-19 14:39:28
🚀【天风计算机】正如18年底的半导体!重申信创、金融信创,不容错过
🚀三个核心: 1、1月18日发改委表示春节前后集中下达一批中央预算内投资,支持新型基数设施领域重大项目建设。而信创,是安全可控的数字经济基础设施。 2、22Q4以来信创行业迎来政策催化,23年开始信创有望全面推广,最新建行、中交、移动招标佐证进展,两会前后值得期待。 3、信创未来5年具备高成长性、高弹性,展望23年党政与以金融、央企为代表的行业信创有望共振,适配改造需求侧逻辑需重估。 🚀建议四方面关注: ①基础软硬件:中国软件、景嘉微、太极股份、神州数码、海光信息、品高股份、东方通 ②金融I
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【兴证建筑】中国电建1-12月经营数据点评:全年新签订单同比增长29%
中国电建发布2022年1-12月新签合同情况:公司2022年1-12月累计新签合同额10091.86亿元,同比增长29.34%。其中,境内、境外新签合同额分别为8168.45亿元、1923.41亿元,同比分别增长32.59%、17.11%。 🔔分季度来看,公司Q1、Q2、Q3、Q4新签合同额同比分别变动 7.04%、 118.31%、 41.61%、-9.06%。Q2、Q3季度新签订单实现了快速增长,我们判断主要系能源电力新签订单快速增长拉动所致。 🔔分业务来看,能源电力、水资源与环境、基础
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【招商电新】光伏产业链价格进一步企稳(1.19)
#主材价进一步企稳 硅片显著回升:182硅片均价反转较上周大幅上涨20%多,达4.5元/片(1月9日报价近4元/片,再之前是3.7左右)。电池片同步提价:182回升到0.85元/片涨幅7%左右,组件价格传导之前上游降价,182组件均价微降到1.75元/瓦。硅料目前库存较高,致密料均价保持在15.X万元/吨。价格走势和之前预判基本一致。 #原因分析 我们分析主要系: a)1.7x元/W组件对应终端需求有足够支撑,欧洲今年集中式可能大爆发,而国内近期几个标杆性的招标,主流价格也基本在这个区间。 b)
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【永鼎股份】主要来源于光纤光缆与汽车线束两大业务板块的拉动
1)光纤光缆:一方面受益行业整体复苏,需求拉动光纤光缆价格同比上涨,订单量增加,另一方面公司主动调整销售结构,压缩和不承接亏损订单,同时增加毛利率更高的非运营商和海外市场的开拓力度,营业利润有所增长。 2)汽车线束:公司汽车线束业务新项目进入量产阶段,整体盈利同比增加。据我们不完全统计,公司及下属子公司、孙公司22年12月至今披露中标整车线束订单已达约44亿元:根据公司12月1日公告,全资孙公司金亭汽车线束(苏州)获得整车线束项目定点通知书,预计全生命周期销售额约为25亿元;根据公司12月26日
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【招商交运】行业加速修复中,超配航空股,迎接未来三年大的出行向上景气周期。
首选三大航 春秋航空、吉祥航空。 1月18日全民航执行客运航班量12598架次,恢复至2019年的89.1%,其中国内航班量12260架次,恢复至2019年的106.5%。境内航司可用座公里28.7亿座公里,同比2022年同期增长49.5%,环比上周同期增长16.4%。全民航宽体机利用率为5.0小时/日,窄体机利用率为7.5小时/日,支线客机利用率3.4小时/日。我们预测板块行情有望演绎三段式向上景气周期,目前正迈向基本面实质性修复的第三阶段。积极布局,迎接春季行业需求恢复。 [玫瑰]重视国内经
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【文灿股份】公布2022年年度业绩预告,低于市场预期
公司预计2022年年度归母净利润2.20-2.70亿元,同比 126.41-177.87%,2022年年度扣非后归母净利润为2.40-2.90亿元,同比 177.18%-234.93%。 [玫瑰]业绩预告中枢值对应4Q22归母净利润-0.14亿元,同环比由正转负,扣非后归母净利润0.20亿元,同比/环比-10.03%/-82.64%。公司年度业绩预告低于我们预期。 [礼物]下游客户放量跑输行业、圣诞假期等因素影响生产节奏带来公司收入低于预期。公司下游主要客户大众4Q22销量环比-13.8%,蔚来
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