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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:38:59
【兴证建筑】中国电建1-12月经营数据点评:全年新签订单同比增长29%
中国电建发布2022年1-12月新签合同情况:公司2022年1-12月累计新签合同额10091.86亿元,同比增长29.34%。其中,境内、境外新签合同额分别为8168.45亿元、1923.41亿元,同比分别增长32.59%、17.11%。 🔔分季度来看,公司Q1、Q2、Q3、Q4新签合同额同比分别变动 7.04%、 118.31%、 41.61%、-9.06%。Q2、Q3季度新签订单实现了快速增长,我们判断主要系能源电力新签订单快速增长拉动所致。 🔔分业务来看,能源电力、水资源与环境、基础
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:38:12
【招商电新】光伏产业链价格进一步企稳(1.19)
#主材价进一步企稳 硅片显著回升:182硅片均价反转较上周大幅上涨20%多,达4.5元/片(1月9日报价近4元/片,再之前是3.7左右)。电池片同步提价:182回升到0.85元/片涨幅7%左右,组件价格传导之前上游降价,182组件均价微降到1.75元/瓦。硅料目前库存较高,致密料均价保持在15.X万元/吨。价格走势和之前预判基本一致。 #原因分析 我们分析主要系: a)1.7x元/W组件对应终端需求有足够支撑,欧洲今年集中式可能大爆发,而国内近期几个标杆性的招标,主流价格也基本在这个区间。 b)
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2023-01-19 14:37:39
【永鼎股份】主要来源于光纤光缆与汽车线束两大业务板块的拉动
1)光纤光缆:一方面受益行业整体复苏,需求拉动光纤光缆价格同比上涨,订单量增加,另一方面公司主动调整销售结构,压缩和不承接亏损订单,同时增加毛利率更高的非运营商和海外市场的开拓力度,营业利润有所增长。 2)汽车线束:公司汽车线束业务新项目进入量产阶段,整体盈利同比增加。据我们不完全统计,公司及下属子公司、孙公司22年12月至今披露中标整车线束订单已达约44亿元:根据公司12月1日公告,全资孙公司金亭汽车线束(苏州)获得整车线束项目定点通知书,预计全生命周期销售额约为25亿元;根据公司12月26日
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2023-01-19 14:36:53
【招商交运】行业加速修复中,超配航空股,迎接未来三年大的出行向上景气周期。
首选三大航 春秋航空、吉祥航空。 1月18日全民航执行客运航班量12598架次,恢复至2019年的89.1%,其中国内航班量12260架次,恢复至2019年的106.5%。境内航司可用座公里28.7亿座公里,同比2022年同期增长49.5%,环比上周同期增长16.4%。全民航宽体机利用率为5.0小时/日,窄体机利用率为7.5小时/日,支线客机利用率3.4小时/日。我们预测板块行情有望演绎三段式向上景气周期,目前正迈向基本面实质性修复的第三阶段。积极布局,迎接春季行业需求恢复。 [玫瑰]重视国内经
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2023-01-19 11:30:43
【文灿股份】公布2022年年度业绩预告,低于市场预期
公司预计2022年年度归母净利润2.20-2.70亿元,同比 126.41-177.87%,2022年年度扣非后归母净利润为2.40-2.90亿元,同比 177.18%-234.93%。 [玫瑰]业绩预告中枢值对应4Q22归母净利润-0.14亿元,同环比由正转负,扣非后归母净利润0.20亿元,同比/环比-10.03%/-82.64%。公司年度业绩预告低于我们预期。 [礼物]下游客户放量跑输行业、圣诞假期等因素影响生产节奏带来公司收入低于预期。公司下游主要客户大众4Q22销量环比-13.8%,蔚来
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【民生计算机】信创!信创!再度强调调整到位抓住节前最后配置时机,我们旗帜鲜明看好信创!
信创板块近期经历充分调整,因疫情暂缓的信创规划汇报进度预计在春节前后完成。在丢掉幻想,正视现实,建立核心技术攻关新型举国体制大趋势下,新一轮信创发展兼具多方面重大变化: 1、决心空前:最高层明确“丢掉幻想,正视现实”;2、高水平科技自立自强、新型举国体制与以中电科、中电子为代表的国企改革三位一体;3、华为“根”技术与数字底座生态建设的长远布局初见成效。 在操作系统:【中国软件】、办公软件:【金山办公】与数据库:【达梦数据】(拟IPO)、【太极股份】(人大金仓)、【创意信息】(万里数据库)、【海量
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雅迪控股交流要点20230118
昨晚发布期权激励,价格为昨日收盘价16.14,覆盖263人,授予共33,550,000份。这次激励方式转变,采取期权的形式,之前为限制性股票,和过去不太一样。目前公司估值不算特别高的水平,管理层对未来发展前景非常有信心,而股份折让类似发红包的形式,期权能够更好达到中长期激励的目的。而且以公司目前的市值水平,没法在市场上大规模购买,涉及的资金比较多,如果增发股票,再大比例折让,小股东利益不愿看到,基于这些考虑采用期权的形式。 本次期权激励考核目标为2023-2025年每年的收入及净利润增长均不得低
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【国君食品】五粮液重要更新:千元流量单品引领行业复苏,机制优化可期,继续重点布局!
投资建议:元旦春节反馈积极,五粮液作为千元价位带龙头流量单品引领行业率先复苏!2023年有望迎来多维改善,预计2022-2024年EPS 6.95、8.13、9.33元,目标价220元,继续重点布局! 回暖先知,复苏强劲 我们1月4日率先更新五粮液动销边际改善趋势显著,近期渠道反馈保持积极状态,五粮液作为千元价格带龙头充分受益需求回暖、有效反映行业边际改善。1)从动销方面看,根据渠道草根跟踪及公司交流,元春经销商出货流速加快、终端备货积极性显著提升,消费端礼赠、商务宴请、宴席等场景刚性需求支撑下
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【海通电新】光伏:超跌各环节均反弹,趋势判断反复得到验证
根据PV Infolink:本周硅料报价150元/kg,下降18元/kg约合0.045元/W;硅片涨价,182/210分别上涨约合0.1、0.12元/W;电池涨价0.05元/W;组件下降0.03元/W;10月底以来,硅料累计降价约合0.38元/W,硅片累计降0.41元/W,电池累计降0.49元/W,组件累计降0.23元/W; 根据硅业分会:本周硅料止跌企稳,致密料16.4万/吨,上涨0.48万/吨; 硅片是价格变化的发动机,已反复提示硅片见底,组件跌不下去,超跌的上游要反弹。本周硅片价格上涨,我
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【天风金属&材料】悦安新材定增点评:定增补流储备发展,彰显长期成长信心
【事件】1月18日公司公告拟向李上奎先生和李博先生(公司实际控制人)、岳龙投资和岳龙生物(李上奎先生和李博先生持股100%的公司)发行A股股票不超过738.8万股,募集金额不超过2.6亿元,发行价格为35.19元/股。募集资金目的主要用于补充流动资金。 【观点】我们认为一方面定增有望补充核心业务羰基铁粉扩产节奏;另一方面为新产品&新业务做战略布局:蓄势羰基铁粉新工艺的研发和中试线、吸波涂料军用增量市场的拓展等;本次定增彰显大股东对公司长期成长的坚定信心。 【汽车电子 吸波材料 新能源高频化,持续
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【蒙娜丽莎】减值继续拖累22年业绩,23年有望轻装上阵
公司1月18日晚发布业绩预告,预计2022年净亏损3.2-4.6亿元,扣除非经常性损益后净亏损3.38-4.78亿元,主要受:1)应收款计提减值;2)毛利率同比下降;3)收入同比下降等因素影响。考虑公司2022年业绩受减值影响较大,且瓷砖行业竞争仍然激烈,我们下调公司22-24年收入预测,调整归母净利预测至-3.9/5.1/7.5亿元(前值-1.9/5.2/7.9亿元)。受益于地产政策利好持续出台,当前可比公司23年Wind一致预期均值20xPE,给予公司23年20xPE,目标价24.40元(前
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2023-01-19 11:01:17
横店东磁:TOPCon扩产持续加速,重点看好电池组件今年的盈利弹性【中泰电新】
公司今日发布两条公告,分别拟在四川宜宾投建20GW的电池项目和江苏连云港投建5GW组件项目。其中四川宜宾20GW的电池项目第一期 6GW 的 TOPCon 电池项目现已开始建设,预计能在 23Q3末基本建成,22Q4预计贡献出货。 #光伏板块 公司当前电池产能约9GW,组件产能约7GW,预计2023年底,公司电池产能将提升至15GW,组件产能将提升至12GW,后续电池外销会逐步减少,以内供为主。2022年组件出货约 4.5GW,黑组件占比20%左右。 展望2023年,预计公司全年出货9GW组件,
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🔥【国金食饮】水井坊:业绩阶段性承压,关注修复弹性释放
🌟事件:公司披露22年业绩预告,22年实现营收46.7亿元,同比 0.9%;实现归母净利12.2亿元,同比 1.4%;实现扣非归母净利11.6亿元,同比-4.3%。其中22Q4实现营收9.0亿元,同比-25.4%;实现归母净利1.6亿元,同比-19.0%。就量价而言,22年销量1.08万千升,同比-2.3%;测算吨价约43.4万元/千升,同比 3.3%。 🌟根据此前对公司渠道调研反馈,22Q4由于疫情扰动,人员密集型的规模化宴请以及常规的客情聚饮等消费扰动明显,动销预计下滑两位数以上,表观Q
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水井坊
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华峰化学2022年业绩预告快评:氨纶和己二酸盈利底部环比上行,新项目顺利推进中
公司发布2022年业绩预告,业绩符合预期。公司预计2022年实现归母净利润26.5-28.5亿元,同比下降64.1%—66.6%,扣非后归母净利润预计为25.2-27.2亿元,同比下降65.4%—67.9%,其中4Q22单季度实现归母净利润预计为2.34-4.34亿元,同比下滑76%—87%,环比大涨1002%—1944%,业绩符合预期。2022年公司归母净利润同比下滑的主要原因为:需求疲软导致氨纶价格和盈利同比大幅下滑,原料PTMEG骤跌导致了部分库存损失。4Q22单季度归母净利润环比上涨的主
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华峰化学
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【招商电子】卓胜微业绩预告点评:Q4业绩略低预期,主因安卓疲软、存货减值及研发费用增长
公司发布2022业绩预告,全年收入37.8亿元,同比-20.59%,归母净利润9.13~11.26亿元,同比-57.23%~-47.26%;扣非归母净利润9.23~11.17亿元,同比-52.39%~-42.38%。业绩下滑主要因为:1)手机需求疲软及产业链库存调整;2)芯卓滤波器产线带来研发及经营费用增长;3)产品结构及竞争格局变化,毛利率略有下滑;4)存货减值增长。 Q4单季度收入6.63亿元,同比-42.35%,环比-15.22%;归母净利润-0.72~1.41亿元,同比-111%~-76
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【兴证建筑】中国电建1-12月经营数据点评:全年新签订单同比增长29%
中国电建发布2022年1-12月新签合同情况:公司2022年1-12月累计新签合同额10091.86亿元,同比增长29.34%。其中,境内、境外新签合同额分别为8168.45亿元、1923.41亿元,同比分别增长32.59%、17.11%。 🔔分季度来看,公司Q1、Q2、Q3、Q4新签合同额同比分别变动 7.04%、 118.31%、 41.61%、-9.06%。Q2、Q3季度新签订单实现了快速增长,我们判断主要系能源电力新签订单快速增长拉动所致。 🔔分业务来看,能源电力、水资源与环境、基础
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【招商电新】光伏产业链价格进一步企稳(1.19)
#主材价进一步企稳 硅片显著回升:182硅片均价反转较上周大幅上涨20%多,达4.5元/片(1月9日报价近4元/片,再之前是3.7左右)。电池片同步提价:182回升到0.85元/片涨幅7%左右,组件价格传导之前上游降价,182组件均价微降到1.75元/瓦。硅料目前库存较高,致密料均价保持在15.X万元/吨。价格走势和之前预判基本一致。 #原因分析 我们分析主要系: a)1.7x元/W组件对应终端需求有足够支撑,欧洲今年集中式可能大爆发,而国内近期几个标杆性的招标,主流价格也基本在这个区间。 b)
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【永鼎股份】主要来源于光纤光缆与汽车线束两大业务板块的拉动
1)光纤光缆:一方面受益行业整体复苏,需求拉动光纤光缆价格同比上涨,订单量增加,另一方面公司主动调整销售结构,压缩和不承接亏损订单,同时增加毛利率更高的非运营商和海外市场的开拓力度,营业利润有所增长。 2)汽车线束:公司汽车线束业务新项目进入量产阶段,整体盈利同比增加。据我们不完全统计,公司及下属子公司、孙公司22年12月至今披露中标整车线束订单已达约44亿元:根据公司12月1日公告,全资孙公司金亭汽车线束(苏州)获得整车线束项目定点通知书,预计全生命周期销售额约为25亿元;根据公司12月26日
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【招商交运】行业加速修复中,超配航空股,迎接未来三年大的出行向上景气周期。
首选三大航 春秋航空、吉祥航空。 1月18日全民航执行客运航班量12598架次,恢复至2019年的89.1%,其中国内航班量12260架次,恢复至2019年的106.5%。境内航司可用座公里28.7亿座公里,同比2022年同期增长49.5%,环比上周同期增长16.4%。全民航宽体机利用率为5.0小时/日,窄体机利用率为7.5小时/日,支线客机利用率3.4小时/日。我们预测板块行情有望演绎三段式向上景气周期,目前正迈向基本面实质性修复的第三阶段。积极布局,迎接春季行业需求恢复。 [玫瑰]重视国内经
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【文灿股份】公布2022年年度业绩预告,低于市场预期
公司预计2022年年度归母净利润2.20-2.70亿元,同比 126.41-177.87%,2022年年度扣非后归母净利润为2.40-2.90亿元,同比 177.18%-234.93%。 [玫瑰]业绩预告中枢值对应4Q22归母净利润-0.14亿元,同环比由正转负,扣非后归母净利润0.20亿元,同比/环比-10.03%/-82.64%。公司年度业绩预告低于我们预期。 [礼物]下游客户放量跑输行业、圣诞假期等因素影响生产节奏带来公司收入低于预期。公司下游主要客户大众4Q22销量环比-13.8%,蔚来
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信创板块近期经历充分调整,因疫情暂缓的信创规划汇报进度预计在春节前后完成。在丢掉幻想,正视现实,建立核心技术攻关新型举国体制大趋势下,新一轮信创发展兼具多方面重大变化: 1、决心空前:最高层明确“丢掉幻想,正视现实”;2、高水平科技自立自强、新型举国体制与以中电科、中电子为代表的国企改革三位一体;3、华为“根”技术与数字底座生态建设的长远布局初见成效。 在操作系统:【中国软件】、办公软件:【金山办公】与数据库:【达梦数据】(拟IPO)、【太极股份】(人大金仓)、【创意信息】(万里数据库)、【海量
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昨晚发布期权激励,价格为昨日收盘价16.14,覆盖263人,授予共33,550,000份。这次激励方式转变,采取期权的形式,之前为限制性股票,和过去不太一样。目前公司估值不算特别高的水平,管理层对未来发展前景非常有信心,而股份折让类似发红包的形式,期权能够更好达到中长期激励的目的。而且以公司目前的市值水平,没法在市场上大规模购买,涉及的资金比较多,如果增发股票,再大比例折让,小股东利益不愿看到,基于这些考虑采用期权的形式。 本次期权激励考核目标为2023-2025年每年的收入及净利润增长均不得低
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【国君食品】五粮液重要更新:千元流量单品引领行业复苏,机制优化可期,继续重点布局!
投资建议:元旦春节反馈积极,五粮液作为千元价位带龙头流量单品引领行业率先复苏!2023年有望迎来多维改善,预计2022-2024年EPS 6.95、8.13、9.33元,目标价220元,继续重点布局! 回暖先知,复苏强劲 我们1月4日率先更新五粮液动销边际改善趋势显著,近期渠道反馈保持积极状态,五粮液作为千元价格带龙头充分受益需求回暖、有效反映行业边际改善。1)从动销方面看,根据渠道草根跟踪及公司交流,元春经销商出货流速加快、终端备货积极性显著提升,消费端礼赠、商务宴请、宴席等场景刚性需求支撑下
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【海通电新】光伏:超跌各环节均反弹,趋势判断反复得到验证
根据PV Infolink:本周硅料报价150元/kg,下降18元/kg约合0.045元/W;硅片涨价,182/210分别上涨约合0.1、0.12元/W;电池涨价0.05元/W;组件下降0.03元/W;10月底以来,硅料累计降价约合0.38元/W,硅片累计降0.41元/W,电池累计降0.49元/W,组件累计降0.23元/W; 根据硅业分会:本周硅料止跌企稳,致密料16.4万/吨,上涨0.48万/吨; 硅片是价格变化的发动机,已反复提示硅片见底,组件跌不下去,超跌的上游要反弹。本周硅片价格上涨,我
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【天风金属&材料】悦安新材定增点评:定增补流储备发展,彰显长期成长信心
【事件】1月18日公司公告拟向李上奎先生和李博先生(公司实际控制人)、岳龙投资和岳龙生物(李上奎先生和李博先生持股100%的公司)发行A股股票不超过738.8万股,募集金额不超过2.6亿元,发行价格为35.19元/股。募集资金目的主要用于补充流动资金。 【观点】我们认为一方面定增有望补充核心业务羰基铁粉扩产节奏;另一方面为新产品&新业务做战略布局:蓄势羰基铁粉新工艺的研发和中试线、吸波涂料军用增量市场的拓展等;本次定增彰显大股东对公司长期成长的坚定信心。 【汽车电子 吸波材料 新能源高频化,持续
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【蒙娜丽莎】减值继续拖累22年业绩,23年有望轻装上阵
公司1月18日晚发布业绩预告,预计2022年净亏损3.2-4.6亿元,扣除非经常性损益后净亏损3.38-4.78亿元,主要受:1)应收款计提减值;2)毛利率同比下降;3)收入同比下降等因素影响。考虑公司2022年业绩受减值影响较大,且瓷砖行业竞争仍然激烈,我们下调公司22-24年收入预测,调整归母净利预测至-3.9/5.1/7.5亿元(前值-1.9/5.2/7.9亿元)。受益于地产政策利好持续出台,当前可比公司23年Wind一致预期均值20xPE,给予公司23年20xPE,目标价24.40元(前
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横店东磁:TOPCon扩产持续加速,重点看好电池组件今年的盈利弹性【中泰电新】
公司今日发布两条公告,分别拟在四川宜宾投建20GW的电池项目和江苏连云港投建5GW组件项目。其中四川宜宾20GW的电池项目第一期 6GW 的 TOPCon 电池项目现已开始建设,预计能在 23Q3末基本建成,22Q4预计贡献出货。 #光伏板块 公司当前电池产能约9GW,组件产能约7GW,预计2023年底,公司电池产能将提升至15GW,组件产能将提升至12GW,后续电池外销会逐步减少,以内供为主。2022年组件出货约 4.5GW,黑组件占比20%左右。 展望2023年,预计公司全年出货9GW组件,
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🔥【国金食饮】水井坊:业绩阶段性承压,关注修复弹性释放
🌟事件:公司披露22年业绩预告,22年实现营收46.7亿元,同比 0.9%;实现归母净利12.2亿元,同比 1.4%;实现扣非归母净利11.6亿元,同比-4.3%。其中22Q4实现营收9.0亿元,同比-25.4%;实现归母净利1.6亿元,同比-19.0%。就量价而言,22年销量1.08万千升,同比-2.3%;测算吨价约43.4万元/千升,同比 3.3%。 🌟根据此前对公司渠道调研反馈,22Q4由于疫情扰动,人员密集型的规模化宴请以及常规的客情聚饮等消费扰动明显,动销预计下滑两位数以上,表观Q
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2023-01-19 11:00:29
华峰化学2022年业绩预告快评:氨纶和己二酸盈利底部环比上行,新项目顺利推进中
公司发布2022年业绩预告,业绩符合预期。公司预计2022年实现归母净利润26.5-28.5亿元,同比下降64.1%—66.6%,扣非后归母净利润预计为25.2-27.2亿元,同比下降65.4%—67.9%,其中4Q22单季度实现归母净利润预计为2.34-4.34亿元,同比下滑76%—87%,环比大涨1002%—1944%,业绩符合预期。2022年公司归母净利润同比下滑的主要原因为:需求疲软导致氨纶价格和盈利同比大幅下滑,原料PTMEG骤跌导致了部分库存损失。4Q22单季度归母净利润环比上涨的主
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2023-01-19 10:59:56
【招商电子】卓胜微业绩预告点评:Q4业绩略低预期,主因安卓疲软、存货减值及研发费用增长
公司发布2022业绩预告,全年收入37.8亿元,同比-20.59%,归母净利润9.13~11.26亿元,同比-57.23%~-47.26%;扣非归母净利润9.23~11.17亿元,同比-52.39%~-42.38%。业绩下滑主要因为:1)手机需求疲软及产业链库存调整;2)芯卓滤波器产线带来研发及经营费用增长;3)产品结构及竞争格局变化,毛利率略有下滑;4)存货减值增长。 Q4单季度收入6.63亿元,同比-42.35%,环比-15.22%;归母净利润-0.72~1.41亿元,同比-111%~-76
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2023-01-19 14:38:59
【兴证建筑】中国电建1-12月经营数据点评:全年新签订单同比增长29%
中国电建发布2022年1-12月新签合同情况:公司2022年1-12月累计新签合同额10091.86亿元,同比增长29.34%。其中,境内、境外新签合同额分别为8168.45亿元、1923.41亿元,同比分别增长32.59%、17.11%。 🔔分季度来看,公司Q1、Q2、Q3、Q4新签合同额同比分别变动 7.04%、 118.31%、 41.61%、-9.06%。Q2、Q3季度新签订单实现了快速增长,我们判断主要系能源电力新签订单快速增长拉动所致。 🔔分业务来看,能源电力、水资源与环境、基础
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【招商电新】光伏产业链价格进一步企稳(1.19)
#主材价进一步企稳 硅片显著回升:182硅片均价反转较上周大幅上涨20%多,达4.5元/片(1月9日报价近4元/片,再之前是3.7左右)。电池片同步提价:182回升到0.85元/片涨幅7%左右,组件价格传导之前上游降价,182组件均价微降到1.75元/瓦。硅料目前库存较高,致密料均价保持在15.X万元/吨。价格走势和之前预判基本一致。 #原因分析 我们分析主要系: a)1.7x元/W组件对应终端需求有足够支撑,欧洲今年集中式可能大爆发,而国内近期几个标杆性的招标,主流价格也基本在这个区间。 b)
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【永鼎股份】主要来源于光纤光缆与汽车线束两大业务板块的拉动
1)光纤光缆:一方面受益行业整体复苏,需求拉动光纤光缆价格同比上涨,订单量增加,另一方面公司主动调整销售结构,压缩和不承接亏损订单,同时增加毛利率更高的非运营商和海外市场的开拓力度,营业利润有所增长。 2)汽车线束:公司汽车线束业务新项目进入量产阶段,整体盈利同比增加。据我们不完全统计,公司及下属子公司、孙公司22年12月至今披露中标整车线束订单已达约44亿元:根据公司12月1日公告,全资孙公司金亭汽车线束(苏州)获得整车线束项目定点通知书,预计全生命周期销售额约为25亿元;根据公司12月26日
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2023-01-19 14:36:53
【招商交运】行业加速修复中,超配航空股,迎接未来三年大的出行向上景气周期。
首选三大航 春秋航空、吉祥航空。 1月18日全民航执行客运航班量12598架次,恢复至2019年的89.1%,其中国内航班量12260架次,恢复至2019年的106.5%。境内航司可用座公里28.7亿座公里,同比2022年同期增长49.5%,环比上周同期增长16.4%。全民航宽体机利用率为5.0小时/日,窄体机利用率为7.5小时/日,支线客机利用率3.4小时/日。我们预测板块行情有望演绎三段式向上景气周期,目前正迈向基本面实质性修复的第三阶段。积极布局,迎接春季行业需求恢复。 [玫瑰]重视国内经
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2023-01-19 11:30:43
【文灿股份】公布2022年年度业绩预告,低于市场预期
公司预计2022年年度归母净利润2.20-2.70亿元,同比 126.41-177.87%,2022年年度扣非后归母净利润为2.40-2.90亿元,同比 177.18%-234.93%。 [玫瑰]业绩预告中枢值对应4Q22归母净利润-0.14亿元,同环比由正转负,扣非后归母净利润0.20亿元,同比/环比-10.03%/-82.64%。公司年度业绩预告低于我们预期。 [礼物]下游客户放量跑输行业、圣诞假期等因素影响生产节奏带来公司收入低于预期。公司下游主要客户大众4Q22销量环比-13.8%,蔚来
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【民生计算机】信创!信创!再度强调调整到位抓住节前最后配置时机,我们旗帜鲜明看好信创!
信创板块近期经历充分调整,因疫情暂缓的信创规划汇报进度预计在春节前后完成。在丢掉幻想,正视现实,建立核心技术攻关新型举国体制大趋势下,新一轮信创发展兼具多方面重大变化: 1、决心空前:最高层明确“丢掉幻想,正视现实”;2、高水平科技自立自强、新型举国体制与以中电科、中电子为代表的国企改革三位一体;3、华为“根”技术与数字底座生态建设的长远布局初见成效。 在操作系统:【中国软件】、办公软件:【金山办公】与数据库:【达梦数据】(拟IPO)、【太极股份】(人大金仓)、【创意信息】(万里数据库)、【海量
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雅迪控股交流要点20230118
昨晚发布期权激励,价格为昨日收盘价16.14,覆盖263人,授予共33,550,000份。这次激励方式转变,采取期权的形式,之前为限制性股票,和过去不太一样。目前公司估值不算特别高的水平,管理层对未来发展前景非常有信心,而股份折让类似发红包的形式,期权能够更好达到中长期激励的目的。而且以公司目前的市值水平,没法在市场上大规模购买,涉及的资金比较多,如果增发股票,再大比例折让,小股东利益不愿看到,基于这些考虑采用期权的形式。 本次期权激励考核目标为2023-2025年每年的收入及净利润增长均不得低
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【国君食品】五粮液重要更新:千元流量单品引领行业复苏,机制优化可期,继续重点布局!
投资建议:元旦春节反馈积极,五粮液作为千元价位带龙头流量单品引领行业率先复苏!2023年有望迎来多维改善,预计2022-2024年EPS 6.95、8.13、9.33元,目标价220元,继续重点布局! 回暖先知,复苏强劲 我们1月4日率先更新五粮液动销边际改善趋势显著,近期渠道反馈保持积极状态,五粮液作为千元价格带龙头充分受益需求回暖、有效反映行业边际改善。1)从动销方面看,根据渠道草根跟踪及公司交流,元春经销商出货流速加快、终端备货积极性显著提升,消费端礼赠、商务宴请、宴席等场景刚性需求支撑下
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2023-01-19 11:06:41
【海通电新】光伏:超跌各环节均反弹,趋势判断反复得到验证
根据PV Infolink:本周硅料报价150元/kg,下降18元/kg约合0.045元/W;硅片涨价,182/210分别上涨约合0.1、0.12元/W;电池涨价0.05元/W;组件下降0.03元/W;10月底以来,硅料累计降价约合0.38元/W,硅片累计降0.41元/W,电池累计降0.49元/W,组件累计降0.23元/W; 根据硅业分会:本周硅料止跌企稳,致密料16.4万/吨,上涨0.48万/吨; 硅片是价格变化的发动机,已反复提示硅片见底,组件跌不下去,超跌的上游要反弹。本周硅片价格上涨,我
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2023-01-19 11:05:57
【天风金属&材料】悦安新材定增点评:定增补流储备发展,彰显长期成长信心
【事件】1月18日公司公告拟向李上奎先生和李博先生(公司实际控制人)、岳龙投资和岳龙生物(李上奎先生和李博先生持股100%的公司)发行A股股票不超过738.8万股,募集金额不超过2.6亿元,发行价格为35.19元/股。募集资金目的主要用于补充流动资金。 【观点】我们认为一方面定增有望补充核心业务羰基铁粉扩产节奏;另一方面为新产品&新业务做战略布局:蓄势羰基铁粉新工艺的研发和中试线、吸波涂料军用增量市场的拓展等;本次定增彰显大股东对公司长期成长的坚定信心。 【汽车电子 吸波材料 新能源高频化,持续
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2023-01-19 11:05:37
【蒙娜丽莎】减值继续拖累22年业绩,23年有望轻装上阵
公司1月18日晚发布业绩预告,预计2022年净亏损3.2-4.6亿元,扣除非经常性损益后净亏损3.38-4.78亿元,主要受:1)应收款计提减值;2)毛利率同比下降;3)收入同比下降等因素影响。考虑公司2022年业绩受减值影响较大,且瓷砖行业竞争仍然激烈,我们下调公司22-24年收入预测,调整归母净利预测至-3.9/5.1/7.5亿元(前值-1.9/5.2/7.9亿元)。受益于地产政策利好持续出台,当前可比公司23年Wind一致预期均值20xPE,给予公司23年20xPE,目标价24.40元(前
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2023-01-19 11:01:17
横店东磁:TOPCon扩产持续加速,重点看好电池组件今年的盈利弹性【中泰电新】
公司今日发布两条公告,分别拟在四川宜宾投建20GW的电池项目和江苏连云港投建5GW组件项目。其中四川宜宾20GW的电池项目第一期 6GW 的 TOPCon 电池项目现已开始建设,预计能在 23Q3末基本建成,22Q4预计贡献出货。 #光伏板块 公司当前电池产能约9GW,组件产能约7GW,预计2023年底,公司电池产能将提升至15GW,组件产能将提升至12GW,后续电池外销会逐步减少,以内供为主。2022年组件出货约 4.5GW,黑组件占比20%左右。 展望2023年,预计公司全年出货9GW组件,
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🔥【国金食饮】水井坊:业绩阶段性承压,关注修复弹性释放
🌟事件:公司披露22年业绩预告,22年实现营收46.7亿元,同比 0.9%;实现归母净利12.2亿元,同比 1.4%;实现扣非归母净利11.6亿元,同比-4.3%。其中22Q4实现营收9.0亿元,同比-25.4%;实现归母净利1.6亿元,同比-19.0%。就量价而言,22年销量1.08万千升,同比-2.3%;测算吨价约43.4万元/千升,同比 3.3%。 🌟根据此前对公司渠道调研反馈,22Q4由于疫情扰动,人员密集型的规模化宴请以及常规的客情聚饮等消费扰动明显,动销预计下滑两位数以上,表观Q
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华峰化学2022年业绩预告快评:氨纶和己二酸盈利底部环比上行,新项目顺利推进中
公司发布2022年业绩预告,业绩符合预期。公司预计2022年实现归母净利润26.5-28.5亿元,同比下降64.1%—66.6%,扣非后归母净利润预计为25.2-27.2亿元,同比下降65.4%—67.9%,其中4Q22单季度实现归母净利润预计为2.34-4.34亿元,同比下滑76%—87%,环比大涨1002%—1944%,业绩符合预期。2022年公司归母净利润同比下滑的主要原因为:需求疲软导致氨纶价格和盈利同比大幅下滑,原料PTMEG骤跌导致了部分库存损失。4Q22单季度归母净利润环比上涨的主
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【招商电子】卓胜微业绩预告点评:Q4业绩略低预期,主因安卓疲软、存货减值及研发费用增长
公司发布2022业绩预告,全年收入37.8亿元,同比-20.59%,归母净利润9.13~11.26亿元,同比-57.23%~-47.26%;扣非归母净利润9.23~11.17亿元,同比-52.39%~-42.38%。业绩下滑主要因为:1)手机需求疲软及产业链库存调整;2)芯卓滤波器产线带来研发及经营费用增长;3)产品结构及竞争格局变化,毛利率略有下滑;4)存货减值增长。 Q4单季度收入6.63亿元,同比-42.35%,环比-15.22%;归母净利润-0.72~1.41亿元,同比-111%~-76
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【兴证建筑】中国电建1-12月经营数据点评:全年新签订单同比增长29%
中国电建发布2022年1-12月新签合同情况:公司2022年1-12月累计新签合同额10091.86亿元,同比增长29.34%。其中,境内、境外新签合同额分别为8168.45亿元、1923.41亿元,同比分别增长32.59%、17.11%。 🔔分季度来看,公司Q1、Q2、Q3、Q4新签合同额同比分别变动 7.04%、 118.31%、 41.61%、-9.06%。Q2、Q3季度新签订单实现了快速增长,我们判断主要系能源电力新签订单快速增长拉动所致。 🔔分业务来看,能源电力、水资源与环境、基础
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【招商电新】光伏产业链价格进一步企稳(1.19)
#主材价进一步企稳 硅片显著回升:182硅片均价反转较上周大幅上涨20%多,达4.5元/片(1月9日报价近4元/片,再之前是3.7左右)。电池片同步提价:182回升到0.85元/片涨幅7%左右,组件价格传导之前上游降价,182组件均价微降到1.75元/瓦。硅料目前库存较高,致密料均价保持在15.X万元/吨。价格走势和之前预判基本一致。 #原因分析 我们分析主要系: a)1.7x元/W组件对应终端需求有足够支撑,欧洲今年集中式可能大爆发,而国内近期几个标杆性的招标,主流价格也基本在这个区间。 b)
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【永鼎股份】主要来源于光纤光缆与汽车线束两大业务板块的拉动
1)光纤光缆:一方面受益行业整体复苏,需求拉动光纤光缆价格同比上涨,订单量增加,另一方面公司主动调整销售结构,压缩和不承接亏损订单,同时增加毛利率更高的非运营商和海外市场的开拓力度,营业利润有所增长。 2)汽车线束:公司汽车线束业务新项目进入量产阶段,整体盈利同比增加。据我们不完全统计,公司及下属子公司、孙公司22年12月至今披露中标整车线束订单已达约44亿元:根据公司12月1日公告,全资孙公司金亭汽车线束(苏州)获得整车线束项目定点通知书,预计全生命周期销售额约为25亿元;根据公司12月26日
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【招商交运】行业加速修复中,超配航空股,迎接未来三年大的出行向上景气周期。
首选三大航 春秋航空、吉祥航空。 1月18日全民航执行客运航班量12598架次,恢复至2019年的89.1%,其中国内航班量12260架次,恢复至2019年的106.5%。境内航司可用座公里28.7亿座公里,同比2022年同期增长49.5%,环比上周同期增长16.4%。全民航宽体机利用率为5.0小时/日,窄体机利用率为7.5小时/日,支线客机利用率3.4小时/日。我们预测板块行情有望演绎三段式向上景气周期,目前正迈向基本面实质性修复的第三阶段。积极布局,迎接春季行业需求恢复。 [玫瑰]重视国内经
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【文灿股份】公布2022年年度业绩预告,低于市场预期
公司预计2022年年度归母净利润2.20-2.70亿元,同比 126.41-177.87%,2022年年度扣非后归母净利润为2.40-2.90亿元,同比 177.18%-234.93%。 [玫瑰]业绩预告中枢值对应4Q22归母净利润-0.14亿元,同环比由正转负,扣非后归母净利润0.20亿元,同比/环比-10.03%/-82.64%。公司年度业绩预告低于我们预期。 [礼物]下游客户放量跑输行业、圣诞假期等因素影响生产节奏带来公司收入低于预期。公司下游主要客户大众4Q22销量环比-13.8%,蔚来
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信创板块近期经历充分调整,因疫情暂缓的信创规划汇报进度预计在春节前后完成。在丢掉幻想,正视现实,建立核心技术攻关新型举国体制大趋势下,新一轮信创发展兼具多方面重大变化: 1、决心空前:最高层明确“丢掉幻想,正视现实”;2、高水平科技自立自强、新型举国体制与以中电科、中电子为代表的国企改革三位一体;3、华为“根”技术与数字底座生态建设的长远布局初见成效。 在操作系统:【中国软件】、办公软件:【金山办公】与数据库:【达梦数据】(拟IPO)、【太极股份】(人大金仓)、【创意信息】(万里数据库)、【海量
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昨晚发布期权激励,价格为昨日收盘价16.14,覆盖263人,授予共33,550,000份。这次激励方式转变,采取期权的形式,之前为限制性股票,和过去不太一样。目前公司估值不算特别高的水平,管理层对未来发展前景非常有信心,而股份折让类似发红包的形式,期权能够更好达到中长期激励的目的。而且以公司目前的市值水平,没法在市场上大规模购买,涉及的资金比较多,如果增发股票,再大比例折让,小股东利益不愿看到,基于这些考虑采用期权的形式。 本次期权激励考核目标为2023-2025年每年的收入及净利润增长均不得低
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【国君食品】五粮液重要更新:千元流量单品引领行业复苏,机制优化可期,继续重点布局!
投资建议:元旦春节反馈积极,五粮液作为千元价位带龙头流量单品引领行业率先复苏!2023年有望迎来多维改善,预计2022-2024年EPS 6.95、8.13、9.33元,目标价220元,继续重点布局! 回暖先知,复苏强劲 我们1月4日率先更新五粮液动销边际改善趋势显著,近期渠道反馈保持积极状态,五粮液作为千元价格带龙头充分受益需求回暖、有效反映行业边际改善。1)从动销方面看,根据渠道草根跟踪及公司交流,元春经销商出货流速加快、终端备货积极性显著提升,消费端礼赠、商务宴请、宴席等场景刚性需求支撑下
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【海通电新】光伏:超跌各环节均反弹,趋势判断反复得到验证
根据PV Infolink:本周硅料报价150元/kg,下降18元/kg约合0.045元/W;硅片涨价,182/210分别上涨约合0.1、0.12元/W;电池涨价0.05元/W;组件下降0.03元/W;10月底以来,硅料累计降价约合0.38元/W,硅片累计降0.41元/W,电池累计降0.49元/W,组件累计降0.23元/W; 根据硅业分会:本周硅料止跌企稳,致密料16.4万/吨,上涨0.48万/吨; 硅片是价格变化的发动机,已反复提示硅片见底,组件跌不下去,超跌的上游要反弹。本周硅片价格上涨,我
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【天风金属&材料】悦安新材定增点评:定增补流储备发展,彰显长期成长信心
【事件】1月18日公司公告拟向李上奎先生和李博先生(公司实际控制人)、岳龙投资和岳龙生物(李上奎先生和李博先生持股100%的公司)发行A股股票不超过738.8万股,募集金额不超过2.6亿元,发行价格为35.19元/股。募集资金目的主要用于补充流动资金。 【观点】我们认为一方面定增有望补充核心业务羰基铁粉扩产节奏;另一方面为新产品&新业务做战略布局:蓄势羰基铁粉新工艺的研发和中试线、吸波涂料军用增量市场的拓展等;本次定增彰显大股东对公司长期成长的坚定信心。 【汽车电子 吸波材料 新能源高频化,持续
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【蒙娜丽莎】减值继续拖累22年业绩,23年有望轻装上阵
公司1月18日晚发布业绩预告,预计2022年净亏损3.2-4.6亿元,扣除非经常性损益后净亏损3.38-4.78亿元,主要受:1)应收款计提减值;2)毛利率同比下降;3)收入同比下降等因素影响。考虑公司2022年业绩受减值影响较大,且瓷砖行业竞争仍然激烈,我们下调公司22-24年收入预测,调整归母净利预测至-3.9/5.1/7.5亿元(前值-1.9/5.2/7.9亿元)。受益于地产政策利好持续出台,当前可比公司23年Wind一致预期均值20xPE,给予公司23年20xPE,目标价24.40元(前
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横店东磁:TOPCon扩产持续加速,重点看好电池组件今年的盈利弹性【中泰电新】
公司今日发布两条公告,分别拟在四川宜宾投建20GW的电池项目和江苏连云港投建5GW组件项目。其中四川宜宾20GW的电池项目第一期 6GW 的 TOPCon 电池项目现已开始建设,预计能在 23Q3末基本建成,22Q4预计贡献出货。 #光伏板块 公司当前电池产能约9GW,组件产能约7GW,预计2023年底,公司电池产能将提升至15GW,组件产能将提升至12GW,后续电池外销会逐步减少,以内供为主。2022年组件出货约 4.5GW,黑组件占比20%左右。 展望2023年,预计公司全年出货9GW组件,
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🔥【国金食饮】水井坊:业绩阶段性承压,关注修复弹性释放
🌟事件:公司披露22年业绩预告,22年实现营收46.7亿元,同比 0.9%;实现归母净利12.2亿元,同比 1.4%;实现扣非归母净利11.6亿元,同比-4.3%。其中22Q4实现营收9.0亿元,同比-25.4%;实现归母净利1.6亿元,同比-19.0%。就量价而言,22年销量1.08万千升,同比-2.3%;测算吨价约43.4万元/千升,同比 3.3%。 🌟根据此前对公司渠道调研反馈,22Q4由于疫情扰动,人员密集型的规模化宴请以及常规的客情聚饮等消费扰动明显,动销预计下滑两位数以上,表观Q
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华峰化学2022年业绩预告快评:氨纶和己二酸盈利底部环比上行,新项目顺利推进中
公司发布2022年业绩预告,业绩符合预期。公司预计2022年实现归母净利润26.5-28.5亿元,同比下降64.1%—66.6%,扣非后归母净利润预计为25.2-27.2亿元,同比下降65.4%—67.9%,其中4Q22单季度实现归母净利润预计为2.34-4.34亿元,同比下滑76%—87%,环比大涨1002%—1944%,业绩符合预期。2022年公司归母净利润同比下滑的主要原因为:需求疲软导致氨纶价格和盈利同比大幅下滑,原料PTMEG骤跌导致了部分库存损失。4Q22单季度归母净利润环比上涨的主
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2023-01-19 10:59:56
【招商电子】卓胜微业绩预告点评:Q4业绩略低预期,主因安卓疲软、存货减值及研发费用增长
公司发布2022业绩预告,全年收入37.8亿元,同比-20.59%,归母净利润9.13~11.26亿元,同比-57.23%~-47.26%;扣非归母净利润9.23~11.17亿元,同比-52.39%~-42.38%。业绩下滑主要因为:1)手机需求疲软及产业链库存调整;2)芯卓滤波器产线带来研发及经营费用增长;3)产品结构及竞争格局变化,毛利率略有下滑;4)存货减值增长。 Q4单季度收入6.63亿元,同比-42.35%,环比-15.22%;归母净利润-0.72~1.41亿元,同比-111%~-76
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2023-01-19 14:38:59
【兴证建筑】中国电建1-12月经营数据点评:全年新签订单同比增长29%
中国电建发布2022年1-12月新签合同情况:公司2022年1-12月累计新签合同额10091.86亿元,同比增长29.34%。其中,境内、境外新签合同额分别为8168.45亿元、1923.41亿元,同比分别增长32.59%、17.11%。 🔔分季度来看,公司Q1、Q2、Q3、Q4新签合同额同比分别变动 7.04%、 118.31%、 41.61%、-9.06%。Q2、Q3季度新签订单实现了快速增长,我们判断主要系能源电力新签订单快速增长拉动所致。 🔔分业务来看,能源电力、水资源与环境、基础
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【招商电新】光伏产业链价格进一步企稳(1.19)
#主材价进一步企稳 硅片显著回升:182硅片均价反转较上周大幅上涨20%多,达4.5元/片(1月9日报价近4元/片,再之前是3.7左右)。电池片同步提价:182回升到0.85元/片涨幅7%左右,组件价格传导之前上游降价,182组件均价微降到1.75元/瓦。硅料目前库存较高,致密料均价保持在15.X万元/吨。价格走势和之前预判基本一致。 #原因分析 我们分析主要系: a)1.7x元/W组件对应终端需求有足够支撑,欧洲今年集中式可能大爆发,而国内近期几个标杆性的招标,主流价格也基本在这个区间。 b)
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2023-01-19 14:37:39
【永鼎股份】主要来源于光纤光缆与汽车线束两大业务板块的拉动
1)光纤光缆:一方面受益行业整体复苏,需求拉动光纤光缆价格同比上涨,订单量增加,另一方面公司主动调整销售结构,压缩和不承接亏损订单,同时增加毛利率更高的非运营商和海外市场的开拓力度,营业利润有所增长。 2)汽车线束:公司汽车线束业务新项目进入量产阶段,整体盈利同比增加。据我们不完全统计,公司及下属子公司、孙公司22年12月至今披露中标整车线束订单已达约44亿元:根据公司12月1日公告,全资孙公司金亭汽车线束(苏州)获得整车线束项目定点通知书,预计全生命周期销售额约为25亿元;根据公司12月26日
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2023-01-19 14:36:53
【招商交运】行业加速修复中,超配航空股,迎接未来三年大的出行向上景气周期。
首选三大航 春秋航空、吉祥航空。 1月18日全民航执行客运航班量12598架次,恢复至2019年的89.1%,其中国内航班量12260架次,恢复至2019年的106.5%。境内航司可用座公里28.7亿座公里,同比2022年同期增长49.5%,环比上周同期增长16.4%。全民航宽体机利用率为5.0小时/日,窄体机利用率为7.5小时/日,支线客机利用率3.4小时/日。我们预测板块行情有望演绎三段式向上景气周期,目前正迈向基本面实质性修复的第三阶段。积极布局,迎接春季行业需求恢复。 [玫瑰]重视国内经
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2023-01-19 11:30:43
【文灿股份】公布2022年年度业绩预告,低于市场预期
公司预计2022年年度归母净利润2.20-2.70亿元,同比 126.41-177.87%,2022年年度扣非后归母净利润为2.40-2.90亿元,同比 177.18%-234.93%。 [玫瑰]业绩预告中枢值对应4Q22归母净利润-0.14亿元,同环比由正转负,扣非后归母净利润0.20亿元,同比/环比-10.03%/-82.64%。公司年度业绩预告低于我们预期。 [礼物]下游客户放量跑输行业、圣诞假期等因素影响生产节奏带来公司收入低于预期。公司下游主要客户大众4Q22销量环比-13.8%,蔚来
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2023-01-19 11:30:26
【民生计算机】信创!信创!再度强调调整到位抓住节前最后配置时机,我们旗帜鲜明看好信创!
信创板块近期经历充分调整,因疫情暂缓的信创规划汇报进度预计在春节前后完成。在丢掉幻想,正视现实,建立核心技术攻关新型举国体制大趋势下,新一轮信创发展兼具多方面重大变化: 1、决心空前:最高层明确“丢掉幻想,正视现实”;2、高水平科技自立自强、新型举国体制与以中电科、中电子为代表的国企改革三位一体;3、华为“根”技术与数字底座生态建设的长远布局初见成效。 在操作系统:【中国软件】、办公软件:【金山办公】与数据库:【达梦数据】(拟IPO)、【太极股份】(人大金仓)、【创意信息】(万里数据库)、【海量
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2023-01-19 11:07:30
雅迪控股交流要点20230118
昨晚发布期权激励,价格为昨日收盘价16.14,覆盖263人,授予共33,550,000份。这次激励方式转变,采取期权的形式,之前为限制性股票,和过去不太一样。目前公司估值不算特别高的水平,管理层对未来发展前景非常有信心,而股份折让类似发红包的形式,期权能够更好达到中长期激励的目的。而且以公司目前的市值水平,没法在市场上大规模购买,涉及的资金比较多,如果增发股票,再大比例折让,小股东利益不愿看到,基于这些考虑采用期权的形式。 本次期权激励考核目标为2023-2025年每年的收入及净利润增长均不得低
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2023-01-19 11:06:58
【国君食品】五粮液重要更新:千元流量单品引领行业复苏,机制优化可期,继续重点布局!
投资建议:元旦春节反馈积极,五粮液作为千元价位带龙头流量单品引领行业率先复苏!2023年有望迎来多维改善,预计2022-2024年EPS 6.95、8.13、9.33元,目标价220元,继续重点布局! 回暖先知,复苏强劲 我们1月4日率先更新五粮液动销边际改善趋势显著,近期渠道反馈保持积极状态,五粮液作为千元价格带龙头充分受益需求回暖、有效反映行业边际改善。1)从动销方面看,根据渠道草根跟踪及公司交流,元春经销商出货流速加快、终端备货积极性显著提升,消费端礼赠、商务宴请、宴席等场景刚性需求支撑下
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2023-01-19 11:06:41
【海通电新】光伏:超跌各环节均反弹,趋势判断反复得到验证
根据PV Infolink:本周硅料报价150元/kg,下降18元/kg约合0.045元/W;硅片涨价,182/210分别上涨约合0.1、0.12元/W;电池涨价0.05元/W;组件下降0.03元/W;10月底以来,硅料累计降价约合0.38元/W,硅片累计降0.41元/W,电池累计降0.49元/W,组件累计降0.23元/W; 根据硅业分会:本周硅料止跌企稳,致密料16.4万/吨,上涨0.48万/吨; 硅片是价格变化的发动机,已反复提示硅片见底,组件跌不下去,超跌的上游要反弹。本周硅片价格上涨,我
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【天风金属&材料】悦安新材定增点评:定增补流储备发展,彰显长期成长信心
【事件】1月18日公司公告拟向李上奎先生和李博先生(公司实际控制人)、岳龙投资和岳龙生物(李上奎先生和李博先生持股100%的公司)发行A股股票不超过738.8万股,募集金额不超过2.6亿元,发行价格为35.19元/股。募集资金目的主要用于补充流动资金。 【观点】我们认为一方面定增有望补充核心业务羰基铁粉扩产节奏;另一方面为新产品&新业务做战略布局:蓄势羰基铁粉新工艺的研发和中试线、吸波涂料军用增量市场的拓展等;本次定增彰显大股东对公司长期成长的坚定信心。 【汽车电子 吸波材料 新能源高频化,持续
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【蒙娜丽莎】减值继续拖累22年业绩,23年有望轻装上阵
公司1月18日晚发布业绩预告,预计2022年净亏损3.2-4.6亿元,扣除非经常性损益后净亏损3.38-4.78亿元,主要受:1)应收款计提减值;2)毛利率同比下降;3)收入同比下降等因素影响。考虑公司2022年业绩受减值影响较大,且瓷砖行业竞争仍然激烈,我们下调公司22-24年收入预测,调整归母净利预测至-3.9/5.1/7.5亿元(前值-1.9/5.2/7.9亿元)。受益于地产政策利好持续出台,当前可比公司23年Wind一致预期均值20xPE,给予公司23年20xPE,目标价24.40元(前
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横店东磁:TOPCon扩产持续加速,重点看好电池组件今年的盈利弹性【中泰电新】
公司今日发布两条公告,分别拟在四川宜宾投建20GW的电池项目和江苏连云港投建5GW组件项目。其中四川宜宾20GW的电池项目第一期 6GW 的 TOPCon 电池项目现已开始建设,预计能在 23Q3末基本建成,22Q4预计贡献出货。 #光伏板块 公司当前电池产能约9GW,组件产能约7GW,预计2023年底,公司电池产能将提升至15GW,组件产能将提升至12GW,后续电池外销会逐步减少,以内供为主。2022年组件出货约 4.5GW,黑组件占比20%左右。 展望2023年,预计公司全年出货9GW组件,
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🔥【国金食饮】水井坊:业绩阶段性承压,关注修复弹性释放
🌟事件:公司披露22年业绩预告,22年实现营收46.7亿元,同比 0.9%;实现归母净利12.2亿元,同比 1.4%;实现扣非归母净利11.6亿元,同比-4.3%。其中22Q4实现营收9.0亿元,同比-25.4%;实现归母净利1.6亿元,同比-19.0%。就量价而言,22年销量1.08万千升,同比-2.3%;测算吨价约43.4万元/千升,同比 3.3%。 🌟根据此前对公司渠道调研反馈,22Q4由于疫情扰动,人员密集型的规模化宴请以及常规的客情聚饮等消费扰动明显,动销预计下滑两位数以上,表观Q
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华峰化学2022年业绩预告快评:氨纶和己二酸盈利底部环比上行,新项目顺利推进中
公司发布2022年业绩预告,业绩符合预期。公司预计2022年实现归母净利润26.5-28.5亿元,同比下降64.1%—66.6%,扣非后归母净利润预计为25.2-27.2亿元,同比下降65.4%—67.9%,其中4Q22单季度实现归母净利润预计为2.34-4.34亿元,同比下滑76%—87%,环比大涨1002%—1944%,业绩符合预期。2022年公司归母净利润同比下滑的主要原因为:需求疲软导致氨纶价格和盈利同比大幅下滑,原料PTMEG骤跌导致了部分库存损失。4Q22单季度归母净利润环比上涨的主
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【招商电子】卓胜微业绩预告点评:Q4业绩略低预期,主因安卓疲软、存货减值及研发费用增长
公司发布2022业绩预告,全年收入37.8亿元,同比-20.59%,归母净利润9.13~11.26亿元,同比-57.23%~-47.26%;扣非归母净利润9.23~11.17亿元,同比-52.39%~-42.38%。业绩下滑主要因为:1)手机需求疲软及产业链库存调整;2)芯卓滤波器产线带来研发及经营费用增长;3)产品结构及竞争格局变化,毛利率略有下滑;4)存货减值增长。 Q4单季度收入6.63亿元,同比-42.35%,环比-15.22%;归母净利润-0.72~1.41亿元,同比-111%~-76
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